PriceSmart, Inc. (PSMT) Bundle
أنت تنظر إلى شركة PriceSmart, Inc. (PSMT) وتتساءل من الذي يشتري بالفعل نموذج نادي المستودعات هذا في أمريكا اللاتينية، خاصة مع تداول الأسهم حوله $116.01 والقيمة السوقية عند حوالي 3.58 مليار دولار. الاستنتاج المباشر هو أن الأموال المؤسسية هي المحرك الأساسي: فاللاعبون الكبار مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. هم من يسيطرون بشكل جماعي 23% من الأسهم، الأمر الذي يدفع الملكية المؤسسية الإجمالية إلى القائد 80.46%. لماذا يشترون؟ إنهم يرون رواية موثوقة وموجهة نحو النمو ترتكز على توسع الشركة في أسواق مثل منطقة البحر الكاريبي وأمريكا الوسطى، وهو رهان أتى بثماره مع وصول إجمالي إيرادات السنة المالية 2025 إلى 5.27 مليار دولار وصافي الدخل يرتفع إلى 147.9 مليون دولار، صلبة 6.5% زيادة سنوية تحصل على تصنيف شراء قوي بالإجماع. ولكن لكي نكون منصفين، فإنك ترى أيضاً المخاطر على المدى القريب: فقد كان المطلعون على بواطن الشركة بائعين صافين، وقاموا بتفريغ البضائع 20,304 سهم يستحق تقريبا 2.30 مليون دولار على مدار التسعين يومًا الماضية، مما يثير بالتأكيد سؤالًا حول الإدانة حتى مع تكدس المؤسسات في القضية $4.82 ربحية السهم المخففة. كيف يمكنك التوفيق بين البيع من الداخل والثقة المؤسسية القوية؟ هذا هو السؤال الأساسي الذي تحتاج إلى الإجابة عليه قبل اتخاذ أي خطوة.
من يستثمر في شركة PriceSmart, Inc. (PSMT) ولماذا؟
تريد أن تعرف من يشتري أسهم شركة PriceSmart, Inc. (PSMT) وما هو قواعد اللعبة الخاصة به. الإجابة السريعة هي أن هذا أسهم مؤسسية في الأغلب الأعم، حيث تراهن الأموال الكبيرة على استقرار نموذج التجزئة القائم على العضوية في الأسواق الناشئة.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - أغلبية كبيرة من الشركة، ويمتلكون ما يقرب من 1.5 مليار دولار أمريكي 80.46% من السهم اعتبارًا من أواخر عام 2025. ويعني هذا التركيز العالي أن تحركات أسعار السهم مدفوعة إلى حد كبير بقرارات عدد قليل من اللاعبين الكبار جدًا، وليس بحجم تداول التجزئة اليومي. يمتلك المطلعون، مثل المديرين التنفيذيين والمديرين، حصة أصغر ولكن ذات أهمية كبيرة 3.53% اعتبارًا من فبراير 2025.
فيما يلي تفاصيل أنواع المستثمرين الرئيسيين وحصصهم في PriceSmart, Inc.:
- المستثمرون المؤسسيون: امتلك 80%، يقود سرد التقييم الأساسي.
- مستثمرو التجزئة: احتفظ بالأسهم المتبقية، والتي غالبًا ما تنجذب إلى قصة النمو الواضحة للشركة.
- المطلعون على الشركات: تملك حول 3.53%، مواءمة مصالح الإدارة مع المساهمين.
إن أكبر حاملي المؤسسات هم بالضبط ما تتوقعه من متاجر التجزئة المستقرة والمتنامية: عمالقة المؤشرات السلبية ومديري الأصول النشطين الذين يبحثون عن النمو والاستقرار على المدى الطويل. على سبيل المثال، تعد شركة BlackRock, Inc. وشركة The Vanguard Group, Inc. من بين كبار المالكين. احتفظت شركة BlackRock، Inc. وحدها 4.16 مليون الأسهم اعتبارًا من أبريل 2025.
دوافع الاستثمار الأساسية: النمو والأرباح
أكبر عامل جذب للمستثمرين هو الموقع الفريد الذي تتمتع به شركة PriceSmart, Inc. في السوق ونموذجها المالي المرن القائم على العضوية. إنه رهان على الطبقة المتوسطة الصاعدة في أمريكا الوسطى ومنطقة البحر الكاريبي، بالإضافة إلى الإيرادات المتكررة الموثوقة التي تأتي من رسوم العضوية.
ومن الواضح أن نتائج السنة المالية 2025 تعزز هذه الأطروحة. ارتفع إجمالي الإيرادات للسنة المنتهية في 31 أغسطس 2025 بنسبة 7.2% إلى قوي 5.27 مليار دولار، وارتفع صافي الدخل بنسبة 6.5% ل 147.9 مليون دولار. هذا عمل سليم بشكل أساسي. الإيرادات المتكررة هي الركيزة: تحافظ الشركة على معدل تجديد مرتفع للعضوية 88%، ونمت فئة العضوية البلاتينية لتمثيلها 14% من إجمالي قاعدة الأعضاء في الربع الأول من العام المالي 2025.
كما تلتزم الشركة بإعادة القيمة. في فبراير 2025، أعلن مجلس الإدارة 8.6% زيادة الأرباح النقدية السنوية، مما يرفعها إلى 1.26 دولار للسهم الواحد. وهذه إشارة قوية على الثقة في أنشطتهم المدرة للنقد وتجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل بشكل مباشر.
| أبرز النتائج المالية للسنة المالية 2025 (المنتهية في 31 أغسطس 2025) | المبلغ | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 5.27 مليار دولار | +7.2% |
| صافي مبيعات البضائع | 5.15 مليار دولار | +7.7% |
| صافي الدخل | 147.9 مليون دولار | +6.5% |
| ربحية السهم المخففة | 4.82 دولار للسهم الواحد | لا يوجد |
| أرباح نقدية سنوية | 1.26 دولار للسهم الواحد | +8.6% |
استراتيجيات الاستثمار: النمو والقيمة على المدى الطويل
تنقسم الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو PSMT إلى مجموعتين رئيسيتين: النمو والقيمة على المدى الطويل. ترى استراتيجية النمو في توسع الشركة، والتي شملت التشغيل 56 نوادي المستودعات اعتبارًا من 31 أغسطس 2025، ارتفاعًا من 54 في العام السابق، مع خطط للمزيد في جامايكا. يعتمد مستثمرو النمو على هذا التوسع المستمر لدفع نمو الإيرادات الإجمالية.
من ناحية أخرى، ينجذب المستثمرون ذوو القيمة إلى استقرار السهم وأرباحه الثابتة، وغالبًا ما ينظرون إليه على أنه لعبة دفاعية ضد تقلبات السوق الأوسع. يتم تداول السهم حاليًا بالقرب من قيمته العادلة المتفق عليها تقريبًا $116.67مما يشير إلى أن المحللين يعتقدون أن آفاق نمو الشركة تم تسعيرها بشكل واضح، لكن الأعمال الأساسية لا تزال قوية. يعد دخل العضوية المتكرر مقياسًا رئيسيًا للمستثمرين ذوي القيمة، لأنه يوفر تدفقًا نقديًا يمكن التنبؤ به، وهو أمر بالغ الأهمية لتقييم مستقر. يمكنك رؤية الأساس لهذه الإستراتيجية طويلة المدى في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة PriceSmart, Inc. (PSMT).
إن جمهور التداول على المدى القصير أقل هيمنة هنا، لكنهم يراقبون المحفزات مثل افتتاح الأندية الجديدة أو زيادة الأرباح الفصلية. ومع ذلك، فإن جوهر قاعدة الاستثمار يركز على استراتيجية الاحتفاظ طويلة الأجل، بالاعتماد على انضباط الشركة في إدارة الرياح المعاكسة للعملة الأجنبية وتنفيذ خطة التوسع الإقليمي. هذا سهم شراء واحتفاظ للمستثمرين الذين يؤمنون بالقوة المركبة لنموذج نادي المستودعات الناجح في الخارج.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة PriceSmart, Inc. (PSMT)
تريد أن تعرف من يشتري PriceSmart, Inc. (PSMT) ولماذا يتحرك السهم. والخلاصة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - أصحاب الأموال الكبيرة - يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، وعلى الرغم من بعض عمليات جني الأرباح الأخيرة، فإن قناعتهم العامة مرتبطة مباشرة باستراتيجية الشركة الناجحة لتوسيع نموذج نادي المستودعات الخاص بها عبر أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون مبلغًا كبيرًا قدره $\textbf{80.46\%}$ من أسهم PriceSmart. تُظهر هذه النسبة المرتفعة، التي تمثل القيمة الإجمالية للممتلكات التي تبلغ حوالي $\textbf{\$3.21}$ مليار دولار، أن مديري الأموال المحترفين في السوق هم المحركون الأساسيون لتقييم السهم. هذه مسرحية تركيز كلاسيكية؛ تمتلك بعض الصناديق الكبيرة جزءًا كبيرًا من الأسهم المتاحة للتداول، وبالتالي فإن تحركاتها لها تأثير كبير.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
عادةً ما يكون أكبر حاملي المؤسسات هم صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين الذين يرون نموًا طويل المدى في نموذج البيع بالتجزئة في الأسواق الناشئة للشركة. في حين أن أكبر بيانات المالك يمكن أن تتغير، فإن المدير النشط الرئيسي اعتبارًا من الربع الثاني من السنة المالية $\textbf{2025}$ هو شركة Black Creek Investment Management Inc.، التي كانت تمتلك أسهمًا بقيمة $\textbf{1,737,955}$. تم تقييم هذه الحصة بحوالي $\textbf{\$182.6}$ مليون دولار، مما يجعل PriceSmart خامس أكبر مركز لها. يمكنك رؤية لقطة من اللاعبين الرئيسيين أدناه.
| المستثمر المؤسسي (التركيز الأخير) | الأسهم المملوكة للربع الثاني من عام 2025 | القيمة التقريبية (الربع الثاني 2025) |
|---|---|---|
| شركة بلاك كريك لإدارة الاستثمارات | $\textbf{1,737,955}$ | $\textbf{\$182.6}مليون دولار |
| شركاء بوسطن | $\textbf{313,231}$ | $\textbf{\$33.17}مليون دولار |
هذا النوع من هيكل الملكية المركزة يعني أنه عندما يقرر صندوق كبير الشراء أو البيع، فإن سعر السهم يتحرك بالتأكيد.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
كان نشاط التداول المؤسسي في الربع الثالث من السنة المالية $\textbf{2025}$ مختلطًا، وهو أمر طبيعي بالنسبة للأسهم التي شهدت ارتفاعًا قويًا. بشكل عام، أضاف المستثمرون المؤسسيون $\textbf{156}$ أسهمًا إلى محافظهم الاستثمارية، لكن $\textbf{174}$ خفضوا مراكزهم في نفس الفترة. ويشير هذا إلى وجود لعبة شد الحبل بين الأموال الجديدة الواردة وبعض الصناديق القائمة التي تحقق أرباحًا بعد عام قوي.
كان أكبر المشترين يشيرون بوضوح إلى وجهة نظر صعودية بشأن التوسع المستقبلي للشركة:
- أضافت شركة PROGENY 3, INC. أسهم $\textbf{229,600}$، بقيمة تقديرية تبلغ $\textbf{\$27,825,224}$.
- أضافت BOSTON TRUST WALDEN CORP أسهم $\textbf{180,831}$ بقيمة تبلغ حوالي $\textbf{\$21,914,908}$.
- قامت VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC بزيادة حصتها بمقدار $\textbf{37.0\%}$، مضيفة أسهم $\textbf{175,806}$، بقيمة تقدر بـ $\textbf{\$21,305,929}$.
على الجانب الآخر، حدثت بعض التدفقات الخارجية الكبيرة في وقت سابق من العام، بما في ذلك قيام شركة EDGEPOINT INVESTMENT GROUP INC. بإزالة أسهم $\textbf{1,457,697}$ في الربع الأول $\textbf{2025}$ بمبلغ يقدر بنحو $\textbf{\$128.06}$ مليون دولار، وحتى شركة BlackRock, Inc. خفضت مركزها بمقدار $\textbf{5.8\%}$ في الربع الأول $\textbf{2025}$ عن طريق بيع أسهم $\textbf{230,941}$. غالبًا ما يكون هذا النوع من البيع بمثابة إعادة توازن للمحفظة، وليس رفضًا أساسيًا للشركة.
التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة
يلعب الوزن الهائل للأموال المؤسسية دورًا حاسمًا في التحقق من صحة استراتيجية PriceSmart طويلة المدى. كان أداء السهم جيدًا، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد $\textbf{38.3\%}$ اعتبارًا من نوفمبر $\textbf{2025}$، مما يعكس هذا التفاؤل المؤسسي. إنهم يشترون التوسع الجغرافي المستمر للشركة وكفاءتها التشغيلية.
وإليك الحساب السريع: يؤيد المستثمرون المؤسسيون بشكل أساسي توجه الشركة إلى أسواق جديدة مثل نادي المستودعات السابع في غواتيمالا والنادي السادس المخطط له في جمهورية الدومينيكان. بالإضافة إلى أنهم يحبون قصة الهامش. يقترب انتشار العلامة التجارية الخاصة، بشكل أساسي من خلال العلامة التجارية Member's Selection، من $\textbf{28\%}$ من صافي مبيعات البضائع، مما يعزز هامش الربح الإجمالي بشكل مباشر بسبب الربحية الأعلى مقابل العلامات التجارية الوطنية. هذا التركيز على النمو والتوسع الغني بالهامش هو ما يبقي الصناديق الكبيرة مهتمة.
ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر على المدى القريب التي يراقبها المستثمرون المؤسسيون باستمرار، مثل الرياح المعاكسة المستمرة للعملات الأجنبية وتحديات السيولة في السوق المحلية، والتي يمكن أن تقلل من قيمة أرباحهم الدولية. الإجماع هو أن قصة النمو تستحق المخاطرة بالتأكيد، خاصة مع إنهاء الشركة للسنة المالية $\textbf{2025}$ بحسابات عضوية بقيمة $\textbf{2.01}$ مليون ومعدل تجديد قوي قدره $\textbf{88.8\%}$. تعمل القناعة المؤسسية كمرساة قوية، مما يمنح الإدارة رأس المال والاستقرار لتنفيذ رؤيتها طويلة المدى. لفهم الدوافع الأساسية لهذه الاستراتيجية، يجب عليك مراجعة الأهداف الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة PriceSmart, Inc. (PSMT).
الخطوة التالية: ابحث في التقارير المالية للربع الرابع $\textbf{2025}$ لمعرفة ما إذا كانت عمليات البيع الأخيرة من الداخل (والتي كانت متسقة، حيث قام المطلعون ببيع أسهم $\textbf{20,304}$ خلال فترة $\textbf{90}$-يوم) هي علامة على جني الأرباح أو قلق أعمق بشأن توقعات $\textbf{2026}$.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة PriceSmart, Inc. (PSMT)
أنت بحاجة إلى معرفة من يقود سهم PriceSmart, Inc. (PSMT) لأن القناعة المؤسسية تشير إلى استقرار طويل المدى، ولكن البيع الأخير من الداخل يمكن أن يشير إلى الحذر على المدى القريب. والوجهة الواضحة هنا هي أن PriceSmart هي في الغالب أسهم مملوكة لمؤسسات، مع بقاء هذه الأموال الكبيرة 80% من التعويم، مما يعني أن تحركاتهم الجماعية هي التي تحدد بالفعل الحد الأدنى للسعر والسقف.
إنها لعبة أموال طائلة، والملكية المؤسسية العالية - على وجه التحديد 80.46% من الأسهم - تعني أنك تركب جنبًا إلى جنب مع عمالقة مثل BlackRock وVangguard. هؤلاء ليسوا متداولين يوميين؛ إنهم لاعبون بعيد المدى يراهنون على الإستراتيجية الأساسية للشركة المتمثلة في توسيع نموذج نادي المستودعات الخاص بها عبر أمريكا الوسطى ومنطقة البحر الكاريبي. بالنسبة للسنة المالية 2025، حققت هذه الاستراتيجية إيرادات إجمالية قدرها 5.27 مليار دولار، وبالتالي فإن الأموال تشهد نموًا كبيرًا.
المستثمرون الرئيسيون: جمعيات بلاك روك وفانغارد وبرايس الخيرية
عندما تنظر إلى جدول الملكية، تكون الأسماء أساسية. أكبر مؤسستين مالكتين، BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، تقومان بتثبيت السهم. تمتلك شركة BlackRock الحصة الأكبر بنسبة 12.15% من الأسهم، بينما تأتي شركة Vanguard خلفها مباشرة بنسبة 11.38%. هذه هي حصص سلبية، معظمها مدفوعة بالمؤشر أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، لذا فهي توفر قاعدة طلب ضخمة ومستقرة للسهم. إنهم لن يذهبوا إلى أي مكان، وهو أمر جيد بالتأكيد بالنسبة للسيولة.
ومن الجدير بالذكر أيضًا مؤسسة Price Charities، التي تمتلك حصة كبيرة تبلغ 8.65%. وهذا من بقايا العائلة المؤسسة للشركة وهيكلها، وعلى الرغم من أنها ليست مؤسسة بالمعنى التقليدي، إلا أن وجودهم يمثل التزامًا عميقًا وطويل الأمد بنموذج الأعمال ورسالته. يمكنك قراءة المزيد عن تلك الفلسفة التأسيسية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة PriceSmart, Inc. (PSMT).
- شركة بلاك روك: ملكية بنسبة 12.15%، وهي بمثابة مرساة استقرار هائلة.
- The Vanguard Group, Inc.: ملكية بنسبة 11.38%، مما يوفر دعمًا قويًا لصناديق المؤشرات.
- جمعيات الأسعار الخيرية: ملكية بنسبة 8.65%، مما يشير إلى التزام عميق من الداخل.
التحركات الأخيرة وعلم الحذر من الداخل
ومع ذلك، فإن الصورة المؤسسية ليست متجانسة. لقد شهدنا بعض إعادة التموضع الاستراتيجي في عام 2025. على سبيل المثال، زادت شركة Boston Partners حصتها بنسبة 4.3% في الربع الثاني، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 313,231 سهمًا بقيمة 33.17 مليون دولار تقريبًا. على الجانب الآخر، خفضت شركة Black Creek Investment Management Inc. حصتها بنسبة 8.6% في الربع الثاني، حيث باعت 162,725 سهمًا. هذه مجرد إدارة للمحفظة قيد التنفيذ - صندوق واحد يحقق الأرباح، وآخر يرى نقطة دخول جديدة.
الإشارة الحقيقية التي يجب عليك مشاهدتها هي النشاط الداخلي. لقد شهدنا مؤخرًا عمليات بيع صافية من المديرين التنفيذيين، وهو ما يمثل علامة تحذير رئيسية. باع المخرج جوردون هانسون 851 سهمًا في 7 نوفمبر 2025، بإجمالي 99,941.44 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك، قام الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات، جون هيلدبراندت، مؤخرًا بتفريغ مخزون كبير بقيمة 1.2 مليون دولار. يمكن أن يحدث البيع من الداخل لأسباب عديدة، ولكن من الجدير بالذكر دائمًا عندما تقوم الإدارة بسحب الأموال النقدية من الطاولة، خاصة بعد أن سجلت الشركة صافي دخل للسنة المالية 2025 كاملة بقيمة 147.9 مليون دولار.
| نوع المستثمر/الكيان | الإجراء الأخير (2025) | الأسهم/القيمة (تقريبًا) | الأهمية |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك كريك لإدارة الاستثمارات | تم تخفيض الحصة بنسبة 8.6% (الربع الثاني) | بيع 162,725 سهم | جني الأرباح / إعادة التخصيص الاستراتيجي. |
| شركاء بوسطن | زيادة الحصة بنسبة 4.3% (الربع الثاني) | شراء 13,022 سهم (القيمة الإجمالية 33.17 مليون دولار) | زيادة الاقتناع بقصة النمو. |
| المخرج جوردون هانسون (من الداخل) | الأسهم المباعة (7 نوفمبر 2025) | تم بيع 851 سهم (القيمة الإجمالية 99,941.44 دولار) | تخفيض طفيف، لكنه إشارة إلى الحذر من الداخل. |
تأثير المستثمر: التركيز على النمو ومخاطر العملات الأجنبية
وتعني الملكية المؤسسية العالية أن هذه الصناديق لديها القدرة على التأثير على قرارات الشركات الكبرى، ولكن لا يوجد دليل على أن المستثمرين الناشطين يفرضون التغيير. وبدلاً من ذلك، ينصب التركيز بشكل مباشر على تنفيذ الشركة لإستراتيجيتها التوسعية، مثل افتتاح ناديها السادس والخمسين في غواتيمالا والتخطيط لأندية جديدة في جامايكا. يكافئ السوق الزيادة بنسبة 7.2٪ في إجمالي الإيرادات للسنة المالية 2025، ولكنه أيضًا حساس للغاية للمخاطر الأساسية على المدى القريب: تقلبات العملات الأجنبية.
تظهر الأرباح المختلطة الأخيرة للربع الرابع من عام 2025 - حيث فاقت الإيرادات التوقعات عند 1.33 مليار دولار ولكن ربحية السهم المخففة (EPS) البالغة 1.02 دولار أمريكي التي فاقت الإجماع - أن السوق يدقق في الربحية جنبًا إلى جنب مع النمو. يقول المستثمرون بشكل أساسي: "نحن نحب التوسع، ولكن أظهر لنا أنه يمكنك إدارة ضغط الهامش والرياح المعاكسة للعملة". سيستمر العمل الجماعي لهؤلاء المساهمين الرئيسيين في رسم خريطة لأداء السهم لقدرة الشركة على تحويل نمو صافي الدخل إلى صافي دخل صافي.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
تريد أن تعرف من يشتري شركة PriceSmart, Inc. (PSMT) ولماذا. الإجابة المختصرة هي أن اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين يسيطرون بقوة، وأن معنوياتهم إيجابية إلى حد كبير ـ وهو إجماع على "الشراء القوي" في الواقع ـ ولكنهم أيضاً واقعيون، ويراقبون مخاطر الربح في الأمد القريب. يمتلك المستثمرون المؤسسيون تقريبًا 80.46% من الأسهم، وهو تصويت واضح للثقة في نموذج الشركة طويل الأجل القائم على العضوية.
ترتكز هذه النظرة الإيجابية على قصة توسع PriceSmart في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، بلغ إجمالي صافي مبيعات البضائع مستوى مثيرًا للإعجاب 5.2 مليار دولار، يمثل أ 7.7% زيادة على أساس سنوي. هذا النمو، بالإضافة إلى السنة المالية الكاملة 2025 المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 320.7 مليون دولار، يُظهر أن العمل الأساسي يعمل. ومع ذلك، فإن السوق تشير أيضًا إلى الحذر، خاصة فيما يتعلق بالقناعة الداخلية.
العمود الفقري المؤسسي: شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc.
المستثمر profile بالنسبة لشركة PriceSmart, Inc.، يهيمن عليها أكبر مديري الأصول في العالم، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة مستقرة تدفع أرباحًا وتتمتع بميزانية عمومية لا تشوبها شائبة. تقوم هذه الشركات بالشراء من أجل الحجم والاستقرار، وليس من أجل تجارة المضاربة السريعة. أكبر حاملي المؤسسات هم BlackRock، Inc. و The Vanguard Group، Inc.
- تحمل شركة بلاك روك 3,710,985 سهم، وهو عباره عن 12.01% للشركة بقيمة تقريبية 433.07 مليون دولار.
- تحمل شركة Vanguard Group, Inc 3,329,613 سهم، يمثل 10.78% ملكية تقدر قيمتها بحوالي 388.57 مليون دولار.
تشير هذه المواقف الضخمة إلى أن الأموال الذكية تنظر إلى شركة PriceSmart, Inc. على أنها ملكية أساسية، وطريقة للتعرف على الطبقة المتوسطة المتنامية في الأسواق الناشئة. كما قامت شركة Boston Partners مؤخرًا بزيادة حصتها في الربع الثاني بمقدار 4.3% ل 313,231 سهم. وهذه إشارة قوية بالتأكيد من الجانب المؤسسي.
ردود فعل السوق الأخيرة والبيع من الداخل
كانت استجابة سوق الأسهم لنتائج الربع الأخير من عام 2025 لشركة PriceSmart، Inc. بمثابة إشارة مختلطة كلاسيكية. أعلنت الشركة عن إيرادات 1.33 مليار دولاروالذي تجاوز بالفعل المبلغ المتوقع وهو 1.31 مليار دولار. لكن ربحية السهم (EPS) جاءت متأخرة $1.02 مقابل إجماع قدره 1.10 دولار. كان رد فعل السوق سريعًا على خسارة ربحية السهم، مما أدى إلى انخفاض السهم 7.6% في التداول بعد ساعات العمل إلى 113.57 دولارًا.
كما تم بيع المخرج 851 سهم في 7 نوفمبر 2025 بإجمالي $99,941.44. في حين أن هذا يمثل جزءًا صغيرًا من إجمالي الأسهم، فإن عمليات البيع الكبيرة من الداخل على مدار الأشهر الثلاثة الماضية تشير إلى أن قادة الشركة يأخذون بعض النقود من الطاولة بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة للسهم. إليك الحساب السريع: قام أحد المخرجين بتخفيض ملكيتهم بمقدار 10.01%.
وجهات نظر المحلل: الفرص والمخاطر
يتمتع محللو وول ستريت بتصنيف "شراء قوي" على موقع PriceSmart, Inc.، مع الترقيات الأخيرة من شركات مثل Wall Street Zen وWeiss Ratings. فرضية الاستثمار الأساسية بسيطة: الإيرادات المتكررة من النهاية 2 مليون حسابات العضوية مستقرة بشكل لا يصدق، والتوسع المستمر في أسواق جديدة مثل نادي المستودعات السابع في غواتيمالا والنادي المخطط له في لا رومانا، جمهورية الدومينيكان، سيعزز النمو المستقبلي.
وينصب التركيز على رافعتين رئيسيتين من شأنها تعزيز الربحية:
- نمو العلامة التجارية الخاصة: اختراق منتجات العلامة الخاصة يقترب 28% من مبيعات البضائع، وهو ما يعني هوامش أعلى مقابل العلامات التجارية الوطنية.
- المبيعات الرقمية: شهدت مبيعات القنوات الرقمية نموًا قويًا 21.6% زيادة في السنة المالية 2025، مما يؤدي إلى زيادة الكفاءة وإشراك العملاء.
لكن ما يخفيه هذا التقدير هو الخطر الأكبر: الرياح المعاكسة المستمرة للعملات الأجنبية، خاصة في أسواق مثل ترينيداد، والتي يمكن أن تؤدي بسرعة إلى تآكل الهوامش ونمو الأرباح. وتبلغ القيمة العادلة للشركة حاليًا حوالي $116.67مما يعني أن السهم يتم تداوله بشكل مباشر بما يتماشى مع التوقعات المتفق عليها. لفهم نموذج أعمال الشركة بشكل كامل، يجب عليك الاطلاع على التفاصيل التفصيلية: PriceSmart, Inc. (PSMT): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
| متري | السنة المالية 2025 القيمة | الأهمية |
|---|---|---|
| الملكية المؤسسية | 80.46% | قناعة مؤسسية قوية واستقرار. |
| صافي الدخل للسنة المالية 2025 | 147.9 مليون دولار | نمو قوي في صافي الربح من 138.9 مليون دولار في السنة المالية 2024. |
| السنة المالية 2025 إجمالي صافي مبيعات البضائع | 5.2 مليار دولار | نمو قوي في الخط العلوي 7.7% سنة بعد سنة. |
| Q4 2025 EPS ملكة جمال | $1.02 (مقابل الإجماع 1.10 دولار) | تسبب في انخفاض السوق على المدى القصير 7.6%. |
يجب أن تكون خطوتك التالية هي إلقاء نظرة فاحصة على إرشادات الشركة للربع الأول من عام 2026 بشأن تأثير صرف العملات الأجنبية؛ هذا هو عامل التأرجح الحقيقي هنا.
PriceSmart, Inc. (PSMT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.