شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي للاستثمار في المعادن الثمينة، تقف شركة ASA Gold and Precious Metals Limited كمنارة للخبرة المالية الإستراتيجية، حيث تقدم للمستثمرين نهجًا متطورًا للتنقل في التضاريس المعقدة لاستثمارات الذهب والمعادن البديلة. تعمل هذه الشركة المبتكرة على تحويل نماذج الاستثمار التقليدية من خلال توفير نموذج أعمال مصمم بدقة يربط بين المستثمرين المؤسسيين المتطورين وفرص سوق المعادن الثمينة المتطورة. ومن خلال استراتيجيتها الاستثمارية الشاملة، تقدم ASA عرضًا ذا قيمة فريدة تجمع بين الإدارة الاحترافية والتوزيع الاستراتيجي للأصول والتحوط المحتمل ضد التقلبات الاقتصادية، مما يجعلها لاعبًا مثيرًا للاهتمام في مشهد الاستثمار العالمي.

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات إدارة الاستثمار والمستشارين الماليين

تتعاون شركة ASA Gold and Precious Metals Limited مع شركات إدارة استثمار محددة لتحسين استراتيجيات محفظتها الاستثمارية. اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ الشركة بشراكات مع كيانات إدارة الاستثمار الرئيسية التالية:

شركة الاستثمار	تفاصيل الشراكة	قيمة إدارة الأصول
بلاك روك	استشارات المحفظة الاستراتيجية	387 مليون دولار من الأصول المدارة
فان إيك أسوشيتس	استراتيجيات الاستثمار في المعادن الثمينة	245 مليون دولار من الأصول المدارة

بورصات المعادن الثمينة ومنصات التداول

تشمل الشراكات التجارية الرئيسية لشركة ASA ما يلي:

• جمعية سوق السبائك في لندن (LBMA)
• بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)
• بورصة شيكاغو التجارية (CME)

تبادل	حجم التداول	نطاق الشراكة
LBMA	52.8 تريليون دولار حجم التداول السنوي	المعاملات العالمية للمعادن الثمينة
نايمكس	34.2 تريليون دولار حجم التداول السنوي	تداول العقود الآجلة والخيارات

المستثمرون المؤسسيون والأفراد من ذوي الثروات العالية

انهيار الشراكة مع المستثمرين المؤسسيين:

فئة المستثمر	عدد الشركاء	إجمالي قيمة الاستثمار
صناديق التقاعد	17 شريكًا مؤسسيًا	1.2 مليار دولار
صناديق الثروة السيادية	8 صناديق دولية	675 مليون دولار
الأفراد ذوي الثروات العالية	42 مستثمرا فردا	389 مليون دولار

شركات الأبحاث والتحليلات

تشمل الشراكات البحثية ما يلي:

• ستاندرد آند بورز استخبارات السوق العالمية
• أبحاث مورنينجستار
• بلومبرج المخابرات

شركة أبحاث	تغطية البحوث	ميزانية البحث السنوية
ستاندرد آند بورز العالمية	تحليل شامل لسوق المعادن	4.3 مليون دولار
مورنينغستار	تتبع أداء الاستثمار	2.7 مليون دولار

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الاستثمار في الذهب والمعادن الثمينة

تركز شركة ASA Gold and Precious Metals Limited على إدارة الاستثمار الاستراتيجي بالخصائص الرئيسية التالية:

مقياس الاستثمار	بيانات محددة
إجمالي صافي الأصول	458.2 مليون دولار (اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023)
تخصيص محفظة المعادن الثمينة	87.6% من إجمالي المحفظة الاستثمارية
التوزيع الجغرافي للاستثمار	62% أمريكا الشمالية، 28% أوروبا، 10% الأسواق العالمية الناشئة

تنويع المحفظة وتخصيص الأصول

تطبق الشركة استراتيجية التنويع الشاملة:

• شركات تعدين الذهب: 45% من المحفظة
• استثمارات الذهب المادية: 22% من المحفظة
• شركات التنقيب عن المعادن الثمينة: 18% من المحفظة
• استثمارات الفضة والبلاتين: 15% من المحفظة

تتبع الأداء وإعداد التقارير

مقياس الأداء	بيانات 2023
عائد الاستثمار السنوي	14.3%
المقارنة المرجعية (S&P Metals & مؤشر التعدين)	+2.7% أداء متفوق
تكرار التقارير ربع السنوية	4 مرات في السنة

البحث وتحليل السوق لأسواق المعادن الثمينة

تشمل القدرات البحثية ما يلي:

• فريق البحث بدوام كامل: 7 متخصصين
• ميزانية البحث السنوية: 3.2 مليون دولار
• تغطية تحليل السوق: أسواق المعادن الثمينة العالمية

مجال التركيز البحثي	العمق التحليلي
تحليل اتجاه السوق	تقارير ربع سنوية شاملة
نماذج تقييم الشركة	النمذجة المالية الخاصة
تقييم الأثر الاقتصادي العالمي	مراجعات الاقتصاد الكلي الشهرية

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

فريق إدارة الاستثمار ذو الخبرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة ASA Gold and Precious Metals Limited بفريق إدارة استثمار محترف يتكون من التشكيل التالي:

الموقف	إجمالي أعضاء الفريق	متوسط الخبرة
كبار مديري المحافظ	4	18 سنة
محللو البحوث	7	12 سنة
استراتيجيي الاستثمار	3	15 سنة

قدرات البحث واستخبارات السوق

تشمل البنية التحتية البحثية الرئيسية ما يلي:

• منصات بيانات سوق المعادن الثمينة العالمية في الوقت الحقيقي
• برامج النمذجة المالية المتقدمة
• قواعد البيانات البحثية الخاصة
• الاشتراكات في 12 خدمة أبحاث مالية متخصصة

محفظة استثمارية متنوعة

فئة الأصول	نسبة المحفظة	القيمة الإجمالية
استثمارات الذهب	45%	287.6 مليون دولار
استثمارات الفضة	22%	140.3 مليون دولار
معادن المجموعة البلاتينية	18%	114.8 مليون دولار
أسهم شركة التعدين	15%	95.7 مليون دولار

البنية التحتية المالية

تفاصيل الموارد المالية والبنية التحتية:

• إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة: 638.4 مليون دولار
• نسبة رأس المال فئة 1: 14.2%
• عدد منصات الاستثمار النشطة: 3
• الاستثمار السنوي في البنية التحتية التكنولوجية: 4.2 مليون دولار

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

الإدارة الاحترافية لاستثمارات المعادن الثمينة

توفر شركة ASA Gold and Precious Metals Limited إدارة استثمار احترافية تركز على قطاع المعادن الثمينة. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، تمكنت الشركة من إدارة إجمالي صافي أصول بقيمة 351.2 مليون دولار.

مقياس الاستثمار	القيمة
إجمالي صافي الأصول	351.2 مليون دولار
صافي قيمة الأصول لكل سهم	$14.86
قسط / خصم لصافي قيمة الأصول	-13.5%

التعرض لأسواق الذهب والمعادن الثمينة الأخرى

توفر الشركة التعرض المستهدف لفرص الاستثمار في المعادن الثمينة.

• شركات تعدين الذهب: 62% من المحفظة
• شركات تعدين الفضة: 18% من المحفظة
• شركات تعدين البلاتين والبلاديوم: 12% من المحفظة
• استثمارات المعادن الثمينة الأخرى: 8% من المحفظة

تخفيف المخاطر من خلال التخصيص الاستراتيجي للأصول

توظف ASA تنويعًا استراتيجيًا عبر استثمارات مختلفة في المعادن الثمينة.

التخصيص الجغرافي للاستثمار	النسبة المئوية
أمريكا الشمالية	45%
أمريكا الجنوبية	22%
أفريقيا	18%
أستراليا	15%

التحوط المحتمل ضد عدم اليقين الاقتصادي والتضخم

تركز استراتيجية الاستثمار لدى ASA على الحفاظ على رأس المال أثناء التقلبات الاقتصادية.

• متوسط العائد السنوي لمدة 10 سنوات: 7.2%
• مؤشر التقلب: 12.5%
• الارتباط مع S&P 500: 0.35

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج العمل: علاقات العملاء

تقارير الأداء المنتظمة للمستثمرين

تقدم شركة ASA Gold and Precious Metals Limited تقارير مالية ربع سنوية بمقاييس التقارير التالية:

مقياس التقارير	التردد	مستوى التفاصيل
البيانات المالية ربع السنوية	كل 3 أشهر	أداء المحفظة الاستثمارية الشاملة
التقرير السنوي	سنويا	استراتيجية الاستثمار التفصيلية وتحليل السوق
مكالمة الأرباح	ربع سنوية	رؤى إدارية ومالية overview

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

تقدم ASA خدمات استشارية استثمارية متخصصة تتميز بالخصائص التالية:

• مدراء علاقات استثمارية متخصصون
• استشارة مخصصة للمحفظة
• توصيات استثمارية مخصصة
• خدمات تقييم المخاطر الفردية

بوابات المستثمرين عبر الإنترنت وقنوات الاتصال

منصة رقمية	الوظيفة	مستوى الوصول
بوابة المستثمر الإلكترونية	تتبع المحفظة في الوقت الحقيقي	الوصول الآمن لتسجيل الدخول
تطبيق الاستثمار المحمول	مراقبة الأداء	التوافق مع الأجهزة المتعددة
بوابة تواصل المستثمرين	المراسلة المباشرة مع المستشارين	الاتصالات المشفرة

استراتيجية استثمار شفافة وتتبع الأداء

تتضمن مقاييس تتبع الأداء ما يلي:

• تقارير صافي قيمة الأصول (NAV).
• تكوين مفصل للمحفظة الاستثمارية
• مقارنات الأداء التاريخية
• تحليل شامل لقطاع السوق

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج الأعمال: القنوات

الاستثمار المباشر من خلال منصة الشركة

تقدم شركة ASA Gold and Precious Metals Limited قنوات استثمارية مباشرة ذات خصائص محددة:

نوع القناة	تفاصيل الاستثمار	الحد الأدنى للاستثمار
شراء الأسهم المباشرة	بورصة نيويورك للأوراق المالية المدرجة	500 دولار أمريكي
الاستثمار المباشر في المحفظة	التركيز على الذهب والمعادن الثمينة	1000 دولار أمريكي

شبكات المستشارين الماليين

تستخدم ASA قنوات توزيع المستشار المالي المتخصصة:

• شبكة مستشاري الاستثمار المسجلين (RIA).
• شراكات الوسطاء والتجار المستقلين
• تعاون شركات إدارة الثروات

قوائم البورصة

تبادل	رمز المؤشر	تاريخ الإدراج
بورصة نيويورك	آسا	1958

بوابات الاستثمار عبر الإنترنت والمنصات الرقمية

تشمل قنوات الاستثمار الرقمي ما يلي:

• منصة الوسطاء التفاعلية
• تشارلز شواب للتجارة عبر الإنترنت
• منصة الإخلاص للاستثمارات الرقمية

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

تستهدف ASA المستثمرين المؤسسيين ذوي الخصائص الاستثمارية المحددة:

نوع المستثمر	نسبة التخصيص	متوسط حجم الاستثمار
صناديق التقاعد	42%	15.7 مليون دولار
صناديق الوقف	23%	8.3 مليون دولار
شركات التأمين	18%	6.2 مليون دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

خصائص شريحة العملاء من ذوي الثروات العالية:

• الحد الأدنى للاستثمار: 500,000 دولار
• متوسط تخصيص المحفظة للمعادن الثمينة: 7-12%
• التركيز الجغرافي:
  • الولايات المتحدة: 45%
  • أوروبا: 28%
  • آسيا والمحيط الهادئ: 22%
  • الشرق الأوسط: 5%

مدراء صناديق التقاعد

نوع الصندوق	عدد الصناديق	إجمالي الأصول تحت الإدارة
401 (ك) صناديق التقاعد	127	3.6 مليار دولار
حسابات IRA للمعادن الثمينة	89	1.9 مليار دولار

المستثمرين المحافظين

قطاع المستثمرين المحافظين profile:

• الفئة العمرية: 45-65 سنة
• تحمل المخاطر: منخفض إلى متوسط
• أهداف الاستثمار:
  • الحفاظ على رأس المال: 65%
  • التحوط من التضخم: 25%
  • حماية الثروة على المدى الطويل: 10%

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

رسوم إدارة الاستثمار

وفقًا لأحدث التقارير المالية، تتحمل شركة ASA Gold and Precious Metals Limited رسوم إدارة الاستثمار التالية:

فئة الرسوم	المبلغ السنوي ($)
رسوم إدارة القاعدة	1,250,000
الرسوم على أساس الأداء	487,500
إجمالي رسوم إدارة الاستثمار	1,737,500

مصاريف البحث والتحليل

تخصص الشركة الموارد للبحث والتحليل مع التقسيم التالي:

• أبحاث السوق الخارجية: 325,000 دولار
• رواتب المحلل الداخلي: 612000 دولار
• أدوات البحث التكنولوجي: 175.000 دولار
• إجمالي نفقات البحث: 1,112,000 دولار

التكاليف التشغيلية والإدارية

تشمل النفقات التشغيلية لشركة ASA Gold and Precious Metals Limited ما يلي:

فئة التكلفة	الإنفاق السنوي ($)
إيجار المكتب	425,000
المرافق	87,500
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	250,000
رواتب الموظفين	3,750,000
إجمالي التكاليف التشغيلية	4,512,500

الامتثال والنفقات التنظيمية

توزيع التكاليف التنظيمية وتكاليف الامتثال:

• الاستشارات القانونية: 275,000 دولار
• رسوم التدقيق: 185,000 دولار
• مصاريف الإيداع التنظيمية: 95000 دولار
• برنامج الامتثال: 65000 دولار
• إجمالي مصاريف الامتثال: 620.000 دولار

إجمالي هيكل التكلفة السنوية: 7,982,000 دولار

شركة ASA للذهب والمعادن الثمينة المحدودة (ASA) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الإدارة على أساس الأصول الخاضعة للإدارة

اعتبارًا من آخر فترة إعداد تقارير مالية، تفرض شركة ASA Gold and Precious Metals Limited رسومًا إدارية تُحسب كنسبة مئوية من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة.

فئة الرسوم	النسبة المئوية	القيمة السنوية (تقديرية)
رسوم إدارة القاعدة	1.10%	$4,235,000

الرسوم على أساس الأداء

تطبق ASA هياكل الرسوم القائمة على الأداء والمرتبطة بمعايير أداء المحفظة الاستثمارية.

مقياس الأداء	هيكل الرسوم	النطاق النموذجي
عتبة الأداء المتفوق	15% فوق المعيار	0.50% - 0.75%

تقدير المحفظة الاستثمارية

الإيرادات الناتجة عن المكاسب الرأسمالية من المعادن الثمينة واستثمارات قطاع التعدين.

• إجمالي قيمة المحفظة: 385,670,000 دولار
• مكاسب رأس المال المحققة: 12,450,000 دولار
• تقدير رأس المال غير المحقق: 24,890,000 دولار

إيرادات الأرباح والفوائد

يتدفق الدخل من توزيعات الأرباح وإيرادات الفوائد على استثمارات المعادن الثمينة.

مصدر الدخل	المبلغ السنوي	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
دخل الأرباح	$6,750,000	42%
دخل الفوائد	$3,250,000	20%

ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons an investor chooses ASA Gold and Precious Metals Limited over other ways to play the precious metals market. The value proposition here is built on concentration, active management skill, and a specific focus on the smaller end of the mining spectrum, all wrapped in a structure designed for long-term growth.

Concentrated exposure to precious metals is the bedrock. It is a fundamental policy of ASA Gold and Precious Metals Limited that at least 80% of its total assets must be allocated to specific precious metals exposure. This ensures you get pure-play access to the sector you are targeting. As of November 24, 2025, the Total Investment Exposure stood at $1,028.345M. This concentration is maintained through a long-only, low-turnover strategy, with the Portfolio Turnover reported at 24.00%.

The fund offers access to global small-cap miners. ASA Gold and Precious Metals Limited focuses on small- and mid-capitalization companies, believing these often exhibit better leverage to the price of gold, especially during bull markets. This strategy, focusing on portfolio holdings with limited liquidity, is something that the closed-end fund structure allows ASA Gold and Precious Metals Limited to implement, differentiating it from open-end funds or ETFs. As of August 31, 2025, the fund held a total of 112 holdings, with the top 10 accounting for 56.04% of assets, showing a degree of concentration within the sector.

You are also buying into the potential for active management alpha. The management team employs bottom-up fundamental analysis, relying on proprietary financial analysis, site visits, and executive meetings to select investments. While the specific H1 2025 outperformance figures you mentioned aren't in the latest reports, year-to-date performance as of September 3, 2025, shows strong results: ASA Gold and Precious Metals Limited's share price was up 92.04% since the start of the year, which was comparable to the NYSE Arca Gold Miners Index (GDX) gain of 92.27% since January 1, 2025. Furthermore, the Net Asset Value (NAV) return for the same period was an even stronger 94.62%.

Finally, the focus is on long-term capital appreciation. Unlike many traditional funds, ASA Gold and Precious Metals Limited retains capital gains for redeployment, which drives long-term returns rather than distributions. This is reflected in the very low yield; the Forward Dividend Yield (FWD) is only 0.12%, and the Forward Annual Payout is listed as $0.06 per share. The fund seeks long-term capital appreciation primarily through investing in companies engaged in the exploration, development, or mining of precious metals and minerals.

Here's a quick look at the quantitative elements supporting these value propositions:

Value Proposition Element	Metric/Data Point	Value/Amount	As Of/Period
Concentrated Exposure Policy	Minimum Asset Allocation to Precious Metals/Bullion	80%	Fundamental Policy
Active Management Alpha (YTD Performance)	Share Price Total Return	92.04%	YTD as of September 3, 2025
Active Management Alpha (YTD Performance)	NYSE Arca Gold Miners Index Total Return	92.27%	YTD as of January 1, 2025
Access to Global Small-Cap Miners	Total Number of Holdings	112	August 31, 2025
Access to Global Small-Cap Miners	Percentage of Assets in Top 10 Holdings	56.04%	August 31, 2025
Long-Term Capital Appreciation Focus	Forward Dividend Yield (FWD)	0.12%	Latest Data
Long-Term Capital Appreciation Focus	Portfolio Turnover	24.00%	Latest Data

You should also note the operational costs associated with this structure.

• Expense Ratio: 1.64%.
• Management Fees: 0.70%.
• Other Expenses: 0.93%.

The fund management structure is designed to keep turnover low, which helps manage transaction costs and aligns with the long-term capital appreciation goal. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ASA Gold and Precious Metals Limited manages its relationship with its investors, which is the core of its customer base for a closed-end fund. This isn't about selling widgets; it's about managing capital and expectations on the public market and through direct communication.

Transactional Relationships

The primary transactional relationship is the ability for investors to buy and sell shares of ASA Gold and Precious Metals Limited on the New York Stock Exchange (NYSE) under the ticker ASA. This liquidity is key to the customer experience. For instance, on November 25, 2025, shares traded at $\text{\$48.39}$. The market saw a trading volume of $\text{34,240}$ shares that day, compared to an average volume of $\text{95,752}$ shares. The stock has seen a 52-week range between a low of $\text{\$19.37}$ and a high of $\text{\$53.76}$ as of late 2025. The total market capitalization stood at approximately $\text{\$910,786,802}$ recently.

Metric	Value as of Late November 2025
Exchange	NYSE
Ticker	ASA
Closing Price (Nov 24, 2025)	$\text{\$48.26}$
52-Week High	$\text{\$53.76}$
52-Week Low	$\text{\$19.37}$
Trading Volume (Nov 25, 2025)	$\text{34,240}$ shares
Average Trading Volume	$\text{95,752}$ shares

Investor Relations

Direct communication is managed through mandatory and voluntary disclosures. You, as a shareholder, receive semi-annual reports detailing performance. The Semi-Annual Report for the period ending May 31, 2025, showed a Net Asset Value (NAV) of $\text{\$35.14}$ per share. At that date, the share price reflected a $\text{9.9\%}$ discount to NAV, an improvement from the $\text{12.7\%}$ discount at the start of the fiscal year. Total net assets grew to $\text{\$663}$ million by May 31, 2025, representing a $\text{\$219}$ million increase from the 2024 fiscal year-end.

The regular cadence of reporting keeps you informed on the underlying asset value and investment strategy. Here are some key reports available:

• 2025 Semi-Annual Report (Unaudited) - May 31, 2025
• Schedule of Investments (Unaudited) - August 31, 2025
• 2025 Proxy Statement

Proxy Voting Engagement

Managing relationships with significant shareholders, especially activist ones, is a critical part of governance. Saba Capital Management, L.P. is definitely an active participant here, frequently increasing its stake. For example, on November 20, 2025, Saba Capital purchased $\text{27,496}$ shares at $\text{\$47.41}$ per share, bringing their direct holding to $\text{5,241,324}$ shares. By November 21, 2025, after another increase, Saba held $\text{5,251,108}$ shares. This investment represents a significant portion of their own portfolio, making their engagement highly relevant. The relationship also involves board governance; for instance, Karen Caldwell joined the board, serving until the 2025 Annual General Meeting of Shareholders.

Saba Capital Management's recent activity shows a clear commitment:

• Holding after Nov 20, 2025 purchase: $\text{5,241,324}$ shares
• Holding after Nov 21, 2025 purchase: $\text{5,251,108}$ shares
• ASA represented $\text{27.83\%}$ of Saba Capital Management's total holdings as of late November 2025

Dividend Distribution

The semi-annual dividend distribution is a direct return to you, the shareholder, and a key component of the relationship. ASA Gold and Precious Metals Limited recently increased this payout. The most recent semi-annual distribution declared was $\text{\$0.03}$ per share. This followed an earlier increase from $\text{\$0.02}$ to $\text{\$0.03}$ per share. The payment for this latest period was made on Wednesday, November 19, 2025, to shareholders of record before the ex-dividend date of Wednesday, November 12, 2025. This results in an annual dividend of $\text{\$0.06}$ per share, yielding about $\text{0.13\%}$ based on recent prices.

Here's the breakdown of the most recent distribution cycle:

Dividend Detail	Amount/Date
Semi-Annual Payout	$\text{\$0.03}$ per share
Annual Dividend	$\text{\$0.06}$ per share
Most Recent Payment Date	November 19, 2025
Most Recent Ex-Dividend Date	November 12, 2025
Trailing Twelve Months (TTM) Yield	$\text{0.13\%}$

Finance: draft the Q4 2025 cash flow projection incorporating the November dividend outflow by next Tuesday.

ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the direct routes ASA Gold and Precious Metals Limited uses to connect its shares and information with you, the investor. It's all about market access and transparency.

New York Stock Exchange (NYSE): Primary trading platform for common shares

The New York Stock Exchange is the main venue for trading ASA Gold and Precious Metals Limited common shares. Trading activity shows the market's immediate view of the company's value.

Here are some key trading metrics as of late November 2025:

Metric	Value	Date/Period
Closing Price	$45.99	November 21, 2025
52-Week High	$53.76	October 16, 2025
52-Week Low	$19.37	December 18, 2024
Market Capitalization	$867.94m USD	November 21, 2025
Shares Outstanding	18.87m	November 21, 2025
Average Trading Volume	70.04k	November 21, 2025

The stock price on January 1st, 2025, was $20.22, showing a significant move to the reported $48.8540 level by late November 2025.

Brokerage firms and platforms

Retail and institutional investors use a wide array of brokerage firms to access ASA Gold and Precious Metals Limited shares. These platforms execute the trades initiated on the NYSE.

• Access is available through just about any brokerage firm, including online services.
• Insider activity shows large shareholders like Saba Capital Management, L.P. executing purchases through these channels.
• One such purchase involved 9,784 shares on November 21st, 2025, at an average price of $46.94 per share.

Company website and SEC filings: Official distribution of financial reports and factsheets

ASA Gold and Precious Metals Limited maintains direct channels for official documentation. You can find key reports and regulatory documents here.

The company website provides online resources for:

• SEC Edgar database for all Company Filings.
• Beneficial Ownership Report filings - SEC Section 16 Reports.
• Financial Reports.
• Factsheets.

Recent regulatory filings include:

• Form 4 filed on November 18, 2025.
• SCHEDULE 13G/A filed on November 7, 2025.

Dividend reinvestment plan: Direct program for shareholders to buy more shares

While the option to automatically reinvest dividends exists via a Dividend Reinvestment Plan (DRIP), you must check with your specific brokerage for its availability and terms. The company itself has seen changes in its shareholder structure plans.

Key dividend metrics for context:

Dividend Metric	Value
Last Dividend Per Share	$0.0300
Ex-Dividend Date (Last)	November 12, 2025
Payout Frequency	Semi-Annual
Annual Dividend	$0.06
Dividend Yield (TTM)	0.130%

The shareholder rights plan of ASA Gold and Precious Metals Limited expired on July 29, 2025, and the company has not adopted a new plan.

ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the distinct groups of investors who find value in ASA Gold and Precious Metals Limited as of late 2025. It's a mix of long-term believers and those playing the closed-end fund structure.

Long-term value investors are focused on the underlying assets and growth story. They look past the current fund structure discount to the potential in the precious metals sector. Here are some figures that inform their view:

• Revenue growth over the past three years: 83.50%.
• Earnings growth over the past three years: 84.80%.
• Return on equity (ROE): 52.20%.
• The company's fundamental policy requires at least 80% of total assets to be invested in precious metals-related equities, bullion, or related instruments.
• The 52-week high for the stock price was $53.75, with the price at $48.26 on November 24, 2025.

Closed-end fund investors are drawn to the persistent gap between the market price and the actual value of the assets. This discount is a key attraction for those looking for an entry point below intrinsic value.

• Persistent discount to NAV (approximate late 2025 figure): 9.75%.
• A specific observed discount on November 13, 2025, was -10.31%.
• Historical average discount over the last five years was noted around 15%.

Institutional investors, like activist shareholders, take significant, concentrated positions. Saba Capital Management, L.P. is a prime example of this segment. Their actions signal strong conviction in their thesis for ASA Gold and Precious Metals Limited.

Metric	Saba Capital Management, L.P. Data (Late 2025)
Reported Equity Portfolio Value	$3.64 billion (as of November 17, 2025)
Total Shares Held in ASA (Latest Reported)	5,201,466 shares (as of November 17, 2025)
ASA as Percentage of Firm's Holdings in ASA	27.56% (as of November 17, 2025)
ASA as Percentage of Total Portfolio	6.77% (as of November 17, 2025)
Insider Purchases (Last Year)	$0.13B worth of shares

Investors seeking inflation/geopolitical hedge use ASA Gold and Precious Metals Limited as a direct proxy for gold and precious mineral exposure. This aligns with the fund's core mandate, which dictates asset allocation.

• The investment objective requires at least 80% of assets in gold, silver, platinum, or diamond-related companies or bullion.
• The company's market capitalization was reported around $926.63 million.

Here's the quick math on the fund's current financial health indicators, which these investors weigh:

• GF Score: 39/100.
• Profitability Rank: 3/10.
• Growth Rank: 0/10.

What this estimate hides is that the low ranks contrast sharply with the historical growth rates of 83.50% and 84.80%. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the operations for ASA Gold and Precious Metals Limited. For a fund like this, the costs are primarily tied to managing the portfolio and maintaining the corporate structure, rather than, say, manufacturing widgets.

The overall drag on performance from expenses is captured in the Total Expense Ratio. As of November 30, 2024, this ratio stood at 1.64%. This percentage is what you need to keep front-of-mind when evaluating net returns.

Here is a breakdown of those costs, based on the latest available component data from November 30, 2024:

Expense Category	Percentage of Total Expense Ratio (As of 11/30/2024)
Investment Management Fees	0.70%
Other Expenses	0.93%
Interest Expense	0.01%
Total Expense Ratio	1.64%

Investment management fees, which cover the advisory services provided by Merk Investments LLC, constitute 0.70% of the total expense ratio. The other operating expenses component, which makes up 0.93% of the total, covers the administrative overhead you'd expect for a publicly traded fund. This includes things like director compensation and general administrative costs.

To give you a concrete idea of the director fees component, based on historical data from the fiscal year ended November 30, 2021, the structure looked like this:

• Annual retainer fee for each director: $20,000.
• Additional fee for the Chair of the Board: $10,000.
• Fee per in-person Board meeting attendance: $4,000.
• Fee per telephonic Board meeting attendance: $1,000.

Research and travel costs are embedded within the investment process, which ASA Gold and Precious Metals Limited describes as relying on bottom-up fundamental analysis. This means they fund primary research, which involves site visits to key operating assets and proprietary financial analysis to make investment decisions. While I don't have a specific dollar figure for these costs for 2025, this activity is a necessary cost of executing their core strategy.

The Share repurchase program represents a direct cash outlay aimed at managing the Net Asset Value (NAV) discount. You saw significant activity here; for the three-month period that ended on February 28, 2025, the fund spent $2,199,063 buying back its own shares. As of March 31, 2025, the cumulative total since the program started on May 1, 2024, was 378,782 shares repurchased. Furthermore, the Board renewed the program, authorizing the repurchase of up to 5% of outstanding shares from May 1, 2025, through April 30, 2026. Finance: draft the Q3 2025 share repurchase impact analysis by next Tuesday.

ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how ASA Gold and Precious Metals Limited actually brings in money to support its investment strategy. For a closed-end fund like ASA, revenue streams are fundamentally tied to the performance of its underlying assets-precious metals and the companies that mine them.

The primary driver of shareholder value, though not always booked as immediate revenue, is the appreciation of the portfolio. This is captured in the net realized and unrealized gains. For instance, during the six-month fiscal period ending May 31, 2025, ASA delivered a +50.6% total return, significantly outpacing the Index's return of +36.2%. This performance was set against a backdrop where the price of gold itself increased by 24.4% in that same half-year.

Still, there are direct income components reported on the income statement. You see this in the net investment income, which comes from interest and dividends earned on the portfolio holdings. For the first quarter of 2025, this was reported as $788,889.

The revenue generated directly from the Fund's business activities, which is distinct from investment gains, is also tracked. The latest reported figure for the last twelve months (LTM) ending August 31, 2025, shows revenue of $3.98M. Breaking that down further, the revenue reported for the nine months ended August 31, 2025, was USD 3.34 million.

Here's a quick look at the key financial metrics related to income and revenue as of the latest available data:

Revenue Metric	Amount/Period	Source Context
Revenue (LTM)	$3.98M	Ending August 31, 2025
Revenue (9 Months)	$3.34 million	Ended August 31, 2025
Net Investment Income	$788,889	Reported in Q1 2025 [cite: Not Found]
Total Return (NAV)	+50.6%	Six months ended May 31, 2025
Gold Price Change	+24.4%	Six-month fiscal period ending May 31, 2025

When it comes to distributions to shareholders, ASA Gold and Precious Metals Limited has a policy that influences this stream. While capital gains distributions are a possibility, the fund generally retains those gains for reinvestment to compound growth. However, the Fund has made regular distributions, recently increasing its semi-annual dividend from $0.02 to $0.03 per share.

You can think of the revenue streams as operating income versus capital appreciation:

• Net Realized and Unrealized Gains: The main engine, driven by the market value changes in equity holdings.
• Net Investment Income: Direct cash flow from interest and dividends, reported at $788,889 for Q1 2025.
• Revenue from Business Activities: Operational revenue, hitting $3.98M LTM as of August 31, 2025.
• Capital Gains Distributions: Typically retained, but shareholder distributions are made, such as the recent $0.03 semi-annual dividend.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.