Leggett & Platt, Incorporated (LEG) Bundle
أنت تنظر إلى Leggett & Platt, Incorporated (LEG) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذا السهم بالتأكيد، ولماذا يتدخلون الآن، خاصة مع تداول السهم بحوالي 9.24 دولار للسهم الواحد اعتبارًا من أواخر نوفمبر 2025؟ الإجابة السريعة هي أن الأموال المؤسسية تتولى زمام الأمور بقوة، حيث تمتلك نسبة هائلة تبلغ 80.85% من أسهم الشركة.
فكر في هذا التركيز: تمتلك شركات مثل BlackRock, Inc. وحدها حصة تبلغ 16.23%، وهو ما يمثل أكثر من 21.9 مليون سهم بقيمة 195 مليون دولار تقريبًا. هذه ليست تكهنات للبيع بالتجزئة. إنه رهان محسوب من قبل أكبر مديري الأصول في العالم على شركة توجه مبيعات لعام 2025 بأكمله بقيمة 4.0 إلى 4.1 مليار دولار. ولكن إليكم الأمر المثير: في حين بلغ صافي المبيعات التجارية في الربع الثالث من عام 2025 1.0 مليار دولار - بانخفاض قدره 6٪ على أساس سنوي - استخدمت الإدارة هذا الربع لخفض الديون بمقدار 296 مليون دولار، مما عزز الميزانية العمومية. فهل تشتري هذه المؤسسات العملاقة من أجل الحصول على مردود إعادة الهيكلة في الأمد القريب، أم أنها تتطلع إلى ما هو أبعد من الطلب الضعيف في الأسواق السكنية إلى القيمة الطويلة الأجل التي تتمتع بها الشركة المصنعة المتنوعة؟ نحن بحاجة إلى تحديد المساهمين الرئيسيين، وتحركاتهم الأخيرة، وما يقوله تراكمهم حول مسار الشركة لتحقيق توجيهات أرباح السهم المعدلة (EPS المعدلة) البالغة 1.00 دولار - 1.10 دولار لهذا العام.
من يستثمر في شركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG) ولماذا؟
إن قاعدة المستثمرين في شركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG) هي في الغالب مؤسساتية، لكن الدوافع تتحول من دخل توزيعات الأرباح الصافية إلى رهان محسوب على التحول الدوري وإصلاح الميزانية العمومية. أنت تنظر بشكل أساسي إلى سهم يحتفظ فيه مديرو الأموال المحترفون بالأغلبية، مما يشير إلى الإيمان بالقيمة طويلة المدى للأعمال الأساسية، على الرغم من الرياح المعاكسة على المدى القريب.
والوجهة الرئيسية هي أن السهم يمثل قيمة كبيرة لشركة تصنيع عملاقة تعمل على تبسيط عملياتها، وليس تجارة زخم عالية النمو. للتعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك التحقق من ذلك Leggett & Platt, Incorporated (LEG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الأغلبية المؤسسية
يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية شركة Leggett & Platt, Incorporated، مثل شركات إدارة الأصول الضخمة مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. وهذا ليس بالأمر غير المعتاد بالنسبة لشركة ذات تاريخ طويل ومكانة في المؤشرات الرئيسية، ولكن التركيز الهائل جدير بالملاحظة. المؤسسات تعقد تقريبا 80.85% الأسهم، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على اتجاه الشركة. شركة BlackRock, Inc. وحدها قادرة على ذلك 16.23%، وشركة Vanguard Group، Inc 13.81%. هذه قوة نارية كبيرة مركزة في مكانين.
يحتفظ مستثمرو التجزئة، أو عامة الناس، بقطعة أصغر ولكنها لا تزال مهمة 7.62%. غالبًا ما يكون هؤلاء هم المستثمرون الأفراد الذين ينجذبون إلى تاريخ أرباح الشركة الطويل. ومن المثير للاهتمام أن صناديق التحوط - وهي اللاعبين العدوانيين على المدى القصير - ليس لديها استثمار مفيد، مما يخبرك أن هذا ليس سهمًا شديد التقلب ومدفوعًا بالأحداث. أما الباقي فيحتفظ به المطلعون، بما في ذلك المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة، بحوالي 11.52%، وهي علامة صحية على توافق الإدارة.
| نوع المستثمر | الملكية التقريبية (2025) | أصحاب أعلى (المؤسسية) |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 80.85% | شركة بلاك روك (16.23%)، مجموعة الطليعة، وشركة (13.81%) |
| المستثمرون الأفراد (عامة الناس) | 7.62% | الحسابات الفردية |
| المطلعون | 11.52% | المديرين التنفيذيين والمديرين |
دوافع الاستثمار: القيمة، والأرباح، وتخفيض الديون
الدافع الأساسي لامتلاك شركة Leggett & Platt, Incorporated في عام 2025 هو مزيج من القيمة العميقة والرهان على قدرة الإدارة على تنفيذ التحول. السهم رخيص، بصراحة، ويتم تداوله بمعدل السعر إلى الأرباح (P / E) تقريبًا 8.5x اعتبارًا من أكتوبر 2025، وهو أقل بشكل ملحوظ من متوسط صناعة السلع الاستهلاكية المعمرة البالغ 10.9x. ويشير هذا إلى أن السوق يقلل من قيمة أساسياته الحقيقية.
بالنسبة لمستثمري الدخل، لا تزال توزيعات الأرباح عاملاً مهمًا، حتى بعد التخفيض الكبير في عام 2024. تبلغ الأرباح السنوية الآن 0.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني عائدًا يبلغ حوالي 2.26% اعتبارًا من نوفمبر 2025. إنها ليست حالة توزيع الأرباح الأرستقراطية القديمة، ولكن تركيز الشركة على التدفق النقدي يعد عامل جذب كبير. وفي الربع الثالث من عام 2025، ارتفع التدفق النقدي التشغيلي إلى 126 مليون دولار، وقامت الشركة بتخفيض الديون بنسبة كبيرة 296 مليون دولار، مما أدى إلى انخفاض صافي الدين إلى 1.037 مليار دولار. وهذا إجراء واضح وملموس يعزز الميزانية العمومية ويقلل المخاطر.
- شراء سعر ربحية منخفض: المضاعف الحالي هو 8.5x.
- التقاط الدخل: أرباح سنوية قدرها 0.20 دولار للسهم الواحد.
- الرهان على إعادة الهيكلة: التوقع 60-70 مليون دولار في فائدة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT) بمعدل التشغيل السنوي.
- مكافأة تخفيض الديون: تحسنت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.6x.
استراتيجيات الاستثمار: التحول طويل الأجل
ونظرًا لضغوط المبيعات الدورية للصورة المالية الحالية ولكن مع تحسن هوامش المستثمرين، فإن المستثمرين يستخدمون عمومًا استراتيجية احتفاظ طويلة الأجل موجهة نحو القيمة. يعد التداول على المدى القصير أقل شيوعًا هنا لأن السوق ينتظر شيئين كبيرين: انتعاش في قطاع منتجات الفراش والإدراك الكامل لفوائد إعادة الهيكلة.
إليك الحسابات السريعة حول هذا التحول: وجهت الإدارة إلى أن تكون مبيعات العام 2025 بين 4.0 - 4.1 مليار دولار وEPS المعدلة لتكون بين $1.00-$1.10. يُظهر هذا التوجيه، الذي تم التأكيد عليه بعد الربع الثالث من عام 2025، استقرار الأعمال تحت الضغط. تتمثل الإستراتيجية في شراء شركة تصنيع سليمة ومتنوعة في حين أن سوقها الأساسية (الفراش) في حالة ركود، مع الاعتماد على فكرة أن الإسكان والإنفاق الاستهلاكي سوف ينتعش في نهاية المطاف. يرى مستثمرو القيمة أن نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) يشير إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي $11.01 للسهم الواحد، ما يقرب من 19٪ ارتفاعًا عن الأسعار الأخيرة، مما يجعله سهمًا ذا قيمة مثيرة للاهتمام.
هذا عقد طويل الأمد، وبالتأكيد ليس انقلابًا سريعًا. أنت تشتري شركة تركز على الكفاءة التشغيلية وتقليص المديونية، وليس شركة تسعى إلى تحقيق نمو قوي.
الخطوة التالية: يجب على مديري المحافظ أن يكونوا نموذجًا للتأثير الكامل 60-70 مليون دولار فائدة إعادة الهيكلة على توقعات ربحية السهم لعام 2026 بحلول نهاية الربع.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG)
الإجابة المختصرة هي أن شركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG) هي في الغالب أسهم مملوكة لمؤسسات، حيث تحمل هذه الصناديق الكبيرة مفاتيح تقييم الشركة على المدى القريب والتوجه الاستراتيجي على المدى الطويل. اعتبارًا من السنة المالية 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 80.85% من أسهم الشركة القائمة، مما يعني أن البيع والشراء الجماعي لها هو الذي يحدد الكثير من حركة السهم.
يتعين عليك مراقبة هؤلاء اللاعبين لأن ممتلكاتهم الكبيرة تشير ضمناً إلى أن لديهم تأثيراً كبيراً ليس فقط على سعر السهم، بل أيضاً على قرارات مجلس الإدارة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال، مثل تعديل توزيعات الأرباح الأخيرة وخطط إعادة الهيكلة.
من يملك نصيب الأسد؟ كبار المستثمرين المؤسسيين
عندما تنظر إلى سجل المساهمين في شركة Leggett & Platt، تجد أن المشهد يهيمن عليه أكبر مديري الأصول في العالم - عمالقة الاستثمار السلبي. تتبع هذه الصناديق المؤشرات الرئيسية، لذا فإن حصتها في LEG غالبًا ما تكون وظيفة إدراج الشركة في معايير مثل S&P 500، على الرغم من أن الإدارة النشطة تلعب دورًا أيضًا. BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. هما الشركتان الرائدتان بلا منازع، حيث تمتلكان حصة مشتركة تزيد عن ربع إجمالي الأسهم.
فيما يلي لمحة سريعة عن كبار حاملي المؤسسات ومواقفهم بناءً على بيانات عام 2025 الأخيرة، مما يوضح تركز الملكية:
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (2025) | نسبة الأسهم القائمة | القيمة (حوالي 2025) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 21,977,027 | 16.23% | 194.72 مليون دولار |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 18,707,102 | 13.81% | 165.74 مليون دولار |
| شركة ستيت ستريت | 5,628,661 | 4.16% | 49.87 مليون دولار |
| جيودي كابيتال مانجمنت ذ.م.م | 2,990,515 | 2.21% | 26.50 مليون دولار |
| شركة دي إي شو | 2,983,638 | 2.20% | 26.44 مليون دولار |
يمثل موقف BlackRock وحده ما يقرب من خمس إجمالي التعويم. هذه رافعة كبيرة.
التحولات الأخيرة: هل الصناديق تشتري أم تبيع؟
يُظهر الاتجاه في عام 2025 صورة مختلطة، ولكنها ثابتة بشكل عام، للاقتناع المؤسسي، وهو بالتأكيد عامل رئيسي في السهم الذي شهد تقلبات مؤخرًا. في حين ظلت النسبة الإجمالية للملكية المؤسسية ثابتة إلى حد كبير حول 75.20% في أوائل عام 2025، شهد الربع الثالث من العام عددًا من المؤسسات الصغيرة التي بدأت مناصب جديدة.
على سبيل المثال، استحوذت شركات مثل Quent Capital LLC وAdvisor Services Network LLC على حصص جديدة، على الرغم من أنها مراكز أصغر بقيمة دولارية - تتراوح من 34000 دولار إلى 89000 دولار - مما يشير إلى أن قاعدة أوسع من المستثمرين المحترفين بدأوا في النظر إلى السهم. والأهم من ذلك، أظهرت ملكية المطلعين اتجاهًا صافيًا للشراء على مدار الـ 12 و3 أشهر الماضية، مع زيادة المطلعين على بواطن الأمور ممتلكاتهم إلى 1.92% في فبراير 2025، وهي إشارة قوية على الثقة الداخلية.
التأثير المؤسسي على الأسهم والاستراتيجية
إن الدور الذي يلعبه هؤلاء المستثمرون الكبار بالغ الأهمية؛ إنهم ليسوا متفرجين سلبيين. يمكن أن يؤدي عملهم الجماعي إلى إنشاء "تجارة مزدحمة"، مما يعني أنه إذا واجهت الشركة وضعًا صعبًا، فقد تتنافس العديد من الصناديق الكبيرة للبيع في وقت واحد، مما يؤدي إلى تفاقم انخفاض الأسهم. هذا الخطر ذو صلة بشكل خاص بشركة Leggett & Platt، التي تتغلب على التحديات الهيكلية في قطاع الفراش الأساسي، مثل ضغط الهامش من الواردات.
ومع ذلك، فإن تأثيرهم يعد أيضًا محركًا إيجابيًا للتغيير الاستراتيجي. تراقب المؤسسات عن كثب برنامج إعادة هيكلة الإدارة، والذي يهدف إلى تعزيز الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بمقدار 35-40 مليون دولار في عام 2025. وسيكون الشراء أو البيع بمثابة رد فعل مباشر على نجاح هذه التحسينات التشغيلية وقدرة الشركة على تحقيق هدف هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBIT) المعدل للعام بأكمله وهو 6.4% إلى 6.8%. إنهم يبحثون عن إدارة للتنفيذ على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG).ترجمة الإستراتيجية إلى أداء مالي.
- اطلب تنفيذًا واضحًا لهدف تحسين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بقيمة 35-40 مليون دولار.
- توفير أرضية للسهم، حيث يجب على صناديق المؤشرات الحفاظ على مخصصاتها.
- ممارسة الضغط من أجل كفاءة رأس المال وخفض الديون، وهو ما كان محور التركيز.
يتمثل عنصر الإجراء الخاص بك في تتبع الإيداعات المؤسسية الربع سنوية (تقارير 13F) لأكبر حاملي الأسهم لمعرفة ما إذا كانت BlackRock أو Vanguard تقوم بتعديل مواقفهم بشكل هادف، مما قد يشير إلى تحول كبير في الإدانة. الأموال الصغيرة هي مجرد طائر الكناري في منجم الفحم.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG)
أنت تنظر إلى شركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG) وتحاول معرفة من يقود الحافلة حقًا، وبصراحة، الجواب هو مزيج من الصناديق السلبية الضخمة وعدد قليل من اللاعبين الاستراتيجيين. يمتلك الحشد المؤسسي الأغلبية، مما يعني أن تأثيرهم الهادئ على الإدارة أكثر أهمية من أي إجراء تداول سريع.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والأوقاف - يسيطرون على جزء كبير، حيث يمتلكون ما بين 64.23% و81.62% من الأسهم العادية للشركة. هذا نموذجي profile لشركة عريقة مثل Leggett & Platt, Incorporated، وهي تركز القوة مع عدد قليل من الشركات العملاقة.
القوى السلبية: بلاك روك وفانغارد
أكبر مساهمين هما شركتا الفهرسة العملاقتان، BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. وهما صندوقان لا يحاولان التغلب على السوق من خلال عمليات تداول قوية؛ إنهم ببساطة يمتلكون السهم لأن شركة Leggett & Platt, Incorporated مدرجة في المؤشرات التي تتبعها أموالهم. إن تأثيرهم هيكلي، وليس ناشطا عادة.
- تعد شركة BlackRock، Inc. أكبر مالك مؤسسي، حيث تمتلك حوالي 16.23٪ من الأسهم، بإجمالي 21.98 مليون سهم تقريبًا، تبلغ قيمتها حوالي 194.72 مليون دولار.
- تتابع شركة Vanguard Group Inc عن كثب، حيث تمتلك حوالي 13.81٪ أو 18.71 مليون سهم بقيمة تقارب 165.74 مليون دولار.
- تعد شركة State Street Corp حاملًا آخر من الدرجة الأولى، حيث تسيطر على حوالي 4.16٪ من الأسهم القائمة.
ويعني هذا التركيز أنه عندما يتعلق الأمر بالتصويت بالوكالة - أشياء مثل انتخاب المديرين أو الموافقة على التعويضات التنفيذية - فإن فرق حوكمة الشركات في بلاك روك وفانغارد تتمتع بنفوذ هائل. إنهم يدفعون باتجاه استراتيجيات طويلة الأجل، وإفصاحات أفضل عن البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG)، وتنوع مجلس الإدارة، باستخدام قوتهم التصويتية المطلقة كوسيلة ضغط، حتى لو لم يرفعوا الهاتف أبدًا للمطالبة بسحب الاستثمارات.
إمكانات الناشطين والمواءمة الداخلية
في حين أن الصناديق السلبية هي الأكبر، فإنك ترى أيضًا وجود صناديق معروفة باستراتيجياتها النشطة أو الكمية، والتي يمكن أن تكون حافزًا للتغيير. على سبيل المثال، يمتلك D. E. Shaw & Co., Inc.، وهو صندوق تحوط بارز، حوالي 2.20٪ من الأسهم. على الرغم من أنهم لم يطلقوا حملة عامة ضد شركة Leggett & Platt, Incorporated، إلا أن وجودهم يعد بمثابة إشارة. ونظراً لجهود إعادة الهيكلة المستمرة التي تبذلها الشركة والحاجة إلى تحسين الأداء، فإن صندوق التحوط الكبير الذي يمتلك حصة بملايين الدولارات يشكل بالتأكيد مصدراً للضغط المحتمل لتسريع التحولات الاستراتيجية.
على الصعيد الداخلي، الملكية جديرة بالملاحظة أيضًا. يمتلك المطلعون حوالي 11.52% من الأسهم، وهي علامة صحية على توافق الإدارة والمدير مع المساهمين. أكبر مساهم فردي هو هاري إم كورنيل جونيور، الرئيس التنفيذي السابق والمدير الحالي، الذي يمتلك حوالي 3.58% أو 4.84 مليون سهم. وهذه حصة شخصية كبيرة، مما يعني أن مصالحه مرتبطة إلى حد كبير بصحة الشركة على المدى الطويل.
التحركات الأخيرة للمستثمرين والسياق المالي
يُظهر النشاط الأخير أن المستثمرين يتفاعلون مع المحور الاستراتيجي للشركة وبيئة الاقتصاد الكلي الصعبة. ركزت شركة Leggett & Platt, Incorporated على تحسين ميزانيتها العمومية وتبسيط العمليات، ويراقب المستثمرون هذه المقاييس عن كثب.
إليك الحسابات السريعة: توجه الشركة لأرباح السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل (EPS) بين 1.00 دولار و1.10 دولار، على مبيعات من المتوقع أن تتراوح بين 4.0 و4.1 مليار دولار. ويعكس هذا سوقًا مليئًا بالتحديات، ولكن التركيز ينصب على التنفيذ.
التحركات الأخيرة البارزة:
- تخفيض الديون: خفضت الشركة إجمالي ديونها بمبلغ كبير قدره 296 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده، باستخدام عائدات بيع أعمالها في مجال الطيران والتدفق النقدي التشغيلي.
- التراكم السلبي: قدمت شركة BlackRock, Inc. الجدول 13ز/أ في يوليو 2025، لتأكيد ملكيتها المفيدة الكبيرة بنسبة 14.8% (أو 20,040,670 سهمًا)، مما عزز مكانتها كمستثمر رئيسي على المدى الطويل.
- الثقة الداخلية: أظهر المطلعون على الشركة صافي نشاط الشراء على مدار الـ 12 و3 أشهر الماضية، وهي إشارة صعودية إلى أن الأشخاص الأقرب إلى العمليات يعتقدون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.
وما يخفيه هذا التقدير هو رد فعل السوق على إعادة الهيكلة. عندما أعلنت شركة ليجيت آند بلات عن التخفيض الهائل للديون، فقد أشارت إلى الالتزام بالاستقرار المالي، الذي يمثل أولوية رئيسية لأصحاب المؤسسات الكبيرة. إذا كنت تريد التعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك المراجعة Leggett & Platt, Incorporated (LEG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
الشؤون المالية: تتبع ملفات 13F الخاصة بشركة D. E. Shaw & Co., Inc. لمعرفة أي تغييرات جوهرية في حصتها خلال الربعين المقبلين؛ يمكن أن تشير الزيادة الكبيرة إلى تحول نحو مشاركة أكثر نشاطًا.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG) وتتساءل عما تفكر فيه أصحاب الأموال الكبيرة، وبصراحة، فإن المشاعر عبارة عن مزيج معقد من "التمسك بحذر" و"رؤية القيمة". يمتلك كبار المساهمين، ومعظمهم من المستثمرين المؤسسيين، حصة كبيرة، لكنهم مروا أيضًا بعام صعب، حيث استوعبوا خسائر تصل إلى 13٪ على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يوليو 2025. ومع ذلك، فإن قاعدة المستثمرين الإجمالية تميل نحو نظرة محايدة إلى إيجابية، ويرجع ذلك أساسًا إلى جهود إعادة الهيكلة القوية للشركة.
الملكية المؤسسية ضخمة، حيث تبلغ حوالي 80.85٪ من أسهم الشركة. وهذه نقطة حرجة لأنه عندما تمتلك المؤسسات هذا القدر من المال، يكون لها تأثير كبير، ويمكن لتصرفاتها الجماعية أن تحرك سعر السهم بسرعة. كبار المساهمين هم عمالقة مثل BlackRock, Inc.، التي تمتلك حصة رائدة تبلغ حوالي 16.23% (أو 21,977,027 سهمًا)، وVangguard Group Inc بحوالي 13.81% (أو 18,707,102 سهمًا). هذه الشركات هي في المقام الأول مستثمرون سلبيون في المؤشرات، لذا فإن ممتلكاتهم تعكس إدراج شركة Leggett & Platt, Incorporated في المؤشرات الرئيسية، لكن حجمها الكبير يعني أنها بالتأكيد قوة استقرار.
- وتبلغ الملكية المؤسسية 80.85% من الأسهم.
- تُظهر الملكية الداخلية نشاط الشراء الصافي الأخير.
- يمتلك مستثمرو التجزئة حصة أصغر، ولكن لا تزال ذات أهمية، تبلغ 7.62٪.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية
كان رد فعل سوق الأوراق المالية على تحركات المستثمرين الرئيسيين وأخبار الشركة متقلبًا في عام 2025، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تبحر في دورة صناعة صعبة. على سبيل المثال، بعد أن أعلنت الشركة عن نتائجها للربع الأول من عام 2025، ارتفع سعر السهم بنسبة مذهلة بلغت 29.7٪ في يوم واحد، حيث كان رد فعل السوق إيجابيًا على التحكم في تكاليف الشركة والتقدم المحرز في إعادة الهيكلة.
في الآونة الأخيرة، بعد تقرير أرباح الربع الثالث لعام 2025 المختلط في أكتوبر، قفز السهم في البداية بأكثر من 13٪، لكنه تراجع بنسبة 3.8٪ في اليوم التالي بسبب جني الأرباح. وكانت هذه الزيادة الأولية بمثابة إشارة واضحة إلى ارتياح المستثمرين، خاصة بعد أن قامت الشركة بتضييق نطاق توجيه إيرادات العام بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 4.0 مليار دولار إلى 4.1 مليار دولار. يركز السوق بشكل كبير على أي علامة على الاستقرار في قطاع منتجات الفراش الأساسية، والذي شهد انخفاض المبيعات بنسبة 10٪ في الربع الثالث بسبب ضعف الطلب. عندما ترى ارتفاعًا سريعًا ثم انخفاضًا، فهذا يخبرك أن المستثمرين حريصون على الأخبار الجيدة، لكنهم ما زالوا يسارعون إلى جني الأرباح نظرًا للانخفاض طويل المدى.
إليك الحسابات السريعة: التحركات الأخيرة للسهم لا تتعلق بالنمو الجديد بقدر ما تتعلق بتسعير السوق في نجاح التحول الداخلي. تركز إدارة الشركة على التنفيذ الاستراتيجي، بما في ذلك بيع أعمال الطيران، وهو جزء من خطتها لتبسيط المحفظة والتركيز على العمليات الأساسية. يمكنك قراءة المزيد عن تركيز الشركة على المدى الطويل هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Leggett & Platt, Incorporated (LEG).
وجهات نظر المحللين والتركيز الرئيسي على المستثمرين
مجتمع المحللين بشكل عام على الحياد، مما يعكس المرحلة الانتقالية للشركة. التصنيف المتفق عليه من شركات الوساطة هو تعليق، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا 11.00 دولارًا اعتبارًا من نوفمبر 2025. وهذا الهدف أعلى بحوالي 19.2٪ من سعر التداول الأخير للسهم، مما يشير إلى اتجاه صعودي لائق إذا تم تنفيذ خطة التحول بشكل مثالي.
ما يراقبه المحللون والمستثمرون الرئيسيون عن كثب هو تأثير خطة إعادة الهيكلة. تتوقع الإدارة أن تقدم هذه الخطة فائدة سنوية للأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) تتراوح من 60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار. وهم أيضًا في طريقهم لتحقيق عائدات عقارية تتراوح بين 70 مليون دولار إلى 80 مليون دولار، مع ما يصل إلى 17 مليون دولار إضافية متوقعة في الربع الرابع من عام 2025. هذه هي القيمة الملموسة التي ستدفع السهم، وليس فقط الآمال في انتعاش سوق الإسكان.
تُظهر المقاييس المالية الرئيسية للسنة المالية 2025، بناءً على أحدث توجيهات الشركة وتقديرات المحللين، أن شركة Leggett & Platt, Incorporated تسير على حبل مشدود:
| متري | 2025 التوجيه/التقدير | الأهمية |
|---|---|---|
| مبيعات سنة كاملة | 4.0 مليار دولار إلى 4.1 مليار دولار | يمثل انخفاضًا بنسبة 6٪ إلى 9٪ اعتبارًا من عام 2024. |
| ربحية السهم المعدلة | 1.00 دولار إلى 1.10 دولار | نطاق ضيق، يظهر الثقة في التحكم في التكاليف. |
| النقد من العمليات | تقريبا 300 مليون دولار | أمر بالغ الأهمية للحفاظ على توزيعات الأرباح وإعادة هيكلة التمويل. |
| إعادة هيكلة مزايا الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (السنوي) | 60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار | المحرك الداخلي الأساسي لاستعادة الهامش. |
خلاصة القول هي أنه في حين أن المستثمرين المؤسسيين مثل BlackRock، Inc. و Vanguard Group Inc يمتلكون حصة الأسد، فإن مسار السهم على المدى القريب يعتمد على تقديم الإدارة لتلك الفوائد التي تتراوح بين 60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار قبل الفوائد والضرائب والإهلاك. إذا حققوا هذا الهدف وتوقفت الأسواق المرتبطة بالإسكان عن الانكماش، فسوف يتحول تصنيف Hold الحالي بسرعة إلى شراء. الخطوة التالية بسيطة: تتبع التقرير المرحلي لإعادة الهيكلة للربع الرابع من عام 2025 للحصول على أدلة ملموسة على توفير التكاليف.
Leggett & Platt, Incorporated (LEG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.