ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) المعقد، وهي أداة استثمار ديناميكية تعمل على تحويل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى فرصة مالية مقنعة. يقدم صندوق الاستثمار العقاري المبتكر هذا للمستثمرين نهجًا متطورًا لتوليد الدخل السلبي، والاستفادة من شبكة معقدة من الشراكات المالية واستراتيجيات الاستثمار المتطورة. مع التركيز على التسليم عوائد أرباح عالية وإدارة المحافظ الاحترافية، يقدم ARR طريقًا فريدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد ثابتة في سوق الرهن العقاري السكني.

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مقرضي الرهن العقاري والمؤسسات المالية

تتعاون شركة ARMOR Residential REIT مع العديد من المؤسسات المالية لدعم إستراتيجيتها الاستثمارية في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.

نوع الشريك	عدد الشراكات	إجمالي خط الائتمان
البنوك التجارية الكبرى	7	1.2 مليار دولار
المؤسسات المالية الإقليمية	12	850 مليون دولار

بنوك الاستثمار وشركات سوق رأس المال

تحتفظ الشركة بعلاقات استراتيجية مع شركاء الخدمات المصرفية الاستثمارية فيما يتعلق بمعاملات الأوراق المالية ورؤى السوق.

• جولدمان ساكس
• مورجان ستانلي
• جي بي مورجان تشيس
• بنك أوف أمريكا للأوراق المالية

منصات الاستثمار العقاري

منصة	حالة الشراكة	حجم المعاملات السنوية
بورصة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري	نشط	3.4 مليار دولار
شبكة الرهن العقاري السكنية	نشط	2.1 مليار دولار

شركاء الامتثال التنظيمي

تتعاون شركة ARMOR Residential REIT مع شركات الامتثال والاستشارات القانونية المتخصصة لضمان الالتزام التنظيمي.

• الشركات الاستشارية التنظيمية: 3
• مستشارو الامتثال القانوني: 2
• ميزانية الامتثال السنوية: 4.5 مليون دولار

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

يركز ARMOR Residential REIT على الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS). اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تتكون المحفظة الاستثمارية للشركة من:

نوع الأمان	القيمة الإجمالية	نسبة المحفظة
وكالة RMBS	1.84 مليار دولار	92.3%
RMBS غير التابعة للوكالة	153.6 مليون دولار	7.7%

إدارة المحافظ وتقييم المخاطر

تشمل الاستراتيجيات الرئيسية لإدارة المخاطر ما يلي:

• التحوط في أسعار الفائدة
• التنويع عبر أنواع الرهن العقاري
• المراقبة المستمرة لجودة الائتمان

مقاييس المخاطر اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

متري	القيمة
نسبة الدين إلى حقوق الملكية	5.2:1
صافي انتشار الفائدة	1.75%

توزيع الأرباح على المساهمين

تفاصيل الأرباح لعام 2023:

ربع	توزيعات الأرباح لكل سهم	إجمالي الأرباح المدفوعة
الربع الأول 2023	$0.10	14.2 مليون دولار
الربع الثاني 2023	$0.10	14.2 مليون دولار
الربع الثالث 2023	$0.10	14.2 مليون دولار
الربع الرابع 2023	$0.10	14.2 مليون دولار

المراقبة المستمرة لأداء السوق

مقاييس تتبع الأداء:

• تقييم المحفظة الشهرية
• التقارير المالية ربع السنوية
• تحليل أسعار الفائدة في الوقت الحقيقي

مؤشرات أداء السوق لعام 2023:

متري	القيمة
إجمالي الإيرادات	186.5 مليون دولار
صافي الدخل	42.3 مليون دولار
العائد على حقوق الملكية	8.6%

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

رأس مال استثماري كبير

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة ARMOR Residential REIT, Inc. عن إجمالي أصول بقيمة 1.84 مليار دولار. تتكون المحفظة الاستثمارية للشركة من:

فئة الأصول	القيمة
وكالة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني	1.65 مليار دولار
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني غير التابعة لوكالة	89.3 مليون دولار
النقد والنقد المعادل	42.6 مليون دولار

فريق الإدارة المالية ذو الخبرة

القيادة الرئيسية تشمل:

• سكوت أولم - نائب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للعمليات
• جيفري زيمر - الرئيس والمدير التنفيذي
• جيمس ماونتن - المدير المالي

منصات تحليلات الاستثمار المتطورة

البنية التحتية التكنولوجية:

• أنظمة إدارة المخاطر المتقدمة
• أدوات تحليل السوق في الوقت الحقيقي
• برنامج نمذجة الاستثمار الخاص

شبكة واسعة من العلاقات المالية

نوع الشريك المالي	عدد العلاقات
المستثمرون المؤسسيون	37
بنوك الاستثمار	12
منشئو الرهن العقاري	18

بنية تحتية قوية لإدارة المخاطر

مقاييس إدارة المخاطر اعتبارًا من عام 2023:

• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 3.8:1
• تغطية التحوط لأسعار الفائدة: 65%
• درجة الامتثال التنظيمي: 98.5%

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

عوائد أرباح عالية للمستثمرين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة ARMOR Residential REIT عن عائد أرباح بنسبة 19.44٪. بلغت أرباح الشركة للسهم الواحد 0.10 دولارًا أمريكيًا شهريًا، مما يعني توزيع أرباح سنوية قدرها 1.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

مقياس الأرباح	القيمة
عائد الأرباح	19.44%
أرباح شهرية	0.10 دولار للسهم الواحد
الأرباح السنوية	1.20 دولار للسهم الواحد

الدخل السلبي من خلال الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

تدير شركة ARMOR Residential REIT محفظة من 1.3 مليار دولار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

• الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري: 98.7% من المحفظة
• الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري غير التابعة للوكالة: 1.3% من المحفظة

الإدارة المهنية لاستثمارات الرهن العقاري السكني

تكوين المحفظة الاستثمارية للشركة كما في الربع الرابع 2023:

نوع الأمان	النسبة المئوية
وكالة السعر الثابت MBS	72.4%
وكالة MBS ذات المعدل القابل للتعديل	26.3%
الأوراق المالية الأخرى	1.3%

إمكانية تحقيق عوائد ربع سنوية متسقة

الأداء المالي لعام 2023:

• صافي دخل الفوائد: 83.4 مليون دولار
• صافي الدخل: 45.2 مليون دولار
• الدخل الشامل: 62.7 مليون دولار

فرصة لتنويع المحفظة

تركز استراتيجية الاستثمار على:

• وكالة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكنية
• الأوراق المالية الهجينة ذات المعدل القابل للتعديل للرهن العقاري
• سندات الرهن العقاري ذات الفائدة الثابتة

إجمالي قيمة المحفظة الاستثمارية: 1.3 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

تقارير مالية ربع سنوية شفافة

تقدم شركة ARMOR Residential REIT, Inc. تقارير مالية ربع سنوية بالمقاييس الرئيسية التالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023:

المقياس المالي	القيمة
إجمالي المحفظة الاستثمارية	1.79 مليار دولار
صافي دخل الفوائد	37.5 مليون دولار
أرباح ربع سنوية	0.10 دولار للسهم الواحد

اتصالات المستثمرين العادية

تحافظ شركة ARMOR على التواصل مع المستثمرين من خلال قنوات متعددة:

• مكالمات جماعية للأرباح ربع السنوية
• التقارير السنوية للمساهمين
• تحديثات إيداع SEC

الوصول إلى بوابة المستثمر عبر الإنترنت

توفر الشركة موارد المستثمر الرقمي بما في ذلك:

• تتبع أسعار الأسهم في الوقت الحقيقي
• بيانات الأداء المالي التاريخية
• العروض المالية التفاعلية

اجتماعات المساهمين والتحديثات

نوع الاجتماع	التردد	طريقة المشاركة
الاجتماع السنوي للمساهمين	مرة واحدة في السنة	الخيارات الافتراضية والشخصية
مكالمات المستثمرين ربع السنوية	4 مرات سنويا	البث عبر الإنترنت والمكالمة الجماعية

دعم مخصص لعلاقات المستثمرين

تفاصيل الاتصال بعلاقات المستثمرين:

• خط الهاتف المباشر: (877) 486-1485
• البريد الإلكتروني:Investorrelations@armourres.com
• فريق متخصص لعلاقات المستثمرين

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج الأعمال: القنوات

قائمة البورصة (NYSE)

إن شركة ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز السهم ARR. حجم التداول في الربع الرابع 2023: متوسط ​​حجم التداول اليومي 1,237,000 سهم.

تبادل	رمز المؤشر	تاريخ الإدراج
بورصة نيويورك	آر	2008

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

يستخدم ARMOR Residential REIT العديد من منصات الاستثمار عبر الإنترنت للوصول إلى المستثمرين والتداول.

• تشارلز شواب
• استثمارات الإخلاص
• تي دي أميريتريد
• التجارة الإلكترونية
• روبنهود

الشبكات الاستشارية المالية

يشمل التوزيع من خلال شبكات الاستشارات المالية ما يلي:

الشبكة	وصول المستثمر
مورجان ستانلي	أكثر من 14,000 مستشار مالي
ميريل لينش	أكثر من 16,000 مستشار مالي

موقع علاقات المستثمرين

موقع الكتروني: www.armourresidential.com حركة مرور الموقع ربع السنوية: ما يقرب من 45000 زائر فريد كل ربع سنة.

مكالمات جماعية للأرباح ربع السنوية

تفاصيل مكالمة الأرباح لعام 2023:

ربع	التاريخ	عدد المشاركين
الربع الأول 2023	15 مايو 2023	187 مشاركا
الربع الثاني 2023	14 أغسطس 2023	203 مشاركا
الربع الثالث 2023	13 نوفمبر 2023	176 مشاركا

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بلغت الملكية المؤسسية لـ ARMOR Residential REIT 51.23٪. يشمل المستثمرون المؤسسيون الرئيسيون ما يلي:

نوع المستثمر	نسبة الملكية	إجمالي قيمة الاستثمار
صناديق الاستثمار المشتركة	22.5%	187.6 مليون دولار
صناديق التقاعد	15.3%	127.4 مليون دولار
مستشارو الاستثمار	13.4%	111.9 مليون دولار

المستثمرون الأفراد يبحثون عن الدخل

تستهدف شركة ARMOR مستثمري التجزئة بخصائص محددة:

• متوسط حجم المحفظة: 50.000 دولار إلى 250.000 دولار
• عائد الأرباح اعتبارًا من عام 2024: 13.47%
• توزيع الأرباح الشهرية: 0.10 دولار للسهم الواحد

الأفراد ذوي الثروات العالية

تستهدف المستثمرين ذوي الثروات العالية profile:

معايير الاستثمار	النطاق النموذجي
الحد الأدنى للاستثمار	$500,000
متوسط تخصيص المحفظة	3-5% في صناديق الاستثمار العقاري العقارية
القيمة الصافية النموذجية	1.5 مليون دولار إلى 10 ملايين دولار

مدراء محافظ التقاعد

المقاييس الرئيسية لمديري محافظ التقاعد:

• متوسط التخصيص لـ ARR: 1.2% من إجمالي المحفظة
• العائد المعدل حسب المخاطر: 7.3%
• أداء العائد الإجمالي لمدة خمس سنوات: 42.6%

صناديق الاستثمار التي تركز على الدخل

تقسيم القطاعات للصناديق التي تركز على الدخل:

نوع الصندوق	نسبة التخصيص	إجمالي الاستثمار
صناديق توليد الدخل	35.6%	298.5 مليون دولار
صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على العائد	27.3%	229.1 مليون دولار
صناديق الدخل الثابت	18.9%	158.6 مليون دولار

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف الفوائد على القروض

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، بلغ إجمالي مصاريف الفوائد لـ ARMOR Residential REIT 40.3 مليون دولار. وبلغ متوسط ​​تكلفة الاقتراض للشركة حوالي 4.75%.

نوع الاقتراض	المبلغ ($)	سعر الفائدة
اتفاقيات إعادة الشراء	1,812,000,000	4.62%
التمويل المضمون	245,000,000	5.25%

الإدارة والنفقات التشغيلية

بلغ إجمالي النفقات الإدارية لعام 2023 ما يعادل 14.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل حوالي 0.85% من إجمالي الأصول.

• التعويض التنفيذي: 3.7 مليون دولار
• رواتب الموظفين: 6.5 مليون دولار
• النفقات الإدارية: 4.0 مليون دولار

الامتثال والنفقات التنظيمية

وبلغ إجمالي تكاليف الامتثال السنوية لعام 2023 2.1 مليون دولار.

فئة الامتثال	التكلفة ($)
الرسوم القانونية ورسوم التدقيق	1,200,000
تكاليف الإيداع التنظيمية	450,000
برامج الامتثال	450,000

تكاليف أبحاث الاستثمار والتحليلات

بلغت نفقات أبحاث الاستثمار لعام 2023 1.5 مليون دولار.

• اشتراكات بيانات السوق: 650.000 دولار
• أدوات البحث: 450,000 دولار
• الاستشارات الخارجية: 400,000 دولار

مصاريف التسويق وعلاقات المستثمرين

بلغ إجمالي ميزانية التسويق وعلاقات المستثمرين لعام 2023 850 ألف دولار.

النشاط التسويقي	التكلفة ($)
المشاركة في مؤتمر المستثمرين	250,000
التسويق الرقمي	300,000
إنتاج التقرير السنوي	150,000
اتصالات المستثمرين	150,000

ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تم الإبلاغ عن ARMOR Residential REIT 33.6 مليون دولار من إيرادات الفوائد من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري من الوكالة وغير الوكالة. تتكون المحفظة الاستثمارية للشركة بشكل أساسي من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS).

نوع الأمان	القيمة الإجمالية	العائد
وكالة RMBS	1.84 مليار دولار	4.75%
RMBS غير التابعة للوكالة	126.5 مليون دولار	6.25%

ارتفاع رأس المال للمحفظة الاستثمارية

في عام 2023، شهدت شركة ARMOR Residential REIT مكاسب غير محققة قدرها 42.3 مليون دولار من تقييم محفظتها الاستثمارية.

توزيعات الأرباح

تتبع الشركة استراتيجية ثابتة لتوزيع الأرباح:

• أرباح ربع سنوية: 0.10 دولار للسهم العادي
• عائد الأرباح السنوية: حوالي 14.5%
• إجمالي التوزيعات لعام 2023: 18.7 مليون دولار

مكاسب التداول من إدارة الأوراق المالية

تم إنشاء أنشطة التداول 12.4 مليون دولار صافي المكاسب المحققة من تعاملات الأوراق المالية خلال عام 2023.

نشاط التداول	المكاسب المحققة
وكالة تداول الأوراق المالية	8.9 مليون دولار
تداول الأوراق المالية خارج الوكالة	3.5 مليون دولار

رسوم أداء المحفظة الاستثمارية

إجمالي الرسوم المتعلقة بالأداء 2.1 مليون دولار في عام 2023، المستمدة من إدارة المحافظ واستراتيجيات الاستثمار.

ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why an investor would choose ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) over other options in the market right now. It boils down to yield, safety, and consistency, all backed by hard numbers from late 2025 filings.

High-Yield Income: Attractive current dividend yield of around 17.54% (November 2025)

The income proposition is front and center for ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR). The actual reported yields hover near that target, making it a significant draw for income-focused portfolios. The commitment is to a high payout, supported by the underlying asset performance.

• Monthly Common Dividend Declared: $0.24 per share.
• Reported Current Dividend Yield (as of November 2025 data): 17.8%.
• Trailing Twelve Month (TTM) Dividend Yield (as of late 2025): 16.89%.
• Expected Hedged Return on Equity (ROE) range: 16% to 18%.

Low Credit Risk: Portfolio is 97.9% Agency mortgage-backed securities (MBS)

The credit risk profile is intentionally low because the assets are overwhelmingly guaranteed by U.S. Government-sponsored enterprises. This means the risk of borrower default is minimal, shifting the focus to interest rate risk management instead.

Here's a snapshot of the investment portfolio composition as of September 30, 2025, which shows the concentration in agency assets:

Asset Class	Percentage of Portfolio	Value (millions)
Agency Portfolio (Total)	98.7%	$18,520
Agency MBS (Total)	97.9%	N/A
30 Year Fixed Rate Pools (Sub-component)	92.8%	$17,415
U.S. Treasury Securities	1.3%	$249

Monthly Cash Flow: Consistent monthly dividend payments for investors

ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) adheres to the REIT requirement of distributing taxable income, which translates directly into a predictable monthly cash distribution schedule for shareholders. This frequency is a key feature for investors relying on regular income streams.

• Dividend Payment Frequency: Monthly.
• Distributable Earnings per common share (Q3 2025): $0.72.
• Total Dividends Paid Through October 2025 (Since Inception): $2.5 billion.

Capital Preservation: Active hedging to moderate interest rate and price risk

Since the assets are long-duration fixed-rate securities, the primary risk is interest rate movement. ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) actively uses derivatives to manage this exposure, aiming to keep the net duration tight to limit volatility in book value.

The hedging strategy details from Q3 2025 show a clear focus on managing rate exposure:

• Net Duration Maintained: Short at approximately 0.2 years.
• Notional Allocation to SOFR/OIS Swaps: Approximately 87%.
• Use of Derivatives: Interest rate swaps and futures contracts are used to hedge against potential fluctuations in interest rates.
• Liquidity Position (as of September 30, 2025): Approximately $1.1 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) manages the relationship with its equity holders, which is fundamentally different from a typical operating company. For ARR, the primary customer relationship is transactional, centered on the public market where shares are bought and sold.

Transactional: Primarily through public stock trading on the NYSE

The direct, moment-to-moment relationship with the shareholder happens on the New York Stock Exchange (NYSE). This is where liquidity is found, and where the market sets the price you see every second. As of the third quarter of 2025, the company carried a market capitalization of approximately $1.78 billion. This market value dictates the entry and exit point for most investors, making the stock's trading performance a key, albeit indirect, measure of customer satisfaction.

Investor Relations: Regular quarterly calls and monthly portfolio updates

To maintain a deeper connection beyond the ticker price, ARMOUR Residential REIT, Inc. relies on structured communication. You can see this commitment clearly in their reporting cadence. For instance, the Q3 2025 earnings release was on October 22, 2025, followed by a live conference call on October 23, 2025, at 8:00 a.m. Eastern Time to discuss results with analysts and investors. They make replays available for one year, showing a defintely structured approach to ongoing dialogue.

These interactions are crucial for explaining the complex portfolio, which as of September 30, 2025, totaled $18.2 billion, comprised of 97.9% Agency mortgage-backed securities.

Here's a quick look at some of the key figures shared with investors following the Q3 2025 reporting period:

Metric	Value (Q3 2025)	Unit/Context
Distributable Earnings (Common Stockholders)	$75.3 million	Q3 2025
Distributable Earnings Per Share	$0.72	Q3 2025
GAAP Net Income (Common Stockholders)	$156.3 million	Q3 2025
Book Value Per Common Share	$17.49	As of September 30, 2025
Total Economic Return	7.75%	Q3 2025

Dividend Focus: Relationship is maintained via the monthly distribution of income

For an income-focused investor, the monthly dividend is the most tangible element of the relationship. ARMOUR Residential REIT, Inc. maintains this connection by consistently declaring and paying distributions. For example, the common stock dividend for November 2025 was declared at $0.24 per share, payable on November 28, 2025, to holders of record on November 17, 2025. This monthly cadence is the bedrock of the income investor relationship. This consistent payout translates to an annualized dividend of $2.88 per share, supporting a trailing twelve months (TTM) dividend yield of 16.89% as of late 2025.

The relationship is also segmented by security type, as the Series C Preferred Stock holders receive a different, fixed monthly payment. For Q3 2025, the Series C Preferred Stock dividend was confirmed at $0.14583 per share monthly.

You should note the context of these payments:

• Monthly Common Dividend Amount: $0.24 per share (e.g., November 2025)
• Annualized Common Dividend: $2.88 per share
• Reported TTM Dividend Yield: 16.89%
• Reported TTM Payout Ratio: 380.5323%
• Series C Preferred Monthly Dividend: $0.14583 per share
• Capital Raised via ATM in Q3 2025: $99.5 million (from approx. 6 million shares)

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) - Canvas Business Model: Channels

The channels ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) uses to reach and serve its investor customer segments are centered around public market access and direct corporate communication.

New York Stock Exchange (NYSE: ARR): Primary trading venue for common stock

The common stock of ARMOUR Residential REIT, Inc. trades on the New York Stock Exchange under the ticker symbol ARR. The Series C Cumulative Redeemable Preferred Stock trades under the ticker ARR-PRC on the same exchange. This venue is the primary point of liquidity and price discovery for the equity base.

Here are some key trading metrics as of late 2025:

Metric	Value	Date/Context
Closing Price	$17.05	End of day November 25, 2025
Market Capitalization	$1,521,376,373	Recent data
Outstanding Common Shares	111,898,236	Recent data
52-Week High	$19.64	Recent data
52-Week Low	$13.18	Recent data
Recent Daily Share Volume	2,884,608	Recent data
April 2025 Common Dividend	$0.24 per share	April 2025 distribution

The common shares were trading at a circa 6% discount to the Q3 2025 book value of $17.49/share. This exchange is where retail and institutional investors execute trades to gain or adjust exposure to the ARMOUR Residential REIT, Inc. portfolio, which primarily consists of Agency Securities.

Investor Relations Website: Dissemination of SEC filings and portfolio data

The official Investor Relations website, www.armourreit.com, serves as the direct communication channel for corporate and financial transparency. This is where ARMOUR Residential REIT, Inc. provides the necessary documentation for due diligence.

The Investor Relations section offers access to:

• Latest 10-K, 10-Q, and Proxy Statements.
• News Releases, including the announcement of Q3 2025 Results on October 22, 2025.
• Monthly Company Updates.
• Presentations, such as the one dated November 14, 2025, detailing financial position and operations.
• Details on the portfolio, which invests primarily in residential mortgage-backed securities issued or guaranteed by U.S. Government-sponsored entities.

The company is managed by ARMOUR Capital Management LP, an investment advisor registered with the SEC, which oversees the investment and risk management strategies communicated through these channels.

Brokerage Platforms: Access for retail and institutional investors

ARMOUR Residential REIT, Inc. stock is accessible via virtually all standard brokerage firms, including online services. This broad accessibility through third-party platforms is key for reaching the diverse investor base.

For investors, these platforms facilitate:

• Execution of buy and sell orders for ARR common stock and ARR-PRC preferred stock.
• Access to real-time and delayed quotes, historical pricing, and charting tools.
• Integration with various order types, such as limit or market orders, to manage execution price.

For example, on November 25, 2025, the bid was $17.00 (X 619 shares) and the ask was $18.49 (X 219 shares) on one data feed, illustrating the mechanism of price negotiation on these platforms. This decentralized access helps maintain the stock's liquidity, supported by a recent daily volume of 2,884,608 shares.

ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) serves with its structure, primarily focused on delivering consistent, high-yield income from its portfolio of residential mortgage-backed securities. These segments are defined by their risk tolerance and income needs, which directly influence their investment choice between common stock and preferred shares.

Income-Seeking Investors: Individuals and funds prioritizing high dividend yield

This group chases the high cash distribution that mortgage REITs are known for. They are focused on the current return on investment, often comparing ARR's yield against other real estate investment trusts (REITs) and fixed-income alternatives. ARMOUR Residential REIT, Inc. has definitely made this a central part of its appeal, maintaining a strong distribution schedule.

Here's the quick math on the common stock appeal as of late 2025:

• Monthly common stock dividend confirmed at $0.240 per share for October 2025.
• This translates to an annualized common dividend of $2.88 per share.
• The Trailing Twelve Months (TTM) dividend yield stands at a notable 16.89%.
• Since inception through October 2025, ARMOUR Residential REIT, Inc. has paid out $2.5 billion in dividends.

Institutional Investors: Funds holding a significant stake (over 40.58% in late 2025)

Institutions, which include mutual funds, ETFs, and other large asset managers, represent the largest block of control. Their presence signals a level of professional vetting, but it also means their trading activity can create significant near-term price volatility. As of September 30, 2025 filings, institutional holders commanded a substantial portion of the equity.

The ownership structure shows a clear reliance on these large players:

Shareholder Group (As of 9/30/25)	Percentage of Shares Outstanding	Total Shares Held
Institution	60.21%	67,374,226
Mutual Fund	15.43%	16,836,124
Insider	0.23%	261,851

The top three institutional holders as of September 29, 2025, were BlackRock Institutional Trust Company, N.A., The Vanguard Group, Inc., and State Street Investment Management (US), holding 14.63%, 10.69%, and 3.46% of the outstanding shares, respectively.

Preferred Stock Investors: Conservative investors seeking fixed-rate income (ARR.PR.C)

This segment is looking for predictability, which is why they opt for the Series C Cumulative Redeemable Preferred Stock, ticker ARR.PR.C. These investors prioritize the fixed payment over potential common stock appreciation. The fact that the call date was 1/28/2025 means the shares are now trading post-call, but they remain perpetual.

The income stream for ARR.PR.C is clearly defined:

• Stated coupon rate is 7.00% on the $25.00 liquidation preference.
• This equates to a fixed annual dividend of $1.75 per share.
• The confirmed monthly dividend payment was $0.14583 per share for October 2025.
• The current yield for this preferred class is reported at 8.24%.

Retail Investors: Individual stockholders seeking monthly cash flow

Retail investors are the individual shareholders who often value the monthly payout schedule for budgeting purposes. They are the counterpart to the large institutions, representing the remaining ownership not held by funds or insiders. Based on the latest ownership data, this group holds a significant, though minority, position.

We can infer the retail segment's size from the institutional data; for example, one report from May 22, 2025, suggested the general public owned a 48% stake, while another from late 2025 indicated Public Companies & Retail Investors held 41.71% of the common stock.

You should definitely track the common dividend consistency, as that is the primary driver for this segment.

ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive down the profitability of ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) as of its Q3 2025 filings. For a mortgage REIT, the cost of money and managing interest rate risk are the biggest drains on the bottom line, so you need to watch these line items closely.

The financing structure relies heavily on short-term borrowing, specifically repurchase agreements (repos). As of September 30, 2025, the net amount outstanding for these repurchase agreements was $16.6 billion. This massive funding base means even small changes in short-term rates hit the income statement hard.

Here is a breakdown of the key cost elements based on the Q3 2025 figures:

Cost Component	Financial Metric/Data Point	Amount/Rate (Q3 2025)
Interest Expense: Cost of Financing	Average Interest Cost on Average Interest Bearing Liabilities	4.63%
Interest Expense: Financing Leverage	Net Repurchase Agreements Outstanding	$16.6 billion
Hedging Costs: Derivatives Loss	Loss on Derivatives (GAAP)	$(49.3) million
Hedging Costs: Swap Notional	Interest Rate Swap Contracts Notional Amount	$10.4 billion
Management Fees: Waiver Amount	Contractual Management Fee Waived per Quarter	$1.65 million

The cost of financing is further illustrated by the economic metrics. The economic interest cost on average interest bearing liabilities was 3.17% for the quarter. This contrasts with the economic interest income of 5.00%, resulting in an economic net interest spread of 1.83%.

You should note the management fee structure. ARMOUR Capital Management LP, the external manager, actually waived a portion of its contractual fee for Q3 2025, amounting to $1.65 million for that quarter, the same amount waived in Q2 2025. This waiver directly reduced the operating expenses ARMOUR Residential REIT, Inc. had to bear.

For hedging, the losses on derivatives were significant in GAAP terms for the quarter, recorded as a $(49.3) million loss. This is the premium and loss side of managing the interest rate risk associated with the portfolio, which is heavily concentrated in Agency MBS.

The General and Administrative Expenses (G&A) are captured within the calculation for Distributable Earnings, which subtracts 'net operating expenses' from net interest income plus TBA Drop Income adjusted for swaps/futures. However, the specific dollar amount for G&A alone is not explicitly itemized in the provided summary data for Q3 2025.

• The GAAP Net Interest Income for Q3 2025 was $38.5 million.
• The total portfolio size supporting this cost structure was $18.2 billion.
• The debt-to-equity ratio, based on repurchase agreements to total stockholders' equity, stood at 7.78:1 as of September 30, 2025.

Finance: draft the full Q3 2025 GAAP Statement of Income breakdown for Interest Expense vs. Interest Income by Friday.

ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) actually brings in the money to pay those attractive monthly dividends. For a mortgage REIT, the revenue streams are tightly linked to the interest rate environment and the value of the assets on the balance sheet, which are primarily Agency MBS (Mortgage-Backed Securities). Honestly, it's a game of managing the spread between what you earn and what you pay to finance those assets.

The core of the business is definitely Net Interest Income. This is the interest earned on the Agency MBS portfolio minus the financing costs, which are largely driven by repurchase agreements and interest rate swaps. For example, in the second quarter of 2025, ARMOUR Residential REIT, Inc. reported Net Interest Income of $33.1 million. By the third quarter of 2025, that number had improved to $38.5 million. To give you a bit more color on that, the economic net interest spread-that's the economic interest income minus the economic interest expense-was 1.82% in Q2 2025, moving slightly wider to 1.83% in Q3 2025.

Here's a quick look at how those key interest metrics shifted between the second and third quarters of 2025:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Net Interest Income	$33.1 million	$38.5 million
Distributable Earnings (Total)	$64.9 million	$75.3 million
Book Value Per Share (End of Period)	$16.90	$17.49
Total Economic Return (Quarterly)	(5.22)%	7.75%

Next up, you've got Mark-to-Market Gains, which are the unrealized changes in the value of the Agency MBS portfolio, often heavily influenced by derivatives like swaps. These gains or losses hit the GAAP net income line hard. For instance, Q3 2025 saw strong GAAP performance, with GAAP net income available to common stockholders hitting $156.3 million or $1.49 per share, largely driven by favorable market value adjustments on the Agency MBS. This was a big swing from Q2 2025, which recorded a GAAP net loss related to common stockholders of $(78.6) million or $(0.94) per share, primarily due to losses on derivative marks. One analyst noted that the Q3 revenue beat was helped by MBS gains of $177.1 million.

The measure you really want to watch for dividend sustainability is Distributable Earnings. This is the core income figure ARMOUR Residential REIT, Inc. uses to gauge its ability to cover the common dividends. In Q3 2025, Distributable Earnings available to common stockholders were $75.3 million, translating to $0.72 per common share. This was enough to cover the monthly common dividend of $0.24 per share for the quarter. In the prior quarter, Q2 2025, Distributable Earnings were $64.9 million, or $0.77 per share. Distributable earnings before preferred dividends in Q3 2025 were $78.3 million.

Finally, there's income derived from TBA Securities Income, which comes from To Be Announced forward contracts. These are commitments to buy or sell MBS in the future, and gains or losses on these contracts factor into the Distributable Earnings calculation. While we don't have a specific dollar amount for TBA income alone, we know the portfolio composition. As of the end of Q2 2025, TBA Securities made up 2.0% of the total portfolio, and that percentage decreased to 0.7% by the end of Q3 2025.

You can see the sources of income flow through these key components:

• Net Interest Income, which improved sequentially from Q2 to Q3 2025.
• Mark-to-Market adjustments, which can cause significant swings in GAAP results.
• TBA Securities activity, which is part of the overall derivative management.
• The resulting Distributable Earnings, which must cover the common dividend of $0.24 per share monthly.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.