شركة Amedisys (AMED): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Amedisys, Inc. (AMED) الآن، والحقيقة بسيطة: يتم تحديد مصير الشركة في عام 2025 بشكل واضح من خلال عملية الاستحواذ الوشيكة على Optum، والتي تبلغ قيمتها حوالي 3.3 مليار دولار. تمثل هذه الصفقة فرصة هائلة للاستفادة من قاعدة مرضى UnitedHealth Group وتوسيع نطاق الرعاية القائمة على القيمة (VBC)، ولكنها تمثل في الوقت نفسه تهديدًا كبيرًا، حيث تواجه تدقيقًا مكثفًا من لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) والمخاطر المستمرة لفشل التكامل. الأعمال الأساسية قوية، ولكن على المدى القريب هي لعبة انتظار تنظيمية.

شركة Amedisys (AMED) - تحليل SWOT: نقاط القوة

مكانة رائدة في مجال الصحة المنزلية ورعاية المسنين عالية النمو.

تتمتع شركة Amedisys, Inc. بمكانة هامة في السوق في قطاعات الصحة المنزلية ورعاية المسنين التي تشهد توسعًا سريعًا، وهو ما يمثل نقطة قوة رئيسية. إن تركيز الشركة على الرعاية المنزلية - بما في ذلك الصحة المنزلية ورعاية المسنين والرعاية عالية الدقة - يتماشى تمامًا مع التحول الديموغرافي الهائل نحو نماذج الرعاية القائمة على الشيخوخة والقيمة. غالبًا ما تكون الرعاية المنزلية أرخص بنسبة 50% إلى 70% من علاج المرضى الداخليين، مما يجعلها محورًا استراتيجيًا رئيسيًا للدافعين الرئيسيين مثل UnitedHealth Group.

كان حجم الشركة واتساع نطاق خدماتها كبيرًا جدًا لدرجة أن عملية الاستحواذ التي قامت بها شركة Optum، قسم الخدمات الصحية التابع لمجموعة UnitedHealth Group، واجهت تحديًا قانونيًا طويلًا من وزارة العدل (DOJ). هذا النوع من التدقيق التنظيمي يحدث فقط لقادة السوق. إنهم يتشاركون مع أكثر من 3300 مستشفى و114000 طبيب على مستوى البلاد، مما يظهر تكاملًا عميقًا في النظام البيئي لإحالة الرعاية الصحية في الولايات المتحدة.

بصمة وطنية واسعة مع أكثر من 500 مركز رعاية في 38 ولاية.

يعد النطاق الجغرافي الواسع للشركة ميزة تنافسية أساسية، مما يسمح بعمليات واسعة النطاق والاعتراف القوي بالعلامة التجارية في جميع أنحاء الولايات المتحدة. قبل عملية التجريد التنظيمية، كانت شركة Amedisys تدير ما يقرب من 549 مركزًا للرعاية في 38 ولاية ومقاطعة كولومبيا.

تسمح هذه البصمة الواسعة للشركة بخدمة قاعدة ضخمة من المرضى - أكثر من 465000 شخص سنويًا - وتبسيط البروتوكولات السريرية والوظائف الإدارية على مساحة كبيرة. لكي نكون منصفين، تطلبت عملية الاستحواذ النهائية من شركتي Amedisys وUnitedHealth بيع 164 موقعًا للصحة المنزلية ومراكز رعاية المسنين في 19 ولاية لتلبية مخاوف وزارة العدل بشأن مكافحة الاحتكار. ومع ذلك، تظل الشبكة المتبقية بمثابة مركز قوة، حيث توفر منصة وطنية واسعة النطاق للرعاية المنزلية والمواقع البديلة.

تقييمات جودة سريرية قوية، ضرورية لشبكات الإحالة.

في عالم رعاية ما بعد الحالات الحادة، لا تعد تقييمات الجودة مجرد شيء من الجميل الحصول عليه؛ هم شريان الحياة لحجم الإحالة. تتفوق Amedisys باستمرار على متوسطات الصناعة، وهو ما يمثل قوة كبيرة لدى المستشفيات والأطباء.

فيما يلي الحسابات السريعة لمقاييس الجودة الخاصة بهم، بناءً على بيانات الربع الثاني من عام 2025:

• الصحة المنزلية جودة رعاية المرضى (QPC) التقييم بالنجوم: 4.16 نجمة (أعلى بكثير من المعدل الوطني البالغ 3.24 نجمة).
• الوكالات عالية الأداء: حصلت 89% من كيانات Amedisys على تصنيف 4 نجوم أو أعلى في مقاييس جودة نظام إدارة المحتوى.
• وكالات المستوى الأعلى: تم تصنيف 11 مزودًا على أعلى مستوى 5 نجوم.
• جودة دار رعاية المسنين: يتجاوز هذا القطاع المعدل الوطني في جميع مقاييس جودة مجموعة عناصر رعاية المسنين السبعة التي تستخدمها CMS.

يعد هذا الأداء عالي الجودة بلا شك عامل تمييز رئيسيًا، حيث يُترجم مباشرةً إلى حالة المزود المفضل وزيادة رضا المرضى، حيث تبلغ درجة رضا المرضى 3.69، وهو ما يتجاوز متوسط ​​الصناعة بنسبة 1%.

الاستحواذ من قبل Optum يقدر قيمة الشركة بحوالي 3.3 مليار دولار.

وتتمثل القوة الأكثر وضوحًا في عملية الاستحواذ الناجحة ذات القيمة العالية التي قامت بها شركة Optum، وهي شركة تابعة لمجموعة UnitedHealth Group، والتي تم إغلاقها رسميًا في 14 أغسطس 2025. وقدرت هذه الصفقة قيمة Amedisys بحوالي 3.3 مليار دولار أمريكي، أو 101 دولار أمريكي للسهم الواحد في صفقة نقدية بالكامل. يؤكد هذا التقييم إيمان السوق بالقيمة الإستراتيجية والإمكانية طويلة المدى لأصول Amedisys ومكانتها في السوق.

إن إتمام الصفقة، حتى بعد التوصل إلى تسوية مع وزارة العدل والتي تطلبت تصفية الاستثمارات، يعني أن Amedisys أصبحت الآن مدعومة بالموارد المالية والاستراتيجية الهائلة لمجموعة UnitedHealth Group، إحدى شركات Fortune 5. يوفر هذا رأس المال للنمو المستقبلي والاندماج في منصة رعاية أوسع قائمة على القيمة.

فيما يلي لمحة سريعة عن الأداء المالي القوي للشركة قبل إغلاق عملية الاستحواذ، بناءً على نتائج الربع الثاني من عام 2025:

أظهرت الشركة كفاءة تشغيلية قوية مع ارتفاع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 80.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، وتوليد تدفق نقدي حر صحي بقيمة 56.7 مليون دولار أمريكي، بزيادة 34٪ عن الربع السابق من العام.

شركة Amedisys (AMED) – تحليل SWOT: نقاط الضعف

الاعتماد الكبير على معدلات سداد تكاليف الرعاية الطبية، مع مراعاة التخفيضات السنوية.

إن جوهر نموذج أعمال شركة Amedisys, Inc.، وخاصة في مجال الصحة المنزلية، يجعلها معرضة بشدة لقواعد الدفع السنوية لمراكز الرعاية الطبية والخدمات الطبية (CMS). بصراحة، هذا هو أكبر خطر سياسي في قطاع الصحة المنزلية، ويؤثر بشكل مباشر على خط إيراداتك.

بالنسبة للسنة المالية 2025، تشير القاعدة المقترحة لصناعة الصحة المنزلية إلى رياح معاكسة واضحة: انخفاض إجمالي متوقع في المدفوعات بنسبة -1.7% اعتبارًا من 1 يناير 2025. في حين أن قطاع رعاية المسنين أفضل حالًا مع زيادة الصناعة المقترحة بنسبة +2.6% اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024، إلا أن التعرض للصحة المنزلية يظل مصدر قلق كبير. إن عدم اليقين التنظيمي المستمر هذا يجبر شركة Amedisys، Inc. على إنفاق رأس المال على الضغط وإعادة الهيكلة التشغيلية فقط للحفاظ على الوضع الراهن.

إليك الحساب السريع: إن التخفيض بنسبة 1.7% عبر تدفق إيرادات بمليارات الدولارات هو تأثير مادي يجب أن يقابله نمو الحجم أو التحكم في التكلفة، وهذا إجراء موازنة صعب. عليك أن تجري بسرعة مضاعفة فقط لكي تبقى في نفس المكان.

النقص المستمر في العمالة في طاقم التمريض والعلاج.

تضرب أزمة العمالة الوطنية في مجال الرعاية الصحية مقدمي الرعاية الصحية المنزلية مثل شركة Amedisys، Inc. بشكل خاص. لا يمكنك تقديم الرعاية بدون أطباء، كما أن المعروض من الممرضات المسجلات (RNs) والمعالجين لا يتماشى مع الطلب. ويشكل هذا النقص محركًا ضخمًا للتكلفة، ويترجم مباشرة إلى هوامش ربح أقل.

أظهرت بيانات الشركة الخاصة من الربع الثاني من عام 2024 معدل دوران طوعي بنسبة 19.2٪، وهو معدل كبير يجب عليك إعادة ملئه باستمرار. لجذب الموظفين والاحتفاظ بهم، اضطرت شركة Amedisys, Inc. إلى زيادة الأجور، مما ساهم في زيادة تكلفة الزيارة (CPV) على أساس سنوي بنسبة +6.2% في الربع الثاني من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، تواجه الصناعة الأوسع حاجة متوقعة لـ 1.2 مليون ممرضة مسجلة جديدة بحلول عام 2030، وأشار أكثر من 41% من الممرضات في استطلاع عام 2023 إلى أنهم يعتزمون ترك وظائفهم في غضون عامين. هذه مشكلة هيكلية بالتأكيد.

وتجبر أزمة العمالة على الاعتماد على الموظفين المتعاقدين، وهو أمر أكثر تكلفة، أو تؤدي إلى فرض حدود على قبول المرضى، مما يحد من نمو الإيرادات.

مخاطر التكامل وعدم اليقين للموظفين غير العاملين في شركة Optum قبل الإغلاق.

إن عملية الاستحواذ المعلقة بقيمة 3.3 مليار دولار من قبل شركة Optum التابعة لمجموعة UnitedHealth Group، والتي من المتوقع أن يتم إغلاقها في عام 2024، ستؤدي إلى مخاطر كبيرة للتكامل والاحتفاظ بالموظفين. وفي حين أن الخط الرسمي هو "العمل كالمعتاد" حتى الإغلاق، فإن الواقع هو أن عدم اليقين يولد القلق والاستنزاف، وخاصة بالنسبة للموظفين غير الطبيين الذين قد تكون أدوارهم زائدة عن الحاجة بعد الاندماج.

طلبت وزارة العدل (DOJ) تصفية أكثر من 100 مركز رعاية لشركة VitalCaring Group لإتمام الصفقة، مما يعني أنه تم بالفعل نقل عدد كبير من الموظفين إلى شركة مختلفة قبل إتمام عملية الدمج. وهذا يخلق قوة عاملة ذات مستويين: أولئك الذين ينتقلون إلى Optum وأولئك الذين يتم تجريدهم، مما يؤدي إلى فقدان التركيز وتراجع الأداء المحتمل. علاوة على ذلك، كانت هناك تقارير عامة عن مخاوف الموظفين، بما في ذلك ادعاءات الانتقام، مما يسلط الضوء على بيئة داخلية متوترة خلال هذه الفترة الانتقالية.

إن عدم اليقين وحده يشكل ضريبة على الإنتاجية.

تكون هوامش التشغيل عمومًا أقل من بعض أقرانهم في مجال الرعاية المُدارة.

على الرغم من كونها رائدة في مجال الصحة المنزلية ورعاية المسنين، فإن مقاييس الربحية لشركة Amedisys, Inc.، وخاصة هامش التشغيل، تتخلف عن بعض أقرانها الأكثر تنوعًا أو فعالية من حيث التكلفة في الرعاية المدارة ومساحة ما بعد الحالات الحادة. وهذا مقياس حاسم بالنسبة للمستثمرين، والفجوة صارخة.

بلغ هامش التشغيل للشركة 4.98% للعام بأكمله 2024، وتحسن إلى 6.21% على أساس الاثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من أكتوبر 2025. ومع ذلك، عند مقارنة ذلك بالمنافسين الذين يعملون في قطاعات مماثلة أو مجاورة، يكون الضعف النسبي واضحًا. هذا الهامش الأدنى profile يحد من رأس المال لإعادة الاستثمار ويجعل الشركة أكثر حساسية لتخفيضات أسعار الرعاية الطبية المذكورة سابقًا.

فيما يلي مقارنة للهامش التشغيلي لشركة Amedisys, Inc.‎ مقابل اثنين من المنافسين الرئيسيين وفقًا لأحدث البيانات المتاحة:

على سبيل المثال، يُظهر فرق الهامش الذي يزيد عن 10 نقاط مئوية مقارنة بشركة Chemed وجود فجوة في الكفاءة الهيكلية أو التشغيلية التي ستحتاج شركة Optum إلى معالجتها بعد الاستحواذ.

شركة Amedisys (AMED) – تحليل SWOT: الفرص

الانتهاء من عملية الاستحواذ على Optum، مما يتيح الوصول إلى قاعدة المرضى الضخمة التابعة لمجموعة UnitedHealth Group

الفرصة الأكبر، التي أصبحت الآن حقيقة واقعة، هي الاندماج الكامل في شركة Optum، وهي شركة تابعة لمجموعة UnitedHealth Group. تم إغلاق عملية الاستحواذ البالغة قيمتها 3.3 مليار دولار رسميًا في 14 أغسطس 2025، بعد عملية تنظيمية استمرت لمدة عامين. تعمل هذه الخطوة على تحويل Amedisys على الفور من مزود رعاية صحية منزلي مستقل إلى مكون حاسم في أكبر منظمة Medicare Advantage في البلاد.

لديك الآن إمكانية الوصول المباشر إلى النظام البيئي الضخم للمرضى التابع لمجموعة UnitedHealth Group. تخدم شركة Optum Health وحدها أكثر من 100 مليون فرد، مما يؤدي إلى توسيع خط الإحالة بشكل كبير بما يتجاوز قاعدة Amedisys السابقة التي تضم أكثر من 465000 مريض سنويًا. ويعني هذا التكامل الرأسي أن Amedisys يمكنها التقاط المرضى في كل نقطة تقريبًا من سلسلة الرعاية، بدءًا من التسجيل في التأمين وحتى التعافي في المنزل.

وكان تجريد 164 من مرافق الرعاية الصحية المنزلية ورعاية المسنين، والتي ولدت نحو 528 مليون دولار من العائدات السنوية، هو ثمن القبول، ولكن المقايضة كانت هائلة الحجم. يبلغ إجمالي الإيرادات المتوقعة لمجموعة UnitedHealth Group لنهاية عام 2025 مبلغًا مذهلاً يتراوح بين 445.5 مليار دولار إلى 448.0 مليار دولار، مما يوفر درعًا ماليًا واستراتيجيًا لم تحصل عليه Amedisys بمفردها من قبل. هذا مؤيد قوي.

التوسع في نماذج الرعاية القائمة على القيمة ذات هامش الربح الأعلى (VBC) من خلال مقياس Optum

الدافع الاستراتيجي الأساسي لعملية الاستحواذ هو تسريع التحول إلى الرعاية القائمة على القيمة (VBC)، والتي تكافئ النتائج على الحجم. Optum هي الشركة الرائدة هنا، وAmedisys هي آلية توصيل VBC في المنزل. تعد الرعاية المنزلية أداة رئيسية للتحكم في التكاليف، حيث يمكن أن تكون أرخص بنسبة 50٪ إلى 70٪ من علاج المرضى الداخليين، مما يعزز هوامش الربح للكيان المدمج بشكل مباشر.

تشهد Optum Health بالفعل نموًا كبيرًا في VBC، حيث خدمت 4.7 مليون شخص بموجب هذه الترتيبات في نهاية عام 2024، مع توقعات بإضافة 650.000 مريض إضافي في عام 2025. سيؤدي دمج خدمات الصحة المنزلية وخدمات رعاية المسنين من Amedisys في شبكة VBC الموسعة إلى زيادة حجم المرضى ونتائج أعلى جودة. بلغت إيرادات Optum Health في الربع الثاني من عام 2025 25.2 مليار دولار، وبينما يعمل القسم من خلال بعض ضغوط الهامش قصيرة المدى، فإن الهدف طويل المدى واضح: تسارع الهامش نحو 6٪ إلى 8٪ بحلول عام 2027، مع لعب Amedisys دورًا مركزيًا. الإجراء الذي يتعين عليك اتخاذه على المدى القريب هو تحسين عمليات Amedisys للوصول إلى مقاييس جودة VBC.

زيادة اختراق السوق في خدمات العناية الشخصية، وهي منطقة نمو أقل تنظيماً

يوفر قطاع خدمات العناية الشخصية، والذي يتضمن المساعدة غير الطبية مثل المساعدة في الحياة اليومية، فرصة نمو كبيرة وأقل تنظيمًا. يتم تغذية هذا السوق بشكل مباشر من خلال ارتفاع عدد كبار السن وتفضيل الشيخوخة في المكان. على الصعيد العالمي، من المتوقع أن يصل سوق خدمات العناية الشخصية إلى 455.13 مليار دولار أمريكي في عام 2025، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 9.2%.

تمتلك شركة Amedisys وجودًا هنا بالفعل، لكن موارد Optum تسمح بالتوسع السريع والبيع المتبادل. ونظرًا لأن تكاليف الرعاية الشخصية يتم دفعها غالبًا بشكل خاص أو من خلال برامج الدولة، فإنها تعمل على تنويع إيرادات Amedisys بعيدًا عن مخاطر سداد رسوم الرعاية الطبية مقابل الخدمة. أمريكا الشمالية هي المنطقة الأسرع نموًا في هذا السوق، لذا فإن الفرصة متاحة أمام باب منزلك. أنت بحاجة إلى توسيع نطاق القوى العاملة في مجال الرعاية الشخصية لديك بشكل أسرع من منافسيك.

استخدم تقنية Optum وبياناتها لتحسين الكفاءة التشغيلية ونتائج المرضى

تكمن قوة Optum الحقيقية في العمود الفقري للبيانات والتكنولوجيا الخاص بها - Optum Insight. ويعني التكامل أن Amedisys يمكنها الاستفادة من الحلول المتطورة المستندة إلى البيانات لتحسين كل شيء بدءًا من الجدولة وحتى البروتوكولات السريرية. ارتفعت إيرادات Optum Insight للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 6٪ إلى 4.8 مليار دولار، مما يدل على استمرار الاستثمار والنمو في هذا المجال.

ينصب التركيز في عام 2025 على استخدام أتمتة الذكاء الاصطناعي وإعادة تصميم العمليات لتحديث إدارة دورة الإيرادات (RCM) ومعالجة تكاليف العمالة المرتفعة وانخفاض المبالغ المسددة. على سبيل المثال، قام أطباء Optum بالفعل بأكثر من 2.5 مليون زيارة منزلية في عام 2023، حيث أظهرت البيانات أن هذه الزيارات قللت من حالات دخول المستشفى وإعادة الإدخال. إن تطبيق هذا المستوى من تنسيق الرعاية المبنية على البيانات على شبكة Amedisys الواسعة سوف يترجم بشكل مباشر إلى تكاليف تشغيل أقل ونتائج سريرية أفضل، وهما الركيزتان الأساسيتان لنجاح VBC.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم فرصة التكامل:

وتتمثل الخطوة الملموسة التالية في إنشاء فريق عمل مشترك بين Optum وAmedisys لرسم خريطة لأفضل 20 مجموعة من المرضى الذين يعانون من ارتفاع تكلفة إعادة القبول في VBC ونشر نماذج Optum التنبؤية للموظفين الميدانيين في Amedisys بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

شركة Amedisys (AMED) - تحليل SWOT: التهديدات

لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) أو وزارة العدل (DOJ) تدقيق في تأخير أو عرقلة صفقة Optum.

كان التهديد الأساسي على المدى القريب هو العقبة التنظيمية المتمثلة في الاستحواذ على أوبتوم، والتي تجسدت إلى حد كبير في عملية مكلفة وطويلة. ورفعت وزارة العدل الأمريكية في البداية دعوى قضائية لمنع الصفقة البالغة قيمتها 3.3 مليار دولار، بحجة أنها ستضر بالمنافسة.

في حين أن مخاطر الكتلة الكاملة قد تم تخفيفها الآن من خلال الحكم النهائي المقترح المقدم في أغسطس 2025، فإن تكلفة الحل كبيرة. تتطلب التسوية من UnitedHealth Group وAmedisys تصفية ما لا يقل عن 164 منشأة للصحة المنزلية ورعاية المسنين في 19 ولاية، وهو ما يمثل حوالي 528 مليون دولار من الإيرادات السنوية.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على Amedisys دفع غرامة مدنية قدرها 1.1 مليون دولار لعدم الامتثال لطلبات المستندات التي تقدمها وزارة العدل أثناء التحقيق. قامت الشركات بتمديد الاتفاقية لتظل سارية حتى 31 ديسمبر 2025، وهناك رسوم جزائية محتملة تصل إلى 325 مليون دولار إذا ظلت بعض الشروط التنظيمية غير مستوفاة. هذه مخاطرة مالية ضخمة معلقة على الميزانية العمومية.

• تصفية 164 منشأة (حوالي 528 مليون دولار من الإيرادات).
• دفع غرامة مدنية بقيمة 1.1 مليون دولار من وزارة العدل.
• مخاطر تصل إلى 325 مليون دولار كرسوم جزائية تنظيمية.

ضغط سداد كبير من مراكز الرعاية الطبية & الخدمات الطبية (CMS).

مراكز الرعاية الطبية & لا يزال مشهد سداد تكاليف الخدمات الطبية (CMS) يمثل رياحًا معاكسة مستمرة، خاصة عند الأخذ في الاعتبار ارتفاع تكاليف العمالة. بالنسبة لقطاع رعاية المسنين، يمثل تحديث الدفع للسنة المالية 2025 زيادة بنسبة 2.9%، وهو رقم إيجابي ولكنه متواضع.

ومع ذلك، فإن قطاع الصحة المنزلية، والذي يعد جزءًا أساسيًا من أعمال Amedisys، يواجه ضغوطًا أكبر بكثير. أدت القاعدة النهائية لنظام الدفع المحتمل للصحة المنزلية (HH PPS) للعام التقويمي (CY) لعام 2025 إلى زيادة إجمالية مقدرة في الدفع بنسبة 0.5% فقط (أو 85 مليون دولار أمريكي) مقارنة بالعام التقويمي 2024.

إليك الحساب السريع: الزيادة القانونية في سلة السوق بنسبة 2.7% للصحة المنزلية تم محوها تقريبًا من خلال تعديل دائم بنسبة -1.975% لمراعاة نموذج المجموعات التي يحركها المريض (PDGM) وانخفاض بنسبة 0.4% للمدفوعات الخارجية. إن الزيادة الصافية بنسبة 0.5٪ لن تواكب ببساطة تضخم الأجور بنسبة 4.3٪ أو أعلى الذي نشهده.

المنافسة الشديدة على الطاقم السريري تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الأجور والحد من القدرات.

إن المعركة من أجل الممرضات والمعالجين والفنيين السريريين تعمل بالتأكيد على رفع تكلفة تقديم الرعاية، مما يؤدي إلى الضغط بشكل مباشر على الهوامش. إن أكبر نفقات تشغيل شركة أمديسيس هي العمالة، والضغط الحالي على سوق العمل شديد.

في عام 2025، ارتفع متوسط ​​الأجر الأساسي لموظفي الرعاية الصحية بنسبة 4.3%، وهي قفزة كبيرة من الزيادة البالغة 2.7% التي شهدناها في عام 2024. وهذا ضغط مباشر على التكلفة يفوق الزيادة الضئيلة في صافي تعويضات الرعاية الصحية المنزلية بنسبة 0.5%.

وتشهد الأدوار الأكثر أهمية في الخطوط الأمامية مكاسب أكثر حدة. وارتفع الأجر الأساسي لكل ساعة لوظائف الفنيين السريريين بنسبة 5.5% في عام 2025، مما يعكس صعوبة التوظيف. الممرضون المسجلون (RNs)، العمود الفقري للصحة المنزلية ورعاية المسنين، شهدوا نمو متوسط ​​الأجر الوطني بنسبة 3.1٪. فالمنافسة شرسة، ويشكل تضخم الأجور هذا تهديداً بنيوياً للربحية.

فشل التكامل بعد الاستحواذ، مما يؤدي إلى اشتباكات ثقافية أو اضطراب تشغيلي.

إن الحجم الكبير والتعقيد لدمج عمليات Amedisys - 522 مركز رعاية عبر 37 ولاية - في النظام البيئي الضخم UnitedHealth Group/Optum يمثل خطرًا تشغيليًا كبيرًا. غالبًا ما تواجه عمليات دمج الرعاية الصحية الكبيرة صراعات ثقافية بين مقدم خدمة أصغر يركز على المريض وذراع خدمات ضخم مملوك للدافع.

وبشكل أكثر تحديدًا، يُظهر التاريخ الحديث لشركة Optum أن خطر التعطيل التشغيلي حقيقي ويمكن أن يكون مدمرًا من الناحية المالية. على سبيل المثال، كان من المتوقع أن يؤدي الهجوم السيبراني على وحدة التغيير للرعاية الصحية التابعة لشركة أوبتوم في عام 2024 إلى خسارة تصل إلى 1.6 مليار دولار في عام 2025. وهذا يدل على أنه حتى مع الموارد الهائلة، فإن الاستقرار التشغيلي للشركة الأم غير مضمون، وسوف ترث شركة أمديسيس هذا الخطر.

يعد الاحتفاظ بالإدارة الرئيسية والموظفين السريريين تهديدًا رئيسيًا آخر أثناء الفترة الانتقالية. إذا استغرق الإعداد وقتًا طويلاً جدًا، أو إذا تم النظر إلى ثقافة الشركة الجديدة على أنها بيروقراطية للغاية، فإن Amedisys تخاطر بفقدان أفضل موظفيها، مما يؤثر بشكل مباشر على جودة رعاية المرضى وقدرتها. إن فقدان المواهب الرئيسية هو أسرع طريقة لتدمير قيمة الصفقة.