Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت على حق بالتأكيد في التدقيق في شركة Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) الآن؛ إنها قصة محورية كلاسيكية في مجال التكنولوجيا الحيوية. لقد حققوا للتو إنجازًا هائلاً، حيث حققوا أرباحًا مع صافي دخل الربع الثالث من عام 2025 0.5 مليون دولار على 58.8 مليون دولار في إجمالي الإيرادات، وذلك بفضل تسويق Vafseo (vadadustat) ومبيعات Auryxia الثابتة. لكن بصراحة، هذا الزخم الإيجابي يخوض معركة صعبة ضد صندوق التحذير المقيد لإدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) والتهديد الحقيقي للغاية المتمثل في التآكل العام لبقرتهم الحلوب، Auryxia، التي ولدت 42.5 مليون دولار في نفس الربع. هذه ليست قصة نمو بسيطة؛ إنها عملية موازنة عالية المخاطر بين التوسع التجاري والمخاطر التنظيمية، وتحتاج إلى معرفة نقاط الضغط بالضبط.

Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) - تحليل SWOT: نقاط القوة

تدفق إيرادات المنتج المزدوج مع Auryxia وVafseo.

لا يمكنك بناء شركة مرنة في مجال التكنولوجيا الحيوية على منتج واحد، وقد نجحت شركة Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) في إنشاء تدفق إيرادات للمنتج المزدوج يوفر أساسًا ماليًا أقوى. وتخفف هذه الاستراتيجية من المخاطر المرتبطة بالاعتماد على دواء واحد، خاصة وأن المنتجات القديمة تواجه منافسة عامة.

بلغ صافي إيرادات منتجات الشركة للربع الثالث من عام 2025 56.8 مليون دولار، مدفوعًا بكل من Auryxia (سيترات الحديديك) وVafseo (vadadustat) الذي تم إطلاقه حديثًا. لا تزال Auryxia، على الرغم من فقدان التفرد في مارس 2025، أصلًا ثابتًا وعالي الأداء، ولكن من الواضح أن محرك النمو هو Vafseo.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تقسيم المنتج للربع الثالث من عام 2025:

Vafseo (vadadustat) هو خيار فموي لمرضى غسيل الكلى، وهو ميزة راحة كبيرة.

يمثل Vafseo، وهو مثبط لعامل تحفيز نقص الأكسجة عن طريق الفم (HIF-PH) مرة واحدة يوميًا، قوة سريرية وتجارية كبيرة. إنه بديل للعوامل المحفزة لتكوين الكريات الحمر عن طريق الحقن (ESAs) لعلاج فقر الدم لدى المرضى البالغين الذين يخضعون لغسيل الكلى. تعد هذه الراحة عن طريق الفم ميزة كبيرة في بيئة غسيل الكلى، حيث يدير المرضى بالفعل أنظمة علاج معقدة.

ومن الواضح أن السوق يستجيب لهذه الراحة. اكتسب الإطلاق في الولايات المتحدة في يناير 2025 زخمًا سريعًا، حيث جاءت الغالبية العظمى من إيرادات Vafseo في الربع الثالث من عام 2025 من رعاية الكلى الأمريكية (USRC). بالإضافة إلى أكثر من 85% من جميع أطباء USRC كتبوا وصفة طبية منذ إطلاقه.

• فافسيو هو قرص يؤخذ عن طريق الفم مرة واحدة يوميًا.
• إنه معيار شفهي جديد محتمل للرعاية لمرضى غسيل الكلى.
• ومن المتوقع أن يصل وصف الوصول 275,000 إجمالي المرضى بحلول نهاية عام 2025.

وصل إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025 إلى 58.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 57٪ على أساس سنوي.

تقوم الشركة بتنفيذ استراتيجيتها التجارية بشكل واضح. بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 58.8 مليون دولار، بمناسبة كبيرة 57% زيادة مقارنة بمبلغ 37.4 مليون دولار الذي تم الإبلاغ عنه في الربع الثالث من عام 2024. يُظهر هذا النمو، مدفوعًا بإطلاق Vafseo ومبيعات Auryxia الثابتة، زخمًا قويًا في الإيرادات. هذا هو ما تريد رؤيته من التكنولوجيا الحيوية في المرحلة التجارية: تسريع نمو الإيرادات مدفوعًا بمنتج جديد ومتميز.

حققت الشركة صافي دخل للربع الثالث من عام 2025 قدره 0.5 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل تحولًا كبيرًا في الأرباح.

ولعل القوة الأكثر أهمية هي التحول إلى الربحية. حققت Akebia صافي دخل يقارب 0.5 مليون دولار (أو 540 ألف دولار) في الربع الثالث من عام 2025. يعد هذا تحولًا هائلاً من صافي الخسارة 20.0 مليون دولار ذكرت في الربع نفسه من العام الماضي. وكانت الزيادة في صافي إيرادات المنتجات هي المحرك الرئيسي لتحقيق هذا الإنجاز الربحي، وهو أعلى مستوى للشركة منذ تسع سنوات. يعد الانتقال من خسارة كبيرة إلى ربح علامة واضحة على الرافعة التشغيلية والتسويق الناجح.

وضع نقدي قوي يبلغ حوالي 166.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

توفر الميزانية العمومية القوية المسار اللازم لاستمرار تسويق Vafseo وتطوير خطوط الأنابيب. أنهت الشركة الربع الثالث من عام 2025 بالنقد وما يعادله تقريبًا 166.4 مليون دولار. يعد هذا الوضع النقدي القوي أمرًا بالغ الأهمية لأن الإدارة تعتقد أن هذه الموارد الحالية كافية لتمويل خطة التشغيل الحالية لتحقيق الربحية المستدامة. هذا بيان قوي للمستثمرين: يتم تمويل الشركة لتمويل نموها دون التعرض لخطر التخفيف الفوري.

Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) – تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى شركة Akebia Therapeutics, Inc. وترى شركة لديها منتج معتمد حديثًا، Vafseo، ولكن المخاطر الأساسية وقيود السوق كبيرة ولا يمكن تجاهلها. أكبر نقطة ضعف هي النطاق الضيق والسلامة profile من منتجهم الرئيسي، مما يحد بشدة من إمكانات السوق ويبقي السهم متقلبًا.

يحمل Vafseo تحذيرًا محاصرًا من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) بشأن مخاطر القلب والأوعية الدموية.

جاءت موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على Vafseo (vadadustat) مصحوبة بتحذير رئيسي: تحذير مربّع (التحذير الأكثر خطورة الذي تطلبه إدارة الغذاء والدواء الأمريكية)، والذي يحد على الفور من جاذبيته التجارية. يسلط هذا التحذير الضوء على زيادة خطر الإصابة بأحداث الأوعية الدموية الخثارية، بما في ذلك الأحداث القلبية الوعائية الضارة الكبرى (MACE)، وهو ما يمثل مصدر قلق خطير لمجموعة من المرضى المعرضين بالفعل لخطر الإصابة بأمراض القلب والأوعية الدموية.

في التجارب السريرية غير المتعلقة بغسيل الكلى، أظهر Vafseo زيادة في خطر الوفاة، والسكتة الدماغية، واحتشاء عضلة القلب (MI)، وإصابة الكلى الحادة الخطيرة، وإصابة كبدية خطيرة، وتآكلات خطيرة في الجهاز الهضمي مقارنة بدواء التحكم، داربيبوتين ألفا. هذه مجموعة من المخاطر التي يصعب إدارتها، وتجبر واصفي الدواء على استخدام أقل جرعة من Vafseo كافية لتقليل الحاجة إلى عمليات نقل خلايا الدم الحمراء، وليس لاستهداف مستوى معين من الهيموجلوبين أعلى من 11 جم / ديسيلتر.

• يزيد من خطر حدوث أحداث الأوعية الدموية التخثرية، بما في ذلك MACE.
• يرتبط بزيادة خطر الإصابة بالسكتة الدماغية واحتشاء عضلة القلب لدى المرضى الذين لا يخضعون لغسيل الكلى.
• يتطلب مراقبة دقيقة لضغط الدم وتعديل العلاج المضاد لارتفاع ضغط الدم.

يقتصر تصنيف Vafseo في الولايات المتحدة على مرضى أمراض الكلى المزمنة (CKD) الذين يخضعون لغسيل الكلى فقط.

إن سوق الدواء مقيد بشدة لأن التسمية الأمريكية تقتصر على البالغين المصابين بفقر الدم بسبب مرض الكلى المزمن والذين يتلقون غسيل الكلى لمدة ثلاثة أشهر على الأقل. يمثل عدد المرضى الذين لا يعتمدون على غسيل الكلى (NDD-CKD) فرصة السوق الأكبر بمليارات الدولارات، وتنص العلامة الحالية صراحةً على أن Vafseo هو لا يشار للاستخدام في المرضى الذين يعانون من فقر الدم بسبب مرض الكلى المزمن وليس على غسيل الكلى.

ويعني هذا التقييد أن الشركة تتنافس على شريحة أصغر من إجمالي سوق فقر الدم الناجم عن مرض الكلى المزمن، وتعتمد بشكل كبير على القطاع المعتمد على غسيل الكلى. إنه منتج متخصص، وهذا يحد من سقف إيراداتك بالتأكيد.

تم التخلي عن الخطط لمتابعة علامة واسعة النطاق غير غسيل الكلى لـ Vafseo (تجربة VALOR).

كان المسمار الذي دق في نعش التوسع الواسع في السوق هو القرار الذي تم اتخاذه في أواخر أكتوبر 2025 بالتخلي عن المرحلة الثالثة من التجربة السريرية لـ VALOR. بعد الاجتماع مع إدارة الغذاء والدواء الأمريكية، قررت شركة Akebia Therapeutics أن المواءمة التنظيمية لعلامة واسعة النطاق غير غسيل الكلى ستتطلب عددًا أكبر بكثير من المرضى مما هو مقترح، مما يزيد من الوقت والتكلفة إلى مستوى لا يمكن الدفاع عنه. يزيل هذا القرار أوضح مسار لتوسيع استخدام Vafseo إلى ما هو أبعد من مرضى غسيل الكلى، والذي كان محركًا رئيسيًا لنمو الأعمال.

إليك الرياضيات السريعة حول تأثير السوق:

فقدت Auryxia حصريتها في السوق في مارس 2025، مما أدى إلى زيادة المخاطر العامة.

كانت Auryxia (سترات الحديديك) مصدر الإيرادات الأساسي للشركة، لكنها فقدت حصريتها في السوق في 20 مارس 2025. وبينما تمكنت الشركة من إدارة التأثير حتى الآن، كان صافي إيرادات المنتجات في الربع الثالث من عام 2025 لا يزال قوياً عند 42.5 مليون دولار، إلا أن التهديد العام حقيقي ووشيك. والخبر السار هو أنه اعتبارًا من تقرير الربع الثالث من عام 2025، لم تتم الموافقة على أي طلب دواء جديد مختصر (ANDA) لأحد الأدوية العامة، ولكن هذا يمكن أن يتغير بسرعة. إن فقدان التفرد (LoE) لمنتج البقرة النقدية الخاص بك يخلق خطرًا كبيرًا في انحدار الإيرادات، على الرغم من الزيادة في الربع الثالث بسبب عوامل أخرى.

تقلب أسعار الأسهم على الرغم من الأرباح الإيجابية، حيث انخفضت بنسبة 14.22% بعد نتائج الربع الثالث.

ولا تزال ثقة المستثمرين مهتزة، وهو ما يمثل ضعفا واضحا. بعد إعلان أرباح الربع الثالث من عام 2025 في نوفمبر 2025، انخفض سعر السهم بنسبة 14.22% في تداول ما قبل السوق، وانخفض إلى 1.75 دولار. حدث هذا على الرغم من أن الشركة أعلنت عن زيادة إجمالية في الإيرادات بنسبة 57.0٪ على أساس سنوي إلى 58.8 مليون دولار وتحول صافي الدخل إلى ربح قدره 540.000 دولار (تأرجح إيجابي بنسبة 102.7٪ من صافي خسارة العام السابق البالغة 20.0 مليون دولار).

من الواضح أن السوق يعطي الأولوية للمخاطر طويلة المدى للعلامة غير المخصصة لغسيل الكلى والمنافسة العامة التي تلوح في الأفق لـ Auryxia على التحسينات المالية على المدى القريب. شهد السهم أيضًا انخفاضًا حادًا بنسبة 42.21٪ منذ بداية الشهر حتى تاريخه حول إصدار الأرباح، مما يظهر حساسية شديدة تجاه الأخبار الإستراتيجية السلبية. هذه خسارة فادحة للقيمة في غضون أسابيع قليلة. يخبرك السوق أن هذا سهم عالي المخاطر ومنخفض الثقة.

Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) – تحليل SWOT: الفرص

إمكانية أن يصبح Vafseo هو المعيار الجديد للرعاية الفموية في إعداد غسيل الكلى

أكبر فرصة لشركة Akebia Therapeutics هي وضع Vafseo (vadadustat)، وهو مثبط عامل محفز لنقص الأكسجة عن طريق الفم prolyl hydroxylase (HIF-PH)، كمعيار جديد لرعاية فقر الدم لدى مرضى غسيل الكلى. يعد هذا تحولًا هائلاً عن العوامل المحفزة لتكوين الكريات الحمر الحالية القابلة للحقن (ESAs). بصراحة، تعتبر الراحة التي توفرها حبوب منع الحمل عن طريق الفم مرة واحدة يوميًا لحالة مزمنة مثل هذه نقطة بيع كبيرة للمرضى والعيادات على حدٍ سواء.

إن استراتيجية الشركة واضحة: الاستفادة من رغبة السوق في الحصول على بديل وتشجيع اعتماده من خلال مقدمي خدمات غسيل الكلى الرئيسيين. من المتوقع أن يكون السوق الأمريكي لعلاج فقر الدم المرتبط بمرض الكلى المزمن موجودًا 1 مليار دولار سنويًا، فحتى حصة السوق المتواضعة تترجم إلى نمو كبير في الإيرادات.

أظهرت البيانات الإيجابية اللاحقة أن نتائج Vafseo المركبة كانت أكثر ملاءمة إحصائيًا مقارنة بـ ESAs

أعطت البيانات السريرية الأخيرة لشركة Vafseo دفعة قوية في سردها التسويقي. في نوفمبر 2025، تم تقديم تحليل لاحق لاحتمالات الفوز لتجارب المرحلة الثالثة INNO2VATE في أسبوع الجمعية الأمريكية لأمراض الكلى 2025.

أظهر هذا التحليل تأثيرًا إيجابيًا ذو دلالة إحصائية لـ Vafseo مقارنةً بـ darbepoetin alfa التابع لوكالة الفضاء الأوروبية على نقطة نهاية مركبة هرمية. يعد هذا أمرًا مهمًا لأنه يعالج بشكل مباشر مخاوف الأطباء بشأن سلامة المرضى والأحداث الكبرى.

إليك الحسابات السريعة حول الفائدة السريرية: أظهر التحليل أن النتيجة المركبة للوفيات الناجمة عن جميع الأسباب والاستشفاء كانت أقل بشكل ملحوظ إحصائيًا بالنسبة للمرضى الذين يتلقون Vafseo.

• النتيجة المركبة: الوفيات الناجمة عن جميع الأسباب والاستشفاء.
• النتيجة الإحصائية: إحصائيًا أكثر ملاءمة لـ Vafseo مقابل ESAs.
• الآثار السريرية: انخفاض خطر الوفاة أو العلاج في المستشفى لمرضى فادادوستات.

تجربة تشغيلية مع DaVita، إحدى الشركات الرائدة في مجال غسيل الكلى، ومن المقرر الانتهاء منها في الربع الأخير من عام 2025

يعد التشغيل التجريبي الناجح مع DaVita، إحدى أكبر مؤسسات غسيل الكلى في الولايات المتحدة، بمثابة معلم تشغيلي رئيسي. بدأ الطيار في منتصف أغسطس 2025 في أكثر من ذلك 100 عيادة، علاج تقريبا 10.000 مريض.

نجح البرنامج التجريبي في تبسيط العمليات التشغيلية الضرورية - تحديد هوية المريض، والعمل المعملي، والتحقق من التأمين - من أجل التنفيذ السلس. بعد اكتماله المتوقع في نوفمبر 2025 (الربع الرابع)، قررت DaVita طرح Vafseo على نطاق واسع. يعد هذا فوزًا كبيرًا، لأنه يمنح Vafseo حق الوصول إلى الوصفات الطبية على الفور 200.000 مريض ضمن شبكة DaVita. من المؤكد أن هذا النوع من التبني على نطاق واسع هو ما يسرع من اختراق السوق.

توسيع نطاق وصول Vafseo إلى 275000 مريض متوقع بحلول نهاية عام 2025

يعد التوسع في الوصول إلى الوصفات الطبية أوضح فرصة على المدى القريب لنمو الإيرادات. تعمل الشركة بقوة على تأمين البروتوكولات مع كبار مقدمي خدمات غسيل الكلى. بلغ الوصول حوالي 60.000 مريض بنهاية الربع الثالث من عام 2025.

والهدف هو زيادة هذا العدد أكثر من أربعة أضعاف بحلول نهاية العام. إن إضافة قاعدة مرضى DaVita، بالإضافة إلى تنفيذ البروتوكول في Innovative Renal Care (IRC) ومقدمي الخدمات الأصغر الآخرين، هو المحرك لهذا النمو. نتوقع أن يصل إجمالي إمكانية الوصول إلى الوصفات الطبية عبر قاعدة العملاء إلى 275000 مريض بحلول نهاية عام 2025.

ويرتبط هذا التوسع في الوصول بشكل مباشر بالتسارع المتوقع للمبيعات في عام 2026. وفي السياق، بلغ صافي إيرادات منتجات Vafseo في الربع الثالث من عام 2025 14.3 مليون دولار، لذا فإن نمو الوصول هذا يوفر مسارًا واضحًا للمبيعات المستقبلية.

نمو السوق الدولي لشركة Vafseo، المعتمدة في 37 دولة

في حين أن الإطلاق في الولايات المتحدة هو محور التركيز الأساسي، فإن البصمة العالمية لشركة Vafseo توفر فرصة كبيرة خالية من المخاطر. تمت الموافقة على الدواء بالفعل في 37 دولة حول العالم.

يوفر هذا التواجد الدولي، الذي تم تأسيسه من خلال شراكات مع شركات مثل Medice Arzneimittel Pütter في أوروبا وMitsubishi Tanabe في اليابان، تدفقًا متنوعًا للإيرادات وثروة من بيانات السلامة في العالم الحقيقي بعد التسويق. على سبيل المثال، أصبح Vafseo متاحًا في اليابان منذ أغسطس 2020، مما يمنح الأطباء الأمريكيين سجل سلامة أطول للمراجعة.

شركة Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) – تحليل SWOT: التهديدات

المنافسة العامة لAuryxia، والتي ولدت 42.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 الإيرادات.

ويتمثل أكبر تهديد مالي على المدى القريب في تآكل إيرادات أوريكسيا (سترات الحديديك)، التي تظل بقرة حلوب بالغة الأهمية. حدثت خسارة Auryxia للحصرية (LOE) مرة أخرى في 20 مارس 2025. بينما كان صافي إيرادات المنتج في الربع الثالث من عام 2025 لا يزال قويًا عند 42.5 مليون دولار، ارتفاعًا من 35.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، فإن هذه المرونة هشة. لم تواجه الشركة حتى الآن سوى دواء عام واحد معتمد، ولكن لم تتم الموافقة على تطبيقات الأدوية الجديدة المختصرة (ANDAs) من قبل إدارة الغذاء والدواء حتى الآن. ويكمن الخطر في أن الوافدين الإضافيين والأرخص ثمناً قد يصلون إلى السوق فجأة، ومن الصعب التنبؤ بمسار مبيعات Auryxia المستقبلية.

المنافسة من عوامل تحفيز الإريثروبويتين (ESAs) وغيرها من مثبطات HIF-PH عن طريق الفم.

يواجه Vafseo (vadadustat)، وهو مثبط بروليل هيدروكسيلاز العامل المحفز لنقص الأكسجة عن طريق الفم (HIF-PHI)، سوقًا راسخة للغاية. تأتي المنافسة الأولية من عوامل تحفيز الإريثروبويتين القابلة للحقن (ESAs) مثل داربيبوتين ألفا، والتي تعد معيار رعاية فقر الدم لدى مرضى غسيل الكلى. بالإضافة إلى ذلك، هناك منافس آخر لـ HIF-PHI عن طريق الفم، وهو Jesduvroq (daprodustat) من شركة GSK plc، والذي تمت الموافقة عليه أيضًا للسكان المعتمدين على غسيل الكلى. تحمل علامة Vafseo تحذيرًا بشأن زيادة خطر حدوث أحداث قلبية وعائية سلبية كبيرة (MACE)، بما في ذلك الوفاة واحتشاء عضلة القلب والسكتة الدماغية، وهو خطر يرتبط أيضًا بـ ESAs. هذه السلامة profile التكافؤ يعني أنه يجب على Vafseo أن يكافح من أجل الراحة (الجرعات الفموية) والتمايز السريري، وليس فقط السلامة.

خطر التحديات التشغيلية في التزام المريض وتنفيذ بروتوكول Vafseo.

على الرغم من أن إطلاق Vafseo أظهر اهتمامًا قويًا من قبل الواصفين - على سبيل المثال، فإن أكثر من 85٪ من الوصفات الطبية في الربع الثالث من عام 2025 كانت عبارة عن عبوات - إلا أنه لا يزال يواجه عقبات تشغيلية. لا تزال التحديات اللوجستية والالتزام قائمة، خاصة في منظمات غسيل الكلى الكبيرة (LDOs). على سبيل المثال، تعمل Akebia بنشاط على الانتقال إلى استراتيجية الجرعات ثلاث مرات أسبوعيًا (TIW) للتوافق بشكل أفضل مع بروتوكولات غسيل الكلى في المركز وتحسين التزام المريض. ويعد التشغيل التجريبي في DaVita، المتوقع اكتماله في الربع الأخير من عام 2025، بمثابة اختبار رئيسي. إذا كان تكامل النظام وبروتوكولات العلاج الموحدة بطيئًا في التنفيذ عبر مقدمي الخدمات الرئيسيين، فإن توسيع وصول المرضى من مستوى الربع الثالث من عام 2025 إلى ما يقرب من 70.000 مريض نحو هدف نهاية العام البالغ 275.000 مريض سوف يتعرض للخطر.

الحاجة إلى الاستثمار المستمر في البيانات السريرية لمرحلة ما بعد التسويق (على سبيل المثال، تجربة VOICE) لدعم Vafseo.

لتمييز Vafseo وجعله معيارًا للرعاية، يجب على Akebia الاستثمار باستمرار في توليد أدلة سريرية جديدة. هذا مكلف. قفزت نفقات البحث والتطوير (R&D) إلى 14.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، وهي زيادة كبيرة من 8.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، مدفوعة إلى حد كبير بهذه التجارب السريرية المستمرة. تمثل تجربة VOICE التعاونية، والتي سجلت ما يقرب من 2200 مريض، التزامًا كبيرًا. ورغم اكتمال عملية التسجيل، فمن غير المتوقع صدور البيانات الرئيسية قبل أوائل عام 2027. وحتى ذلك الحين، يتعين على الشركة أن تتحمل العبء المالي لهذه الدراسات، ولا تزال الفائدة التنافسية النهائية على بعد عام أو عامين. تعتبر نتائج دراسة VOCAL أيضًا محفزًا في أواخر عام 2026.

استمرار شكوك المحللين على الرغم من تحسن الوضع المالي، مع تصنيفات مختلطة وتخفيضات في الأسعار المستهدفة.

على الرغم من تحقيق دخل صافي قدره 0.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، وهو تحول كبير من خسارة صافية قدرها 20.0 مليون دولار أمريكي في العام السابق، إلا أن معنويات المحللين لا تزال مختلطة، مما يعكس المخاطر الكامنة. انخفض السهم بنسبة 14.22٪ في تداول ما قبل السوق بعد تقرير أرباح الربع الثالث، مما يشير إلى قلق السوق بشأن وتيرة الإطلاق أو مستقبل Auryxia. في حين أن متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ حوالي 6.00 دولارات، فقد خفضت بعض الشركات الرئيسية مؤخرًا أهدافها، مما يشير إلى الحذر بشأن التقييم على المدى القريب. ويبين هذا الجدول التحولات الأخيرة:

من الواضح أن السوق يقوم بتسعير مخاطر التنفيذ، ويؤكد رد الفعل المختلط للسهم على ربع مربح أن المستثمرين يركزون على زيادة Vafseo على المدى الطويل وهاوية إيرادات Auryxia.

الشؤون المالية: راقب صافي إيرادات منتجات Vafseo للربع الرابع من عام 2025 مقابل إجمالي الربع الثالث 14.3 مليون دولار لتأكيد تسريع الإطلاق.