InspireMD, Inc. (NSPR) Bundle
أنت تنظر إلى InspireMD, Inc. (NSPR) وتتساءل عن سبب تدفق الأموال المؤسسية إلى شركة أبلغت للتو عن خسارة صافية قدرها 12.7 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025، أليس كذلك؟ إنها مفارقة كلاسيكية تتعلق بأسهم النمو: فالبيانات المالية تُظهر إنفاقاً كثيفاً، ولكن الاتجاه الأساسي هو ما يهم. وعلى الرغم من الخسارة، ارتفع إجمالي الإيرادات 39% سنة بعد سنة إلى 2.5 مليون دولار، مدفوعًا بالإطلاق التجاري الأمريكي المهم لنظام الدعامات السباتية CGuard Prime، والذي يمثل بالفعل $497,000 في إيرادات الولايات المتحدة وأكثر 100 الإجراءات. من المؤكد أن هذه لعبة عالية المخاطر وذات مكافأة عالية، والمال الذكي يعرف ذلك؛ المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك كبار المساهمين مثل Rosalind Advisors Inc. بمركز تقدر قيمته بحوالي 9.41 مليون دولار، تملك بشكل جماعي حولها 44.78% من السهم، والمراهنة على انتشار تقنيتهم المملوكة MicroNet في الأسواق العالمية. هل هؤلاء اللاعبون المتقدمون يشترون قصة انعكاس للوضع المالي، أم أنهم ببساطة يلاحقون الابتكار الطبي الجديد القادم؟ لنحلل من الذي يشتري، ولماذا يقبلون بالحرق النقدي على المدى القريب، وماذا تخبرنا فرضيات استثماراتهم عن مستقبل NSPR.
من يستثمر في InspireMD, Inc. (NSPR) ولماذا؟
أنت تنظر إلى InspireMD, Inc. (NSPR)، وهيكل الملكية يروي قصة كلاسيكية لشركة حيوية محفوفة بالمخاطر مع مكافآت عالية. قاعدة المستثمرين مقسمة بين صناديق مؤسسية متخصصة ومتقدمة تراهن على تحول كبير في السوق، ومجموعة كبيرة ومتحمسة من المستثمرين الأفراد. هذا ليس سهمًا للباحثين عن توزيعات الأرباح - بل هو استثمار نمو خالص على نظام القسطرة CGuard Prime للشريان السباتي.
حتى أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسساتيون والمستثمرون الأفراد/العامة حصصًا تقريبًا متساوية، لكن دوافعهم تختلف بشكل جوهري. تركز المؤسسات على الإطلاق التجاري في الولايات المتحدة، بينما غالبًا ما يتفاعل المستثمرون الأفراد مع الأخبار وتقلبات الأسعار قصيرة الأجل. بصراحة، التقلبات عالية لأن الحصص كبيرة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الانقسام بين المؤسسات والأفراد
تمتلك InspireMD, Inc. مزيجًا متماسكًا بين المال الكبير والمستثمر الفردي. نرى حوالي 47 مالكًا مؤسسيًا، معظمهم صناديق تحوط وشركات استثمار تركز على الرعاية الصحية، يملكون حصة كبيرة. هذه المؤسسات، التي تشمل صناديق الاستثمار ومؤسسات كبيرة أخرى، تمتلك حوالي 47.85% من الأسهم القائمة، بإجمالي يقارب 19.96 مليون سهم حتى منتصف عام 2025.
الغالبية المتبقية، حوالي 51.96%، مملوكة للشركات العامة والمستثمرين الأفراد من التجزئة، وتمثل تقريبًا 21.68 مليون سهم. هذا الوجود العالي للمستثمرين الأفراد شائع في شركات الأجهزة الطبية الصغيرة، حيث يمكن لموافقة منتج واحد أن تؤدي إلى نمو كبير. وهذا يعني أنه يجب عليك مراقبة تقلبات المعنويات، بالإضافة إلى شراء وبيع المؤسسات. ومع ذلك، فإن المؤسسات هي بالتأكيد من تقود هيكل رأس المال على المدى الطويل.
أكبر حاملي الأسهم المؤسسيين متخصصون للغاية، مما يشير إلى استراتيجية استثمار معمقة في مجال التكنولوجيا الطبية. على سبيل المثال، كبار الحائزين حتى منتصف عام 2025 يشملون Rosalind Advisors, Inc. بما مجموعه 3,905,743 سهم و Nantahala Capital Management, LLC بما مجموعه 2,318,017 سهم.
| نوع المستثمر | النسبة التقريبية من الأسهم القائمة | الهدف الرئيسي |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسساتيون (صناديق التحوط، الصناديق) | 47.85% | نمو ذو قناعة عالية (نجاح CGuard Prime في الولايات المتحدة) |
| المستثمرون العامون وقطاع التجزئة | 51.96% | النمو المضاربي، التداول قصير الأجل (الأخبار / الإنجازات) |
الدوافع الاستثمارية: المراهنة على اختراق السوق الأمريكي
الجاذبية الأساسية لـ InspireMD, Inc. تكمن في آفاق النمو الضخمة المرتبطة بنظام دعامة الشريان السباتي CGuard Prime. هذا سهم 'قصصي' كلاسيكي في قطاع الأجهزة الطبية، حيث يتم تقييمه بناءً على المبيعات المستقبلية، وليس الربحية الحالية.
حصلت الشركة مؤخرًا على موافقة إدارة الغذاء والدواء وبدأت الإطلاق التجاري لنظام CGuard Prime في الولايات المتحدة في عام 2025. هذا هو الحافز. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 ارتفاع إجمالي الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي لتصل إلى 2.5 مليون دولار، حيث ساهمت الإيرادات من الولايات المتحدة بمبلغ 497,000 دولار كأول ربع من المبيعات التجارية الأمريكية. إليك الحساب السريع: من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 57.46% سنويًا، وهذا ما تستثمر المؤسسات فيه.
ما يخفيه هذا التقدير هو الخطر. تمتلك شركة InspireMD, Inc. سجلًا يمتد 12 عامًا من الخسائر الفصلية، وكانت الخسارة الصافية للربع الثالث من عام 2025 تبلغ 12.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 61.1٪ عن العام السابق، نتيجة زيادة مصاريف التشغيل للتوسع في الولايات المتحدة. الاستثمار هو بمثابة رهان على أن منتج CGuard Prime سيستحوذ على حصة كبيرة من حوالي 400,000 عملية علاج سنوي لأمراض الشريان السباتي في السوق الأمريكية. الأموال الإجمالية البالغة 58 مليون دولار التي تم جمعها في يوليو 2025 تظهر أيضًا إيمان المستثمرين بمسار النمو هذا، مما يوفر صندوقًا نقديًا بقيمة 63.4 مليون دولار حتى 30 سبتمبر 2025 لتمويل التوسع.
استراتيجيات الاستثمار: النمو مقابل المضاربة
تعكس الاستراتيجيات التي يتبعها المستثمرون مرحلة الشركة: شركة تكنولوجيا طبية قبل الأرباح وعالية النمو. لن تجد هنا مستثمرين تقليديين للمدى الطويل، بل لاعبين يركزون على النمو.
- النمو طويل الأجل عالي القناعة: هذه هي استراتيجية كبار المساهمين المؤسسيين مثل Orbimed Advisors وNantahala Capital. هم يركزون على منحنى التبني طويل الأمد لـ CGuard Prime، متوقعين زيادة متدرجة في المبيعات الأمريكية على مدار عدة سنوات. هم في الأساس يمولون اختراق السوق، متوقعين أن يتضاعف سعر السهم بمجرد أن يصل المنتج إلى الكتلة الحرجة وتقترب الشركة من الربحية.
- التداول قصير الأجل/المعتمد على الأحداث: هذا أكثر شيوعًا بين المستثمرين الأفراد وبعض صناديق التحوط. استراتيجيتهم هي التداول حول المعالم المهمة، مثل موافقة إدارة الغذاء والدواء، وتقريرات الأرباح (مثل التغلب على تقدير ربحية السهم للربع الثالث من 2025 بقيمة -0.17 دولار أمريكي مقابل -0.18 دولار أمريكي)، أو تحديثات التجارب السريرية. هم يبحثون عن ارتفاع سريع عند الأخبار الإيجابية.
- المضاربة على القيمة العميقة/استدارة الأعمال: على الرغم من تزايد الخسائر، يرى بعض المستثمرين أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بحجم سوق دعامة الشريان السباتي المحتمل. ويعتقدون أن سعر السهم الحالي المنخفض (حوالي 2.12 دولار للسهم الواحد اعتبارًا من 14 نوفمبر 2025) هو هبوط مؤقت قبل أن يثبت النجاح التجاري في الولايات المتحدة. هذه عملية تحول، تعتمد على الإيرادات الجديدة في النهاية لتحويل صافي الخسارة الفصلية البالغ 12.7 مليون دولار إلى ربح.
إذا كنت ترغب في فهم السياق الكامل لهذا الاستثمار، يجب أن تنظر إلى تأسيس الشركة ومنتجها: InspireMD, Inc. (NSPR): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل وتجني المال.الأموال المؤسسية تلعب على المدى الطويل، لكن الملكية العالية للأفراد تعني أن سعر السهم سيظل متقلبًا. الخطوة الرئيسية القادمة هي متابعة قسم المالية لنمو الإيرادات في الربع الرابع من 2025 في الولايات المتحدة مقارنة بالتوجيه البالغ 2.5 إلى 3.0 مليون دولار.
الملكية المؤسسية والمساهمون الرئيسيون في InspireMD, Inc. (NSPR)
إذا كنت تنظر إلى InspireMD، Inc. (NSPR)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو من يمتلك أكبر الحصص. المستثمرون المؤسساتيون - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التحوط، ومديرو المعاشات - ليسوا مجرد حاملين سلبيين؛ إنهم الأموال الذكية التي تصادق على استراتيجية الشركة. نشاطهم الأخير في NSPR هو إشارة واضحة على الثقة في التنفيذ التجاري للشركة على المدى القريب.
حتى أواخر عام 2025، تمتلك المؤسسات ما بين 40.55% إلى 44.78% من الأسهم القائمة، وهي حصة قوية وذات مغزى لشركة تعمل في مجال الأجهزة الطبية. هذه ليست لعبة مضاربية يقودها الأفراد؛ بل هي رأسمال جاد يراهن على الإمكانات طويلة الأجل لنظام الدعامة الشريانية CGuard Prime الخاص بهم.
أهم المستثمرين المؤسساتيين وحصصهم
المستثمر profile (NSPR) تهيمن عليها الرعاية الصحية المتخصصة والصناديق ذات رأس المال الصغير، وهو بالضبط ما تريد رؤيته في التكنولوجيا الحيوية في مرحلة النمو. لقد بذلت هذه الشركات العناية العميقة بشأن البيانات السريرية وفرص السوق. ويبلغ إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات حوالي 22,772,270 سهماً. فيما يلي نظرة على أكبر المالكين، استنادًا إلى أحدث إيداعات 13F (بيانات الربع الثالث من عام 2025):
| اسم المالك | تاريخ الايداع | الأسهم المملوكة | التغير في الأسهم (ربع سنوي) |
|---|---|---|---|
| شركة روزاليند للاستشارات | 9/30/2025 | 3,905,743 | +1,616,644 |
| مجموعة أبردين بي إل سي | 9/30/2025 | 2,481,117 | موقف جديد |
| نانتاهالا لإدارة رأس المال، ذ م م | 6/30/2025 | 2,318,017 | 0% |
| شركة أوربيميد للاستشارات ذ | 6/30/2025 | 2,133,405 | 0% |
| مارشال ويس، Llp | 9/30/2025 | 1,860,405 | 0% |
من المؤكد أن شركة Rosalind Advisors, Inc. هي الشركة التي يجب مشاهدتها هنا. تشير حصتهم الكبيرة والزيادة الأخيرة إلى وجود قناعة عالية بالسهم. لمعرفة المزيد عن الأسس التشغيلية للشركة، راجع InspireMD, Inc. (NSPR): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحول: لماذا يتزايد الشراء المؤسسي
القصة الأكثر إقناعا هنا هي التراكم الصافي. على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، تجاوز نشاط الشراء بشكل كبير عمليات البيع. لقد رأينا 21 مشتريًا مؤسسيًا يدخلون أو يزيدون مراكزهم، مقارنة بثلاثة بائعين فقط. وأدى ذلك إلى إجمالي تدفقات مؤسسية إلى الداخل بلغت 21.14 مليون دولار مقابل تدفقات إلى الخارج بلغت 1.64 مليون دولار فقط. هذه نسبة هائلة من تسعة إلى واحد لصالح التراكم.
وقد شهدت نسبة الملكية المؤسسية نفسها تغيراً مؤخرًا بنسبة 21.03%، مما يدل على زيادة حادة في الاهتمام. هذه الزيادة ليست عشوائية. إنه يرتبط ارتباطًا مباشرًا بالإطلاق التجاري الناجح للشركة في الولايات المتحدة لـ CGuard Prime، وهو مفتاح إيراداتها المستقبلية. وفي الربع الثالث من عام 2025، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي ليصل إلى 2.5 مليون دولار أمريكي، مدفوعًا بهذا الإطلاق في الولايات المتحدة وزيادة الاختراق الدولي. وتراهن الأموال الذكية على أن نمو الإيرادات هذا مستدام.
- لقد تفوق المشترون على البائعين بنسبة 9 إلى 1 مؤخرًا.
- قامت شركة Rosalind Advisors, Inc. بتعزيز حصتها بأكثر من 70% في الربع الثالث.
- الإطلاق التجاري الجديد للولايات المتحدة هو المحفز الأساسي.
التأثير على سعر السهم والاستراتيجية
عندما تتراكم المؤسسات على هذا النحو، فإن ذلك يؤدي إلى تأثيرين رئيسيين. أولا، فإنه يخلق أرضية تحت سعر السهم؛ من غير المرجح أن يضطر أصحاب الأسهم الكبيرة على المدى الطويل إلى البيع بسبب الأخبار البسيطة. ثانيًا، والأهم من ذلك، أنه يؤكد صحة استراتيجية الشركة. تقوم المؤسسات بشكل أساسي بتمويل خطة النمو.
استراتيجية InspireMD واضحة: دفع اعتماد السوق الأمريكية لـ CGuard Prime. تؤكد البيانات المالية للربع الثالث من عام 2025 هذا التركيز الاستراتيجي، حيث أظهرت أن نفقات التشغيل قفزت بنسبة 57% إلى 13.9 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى توظيف موظفين تجاريين أمريكيين وإنشاء مقر رئيسي في الولايات المتحدة. يقوم المستثمرون المؤسسيون بتوفير رأس المال الاحتياطي - حيث بلغ النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق 63.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 - للسماح للإدارة بتنفيذ هذا البناء التجاري الباهظ الثمن، ولكنه ضروري، دون ضغوط فورية. إنهم يمنحون الشركة مدرجًا للتوسع.
الخطر الذي يجب عليك تتبعه هو التنفيذ؛ بلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 12.7 مليون دولار، وبالتالي فإن الحرق النقدي مرتفع. لكن الشراء المؤسسي يشير إلى أنهم يعتقدون أن الفريق التجاري سيحقق نموًا كافيًا في الإيرادات لتبرير الاستثمار الأولي المرتفع. إنها مقايضة كلاسيكية في مرحلة النمو: أنفق الآن لتستحوذ على سوق كبيرة لاحقًا. يتمثل الإجراء الخاص بك في مراقبة نمو إيرادات الولايات المتحدة في الربعين المقبلين لمعرفة ما إذا كان الاستثمار يؤتي ثماره.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على InspireMD, Inc. (NSPR)
تريد أن تعرف من الذي يراهن بشكل كبير على InspireMD, Inc. (NSPR) ولماذا تعتبر أمواله مهمة في الوقت الحالي. الإجابة المختصرة هي أن مجموعة أساسية من صناديق الرعاية الصحية المتخصصة، مثل OrbiMed وMarshall Wace, Llp، تقود الحافلة، وأن ضخ رأس المال الأخير الذي تبلغ قيمته 58 مليون دولار هو ما يمول الإطلاق التجاري المهم للشركة في الولايات المتحدة لنظام الدعامات السباتية CGuard Prime.
المستثمر profile إن شركة InspireMD, Inc. هي قصة كلاسيكية في مجال التكنولوجيا الحيوية ذات رأس مال صغير: تهيمن عليها الأموال المؤسسية (صناديق التحوط ومديري الأصول) والمطلعين على الشركة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 40.55% من أسهم الشركة، وهو ما يمثل إجمالي أكثر من 22.7 مليون سهم. يمتلك المطلعون، بما في ذلك المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة، نسبة كبيرة تبلغ 22.45%، وهي إشارة قوية على توافق الإدارة مع عوائد المساهمين. لديهم الجلد في اللعبة.
الصناديق المتخصصة تقود رأس المال
أبرز المستثمرين ليسوا أسماء مألوفة مثل BlackRock، بل صناديق متخصصة تركز على شركات الأجهزة الطبية والتكنولوجيا الحيوية عالية النمو والمتقلبة في كثير من الأحيان. هذه الصناديق مرتاحة للمخاطرة، لكنها تتطلب طريقًا واضحًا لتحقيق النجاح في السوق، وهو ما يعني بالنسبة لشركة InspireMD, Inc. إطلاق CGuard Prime في الولايات المتحدة.
يُظهر أكبر المالكين المؤسسيين، استنادًا إلى الإيداعات حتى 30 سبتمبر 2025، التزامًا واضحًا من عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين. وإليك الرياضيات السريعة على حصتهم:
- Rosalind Advisors, Inc.: امتلكت 3,905,743 سهمًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
- Nantahala Capital Management, LLC: حامل طويل الأجل يملك 2,318,017 سهمًا.
- Aberdeen Group plc (Standard Life Aberdeen plc): مركز جديد أو تمت زيادته بشكل كبير، ويمتلك 2,481,117 سهمًا.
- OrbiMed Advisors Llc: لاعب رئيسي، شارك في قيادة عملية التمويل الأخيرة.
هذه الشركات ليست مجرد مستثمرين سلبيين؛ إنهم يوفرون الوقود لأكبر خطوة استراتيجية للشركة. إنهم يصدقون القصة القائلة بأن CGuard Prime سيصبح المعيار الجديد للرعاية للوقاية من السكتة الدماغية.
التحركات الأخيرة: ضخ نقدي استراتيجي
كان الإجراء الأكثر أهمية للمستثمرين في السنة المالية 2025 هو التمويل المشترك الذي تم الإعلان عنه في يوليو 2025، والذي بلغ إجمالي عائداته حوالي 58 مليون دولار. كان هذا حدثًا من جزأين، مما يدل على ثقة المستثمرين الواضحة بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) قبل السوق (PMA) على CGuard Prime.
- تمويل الأنابيب: تم جمع 40.1 مليون دولار من إجمالي العائدات. الاستثمار الخاص في الأسهم العامة (PIPE) هو عندما تقوم الشركة ببيع الأسهم لمجموعة مختارة من المستثمرين المعتمدين.
- تمرين أمر: تم جمع 17.9 مليون دولار من ممارسة الأوامر الحالية، والتي تم تفعيلها بموافقة إدارة الغذاء والدواء.
كان OrbiMed وMarshall Wace, Llp القائدين المشاركين لـ PIPE، حيث قاما بشراء الأسهم بسعر 2.42 دولار للسهم الواحد. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة، خاصة وأن سعر السهم كان حوالي 2.12 دولارًا أمريكيًا في نوفمبر 2025. كما قام المطلع الداخلي غاري روبن أيضًا بشراء أسهم كبيرة في السوق المفتوحة بقيمة 100000 دولار أمريكي بنفس السعر 2.42 دولارًا أمريكيًا في يوليو 2025. وعززت الأموال على الفور الميزانية العمومية إلى 63.4 مليون دولار نقدًا وأوراق مالية قابلة للتسويق اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مقارنة بـ 19.4 مليون دولار قبل ثلاثة أشهر فقط.
تأثير المستثمر: تمويل التوسع التجاري
إن تأثير هؤلاء المستثمرين مباشر ومعاملات في الوقت الحالي. إنهم ليسوا مستثمرين نشطاء بالمعنى التقليدي، يطالبون بمقاعد في مجلس الإدارة أو بيع الشركة، لكن رأس مالهم يملي الاستراتيجية على المدى القريب.
يتم استخدام أموالهم لتمويل العمليات، وتحديدًا الزيادة الهائلة في نفقات التشغيل - التي ارتفعت بنسبة 57٪ إلى 13.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 - لتوظيف موظفين تجاريين أمريكيين وإنشاء المقر الرئيسي في الولايات المتحدة. هذا رهان واضح على التنفيذ.
يتمثل التأثير الأساسي للأموال في توفير مدرج متعدد الأرباع للإطلاق التجاري في الولايات المتحدة، مما يسمح للإدارة بالتركيز على نمو المبيعات بدلاً من جمع الأموال بشكل مستمر. تُظهر إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 2.5 مليون دولار أن المنحدر قد بدأ، لكن الخسارة الصافية البالغة 12.7 مليون دولار تؤكد سبب أهمية أموال المستثمرين. إنهم يمولون الفجوة في الربحية. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الهيكل المالي للشركة، عليك أن تقرأ تحليل InspireMD, Inc. (NSPR) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
ويلخص الجدول أدناه أكبر المناصب المؤسسية ونشاطها الأخير:
| اسم المستثمر | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | التغير في الأسهم (الربع الثالث 2025) | أطروحة الاستثمار |
|---|---|---|---|
| شركة روزاليند للاستشارات | 3,905,743 | +70.624% | الرهان على نجاح الإطلاق التجاري في الولايات المتحدة. |
| مجموعة أبردين بي إل سي | 2,481,117 | موقف جديد | دخول رأس مال جديد بعد أنباء موافقة سلطة النقد الفلسطينية. |
| نانتاهالا لإدارة رأس المال، ذ م م | 2,318,017 | 0% | الحفاظ على حصة أساسية طويلة الأجل. |
| شركة أوربيميد للاستشارات ذ | غير متوفر (أنابيب LED) | شراء كبير | قاد تمويل PIPE بقيمة 40.1 مليون دولار. |
يجب أن تكون خطوتك التالية هي مراقبة إيداعات الربع الرابع من عام 2025 والربع الأول من عام 2026 لمعرفة ما إذا كانت هذه الصناديق تحافظ على مراكزها أو تزيدها، مما سيشير إلى رضاها عن منحدر المبيعات في الولايات المتحدة.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى InspireMD, Inc. (NSPR) وترى تناقضًا: دعم مؤسسي قوي ولكن انخفاض أسعار الأسهم مؤخرًا. الفكرة الأساسية هي أن كبار المستثمرين يتطلعون بالتأكيد إلى ما هو أبعد من الخسائر على المدى القريب، ويراهنون بشدة على الإطلاق التجاري لنظام الدعامات السباتية CGuard® Prime في الولايات المتحدة. إنهم يمنحون الأولوية لاختراق السوق على الربحية الحالية.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، تبلغ الملكية المؤسسية نسبة كبيرة تتراوح بين 35.44% إلى 40.55% من الشركة، مع استمرار حاملي الأسهم الرئيسيين مثل Rosalind Advisors, Inc. وNantahala Capital Management, LLC في شغل مناصب مهمة. ويشكل هذا التراكم المؤسسي علامة واضحة على الثقة في قصة النمو على المدى الطويل، وتحديداً التحول من شركة في مرحلة التطوير إلى شركة تجارية. جاء التصويت الكبير على الثقة في يوليو 2025 عندما جمعت الشركة 58 مليون دولار من إجمالي العائدات، وهي خطوة دعمت الميزانية العمومية ومولت عملية الطرح في الولايات المتحدة.
معنويات المطلعين، والتي غالبًا ما تكون مؤشرًا قويًا، هي أيضًا صعودية. يمتلك المطلعون ما يقرب من 22% من الشركة، ويظهر النشاط الأخير الشراء وليس البيع. على سبيل المثال، قام رئيس مجلس الإدارة المستقل، بول ستوكا، بعملية شراء في السوق المفتوحة في نوفمبر 2025. عندما تقوم الإدارة بشراء الأسهم بمتوسط سعر أعلى من سعر التداول الحالي، فهذا يخبرك أنهم يعتقدون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية الآن.
- الملكية المؤسسية تقترب من 40%.
- المطلعون يشترون. يمتلكون أكثر من 22٪.
- الوضع النقدي قوي عند 63.4 مليون دولار (الربع الثالث من عام 2025).
ردود فعل السوق الأخيرة على البيانات المالية
كان رد فعل سوق الأوراق المالية على أرباح شركة InspireMD، Inc. للربع الثالث من عام 2025، والتي تم الإعلان عنها في 4 نوفمبر 2025، بمثابة إشارة مختلطة، ولكن السرد الأساسي واضح: النمو يكلف المال. ارتفع إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 بنسبة 39% على أساس سنوي ليصل إلى 2.5 مليون دولار، مدفوعًا بإطلاق CGuard Prime. بلغت الإيرادات التجارية الأمريكية، وهي تدفق جديد، 497 ألف دولار أمريكي لهذا الربع، وهي بداية قوية. لكن نفقات التشغيل ارتفعت بنسبة 57% إلى 13.9 مليون دولار بسبب تعيين موظفين تجاريين أمريكيين وإنشاء المقر الرئيسي في الولايات المتحدة.
إليك الحساب السريع: الإيرادات الأعلى بالإضافة إلى تكاليف التشغيل المرتفعة بشكل كبير تساوي خسارة صافية أوسع. بلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 12.7 مليون دولار، ارتفاعًا من خسارة 7.9 مليون دولار في العام السابق. شهد السهم انخفاضًا كبيرًا مؤخرًا، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 26٪ في أسبوع واحد في نوفمبر 2025، مما يعكس قلق المستثمرين من اتساع نطاق الخسارة ومعدل الحرق النقدي. ومع ذلك، كان رد فعل السوق إيجابيًا سابقًا على خسارة أرباح الربع الثاني من عام 2025، مع ارتفاع السهم بنسبة 4.87٪ قبل طرحه في السوق، لأن التركيز كان على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية وزيادة رأس المال الضخمة. السوق حساس للغاية للولايات المتحدة. مقاييس الاعتماد الآن.
| الربع الثالث من عام 2025 المقياس المالي | القيمة | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 2.5 مليون دولار | +39.4% |
| صافي الخسارة | 12.71 مليون دولار | +61.1% |
| النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق (30 سبتمبر 2025) | 63.4 مليون دولار | غير متاح (ارتفاع من 19.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025) |
| إجمالي الربح | $864,000 | >100% |
وجهات نظر المحللين والتوقعات المستقبلية
لا يرتدع محللو وول ستريت عن التقلبات على المدى القصير. التصنيف المتفق عليه لشركة InspireMD, Inc. هو شراء أو شراء قوي من المحللين الذين يغطون السهم اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويعتمد هذا التصنيف القوي بالكامل على التنفيذ الناجح للاستراتيجية التجارية الأمريكية لـ CGuard Prime.
تم تحديد متوسط السعر المستهدف للمحلل عند 4.50 دولارًا، والذي يتوقع ارتفاعًا يزيد عن 113% من السعر الحالي. إنهم يرون أن السوق الأمريكية هي المفتاح لتوسيع نطاق نموذج الأعمال، ولهذا السبب ارتفع إجمالي هامش الربح في الربع الثالث إلى 34.2% (ارتفاعًا من 22.9% في الربع الثالث من عام 2024) - مزيج المبيعات في الولايات المتحدة هو عمل ذو هامش أعلى. ويتوقع المحللون قفزة هائلة في الإيرادات العام المقبل، مع توقع نمو يزيد عن 104٪، من 7.53 مليون دولار هذا العام إلى 15.40 مليون دولار في العام المقبل. ويعتقدون أن حجم الإيرادات المتوقع هذا هو ما سيعوض في النهاية الإنفاق التجاري المرتفع.
يجب أن تعتبر هذا سيناريو أسهم النمو الكلاسيكي: لعبة عالية المخاطر وعالية المكافأة حيث ينتظر السوق أن ينحني منحنى المبيعات بشكل حاد بما يكفي لتبرير نفقات التشغيل الحالية. للتعمق أكثر في استراتيجية الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة InspireMD, Inc. (NSPR).
InspireMD, Inc. (NSPR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.