بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)

أنت تتطلع إلى ما هو أبعد من الضجيج اليومي لأسعار السلع الأساسية لفهم الأساس المتين للشركة، وبالنسبة لشركة Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)، فإن هذا الأساس هو مهمتهم الواضحة المتمثلة في توفير تدفق نقدي مستقر لحاملي الوحدات. ويدعم هذا التركيز أداء حقيقي: ففي الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 وحدها، ارتفعت النقدية المتاحة للتوزيع (CAD) لكل وحدة مخففة إلى ما يقرب من $1.204، ارتفاعًا من 1.195 دولارًا أمريكيًا في فترة العام السابق. هل تترجم الفلسفة المتجذرة في النزاهة والانضباط الاستثماري إلى محفظة حقوق ملكية أكثر مرونة لرأس المال طويل الأجل الخاص بك؟

بصراحة، تشير الأرقام إلى ذلك، مع الأخذ في الاعتبار Kimbell Royalty Partners، حققت LP صافي دخل في الربع الأول من عام 2025 يبلغ تقريبًا 25.9 مليون دولار والربع الثاني من عام 2025 صافي الدخل حوالي 26.7 مليون دولار، مما يدل على الاتساق حتى مع أسواق الطاقة المتقلبة. نحن بحاجة إلى أن ننظر عن كثب إلى كيف أن قيمهم الأساسية - مثل الحصول على جودة ممتازة ومعادن طويلة العمر - تدفع هذا الاستقرار، خاصة عندما كان إنتاجهم بمعدل التشغيل في الربع الأول من عام 2025 قويًا. 25,501 برميل من مكافئ النفط يوميًا (Boe/d). دعونا نتعمق في المبادئ التي توجه استراتيجيتهم: النزاهة والتميز التشغيلي والالتزام الملموس بالنمو.

كيمبل رويالتي بارتنرز، إل بي (KRP) Overview

أنت تبحث عن تقييم واضح لا معنى له لشركة Kimbell Royalty Partners, LP، وإليك الوجبات الجاهزة المباشرة: Kimbell هي شركة معادن وحقوق ملكية خالصة تقدم للمستثمرين مزيجًا فريدًا من التدفق النقدي عالي الهامش والتعرض الواسع والمتنوع لتطوير الطاقة البرية في الولايات المتحدة دون مشاكل الإنفاق الرأسمالي (CapEx) للمشغل.

يعود تاريخ الشركة إلى اتفاقية المصافحة لعام 1998 بين مستثمري فورت وورث، على الرغم من تأسيس شركة Kimbell Royalty Partners رسميًا في عام 2012 للاستحواذ على حقوق ملكية النفط والغاز وإدارتها في جميع أنحاء الولايات المتحدة. نموذج أعمال Kimbell بسيط: الحصول على حقوق التعدين، ثم جمع نسبة مئوية من الإيرادات من النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي (NGLs) التي ينتجها مشغلون خارجيون، مما يعني عدم وجود تكاليف حفر أو تشغيل لشركة Kimbell. اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت محفظة Kimbell ضخمة وتغطي أكثر من ذلك إجمالي 17 مليون فدان عبر 28 ولاية بما في ذلك الملكية في أكثر من 131.000 بئر إجمالية. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الميكانيكا، يمكنك قراءة المزيد هنا: Kimbell Royalty Partners, LP (KRP): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

وقد تُرجمت هذه الاستراتيجية إلى نطاق واسع. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، حققت الشركة ما يقرب من 241.5 مليون دولار في الإيرادات من مبيعات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي، مما يحافظ على مرونة التدفق النقدي حتى مع تقلب أسعار السلع الأساسية. هذا أداء قوي بالتأكيد لكيان غير تشغيلي.

الأداء المالي لعام 2025: الإنتاج والإيرادات

تؤكد أحدث التقارير المالية لشركة Kimbell، وتحديدًا نتائج الربع الثالث من عام 2025 التي تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025، كفاءتها التشغيلية وتوليدها النقدي القوي. إجمالي الإيرادات الأساسية للشركة - الأموال الناتجة عن بيع حصتها من الهيدروكربونات 76.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده. يُظهر هذا الرقم، بالإضافة إلى نتائج الربعين الأول والثاني، قوة محفظة حقوق الملكية المتنوعة.

الإنتاج هو المقياس الرئيسي هنا، وتقوم شركة Kimbell بالتوصيل. بلغ معدل التشغيل اليومي للإنتاج للربع الثالث من عام 2025 25,530 برميل من مكافئ النفط يوميًا (Boe/d)وهو رقم قوي تجاوز منتصف توجيهات الشركة. إليك الرياضيات السريعة حول الربحية لهذا الربع:

• الربع الثالث 2025 صافي الدخل: 22.3 مليون دولار
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الموحدة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء): 62.3 مليون دولار
• النقدية العامة والإدارية (العامة والإدارية) لكل بنك إنجلترا: $2.51

إن المعادل النقدي الإجمالي والإداري المنخفض لكل برميل هو ما تريد رؤيته؛ إنه يوضح أن Kimbell تدير التكاليف بإحكام وتستفيد من النطاق التشغيلي. ويتوقع المحللون أن تصل مبيعات عام 2025 بأكمله إلى حوالي 100% 336.65 مليون دولار، والذي سيكون عامًا قويًا نظرًا لتقلب سوق الطاقة. تستخدم الشركة جزءًا من أموالها النقدية المتاحة للتوزيع لسداد الديون، مما يدل على فلسفة مالية حكيمة مع صافي دين يصل إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لمدة اثني عشر شهرًا تقريبًا 1.6x اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

شركة توحيد رائدة في قطاع حقوق الملكية

في قطاع حقوق ملكية النفط والغاز الطبيعي المجزأ للغاية في الولايات المتحدة، تعد شركة Kimbell Royalty Partners شركة رائدة بوضوح في السوق وشركة توحيد رئيسية. من المتوقع أن يكون إجمالي السوق الذي يمكن التعامل معه لمصالح المعادن وحقوق الملكية الأمريكية قد انتهى 700 مليار دولار، لذلك هناك مجال كبير للنمو من خلال الاستحواذ.

تكمن ميزة Kimbell في بصمتها الواسعة والمستوى العالي لنشاط الحفر على مساحتها. على سبيل المثال، ذكرت الشركة 86 منصة نشطة الحفر على عقاراتها في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل حوالي 16% حصة في السوق من جميع منصات الأرض في الولايات المتحدة. يوفر هذا العدد الكبير من منصات الحفر خط رؤية قويًا للإنتاج المستقبلي، مما يضمن تدفقًا مستمرًا لفحوصات حقوق الملكية. إن تركيز الشركة على الأصول عالية الجودة والمنخفضة الضحلة عبر حوض بيرميان ووسط القارة والأحواض الرئيسية الأخرى يجعل محفظتها أقل عرضة للانخفاض الحاد في الإنتاج. هذا هو موقف عظيم أن تكون فيه.

لقد أكدت إدارة كيمبل باستمرار على دورها كشركة توحيد رائدة، وذلك باستخدام ميزانيتها العمومية القوية وتسهيلاتها الائتمانية المتزايدة - والتي تم رفعها إلى 625 مليون دولار في مايو 2025 - للحصول على أصول جديدة بشكل انتهازي. هذا النمو الاستراتيجي، إلى جانب عائد الأرباح المرتفع، هو السبب وراء اعتبار Kimbell Royalty Partners خيارًا من الدرجة الأولى في مجال حقوق ملكية الطاقة. أنت بحاجة إلى فهم هذه الإستراتيجية لتقدير إمكانات السهم بشكل كامل.

بيان مهمة Kimbell Royalty Partners, LP (KRP).

أنت بحاجة إلى أن تعرف بالضبط ما الذي تحاول الشركة تحقيقه قبل أن تلتزم برأس المال، وبالنسبة لشركة Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)، فإن مهمتها واضحة حتى لو لم تكن مُلصقة على لوحة إعلانية. واستنادًا إلى إستراتيجيتها المتسقة واتصالاتها مع المستثمرين، فإن المهمة الأساسية لشركة Kimbell هي: الحصول على مصالح إنتاج المعادن وحقوق الملكية وامتلاكها وإدارتها، مع التركيز على تعظيم القيمة وتقديم تدفق نقدي مستدام طويل الأجل لحاملي الوحدات. هذه ليست مجرد زغب الشركات. إنه المخطط الذي قاد إيرادات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي إلى 90.0 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025. هذه المهمة هي ما يوجه كل قرار استحواذ وتخصيص رأس المال، لذلك دعونا نحلل المكونات الثلاثة الحاسمة.

إن بيان المهمة الجيد يعمل مثل البوصلة، خاصة في قطاع الطاقة المتقلب. فهو يحدد المكان الذي تستثمر فيه الشركة وكيفية تعاملها مع مالكي الوحدات، وهو بالتأكيد الجزء الأكثر أهمية بالنسبة لك كمستثمر. يمكنك رؤية النتيجة المباشرة لهذا التركيز في متوسط ​​معدل التشغيل اليومي للربع الثالث من عام 2025 والذي يبلغ 25.530 برميلًا من النفط المكافئ يوميًا. وهذا الاتساق هو ما نبحث عنه.

الاستحواذ المنضبط وإدارة الأصول

الركيزة الأولى لمهمة Kimbell هي الإدارة النشطة لمصالحها المعدنية وحقوق الملكية. وهذا يعني أنهم لا يقومون فقط بتحصيل الشيكات بشكل سلبي؛ إنهم يعملون بقوة على توحيد السوق المجزأة للغاية. استراتيجيتهم بسيطة: الحصول على أصول عالية الجودة وطويلة الأجل بمعدلات انخفاض ضحلة. إنهم لا يحفرون الآبار بأنفسهم، لكنهم يمتلكون الأرض الموجودة تحتها، وهو نموذج قوي ومنخفض التكلفة.

يمكنك تتبع التزامهم بهذا الهدف من خلال محفظتهم الواسعة. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تمتلك Kimbell حصصًا في أكثر من 17 مليون فدان إجماليًا عبر 28 ولاية، بما في ذلك أكثر من 131000 بئرًا إجماليًا. وهذا التنويع هو المفتاح لتخفيف المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن محرك الاستحواذ الخاص بهم يعمل دائمًا؛ أكملوا عملية الاستحواذ على مصالح Midland Basin بقيمة 230 مليون دولار في يناير 2025، مما أدى على الفور إلى تعزيز قاعدة إنتاجهم.

• تمتلك أكثر من 17 مليون فدان إجماليًا في 28 ولاية.
• أكملت عملية الاستحواذ على Midland Basin بقيمة 230 مليون دولار في عام 2025.
• 86 منصة حفر نشطة على مساحاتها اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025

توفير تدفق نقدي مستدام وطويل الأجل

العنصر الثاني، والأكثر إلحاحا، للمستثمر الذي يركز على الدخل هو توفير التدفق النقدي المستدام. نظرًا لأن Kimbell هي شركة حقوق ملكية غير عاملة، فإن لديها الحد الأدنى من النفقات الرأسمالية (CapEx)، مما يعني أن نسبة عالية من تدفقات إيراداتها مباشرة إلى النتيجة النهائية كنقد متاح للتوزيع (CAD). ولهذا السبب يمكنهم تقديم عائد مقنع.

إليك الحساب السريع لأدائهم الأخير: أعلنت Kimbell عن توزيع نقدي للربع الأول من عام 2025 بقيمة 0.47 دولار لكل وحدة مشتركة، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 18٪ عن الربع السابق. وحتى مع تقلب أسعار السلع الأساسية، ساعدت محفظتها المتنوعة في الحفاظ على نتائج قوية، حيث بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025 62.3 مليون دولار. هذا التركيز على استقرار التدفق النقدي هو ما يسمح لهم بدفع جزء كبير من الدولار الكندي الخاص بهم إلى مالكي الوحدات، وهو مبدأ أساسي في عرض القيمة الخاص بهم.

يمكنك الغوص بشكل أعمق في بنية تدفق الدخل هذا من خلال استكشاف Kimbell Royalty Partners، مستثمر LP (KRP). Profile: من يشتري ولماذا؟. يعد النموذج غير التشغيلي ميزة كبيرة هنا. إنهم يحصلون على الإيرادات دون مشاكل التشغيل.

النزاهة والإدارة المسؤولة

العنصر التأسيسي النهائي لمهمة Kimbell هو التزامهم بالنزاهة والشفافية والتنمية المسؤولة للموارد. في حين أن شركة المعادن وحقوق الملكية لا تقوم بتشغيل الآبار بشكل مباشر، إلا أنها لا تزال مهتمة بشدة بصحة الأحواض التي تمتلك فيها مصالحها على المدى الطويل. تؤكد قيمهم الأساسية على النزاهة والإشراف المسؤول، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على علاقات طويلة الأمد مع ما يقرب من 1400 مشغل يعملون في أراضيهم.

وينعكس هذا الالتزام في انضباطهم التشغيلي، والذي يترجم مباشرة إلى انخفاض النفقات العامة للمستثمرين. على سبيل المثال، أبلغت Kimbell عن مصروفات نقدية عامة وإدارية (G&A) لكل بنك إنجلترا تبلغ 2.36 دولارًا أمريكيًا فقط في الربع الثاني من عام 2025. يعد هذا الانخفاض في النفقات العامة والإدارية لكل وحدة إنتاج بمثابة شهادة على تركيزها على التميز والكفاءة التشغيلية، مما يضمن تمرير المزيد من إيرادات حقوق الملكية إليك. إنه يظهر أنهم يديرون سفينة ضيقة، وهو بالضبط ما تريد رؤيته. وتعد الشفافية أيضًا أمرًا أساسيًا، كما يتضح من تحويلها إلى كيان خاضع للضريبة يوفر نموذج 1099-DIV بدلاً من نموذج K-1 الضريبي المعقد للمستثمرين.

بيان رؤية Kimbell Royalty Partners, LP (KRP).

أنت تبحث عن دليل اللعب النهائي الخاص بـ Kimbell Royalty Partners, LP، وبصراحة، رؤيتهم ليست لوحة مؤطرة - إنها استراتيجية واضحة من ثلاثة أجزاء تركز على الحجم والتدفق النقدي والانضباط. رأيي، بعد عقدين من العمل في هذا المجال، هو أن شركة KRP نجحت في ترجمة رؤيتها إلى نتائج مالية ملموسة على المدى القريب، وهو ما يهم مالكي الوحدات.

يمكن استخلاص رؤيتهم لتصبح الشركة الرائدة في توحيد مصالح المعادن وحقوق الملكية، وتقديم عائد نقدي موثوق ومتزايد، والاستفادة من خبرتهم الفنية العميقة لتعزيز قيمة الأصول. هذا ليس مجرد كلام للشركات؛ إنه يرتبط مباشرة بأدائهم في الربع الثالث من عام 2025، والذي شهد تجاوز ربحية السهم (EPS) لأكثر من 42%، حيث أبلغت عن 0.19 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل تقدير قدره 0.1335 دولارًا أمريكيًا.

أن نصبح الشركة الرائدة في توحيد الأصول الممتازة

الركيزة الأولى لرؤية Kimbell Royalty Partners بسيطة: أن تكون الأكبر والأفضل. إنهم يهدفون إلى أن يكونوا شركة توحيد رائدة في مجال المعادن وحقوق الملكية في الولايات المتحدة، ويثبت حجم محفظتهم أنهم يسيرون على ما يرام. اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح لديهم مصالح في أكثر من 131,000 الآبار الإجمالية عبر 28 الولايات المتحدة، وهو مستوى لا يصدق من التنويع الذي يخفف من مخاطر الحوض الواحد.

هذه الاستراتيجية هي استراتيجية دفاعية أيضا. ومن خلال نشر الأصول عبر كل حوض بري رئيسي - من حوض بيرميان إلى نهر أبالاتشي - فإنهم يخففون من تأثير التحولات التنظيمية المحلية أو التباطؤ المؤقت في عمليات الحفر. الحجم الهائل هو ما يمنحهم ميزة تنافسية في تحديد مصادر عمليات الاستحواذ الجديدة وتسعيرها، مما يسمح بصفقات تراكمية لا يستطيع اللاعبون الصغار إدارتها. إن هذا التركيز على معادن النفط والغاز عالية الجودة وطويلة العمر والمنخفضة الضحلة هو بالتأكيد قيمة أساسية.

• المصالح الخاصة في أكثر 131,000 الآبار الإجمالية.
• الغلاف 28 الدول وكل حوض بري رئيسي.
• الحفاظ على حصة سوقية عالية من عدد منصات الحفر البرية في الولايات المتحدة.

توفير مصدر دخل موثوق ومتزايد

بالنسبة لشركة ذات حقوق ملكية، فإن المقياس النهائي للنجاح هو التوزيع النقدي، وتتمثل رؤية KRP في توفير عائد نقدي مقنع ومعدل المخاطر للمستثمرين. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق. في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن توزيع نقدي بقيمة 0.35 دولار أمريكي لكل وحدة مشتركة، وهو عائد مباشر لرأس المال إلى مالكي الوحدات.

ولكي نكون منصفين، فإن التوزيع يتقلب مع أسعار السلع الأساسية، ولكن الهدف الأساسي هو النمو. في السياق، كان توزيع الربع الأول من عام 2025 أعلى عند 0.47 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة مشتركة، مما يعكس قوة توليد التدفق النقدي في وقت سابق من العام. إن التزام الإدارة واضح: فهم يقومون بالتخصيص 75% من أموالهم النقدية المتاحة للتوزيع على مالكي الوحدات، مع الاحتفاظ بالباقي 25% لتخفيض الديون. إليك الحساب السريع: يقدر المحللون أن مبيعاتهم لعام 2025 بأكمله ستصل إلى 336.65 مليون دولار، مما يوفر قاعدة قوية للحفاظ على هذه المدفوعات.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في آليات هيكلية الدفع الخاصة بهم ومن يشتري قصة العائد هذه، فيجب أن تكون كذلك استكشاف Kimbell Royalty Partners، مستثمر LP (KRP). Profile: من يشتري ولماذا؟

الاستفادة من التميز التشغيلي لتعزيز القيمة

أما الجزء الثالث من الرؤية فيتعلق بالتنفيذ والاستفادة من خبراتهم الصناعية لضمان أداء الأصول. ولا يتعلق الأمر بإدارة الآبار نفسها، بل يتعلق بالاستثمار الذكي والمنضبط وإدارة حقوق التعدين. ويتجلى انضباطهم التشغيلي في انخفاض نفقاتهم العامة والإدارية النقدية، والتي بلغت 5.9 مليون دولار فقط في الربع الثالث من عام 2025.

ترتبط قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي مباشرة بالنشاط على أراضيها. في الربع الثالث من عام 2025، حققت شركة Kimbell Royalty Partners معدل تشغيل يومي يبلغ 25,530 برميلًا من مكافئ النفط يوميًا، وهو ما تجاوز النقطة الوسطى لتوجيهاتها الخاصة. ويدعم هذا الأداء القوي نشاط الحفر القوي. وأشاروا إلى وجود 86 منصة حفر نشطة على مساحاتهم خلال هذا الربع، مما يشير إلى رؤية قوية للإنتاج في المستقبل. وما يخفيه هذا التقدير هو تقلب أسعار السلع الأساسية، لكن ارتفاع عدد الحفارات يعد مؤشرا واضحا على خلق القيمة على المدى الطويل.

القيم الأساسية لشركة Kimbell Royalty Partners، LP (KRP).

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت القيم المعلنة للشركة مجرد لوحة فنية جدارية أو مبادئ تشغيل فعلية، خاصة في قطاع متقلب مثل النفط والغاز. بالنسبة لشركة Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)، ترتبط قيمها الأساسية مباشرةً بقراراتها المالية والتشغيلية. لا يتعلق الأمر بالوعود الغامضة؛ يتعلق الأمر بنموذج منضبط وخفيف الأصول يؤدي إلى تدفق نقدي يمكن التنبؤ به. لقد بنوا استراتيجيتهم على ثلاث ركائز: النزاهة، وخلق القيمة، والتميز التشغيلي. دعونا نلقي نظرة على أرقام 2025 التي تثبت ذلك.

الصدق أمر غير قابل للتفاوض بالنسبة لي كمحلل. هذا ما يتيح لك الثقة في النموذج. استكشاف Kimbell Royalty Partners، مستثمر LP (KRP). Profile: من يشتري ولماذا؟ سيوضح لك سبب أهمية هذه الثقة لأصحاب المؤسسات.

النزاهة، بالنسبة لشركة Kimbell Royalty Partners، تعني التواصل الواضح والتعامل الأخلاقي مع مالكي المعادن والسوق. في مجال حقوق الملكية، الثقة هي العملة اللازمة لعمليات الاستحواذ الناجحة على المدى الطويل. لقد أسسوا سمعتهم من خلال الالتزام بكلمتهم وتقديم تقييمات عادلة، وهو المبدأ الذي التزموا به منذ تأسيسهم في عام 1998 بناءً على اتفاقية المصافحة.

ويترجم هذا الالتزام مباشرة إلى علاقاتهم مع المستثمرين. يمكنك رؤيته في التقارير المالية المتسقة والمفصلة. على سبيل المثال، بعد إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025 في 6 نوفمبر 2025، نشروا عرضًا تقديميًا محدثًا للمستثمرين لشتاء 2025 في نفس اليوم. وهذا بالتأكيد ليس سلوكًا معياريًا للشركات؛ إنه التزام بإبقائك، المستثمر، على علم على الفور.

• الحفاظ على سمعة الصدق والشفافية في كافة التعاملات.
• تقديم إفصاحات مالية واضحة وفي الوقت المناسب للسوق.
• ضمان التقييمات العادلة للعقارات عالية الجودة في عمليات الاستحواذ.

القيمة الأساسية لخلق القيمة بسيطة: توفير تدفق دخل متزايد وموثوق لحاملي الوحدات. تحقق شركة Kimbell Royalty Partners ذلك من خلال استراتيجية منضبطة لتخصيص رأس المال، مما يعني أنها لا تدفع كل شيء فحسب؛ إنهم يحتفظون بالنقود بشكل استراتيجي لتعزيز الميزانية العمومية. هذه هي الطريقة التي تخلق بها قيمة طويلة المدى، وليس مجرد ظهور سريع.

إليك الحسابات السريعة من عام 2025: في الربع الأول من عام 2025، أعلنت الشركة عن توزيع نقدي قدره $0.47 لكل وحدة مشتركة، و 18% زيادة عن الربع الرابع من عام 2024. لكنهم لم يتوقفوا عند هذا الحد. لقد استخدموا عمدا 25% من أموالهم النقدية المتاحة للتوزيع في كل من الربع الأول والربع الثالث من عام 2025 لسداد القروض على التسهيلات الائتمانية المتجددة المضمونة، وسداد ما يقرب من 16.9 مليون دولار في Q1 وحده. هذه الإدارة المالية الحكيمة هي ما يحافظ على مركزهم المالي القوي، مما يحافظ على صافي ديونهم عند مستوى EBITDA المعدل الموحد لمدة 12 شهرًا عند 1.6 مرة يمكن التحكم فيها اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.

قامت الشركة أيضًا بتبسيط هيكلها وخفض تكلفة رأس المال من خلال استرداد 50% من وحداتها المفضلة من السلسلة A المتميزة في مايو 2025. وهذه خطوة واضحة لإعطاء الأولوية للقيمة المشتركة لحاملي الوحدات.

يتم تعريف التميز التشغيلي لشركة Kimbell Royalty Partners من خلال الإدارة الفعالة للأصول والسعي الحثيث والمنضبط لتحقيق النمو التراكمي (القيمة المضافة). نظرًا لأنهم مالكون سلبيون لحقوق الملكية، فإن تركيزهم التشغيلي ينصب على الهيكل منخفض التكلفة وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية التي تعزز الإنتاج دون تكبد نفقات رأسمالية عالية (CapEx).

كانت نفقاتهم النقدية العامة والإدارية (G&A) لكل برميل من مكافئ النفط (BOE) في الربع الثاني من عام 2025 فقط $2.36، والذي كان أقل من الحد الأدنى لتوجيهاتهم، مما يدل على التحكم الممتاز في التكاليف. يعد هذا الانضباط التشغيلي أمرًا أساسيًا لتعظيم التدفق النقدي من أصولهم. على صعيد النمو، استحوذت الشركة في يناير 2025 على شركة Midland Basin للمعادن وحقوق الملكية مقابل ما يقرب من 230 مليون دولار كانت خطوة كبيرة. ساعد هذا الإجراء الفردي في رفع إيرادات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي في الربع الأول من عام 2025 إلى مستوى قياسي 90.0 مليون دولار.

تتجلى مرونة محفظتهم الاستثمارية في النشاط على مساحاتهم: على الرغم من التباطؤ الأوسع في الصناعة، حافظت شركة Kimbell Royalty Partners على عدد قوي من منصات الحفر النشطة التي تبلغ 86 منصات الحفر في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل حصة سوقية من منصات الحفر البرية في الولايات المتحدة 16%. ويضمن هذا النشاط القوي وجود خطوط أنابيب ثابتة من الآبار الجديدة، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على معدل تشغيلها اليومي البالغ 25.530 برميل نفط مكافئ يوميًا في الربع الثالث من عام 2025.