أمريس بانكورب (ABCB): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تقييم واضح لا معنى له للوضع التنافسي لشركة Ameris Bancorp، وبصراحة، تمنحنا القوى الخمس لبورتر إطارًا قويًا واضحًا لرسم المخاطر والفرص على المدى القريب. كمحلل متمرس، أستطيع أن أخبرك أن بيانات أواخر عام 2025 تظهر أن البنك الذي يتمتع بميزة تمويل أساسية قوية - كانت الودائع التي لا تحمل فائدة 30.4٪ من إجمالي الودائع في الربع الثالث من عام 2025 - ولكنه يواجه معركة صعبة حيث يكون لدى العملاء تكاليف تحويل منخفضة والبدائل الرقمية تقترب من الحواف. سنوضح بالضبط كيف يساعدهم صافي هامش الفائدة المثير للإعجاب بنسبة 3.80٪ في الربع الثالث من عام 2025 على إدارة التنافس التنافسي الشديد في الجنوب الشرقي مقابل التهديد الدائم من شركات التكنولوجيا المالية التي تقدم خدمات متخصصة منخفضة الرسوم. تابع القراءة لترى الرؤية الكاملة والصريحة لقوتها في السوق.

أميريس بانكورب (ABCB) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

عندما تنظر إلى شركة أميريس بانكورب (ABCB)، فإن القوة التفاوضية لمورديها - والتي تعني، بالنسبة للبنك، في المقام الأول مقدمي التمويل - يتم تخفيفها بشكل كبير من خلال قوة وتكوين قاعدة ودائعها. وهذه ميزة رئيسية تجعل تكاليف التمويل منخفضة نسبيًا مقارنة بأقرانهم الذين يعتمدون بشكل أكبر على المصادر المتقلبة أو باهظة الثمن. ويمكن رؤية ذلك بوضوح في أحدث الأرقام.

التمويل الأساسي قوي: بلغت الودائع التي لا تحمل فائدة 30.4% من إجمالي الودائع في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يمثل مجموعة هائلة من رأس المال منخفض التكلفة، يبلغ إجماليه 6.76 مليار دولار من أصل 22.23 مليار دولار من إجمالي الودائع في 30 سبتمبر 2025. وتمنح هذه القاعدة الأساسية شركة Ameris Bancorp أساسًا متينًا، مما يعني أن موردي هذا التمويل (المودعين) لديهم نفوذ أقل للمطالبة بمعدلات أعلى لأن العلاقة لزجة و فعالة من حيث التكلفة للبنك. بصراحة، إن الحصول على ما يقرب من ثلث تمويلك لا يكلفك شيئًا في الفائدة الصريحة يعد بمثابة رياح قوية لهامش صافي الفائدة.

يعد الاعتماد المنخفض على تمويل الجملة الباهظ الثمن عاملاً رئيسياً آخر يبقي قوة الموردين تحت السيطرة. تمثل شهادات الإيداع (CDs)، والتي تعد مثالًا كلاسيكيًا للتمويل عالي القوة والحساس للسعر، 5٪ فقط من إجمالي الودائع اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ويعني هذا التعرض المنخفض أن تقلبات السوق في سوق الوساطة لا تؤثر بشكل غير متناسب على هيكل التكلفة الإجمالي لشركة Ameris Bancorp. ومع ذلك، حتى مع هذه القاعدة القوية، هناك ضغوط ناشئة، ويجب مراقبتها عن كثب.

انخفضت تكاليف الودائع في الربع الأول من عام 2025، وهو ما كان بمثابة فوز لفريق الإدارة. وعلى وجه التحديد، انخفضت تكاليف الودائع التي تحمل فائدة إلى 2.83% في الربع الأول من عام 2025، مقارنة بـ 3.06% في الربع الرابع من عام 2024. ويعكس هذا الانخفاض انخفاضًا في أرصدة الودائع الوسيطة وتكاليفها. وبحلول الربع الثالث من عام 2025، انخفضت تكلفة الودائع التي تحمل فائدة بشكل طفيف إلى 2.82%، واستقر إجمالي تكلفة الأموال عند 2.05%. وهذا مثال ملموس على إدارة تكاليف الموردين بفعالية.

ومع ذلك، فإن المنافسة على الودائع شديدة، مما يجبر شركة Ameris Bancorp على دفع المزيد مقابل التمويل في مجالات معينة. أشارت الإدارة إلى الرياح المعاكسة الناشئة NIM (هامش الفائدة الصافي) في الربع الثالث من عام 2025 لأنه تم استبدال الأقراص المدمجة بالتجزئة التي تستحق بالقرب من 3.71٪ بالإنتاج الجديد بنسبة 3.89٪. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أن القاعدة الأساسية التي لا تحمل فائدة قوية، فإن موردي الودائع لأجل يطالبون بالتأكيد بأسعار أعلى في بيئة الأسعار الحالية. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف وسيتعين عليك الدفع للاحتفاظ بها. فيما يلي نظرة سريعة على مقاييس التمويل الرئيسية اعتبارًا من أواخر عام 2025:

إن قدرة أميريس بانكورب على الحفاظ على هذه النسبة العالية من الودائع التي لا تحمل فوائد هي العامل الأكبر الذي يكبح قوة الموردين. يمكنك رؤية النجاح في جهود جمع الودائع:

• ونمت الودائع التي لا تدر فائدة إلى 30.8% من إجمالي الودائع في الربع الأول من عام 2025.
• نما إجمالي الودائع بمقدار 295.4 مليون دولار (أو 5.3٪ سنويًا) في الربع الثالث من عام 2025.
• وقد سلطت الإدارة الضوء على نجاح البنك في جمع الودائع كعامل رئيسي في قوة الهامش.

ولكي نكون منصفين، فإن الضغط على تكاليف استبدال الأقراص المضغوطة بالتجزئة يظهر أنه بالنسبة لبعض قطاعات التمويل، فإن قوة الموردين تتزايد بالتأكيد، مما يدفع تكلفة الأموال الجديدة إلى أعلى من تكلفة الالتزامات الحالية. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

أميريس بانكورب (ABCB) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

بالنسبة لشركة أميريس بانكورب، تعتبر القدرة التفاوضية للعملاء كبيرة، مدفوعة بتسليع المنتجات والمشهد الإقليمي شديد التنافسية. يجب عليك، كمحلل، أن تدرك أنه بالنسبة لمنتجات الودائع الأساسية، يتمتع العميل بنفوذ كبير.

يواجه العملاء تكاليف تحويل منخفضة للحسابات الجارية وحسابات التوفير الأساسية. في حين تحتفظ Ameris Bancorp بقاعدة ودائع قوية، مع بقاء الودائع التي لا تحمل فوائد أكثر من 30٪ اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، فإن المنافسة على هذه الصناديق شرسة. إن توفر حسابات التوفير ذات العائد المرتفع من المؤسسات عبر الإنترنت فقط، والتي كانت تقدم عوائد سنوية تصل إلى 4.20٪ في نوفمبر 2025، يجبر اللاعبين الإقليميين على البقاء قادرين على المنافسة فيما يتعلق بالتسعير أو استنزاف المخاطر.

تسعير القروض والودائع هو ساحة المعركة التنافسية الرئيسية في سوق جنوب شرق البلاد. هذه ليست مجرد قصصية. تظهر البيانات أن المصرفيين يتفاعلون بشكل كبير مع تحولات السوق. في المسح السنوي الذي أجراه CSBS لعام 2025، أفاد 72% من المصرفيين المجتمعيين أنهم يستجيبون "أحيانًا" للتغيرات في أسعار السوق المحلية على القروض، وذكر 25% أنهم يستجيبون "دائمًا". يعمل هذا التوتر المستمر في التسعير على تمكين العميل بشكل مباشر من التسوق للحصول على شروط أفضل.

لدى العملاء العديد من البدائل، من بنوك مراكز المال الكبيرة إلى الاتحادات الائتمانية المحلية. إن الحجم الهائل للمنافسين في المنطقة الجنوبية الشرقية يعني أن المستهلكين لديهم خيارات واسعة. للحصول على سياق حول نطاق البدائل، كان لدى البنوك التجارية في الولايات المتحدة 59,695 مكتبًا في عام 2024، واحتفظت الاتحادات الائتمانية بـ 22,016 فرعًا وموقعًا رئيسيًا اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024. وتزيد كثافة الخيارات هذه من قدرة العميل على التفاوض أو تبديل مقدمي الخدمة بسهولة.

إجمالي الأصول البالغة 27.10 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 يمنح شركة Ameris Bancorp نطاقًا واسعًا، ولكن ليس نفوذًا فريدًا للمنتج. وفي حين أن هذا الحجم يوفر الاستقرار، فإنه لا يحمي البنك من المنافسة في أسعار الفائدة على دفتر القروض الخاص به أيضًا. ومن المقرر إعادة تسعير ما يقرب من 12.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي قروض أميريس بانكورب في غضون عام واحد، مما يعني أن جزءًا كبيرًا من أصولها المربحة يخضع لديناميكيات تسعير السوق الحالية، والتي يمكن للعملاء الاستفادة منها.

فيما يلي نظرة سريعة على البيئة التنافسية التي تؤثر على قوة العملاء:

• إجمالي الأصول (الربع الثالث 2025): 27.10 مليار دولار
• نافذة إعادة تسعير القرض (خلال سنة واحدة): 12.1 مليار دولار
• استجابة المصرفيين "دائمًا" لتغيرات الأسعار المحلية: 25%
• مواقع الاتحادات الائتمانية (YE 2024): 22,016
• أفضل HYSA APY على الإنترنت (نوفمبر 2025): 4.20%

ويتجلى الضغط التنافسي على الأسعار في هيكل الودائع نفسه. يكافح البنك للحفاظ على تمويله الأساسي، حيث شكلت الودائع التي لا تحمل فائدة أكثر من 30٪ من المزيج في الربع الثالث من عام 2025. هذا التمويل اللزج ومنخفض التكلفة هو الهدف الأساسي للمنافسين، مما يزيد من التحقق من صحة نفوذ العميل في مفاوضات الأسعار.

التمويل: حساسية النموذج للاحتفاظ بالودائع التي لا تحمل فائدة تجاه انخفاض بمقدار 50 نقطة أساس في أسعار HISA المنافسة بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

أميريس بانكورب (ABCB) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى Ameris Bancorp (ABCB) في أواخر عام 2025، ومن المؤكد أن المنافسة التنافسية في فنائها الخلفي شديدة. هذه ليست سوقا نائمة. تعمل شركة Ameris Bancorp في خضم أسواق جنوب شرق الولايات المتحدة ذات القدرة التنافسية العالية والنمو المرتفع. يتمتع المنافسون مثل Synovus وRegions Financial بحضور إقليمي قوي، لذا فإن التفوق عليهم في المقاييس الأساسية هو الطريقة التي تدافع بها Ameris Bancorp عن أرضها.

والخبر السار هو أن شركة Ameris Bancorp تظهر تفوقًا تشغيليًا، وهو ما يمثل رافعة كبيرة في المعركة التنافسية. خذ صافي هامش الفائدة (NIM)، على سبيل المثال. وفي الربع الثالث من عام 2025، وصل هامش هامش الفائدة إلى 3.80%. وأشار الرئيس التنفيذي إلى أن هذا يضع أميريس بانكورب بين أفضل البنوك أداءً في الصناعة، مما يشير إلى أنها تقوم بتسعير القروض وإدارة تكاليف التمويل بشكل أفضل من العديد من أقرانها من البنوك الإقليمية. تعد قوة الهامش هذه أمرًا بالغ الأهمية عندما يقاتل الجميع من أجل نفس دولارات الودائع.

انظر أيضًا إلى جانب التكلفة في المعادلة. تحسنت نسبة الكفاءة - وهي تكلفة تحقيق إيرادات بقيمة دولار واحد - بشكل ملحوظ إلى 49.19٪ في الربع الثالث من عام 2025. بصراحة، يعد هذا انخفاضًا حادًا من 51.63٪ في الربع الأخير فقط و53.49٪ في الربع الثالث من عام 2024. ويشير هذا إلى ميزة التكلفة الواضحة التي يقومون ببنائها، مدعومة بنمو قوي في الإيرادات، والتي ارتفعت بنسبة 17.8٪ سنويًا عن الربع الثاني. 2025. يساعدهم هذا النفوذ التشغيلي على التنافس على السعر أو الاستثمار بقوة أكبر في مجالات النمو.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تراكم مؤشرات الأداء الرئيسية هذه داخليًا، مما يوضح الزخم الذي تجلبه أميريس بانكورب إلى المنافسة:

لا يقتصر المشهد التنافسي على الأداء الحالي فحسب؛ يتعلق الأمر بالتمركز للمستقبل. يؤدي توحيد الصناعة وتعطيلها إلى خلق فرص واضحة لشركة Ameris Bancorp للحصول على حصة في السوق. تتطلع الإدارة بشكل صريح إلى الاستفادة من هذه الإمكانات عبر امتيازها في الجنوب الشرقي في عام 2026 وما بعده. إنهم يستخدمون مستويات رأس المال القوية - ارتفعت القيمة الدفترية الملموسة للسهم بنسبة 15.2٪ سنويًا إلى 42.90 دولارًا في هذا الربع لتكون جاهزة لعمليات الاندماج والاستحواذ الانتقائية (M&A) أو ببساطة للتفوق على المنافسين في الاستثمار في النمو العضوي.

وتنعكس الديناميكيات التنافسية أيضًا في قوة امتياز ودائعها، والتي تعد ساحة معركة رئيسية للبنوك الإقليمية في الوقت الحالي. تريد أن ترى تمويلًا ثابتًا ومنخفض التكلفة، ويتم تسليم Ameris Bancorp:

• نمت الودائع بنسبة 5٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.
• وظل مزيج الودائع التي لا تحمل فائدة يزيد عن 30% من إجمالي الودائع.
• بلغ إجمالي الأصول 27.09 مليار دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2025.
• وبلغ نمو القروض 4.1% على أساس سنوي.

إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر التقلب، لكن تركيز Ameris Bancorp على الودائع الأساسية يشير إلى أنهم يبنون قاعدة تمويل مرنة للتغلب على بيئة تسعير الودائع التنافسية. بلغت القيمة السوقية حوالي 5.06 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من تقرير الربع الثالث، مما يمنحهم النطاق اللازم للتنافس بفعالية ضد اللاعبين الأكبر حجمًا مع الحفاظ على رشاقتهم.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

أمريس بانكورب (ABCB) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى كيف يمكن للخيارات الأخرى أن تحل محل الخدمات الأساسية التي تقدمها Ameris Bancorp (ABCB)، وبصراحة، أصبح المشهد مزدحمًا بسرعة. التهديد لا يأتي فقط من بنك إقليمي آخر؛ إنه من لاعبين متخصصين يقومون بشيء أفضل أو أرخص. بالنسبة للبنك الذي يبلغ إجمالي أصوله 27.1 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، فإن ضغط الاستبدال هذا يؤثر بشكل مباشر على جمع الودائع وإنشاء القروض.

تقدم شركات التكنولوجيا المالية خدمات متخصصة منخفضة الرسوم مثل المدفوعات الرقمية والإقراض خارج النموذج المصرفي التقليدي. وفي الولايات المتحدة، من المتوقع أن يصل عدد مستخدمي الخدمات المصرفية الرقمية إلى ما يقرب من 216.8 مليونًا بحلول عام 2025، وتفضل أغلبية كبيرة - 77٪ من المستهلكين - إدارة حساباتهم من خلال تطبيق الهاتف المحمول أو الكمبيوتر. ويعني هذا التفضيل الرقمي أن الخدمات المقدمة من خلال التطبيقات غير المصرفية يُنظر إليها بشكل متزايد على أنها بدائل كافية للتفاعلات التقليدية بين الفروع.

توفر البنوك المتاحة عبر الإنترنت فقط معدلات إيداع تنافسية للغاية وتجهيزًا رقميًا أبسط. هذا هو المكان الذي يكون فيه الاستبدال المالي المباشر أكثر وضوحًا. في حين أن متوسط معدل الادخار الوطني يبلغ 0.42٪ APY، فإن المؤسسات عبر الإنترنت تقدم عوائد تعادل عشرة أضعاف هذا المبلغ، مما يمثل تحديًا مباشرًا لقدرة Ameris Bancorp على جذب الودائع الأساسية منخفضة التكلفة والاحتفاظ بها، حتى مع هامش صافي الفائدة القوي (NIM) البالغ 3.80٪ في الربع الثاني من عام 2025. وإليك نظرة سريعة على فرق السعر اعتبارًا من نوفمبر 2025:

يتنافس المقرضون غير المصرفيون المتخصصون بشكل مباشر في القطاعات ذات الهامش المرتفع مثل إقراض الرهن العقاري والمستودعات. في حين قامت شركة Ameris Bancorp بزيادة محفظة قروضها بنحو 4٪ سنويًا في الربع الثاني من عام 2025، يواصل منشئو الرهن العقاري غير المصرفيين الاستحواذ على حصة سوقية كبيرة من خلال تقديم عمليات تطبيقات رقمية مبسطة وأحيانًا تسعير أكثر عدوانية في مجالات محددة. على سبيل المثال، يقدم مقدمو خدمات إقراض المستودعات، المدعومين غالبًا بالتكنولوجيا المالية، السرعة التي قد تواجه عمليات الاكتتاب المصرفية التقليدية صعوبة في مطابقتها.

حلول التمويل المدمجة، والتي يمكن أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 23%، تتجاوز الخدمات المصرفية التقليدية تمامًا. تشير بعض التوقعات إلى أن سوق التمويل المدمج العالمي سيصل إلى 148.4 مليار دولار في عام 2025، مما يمثل زيادة بنسبة 36.4% على أساس سنوي اعتبارًا من عام 2024. ويعني هذا النمو، مع بعض التوقعات التي تظهر معدل نمو سنوي مركب بنسبة 31.5% حتى عام 2030، أن الخدمات المالية - المدفوعات والإقراض والتأمين - يتم دمجها مباشرة في البرامج والمنصات التي يستخدمها العملاء لأنشطتهم التجارية أو الاستهلاكية الأساسية. ويعني عدم الوساطة هذا أن شركة Ameris Bancorp تخاطر بأن تصبح مزودًا غير مرئي للمرافق بدلاً من صاحب العلاقة الأساسي مع العملاء.

الضغط واضح في جميع المجالات. على سبيل المثال، في حين قامت شركة Ameris Bancorp برفع أرباحها ربع السنوية إلى 0.20 دولار للسهم الواحد في الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على القوة المالية، فإن قدرتها على تمويل هذا النمو تعتمد على الحفاظ على تكاليف الودائع التنافسية مقابل هذه البدائل. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

أمريس بانكورب (ABCB) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول منافس جديد يحاول إنشاء متجر ضد Ameris Bancorp (ABCB) في أواخر عام 2025. بصراحة، لا تزال العقبات كبيرة، على الرغم من أن المشهد يتغير بسبب التعديلات التنظيمية والنضج التكنولوجي بين المؤسسات غير المصرفية.

إن متطلبات رأس المال العالية والحاجة إلى شبكة فروع كبيرة تشكل عائقًا كبيرًا أمام الدخول. إن إنشاء بنك جديد متكامل الخدمات يتطلب استثماراً مقدماً هائلاً، ليس فقط في البنية الأساسية المادية بل وأيضاً في تلبية المعايير الصارمة لكفاية رأس المال. على سبيل المثال، تخضع الشركات القابضة للبنوك الكبيرة إلى الحد الأدنى من متطلبات رأس المال من المستوى 1 (CET1) للأسهم العادية بنسبة 4.5 في المائة، بالإضافة إلى احتياطي رأس المال الضاغط (SCB) بنسبة 2.5 في المائة على الأقل، مما يؤدي إلى حد أدنى إجمالي للمتطلبات يبلغ 7.0 في المائة قبل أي رسوم إضافية من البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية (G-SIB). في حين أن أميريس بانكورب ليست شركة G-SIB، فإن المتطلبات الأساسية حتى للاعبين الراسخين تظهر حجم رأس المال اللازم للعمل بأمان، والذي يجب على الوافد الجديد أن يستوفيه أو يتجاوزه لاكتساب الثقة.

وقد ارتفعت تكاليف الامتثال التنظيمي للبنوك الإقليمية، مما أدى إلى عبئ تشغيلي كبير. في حين أن المخطط التفصيلي الخاص بك يقترح تقديرًا بنسبة 10-15% من نفقات التشغيل، فإن أحدث البيانات تشير إلى أعباء مختلفة بناءً على الحجم. على سبيل المثال، تشير البنوك التي تتراوح أصولها بين مليار دولار و10 مليارات دولار - وهو مؤشر جيد للعديد من اللاعبين الإقليميين - إلى أن تكاليف الامتثال تبلغ نحو 2.9 في المائة من نفقاتها غير المتعلقة بالفائدة. ومع ذلك، عند النظر إلى صناعة الخدمات المالية الأوسع، فإن تكلفة الامتثال المباشرة وغير المباشرة بلغت في المتوسط ​​19% من الإيرادات السنوية، اعتمادًا على حجم الشركة. تتحمل شركات أمريكا الشمالية وحدها 61 مليار دولار سنويًا فقط للامتثال للجرائم المالية.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية قياس تكاليف الامتثال عبر القطاعات المختلفة، والتي يجب على الداخلين الجدد أخذها بعين الاعتبار على الفور في نماذج النفقات الخاصة بهم:

ومن الممكن أن يؤدي التيسير التنظيمي (على سبيل المثال، اتفاقية بازل 3) للبنوك الأصغر حجما في عام 2025 إلى خفض الحاجز قليلا أمام بعض الداخلين. بدأ التنفيذ التدريجي لاتفاقية بازل 3 في الولايات المتحدة في الأول من يوليو/تموز 2025. والأهم من ذلك أن الهيئات التنظيمية تعمل على تجديد القواعد، حيث يعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي الخطوط العريضة التي قد تؤدي إلى زيادات في رأس المال بنسبة 3% إلى 7% فقط بالنسبة لأغلب البنوك الكبرى، وهو انخفاض كبير عن الزيادة بنسبة 19% المقترحة في مسودة القواعد لعام 2023. وإذا امتد هذا الاتجاه نحو تخفيض القيود على رأس المال إلى مواثيق جديدة أصغر حجما، فقد يؤدي ذلك إلى تحسين عبء رأس المال الأولي بشكل طفيف، على الرغم من أن الإطار التنظيمي العام لا يزال معقدا.

من المرجح أن يكون الوافدون الجدد من شركات التكنولوجيا المالية الذين يتعاونون مع البنوك الحالية أكثر من المواثيق المصرفية الجديدة ذات الخدمة الكاملة. إن السعي وراء ميثاق كامل يعد مهمة كبيرة، ومع ذلك فقد شهد عام 2025 طفرة في النشاط؛ تم تقديم 20 طلبًا للميثاق من شركات التكنولوجيا المالية والمتقدمين غير التقليديين حتى الثالث من أكتوبر، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. تتضمن هذه الموجة لاعبين رئيسيين مثل Circle وRipple الذين يسعون إلى الحصول على مواثيق فيدرالية، وشركات صناعة السيارات التي تسعى إلى الحصول على مواثيق شركة القروض الصناعية (ILC). ومع ذلك، فإن العديد من شركات التكنولوجيا المالية الراسخة، مثل تلك التي تستخدم نماذج الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS)، تواصل تجاوز عملية الميثاق الطويلة من خلال الشراكة مع البنوك القائمة. يُظهر نجاح حاملي الميثاق مثل SoFi، الذين تجاوزت أصولهم 40 مليار دولار، القيمة الإستراتيجية لميثاق شركات التكنولوجيا المالية الناضجة، لكن مسار الشراكة يظل نقطة الدخول الأسرع والأقل كثافة في رأس المال بالنسبة للأغلبية.

التهديد profile يشمل:

• السعي وراء ميثاق دي نوفو: تم تقديم 20 طلبًا بحلول 3 أكتوبر 2025، مما يشير إلى دفعة قوية من قبل شركات التكنولوجيا المالية الناضجة للحصول على مكانة تنظيمية كاملة.
• شركات القروض الصناعية (ILC): يسعى صانعو السيارات بنشاط إلى الحصول على مواثيق ILC للوصول إلى الودائع المؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) وسلطة الإقراض.
• استمرار BaaS: يستمر النموذج الراسخ للشراكة مع البنوك الراعية في السماح للعديد من شركات التكنولوجيا المالية بدخول السوق دون إنفاق رأس المال لميثاق كامل.
• ديناميات قاعدة رأس المال: يمكن أن يؤدي التخفيف المحتمل لقواعد بازل 3 النهائية إلى تقليل ضغط رأس المال الاحتياطي على البنوك الكبيرة القائمة، مما قد يحرر البنوك الراعية لتولي عددًا أقل من شراكات BaaS الجديدة والأكثر خطورة.