LM Funding America, Inc. (LMFA) Bundle
أنت تنظر إلى LM Funding America, Inc. (LMFA)، وهو السهم الذي شهد انخفاض سعره إلى حوالي $0.80 اعتبارًا من نوفمبر 2025، وحشيًا 72.04% انخفض خلال العام الماضي، وأنت تتساءل من في العالم لا يزال يشتري هذا الاسم الصغير. بصراحة المستثمر profile يعد تقسيمًا رائعًا: بينما يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، أعلنت الشركة للتو عن إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 2.2 مليون دولار، أ 73.5% تقفز على أساس سنوي، مدفوعة بتحولها إلى تعدين البيتكوين. إذن، هل يلاحق المشترون قصة التحول، أم أنهم يراهنون ببساطة على الأصول الأساسية؟
تُظهر الحسابات السريعة أن الشركة ذات رأس مال سوقي صغير ولكن لديها خزينة كبيرة من البيتكوين 294.9 بيتكوين تقدر قيمتها بحوالي 32.2 مليون دولار اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025. ومن المؤكد أن هذه الميزانية العمومية المليئة بالأصول تجتذب لاعبين متطورين؛ يمتلك المستثمرون المؤسسيون الآخرون بالفعل كميات ضخمة 68.00% من الأسهم القائمة، والأسماء الكبيرة مثل Vanguard Group Inc. زادت مراكزها بشكل مذهل 368.212% في الربع الثالث وحده من هي هذه المؤسسات، لماذا تتراكم الأسهم على الرغم من 3.7 مليون دولار صافي الخسارة في الربع الأخير، وماذا يعني هذا التراكم بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يحملون الحقيبة؟ دعونا نتعمق في ملفات 13F لنرى الإستراتيجية الحقيقية في اللعب.
من يستثمر في LM Funding America, Inc. (LMFA) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى LM Funding America, Inc. (LMFA)، فإنك ترى قصة انتقال كلاسيكية: شركة تمويل متخصصة تمحورت بقوة في تعدين البيتكوين والخزانة. وتعكس قاعدة المستثمرين هذا التحول، مما يخلق مزيجًا ديناميكيًا من اللاعبين، ولكن النتيجة المباشرة هي أن غالبية التعويم يتم التحكم فيها من قبل المستثمرين الأفراد أو الأفراد، الذين يراهنون على القيمة طويلة المدى للبيتكوين.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح هيكل الملكية مقسمًا إلى ثلاثة اتجاهات، ولكنه يميل بشدة نحو المستثمر الفردي. يظهر تحليلنا أن المستثمرين المؤسسيين يحتفظون بحوالي 3.1 مليون الأسهم، وهو على وشك 26.25% من المجموع 11.8 مليون الأسهم القائمة اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025. وتبلغ ملكية المطلعين، وهي الإدارة وأعضاء مجلس الإدارة، حوالي 8.46%. وهذا يترك أغلبية كبيرة 65%-في أيدي جمهور التجزئة. يعد هذا مكونًا ضخمًا، لذلك تحتاج بالتأكيد إلى مراقبة المشاعر الاجتماعية وحجم التداول.
- مستثمرو التجزئة: المجموعة الأكبر، تنجذب إلى الطبيعة ذات المخاطر العالية/المكافآت العالية التي تتسم بها عمليات تداول البيتكوين ذات رأس المال الصغير.
- المستثمرون المؤسسيون: عقد 3,106,196 الأسهم، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط.
- المطلعون: الحفاظ على الصلبة 8.46% حصة، مما يشير إلى ثقة الإدارة.
دوافع الاستثمار: الرهان على البيتكوين لكل سهم
الدافع الأساسي لشراء LM Funding America, Inc. اليوم ليس أعمالها المالية المتخصصة القديمة؛ إنه رهان مباشر على سعر البيتكوين وقدرة الشركة على استخراجه والاحتفاظ به بكفاءة. لقد كانت الإدارة واضحة: طموحهم البسيط هو زيادة "عملة البيتكوين لكل سهم وزيادة القيمة الجوهرية بمرور الوقت".
وهذا التركيز على النمو - وليس الأرباح - هو ما يجذب رأس المال. نجحت الشركة في تنفيذ زيادة في الخزانة في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى تحقيق صافي عائدات تقريبية 21.3 مليون دولار، في المقام الأول لشراء المزيد من البيتكوين لخزانتها. وبحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025، احتفظت الشركة 304.5 بيتكوين، تقدر قيمتها بحوالي 34.7 مليون دولار، بناءً على سعر البيتكوين تقريبًا $114,000. إن قاعدة الأصول السائلة الكبيرة هذه هي عامل الجذب الرئيسي.
تعتبر التحسينات التشغيلية أيضًا محركًا رئيسيًا. تحسن هامش التعدين إلى 49.0% في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 41.0% في الربع الثاني من عام 2025، كنتيجة مباشرة للتخلص من تكاليف الاستضافة وتحسين الكفاءة من المواقع المملوكة بالكامل لهم. يشتري المستثمرون استراتيجية التكامل الرأسي، والتي تم تصميمها لخفض التكاليف وتعظيم إنتاج البيتكوين. يمكنك قراءة المزيد عن أهدافهم التشغيلية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة LM Funding America, Inc. (LMFA).
الاستراتيجيات: القيمة، والمراجحة، وHODLers على المدى الطويل
يشير مزيج المستثمرين المؤسسيين إلى عدد قليل من الاستراتيجيات المتميزة في اللعب. لديك حاملي الأسهم على المدى الطويل (HODLers)، والمتداولين على المدى القصير، والمستثمرين ذوي القيمة الذين يتطلعون إلى سد الفجوة بين سعر السهم والأصول الأساسية.
ويشير وجود شركات مثل Vanguard Group Inc. وGeode Capital Management, Llc، إلى وجود درجة من الاحتفاظ السلبي طويل الأجل، حيث أن هذه المجموعات غالبًا ما تتبع مؤشرات الشركات الصغيرة. ومع ذلك، غالبًا ما يتم الاحتفاظ بالمراكز الأكبر من قبل صناديق التحوط مثل Anson Funds Management LP وSabby Management، Llc، مما يشير إلى استراتيجيات أكثر نشاطًا تعتمد على الأحداث (أو المراجحة).
إليك الحساب السريع الذي يجذب المستثمرين ذوي القيمة: اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، بلغت قيمة ممتلكات الشركة من البيتكوين وحدها حوالي 2.70 دولار للسهم الواحد، في حين انخفض سعر السهم بشكل ملحوظ عند $1.07. يعد هذا الخصم على صافي قيمة الأصول (NAV) إشارة واضحة للمستثمرين ذوي القيمة. تعمل الشركة نفسها على هذا، من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم المعتمد، وهو خطوة قيمة كلاسيكية لتعزيز قيمة السهم وتقليل التخفيف.
| نوع المستثمر | الإستراتيجية الأولية | الدافع الرئيسي (2025) |
|---|---|---|
| صناديق التحوط (على سبيل المثال، أنسون، سابي) | التداول على المدى القصير / المراجحة | استغلال خصم السوق لمقتنيات البيتكوين وتقلباته. |
| المؤسسات السلبية (على سبيل المثال، Vanguard، Geode) | عقد طويل الأجل | تتبع المؤشر والإيمان بالنمو طويل المدى لقطاع تعدين البيتكوين. |
| المستثمرون الأفراد (أكبر مجموعة) | النمو / HODL | التعرض المباشر لارتفاع أسعار البيتكوين وخزانة الشركة المتنامية. |
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة LM Funding America, Inc. (LMFA)
أنت تنظر إلى LM Funding America, Inc. (LMFA)، وهي شركة ذات رأس مال صغير تحولت إلى شركة للخزانة والتعدين في Bitcoin بينما لا تزال تدير قطاع تمويل متخصص. والوجهة المباشرة هنا هي أن المستثمرين المؤسسيين يتحركون بنشاط في هذا السهم، مما يظهر إيمانًا واضحًا، وإن كان مضاربًا، باستراتيجية الشركة الجديدة التي تركز على زيادة عملة البيتكوين لكل سهم.
اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يوجد لدى LMFA 25 مالكًا مؤسسيًا يمتلكون بشكل جماعي حصة كبيرة. يعد هذا عددًا صغيرًا من الصناديق، لكن مجموع أسهمها يعد كبيرًا بالنسبة لشركة بهذا الحجم. ويبلغ إجمالي ممتلكاتهم المفصح عنها 3,106,196 سهمًا، وهو ما يمثل نسبة ملكية مؤسسية تبلغ حوالي 29.19% من أسهم الشركة. ويعني هذا التركيز أن قراراتهم الجماعية لها تأثير غير متناسب على سعر السهم والسيولة.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
عندما تنظر إلى من يشتري، ترى مزيجًا من صناديق التحوط والشركات الكمية والمستثمرين الذين يشعرون بالارتياح تجاه التقلبات وإمكانات النمو في قطاع تعدين العملات المشفرة. بلغت القيمة السوقية الإجمالية لهذه الحيازات المؤسسية حوالي 3 ملايين دولار أمريكي اعتبارًا من الفترة المشمولة بالتقرير للربع الثالث من عام 2025، بناءً على سعر السهم الأخير البالغ 0.82 دولار أمريكي للسهم الواحد. إن أكبر حاملي الأسهم ليسوا صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية بطيئة الحركة؛ إنهم مديرون نشطون ومتاجر كمية.
فيما يلي لمحة سريعة عن كبار مالكي المؤسسات وممتلكاتهم من إيداعات الربع الثالث من عام 2025:
| اسم المالك | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | التغيير من الربع السابق |
|---|---|---|
| أنسون لإدارة الأموال LP | 1,410,790 | موقف جديد |
| إدارة سابي، ذ | 638,250 | موقف جديد |
| الهدنة كابيتال، ذ | 375,440 | انخفض بنسبة -5.644% |
| النهضة للتكنولوجيات ذ | 235,200 | موقف جديد |
| شركة القلعة للاستشارات ذ | 121,981 | موقف جديد |
التغييرات الأخيرة في الملكية: قصة التراكم
الجزء الأكثر دلالة من LMFA المؤسسية profile ليس فقط من يملكها، ولكن النشاط الأخير. تُظهر البيانات الواردة من إيداعات الربع الثالث من عام 2025 اتجاهًا تراكميًا واضحًا. طرح المستثمرون المؤسسيون 2,625,536 سهمًا بقيمة مراكز جديدة أو متزايدة، مقارنة بـ 112,681 سهمًا فقط في مراكز متناقصة. هذه إشارة قوية.
وإليك الحساب السريع: الغالبية العظمى من النشاط كانت في جانب الشراء. على سبيل المثال، أنشأت كل من Anson Funds Management LP وSabby Management, Llc مناصب جديدة كبيرة، حيث احتلت المركزين الأولين. حتى المدير السلبي الكبير مثل Vanguard Group Inc. زاد حصته بنسبة هائلة بلغت 368.212%، مضيفًا 60,777 سهمًا ليصل إجمالي 77,283 سهمًا. ويشير هذا إلى أنه في حين أن بعض الصناديق تقوم بجني الأرباح أو تقليل التعرض، فإن مجموعة أكبر وأكثر عدوانية تراهن على النمو المستقبلي لعملية تعدين البيتكوين.
- زيادة المراكز: تم شراء 2,625,536 سهمًا.
- المراكز المتناقصة: تم بيع 112,681 سهم.
- التدفق الصافي إيجابي للغاية.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والأسهم
يلعب هؤلاء المستثمرون الكبار دورًا حاسمًا ومزدوجًا في شركة صغيرة مثل LM Funding America, Inc. أولاً، يوفر نشاط الشراء الخاص بهم أرضية لسعر السهم ويضيف السيولة التي تشتد الحاجة إليها، وهو أمر ضروري لتداول الأسهم بسعر 0.82 دولار للسهم الواحد اعتبارًا من نوفمبر 2025. ثانيًا، يمارسون الضغط على الإدارة لتنفيذ الاستراتيجية المعلنة.
ينصب تركيز الشركة، كما هو موضح في مكالمة أرباح الربع الثالث من عام ٢٠٢٥، على "تخصيص رأس المال المنضبط" وتعظيم "عملة البيتكوين لكل سهم". وهذا هو على وجه التحديد نوع اللغة المعتمدة على المقاييس والتي يطالب بها المساهمون المؤسسيون النشطون. إن برنامج إعادة شراء الأسهم الأخير بقيمة 1.5 مليون دولار والجمع الناجح لما يقرب من صافي 21.3 مليون دولار في الربع الثالث - مع تخصيص العائدات لتعزيز خزانة بيتكوين - هي إجراءات مباشرة مصممة لجذب هذه القاعدة المؤسسية. تقوم الصناديق بالشراء لأنها تعتقد أن التحول إلى تعدين البيتكوين، إلى جانب التركيز على قيمة المساهمين، سوف يؤتي ثماره. إذا كنت تريد التعمق أكثر في خلفية الشركة، يمكنك التحقق من ذلك LM Funding America, Inc. (LMFA): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات الكامنة في الأصل الأساسي: البيتكوين. بلغت إيرادات الشركة في الربع الثالث من عام 2025 2.2 مليون دولار، مدفوعة بارتفاع متوسط أسعار بيتكوين، لكنها لا تزال تسجل خسارة صافية قدرها 3.7 مليون دولار. يقبل المستثمرون المؤسسيون هذه الخسارة على المدى القريب مقابل الارتفاع المحتمل لخزانة بيتكوين البالغة 304.5 دولار، والتي بلغت قيمتها 34.7 مليون دولار في نهاية الربع، بافتراض أن سعر بيتكوين يبلغ حوالي 114000 دولار. إنهم يستثمرون في نمو الخزانة، وليس في الأرباح الحالية.
الخطوة التالية: المحلل المالي: وضع نموذج لتأثير توسعة 70 بيتاهاش الجديدة على مقياس "بيتكوين لكل سهم" للربع الرابع من عام 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على LM Funding America, Inc. (LMFA)
أنت تنظر إلى LM Funding America, Inc. (LMFA) وتحاول معرفة من الذي يشتري السهم فعليًا وما هي نهاية اللعبة. والوجهة المباشرة هنا هي أن الأموال المؤسسية، وصناديق التحوط إلى حد كبير، تمتلك حصة كبيرة، مما يجعل السهم حساسا للغاية لاستراتيجيات التداول قصيرة الأجل، ولكن الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها الشركة تشير إلى مكافحة انخفاض القيمة المتصور.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبرى والبنوك ومديرو الأصول - يمتلكون جزءًا كبيرًا من الشركة. تمتلك شركة LM Funding America, Inc. تقريبًا 25 أصحاب المؤسسات الذين يملكون بشكل جماعي ما مجموعه 3,106,196 سهم. وهذا يترجم إلى نسبة ملكية مؤسسية تبلغ حوالي 29.19%، وهي شريحة جيدة من الكعكة، لكنها نوع المؤسسات التي تحكي القصة الحقيقية. ويحتفظ المطلعون، من ضباط ومديرين، أيضًا بموقف قوي، حيث يتمسكون به 23.38% من المخزون.
اللاعبون البارزون: صناديق التحوط والعمالقة السلبيين
عندما تبحث في قائمة المساهمين الرئيسيين، ترى انقسامًا واضحًا بين صناديق التحوط القوية ومتتبعي المؤشرات السلبية. غالبًا ما يكون أكبر المالكين هم من يجب مراقبتهم، حيث أن تحركاتهم يمكن أن تؤدي إلى تقلبات حادة في الأسعار.
- أنسون لإدارة الأموال LP: صندوق التحوط هذا هو أكبر حامل مؤسسي، ويبلغ عن موقفه 1,410,790 سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. يشير موقعهم الجديد الكبير إلى مسرحية قناعة، من المحتمل أن تكون مرتبطة بمحور الشركة نحو تعدين البيتكوين.
- إدارة سابي، ذ: صندوق تحوط بارز آخر، عقده سابي 638,250 سهم اعتبارا من نفس التاريخ. غالبًا ما تستخدم صناديق مثل Sabby and Anson استراتيجيات تعتمد على الأحداث أو المضاربة، وتبحث عن مكاسب سريعة حول إجراءات الشركات أو المحفزات التشغيلية.
- الهدنة كابيتال، ذ: عقدت هذه الشركة 375,440 سهم في الربع الثالث من عام 2025، ولكن من المهم ملاحظة أنهم كانوا يخفضون حصتهم، مما يظهر انخفاضًا على أساس ربع سنوي قدره 5.644%. هذه إشارة واضحة يجب مراقبتها.
- شركة مجموعة الطليعة: بتمثيل الجانب السلبي، عززت فانجارد مكانتها بشكل كبير 368% في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إجماليها إلى 77,283 سهم. غالبًا ما تكون هذه القفزة الهائلة مجرد وظيفة تقوم صناديق المؤشرات الخاصة بها بشراء الأسهم لتتناسب مع وزن الشركة في المؤشر القياسي، وليست دعوة إدانة عميقة، ولكنها تضيف الاستقرار.
تأثير المستثمر وعامل التقلب
تأثير هؤلاء المستثمرين ذو شقين. أولاً، إن وجود صناديق تحوط متعددة (مثل Anson وSabby وCitadel Advisors Llc وRenaissance Technologies Llc) يعني أن السهم غالبًا ما يكون عرضة لتقلبات أعلى. صناديق التحوط ليست مستثمرين على المدى الطويل، يقومون بالشراء والاحتفاظ؛ يتاجرون على الأخبار، والزخم، وفرص المراجحة. وهذا يخلق بيئة تجارية نشطة للغاية، وهو ما يمثل بالتأكيد خطرًا رئيسيًا للمستثمرين الأفراد.
ثانياً، يمكن لحصصها الكبيرة أن تشكل ضغطاً على الإدارة. عندما يتم الاحتفاظ بجزء كبير من الأسهم المتاحة للتداول (الأسهم المتاحة للتداول) من قبل صناديق معرضة للبيع، يمكن أن ينخفض سعر السهم بشكل حاد بسبب أي أخبار سيئة أو بيع جماعي كبير. ولهذا السبب يجب أن تكون شركة LM Funding America, Inc. شفافة للغاية فيما يتعلق بعمليات الخزانة والتعدين الخاصة بالبيتكوين، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها على LM Funding America, Inc. (LMFA): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحركات الأخيرة: اللعب المضاد للإدارة
إن التحركات الأكثر أهمية المتعلقة بالمستثمرين في أواخر عام 2025 تأتي في الواقع من الشركة نفسها، في محاولة مباشرة لتعزيز قيمة المساهمين ومواجهة شكوك السوق. تخبر الإدارة السوق بشكل أساسي أنهم يعتقدون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة بالنظر إلى خزينة البيتكوين الخاصة بهم، والتي تم تقييمها بحوالي 31.9 مليون دولار (أو 2.70 دولار للسهم الواحد) اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، مقارنة بسعر السهم 0.82 دولار للسهم الواحد في 19 نوفمبر 2025.
إليك الرياضيات السريعة حول عمليات إعادة الشراء الأخيرة:
- إعادة الشراء الخاص: في 30 أكتوبر 2025، أكملت الشركة عملية إعادة الشراء الخاصة لـ 3,308,575 سهم والأوامر المرتبطة بها مقابل مبلغ إجمالي تقريبًا 8.0 مليون دولار. أدى هذا الإجراء على الفور إلى خفض عدد الأسهم القائمة، الأمر الذي من شأنه أن يزيد من ربحية السهم (EPS) للمساهمين المتبقين.
- برنامج إعادة الشراء المعتمد: في أوائل نوفمبر 2025، أعلنت الشركة عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم المصرح به من قبل مجلس الإدارة لإعادة شراء ما يصل إلى 1.5 مليون دولار من الأسهم العادية. تمثل عملية إعادة الشراء هذه التزامًا إضافيًا بتخفيض عدد الأسهم ودعم سعر السهم.
ما يخفيه هذا التقدير هو سياق التخفيف الكبير، حيث ارتفع إجمالي الأسهم القائمة 259.4% في العام الذي يسبق أواخر عام 2025، ولهذا السبب تعتبر عمليات إعادة الشراء هذه حاسمة للغاية لاستعادة ثقة المستثمرين. يعد الإجراء الذي اتخذته الإدارة إشارة واضحة إلى أنهم ينظرون إلى ضغط البيع المؤسسي الحالي باعتباره فرصة قصيرة المدى للحصول على الأسهم بسعر رخيص.
الخطوة التالية: تتبع ملفات الربع الرابع من عام 2025 13F (المستحقة في أوائل عام 2026) لمعرفة ما إذا كانت Anson Funds Management LP وSabby Management, Llc قد زادتا حصصهما بعد إعادة شراء الشركة في أكتوبر.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى LM Funding America, Inc. (LMFA) والمستثمر profile هي دراسة كلاسيكية عن انفصال السوق: يقوم المطلعون على الشراء بقوة بينما ينخفض سعر السهم بنسبة تزيد عن 72% على أساس سنوي، من 2.93 دولار في نوفمبر 2024 إلى حوالي 0.82 دولار في نوفمبر 2025. هذا ليس موقف "شراء" أو "بيع" بسيط؛ إنها معركة بين القيمة الأساسية، المرتبطة بالبيتكوين، وآليات السوق قصيرة المدى.
المعنويات الحالية عبارة عن مزيج معقد من الإقناع الصعودي من الإدارة والضعف الفني من السوق الأوسع. تعتبر معنويات المطلعين إيجابية بالتأكيد، تغذيها مشتريات السوق المفتوحة عالية التأثير والتي بلغ مجموعها 50.7 مليون دولار خلال العام الماضي. يشير هذا إلى اعتقاد قوي بأن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية. لكن لا يزال السهم يحتفظ بإشارة "بيع قوية" أو "سلبية" على المؤشرات الفنية قصيرة المدى، حيث انخفض بنحو -36.35% في الأيام العشرة التي سبقت نوفمبر 2025.
إشارة الإدارة: إعادة الشراء العدوانية
الإشارة الأكثر إقناعا تأتي مباشرة من استراتيجية تخصيص رأس المال للإدارة. إنهم يعملون بنشاط على تقليص تعويم الأسهم (عدد الأسهم المتاحة للتداول) لأنهم يعتقدون أن السهم رخيص للغاية. لقد قاموا بنشر 8 ملايين دولار لإعادة شراء ما يقرب من 24٪ من الأسهم القائمة في ذلك الوقت، والتي تضمنت 3.3 مليون سهم و7.2 مليون ضمان. بالإضافة إلى ذلك، فقد سمحوا ببرنامج جديد لإعادة شراء الأسهم العامة بقيمة 1.5 مليون دولار. وهذا إجراء ملموس يجعل كل حصة متبقية أكثر قيمة.
إليك الحساب السريع: اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، بلغت قيمة خزانة بيتكوين للشركة البالغة 294.9 بيتكوين حوالي 31.9 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى حوالي 2.70 دولار للسهم الواحد. مع تداول السهم بحوالي 0.80 دولارًا إلى 1.10 دولارًا، فأنت تشتري دولارًا مقابل 30 سنتًا، على افتراض أنك تقدر خزينة البيتكوين بسعر السوق وتتجاهل أعمال التمويل المتخصصة. وما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر التشغيلية وتاريخ الشركة من الخسائر.
ردود فعل السوق الأخيرة على تغييرات الملكية
وكان رد فعل سوق الأوراق المالية متقلبا، مما يعكس وضع الشركة ذات رأس المال الصغير ونموذج الأعمال المزدوج الذي تتبعه (التمويل المتخصص وتعدين البيتكوين). ورغم ملاحظة ارتفاع حاد بنسبة 9% في أغسطس 2025، إلا أن الاتجاه العام كان تنازليًا. وكانت استجابة السوق الأخيرة للتحديثات التشغيلية للشركة ضعيفة، على الرغم من التحسينات الكبيرة. على سبيل المثال، أبلغ التحديث التشغيلي لشهر أكتوبر 2025 عن زيادة بنسبة 27٪ على أساس شهري في إنتاج البيتكوين إلى 7.5 بيتكوين، لكن سعر السهم استمر في الانخفاض على المدى القريب.
وتبلغ الملكية المؤسسية نحو 29.19% من الأسهم المطروحة. هذا هو مرساة هامة. يمتلك أصحاب المؤسسات الكبرى مثل Anson Funds Management LP وSabby Management وArmistice Capital, Llc مراكز مهمة، مع إضافة البعض مراكز جديدة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. ويشير وجودهم إلى أطروحة طويلة الأجل تعتمد على القيمة، ومن المحتمل أن تركز على خزانة البيتكوين وتوسيع التعدين، بدلاً من التداول قصير الأجل. يمكنك قراءة المزيد عن تأسيس الشركة وهيكلها هنا: LM Funding America, Inc. (LMFA): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال
- الملكية المؤسسية: 29.19% من الأسهم القائمة.
- ملكية المطلعين: 23.38% من الأسهم القائمة.
- أصحاب المفاتيح: Anson Funds Management LP، Sabby Management، Llc، Armistice Capital، Llc.
وجهات نظر المحللين: مجموعة واسعة من النتائج
تعتبر وجهات نظر المحللين بشأن LM Funding America, Inc. مستقطبة للغاية، وهو أمر نموذجي بالنسبة للشركات الصغيرة ذات الأصول المتقلبة (البيتكوين) كمحرك القيمة الأساسي. يبلغ السعر المستهدف المتفق عليه من قبل المحللين حوالي 5.00 دولارات، وهو ما يمثل ارتفاعًا متوقعًا يزيد عن 500% من السعر الحالي. على سبيل المثال، حددت شركة HC Wainwright & Co. سعرًا مستهدفًا بقيمة 5.00 دولارات في أغسطس 2025. وهذا الهدف المرتفع هو تصويت واضح على الثقة في قدرة الشركة على تنفيذ توسع تعدين البيتكوين وتحقيق قيمة خزينتها.
ولكي نكون منصفين، فإن وجهة النظر الهبوطية تشير إلى الواقع المالي للعمليات الأساسية. أعلنت الشركة عن إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بلغت 2.18 مليون دولار فقط وخسارة صافية قدرها 3.7 مليون دولار. الأرباح السنوية المتوقعة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للسنة المالية 2025 هي سالبة -17 مليون (-17 مليون دولار). وهذا يعني أن الشركة ليست مربحة حاليًا، وأن أطروحة الاستثمار تتوقف بالكامل على ارتفاع قيمة البيتكوين والتوسع الناجح ومنخفض التكلفة لعمليات التعدين.
الفرصة الأساسية هي القيمة الجوهرية لممتلكات البيتكوين، والتي تحاول الإدارة جاهدة تنميتها مع تقليل عدد الأسهم القائمة في نفس الوقت. ويكمن الخطر في أن عملية التعدين كثيفة رأس المال، مع خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025 بقيمة 1.4 مليون دولار، ستستمر في حرق الأموال النقدية (التي كانت حوالي 300000 دولار فقط في نهاية الربع) بشكل أسرع مما يمكن أن يرتفع سعر البيتكوين.
| متري | القيمة (بيانات 2025) | ضمنا |
|---|---|---|
| هدف سعر الإجماع | $5.00 | ارتفاع ضمني يزيد عن 500٪ من السعر الحالي. |
| الربع الثالث 2025 صافي الخسارة | 3.7 مليون دولار | تمثل الربحية التشغيلية خطرًا كبيرًا على المدى القريب. |
| قيمة خزينة البيتكوين | 31.9 مليون دولار (31 أكتوبر 2025) | يمثل حوالي 2.70 دولارًا للسهم الواحد، وهو خصم كبير على سعر السهم. |
| إعادة شراء الأسهم الخاصة | 8 ملايين دولار مقابل 24٪ من التعويم | الإدارة تشير بقوة إلى التقليل من قيمة العملة. |
الخطوة التالية: رقمنة نص مكالمات أرباح الربع الثالث من عام 2025 لتكوين نموذج أفضل لمعدل الحرق النقدي مقابل زيادة إنتاج البيتكوين بحلول نهاية العام.
LM Funding America, Inc. (LMFA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.