استكشاف مستثمر شركة توريد الجرارات (TSCO). Profile: من يشتري ولماذا؟

لقد رأيت تداول أسهم شركة Tractor Supply Company بحوالي 52.92 دولارًا أمريكيًا للسهم في شهر تشرين الثاني (نوفمبر)، وبصراحة، تتساءل من لديه الاقتناع بالاستمرار في الشراء عندما تصل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) إلى 25.3 - وهي علاوة كبيرة مقارنة بمتوسط ​​​​التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة البالغ 16.6 مرة. الجواب هو الأموال الكبيرة: يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 99٪ من الأسهم القائمة. هذه ليست مجرد فهرسة سلبية؛ إنه رهان على استقرار الشركة التي حققت للتو 3.72 مليار دولار في صافي مبيعات الربع الثالث من عام 2025 وتوجيه ربحية السهم المخففة لعام 2025 بالكامل بين 2.06 دولار و 2.18 دولار. على سبيل المثال، زادت شركة Vanguard Group Inc. مؤخرًا حصتها بنسبة 1.6% في الربع الثاني من عام 2025، مما أضاف إلى حيازتها الضخمة البالغة 67,679,109 سهمًا، بقيمة تزيد عن 3.57 مليار دولار. إن السوق تضع في الحسبان النمو المستقبلي بكل تأكيد، ولكن هل هذه العلاوة مبررة، أم أن الأموال الذكية تتجاهل المخاطر في الأمد القريب؟ نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من مضاعف السعر إلى الربحية على المستوى السطحي والتعمق في "السبب" وراء هذا الالتصاق المؤسسي.

من يستثمر في شركة توريد الجرارات (TSCO) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة توريد الجرارات (TSCO) وتحاول معرفة من يقود السهم وما هي قواعد اللعبة الخاصة به. والنتيجة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين في TSCO هي في الغالب مؤسسية، وتركز على نموذج النمو الذي يمكن التنبؤ به وعائد رأس المال، وتعاملها باعتبارها ملكية أساسية طويلة الأجل تمزج بين إمكانات النمو والاستقرار الدفاعي.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: المرساة المؤسسية

المستثمر profile بالنسبة لشركة Tractor Supply Company، يهيمن عليها لاعبون كبار على المدى الطويل. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الرئيسية - أغلبية كبيرة من الأسهم، بأرقام تتراوح من 69.51٪ إلى ما يقرب من 98.72٪ اعتمادًا على منهجية إعداد التقارير. هؤلاء هم المستثمرون الأساسيون، الذين يوفرون قاعدة قوية من الاستقرار لسعر السهم.

الرقم وحده يكفي ليعبر عن الوضع: هناك ما يقرب من 1,980 مالكًا مؤسسيًا يمتلكون إجمالي أكثر من 616 مليون سهم. أكبر الحائزين هي أسماء مألوفة تتوقع رؤيتها في موزع تجزئة مستقر ومتنامٍ:

• شركة فانغارد جروب هي الحائز الأكبر، بحوالي 67.7 مليون سهم (أو 11.39% من الشركة).
• تعتبر شركة بلاك روك لاعبًا رئيسيًا آخر، وهو ما يظهر من خلال إدراجها في صناديق المؤشرات الرئيسية.
• كما تمتلك مجموعة ويلينجتون للإدارة وشركة كابيتال إنترناشيونال إنفستورز حصصًا كبيرة.

المستثمرون الأفراد، بما في ذلك الحسابات الفردية والشركات العامة، يشكلون جزءًا أصغر، لكنه لا يزال مهمًا، حيث يمتلكون حوالي 30.17% من الأسهم. هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية يعني أن السهم يتم تحريك قيمته أساسًا بواسطة العوامل الاقتصادية الكلية وتوقعات الأرباح طويلة الأجل، وليس بمشاعر تجزئة قصيرة الأجل. وهذا مؤشر جيد على الاستقرار.

الدوافع الاستثمارية: النمو، الأرباح، والمرونة

ينجذب المستثمرون إلى شركة تراكتور سبلاي بسبب مزيج واضح من النمو والقدرة على التحمل، خاصة في سوق 2025 المتقلب. يوفّر تركيز الشركة الفريد على المستهلكين في نمط الحياة الريفي—وهو عميل يعتمد على الاحتياجات ويشتري المنتجات الاستهلاكية، القابلة للاستخدام، والصالحة للأكل (C.U.E.) مثل الأعلاف وإمدادات الحيوانات الأليفة—نموذج عمل مرن.

تُظهر البيانات المالية لعام 2025 سبب بقاء هؤلاء المستثمرين:

• آفاق النمو: ارتفعت صافي المبيعات للربع الثالث من عام 2025 بنسبة 7.2% لتصل إلى مستوى قياسي قدره 3.72 مليار دولار. كما ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 3.9% في نفس الربع، مما يُظهر أنهم يكتسبون حصة في السوق ويزيدون من حركة الزبائن.
• عوائد رأس المال: في الربع الثالث من عام 2025 وحده، أعادت الشركة 197.3 مليون دولار للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيعات نقدية.
• الأرباح: يمثل التوزيع النقدي ربع السنوي البالغ 0.23 دولار (عائد سنوي تقريبًا بين 1.7% إلى 1.8%) عنصر جذب رئيسي للمستثمرين وصناديق الاستثمار التي تركز على الدخل.

تتوقع التوجيهات للعام الكامل 2025 نمو المبيعات الصافية بين 4.6٪ و5.6٪، والذي، إلى جانب التوسع الاستراتيجي بفتح 90 متجرًا جديدًا في 2025، يرسم صورة لنمو ثابت ومدروس. يمكنك معرفة المزيد عن الاتجاه الاستراتيجي في بيان المهمة، والرؤية، والقيم الجوهرية لشركة تراكتور سبلاي (TSCO).

استراتيجيات الاستثمار: النمو بسعر معقول والاحتفاظ طويل الأجل

الاستراتيجية المهيمنة لشركة TSCO هي مزيج من النمو بسعر معقول والشراء والاحتفاظ طويل الأجل. لن ترى الكثير من التداول قصير الأجل هنا، على الرغم من أن صناديق التحوط تقوم بتعديل مراكزها بناءً على النتائج الفصلية.

النمو بسعر معقول (GARP): هذه هي النقطة المثالية للعديد من المستثمرين المؤسساتيين. فهم يبحثون عن نمو الأرباح المتوقع للشركة - مع توجيه ربحية السهم للسنة المالية 2025 المحدد بين 2.060 دولار و2.130 دولار - عند تقييم لا يكون مبالغًا فيه بشكل مفرط. بينما نسبة السعر إلى الأرباح للسهم والتي تبلغ حوالي 25.2 مرة من الأرباح في أواخر 2025 أعلى من متوسط تجزئة المتاجر المتخصصة البالغ 16.6 مرة، فإن المستثمرين يقبلون هذا القسط بسبب نمو الشركة المستمر والدفاعي واستراتيجيتها 'الحياة هنا 2030'، التي تهدف إلى معدل نمو طويل الأجل للإيرادات يقدر بحوالي 7.3٪ سنويًا.

الاحتفاظ طويل الأجل: الملكية الضخمة من قبل صناديق المؤشرات مثل مجموعة فانغارد وشركة بلاك روك تؤكد أن السهم يمثل عنصراً أساسياً وطويل الأجل في المحافظ الاستثمارية العامة والخاصة بالقطاعات. والإجماع بين 21 من محللي وول ستريت هو تصنيف 'شراء معتدل'، مع متوسط هدف سعري لمدة 12 شهراً يبلغ 63.95 دولار، مما يشير إلى توقع صعود يزيد على 20% من سعره في أواخر 2025 البالغ 52.92 دولار. وتدعم استراتيجية الشراء والاحتفاظ هذه التزام الشركة بزيادة توزيعات المساهمين سنوياً.

إليك الحساب السريع لماذا يحب المستثمرون طويلو الأجل الاستقرار:

ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر تباطؤ إنفاق المستهلكين، ولهذا السبب يراقب المحللون مبيعات المتاجر المماثلة عن كثب. ومع ذلك، فإن الصورة العامة profile هي واحدة من بائعي التجزئة المتينين والمُدارين بشكل جيد والتي تعد جزءًا أساسيًا في العديد من المحافظ الاستثمارية الكبيرة وطويلة الأجل. الخطوة التالية بالنسبة لك هي التحقق من تخصيص محفظتك الاستثمارية مقابل هذا الإجماع المؤسسي. الشؤون المالية: قم بمراجعة وزن TSCO في ممتلكاتك الأساسية طويلة الأجل بحلول نهاية الأسبوع المقبل.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة توريد الجرارات (TSCO)

إذا كنت تنظر إلى شركة توريد الجرارات (TSCO)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنها في الغالب أسهم مملوكة لمؤسسات. هذه ليست مسرحية تعتمد على البيع بالتجزئة؛ إنها ملكية أساسية لبعض أكبر مديري الأموال في العالم. اعتبارًا من أحدث الإيداعات من الربع الثالث من عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من أسهم الشركة بإجمالي أكثر من 616 مليون أسهم. وهذا التركيز العالي، مع الملكية المؤسسية للتعويم يحوم بالقرب 99%يعني أن استقرار السهم واتجاهه على المدى الطويل يمليه إلى حد كبير هؤلاء اللاعبين الكبار.

كبار المساهمين هم بالضبط من تتوقعهم: عمالقة الإدارة السلبية والنشطة. تتصدر شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. المجموعة، وهو مشهد شائع بالنسبة لمتاجر التجزئة المستقرة ذات رأس المال الكبير مثل شركة Tractor Supply Company. إن حجمها الكبير يمنحها صوتًا قويًا في مناقشات مجلس الإدارة، خاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال والتعويضات التنفيذية.

إليكم الحساب السريع: المؤسسات الخمس الكبرى تتحكم وحدها 39% من الأسهم القائمة.

التحولات الأخيرة في الحيازات المؤسسية: من يشتري ومن يبيع؟

وفي حين أن الحضور المؤسسي العام قوي، فقد شهد الربع الثالث من العام المالي 2025 بعض الإشارات المختلطة المثيرة للاهتمام في بيانات الملكية. وشهد إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات ارتفاعاً طفيفاً خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث ارتفع بنسبة 0.24% إلى تقريبا 621.29 مليون أسهم. ولكن، وهذا هو الفارق الدقيق، انخفض عدد الصناديق التي أبلغت عن منصب في شركة توريد الجرارات بنسبة 13 أصحاب، أو 0.65%. يخبرك هذا أن بعض الصناديق الصغيرة قلصت مراكزها، لكن الصناديق الأكبر إما حافظت على ثباتها أو تمت إضافتها، مما أدى إلى توحيد الملكية.

على سبيل المثال، خلال الربع المالي المنتهي في 30 سبتمبر 2025، خفضت شركة BlackRock, Inc. مركزها بما يزيد عن 1.38 مليون الأسهم، في حين قامت شركة Vanguard Group Inc. بتخفيض طفيف بحوالي 1 109,503 أسهم. وعلى العكس من ذلك، قامت Wellington Management Group LLP فعليًا بزيادة حصتها بمقدار 420,731 أسهم. هذا بالتأكيد ليس نزوحًا جماعيًا؛ إنه مجرد تناوب طبيعي لمديري المحافظ لجني الأرباح أو إعادة التوازن لصناديق المؤشرات الخاصة بهم.

• ارتفع إجمالي أسهم المؤسسات بنسبة 0.24% في الربع الثالث من عام 2025.
• خفضت شركة BlackRock حصتها بأكثر من 20% 1.38 مليون أسهم.
• تمت إضافة مجموعة إدارة ويلينغتون 420,731 أسهم.

تأثير الملكية المؤسسية على استراتيجية TSCO

إن الملكية المؤسسية العالية في شركة توريد الجرارات (TSCO) هي السبب وراء تركيز الشركة على إعادة رأس المال وتنفيذ استراتيجيتها الأساسية بشكل لا تشوبه شائبة. هؤلاء ليسوا مستثمرين نشطين يتطلعون إلى تفكيك الشركة، بل هم حاملون على المدى الطويل يطالبون بنمو ثابت ويمكن التنبؤ به وقيمة للمساهمين. يمكنك قراءة المزيد عن تأسيس الشركة واستراتيجيتها هنا: شركة توريد الجرارات (TSCO): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

ويظهر هذا الضغط بشكل مباشر في الإجراءات المالية للشركة. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، أعادت شركة توريد الجرارات ما مجموعه 197.3 مليون دولار رأس المال للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. على وجه التحديد، أعادت الشركة شراء ما يقرب من 1.3 مليون أسهم الأسهم العادية ل 75.4 مليون دولار. يعد برنامج إعادة الشراء القوي هذا خطوة كلاسيكية لتعزيز ربحية السهم (EPS)، وهو مقياس رئيسي للأداء المؤسسي، خاصة عندما ترتفع ربحية السهم المخففة للشركة 8.6% ل $0.49 في الربع الثالث من عام 2025.

علاوة على ذلك، فإن موافقتهم على "استراتيجية Life Out Here" - والتي تتضمن إعادة تصميم متجر Project Fusion وإطلاق Garden Center - يعد أمرًا بالغ الأهمية. حقيقة أن الإدارة تتوقع نمو صافي المبيعات للعام المالي 2025 4.6% إلى 5.6% وربحية السهم المخففة في حدود 2.06 دولار إلى 2.13 دولار هو ما يبقي الأموال المؤسسية راسخة. يؤيد كبار المساهمين بشكل أساسي الإستراتيجية التي تدفع نمو مبيعات المتاجر المماثلة، والتي حققت نجاحًا كبيرًا 3.9% في الربع الثالث من عام 2025.

إذن، ما هي الوجبات الجاهزة؟ معنويات السوق، التي تنعكس في نسبة البيع / الشراء المؤسسية 0.96، صعودي بشكل عام، مما يعني أن المزيد من خيارات الاتصال (الرهانات على ارتفاع سعر السهم) من خيارات البيع (الرهانات على انخفاضه) يحتفظ بها هؤلاء المستثمرون الكبار. يوفر هذا المستوى العالي من الدعم المؤسسي أرضية قوية للسهم، ولكنه يعني أيضًا أنه يجب على الشركة الاستمرار في الوفاء بوعودها بشأن عائد رأس المال والنمو الاستراتيجي. يجب أن تكون خطوتك التالية هي إلقاء نظرة فاحصة على إرشادات الربع الأخير من عام 2025 وأي إعلانات جديدة لتخصيص رأس المال لمعرفة ما إذا كان هذا الاتجاه لعائد المساهمين سيستمر.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة توريد الجرارات (TSCO)

إذا كنت تنظر إلى من يملك حقًا شركة توريد الجرارات (TSCO)، فإن الإجابة واضحة: إنها لعبة المستثمرين المؤسسيين. تتمتع هذه الصناديق الكبيرة - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - بمركز مهيمن، حيث تمتلك ما يقرب من 98.72٪ من الأسهم اعتبارًا من أحدث الإيداعات. ويعني هذا النوع من التركيز أن التوجه الاستراتيجي للشركة، رغم إدارته من قبل الفريق التنفيذي، يتأثر بشكل واضح بالمشاعر الجماعية لهؤلاء العمالقة الماليين.

إن الحجم الهائل لهذه الملكية المؤسسية، التي تمتلك حاليًا ما يزيد عن 616 مليون سهم، يعني أن تركيزها أقل على تحركات الأسهم قصيرة الأجل وأكثر على النمو المستقر وتخصيص رأس المال على المدى الطويل. إنهم يفضلون عمومًا الإدارة التي تنفذ إستراتيجيتها طويلة المدى، والتي تتضمن بالنسبة لشركة Tractor Supply Company التزامهم بفتح 100 متجر جديد سنويًا والحفاظ على هدف هامش التشغيل بنسبة 10.0% إلى 10.5%.

الثلاثة الكبار: فانجارد، وبلاك روك، وويلنجتون

كبار المساهمين في شركة Tractor Supply Company هم من أكبر الأسماء في إدارة الأصول، وفي المقام الأول صناديق المؤشرات السلبية وكبار المديرين النشطين. يعد هذا إعدادًا شائعًا لمتاجر التجزئة المستقرة ذات رأس المال الكبير والتي تبلغ قيمتها السوقية حوالي 28 مليار دولار.

أكبر حامل هو Vanguard Group Inc.، الذي عزز حصته بنسبة 1.6٪ في الربع الثاني من عام 2025، ليصل إجمالي حصته إلى أكثر من 67.6 مليون سهم بقيمة 3.57 مليار دولار تقريبًا. وتليها عن كثب شركة BlackRock، Inc.، التي تمتلك أكثر من 50.4 مليون سهم. وتمثل هاتان الشركتان وحدهما جزءًا كبيرًا من ملكية الشركة، معظمها من خلال صناديق المؤشرات الخاصة بهما والتي تتبع السوق الأوسع.

تعد Wellington Management Group LLP لاعبًا رئيسيًا آخر، وتحركاتها أكثر نشاطًا. وفي الربع الأول من عام 2025، قاموا بتنمية مراكزهم بشكل كبير، حيث أضافوا ما يقرب من 3.8 مليون سهم، بزيادة قدرها 16.0٪. ويشير هذا إلى قناعة قوية بتوقعات الشركة، على الرغم من أن عام 2025 يُنظر إليه على أنه "عام انتقالي" يواجه ضغوط الاقتصاد الكلي.

• شركة Vanguard Group Inc.: ملكية بنسبة 12.79% (تركيز سلبي على المؤشر).
• شركة بلاك روك: ملكية 9.54% (نطاق وتأثير هائلين).
• Wellington Management Group LLP: ملكية 4.83% (عملية شراء كبيرة مؤخرًا).

تحركات المستثمرين الأخيرة والاختلاف

وفي حين أن الملكية المؤسسية الإجمالية لا تزال مرتفعة، فإن نظرة على نشاط التداول الأخير لعام 2025 تظهر أن بعض الصناديق الرئيسية تتحرك في اتجاهين متعاكسين. هذا الاختلاف هو بالضبط ما تحتاج إلى مراقبته، لأنه يشير إلى نقاش حول القيمة المستقبلية. على سبيل المثال، قامت شركة Capital Research Global Investors بتخفيض كبير، حيث قامت بإزالة أكثر من 7.1 مليون سهم - بانخفاض قدره 93.5٪ - في الربع الأول من عام 2025. وهذا تصويت كبير بحجب الثقة من صندوق رئيسي.

ولكن على جانب الشراء، هناك لاعبون أصغر، ولكن لا يزالون مهمين، يتراكمون. قامت شركة Rockefeller Capital Management L.P. بزيادة حصتها بنسبة 13.8% في الربع الثاني من عام 2025، مضيفة أكثر من 20000 سهم. يشير هذا التراكم إلى أن بعض المستثمرين يعتبرون ضعف الأسهم الأخير بمثابة فرصة شراء، خاصة بالنظر إلى إيرادات الشركة في الربع الثالث من عام 2025 البالغة 3.72 مليار دولار وتوقعات ربحية السهم للسنة المالية 2025 البالغة 2.06 دولار إلى 2.13 دولار.

إليك الحساب السريع لتوزيعات الأرباح: أعلنت شركة Tractor Supply Company عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.23 دولارًا أمريكيًا، والتي تصل سنويًا إلى 0.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو عائد ثابت يبقي المستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على الدخل سعداء. للتعمق أكثر في ميزانيتهم العمومية، يجب عليك القراءة تحليل شركة توريد الجرارات (TSCO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

يلخص الجدول أدناه مواقف كبار حاملي المؤسسات، بناءً على أحدث إيداعاتهم العامة اعتبارًا من عام 2025:

وما يخفيه هذا التقدير هو طبيعة الملكية. إن الغالبية العظمى من هذه الأسهم محتفظ بها بشكل سلبي، مما يعني أن هذه الصناديق لا تضغط من أجل التغيير؛ إنهم ببساطة يستثمرون للحصول على عوائد سوقية طويلة الأجل. توفر هذه القاعدة السلبية الاستقرار، ولكنها تعني أيضًا أن سعر السهم حساس للغاية للأداء التشغيلي للشركة واتجاهات الاقتصاد الكلي، وليس لضغوط الناشطين.

تأثير المستثمر: الاستقرار على النشاط

إن تأثير هؤلاء المستثمرين يتم إلى حد كبير من خلال الحوكمة، وليس النشاط. شهد الاجتماع السنوي للشركة في مايو 2025 موافقة المساهمين بأغلبية ساحقة على جميع مقترحات الإدارة، بما في ذلك انتخاب أعضاء مجلس الإدارة والتصويت الاستشاري على التعويضات التنفيذية (القول على الأجر). يشير هذا إلى أن الكتلة المؤسسية الرئيسية راضية عن الإستراتيجية الحالية، والتي تركز على محركات النمو الأساسية مثل برنامج الولاء Neighbor's Club والمبادرات الإستراتيجية مثل الاستحواذ على Alivet. عدم وجود ملفات الجدول 13D (التي تشير إلى نية تغيير الإستراتيجية بشكل فعال) من يؤكد أكبر حاملي الأسهم نهجهم السلبي طويل المدى.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

تعتبر النظرة المؤسسية لشركة توريد الجرارات (TSCO) إيجابية على نطاق واسع، وتميل حاليًا نحو أ شراء معتدل إجماع من محللي وول ستريت اعتبارًا من نوفمبر 2025. يرتكز هذا الشعور على الأداء المرن للشركة وتركيزها الاستراتيجي على مستهلكي نمط الحياة الريفي، لكنه لا يخلو من جرعة صحية من الواقعية فيما يتعلق بتقلبات السوق على المدى القريب.

ترى هذه النظرة الإيجابية تنعكس في الحجم الهائل للأموال المؤسسية المستثمرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، مثل صناديق التقاعد ومديري الأصول، حصة مهيمنة تقريبًا 98.7%-من أسهم شركة توريد الجرارات. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة، ولكنه يعني أيضًا أن السهم حساس للغاية لقرارات البيع والشراء واسعة النطاق لعدد قليل من اللاعبين الرئيسيين.

متوسط ​​السعر المستهدف لمدة عام واحد من المحللين موجود $63.95مما يشير إلى احتمالية صعودية كبيرة من نطاق التداول الأخير للسهم. ومع ذلك، حتى مع هذا التفاؤل، أظهرت حركة السعر الأخيرة للسهم ضعفًا، وتراجعت تقريبًا 14.6% في الأشهر الثلاثة التي سبقت نوفمبر 2025، مما يعكس مخاوف السوق الأوسع وتغير معنويات المستثمرين.

المحركون الكبار: من يشتري ويبيع TSCO

عندما تنظر إلى ملفات 13F، فإن صورة النشاط المؤسسي في الربعين الثاني والثالث من عام 2025 هي مزيج من الإدانة والحذر. أكبر حاملي الأسهم هم الشركات العملاقة السلبية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لمتاجر التجزئة المستقرة ذات رأس المال الكبير.

تعد شركة Vanguard Group, Inc. وشركة BlackRock, Inc. أكبر مساهمين مؤسسيين. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، حافظت مجموعة فانجارد على مكانتها 67.6 مليون أسهم تمثل أ 12.79% تبلغ قيمة حصة الملكية حوالي 3.57 مليار دولار. تتبع شركة BlackRock, Inc. ما يزيد عن ذلك 50.4 مليون الأسهم، أو أ 9.54% حصة. يتم الاحتفاظ بهذه المراكز في المقام الأول في صناديق المؤشرات، مما يعني أنها حاملات هيكلية طويلة الأجل، وليست رهانات نشطة.

ومع ذلك، فإن الرؤية الحقيقية تأتي من المديرين النشطين الذين يقومون بتحركات كبيرة. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، قامت شركة INVESCO LTD. كان مشتريًا رئيسيًا، مضيفًا أكثر 8.3 مليون أسهم ضخمة 123.4% زيادة إلى محفظتهم. على الجانب الآخر، كان ALLIANCEBERNSTEIN L.P. وMORGAN STANLEY من كبار البائعين، مما أدى إلى إزالة 10.7 مليون و 7.1 مليون الأسهم على التوالي. يخبرك هذا أن هناك نقاشًا واضحًا بين المديرين النشطين حول مسار السهم على المدى القريب.

فيما يلي نظرة سريعة على بعض الأنشطة المؤسسية البارزة في الربع الثاني من عام 2025:

• إنفيسكو المحدودة: تمت الإضافة 8,329,462 الأسهم (+123.4%).
• ALLIANCEBERNSTEIN L.P.: تمت الإزالة 10,751,301 الأسهم (-43.6%).
• مورغان ستانلي: تمت الإزالة 7,165,237 الأسهم (-46.3%).
• Empowered Funds LLC: زيادة الحصة بنسبة 453.1%الشراء 300,624 أسهم.

يمكنك التعمق أكثر في الهيكل التأسيسي للشركة من خلال استكشاف تفاصيل تاريخها وملكيتها: شركة توريد الجرارات (TSCO): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

استجابة السوق للأمور المالية الرئيسية وتحركات المستثمرين

يوفر رد فعل السوق على تقرير أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2025 إشارة واضحة حول ما يقدره المستثمرون حقًا. عندما أعلنت شركة توريد الجرارات عن أرباحها الفصلية في 23 أكتوبر 2025، ارتفع السهم على الفور بنسبة 2.8%.

لم يكن رد الفعل الإيجابي هذا مجرد فوز طفيف في ربحية السهم المخففة (EPS) التي وصلت إلى $0.49متجاوزًا التقدير المتفق عليه عند 0.48 دولارًا. كان الأمر يتعلق بجودة الإيرادات. حققت الشركة صافي مبيعات 3.72 مليار دولار، أ 7.2% زيادة على أساس سنوي، مدفوعة بنمو مماثل في مبيعات المتاجر بنسبة 3.9%. وهذا يدل على قوة التسعير والطلب المستدام، وتحديداً في فئاتها الأساسية من المواد الاستهلاكية والقابلة للاستخدام والصالحة للأكل (C.U.E.).

كان رد فعل السوق أيضًا إيجابيًا على تضييق توجيهات ربحية السهم للعام المالي 2025 إلى مجموعة من $2.060 ل $2.130، مما يشير إلى أن الإدارة تتمتع برؤية وثقة أفضل في خطة التشغيل الخاصة بها. يُظهر أداء السهم بعد الأرباح أن المستثمرين على استعداد للتغاضي عن الضغوط الكلية قصيرة المدى عندما يكون تنفيذ الأعمال الأساسي قويًا.

وجهات نظر محللة وأثر القناعة المؤسسية

إن الإجماع بين إحدى وعشرين شركة تصنيف تغطي شركة Tractor Supply Company هو "شراء معتدل"، بمتوسط سعر مستهدف لمدة عام واحد قدره $63.68. هذه ليست دعوة "شراء قوي"، ولكنها صعودية بالتأكيد.

يأخذ المحللون في الاعتبار المبادرات الإستراتيجية للشركة والصحة المالية. الأطروحة الأساسية بسيطة: تتمتع شركة Tractor Supply Company بعائد مثير للإعجاب على حقوق الملكية (ROE) قدره 46.18% وهامش صافي قدره 7.18%مما يدل على كفاءة عالية في نشر رأس المال.

فيما يلي الحسابات السريعة لتوقعات المحللين: يتم تداول سعر السهم الحالي بشكل تقريبي 20% أقل من تقدير القيمة العادلة $63.52وهو ما يعتبره المحللون نقطة دخول مقنعة.

ومع ذلك، فإن القناعة المؤسسية سلاح ذو حدين. عندما يقوم حامل ضخم مثل Vanguard Group أو BlackRock بإجراء خطوة صغيرة لإعادة التوازن، فقد يؤدي ذلك إلى خلق ضغط كبير على الأسعار على المدى القصير. ومع ذلك، يرى مجتمع المحللين أن القصة طويلة المدى سليمة، مع التركيز على قدرة الشركة على تقليل الاعتماد على الواردات الصينية وتنويع سلسلة التوريد الخاصة بها، الأمر الذي من شأنه أن يخفف من آثار التعريفات الجمركية ويحتمل أن يحسن صافي الهوامش حتى عام 2026.

يلخص الجدول أدناه تقييمات وأهداف المحللين الرئيسية اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يؤكد الإجماع الإيجابي:

الإجماع واضح: الأعمال الأساسية قوية، ويبدو الانخفاض الأخير في الأسعار بمثابة فرصة تقييم للمستثمرين ذوي الأفق طويل الأجل، بشرط أن تنفذ الشركة توجيهاتها للسنة المالية 2025.