بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة جلادستون للاستثمار (GAIN)

أنت تنظر إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية القياسية، وتحاول فهم الفلسفة الأساسية التي تحرك شركة تطوير الأعمال (BDC) مثل شركة جلادستون للاستثمار، خاصة عندما يصل دخلها الاستثماري إلى 93.7 مليون دولار في السنة المالية 2025. لا يتعلق هذا فقط بعائد الأرباح الآجلة بنسبة 7.01٪؛ يتعلق الأمر باستراتيجية رأس المال الطويلة الأجل والصبر التي تدعم صافي قيمة أصولهم (NAV) البالغة 13.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من 31 مارس 2025. هل تعرف بالتأكيد كيف يرسم دخلهم الحالي المتزايد الهدف وزيادة رأس المال طويل الأجل هدفهم المتمثل في الاستحواذ على شركات السوق المتوسطة الدنيا مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 4 ملايين دولار و 15 مليون دولار؟

يعد فهم المبادئ الأساسية للشركة أمرًا بالغ الأهمية لأن هذه القيم تملي كيفية نشر التوزيعات المدفوعة للمساهمين العاديين البالغة 61.0 مليون دولار في السنة المالية 2025. إذا كانت فرضية الاستثمار لا تتوافق مع الأهداف المعلنة للشركة، فحتى أفضل الأرقام هي مجرد سراب. هل أنت واثق من أن التزام شركة جلادستون للاستثمار "برأس المال الصبور" كافٍ لمواجهة السوق المتقلبة؟

شركة جلادستون للاستثمار (GAIN) Overview

أنت تبحث عن تقييم واضح لا معنى له لموقف شركة جلادستون للاستثمار، والخلاصة بسيطة: شركة تطوير الأعمال (BDC) هذه هي لاعب متميز في السوق المتوسطة الدنيا، تستخدم استراتيجية شراء فريدة من نوعها لتوفير الدخل الحالي ومكاسب رأس المال لمساهميها. لقد كانوا في هذا منذ تأسيسهم في عام 2005، مع التركيز على توفير كل من الديون المضمونة ورأس المال السهمي للشركات الأمريكية الخاصة القائمة. وهذا النهج المزدوج هو ما يميزهم.

تقدم الخدمة الأساسية لشركة Gladstone Investment Corporation حلاً رأسماليًا كاملاً - مزيج من ديون الامتياز الأول المضمونة، والقروض الثانوية العليا، والقروض الثانوية الصغيرة، والأسهم المفضلة أو المشتركة - للشركات التي عادةً ما تتراوح أرباحها السنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) بين 4 ملايين دولار و15 مليون دولار. إنهم يقومون بدور الراعي في هذه الصفقات، مما يعني أن لديهم قدرة أكبر على التأثير على القرارات وتحفيز خلق القيمة على المدى الطويل. شهدت السنة المالية 2025 (المنتهية في 31 مارس 2025) إيرادات سنوية قدرها 93.66 مليون دولار، بزيادة قوية بنسبة 7.28٪ عن العام السابق. بصراحة، هذا النوع من النمو المستمر في مساحة السوق المتوسطة هو بالتأكيد علامة على وجود استراتيجية منضبطة.

• تأسست في عام 2005 كشركة BDC للتداول العام.
• تقدم الديون المضمونة والأسهم لشركات السوق المتوسطة الدنيا في الولايات المتحدة.
• بلغت إيرادات السنة المالية 2025 93.66 مليون دولار.
• ينصب التركيز على الشركات التي تتراوح أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 4 ملايين إلى 15 مليون دولار.

أحدث الأداء المالي ومحركات الإيرادات

تُظهر أحدث البيانات المالية، وهي أكثر ما نهتم به الآن في نوفمبر 2025، زخمًا مستمرًا. بالنسبة للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025 (الربع الثاني من السنة المالية 2026)، أعلنت شركة جلادستون للاستثمار عن إجمالي إيرادات ربع سنوية قدرها 25.28 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 12.03٪ عن الربع المماثل في العام السابق. هذه قفزة قوية. إليك الحساب السريع لتدفق إيراداتهم الأساسي، والذي يسمونه إجمالي دخل الاستثمار: بالنسبة للربع المنتهي في 30 يونيو 2025، بلغ هذا الدخل 23.5 مليون دولار.

ما يخفيه تقدير الإيرادات هذا هو التباين في مبيعات منتجاتها الرئيسية، والتي تأتي من مجموعتين: دخل الفوائد من الديون ورسوم النجاح/أرباح الأسهم من الأسهم. يوفر عنصر الدين الاستقرار، ولكن جزء الأسهم هو مصدر المكاسب الكبيرة والمتكتلة. على سبيل المثال، كان الانخفاض المتسلسل في إجمالي دخل الاستثمار على أساس ربع سنوي يرجع إلى حد كبير إلى انخفاض قدره 3.5 مليون دولار في دخل رسوم النجاح وانخفاض قدره 0.7 مليون دولار في دخل توزيعات الأرباح، وهي متغيرة بطبيعتها. ومع ذلك، فإن التركيز على المدى الطويل على كل من الديون والأسهم هو كيفية إدارة المخاطر مع تعظيم الاتجاه الصعودي. كما أن محفظتهم الاستثمارية متنوعة بشكل جيد عبر 28 شركة في 16 صناعة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وتمتد إلى 20 ولاية وكندا، مما يدل على أن وصولهم إلى السوق واسع النطاق.

الريادة الصناعية لشركة جلادستون للاستثمار

شركة جلادستون للاستثمار ليست مجرد مركز تجاري آخر؛ إنهم قادة بسبب نموذج رأس المال الفريد والصبور. على عكس صناديق الأسهم الخاصة التقليدية التي لديها مواعيد نهائية ثابتة للصندوق، فإن هيكل صندوقها الدائم الخضرة يعني أن قراراتها الاستثمارية لا تسترشد بساعة صارمة، وهو ما يتوافق تمامًا مع الاحتياجات طويلة المدى للشركات التي تستثمر فيها. وهذه ميزة كبيرة لفرق إدارة شركات المحافظ. لقد أظهروا باستمرار أداءً تاريخيًا ممتازًا مقارنة بنظرائهم في الصناعة من حيث إجمالي العائد والعائد على حقوق الملكية (ROE) على مدى السنوات الخمس والعشر الماضية.

يرتكز هذا النجاح على التزامهم باستراتيجية الاستثمار في الاستحواذ - فهم يشغلون مناصب ملكية مهمة، مما يسمح لهم بإدارة القيمة وزيادة قيمتها بشكل فعال. بالإضافة إلى ذلك، فإن هيكلها الاستثماري، الذي يجمع بين الديون المضمونة الممتازة للحماية من الجانب السلبي مع حقوق الملكية لزيادة رأس المال، يخلق مكافأة مخاطرة جذابة profile للمساهمين. إذا كنت تريد التعمق أكثر في كيفية عمل هذا النموذج وتحقيق الإيرادات، فيمكنك قراءة المزيد هنا: شركة جلادستون للاستثمار (GAIN): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال. لقد استثمروا أكثر من 1.7 مليار دولار في 52 شركة جديدة منذ أبريل 2010 حتى 30 سبتمبر 2025، وخرجوا من 33 شركة مقابل عائدات بقيمة 1.1 مليار دولار، وهو سجل واضح من النجاح.

بيان مهمة شركة جلادستون للاستثمار (GAIN).

أنت بحاجة إلى فهم المحرك الأساسي لأي شركة تطوير أعمال (BDC) مثل شركة Gladstone Investment Corporation (GAIN)، وهذا يبدأ بمهمتها. إنها ليست مجرد زغب الشركات. إنه مخطط لكيفية تخصيص رأس المال، وفي النهاية، كيفية توليد عوائد لك. تتمثل مهمة الشركة بشكل أساسي في توفير حل رأسمالي فريد ومزدوج لقطاع معين من الاقتصاد الأمريكي: السوق المتوسطة الدنيا.

بيان المهمة، المستمد من أهدافهم الاستثمارية الأساسية، هو أن يكون صبور، شريك رأسمالي طويل الأجل إلى الشركات الصغيرة القائمة، مما يؤدي إلى زيادة الدخل الحالي وزيادة رأس المال لمساهميها. يوجه هذا التركيز الواضح كل قرار استثماري، بدءًا من الحد الأدنى للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغ 4 ملايين دولار للشركات المستهدفة وحتى مزيج الديون إلى حقوق الملكية في صفقاتها. إنها استراتيجية لها نتائج ملموسة، مثل ارتفاع صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم عادي إلى $13.53 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ارتفاعًا من 12.99 دولارًا أمريكيًا قبل ثلاثة أشهر فقط.

المكون الأساسي 1: استهداف السوق المتوسطة الدنيا

العنصر الأول الحاسم هو التركيز الثابت لشركة جلادستون للاستثمار على السوق المتوسطة الدنيا في الولايات المتحدة. وهذا اختيار متعمد، وليس حادثا. هذه هي الشركات التي غالبًا ما تكافح من أجل الوصول إلى أسواق الديون والأسهم التقليدية، مما يعني أن GAIN يمكنها التدخل والحصول على شروط أفضل، وبالتأكيد، عوائد أفضل.

تستهدف الشركة على وجه التحديد الشركات الناضجة التي تتراوح أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) بشكل عام من من 4 ملايين إلى 15 مليون دولار. ومن خلال التركيز على هذا المجال، تعمل GAIN كصندوق متخصص للأسهم الخاصة. إنهم ليسوا مجرد مقرضين؛ فهم مستحوذون وشركاء، ويقدمون عادة معظم، إن لم يكن كل، الديون ورأس المال اللازم لعمليات الاستحواذ أو إعادة الرسملة. ويضمن هذا النهج عملية إغلاق أسرع وأكثر تأكيدًا للبائع، وهي ميزة تنافسية كبيرة في السوق المزدحمة.

• التركيز على الشركات التي لديها EBITDA بين 4 ملايين دولار و15 مليون دولار.
• استثمر جنبًا إلى جنب مع فرق الإدارة من أجل المواءمة.
• توفير رأس مال طويل الأجل وصبور دون أي مواعيد نهائية لنهاية عمر الصندوق.

المكون الأساسي 2: الهدف المزدوج للدخل والتقدير

الركيزة الثانية لاستراتيجية الشركة هي هدفها الاستثماري المزدوج، وهو سمة أساسية لهيكل شركة تطوير الأعمال (BDC). لا يتعلق الأمر فقط باختيار الفائزين؛ يتعلق الأمر بتنظيم الصفقات لتقديم نوعين متميزين من قيمة المساهمين في وقت واحد. هذه هي الدقة المالية التي تحتاج إلى مراقبتها.

الهدف الأول هو تحقيق وتنمية الدخل الحالي، في المقام الأول من خلال استثمارات الديون المضمونة في شركات المحفظة. عنصر الدين هذا هو مصدر التوزيعات الشهرية الثابتة التي تتلقاها. للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي دخل الاستثمار 25.3 مليون دولار، ارتفاعًا من 23.5 مليون دولار في الربع السابق، مما يدل على أن توليد الدخل نشط. الهدف الثاني هو تقديم زيادة رأس المال على المدى الطويل من خلال الاستثمارات في الأسهم التي يأخذونها. عندما يتم الخروج (بيع) شركة المحفظة بنجاح، فإن مكاسب رأس المال من حصة الأسهم تولد توزيعات تكميلية للمساهمين.

إليك العملية الحسابية السريعة: تعتزم GAIN أن تتكون محفظتها الاستثمارية تقريبًا من 75% في سندات الدين و 25% في الأوراق المالية، بتكلفة، مع مرور الوقت. يوفر هذا الأساس المثقل بالديون استقرار الدخل، في حين يوفر جزء حقوق الملكية الاتجاه الصعودي. على سبيل المثال، في يوليو 2025، بلغ إجمالي الاستثمار الجديد في شركة Global GRAB Technologies, Inc 67.6 مليون دولار، مقسمة إلى 46.5 مليون دولار أمريكي من ديون الامتياز الأول المضمونة و21.1 مليون دولار أمريكي من الأسهم المفضلة، مما يوضح تمامًا هذا التفويض المزدوج في العمل.

• توليد الدخل الحالي من الديون (حوالي. 75% من المحفظة).
• توفير زيادة رأس المال من حقوق الملكية (حوالي. 25% من المحفظة).
• تمويل توزيعات المساهمين الشهرية والتكميلية.

المكون الأساسي 3: الالتزام بتوزيعات المساهمين

أما العنصر الثالث فهو النتيجة الملموسة للعنصرين الأولين: الالتزام بمكافأة المساهمين من خلال التوزيعات. باعتبارها شركة BDC، يتعين على شركة Gladstone Investment Corporation توزيع جزء كبير من دخلها، وهو ما يترجم مباشرة إلى الأرباح الشهرية والإضافية التي تراها.

وكان معدل التوزيع الشهري الأساسي ثابتا 0.08 دولار للسهم العادي طوال النصف الأول من السنة المالية 2025. لكن الهدف الحقيقي هو التوزيع التكميلي، الذي يأتي من مكاسب رأس المال المحققة في جانب حقوق الملكية في الشركة. على سبيل المثال، في يونيو 2025، دفعت الشركة توزيعًا إضافيًا كبيرًا قدره 0.54 دولار للسهم العادي. وهذا يدل على فعالية المهمة - حيث أن استراتيجية الأسهم الطويلة الأجل والصبر تؤتي ثمارها وتعيد رأس المال إلى المستثمرين. إذا كنت تريد التعمق أكثر في كيفية تأثير ذلك على محفظتك الاستثمارية، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة جلادستون للاستثمار (GAIN): رؤى أساسية للمستثمرين. إنها خريطة واضحة لكيفية ترجمة المهمة إلى النتيجة النهائية.

بيان رؤية شركة جلادستون للاستثمار (GAIN).

إذا كنت تنظر إلى شركة جلادستون للاستثمار (GAIN)، فأنت تنظر بشكل أساسي إلى أطروحة استثمار ذات محرك مزدوج. رؤية الشركة ليست طموحًا غامضًا؛ إنه هدف قابل للتنفيذ مكون من جزأين ويحرك كل قرار لتخصيص رأس المال. باعتبارها شركة تطوير أعمال (BDC)، فإن هدفها الأساسي هو تقديم مزيج من الدخل الحالي الثابت وزيادة رأس المال على المدى الطويل لك، كمساهم. هذه هي الطريقة التي تم تصميمها بها لتحقيق أقصى قدر من إجمالي عائدك.

يتيح لهم هيكلهم أن يكونوا شريكًا فريدًا وطويل الأمد في السوق المتوسطة الدنيا، وهو ما يمثل تمييزًا رئيسيًا. يجب عليك التحقق من السياق الكامل لنموذج التشغيل الخاص بهم على شركة جلادستون للاستثمار (GAIN): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

تحقيق الدخل الجاري وتنميته

يتمحور الجزء الأول من الرؤية حول التدفق النقدي: تحقيق الدخل الحالي وتنميته، وذلك من خلال استثمارات الديون في المقام الأول. هذا هو حجر الأساس لدفعات الأرباح الشهرية المستقرة. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، أعلنت جلادستون للاستثمار عن إجمالي دخل استثماري يقارب 93.7 مليون دولار، بزيادة قوية عن العام السابق. إن تدفق الدخل هذا هو ما يمول توزيعاتك.

تتمثل استراتيجيتهم في أن يكونوا من كبار المقرضين، مع تخصيص محفظة مستهدفة تقريبًا 75% في سندات الدين بالتكلفة. ويوفر هذا التركيز على الديون تدفقا يمكن التنبؤ به من دخل الفوائد، حتى عندما تكون سوق الأسهم متقلبة. بالنسبة للسنة المالية 2025، بلغ صافي دخل الاستثمار 28.1 مليون دولارأو $0.76 لكل سهم عادي متوسط مرجح. هذا هو المحرك الذي يدير فحوصاتك الشهرية، بكل وضوح وبساطة.

تريد دخلاً موثوقًا به، والديون توفر لك ذلك.

توفير تقدير رأس المال على المدى الطويل

الجزء الثاني، والأكثر إثارة في كثير من الأحيان، من الرؤية هو تزويدك بزيادة رأس المال على المدى الطويل (LTCAP) من خلال نمو قيمة استثماراتهم في الأسهم. هذا هو المكان الذي يتألق فيه جانب الأسهم الخاصة في BDC حقًا، وهذا ما يميزهم عن صندوق الديون الخالصة. إنهم يستهدفون جزءًا كبيرًا من محفظتهم الاستثمارية 25% بالتكلفة تكون في الأوراق المالية، والتي غالبًا ما تكون حصصًا مفضلة أو عادية في شركات محفظتها الاستثمارية.

عندما يتم بيع إحدى هذه الشركات بنجاح ("الخروج")، تتدفق المكاسب المحققة مرة أخرى إلى المساهمين، وغالبًا ما تكون في شكل أرباح خاصة. لقد نجحت هذه الإستراتيجية: فقد بلغ صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم عادي مستوى قوي $13.53 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. يعد صافي قيمة الأصول هذا مقياسًا حاسمًا للقيمة الأساسية لاستثمارك، ويعد نموه بالتأكيد انعكاسًا مباشرًا لنجاحهم في LTCAP.

المكاسب المحققة هي الفوز بالجائزة الكبرى للمساهمين.

المهمة: رأس المال الصبور في السوق المتوسطة الدنيا

تتمثل مهمة Gladstone Investment في أن تكون مزود رأس المال المفضل لشركات السوق الناضجة والمتوسطة الدنيا في الولايات المتحدة. وهي تستهدف الشركات التي تتراوح أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) بين 4 ملايين دولار و 15 مليون دولار. ويعتبر هذا التركيز استراتيجيا: فهذه الشركات غالبا ما تكون كبيرة جدا بالنسبة للبنوك الإقليمية الصغيرة ولكنها صغيرة جدا بالنسبة للأسهم الخاصة ذات رأس المال الكبير، مما يخلق مكانا مناسبا لتدفق الصفقات.

وما يجعل مهمتهم فريدة من نوعها هو مفهوم "رأس المال الصبور طويل الأجل". على عكس صناديق الأسهم الخاصة التقليدية التي لها عمر إلزامي للصندوق من 7 إلى 10 سنوات، فإن جلادستون للاستثمار، كصندوق متداول علنيا، ليس لديه مواعيد نهائية لنهاية عمر الشراكة. وهذا يعني أنه يمكنهم هيكلة الاستثمارات بما يتماشى مع الاحتياجات الحقيقية للشركة على المدى الطويل، وليس مع تاريخ تقويمي عشوائي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تجاوز إجمالي استثماراتهم بالقيمة العادلة 1.13 مليار دولار عبر 28 شركات المحفظة، مما يدل على هذا الالتزام بالحجم والاستقرار. يعد هذا الصبر ميزة تنافسية بالنسبة لهم، ويخفف من المبيعات القسرية بالنسبة لك.

القيمة الأساسية: شراكة القيمة المضافة

إن القيمة الأساسية التي تدعم عمليتهم بأكملها هي العمل كشريك ذي قيمة مضافة. إنهم ليسوا مجرد بنك. إنهم مستثمرون نشطون، وغالبًا ما يشغلون مقعدًا في مجلس الإدارة أو حصة أغلبية في الأسهم. يعد هذا النهج العملي أمرًا بالغ الأهمية لأنه يسمح لهم بمساعدة شركات المحافظ على التغلب على التحديات التشغيلية وتسريع النمو، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة قيمة حصتهم في الأسهم، وبالتالي زيادة رأس المال الخاص بك.

إنها توفر رأس المال الكامل - كل من الديون وحقوق الملكية - مما يزيد بشكل كبير من اليقين وسرعة إغلاق الصفقة لفرق الإدارة التي يتشاركون معها. هذا النهج المبسط يجعلهم مشترين جذابين. إنه نموذج شراكة حقيقي، وليس مجرد صفقة، وهذا هو سبب خروجهم بنجاح 33 شركات المحفظة منذ إنشائها، مما أدى إلى تحقيق مكاسب كبيرة للمساهمين. أنها توفر رأس المال، بالإضافة إلى الخبرة.

القيم الأساسية لشركة جلادستون للاستثمار (GAIN).

أنت تنظر إلى شركة Gladstone Investment Corporation (GAIN) لأنك تريد أن تعرف ما الذي يدفع قراراتها الاستثمارية حقًا، خاصة في السوق المتقلبة. والوجهة المباشرة المباشرة هي أن القيم الأساسية لـ GAIN ليست مجرد قالب معياري؛ فهي مدمجة هيكليًا في نموذج شركة تطوير الأعمال (BDC) الفريد الخاص بها، مع التركيز على رأس المال الصبور والتفويض المزدوج لعائد المساهمين.

على عكس الأسهم الخاصة التقليدية، يملي الهيكل العام لـ GAIN نهجًا طويل المدى ذو قيمة مضافة. وهذا يعني أنهم ليسوا مجبرين على البيع ضمن جدول زمني محدد، وهو ما يمثل ميزة كبيرة لشركات السوق المتوسطة الدنيا التي يدعمونها. يمكنك أن ترى نظام القيمة هذا يتجلى بوضوح في نتائج السنة المالية 2025 ونشاطها الاستثماري.

الصبر ورأس المال طويل الأجل والشراكة ذات القيمة المضافة

القيمة الأساسية هنا بسيطة: أن تكون شريكًا حقيقيًا، وليس مجرد ممول بساعة مدتها خمس سنوات. إن هيكل شركة جلادستون للاستثمار كصندوق للتداول العام يعني أنه ليس لديها مواعيد نهائية لنهاية عمر الشراكة (وهي سمة مشتركة لصناديق الأسهم الخاصة التقليدية). وهذا يتيح لهم توفير رأس مال صبور وطويل الأجل، وهو بلا شك سلعة نادرة وقيمة للشركات التي يستحوذون عليها. إنهم شركاء ذوو قيمة مضافة لأنهم يستطيعون هيكلة الاستثمارات لتتماشى مع احتياجات الشركة طويلة المدى، وليس فقط شرط انتهاء صلاحية الصندوق.

إليك الحساب السريع لالتزامهم: تركز فلسفة الاستثمار في GAIN على الاستحواذ على شركات السوق المتوسطة الدنيا الناضجة مع فرق إدارة قوية، عادةً تلك التي تتراوح أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) بين 4 ملايين دولار و15 مليون دولار. ويظهر هذا التركيز على الشركات الصغيرة الراسخة، بدلاً من الشركات الناشئة المضاربة، التزامها بالنمو المستقر طويل الأجل. يعد استثمارهم في يوليو 2025 بقيمة 67.6 مليون دولار أمريكي في شركة Global GRAB Technologies, Inc. مثالًا ملموسًا على نشر رأس المال الصبور هذا إلى شركة رائدة في السوق المتخصصة في مجال الأمن المحيطي.

• يتجنب البيع القسري بسبب المواعيد النهائية للصندوق.
• يستثمر رأس المال بما يتماشى مع احتياجات العمل.
• يعمل كشريك مستقر وطويل الأمد.

التفويض المزدوج المنضبط لعائدات المساهمين

باعتبارها شركة BDC، فإن GAIN لديها هدف مزدوج يشكل قيمتها الأساسية الثانية: تعظيم العائدات لك، المساهم، من خلال الدخل الحالي وزيادة رأس المال. وهذا تمييز حاسم عن العديد من الصناديق الأخرى. وتهدف هذه الشركات إلى تحقيق الدخل الحالي وتنميته من خلال استثمارات الديون، التي تدعم توزيعاتها الشهرية، وتوفر زيادة في رأس المال على المدى الطويل من خلال حصة حقوق الملكية في استثماراتها، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب رأسمالية.

هذه القيمة مدعومة بأرقام ثابتة من السنة المالية 2025. بالنسبة للربع المنتهي في 30 يونيو 2025، حققت الشركة صافي دخل استثماري قدره 9.1 مليون دولار أمريكي، أو 0.25 دولار أمريكي لكل سهم عادي متوسط ​​مرجح، مما يساعد على تغطية تلك التوزيعات المتسقة. لكن الاتجاه الصعودي الحقيقي يأتي من مخارج الأسهم: منذ إنشائها، حققت GAIN أكثر من 424.4 مليون دولار من صافي المكاسب والأرباح المحققة من الخروج الناجح لجزء الأسهم من شركات محفظة الاستحواذ الخاصة بها. هذا هو 4.0x نقدًا على العائد النقدي على تلك المخارج، مما يوضح قيمة التركيز على الأسهم.

خبرة منخفضة في السوق المتوسطة ودقة هيكل رأس المال

القيمة الأساسية الثالثة هي الالتزام بقطاع محدد من السوق، وهو السوق المتوسطة الدنيا، واتباع نهج منضبط لهيكل رأس المال. إنهم لا يلاحقون كل صفقة؛ إنهم يركزون على الشركات ذات التدفق النقدي المستقر والمتوقع والحد الأدنى من مخاطر السوق أو التكنولوجيا. هذا التخصص هو ما يسمح لهم بالتحرك بسرعة وأن يكونوا شريكًا موثوقًا به.

إن إستراتيجيتهم الاستثمارية متباينة للغاية، وتستهدف مزيجًا من حوالي 75٪ من الديون و25٪ من حقوق الملكية في محفظتهم، بالتكلفة، وهو ما يمثل تعرضًا أعلى بكثير للأسهم من شركة BDC التقليدية. هذه الدقة هي ميزتهم التنافسية. في مايو 2025، على سبيل المثال، استثمروا 49.5 مليون دولار في Smart Chemical Solutions, LLC، منها 35.7 مليون دولار كدين امتياز أول مضمون و13.8 مليون دولار كأسهم مفضلة، مما يوضح تمامًا فلسفة الانقسام بنسبة 75/25 هذه في العمل. يمكنك معرفة المزيد حول كيفية ترجمة هذا النموذج الفريد إلى عملياته الشاملة هنا: شركة جلادستون للاستثمار (GAIN): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

الشؤون المالية: قم بصياغة مقارنة لهدف GAIN بنسبة 75/25 للديون إلى حقوق الملكية مقابل متوسط نظير BDC لفهم المخاطر/المكافأة بشكل كامل profile بحلول يوم الثلاثاء المقبل.