Targa Resources Corp. (TRGP) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Targa Resources Corp. (TRGP) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري شركة الطاقة المتوسطة هذه، ولماذا يدفعون سعر نوفمبر 2025 تقريبًا؟ $169.56 لكل سهم؟ الجواب بسيط: أصحاب الأموال الذكية يرون طريقا واضحا في الحوض البرمي، وتنعكس قناعتهم في الأرقام. يمتلك المستثمرون المؤسسيون الآن كميات هائلة من الأموال 92.13% من الأسهم، وهم لا يحتفظون فقط، بل يضيفون. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، عززت شركة Vanguard Group Inc. مكانتها بمقدار 1.5% ل 28,382,289 سهم، تقدر قيمتها بأكثر من 4.755 مليار دولار، في حين أضافت Wellington Management Group LLP إضافة إضافية 1,620,253 سهم، أ 9.0% القفز. إنهم يشترون لأن Targa حققت صافي دخل في الربع الثالث قدره 478.4 مليون دولار وتتوقع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للعام بأكمله بالقرب من الجزء العلوي من 4.65 مليار دولار إلى 4.85 مليار دولار النطاق. هذه قصة التدفق النقدي والتوسع الاستراتيجي، وهي تشرح بوضوح سبب وجود هدف سعري متفق عليه بين المحللين $210.21; السوق يسعر نموًا كبيرًا في المستقبل.
من يستثمر في Targa Resources Corp. (TRGP) ولماذا؟
إن قاعدة المستثمرين في شركة Targa Resources Corp. (TRGP) تميل بشدة نحو اللاعبين المؤسسيين الكبار، الذين يراهنون بشكل أساسي على نمو البنية التحتية للشركة على المدى الطويل في حوض بيرميان. هذه ليست لعبة ذات دخل مرتفع في الوقت الحالي؛ إنها قصة نمو مع ظهور عنصر قوي لعائد رأس المال على المدى القريب.
أنت تنظر إلى سهم تركز أطروحة الاستثمار فيه على توليد التدفق النقدي الحر المستقبلي (FCF)، مدفوعًا بالنفقات الرأسمالية الضخمة (الرأسمالية) اليوم. وتعد الملكية المؤسسية إشارة واضحة إلى هذا التركيز على المدى الطويل، حيث أن لديهم الصبر لانتظار نقطة انعطاف التدفق النقدي المتوقعة في أواخر عام 2027 أو 2028.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
تتحكم الشركات والمؤسسات الاستثمارية بشكل كبير في شركة Targa Resources Corp.، وتشمل هذه المؤسسات صناديق الاستثمار المشترك، وصناديق التقاعد، والمديرين الرئيسيين للأصول. تمتلك هذه المجموعة غالبية ساحقة من الأسهم، حيث تم الإبلاغ مؤخراً عن أن نسبة ملكية المؤسسات تصل إلى 92.13% من أسهم الشركة. المستثمرون الأفراد، وهم حملة الأسهم الفرديون، يشكلون الجزء الباقي الهام، حيث يملكون حوالي 19.73% من الأسهم وفقاً لبعض التقارير. هذا التركيز يعني أن سعر السهم أصبح أكثر حساسية لقرارات المحافظ الاستثمارية القليلة للغاية من الشركات الكبيرة.
أكبر المساهمين هم المعتادون في عالم الإدارة السلبية والنشطة. حتى منتصف عام 2025، تعتبر شركة فانجارد غروب، إنك. أكبر مالك، حيث تمتلك حوالي 11.72٪ من الأسهم، أو أكثر من 25 مليون سهم. وتأتي بلاك روك، إنك. في المرتبة التالية مباشرة، بحصة تبلغ حوالي 9.79٪. هذه الشركات هي في الغالب مستثمرون سلبيون، يشترون أسهم شركة تارجا ريسورسيز كورب. لأنها عنصر أساسي في مؤشرات السوق الرئيسية مثل S&P 500 وصناديق المؤشرات المتداولة المختلفة في قطاع الطاقة (ETFs).
- فانجارد غروب: 11.72٪ من الملكية.
- بلاك روك، إنك.: 9.79٪ من الملكية.
- ويلينجتون مانجمنت غروب ش.م.: مدير نشط رئيسي.
- ستيت ستريت غلوبال أدفايزرز: مزود رئيسي لصناديق المؤشرات.
دوافع الاستثمار: النمو على العائد الحالي
الدافع الرئيسي لشراء شركة Targa Resources Corp. اليوم هو مسار نموها العدواني والواضح المعالم. الشركة في وضع استراتيجي كقائد في قطاع الخطوط الوسطى في حوض برميان، وهو محرك إنتاج الطاقة في الولايات المتحدة. هذا بمثابة مراهنة على الحاجة المستمرة والطويلة الأمد للبنية التحتية لنقل الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي (NGLs) من تلك المنطقة.
للسنة المالية 2025، تتوقع الإدارة أن يصل الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الديون المعدل (Adjusted EBITDA) إلى الحد الأعلى من نطاق توقعاتها، أي نحو 4.85 مليار دولار، مما يعكس أداء قوي للأعمال الأساسية. هذا النمو مدفوع بمشاريع عضوية كبرى مثل خط أنابيب Speedway NGL ومصنع معالجة الغاز Yeti. يمكنك قراءة المزيد عن تأسيس الشركة وعملياتها هنا: شركة Targa Resources Corp. (TRGP): التاريخ، الملكية، المهمة، كيفية العمل وتحقيق الأرباح.
قصة الأرباح الموزعة تدور حول النمو، وليست مرتبطة بالحجم الحالي. العائد الحالي لأرباح سهم شركة Targa Resources Corp. متواضع ويبلغ حوالي 2.38% إلى 2.5% لعام 2025، مع توزيع أرباح سنوي قدره 4.00 دولارات للسهم الواحد. لكن المفاجأة هنا: الإدارة أعلنت عن نيتها التوصية بزيادة بنسبة 25% لتصبح 5.00 دولارات للسهم لعام 2026، مما يشير إلى الثقة في التدفقات النقدية المستقبلية. كما أنهم يقومون بإعادة رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم، حيث أعادوا شراء أسهم بقيمة 156 مليون دولار في الربع الثالث من 2025 وحده.
| المؤشرات المالية الرئيسية لعام 2025 | القيمة/التوجيه | دافع الاستثمار |
|---|---|---|
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة (التقدير السنوي الكامل) | النهاية العليا من 4.65 مليار دولار - 4.85 مليار دولار | نمو قوي وتنفيذ عملياتي ممتاز |
| الأرباح السنوية الموزعة على الأسهم العادية (2025) | $4.00 لكل سهم | دخل أساسي وبرنامج إعادة رأس المال |
| صافي الإنفاق على النمو الرأسمالي (2025) | حوالي 3.3 مليار دولار | نقطة انعطاف في التدفقات النقدية المستقبلية وتوسيع القدرة الإنتاجية |
| نسبة PEG (السعر/الأرباح بالنمو) | 0.66 | سهم نمو ذي تقييم جذاب |
استراتيجيات الاستثمار: لعبة النمو الطويلة الأمد
إن الإستراتيجية السائدة بين مستثمري شركة Targa Resources Corp. هي الإحتفاظ على المدى الطويل، وهذه بالتأكيد ليست تجارة قصيرة المدى بالنسبة لمعظم الناس. تمر الشركة بمرحلة إنفاق رأسمالي كبير، مع ما يقدر بنحو 3.3 مليار دولار من صافي النفقات الرأسمالية للنمو لعام 2025، مما يؤدي إلى قمع التدفق النقدي الحر مؤقتًا. يتطلع المستثمرون إلى ما هو أبعد من هذا الإنفاق إلى المردود المتوقع: شركة أكبر هيكليًا وأكثر ربحية مع تدفق نقدي profile ومن المقرر أن ينعكس ذلك بقوة في السنوات القادمة مع ظهور المشاريع الكبرى مثل خط أنابيب Speedway عبر الإنترنت.
يجمع هذا النهج بين عناصر من كل من استثمار النمو واستثمار القيمة. يجتذب مستثمرو النمو النمو العالي في أحجام برميان وتوقع زيادة كبيرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). يرى مستثمرو القيمة أن السعر الحالي جذاب مقارنة بإمكانات التدفق النقدي المستقبلية، خاصة بالنظر إلى معدل السعر إلى الأرباح مقابل النمو (PEG) المنخفض البالغ 0.66. ويتفق المحللون إلى حد كبير، حيث أن التوصية المتوسطة من شركات الوساطة هي وضع "أداء فوق المتوسط". إنهم يشترون الشركة الآن من أجل التدفق النقدي المستقبلي والتسارع اللاحق في نمو الأرباح وتوزيعات الأسهم التي ستلي اكتمال مرحلة البناء الحالية.
ملكية المؤسسات والمساهمون الرئيسيون لشركة تارجا ريسورسيز (TRGP)
إذا كنت تنظر إلى Targa Resources Corp. (TRGP)، فإن أول شيء تحتاج إلى فهمه هو أن هذا السهم تهيمن عليه المؤسسات. اعتبارًا من السنة المالية 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الأموال الكبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والأوقاف - نسبة مذهلة تبلغ 92.13٪ من أسهم الشركة. يعد هذا التركيز العالي إشارة واضحة على الثقة المهنية في استقرار قطاع الطاقة الوسيط واستراتيجية Targa Resources Corp. طويلة المدى في حوض بيرميان.
وهذا يعني أن شريحة صغيرة فقط من إجمالي أسهم الشركة البالغ عددها 231,141,794، والتي تقدر قيمتها بالقرب من القيمة السوقية البالغة 37.1 مليار دولار، يحتفظ بها مستثمرو التجزئة. عندما تتحرك الأموال الكبيرة، يتحرك السهم. يمكنك التعمق أكثر في أسس الشركة هنا: Targa Resources Corp. (TRGP): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك الجزء الأكبر من TRGP؟
يهيمن على مشهد ملكية شركة Targa Resources Corp. عدد قليل من الشركات العملاقة، في المقام الأول صناديق المؤشرات السلبية ومديري الأصول الكبيرة النشطة. هؤلاء هم اللاعبون الذين يتمتعون بأكبر قدر من التأثير، غالبًا من خلال الحجم الكبير. توفر ممتلكاتهم الجماعية أرضية قوية، وإن كانت بطيئة الحركة في بعض الأحيان، لسعر السهم.
ينظر كبار أصحاب المؤسسات، الذين يديرون بشكل جماعي تريليونات الدولارات، إلى شركة Targa Resources Corp باعتبارها بنية تحتية أساسية في مجال الطاقة. هذه ليست مسرحية تخمينية. إنه رهان على الضرورة طويلة المدى لنقل الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي.
| أفضل مستثمر مؤسسي | نوع المستثمر |
|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | مدير الفهرس/صندوق الاستثمار المشترك |
| شركة بلاك روك | مدير الفهرس/صندوق الاستثمار المشترك |
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | مدير الأصول النشط |
| شركة ستيت ستريت | مدير الفهرس/صندوق الاستثمار المشترك |
| جيودي كابيتال مانجمنت ذ.م.م | مدير صندوق المؤشر |
التغييرات في الملكية: سوق متوازن ومرتفع في عام 2025
وفي حين أن النسبة الإجمالية للملكية المؤسسية لا تزال مرتفعة، فقد شهدت السنة المالية 2025 نشاطًا تجاريًا كبيرًا ولكنه متوازن. يشير هذا إلى وجود نقاش صحي بين المستثمرين المحترفين حول تقييم Targa Resources Corp. على المدى القريب وآفاق النمو، لا سيما بالنظر إلى سعر السهم البالغ 169.56 دولارًا اعتبارًا من نوفمبر 2025.
وفي الربع الأخير (الربع الثاني من عام 2025)، أضافت ما يقرب من 434 مؤسسة أسهمًا، بينما خفضت 491 مؤسسة أسهمها. تشير هذه الحركة المرتفعة إلى أنه في حين يتم تداول بعض الصناديق، فإن صناديق أخرى تتدخل للاستفادة مما تعتبره نقطة دخول مقنعة.
- كبار المشترين (الربع الأول من عام 2025): كانت شركة GQG Partners LLC مشتريًا بارزًا، حيث زادت حصتها بنسبة 64.0%، مضيفة 1,410,747 سهمًا. أضافت Wellington Management Group LLP أيضًا 962,631 سهمًا، بزيادة قدرها 7.5%.
- كبار البائعين (الربع الأول/الربع الثاني من عام 2025): على العكس من ذلك، خرجت بعض صناديق التحوط الكبيرة من مراكز مهمة، مثل GAMMA INVESTING LLC، التي أزالت 924.214 سهمًا في الربع الثاني من عام 2025، وBALYASNY ASSET MANAGEMENT L.P.، التي أزالت 792.397 سهمًا في الربع الأول من عام 2025.
وإليكم الحسابات السريعة: إن الحجم الهائل للأسهم التي تتداولها هذه المؤسسات، حتى لو كان صافي التغير صغيرا، يخلق السيولة التي تحافظ على عمل سوق الأوراق المالية بسلاسة. يمكنك أن ترى بوضوح أن الأموال المهنية تدير تعرضها بنشاط.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والسعر
ومع وجود أكثر من 92% من الأسهم في أيدي مؤسساتية، فإن هؤلاء المستثمرين لا يمتلكون الشركة فحسب؛ فهي تحكم بشكل فعال اتجاهها الاستراتيجي. تأثيرهم هو السبب الرئيسي وراء استمرار شركة Targa Resources Corp. في التركيز على عوائد المساهمين، وهو المحرك الرئيسي لأداء الطاقة في منتصف الطريق.
ويترجم هذا المستوى العالي من الرقابة المؤسسية إلى ثلاث فوائد ملموسة لجميع المساهمين:
- استقرار المخزون والسيولة: يعمل كبار حاملي الأسهم على المدى الطويل مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. على تقليل تقلبات السهم (تقلبات الأسعار) ويضمنون سيولة عميقة، مما يعني أنه يمكنك شراء أو بيع مجموعات كبيرة من الأسهم بسهولة دون انهيار السعر.
- تخصيص رأس المال المنضبط: ويطالب المستثمرون المؤسسيون بالتركيز على خفض الديون وزيادة مدفوعات المساهمين. هذا الضغط هو المسؤول بشكل مباشر عن توقعات Targa Resources Corp. المعلنة بزيادة بنسبة 25٪ في أرباحها لعام 2026، وهو التزام واضح بإعادة رأس المال.
- حوكمة الشركات القوية: تعمل هذه الصناديق كمراقبين محترفين، حيث تستخدم قوتها التصويتية لضمان توافق مصالح الإدارة (ملكية منخفضة من الداخل تبلغ حوالي 0.79٪) مع مصالحك. إنهم يدفعون نحو مساءلة الإدارة، الأمر الذي يؤدي عادةً إلى أداء أفضل على المدى الطويل وتصنيف المحللين المتفق عليه "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 209.86 دولارًا.
وتشكل الثقة المؤسسية قوة دافعة كبرى. إذا بدأوا بالبيع بشكل جدي، فهذه أول علامة تحذير لك.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Targa Resources Corp. (TRGP)
تريد أن تعرف من يشتري شركة Targa Resources Corp. (TRGP) ولماذا، والإجابة المختصرة هي أن الأسهم مملوكة بأغلبية ساحقة من قبل أكبر مديري الأموال المؤسسية في العالم، الذين يراهنون بشكل أساسي على استمرار هيمنة حوض بيرميان على سوائل الغاز الطبيعي (NGLs). يفكر المستثمرون المؤسسيون في صناديق التقاعد، وصناديق الاستثمار المشتركة، والأوقاف 92.13% للشركة، وهو ما يمثل تركيزًا هائلاً وتصويتًا قويًا بالثقة في نموذج أعمال Targa المعتمد على البنية التحتية الثقيلة.
المستثمر profile وهو ليس مدفوعاً بصندوق تحوط نشط واحد، بل بالتأثير السلبي ولكن القوي لمديري المؤشرات والأصول الضخمة. هذه لعبة استقرار، وليست تجارة قصيرة المدى.
أصحاب الثقل المؤسسي: من يملك الأغلبية؟
أكبر المشترين هم الأسماء التي تراها في كل مكان، والتي تمثل السوق الواسع واستراتيجيات الاستثمار السلبية. اعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2025، يسيطر أكبر أربعة مالكين من المؤسسات على جزء كبير من أسهم الشركة.
إليك الحساب السريع حول من يملك أكبر عدد من الأسهم، بناءً على الإيداعات من النصف الأول من عام 2025:
- مجموعة الطليعة، وشركة: يحمل 12.99% من الأسهم، بإجمالي أكثر من 27.9 مليون أسهم.
- شركة بلاك روك: يحمل 9.79% من الأسهم، مع أكثر من 21.0 مليون أسهم.
- مجموعة ويلينغتون للإدارة LLP: يحمل 8.38% من الأسهم أو أكثر 18.0 مليون أسهم.
- شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز: تحمل 5.99% من الأسهم أو أكثر 12.8 مليون أسهم.
عندما تمتلك شركات مثل فانجارد وبلاك روك مثل هذه الحصص الكبيرة، فإن تأثيرها لا يتعلق بالإثارة العامة بقدر ما يتعلق بالمواءمة الهادئة الطويلة الأجل بشأن الاستراتيجية، وخاصة تخصيص رأس المال والحوكمة. إنهم يريدون النمو في العصر البرمي وعوائد المساهمين، وتارجا تحقق كلا الأمرين بالتأكيد.
التحركات الأخيرة والتحولات الاستراتيجية في عام 2025
وبالنظر إلى النشاط على المدى القريب في النصف الأول من عام 2025، فإن الصورة هي صورة استمرار المراكز الاستراتيجية، حيث تبدأ بعض الصناديق رهاناتها أو تزيدها بينما يحقق البعض الآخر الأرباح. وهذا التغير أمر طبيعي، ولكن صافي التدفقات الداخلة يظهر اتجاها صعوديا.
حدثت خطوة استراتيجية ملحوظة في فبراير 2025 عندما أعادت Targa شراء جميع الأسهم المفضلة المعلقة في Targa Badlands LLC من Blackstone. وقد عززت هذه الخطوة ملكية Targa للأصول الرئيسية وتبسيط هيكل رأس المال الخاص بها، وهو ما يمثل إضافة كبيرة للمساهمين العاديين.
يوضح الجدول أدناه بعضًا من أكبر أنشطة البيع والشراء التي تم الإبلاغ عنها في الربع الأول والربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى أين تتجه الأموال الذكية:
| مستثمر | الربع (2025) | تغيير الأسهم | القيمة المقدرة (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| شركاء جي كيو جي ذ.م.م | س1 | تمت الإضافة 1,410,747 (+64.0%) | $282.8 |
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | س1 | تمت الإضافة 962,631 (+7.5%) | $193.0 |
| مجموعة جولدمان ساكس إنك | س1 | تمت الإضافة 834,666 (+43.6%) | $167.3 |
| شركة جاما للاستثمار ذ | س2 | تمت الإزالة 924,214 (-99.6%) | $160.9 |
| بالياسني لإدارة الأصول L.P. | س1 | تمت الإزالة 792,397 (-99.6%) | $158.9 |
الشراء ذو الإدانة العالية من صناديق مثل GQG PARTNERS LLC، مما زاد من مكانتها بمقدار 64.0%يُظهر إيمانًا واضحًا بمسار نمو الشركة، خاصة أنها تنفذ صافي نفقات رأسمالية للنمو بقيمة 3.3 مليار دولار لعام 2025.
تأثير المستثمر: قيادة تخصيص رأس المال
ويتجلى التأثير الجماعي لقاعدة المستثمرين هذه بشكل واضح في استراتيجية تخصيص رأس المال لشركة Targa Resources Corp (TRGP)، والتي أصبحت صديقة للمساهمين بالتأكيد. إنهم لا يقومون فقط ببناء خطوط الأنابيب؛ إنهم يعيدون النقود.
الأداء المالي القوي للشركة في عام 2025 - مع توقع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله عند الحد الأعلى من 4.65 مليار دولار إلى 4.85 مليار دولار أدى النطاق بشكل مباشر إلى إجراءين رئيسيين يطلبهما المستثمرون:
- نمو الأرباح: أعلنت Targa عن زيادة متوقعة بنسبة 25٪ في أرباحها السنوية المشتركة لعام 2026، مما يرفعها إلى 5.00 دولارات للسهم الواحد من المعدل السنوي لعام 2025 البالغ 4.00 دولارات للسهم الواحد. وهذه إشارة واضحة إلى الثقة في التدفق النقدي الحر في المستقبل.
- إعادة شراء الأسهم: تواصل الشركة برنامج إعادة شراء الأسهم الانتهازية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، قامت Targa بإعادة شراء أسهم بقيمة إجمالية تبلغ 604.8 مليون دولار أمريكي، مع بقاء ما يقرب من 1.4 مليار دولار أمريكي في إطار برامجها الحالية. وهذا يعزز بشكل مباشر ربحية السهم (EPS) للمساهمين المتبقين.
فرضية الاستثمار هنا بسيطة: امتلاك البنية التحتية الأساسية لإنتاج الغاز الطبيعي المسال في حوض بيرميان، وسيتبع ذلك التدفق النقدي. هذا التركيز على النمو (المصانع الجديدة مثل Bull Moose II وSpeedway NGL Pipeline) وعائدات رأس المال هو بالضبط ما تريد المؤسسات الكبيرة طويلة الأجل رؤيته. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الإستراتيجية طويلة المدى التي تدعم هذه القرارات الاستثمارية، يمكنك قراءة هذا المقال بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Targa Resources Corp. (TRGP).
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
المستثمر profile لشركة Targa Resources Corp. (TRGP) هي بالتأكيد إيجابي، مدفوعة باقتناع مؤسسي قوي وتركيز واضح على عوائد المساهمين. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك الشركات العملاقة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، بشكل جماعي 92.13% من أسهم الشركة، مما يشير إلى ثقة عميقة في استراتيجية البنية التحتية المتوسطة الخاصة بها. ويشير هذا المستوى المرتفع من الملكية المؤسسية إلى وجود قاعدة مستقرة وطويلة الأجل من المساهمين، وهو ما يشكل بلا شك علامة جيدة على الاستقرار.
ترتكز هذه المشاعر الإيجابية على الأداء المالي لشركة Targa Resources Corp. بالنسبة للسنة المالية 2025، يتوقع المحللون أن تسجل الشركة ربحية للسهم (EPS) تبلغ حوالي 8.15 دولارًا أمريكيًا، مع توقع أن تصل الإيرادات إلى حوالي 19.7 مليار دولار أمريكي. يعد تركيز الشركة على حوض بيرميان عالي النمو وقدراته التصديرية المتكاملة لسوائل الغاز الطبيعي (NGL) بمثابة المحفزات الأساسية لجذب رأس المال هذا.
- قامت شركة Vanguard Group Inc. بزيادة ممتلكاتها من TRGP بنسبة 1.5٪ في الربع الثالث من عام 2025.
- رفعت Wellington Management Group LLP مكانتها بنسبة 9.0٪ في الربع الثالث من عام 2025.
- يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 231 مليون سهم في شركة Targa Resources Corp.
ردود فعل السوق الأخيرة على الملكية والأرباح
كان رد فعل سوق الأسهم على المكاسب التشغيلية لشركة Targa Resources Corp سريعًا، على الرغم من أن الأداء منذ بداية العام حتى الآن يظهر بعض التقلبات. بعد إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025، حيث أعلنت الشركة عن دخل صافي قدره 478.4 مليون دولار (ارتفاعًا من 387.4 مليون دولار على أساس سنوي)، قفز سعر السهم بنسبة 8.6٪. وقد تم تضخيم رد الفعل هذا من خلال الإعلان عن زيادة مخطط لها بنسبة 25٪ في الأرباح المشتركة لعام 2026.
ومع ذلك، ليس كل شيء سلسًا. انخفض السهم بنسبة 18.8٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى تاريخه اعتبارًا من أكتوبر 2025، وهو أداء أقل من أداء مؤشر S&P 500 الأوسع. يعكس هذا الانخفاض تصورات المخاطر الأوسع في قطاع الطاقة والمخاوف بشأن زيادة المنافسة في حوض بيرميان، مما قد يضغط على الهوامش المستقبلية. يكافئ السوق التنفيذ القوي، ولكنه أيضًا يسعر الرياح المعاكسة على مستوى القطاع.
فيما يلي الحسابات السريعة لبرنامج إعادة شراء الأسهم: أعادت شركة Targa Resources Corp. شراء ما يقرب من 3.54 مليون سهم مقابل 604.86 مليون دولار في إطار برنامجها لعام 2024، وهي خطوة تعزز بشكل مباشر مقاييس كل سهم وتشير إلى اعتقاد الإدارة بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. تعتبر عمليات إعادة شراء الأسهم طريقة مباشرة لإعادة رأس المال.
وجهات نظر المحللين وفصل التقييم
يحافظ محللو وول ستريت على قناعة قوية بمستقبل شركة Targa Resources Corp، مما يمنحها تصنيفًا إجماعيًا على أنها "شراء معتدل". من بين سبعة عشر شركة وساطة تغطي الأسهم، ثلاثة عشر منها لديها تصنيف "شراء" وواحدة لديها "شراء قوي". يبلغ متوسط السعر المستهدف لمدة اثني عشر شهرًا حوالي 210.21 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل يزيد عن 23٪ من سعر التداول الأخير البالغ حوالي 170.36 دولارًا أمريكيًا.
ترتبط هذه النظرة الصعودية بالتوسع الاستراتيجي للشركة، بما في ذلك إنفاقها الرأسمالي للنمو بقيمة 2.6 مليار دولار إلى 2.8 مليار دولار لعام 2025، مع التركيز على المشاريع ذات العائدات العالية مثل قطارات التجزئة وخطوط الأنابيب الجديدة. على سبيل المثال، قام مورجان ستانلي مؤخرًا برفع سعره المستهدف من 240.00 دولارًا أمريكيًا إلى 261.00 دولارًا أمريكيًا في نوفمبر 2025، مشيرًا إلى المركز المهيمن للشركة وتنفيذها. إن انفصال التقييم واضح: تشير نماذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى أن القيمة الجوهرية يمكن أن تصل إلى 264.24 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يزيد بنسبة 43.7٪ تقريبًا عن سعر التداول الحالي.
ما يخفيه هذا التقدير هو خطر الإفراط في البناء في منتصف الطريق، حيث يمكن أن يؤدي وجود الكثير من خطوط الأنابيب وقدرة المعالجة إلى تآكل قوة التسعير في نهاية المطاف. ومع ذلك، فإن إجماع المحللين الحالي هو أن التنفيذ وجودة أصول Targa Resources Corp ستسمح لها بالتفوق في الأداء. لإلقاء نظرة أعمق على استراتيجية الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة استراتيجيتها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Targa Resources Corp. (TRGP).
| الوساطة (نوفمبر 2025) | التقييم | تغيير السعر المستهدف |
|---|---|---|
| مورجان ستانلي | زيادة الوزن | 240.00 دولارًا إلى $261.00 |
| آر بي سي كابيتال | يتفوق | 208.00 دولار إلى $213.00 |
| أسواق رأس المال بي إم أو | يتفوق | 185.00 دولارًا إلى $196.00 |
| مجموعة جولدمان ساكس | شراء | 189.00 دولارًا إلى $188.00 |
الإجراء: يجب على فرق الشؤون المالية والإستراتيجية وضع نموذج لسيناريو ينخفض فيه استخدام خط أنابيب Permian NGL بنسبة 5% في عام 2026 لاختبار الضغط على متوسط السعر المستهدف الحالي للمحلل وهو 210.21 دولارًا أمريكيًا بحلول نهاية الربع.
Targa Resources Corp. (TRGP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.