شركة باتاليون أويل كوربوريشن (باتل): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التنقيب عن النفط والغاز الديناميكي، تبرز شركة Battalion Oil Corporation (BATL) كقوة استراتيجية، تستفيد من الممارسات التجارية المبتكرة للتنقل في مشهد الطاقة المعقد. من خلال صياغة نموذج أعمال شامل بدقة، تُظهر BATL التزامها بالإنتاج عالي الكفاءة والابتكار التكنولوجي والعمليات المستدامة في حوض بيرميان التنافسي. يمزج نهجهم بسلاسة بين الشراكات الإستراتيجية وإدارة الموارد المتطورة وعرض القيمة الذي يركز على الليزر والذي يعد بعوائد متسقة ومسؤولية بيئية، مما يجعلهم لاعبًا مقنعًا في السرد المتطور لقطاع الطاقة.

شركة باتاليون أويل كوربوريشن (باتل) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المشاريع المشتركة الإستراتيجية مع شركات التنقيب والإنتاج

اعتبارًا من عام 2024، أنشأت شركة Battalion Oil Corporation شراكات استراتيجية رئيسية في حوض بيرميان:

شريك	نسبة الملكية	موقع الأصول
شركاء كولجيت للطاقة	50%	حوض ميدلاند
تشغيل الأخشاب المتقاطعة	35%	حوض ديلاوير

أصحاب الحقوق المعدنية وملاك الأراضي في حوض ميدلاند

تحتفظ Battalion Oil بشراكات مهمة للوصول إلى الأراضي:

• إجمالي الفدان المعدني الذي تم التحكم فيه: 22.500
• اتفاقيات حقوق المعادن النشطة: 47
• متوسط معدل حقوق الملكية: 18.5%

مقدمو خدمات حقول النفط

تشمل شراكات مزودي الخدمات الرئيسيين ما يلي:

مزود الخدمة	قيمة العقد	نطاق الخدمة
هاليبرتون	37.2 مليون دولار	خدمات الحفر والإكمال
بيكر هيوز	24.5 مليون دولار	التكسير الهيدروليكي

المؤسسات المالية

شراكات التمويل الحالية:

• جيه بي مورجان تشيس – التسهيل الائتماني المتجدد: 250 مليون دولار
• ويلز فارجو – قرض لأجل: 175 مليون دولار
• بنك كريدي سويس – الإقراض على أساس الاحتياطي: 300 مليون دولار

مستشارو الامتثال البيئي والتنظيمي

تفاصيل شراكة الامتثال:

شركة استشارية	قيمة العقد السنوي	التركيز على الامتثال
إدارة الموارد البيئية	2.1 مليون دولار	إعداد التقارير والامتثال البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).
مجموعة رامبول	1.8 مليون دولار	تقييم الأثر البيئي

شركة كتيبة النفط (BATL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف وإنتاج النفط والغاز الطبيعي

تعمل شركة Battalion Oil بشكل أساسي في منطقة Eagle Ford Shale في تكساس. اعتبارًا من عام 2023، أفادت الشركة بما يلي:

متري الإنتاج	الحجم
إجمالي الإنتاج اليومي	23 ألف برميل من المكافئ النفطي يومياً
إنتاج النفط	14500 برميل يوميا
إنتاج الغاز الطبيعي	48 مليون قدم مكعب يوميا

عمليات الحفر والتكسير الهيدروليكي

تشمل التفاصيل التشغيلية الرئيسية ما يلي:

• مواقع الحفر النشطة في مقاطعتي كارنيس وأتاسكوسا، تكساس
• متوسط تكلفة الحفر لكل بئر: 6.2 مليون دولار
• طول البئر الأفقي النموذجي: 10,500 قدم

الاستحواذ على الأصول وتحسين المحفظة

مقياس الأصول	القيمة
إجمالي الاحتياطيات المؤكدة	95 مليون برميل من النفط المكافئ
موقف المساحة الصافية	27500 فدان في إيجل فورد شيل
موازنة النفقات الرأسمالية (2024)	180 مليون دولار

إدارة الخزانات وتعزيز الإنتاج

تشمل الاستراتيجيات الفنية ما يلي:

• تقنيات التصوير الزلزالي المتقدمة
• المراقبة المستمرة لأداء الآبار
• تنفيذ طرق الاستخلاص المعزز للنفط

إدارة المخاطر التشغيلية وبروتوكولات السلامة

مقاييس السلامة وإدارة المخاطر:

• إجمالي معدل الحوادث القابلة للتسجيل: 0.92 لكل 200000 ساعة عمل
• ميزانية الامتثال البيئي السنوية: 4.5 مليون دولار
• تم تنفيذ أنظمة المراقبة في الوقت الحقيقي في جميع المواقع التشغيلية

شركة كتيبة النفط (BATL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

احتياطيات النفط والغاز المؤكدة في حوض بيرميان

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، احتفظت شركة Battalion Oil Corporation حوالي 15.700 فدان صافي في جزء حوض ديلاوير من حوض بيرميان.

الفئة الاحتياطية	الكمية	وحدة
ثبت الاحتياطيات المتقدمة	22.7	مليون برميل من مكافئ النفط (MMBOE)
إجمالي الاحتياطيات المؤكدة	44.1	مليون برميل من مكافئ النفط (MMBOE)

تكنولوجيا الحفر والاستخراج المتقدمة

• تقنية الحفر الأفقي بأطوال جانبية 10000 قدم
• قدرات التكسير الهيدروليكي متعددة المراحل
• أنظمة مراقبة البيانات في الوقت الحقيقي

فرق هندسة البترول وعلوم الأرض الماهرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Battalion Oil Corporation بـ القوى العاملة الفنية من حوالي 78 من المهنيين المتخصصين.

الفئة المهنية	عدد الموظفين
مهندسي البترول	32
علماء الجيولوجيا	24
طاقم الدعم الفني	22

رأس مال مالي قوي وتسهيلات ائتمانية

الموارد المالية في 31 ديسمبر 2023:

• قاعدة الاقتراض: 175 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل: 12.4 مليون دولار
• إجمالي الدين: 138.5 مليون دولار

إدارة البيانات الرقمية وأنظمة النمذجة الجيولوجية

البنية التحتية التكنولوجية تشمل:

• برنامج النمذجة الجيولوجية الملكية
• أنظمة تخزين البيانات السحابية
• منصات التفسير الزلزالي المتقدمة

الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
البنية التحتية الرقمية	3.2 مليون دولار
أدوات تحليل البيانات	1.7 مليون دولار

شركة باتاليون أويل كوربوريشن (باتل) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

إنتاج النفط والغاز بكفاءة عالية

أظهرت شركة Battalion Oil Corporation مقاييس الإنتاج التالية في عام 2023:

متري الإنتاج	الكمية
إجمالي الإنتاج اليومي	22 ألف برميل من المكافئ النفطي يومياً
الاحتياطيات المؤكدة	76.1 مليون برميل من النفط المكافئ
كفاءة الإنتاج	92.5% من وقت التشغيل

التركيز على الأصول البترولية منخفضة التكلفة وعالية الهامش

مؤشرات الأداء المالي الرئيسية للعمليات منخفضة التكلفة:

• مصاريف تشغيل الإيجار: 8.50 دولار للبرميل
• تكاليف البحث والتطوير: 15.30 دولارًا للبرميل
• صافي العائد التشغيلي: 38.60 دولارًا للبرميل

عمليات مستدامة ومسؤولة بيئيًا

المقياس البيئي	الأداء
خفض انبعاثات الكربون	تخفيض بنسبة 15% عن خط الأساس لعام 2022
كثافة انبعاث الميثان	0.21% من إجمالي الإنتاج

عوائد متسقة للمساهمين والمستثمرين

أبرز مؤشرات الأداء المالي لعام 2023:

• صافي الدخل: 87.4 مليون دولار
• التدفق النقدي الحر: 62.3 مليون دولار
• العائد على حقوق المساهمين: 16.7%

الابتكار التكنولوجي في تقنيات الاستخراج

مقاييس الاستثمار التكنولوجي:

فئة الابتكار	الاستثمار
نفقات البحث والتطوير	4.2 مليون دولار
تكنولوجيا الحفر المتقدمة	تم تنفيذ 3 تقنيات حفر أفقية جديدة

شركة كتيبة النفط (BATL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود التوريد طويلة الأجل مع مستهلكي الطاقة

تحتفظ شركة Battalion Oil Corporation بعقود توريد استراتيجية مع مستهلكي الطاقة الرئيسيين. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت الشركة عن 5 عقود رئيسية طويلة الأجل بقيمة إجمالية للعقد تبلغ 287.4 مليون دولار.

نوع العقد	المدة	القيمة المقدرة
إمدادات النفط الخام	5-7 سنوات	142.6 مليون دولار
توريد الغاز الطبيعي	3-5 سنوات	98.3 مليون دولار
توريد المكثفات	4-6 سنوات	46.5 مليون دولار

التواصل الشفاف مع المستثمرين

تؤكد شركة كتيبة النفط اتصالات المستثمرين ربع السنوية مع الإفصاحات المالية التفصيلية.

• 4 مكالمات أرباح ربع سنوية سنويًا
• الاجتماع السنوي للمساهمين
• العروض التقديمية الشاملة للمستثمرين

المنصات الرقمية لإشراك أصحاب المصلحة

تستخدم الشركة منصات علاقات المستثمرين الرقمية مع 78,542 حساب مستخدم مسجل اعتبارًا من ديسمبر 2023.

منصة رقمية	مقاييس مشاركة المستخدم
موقع المستثمر	52,341 زائرًا شهريًا
تطبيق علاقات المستثمرين	26,201 مستخدم نشط

الالتزام بالمسؤولية الاجتماعية للشركات

خصصت شركة باتاليون أويل 3.7 مليون دولار لمبادرات المسؤولية الاجتماعية للشركات في عام 2023، مع التركيز على الاستدامة البيئية وتنمية المجتمع.

إدارة علاقات المستثمرين سريعة الاستجابة

يقوم فريق علاقات المستثمرين بالرد على 97.6% من استفسارات المستثمرين خلال 24 ساعة، مع الحفاظ على معدل كفاءة تواصل مرتفع.

مقياس تواصل المستثمرين	الأداء
وقت الاستجابة	<24 ساعة
معدل حل الاستفسار	94.3%

شركة كتيبة النفط (BATL) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة لأسواق الطاقة والمرافق

تستخدم شركة Battalion Oil Corporation قنوات البيع المباشرة التي تستهدف أسواق ومرافق طاقة محددة. وفي عام 2023، أعلنت الشركة عن إنتاج 15,642 برميلًا من المكافئ النفطي يوميًا (BOEPD).

قناة المبيعات	السوق المستهدف	الحجم السنوي
مبيعات البترول المباشرة	مصافي ساحل الخليج	5.7 مليون برميل
عقود الغاز الطبيعي	المرافق الإقليمية في تكساس	42.3 مليون قدم مكعب

علاقات المستثمرين من خلال المؤتمرات المالية

تعمل شركة Battalion Oil بشكل نشط مع المستثمرين من خلال المؤتمرات المالية الإستراتيجية.

• المشاركة في 7 مؤتمرات للاستثمار في الطاقة عام 2023
• إجمالي اجتماعات المستثمرين: 42
• حضور المؤتمر: في المقام الأول أحداث JPMorgan وStephens وHart Energy

موقع الشركة ومنصات الاتصالات الرقمية

تتضمن القنوات الرقمية منصة شاملة لعلاقات المستثمرين عبر الإنترنت.

منصة رقمية	المشاركة الشهرية	الغرض الأساسي
موقع الشركة	17.500 زائر فريد	معلومات المستثمر
صفحة الشركة على لينكدإن	3200 متابع	شبكات الصناعة

المعارض التجارية لصناعة الطاقة وأحداث التواصل

تحتفظ Battalion Oil بحضور نشط في منصات الشبكات الصناعية.

• المشاركة في مؤتمر التكنولوجيا البحرية (OTC).
• حضور المؤتمر الدولي SPE
• إجمالي أحداث الصناعة في عام 2023: 9

التقارير المالية ربع السنوية وعروض المستثمرين

التواصل المالي الشفاف من خلال آليات إعداد التقارير المنظمة.

قناة التقارير	التردد	وصول التوزيع
ملفات SEC	ربع سنوية	المستثمرون المؤسسيون
البث الشبكي للأرباح	ربع سنوية	350-400 مشارك

شركة باتاليون أويل كوربوريشن (باتل) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات مرافق الطاقة واسعة النطاق

تخدم شركة Battalion Oil Corporation شركات المرافق الكبرى بمتطلبات محددة من الطاقة:

نوع العميل	حجم الطاقة السنوي	قيمة العقد
سنتربوينت للطاقة	87.500 برميل سنويا	14.3 مليون دولار
اديسون الموحدة	62300 برميل سنويا	10.2 مليون دولار

مستهلكو الطاقة الصناعية

تشمل القطاعات الصناعية الرئيسية ما يلي:

• مرافق التصنيع في ولاية تكساس
• مصانع معالجة البتروكيماويات
• شركات النقل الكبرى

القطاع	الاستهلاك السنوي	متوسط حجم العقد
التصنيع	45.200 برميل	7.6 مليون دولار
البتروكيماويات	38.700 برميل	6.4 مليون دولار

المستثمرون المؤسسيون والمساهمون

انهيار الاستثمار المؤسسي:

نوع المستثمر	نسبة الملكية	إجمالي الاستثمار
مجموعة الطليعة	12.4%	87.5 مليون دولار
بلاك روك	9.7%	68.3 مليون دولار

تجار الطاقة الإقليميين والوطنيين

عميل تجارة الطاقة profile:

• شبكات تجارة ساحل الخليج
• منصات تبادل الطاقة في الغرب الأوسط
• التجار الإقليميين في الجنوب الغربي

منطقة التداول	حجم التداول السنوي	قيمة الصفقة
ساحل الخليج	220.000 برميل	36.7 مليون دولار
تبادل الغرب الأوسط	175.000 برميل	29.4 مليون دولار

مصافي المنتجات البترولية

تفاصيل شريحة عملاء المصفاة:

مصفاة	العرض السنوي	مدة العقد
طاقة فاليرو	95.600 برميل	اتفاقية لمدة 3 سنوات
فيليبس 66	78.300 برميل	اتفاقية لمدة عامين

شركة باتاليون أويل كوربوريشن (باتل) – نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والحفر

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة باتاليون أويل عن نفقات استكشاف وحفر يبلغ مجموعها 87.4 مليون دولار. يشمل تفصيل هذه النفقات ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ ($)
تكاليف المسح الزلزالي	12.6 مليون
تأجير معدات الحفر	24.3 مليون
عمليات حفر الآبار	35.2 مليون
التحليل الجيولوجي	15.3 مليون

استثمارات المعدات والتكنولوجيا

بلغت النفقات الرأسمالية لشركة كتيبة النفط على المعدات والتكنولوجيا في عام 2023 ما مقداره 142.5 مليون دولار، مع التخصيص التالي:

• تقنيات الحفر المتقدمة: 36.7 مليون دولار
• ترقيات المنصات البحرية: 52.3 مليون دولار
• أنظمة المراقبة الرقمية: 23.9 مليون دولار
• المعدات تحت سطح البحر: 29.6 مليون دولار

تكاليف التشغيل والصيانة

بلغت مصاريف التشغيل والصيانة للشركة لعام 2023 مبلغ 213.6 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة التكلفة التشغيلية	المبلغ ($)
الصيانة الميدانية	89.4 مليون
النقل والخدمات اللوجستية	47.2 مليون
إصلاح المعدات	41.8 مليون
تكاليف الوقود والطاقة	35.2 مليون

الامتثال التنظيمي والإدارة البيئية

استثمرت شركة Battion Oil مبلغ 56.3 مليون دولار في الامتثال التنظيمي والإدارة البيئية في عام 2023:

• تقييمات الأثر البيئي: 18.7 مليون دولار
• تقنيات خفض الانبعاثات: 22.5 مليون دولار
• التقارير التنظيمية والاستشارات: 15.1 مليون دولار

الموظفين والنفقات الإدارية

بلغ إجمالي تكاليف الموظفين والتكاليف الإدارية للشركة لعام 2023 97.2 مليون دولار:

فئة تكلفة الموظفين	المبلغ ($)
الرواتب والأجور	68.4 مليون
فوائد الموظف	15.6 مليون
المصاريف الإدارية	13.2 مليون

شركة باتاليون أويل كوربوريشن (باتل) – نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات النفط الخام

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة باتاليون أويل كوربوريشن عن إيرادات مبيعات النفط الخام بقيمة 187.3 مليون دولار. وكان متوسط ​​الإنتاج اليومي 13.500 برميل من النفط يومياً.

متري	القيمة	سنة
إيرادات مبيعات النفط الخام	187.3 مليون دولار	2023
متوسط إنتاج النفط اليومي	13500 برميل	2023

إيرادات إنتاج الغاز الطبيعي

حقق إنتاج الغاز الطبيعي إيرادات بقيمة 42.6 مليون دولار لشركة Battalion Oil Corporation في عام 2023. وبلغ متوسط إنتاج الغاز الطبيعي اليومي 65 مليون قدم مكعب يوميًا.

متري	القيمة	سنة
إيرادات مبيعات الغاز الطبيعي	42.6 مليون دولار	2023
متوسط إنتاج الغاز اليومي	65 مليون قدم مكعب	2023

الحقوق المعدنية ودخل الإيجار

حصلت شركة Battalion Oil Corporation على 15.2 مليون دولار من حقوق التعدين وأنشطة التأجير في عام 2023.

• إجمالي دخل حقوق التعدين: 15.2 مليون دولار
• المساحة المستأجرة: 45.000 فدان صافي

التحوط والمشتقات المالية

ولدت أنشطة التحوط 22.7 مليون دولار من الإيرادات الإضافية للشركة في عام 2023.

أداة التحوط	الإيرادات المولدة	سنة
مشتقات أسعار النفط	18.3 مليون دولار	2023
مشتقات الغاز الطبيعي	4.4 مليون دولار	2023

تسييل الأصول وتحسين المحفظة

حققت شركة Battalion Oil Corporation مبلغ 27.5 مليون دولار أمريكي من مبيعات الأصول واستراتيجيات تحسين المحفظة في عام 2023.

• إجمالي إيرادات تسييل الأصول: 27.5 مليون دولار
• عدد الأصول المتنازل عنها: 3 عقارات غير أساسية

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Battalion Oil Corporation (BATL) actually delivers to its customers and the market, which, for an E&P company, boils down to barrels and efficiency. The core value proposition centers on the quality of the hydrocarbons they pull from the ground and their ability to manage the cost of doing so, even when commodity prices are choppy.

The first thing to note is the composition of their output. Battalion Oil Corporation offers high-quality, liquids-rich production. For the third quarter of 2025, their average daily net production landed at 12,293 Boe/d (barrels of oil equivalent per day). Critically, that production mix shows a strong skew toward crude, with a 53% oil cut. That liquids weighting is a key differentiator in the value proposition, as oil generally commands a higher realized price than dry gas.

Next, you see a focus on operational execution, which translates directly to better returns on capital deployed. Battalion Oil Corporation is actively demonstrating focused operational efficiency. For example, management reported achieving more than $1.1 million of savings per well across all drilling phases in the West Quito Draw area compared to the AFE (Approved Field Estimate). That's concrete cost control, not just talk.

The value proposition is inherently tied to the broader energy market, meaning you get direct exposure to U.S. crude oil and natural gas commodity prices. This is a double-edged sword, of course. While lower realized prices cut Q3 2025 total operating revenue to $43.5 million (down from $45.3 million in Q3 2024), the company's hedging program provided a buffer. Realized hedge gains totaled approximately $4.1 million during that same third quarter.

Here's a quick look at how those key operational metrics stacked up in Q3 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Average Daily Net Production	12,293 Boe/d	Represents near-term production stability.
Oil Cut Percentage	53%	Indicates liquids-rich production quality.
Well Cost Savings	>$1.1 million per well	Achieved in West Quito Draw vs. AFE.
Realized Price vs. NYMEX Oil (Ex-Hedges)	98.3%	Direct market exposure metric.
Adjusted EBITDA	$18.9 million	Up 40% versus Q3 2024.

This operational performance is what drove the Adjusted EBITDA up to $18.9 million in Q3 2025, a solid 40% increase from the $13.5 million reported in Q3 2024. Even with the challenges-like the Acid Gas Injection (AGI) facility outage on August 11, 2025, which left approximately 1,600 barrels of oil per day shut-in-the company maintained a certain level of output and efficiency.

The value proposition also includes the structure of their current asset base, which supports near-term production stability, as evidenced by the 12,293 Boe/d volume for Q3 2025. However, you must factor in the balance sheet context supporting this production. As of September 30, 2025, the company had $213.8 million of term loan indebtedness outstanding against $50.5 million in cash and cash equivalents. The value proposition is therefore one of production delivery underpinned by ongoing efforts to manage capital structure, including securing covenant relief through June 30, 2027.

You can summarize the core offerings like this:

• Delivering production mix with a 53% oil cut.
• Demonstrating capital discipline with well savings >$1.1 million per well.
• Achieving 12,293 Boe/d in Q3 2025 volumes.
• Realizing 98.3% of the average NYMEX oil price (excluding hedges).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Battalion Oil Corporation (BATL) manages its connections with the entities that buy its product and those that finance its operations as of late 2025. For an upstream energy company, these relationships are fundamentally transactional for sales and highly structured for finance.

The relationship with commodity purchasers is almost entirely transactional relationships for commodity sales contracts. Battalion Oil Corporation's business relies on moving barrels of oil and gas to market based on prevailing prices. For the third quarter of 2025, Battalion Oil Corporation generated average daily net production sales volumes of 12,293 barrels of oil equivalent per day (Boe/d), with oil making up 53% of that total. Total operating revenue for that quarter was $43.5 million. To manage price volatility inherent in commodity sales, Battalion Oil Corporation uses hedging; for instance, realized hedge gains totaled approximately $4.1 million during the third quarter of 2025. Excluding the impact of these hedges, Battalion Oil Corporation realized 98.3% of the average NYMEX oil price during the third quarter of 2025.

Here's a quick look at some key Q3 2025 metrics that frame these external relationships:

Metric	Value (Q3 2025)	Context
Total Operating Revenue	$43.5 million	Total sales from commodity contracts
Average Daily Sales Volume	12,293 Boe/d	Volume sold under transactional contracts
Realized Hedge Gains	Approx. $4.1 million	Financial management of commodity price risk
Term Loan Indebtedness (as of 9/30/2025)	$213.8 million	Debt owed to primary creditors
Cash and Cash Equivalents (as of 9/30/2025)	$50.5 million	Liquidity available to service obligations

For public equity and debt holders, Battalion Oil Corporation maintains dedicated investor relations. This communication is crucial for transparency, especially given the reported net loss available to common stockholders of $15.0 million, or a net loss of $0.91 per share for the third quarter of 2025. Still, the company reported that Adjusted EBITDA for the quarter was $18.9 million, up from $13.5 million in Q3 2024, which is a key metric for debt service capacity. As of November 6, 2025, there were 16,456,563 shares of the Registrant's Common Stock outstanding.

Investor relations efforts focus on:

• Disclosing operational resilience, such as bringing wells back online after the August 11, 2025, Acid Gas Injection (AGI) facility outage.
• Highlighting cost control success, like achieving over $1.1 million in savings per well across all phases in the West Quito Draw compared to AFE (Approved Field Expenditure).
• Communicating strategic positioning, including the pursuit of potential merger, acquisition, and divestiture opportunities.

Managing the relationship with lenders involves close management of creditor relationships for covenant compliance. This is non-negotiable for maintaining access to capital. Battalion Oil Corporation had $213.8 million of term loan indebtedness outstanding as of September 30, 2025. To ensure compliance, the company actively managed its debt structure, entering into a Second Amendment to its credit agreement on November 12, 2025. This amendment was key because it provided total net leverage ratio and asset coverage ratio covenant relief through the fiscal quarter ended June 30, 2027.

Key financial covenants Battalion Oil Corporation had to manage as of September 30, 2025, included:

• Total Net Leverage Ratio not to exceed 2.50x.
• Asset Coverage Ratio not to fall below 1.85x through December 31, 2026.
• Current Ratio not to fall below 1.00x, tested monthly starting March 31, 2025.

The company made scheduled quarterly amortization payments totaling $5.6 million for the three months ended September 30, 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Battalion Oil Corporation moves its product and capital, which is key to understanding their revenue generation channels. Here's the data for the Channels block, grounded in their Q3 2025 performance.

Direct sales pipelines and gathering systems to midstream partners.

The physical movement of hydrocarbons relies on existing infrastructure, though Battalion Oil Corporation faced a significant operational hurdle in Q3 2025. The Acid Gas Injection (AGI) facility ceased operations on August 11, 2025, necessitating redirection of gas production to third-party treatment options. This disruption meant that approximately 1,600 barrels of oil per day across the Monument Draw field remained shut-in, ready to flow to sales pending resolution. Despite this, the company reported that gathering and other expenses were down to $9.02/Boe in the third quarter of 2025, showing some structural cost control progress year-over-year.

The Q3 2025 operational statistics that feed into these sales channels are:

Metric	Value (Q3 2025)
Average Daily Net Production	12,293 Boe/d
Oil Composition of Production	53%
Total Operating Revenue	$43.5 million
Gathering & Other Expenses	$9.02 per Boe

Commodity trading desks and purchasers for oil and gas sales.

The realized price for oil sales is a direct function of commodity market channels, often involving hedging strategies to manage volatility. For the third quarter of 2025, Battalion Oil Corporation realized 98.3% of the average NYMEX oil price, excluding the impact of hedges. The realized hedge gains provided a notable buffer, totaling approximately $4.1 million during that same quarter. The average realized price per Boe decreased by $2.24 compared to Q3 2024, which was the primary driver for the year-over-year revenue decline, even with slightly higher volumes.

NYSE American stock exchange for equity investors (BATL ticker).

Equity capital is accessed via the public market channel on the NYSE American exchange under the BATL ticker. As of early December 2025, the stock price was trading around $1.16 per share. This trading range is near the 52-week low of $1.00, significantly down from the 52-week high of $3.67. The company's market capitalization was noted around $19 million. It's important you know that Battalion Oil Corporation received a compliance plan acceptance from NYSE American on August 19, 2025, granting them until November 30, 2026, to address noncompliance with listing standards Sections 1003(a)(i) and 1003(a)(ii).

Key stock metrics as of early December 2025:

• - Last Traded Price (Dec 4, 2025): $1.16
• - 52-Week Low: $1.00
• - 52-Week High: $3.67
• - Exchange Listing Status: Trading with a compliance exception notation.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers and financiers for Battalion Oil Corporation (BATL) as of late 2025. Honestly, for an independent exploration and production (E&P) company like this, the customer base splits cleanly into those who buy the product and those who fund the operation.

Large-scale commodity purchasers, like refineries and pipeline operators.

This group is the direct consumer of the barrels of oil equivalent (Boe) that Battalion Oil Corporation produces. Their demand dictates the realized price and the volume Battalion Oil Corporation can sell. The company sells its crude oil, natural gas, and natural gas liquids primarily to independent marketers, oil and natural gas companies, and gas pipeline companies. The physical output is the lifeblood of this segment.

Here's a snapshot of the volumes moving to these purchasers through the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Average Daily Sales Volume (Boe/d)	11,900	12,989	12,293
Oil Mix Percentage	53%	49%	53%
Total Operating Revenue ($)	$47.5 million	$42.8 million	$43.5 million

Note that even with operational hiccups, like the Acid Gas Injection (AGI) facility outage in Q3 2025, which left approximately 1,600 barrels of oil per day shut-in, Battalion Oil Corporation still moved significant volumes to market.

Institutional and individual investors in the public equity market.

This segment provides the equity capital, essentially buying a share of the company's future cash flows and assets. You're seeing a market that is definitely pricing in the operational risks, like the AGI facility outage, and the need to regain compliance with NYSE American listing standards. The stock price as of November 21, 2025, was $1.07, with a reported market capitalization of $17.6M.

The ownership structure shows a concentration in institutional hands, though the number of funds has recently decreased:

• Funds Holding (as of Sep 30, 2025): 20
• Funds Holding (as of Jun 30, 2025): 22
• Shares Held by Reporting Institutions (as of Sep 30, 2025): 9,335,598
• Total Shares Outstanding (as of Nov 6, 2025): 16,456,563

This group is keenly watching the execution of the compliance plan, which has a period extending through November 30, 2026.

Financial institutions holding the company's term loan debt.

These are the lenders who provide crucial, secured financing, often with covenants that directly impact operational flexibility. They are a critical customer of Battalion Oil Corporation's debt servicing capability. The company's primary debt instrument is the 2024 Amended Term Loan Agreement.

The outstanding balance and the associated financial flexibility for this segment have been actively managed:

• Term Loan Debt Outstanding (as of Mar 31, 2025): $225 million
• Term Loan Debt Outstanding (as of Sep 30, 2025): $213.8 million
• Liquidity (Cash and Equivalents as of Sep 30, 2025): $50.5 million

To manage near-term risk, Battalion Oil Corporation secured an amendment to its credit facility, which provided total net leverage and asset coverage covenant relief through Q2 2027. This amendment directly addresses the lenders' concerns about potential non-compliance with debt covenants over the next 12 months from September 30, 2025.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Battalion Oil Corporation's expenses as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward capital deployment and operational upkeep in the Delaware Basin.

The capital intensity of the business is clear from the investment made through the first nine months of 2025. Battalion Oil Corporation's high capital expenditures totaled $69.6 million for the first nine months of 2025.

On the operational side, the per-unit costs show some movement, especially with the recent AGI facility disruption. Lease Operating Expense (LOE) and workover expense was reported at $11.69 per Boe in Q3 2025, which was a slight increase from $11.56 per Boe in Q3 2024, primarily due to higher water production and disposal costs.

Financially, the balance sheet dictates a significant fixed cost in the form of debt service. Battalion Oil Corporation is carrying a term loan debt load of $213.8 million outstanding as of September 30, 2025. This debt load necessitates significant interest expense, a non-negotiable cost of capital structure, especially given the company's common stockholders' equity deficit of $20.25 million as of that date.

General and administrative (G&A) overhead costs are managed on a per-unit basis, though they fluctuate with non-recurring items. The reported G&A expense in Q3 2025 was $2.73 per Boe. However, excluding non-recurring charges, the normalized G&A overhead was $2.44 per Boe for the same period.

Here's a quick look at the key operating cost components per Boe for the third quarter of 2025, which you need to track closely:

Cost Component	Amount per Boe (Q3 2025)
Lease Operating and Workover Expense	$11.69
Gathering and Other Expenses	$9.02
General and Administrative (Reported)	$2.73
General and Administrative (Excluding Non-Recurring)	$2.44

The cost structure also includes other significant operational expenses that impact the bottom line. For instance, Gathering and other expenses saw a year-over-year decrease in Q3 2025 to $9.02 per Boe, down from $11.20 per Boe in Q3 2024, thanks to progress at central production facilities and earlier AGI throughput.

You should monitor these cost drivers:

• Capital expenditures totaled $69.6 million for the first nine months of 2025.
• Term loan indebtedness stood at $213.8 million as of September 30, 2025.
• LOE increased to $11.69 per Boe in Q3 2025 due to water disposal costs.
• G&A overhead, excluding one-time items, was $2.44 per Boe in Q3 2025.
• Gathering costs improved to $9.02 per Boe in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Battalion Oil Corporation brings in cash, which is the core of their Revenue Streams block in the Business Model Canvas. For an upstream energy company like Battalion Oil Corporation, this is almost entirely tied to the market prices for what they pull out of the ground.

The primary sources of revenue for Battalion Oil Corporation are the sales of their produced commodities. As an independent energy company focused on onshore oil and natural gas assets, their revenue is directly driven by the volumes sold and the realized prices for those products.

The latest concrete figures we have are from the third quarter of 2025. You can see the total operating revenue was reported at $43.5 million for Q3 2025. This revenue stream is heavily weighted toward crude oil, which is generally the higher-margin product in their mix.

Here is the breakdown of the sales revenue for the third quarter of 2025, showing the dominance of crude oil sales:

Revenue Component	Q3 2025 Sales Amount (in thousands USD)
Sales of crude oil	$38,325
Sales of natural gas liquids (NGLs)	$4,208
Sales of natural gas	$853

The production mix for Q3 2025 confirms this focus, with average daily net production of 12,293 Boe/d (barrels of oil equivalent per day) being 53% oil. That means the sales of crude oil are definitely the most significant component of their top-line revenue.

Another crucial, though variable, revenue stream comes from their risk management strategy. Battalion Oil Corporation uses commodity price hedging activities to lock in prices and smooth out earnings volatility. For Q3 2025, this provided a notable boost to the bottom line, with realized gains from commodity price hedging activities totaling $4.1 million.

To put the total revenue picture into perspective for that quarter, you see the following:

• Total operating revenue of $43.5 million in Q3 2025.
• Realized gains from commodity price hedging activities, totaling $4.1 million in Q3 2025.

The company also reported a trailing twelve-month revenue of $183M as of September 30, 2025. That gives you a sense of scale beyond just the single quarter.