استكشاف مستثمر شركة UiPath Inc. (PATH). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة UiPath Inc. (PATH) وتتساءل عن سبب استمرار تراكم الأموال الذكية على الرغم من التقلبات، أليس كذلك؟ إنه سؤال عادل عندما ترى سهمًا بقيمة سوقية تبلغ 7.47 مليار دولار يُظهر في الوقت نفسه تدفقات مؤسسية ضخمة وبيعًا ملحوظًا من الداخل. ومن الواضح أن اللاعبين الكبار، مثل شركة بلاك روك، التي تمتلك أكثر من 26.1 مليون سهم بقيمة 369 مليون دولار تقريبا، يراهنون على التحول طويل الأجل إلى أتمتة المؤسسات. لكنك ترى أيضًا أن المطلعين على بواطن الأمور يبيعون حوالي 2.32 مليون سهم بقيمة تزيد عن 34 مليون دولار في آخر 90 يومًا، فما الذي يعطيه ذلك؟ تكمن الإجابة في أداء الشركة للعام المالي 2025: قدمت UiPath أساسيات قوية بإجمالي إيرادات بقيمة 1.430 مليار دولار أمريكي وإيرادات سنوية متكررة قوية (ARR) تبلغ 1.666 مليار دولار أمريكي. هذه قاعدة عملاء ضخمة ولزجة. يركز المستثمرون المؤسسيون على هذا النوع من النمو الذي يمكن التنبؤ به وذو هامش مرتفع - حيث بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 241 مليون دولار للسنة المالية 2025 - بينما قد يحصل المطلعون على بواطن الأمور على أرباح بعد مسيرة قوية. هل ترى المؤسسات عرضًا للقيمة يفتقده المطلعون، أم أن هذا مجرد إعادة توازن قياسي للمحفظة؟ دعنا نتعمق في ملفات 13F ونرى بالضبط من الذي يشتري ولماذا يعتقدون أن قائد الأتمتة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي يستحق المخاطرة بالتأكيد.

من يستثمر في شركة UiPath Inc. (PATH) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة UiPath Inc. (PATH) وتحاول معرفة من يقود حركة السهم، فإن الإجابة المختصرة هي: المؤسسات الكبيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول الرئيسية - حصة الأغلبية، ولكن لا يزال جزء كبير منها يخضع لسيطرة المطلعين على الشركة، وهي ديناميكية تحتاج بالتأكيد إلى مراقبتها.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط بشكل جماعي ما يقرب من 60% ل 62.50% من أسهم الشركة. وهذا يعني أن مديري الأموال المحترفين يمارسون تأثيرًا كبيرًا على سعر السهم. يتم تقسيم الملكية المتبقية بين المطلعين على الشركة (المؤسسين والمديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة) والمستثمرين الأفراد.

أنواع المستثمرين الرئيسيين وحصصهم

قاعدة المستثمرين لشركة UiPath Inc. (PATH) هي مزيج كلاسيكي من العمالقة السلبيين والمديرين النشطين ومؤسسي الشركات. إن فهم هذا الانهيار هو الخطوة الأولى لفهم تقلبات السهم ومساره على المدى الطويل.

المستثمرون المؤسسيون: هؤلاء هم أصحاب الوزن الثقيل. وهي تشمل صناديق المؤشرات والصناديق المدارة بنشاط. إن مراكزهم الكبيرة تجعلهم قوة استقرار، ولكن أي تحول جماعي في معنوياتهم يمكن أن يسبب حركة حادة في السهم. على سبيل المثال، يشمل كبار أصحاب المؤسسات ما يلي:

• Vanguard Group Inc.، تمتلك حصة كبيرة تبلغ حوالي 47.9 مليون أسهم.
• BlackRock, Inc.، مع موقع حولها 25.1 مليون أسهم.
• شركة State Street Corp، لاعب سلبي رئيسي آخر.

المطلعون: تمتلك هذه المجموعة، التي تضم الرئيس التنفيذي دانييل دينز، حصة كبيرة في كثير من الأحيان 21% ل 23.19% من الاسهم. إن ارتفاع نسبة الملكية الداخلية هو سيف ذو حدين: فهو يظهر أن مصالح الإدارة تتماشى مع المساهمين، ولكن البيع الكبير يمكن أن يشير إلى انعدام الثقة أو ببساطة يكون من أجل التنويع، كما رأينا في المبيعات الداخلية الأخيرة التي تزيد عن 2 مليون الأسهم في آخر 90 يومًا.

صناديق التحوط: هؤلاء هم المستثمرون الأكثر نشاطًا وتكتيكيًا. غالبًا ما تكون مراكزها أصغر من صناديق المؤشرات ولكنها تمثل رهانات عالية الإدانة وقصيرة الأجل. صناديق مثل Senvest Management و D. E. Shaw & Co., L. P. هم من المساهمين البارزين، وغالبا ما ينخرطون في استراتيجيات الخيارات المعقدة (المكالمات والخيارات) للمراهنة على تحركات الأسعار على المدى القريب.

إليك الرياضيات السريعة حول مجموعات الملكية الرئيسية:

ما الذي يجذب المستثمرين إلى شركة UiPath Inc. (PATH)؟

عامل الجذب الأساسي للمستثمرين هو الموقع المهيمن لشركة UiPath Inc. في سوق أتمتة العمليات الروبوتية (RPA) ومحورها في "الأتمتة الوكيلة" التي تعمل بالذكاء الاصطناعي (وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين ينفذون عمليات سير العمل المعقدة بشكل مستقل). هذه فرصة هائلة وعالية النمو. من المتوقع أن ينمو سوق الأتمتة الوكيلة وحده 4.1 مليار دولار بحلول عام 2028.

ينجذب المستثمرون أيضًا إلى تحسن الصحة المالية للشركة، وهو أمر بالغ الأهمية لنمو المخزون. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، أعلنت شركة UiPath Inc. عن أساسيات قوية:

• إجمالي الإيرادات: 1.430 مليار دولار، يمثل أ 9% زيادة على أساس سنوي.
• الإيرادات السنوية المتكررة (ARR): 1.666 مليار دولار اعتبارًا من 31 يناير 2025، أ 14% النمو على أساس سنوي.
• التدفق النقدي الحر المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: قوي 328 مليون دولار للعام المالي 2025 كاملاً.

الوضع النقدي الكبير للشركة 1.7 مليار دولار نقدًا ومعادلات نقدية وأوراق مالية قابلة للتسويق اعتبارًا من 31 يناير 2025، مع عدم وجود ديون تقريبًا، يوفر وسادة كبيرة لمواصلة ابتكار المنتجات وتوسيع السوق. إنها قصة نمو ذات ميزانية عمومية صحية بشكل مدهش. يمكنك قراءة المزيد عن النموذج التشغيلي للشركة هنا: UiPath Inc. (PATH): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

استراتيجيات الاستثمار النموذجية في اللعب

نظرًا لمزيج المستثمرين، ترى ثلاث استراتيجيات رئيسية تعمل في سهم UiPath Inc. (PATH):

1. عقد النمو طويل الأجل (السلبي والنشط): هذه هي استراتيجية صناديق مؤشر Vanguard وBlackRock، بالإضافة إلى العديد من صناديق النمو المُدارة بشكل نشط. إنهم يراهنون على الاتجاه العلماني لعدة سنوات لأتمتة المؤسسات واعتماد الذكاء الاصطناعي. إنهم يشترون ويحتفظون، متوقعين أن يرتفع سعر السهم مع تنفيذ الشركة لرؤية الأتمتة الوكيلة وحصتها في السوق.

2. التداول التكتيكي/ قصير الأجل (صناديق التحوط): غالبا ما تتبنى صناديق التحوط نهجا أكثر تكتيكية، وذلك باستخدام تقلبات الأسهم لصالحها. وقد يتداولون حول تقارير الأرباح - مثل نتائج الربع الثالث من عام 2025 التي تجاوزت التوقعات - أو يستخدمون الخيارات للتعبير عن وجهة نظرهم بشأن تحركات الأسعار على المدى القريب. ينصب تركيزهم على صافي أداء ARR الجديد من ربع إلى ربع ورد فعل السوق الفوري لإعلانات المنتجات الجديدة مثل Autopilot وAgent Builder.

3. النمو الموجه نحو القيمة (اختر المديرين النشطين): على الرغم من نمو السهم profile, يرى بعض المحللين عنصر القيمة، خاصة بعد فترات انخفاض أسعار الأسهم، مثل فترة الركود 44.68% الانخفاض الذي شوهد بين أبريل 2024 وأبريل 2025. إنهم ينظرون إلى الدخل التشغيلي للشركة غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي يبلغ 241 مليون دولار بالنسبة للسنة المالية 2025 وتدفقها النقدي الحر القوي، بحجة أن السهم مقيم بأقل من قيمته مقارنة بتوليده النقدي وريادته في السوق، حتى مع إجماع المحللين على تصنيف "Hold".

والخلاصة الرئيسية هي أن الأموال الكبيرة تراهن على سرد الأتمتة طويل المدى القائم على الذكاء الاصطناعي، لكن حركة الأسعار اليومية غالبًا ما تتأثر بالتحركات التكتيكية لصناديق التحوط والمشاعر حول مقاييس النمو الفصلية.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة UiPath Inc. (PATH)

أنت تنظر إلى شركة UiPath Inc. (PATH) وتتساءل على من يراهن بالمال الكبير. الإجابة المختصرة هي: يمتلك المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من الشركة، وتحركاتهم هي التي تدفع حقًا مسار السهم على المدى الطويل. اعتبارًا من أحدث التسجيلات، فإن الملكية المؤسسية في شركة UiPath Inc 75% من الاسهم القائمة. وهذا جزء كبير، مما يعني أن مستثمري التجزئة يلعبون لعبة أصغر من الشركات العملاقة مثل BlackRock وThe Vanguard Group.

يخبرك هذا التركيز العالي بأمرين: أولاً، يُنظر إلى السهم على أنه لعبة جادة وطويلة الأجل من قبل الصناديق الكبرى، وثانيًا، يمكن أن يكون سعر السهم حساسًا للغاية لقرارات الشراء والبيع واسعة النطاق لعدد قليل من هذه المؤسسات الضخمة. إنه سيف ذو حدين: الاستقرار من القناعة، والتقلب من إعادة التوازن.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

عندما تنظر إلى كبار المساهمين، ترى المشتبه بهم المعتادين - مديري صناديق المؤشرات السلبية وصناديق النمو النشطة. تمتلك هذه الشركات مراكز ضخمة، غالبًا ما تكون مدفوعة بتفويضها لتتبع المؤشرات الرئيسية أو قناعتها في قطاع أتمتة العمليات الروبوتية (RPA). بالنسبة للسنة المالية 2025، فإن أكبر حاملين هما BlackRock وThe Vanguard Group، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم وإدراج المؤشر.

فيما يلي عملية حسابية سريعة حول أعلى اثنين، بناءً على ممتلكاتهم المُبلغ عنها، مع الأخذ في الاعتبار أن هذه الأرقام تتقلب يوميًا. إن الحجم الهائل للأسهم التي يسيطرون عليها يجعلهم من أصحاب المصلحة الأساسيين في إدارة الشركة وأداء السوق.

التحولات الأخيرة: هل الصناديق تشتري أم تبيع؟

لقد شهدنا نمطاً من التفاؤل الحذر وإعادة التوازن الاستراتيجي طوال عام 2025. وبينما ظلت النسبة الإجمالية للملكية المؤسسية مرتفعة، شهد الربع المالي الثالث زيادة صافية في الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات. يشير هذا إلى أنه على الرغم من التقلبات الأوسع في سوق التكنولوجيا، فإن الأموال الذكية لا تزال تُراكم أسهم شركة UiPath Inc.، معتبرة الانخفاضات الأخيرة في الأسعار بمثابة فرص شراء، وليست إشارات حمراء.

على وجه التحديد، تظهر أحدث الإيداعات زيادة صافية قدرها تقريبًا 5.8 مليون سهم التي تحتفظ بها المؤسسات خلال الفترة المشمولة بالتقرير الأخير. يعد ضغط الشراء هذا بمثابة تصويت قوي بالثقة في قدرة شركة UiPath Inc. على تنفيذ إستراتيجيتها السحابية أولاً وتوسيع إجمالي سوقها القابلة للتوجيه (TAM) إلى ما هو أبعد من مجرد تقنية RPA. ومع ذلك، فقد قامت بعض صناديق التحوط بجني الأرباح، وبالتالي فإن النشاط ليس صعوديًا بشكل موحد. أنت بحاجة لمشاهدة التدفق الصافي.

• وزادت شركة بلاك روك حصتها بنحو 3%.
• وأضاف الطليعة تقريبا 2.5 مليون أسهم.
• قامت العديد من الصناديق النشطة الأصغر حجمًا بتخفيض تعرضها.
• وبشكل عام، فإن الإدانة تتجه نحو التراكم.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والسعر

إن دور هؤلاء المستثمرين الكبار يتجاوز مجرد تحريك سعر السهم. إنهم الحكام النهائيون لاستراتيجية الشركة. ويعني حجمها الكبير أن لديها خطًا مباشرًا مع الإدارة، مما يؤثر على كل شيء بدءًا من تخصيص رأس المال وحتى إدارة رأس المال بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة UiPath Inc. (PATH).

عندما يحتفظ مستثمر مؤسسي مثل BlackRock 750 مليون دولار قيمة الأسهم، فهم يهتمون بشدة بالحوكمة وخلق القيمة على المدى الطويل. إنهم يدفعون نحو تحقيق الكفاءة التشغيلية والتواصل الواضح على طريق الربحية. وإذا رأوا خطأ ما، فإن بيعهم يمكن أن يؤدي إلى تصحيح كبير في الأسعار، ليكون بمثابة آلية مساءلة قائمة على السوق.

بالنسبة لشركة UiPath Inc.، فإن الدعم المؤسسي يؤكد صحة التحول نحو منصة أتمتة أكثر شمولاً. ويشير الشراء المستمر إلى قبول السوق لتقييم الشركة وسرد النمو، مما يوفر أرضية تحت سعر السهم ويمنح الإدارة الاستقرار اللازم لتنفيذ خطتها المتعددة السنوات. إنها شراكة قوية وصامتة، ولكنها تتطلب الأداء. الدعم المؤسسي هو ما يبقي الشركة تركز على النمو المستدام على المدى الطويل، وليس فقط الارتفاعات الفصلية.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة UiPath Inc. (PATH)

أنت تنظر إلى شركة UiPath Inc. (PATH) وتتساءل من الذي يقود السهم حقًا، وبصراحة، إنها في الغالب أموال مؤسسية كبيرة. والخلاصة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أغلبية كبيرة من الشركة، وأن تأرجح معنوياتهم - خاصة حول المحور نحو الذكاء الاصطناعي الوكيل - هو المحفز الأساسي على المدى القصير لحركة الأسعار، حتى أكثر من تقرير الأرباح الجيد.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك أصحاب المؤسسات حصة كبيرة ويسيطرون عليها 70.77% من تعويم، وهو ما يمثل ما مجموعه أكثر من 320 مليون سهم طويل. هذا التركيز العالي يعني أن بعض الصناديق الرئيسية التي تتحرك داخل أو خارج يمكن أن تخلق تقلبات كبيرة. هؤلاء ليسوا لاعبين سلبيين. إنهم من يطالبون بالوضوح بشأن الطريق إلى الربحية المستدامة، خاصة بعد أن أعلنت الشركة عن إيرادات للعام المالي 2025 بأكمله بقيمة 1.430 مليار دولار والدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً البالغ 241 مليون دولار.

الثقل المؤسسي: من يشتري ويبيع

المستثمر profile لشركة UiPath Inc. (PATH) يهيمن عليها المشتبه بهم المعتادون في مجال التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير. تعد صناديق مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock، Inc. دائمًا من بين أكبر المساهمين، جنبًا إلى جنب مع الشركات الكبرى الأخرى مثل State Street Corp وFederated Hermes, Inc. وهي صناديق مؤشرات وإدارة أصول ضخمة، لذا فإن وجودها يعكس إدراج السهم في المؤشرات الرئيسية وصناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة)، والتي توفر أرضية طلب مستقرة، ولكنها ليست قوية دائمًا.

ولكنك ترى أيضًا لاعبين أكثر نشاطًا مثل Polygon Management Ltd. وSenvest Management, LLC في المراكز العشرة الأولى. تحركاتهم هي ما تحتاج إلى مراقبته عن كثب. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، شهدنا بعض التحولات الملحوظة. خفضت شركة BlackRock, Inc. موقعها بمقدار 2.702%، في حين قام بنك مورجان ستانلي بالفعل بزيادة حصته بمقدار 11.21%. يخبرك هذا أن هناك نقاشًا مستمرًا في وول ستريت حول تقييم السهم ومسار النمو، خاصة مع قيام الشركة بتحويل تركيزها إلى الأتمتة الوكيلة.

التحركات الداخلية وتأثير السوق

يلعب المؤسس والرئيس التنفيذي، دانييل دينز، دورًا محوريًا في ثقة المستثمرين. إنه يحتفظ بنفوذ كبير، ويحتفظ بالسيطرة على شركة ضخمة 29 مليون سهم عادي من الفئة أمما يمنحه صوتًا قويًا في توجيه الشركة، حتى مع الملكية المؤسسية العالية. لكن تصرفاته الأخيرة أثارت بعض الدهشة. في نوفمبر 2025 وحده، تم بيع منتجات Dines بالكامل 135.000 سهم، وهي صفقة تقدر قيمتها بأكثر من 2.25 مليون دولار. كما نفذ مديرون تنفيذيون آخرون، مثل المستشار العام، مبيعات كبيرة في أكتوبر 2025. ويمكن للبيع من الداخل، حتى لو كان مخططًا له، أن يشير إلى الحذر في السوق، وهو بالتأكيد شيء يجب مراقبته.

يعتبر السوق حساسًا للغاية للسرد الاستراتيجي للشركة، والذي يتركز حاليًا على الذكاء الاصطناعي الوكيل (الذكاء الاصطناعي) وتأثيره على الأعمال الأساسية لأتمتة العمليات الروبوتية (RPA). هذا هو المحرك الحقيقي على المدى القصير. على سبيل المثال، في أكتوبر 2025، ارتفع السهم 15% في يوم واحد، ليصل إلى أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا وهو $18.49، فقط بسبب إثارة المستثمرين بشأن الزخم الذي يحركه الذكاء الاصطناعي والارتفاع العاليprofile شراكات مع شركات مثل Nvidia وOpenAI وSnowflake. هذه خطوة كبيرة على مستوى الإستراتيجية، وليس فقط على المستوى المالي. على العكس من ذلك، عندما أعلنت الشركة عن نتائج قوية للربع الثاني من عام 2026 في سبتمبر 2025، استمر السهم في الانخفاض. 10% لأن السوق ركز على التوجيهات المستقبلية الحذرة. معنويات المستثمرين شيء متقلب.

إذا كنت تريد فهم السياق الكامل لهذا التحول، وخاصة كيف تعمل استراتيجية الشركة القائمة على الذكاء الاصطناعي على تغيير نموذج أعمالها وهيكل الملكية، فيجب عليك إلقاء نظرة على التاريخ الكامل هنا: UiPath Inc. (PATH): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال. جوهر أطروحة الاستثمار الآن هو ما إذا كان النمو في منصة التشغيل الآلي الوكيل الجديدة يمكن أن يفوق أي تباطؤ في أعمال RPA القديمة.

فيما يلي حسابات سريعة حول التأثير: إن حيازة المؤسس الكبيرة من الفئة "أ" تمنحه السيطرة، لكن ملكية المساهمين المؤسسيين تمنحه السيطرة. 70%+ الملكية تعني أن سعر السهم سيتبع قناعتهم الجماعية بشأن التحول إلى الذكاء الاصطناعي. واحد يقود التصويت. الآخر يقود التقييم.

• ترقب عمليات الشراء المؤسسية الكبيرة في ملفات 13F القادمة.
• تتبع أي عمليات بيع كبيرة أخرى من الداخل من الفريق التنفيذي.
• راقب رد فعل السهم على إعلانات شراكة الذكاء الاصطناعي الجديدة.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي البحث عن التحديث التوجيهي الفصلي التالي، حيث ستكون ذلك نقطة التحول الرئيسية التالية للميول المؤسسية.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تشاهد شركة UiPath Inc. (PATH) وترى انقطاعًا: إيقاعات تشغيلية قوية ولكن سعر السهم لا يزال عالقًا. أفضل وصف لمعنويات المستثمرين الحالية هو أنها متفائلة بحذر ويميل إلى الحياد، ولهذا السبب يتداول السهم بشكل جانبي في نطاق 12 إلى 18 دولارًا. يرتبط التفاؤل على المدى القريب بسجل الشركة المتمثل في التجاوز المستمر لتقديرات الأرباح المتفق عليها، خاصة مع اقتراب تقرير الأرباح في 3 ديسمبر 2025.

الاعتقاد الأساسي للمشترين هو التحول إلى الأتمتة الوكيلة، والتي تستخدم وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI) لتنفيذ العمليات التجارية المعقدة بشكل مستقل. تعتبر هذه الرؤية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي بمثابة رياح خلفية كبيرة، لكن السوق لا يزال متشككًا بشأن ما إذا كانت إعادة تسريع الإيرادات هي نقطة انعطاف حقيقية أم أنها مجرد ضجيج. إنها قصة أريني الآن. لإلقاء نظرة أعمق على الأرقام الأساسية، راجع تحليل الصحة المالية لشركة UiPath Inc. (PATH): رؤى أساسية للمستثمرين.

واقع الملكية المؤسسية والتحركات الداخلية

يمتلك المستثمرون المؤسسيون، أصحاب الأموال الكبيرة مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc.، حصة كبيرة، حيث تبلغ الملكية المؤسسية 65.66٪ اعتبارًا من 9 نوفمبر 2025. ويعني هذا المستوى المرتفع أن سعر السهم حساس بشكل واضح لقرارات التداول الخاصة بهم. عندما ترى حصة مؤسسية كبيرة، فأنت تعلم أن التقلبات حقيقية لأن عددًا قليلاً من الصفقات الكبيرة يمكن أن تحرك المؤشر بسرعة.

فيما يلي الحساب السريع للنشاط الداخلي الأخير: على مدار التسعين يومًا الماضية، باع المطلعون ما يقرب من 2.32 مليون سهم بقيمة حوالي 34.1 مليون دولار. يتضمن ذلك سحبًا كبيرًا للاستثمارات من قبل المؤسس دانيال داينز وبيع 66,665 سهمًا من قبل المستشار العام براد بروبكر في أوائل أكتوبر 2025. يمكن أن يكون البيع من الداخل لأسباب شخصية، لكن السوق غالبًا ما يفسره على أنه انعدام الثقة، مما يخلق عبئًا سلبيًا على سعر السهم.

• الملكية المؤسسية (نوفمبر 2025): 65.66%
• البيع من الداخل (آخر 90 يومًا): 2.32 مليون سهم
• القيمة السوقية (نوفمبر 2025): ما يقرب من 7.47 مليار دولار

ردود فعل سوق الأسهم على نشاط المستثمر الرئيسي

استجابت سوق الأسهم للإشارات المتضاربة بتحركات حادة قصيرة المدى. على سبيل المثال، في سبتمبر 2025، أعلنت شركة UiPath Inc. عن نتائج قوية للربع الثاني من عام 2026، متجاوزة توقعات المحللين فيما يتعلق بكل من الإيرادات والأرباح للسهم الواحد (EPS). على وجه التحديد، حققوا إيرادات بقيمة 362 مليون دولار، بزيادة 14٪ على أساس سنوي، و0.15 دولار في ربحية السهم المخففة، وهي زيادة ثلاثة أضعاف عن العام السابق. لكن رد فعل السوق كان بانخفاض بنسبة 10٪ في يوم الأرباح.

ويظهر هذا النوع من ردود الفعل أن المستثمرين يعطون الأولوية لرؤية النمو المستقبلي والحذر في مجال الاقتصاد الكلي مقارنة بالأداء السابق. انخفض السهم أيضًا بنسبة 1.2٪ إلى حوالي 14.08 دولارًا في 13 نوفمبر 2025، بعد ارتفاع حجم التداول، وهي خطوة غالبًا ما ترتبط بمشاعر السوق السلبية الأوسع أو صفقات محددة كبيرة الحجم. خلاصة القول: الأخبار الجيدة ليست كافية؛ يتطلب السوق مسارًا واضحًا لتسريع النمو.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر

التصنيف المتفق عليه من المحللين هو "انتظار"، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 13.71 دولارًا. يتأثر هذا الموقف المحايد بشكل مباشر بالمستثمر المختلط profile-الاستقرار المؤسسي مقابل ضغوط البيع من الداخل. تقسيم الشارع حاليًا هو 2 شراء / 14 تعليق / 2 بيع.

تركز وجهة النظر الصعودية، التي يتبناها محللو "الشراء"، على تقييم الشركة وتحديد موقع الذكاء الاصطناعي. إنهم يرون أن شركة UiPath Inc. مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث يتم تداولها بمضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) بمقدار 22، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 11٪ على متوسط ​​القطاع. إنهم يتوقعون سعرًا مستهدفًا عند 17 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 20٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. مع ذلك، يؤكد المحللون المتشائمون أو "المعلقون" على المنافسة الشديدة من الشركات العملاقة مثل Microsoft وServiceNow، بالإضافة إلى خطر التنفيذ غير المتسق وانزلاق الصفقات بسبب ميزانيات العملاء الحذرة.

للسياق، بلغت إيرادات الشركة الكاملة للسنة المالية 2025 (FY2025) 1.430 مليار دولار أمريكي، وبلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 241 مليون دولار أمريكي. يدور النقاش حول المسار من هنا، وليس حول الصحة المالية الحالية. الإجراء الأساسي بالنسبة لك هو مراقبة نمو معدل تشغيل التجديد السنوي (ARR)؛ لقد كان 1.666 مليار دولار اعتبارًا من 31 يناير 2025. نحن بحاجة إلى رؤية هذا الرقم يتسارع لتبرير التقييم الأعلى.

الخطوة التالية: مراقبة إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2026 في 3 ديسمبر 2025؛ على وجه التحديد، ركز على صافي رقم ARR الجديد وأي تغيير في توجيهات العام بأكمله لقياس ما إذا كان المحور الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي يُترجم إلى مبيعات متسارعة.