AppLovin Corporation (APP): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تحاول زيادة حجم شركة AppLovin Corporation (APP) في أواخر عام 2025، والنظرة الأولية مقنعة بالتأكيد: بعد هذا المحور الاستراتيجي لنموذج تكنولوجيا الإعلان الخالص، تظهر النتائج، حيث وصلت إيرادات الربع الثالث إلى 1.41 مليار دولار وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 82٪، بالإضافة إلى توجيهات الربع الرابع تشير إلى 1.60 مليار دولار. ومع ذلك، فإن هذا الأداء المذهل، مدفوعًا بمنصة AXON 2 AI الخاصة، لا يعني أن المعركة التنافسية سهلة؛ نحن بحاجة إلى أن نرى كيف يمكن لخندق الذكاء الاصطناعي أن يصمد أمام عمالقة التكنولوجيا الراسخين وسياسات المنصات المتطورة. لذلك، قمت بتحليل الهيكل التنافسي بأكمله باستخدام القوى الخمس لبورتر أدناه، مع تفصيل كل شيء بدءًا من القدرة التفاوضية المنخفضة للموردين بشكل مدهش إلى التهديد الحقيقي جدًا للبدائل مثل CTV، مما يمنحك الرؤية الدقيقة والصريحة التي تحتاجها لاتخاذ خطوتك التالية.

AppLovin Corporation (APP) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عندما تنظر إلى مشهد موردي شركة AppLovin، فإن القوة التي يتمتعون بها على الشركة منخفضة بالتأكيد، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن شركة AppLovin تقوم بطباعة النقود بمعدل لا يصدق. بصراحة، عندما تكون الشركة مربحة إلى هذا الحد، يمكنها إملاء الشروط بشكل أكثر فعالية من البائعين. والدليل موجود في الأرقام الأخيرة: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، سجلت شركة AppLovin هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 82%. ويعني هذا المستوى من الربحية أن تكلفة البضائع المباعة، والتي تشمل الخدمات التي يقدمها معظم مورديها الرئيسيين، تمثل جزءًا صغيرًا جدًا من إجمالي إيراداتها، مما يمنحها مرونة هائلة.

وينبع جوهر هذه الكفاءة التشغيلية من الخندق التكنولوجي الداخلي. كما ترى، فإن شركة AppLovin لا تقوم فقط بشراء تكنولوجيا الإعلانات الجاهزة؛ إنهم يعملون على الذكاء الاصطناعي الخاص بهم، وتحديدًا محرك AXON 2.0. يقوم هذا النظام، الذي شهد إطلاق منصة الخدمة الذاتية الخاصة به في 1 أكتوبر 2025، بتقييم مرات ظهور الإعلان في الوقت الفعلي، مما يؤدي إلى تحسين التسليم وتحقيق الدخل. ونظرًا لأن هذا الذكاء الاصطناعي هو الجهاز العصبي المركزي لمنصة برمجياتهم ذات هامش الربح المرتفع، فقد انخفض اعتمادهم على بائعي برامج الطرف الثالث للوظائف الأساسية بشكل كبير. إذا حاول أحد البائعين رفع الأسعار، فإن شركة AppLovin تمتلك التكنولوجيا الداخلية للتمحور حول زيادة التكلفة أو تحسينها، وهي ورقة مساومة ضخمة.

لوضع هذه القوة المالية في السياق، دعونا نحدد الأرقام الرئيسية التي تدعم هذا النفوذ المنخفض للموردين:

علاوة على ذلك، أدى التحول الاستراتيجي بعيدًا عن تطوير الألعاب إلى زيادة تركيزهم، مما يؤثر أيضًا على ديناميكيات الموردين. أكملت شركة AppLovin بيع شركاتها التابعة لألعاب الهاتف المحمول إلى Tripledot Group Holdings Limited في 30 يونيو 2025 مقابل 400 مليون دولار نقدًا، بالإضافة إلى حصة في الأسهم. سمح هذا التجريد للشركة بتركيز رأس المال والموارد الهندسية بالكامل على منصة البرمجيات، حيث تعيش الهوامش العالية. وهذا يعني أن الموردين المتبقين يدعمون في المقام الأول أعمال البرمجيات، وليس ذراع تطوير الألعاب الأكثر كثافة في رأس المال.

عادة ما يكون الموردون المهمون المتبقين في مجال السلع الأساسية، مما يعني أن تكاليف التبديل يمكن التحكم فيها. أنت بالتأكيد تنظر إلى البنية التحتية السحابية وموفري مراكز البيانات هنا. يقدم هؤلاء الموردون، بحكم طبيعتهم، خدمات موحدة، وتتمتع شركة AppLovin Corporation بالحجم والتدفق النقدي للتفاوض على الأسعار المفضلة أو تبديل مقدمي الخدمة إذا لزم الأمر. يتم تعزيز ديناميكية الطاقة المنخفضة من خلال العديد من الحقائق التشغيلية:

• الربحية العالية تعني سهولة استيعاب الزيادات في التكاليف.
• تعمل تقنية الذكاء الاصطناعي الاحتكارية على تقليل الاعتماد على برامج الطرف الثالث.
• إن الضخ النقدي بقيمة 400 مليون دولار من عملية التجريد يعزز الميزانية العمومية.
• ينصب التركيز الآن فقط على منصة البرامج ذات الهامش المرتفع.
• حققت الشركة 1.05 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في الربع الثالث من عام 2025.

إن التحول إلى نموذج تكنولوجيا إعلانية خالصة، مدعومًا بهامش 82%، يجعل شركة AppLovin Corporation هي التي تحدد الأسعار، وليس متلقي الأسعار، في معظم مفاوضاتها مع الموردين.

الشؤون المالية: الانتهاء من مراجعة عقود الموردين للربع الرابع من عام 2025 مقابل هيكل تكاليف الربع الثالث من عام 2025 بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

AppLovin Corporation (APP) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع العملاء

إن القوة التفاوضية لعملاء شركة AppLovin Corporation - مطوري التطبيقات والمعلنين في المقام الأول - هي قوة ديناميكية يتشكلها حراس بوابة النظام الأساسي، وبدائل الشبكات التنافسية، والتمايز التكنولوجي الخاص بالشركة.

طاقة عالية من منصات التوزيع الرئيسية مثل Apple وGoogle.

تظل القوة التي يمارسها نظام تشغيل الهاتف المحمول المهيمن وحراس بوابات توزيع التطبيقات بمثابة السقف الهيكلي للنظام البيئي بأكمله. في حين أن الإجراءات القانونية الأخيرة، مثل حكم المحكمة الفيدرالية في أغسطس 2025 الذي خلص إلى تورط شركتي Apple وGoogle في سلوك مناهض للمنافسة فيما يتعلق بمتاجر التطبيقات الخاصة بهما، تشير إلى تحول محتمل نحو مرونة أكبر للمطورين، فإن السيطرة الأساسية على نقطة البيع ووصول المستخدم لا تزال قائمة. علاوة على ذلك، فإن التدقيق المستمر لمكافحة الاحتكار ضد Google بسبب هيمنتها في الإعلانات الرقمية، والذي يتضمن شراكتها مع Apple، يسلط الضوء على الموقف المستمر عالي النفوذ الذي تحتفظ به هذه الكيانات فيما يتعلق بالوصول إلى البيانات وقواعد النظام الأساسي التي تؤثر بشكل مباشر على نماذج الاستهداف الخاصة بشركة AppLovin Corporation.

يمكن لمطوري التطبيقات (العملاء) بسهولة الوصول إلى عدة منازل عبر شبكات الإعلانات مثل Unity Ads أو Meta.

بالنسبة لمطوري التطبيقات، فإن القدرة النظرية على نشر إنفاقهم على اكتساب المستخدمين وتحقيق الدخل عبر شبكات إعلانية متعددة - مثل Unity Ads أو Meta - تمثل مصدرًا ثابتًا للتأثير. وتعني هذه القدرة على التوجيه المتعدد أنه لا توجد شبكة إعلانية واحدة، بما في ذلك شركة AppLovin Corporation، يمكنها السيطرة على قوة التسعير دون تحقيق نتائج فائقة. في حين شهدت شركة AppLovin Corporation أن المطورين يسجلون عائدًا أعلى على الإنفاق الإعلاني (ROAS) على نظامهم الأساسي مقارنة بالعمالقة القدامى، إلا أن التهديد المتمثل في قيام المطورين بتغيير الميزانية بناءً على الاختلافات الهامشية في الأداء يظل أحد الاعتبارات الرئيسية في اتفاقيات التسعير والخدمة.

يتم تخفيف القوة من خلال الأداء المتفوق للذكاء الاصطناعي من AppLovin، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 1.41 مليار دولار في الربع الثالث.

إن الثقل الموازن الأساسي لقوة العملاء هو الأداء المتفوق والمثبت لتقنية الذكاء الاصطناعي لشركة AppLovin Corporation. وتترجم هذه الميزة التكنولوجية مباشرة إلى نتائج مالية تقلل من حافز العملاء على التبديل. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، قامت شركة AppLovin بتسليم إجمالي المنتجات الإيرادات من 1.41 مليار دولار، أ 68% زيادة على أساس سنوي. يشير هذا الأداء، المدعوم بتكنولوجيا إعلان AXON، إلى أنه بالنسبة للعديد من العملاء، فإن القيمة المستمدة من منصة AppLovin Corporation تفوق تكاليف التحويل أو الرغبة في تنويع الإنفاق فقط من أجل تخفيف المخاطر. وصل هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للشركة 82% في الربع الثالث من عام 2025، متفوقًا بشكل كبير على المنافسين مثل Trade Desk 21% هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

يلخص الجدول التالي مؤشرات الأداء الرئيسية التي تؤثر بشكل مباشر على رغبة العملاء في دفع قسط التأمين:

يؤدي إطلاق منصة الخدمة الذاتية في الربع الأخير من عام 2025 إلى توسيع قاعدة العملاء، مما يضعف قوة العملاء الفردية.

تعمل شركة AppLovin بنشاط على تخفيف قوة أي عميل كبير من خلال توسيع النظام الأساسي الاستراتيجي. يعد إطلاق AXON Ads Manager للخدمة الذاتية في 1 أكتوبر 2025 بمثابة خطوة مباشرة لتوسيع قاعدة المعلنين إلى ما هو أبعد من أولئك الذين يحتاجون إلى إعداد يدوي. الجر المبكر ملحوظ:

• يتزايد الإنفاق من معلني الخدمة الذاتية الجدد 50% اسبوعيا.
• تتوقع الشركة إيرادات الربع الرابع من عام 2025 بين 1.570 مليار دولار و 1.6 مليار دولار.
• تعتزم الإدارة توسيع نطاق هذه المنصة على نطاق أوسع في النصف الأول من عام 2026.
• تهدف هذه الاستراتيجية إلى الحصول على عدد كبير من المعلنين الجدد في السنوات القادمة.
• قامت الشركة بإرجاع رأس المال بقوة وإعادة الشراء 1.3 مليون سهم ل 571 مليون دولار في س3.

ومن خلال تسهيل الانضمام والإنفاق على المعلنين الصغار، تعمل شركة AppLovin على تحويل التوازن بعيدًا عن الاعتماد على عدد قليل من المشترين الكبار والأقوياء.

شركة AppLovin (APP) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى سوق حيث المنافسة ليست عالية فحسب؛ إنه سباق تسلح تكنولوجي شامل بين مبتكرين مركزين وعمالقة راسخين. من المؤكد أن التنافس التنافسي الذي تواجهه شركة AppLovin مرتفع للغاية، خاصة من عمالقة التكنولوجيا مثل Meta Platforms وGoogle AdMob/Ad Manager. يسيطر هؤلاء اللاعبون على نطاق واسع ويمتلكون العقارات الأساسية في مجال الإعلانات الاجتماعية والبحثية، على التوالي.

لم يعد جوهر هذه المعركة يتعلق بحجم الميزانية؛ يتعلق الأمر بكفاءة الذكاء الاصطناعي. تتوقف المنافسة على نموذج التعلم الآلي الذي يمكنه تقديم عائد أفضل على الإنفاق الإعلاني (ROAS) لمسوقي الأداء في الوقت الفعلي. يتنافس محرك AppLovin's AXON 2 بشكل مباشر مع منصة Meta's Advantage+. بينما تستفيد Meta's Advantage+ من حملاتها الضخمة لتحسين الرسوم البيانية الاجتماعية استنادًا إلى الإشارات الداخلية مثل الإعجابات والمتابعات والتعليقات، فقد تم تصميم AXON 2 لحلقات التعليقات عالية التردد على مستوى الحدث الخاصة بالأنظمة البيئية لتطبيقات الهاتف المحمول. هذا التركيز يؤتي ثماره لشركة AppLovin.

ونحن نرى هذا الزخم ينعكس في توقعات AppLovin الخاصة. على سبيل المثال، تقع توجيهات إيرادات الشركة للربع الرابع من عام 2025 في نطاق يصل إلى 1.60 مليار دولار، مما يعني نموًا تسلسليًا يتراوح بين 12% و14% خلال الربع الثالث من عام 2025. علاوة على ذلك، تشير الإدارة إلى كفاءة مستدامة، وتوجيه هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الرابع بين 82% و83%. يعد هيكل الهامش المرتفع هذا نتيجة مباشرة لميزة الذكاء الاصطناعي التي يدفعونها.

لإعطائك فكرة عن الفرق في حجم هذا التنافس، انظر إلى الأرقام المقارنة من الأرباع الأخيرة. من المفيد رؤية الوزن الهائل للشركات القائمة مقابل معدل نمو شركة AppLovin Corporation.

إن نمو الصناعة بحد ذاته سريع، مما يساعد الجميع، لكن المنافسين راسخون ويحصلون على تمويل جيد بشكل لا يصدق. لا يمكنك تجاهل الحجم الهائل للسوق الذي يتقاتلون عليه. ومن المتوقع أن يصل سوق إعلانات الهاتف المحمول العالمي إلى 447 مليار دولار في عام 2025، وهو ما يمثل حوالي 56% من إجمالي الإنفاق على الإعلانات الرقمية. وفي الولايات المتحدة وحدها، من المتوقع أن يصل الإنفاق على إعلانات الهاتف المحمول إلى 228.11 مليار دولار في عام 2025، بمعدل نمو 12.6% على أساس سنوي.

ومع ذلك، تثبت شركة AppLovin أن الذكاء الاصطناعي المركز يمكنه الحصول على حصة كبيرة، خاصة في القطاعات التي تعتمد على الأداء مثل التجارة الإلكترونية، حيث تفيد التقارير أن AXON 2 قد رفع معدل تشغيل إعلانات التجارة الإلكترونية إلى مليار دولار. ويتمثل التحدي في الحفاظ على هذه الوتيرة في مواجهة اللاعبين الذين يمكنهم نشر عشرات المليارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، مثل تخصيص ميتا المخطط له بمبلغ 66-72 مليار دولار لبناء مجموعة الذكاء الاصطناعي.

فيما يلي الديناميكيات التنافسية الرئيسية التي تحتاج إلى تتبعها:

• شدة التنافس عالية بسبب النطاق الحالي.
• كفاءة الذكاء الاصطناعي هي المقياس الأساسي لساحة المعركة.
• يعمل AXON 2 على تحقيق الدخل الفائق لكل مستخدم.
• من المتوقع أن يصل نمو الإنفاق الإعلاني عبر الهاتف المحمول عالميًا إلى 12.3% لعام 2025.
• بلغت إيرادات إعلانات Meta في الربع الثاني من عام 2025 46.6 مليار دولار.

الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية لإيرادات الربع الأول من عام 2026 بافتراض تباطؤ بنسبة 5٪ في رفع RPI الخاص بـ AXON 2 بحلول نهاية الأسبوع المقبل.

AppLovin Corporation (APP) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة AppLovin Corporation (APP) اعتبارًا من أواخر عام 2025، ومن المؤكد أن تهديد البدائل حقيقي، خاصة من القنوات التي تحظى باهتمام كبير من المستهلكين خارج النظام البيئي لتطبيقات الهاتف المحمول.

إن التهديد الذي تشكله القنوات الإعلانية البديلة الكبيرة مثل Connected TV (CTV) كبير جدًا. في حين بلغت إيرادات قطاع الإعلانات في AppLovin 1.16 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، بزيادة قدرها 71% على أساس سنوي، فإن المشهد التلفزيوني الأوسع يتغير بسرعة. تشير التوقعات إلى أن سوق الإنفاق الإعلاني على قناة CTV في الولايات المتحدة سيصل إلى 20.5 مليار دولار في عام 2025، مع توقع بعض التقديرات أن يصل إلى 26.6 مليار دولار في نفس العام، بزيادة 13٪ عن العام السابق. علاوة على ذلك، خطط 58% من المسوقين لزيادة إنفاقهم على البث التلفزيوني المباشر في النصف الثاني من عام 2025، متجاوزًا وسائل الإعلام الأخرى. تمثل منصات التجارة الإلكترونية أيضًا بديلاً، حيث تقوم ببناء شبكات وسائط البيع بالتجزئة الخاصة بها، وتلتقط أموال الإعلانات التي قد تتدفق لولا ذلك إلى إعلانات أداء الهاتف المحمول.

يتمتع الناشرون دائمًا بخيار تحويل إستراتيجية تحقيق الدخل الخاصة بهم بعيدًا عن الإعلانات تمامًا. هذا هو الضغط الأساسي المستمر. لكي نكون منصفين، أشارت AppLovin نفسها إلى تحول داخلي هائل في هذا الاتجاه من خلال تجريد أعمال التطبيقات بالكامل - والتي حققت إيرادات بقيمة 1.5 مليار دولار في عام 2024 - مقابل مبلغ يقدر بـ 900 مليون دولار، بما في ذلك 400 مليون دولار نقدًا. أدت هذه الخطوة بشكل فعال إلى إزالة ذراع تحقيق الدخل من المحتوى الخاص بها للتركيز بشكل كامل على النظام الأساسي للإعلان، مما يشير إلى أن الاعتماد فقط على مخزون الإعلانات داخل التطبيق، حتى لو كان خاصًا بها، كان أقل جاذبية من توسيع نطاق طبقة التكنولوجيا.

إن تغييرات سياسة النظام الأساسي، مثل تلك التي تؤثر على معرف المعلنين (IDFA) وآليات التتبع الأخرى على مستوى المستخدم، تعمل كبديل مباشر لنموذج الاستهداف المبني على البيانات والذي عزز الكثير من النجاح السابق لإعلانات الهاتف المحمول. تعمل AppLovin على تخفيف هذه المشكلة من خلال الاعتماد بشكل كبير على محرك الذكاء الاصطناعي الخاص بها، AXON 2.0. يعالج هذا المحرك أكثر من مليوني مزاد إعلاني في الثانية ويتعلم من أكثر من مليار جهاز، بهدف الحفاظ على كفاءة الأداء حتى مع توفر بيانات مستخدم أقل دقة من أنظمة التشغيل.

تعمل AppLovin بشكل فعال على تخفيف هذه التهديدات من خلال توسيع نطاق تركيزها الإعلاني بقوة إلى ما هو أبعد من جوهر ألعاب الهاتف المحمول التقليدية. يتمثل الهدف الاستراتيجي للشركة في التطور لتصبح رابع منصة إعلانية رئيسية للاستجابة المباشرة، وتحديدًا من خلال توسيع نطاق وصولها إلى إعلانات التجارة الإلكترونية. يؤتي هذا التوسع ثماره، حيث نما قطاع الإعلان ليمثل 78% من إجمالي الإيرادات في الربع الأول من عام 2025، ارتفاعًا من 64% في العام السابق.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم القطاع الإعلاني الذي تقوم AppLovin ببنائه مقابل نطاق القناة البديلة الرئيسية:

تسلط الإجراءات الإستراتيجية الداخلية للشركة الضوء على المكان الذي ترى فيه مستقبل تحقيق الدخل:

• تم تجريد أعمال التطبيقات مقابل 400 مليون دولار نقدًا بالإضافة إلى حقوق الملكية.
• وشكلت إيرادات الإعلانات 78% من إجمالي الإيرادات في الربع الأول من عام 2025.
• استهداف التطور إلى منصة الاستجابة المباشرة الرئيسية الرابعة.
• يعد محرك الذكاء الاصطناعي (AXON 2) بمثابة الدفاع الأساسي ضد قيود البيانات.

شركة AppLovin (APP) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون الدخول إلى مجال التكنولوجيا الإعلانية، وبصراحة، بالنسبة لشركة AppLovin Corporation (APP)، فإن الجدار مرتفع جدًا في الوقت الحالي. إن تهديد الوافدين الجدد يبدو منخفضًا إلى متوسطًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه لا يمكنك بدء هذا العمل بمجرد جولة أولية وجهاز كمبيوتر محمول؛ فهو يتطلب رأس مال ضخمًا وحجمًا لا يمكن تكراره تقريبًا من بيانات الملكية.

إن القوة المالية الهائلة التي تمتلكها شركة AppLovin Corporation تمثل سابقة مروعة. انظر إلى أدائهم في الربع الثالث من عام 2025: لقد حققوا إيرادات قدرها 1.405 مليار دولار أمريكي وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 1.158 مليار دولار أمريكي، وهو ما يترجم إلى 82% هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل لهذا الربع. إن توليد أكثر من مليار دولار من التدفق النقدي الحر، وتحديدًا 1.049 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، يعني أن لديهم الموارد اللازمة للإنفاق والابتكار واكتساب أي تهديد ناشئ قبل أن يكتسب قوة جذب.

فيما يلي نظرة سريعة على النطاق الذي يجب على الوافدين الجدد التعامل معه:

لا يستطيع الوافدون الجدد ببساطة تكرار حجم البيانات وتأثيرات الشبكة الموجودة في محرك AXON 2 الخاص بشركة AppLovin Corporation. أحدثت منصة الذكاء الاصطناعي هذه، التي تم إطلاقها في الربع الثاني من عام 2023، تغييرًا جذريًا في اللعبة؛ وقد تضاعف الإنفاق الإعلاني على المنصة أربع مرات منذ ذلك الحين. على سبيل المثال، يحقق عملاء الألعاب وحدهم معدل تشغيل سنوي يقدر بـ 10 مليارات دولار. الخندق الحقيقي هو حلقة التغذية الراجعة: استيعاب البيانات من آلاف التطبيقات، وإدخالها في نماذج خاصة، والحصول على نتائج تنبؤ أفضل، مما يجذب المزيد من الإنفاق، وإنشاء المزيد من البيانات. يتخذ AXON 2.0 قرارات في الوقت الفعلي عبر مليارات مرات ظهور الإعلانات دون التغيير والتبديل اليدوي، وهو مستوى من الكثافة التشغيلية يستغرق سنوات ويتطلب إنشاء حجم ضخم من المعاملات.

كما أن العقبات التنظيمية تعمل بمثابة مصدر كبير لتكلفة أي شركة ناشئة تحاول دخول هذا المجال. أنت لا تقوم فقط ببناء خوارزمية؛ أنت تقوم ببناء جهاز للامتثال. تدير شركة AppLovin بشكل فعال عمليات التدقيق المشددة، بما في ذلك التحقيق المستمر الذي تجريه هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في خدمات جمع البيانات الخاصة بها. علاوة على ذلك، أشارت الشركة صراحةً إلى أن عملية إعدادها للامتثال للائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) هي مهمة صعبة للغاية، حيث أنها لم تفتح مخزونها بعد لمعلني الويب أو المتاجر في الاتحاد الأوروبي. بالنسبة للشركات الناشئة، فإن استيعاب الرسوم القانونية وبناء البنية التحتية للامتثال ومخاطر الغرامات الضخمة المرتبطة بقوانين خصوصية البيانات مثل القانون العام لحماية البيانات (GDPR) أو قانون حماية خصوصية الأطفال عبر الإنترنت (COPPA) يمثل استنزافًا لرأس المال الذي تتحمله شركة AppLovin Corporation بهامشها البالغ 82%. profile, يمكن استيعابها بسهولة أكبر.

أخيرًا، استحوذت شركة AppLovin بشكل استراتيجي على الأصول التي قامت ببناء خندق نظام بيئي متكامل. كان الاستحواذ على أعمال MoPub التابعة لشركة Twitter, Inc. في يناير 2022 مقابل 1.05 مليار دولار نقدًا مثالًا رئيسيًا على ذلك. أدت هذه الخطوة إلى توحيد ميزات العرض والطلب على الفور، مما أدى إلى إنشاء منصة من المتوقع أن تعالج أكثر من 15 مليار دولار من إنفاق المعلنين السنوي بحلول عام 2023. ويعني هذا التكامل أن الوافد الجديد لا يتنافس فقط مع النمو العضوي لشركة AppLovin Corporation؛ إنهم يتنافسون ضد منصة محصنة بالفعل من خلال دمج قاعدة المستخدمين ومصادر الطلب الخاصة بمنافس رئيسي. تم بناء الخندق على نطاق واسع، والتكامل، ونشر رأس المال.

• بلغت تكلفة الاستحواذ على MoPub 1.05 مليار دولار نقدًا.
• ومن المتوقع أن تعالج المنصة المدمجة أكثر من 15 مليار دولار من الإنفاق السنوي بحلول عام 2023.
• هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للربع الثالث من عام 2025 يبلغ 82% يوفر رأس مال كبير للبحث والتطوير الدفاعي وعمليات الدمج والاستحواذ.
• بلغ إجمالي الأسهم القائمة للشركة (الفئة أ و ب) في نهاية الربع الثالث من عام 2025 339 مليونًا.