Battalion Oil Corporation (BATL): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'exploration pétrolière et gazière, Battalion Oil Corporation (BATL) apparaît comme une puissance stratégique, tirant parti des pratiques commerciales innovantes pour naviguer dans le paysage énergétique complexe. En fabriquant méticuleusement une toile complète du modèle commercial, BATL démontre son engagement envers la production en amont à haute efficacité, l'innovation technologique et les opérations durables dans le bassin permien compétitif. Leur approche mélange parfaitement les partenariats stratégiques, la gestion des ressources de pointe et une proposition de valeur axée sur le laser qui promet des rendements cohérents et une responsabilité environnementale, ce qui en fait un acteur convaincant dans le récit évolutif du secteur de l'énergie.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Coentreprises stratégiques avec des sociétés d'exploration et de production

En 2024, Battalion Oil Corporation a établi des partenariats stratégiques clés dans le bassin du Permien:

Partenaire	Pourcentage de propriété	Emplacement de l'actif
Colgate Energy Partners	50%	Bassin de Midland
Traverser les bois opérant	35%	Bassin du Delaware

Propriétaires de droits minéraux du bassin Midland et propriétaires fonciers

L'huile de bataillon maintient des partenariats critiques d'accès foncier:

• Total des acres minéraux contrôlés: 22 500
• Accords actifs des droits minéraux: 47
• Taux de redevance moyen: 18,5%

Fournisseurs de services de champ pétrolifères

Les partenariats clés des fournisseurs de services comprennent:

Fournisseur de services	Valeur du contrat	Portée du service
Halliburton	37,2 millions de dollars	Services de forage et d'achèvement
Baker Hughes	24,5 millions de dollars	Fracturation hydraulique

Institutions financières

Partenariats de financement actuels:

• JPMorgan Chase - Créabilité de crédit renouvelable: 250 millions de dollars
• Wells Fargo - Prêt à terme: 175 millions de dollars
• Credit Suisse - prêts basés sur la réserve: 300 millions de dollars

Consultants en conformité environnementale et réglementaire

Détails du partenariat de conformité:

Société consultante	Valeur du contrat annuel	Focus de la conformité
Gestion des ressources environnementales	2,1 millions de dollars	Rapports et conformité ESG
Groupe Ramboll	1,8 million de dollars	Évaluation de l'impact environnemental

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: activités clés

Exploration et production de pétrole et de gaz naturel

L'huile de bataillon fonctionne principalement dans la région de Shale Eagle Ford au Texas. En 2023, la société a rapporté:

Métrique de production	Volume
Production quotidienne totale	23 000 barils de pétrole équivalent par jour
Production de pétrole	14 500 barils par jour
Production de gaz naturel	48 millions de pieds cubes par jour

Opérations de fracturation de forage et hydrauliques

Les détails opérationnels clés comprennent:

• Sites de forage actifs dans les comtés de Karnes et Atascosa, Texas
• Coût moyen de forage par puits: 6,2 millions de dollars
• Longueur de puits horizontal typique: 10 500 pieds

Acquisition d'actifs et optimisation du portefeuille

Métrique des actifs	Valeur
Total des réserves prouvées	95 millions de barils de pétrole équivalent
Position de superficie nette	27 500 acres dans Eagle Ford Schiste
Budget des dépenses en capital (2024)	180 millions de dollars

Gestion des réservoirs et amélioration de la production

Les stratégies techniques comprennent:

• Techniques d'imagerie sismique avancées
• Surveillance des performances continues
• Mise en œuvre de méthodes améliorées de récupération du pétrole

Protocoles opérationnels de gestion des risques et de sécurité

Métriques de sécurité et de gestion des risques:

• Taux d'incident total enregistrable: 0,92 pour 200 000 heures de travail
• Budget annuel de conformité environnementale: 4,5 millions de dollars
• Implémenté les systèmes de surveillance en temps réel sur tous les sites opérationnels

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Réserves de pétrole et de gaz éprouvées dans le bassin du Permien

Depuis le quatrième trimestre 2023, Battalion Oil Corporation a tenu Environ 15 700 acres nets dans le segment du bassin Delaware du bassin du Permien.

Catégorie de réserve	Quantité	Unité
Réserves développées prouvées	22.7	Millions de barils d'équivalent de pétrole (MMBOE)
Total des réserves prouvées	44.1	Millions de barils d'équivalent de pétrole (MMBOE)

Technologie avancée de forage et d'extraction

• Technologie de forage horizontale avec des longueurs latérales de 10 000 pieds
• Capacités de fracturation hydraulique à plusieurs étapes
• Systèmes de surveillance des données en temps réel

Équipes de génie pétrolière qualifié et géoscience

En 2024, Battalion Oil Corporation conserve un Travail technique d'environ 78 professionnels spécialisés.

Catégorie professionnelle	Nombre d'employés
Ingénieurs pétroliers	32
Géoscientifiques	24
Personnel de soutien technique	22

Capitaux financiers et de crédit financiers solides

Ressources financières au 31 décembre 2023:

• Base d'emprunt: 175 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 12,4 millions de dollars
• Dette totale: 138,5 millions de dollars

Systèmes de gestion des données numériques et de modélisation géologique

L'infrastructure technologique comprend:

• Logiciel de modélisation géologique propriétaire
• Systèmes de stockage de données basés sur le cloud
• Plateformes d'interprétation sismique avancées

Investissement technologique	Dépenses annuelles
Infrastructure numérique	3,2 millions de dollars
Outils d'analyse de données	1,7 million de dollars

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Production de pétrole et de gaz en amont à haute efficacité

Battalion Oil Corporation a démontré les mesures de production suivantes en 2023:

Métrique de production	Quantité
Production quotidienne totale	22 000 barils de pétrole équivalent par jour
Réserves prouvées	76,1 millions de barils de pétrole équivalent
Efficacité de production	92,5% de disponibilité opérationnelle

Concentrez-vous sur les actifs pétroliers à faible coût et à haute marge

Indicateurs de performance financière clés pour les opérations à faible coût:

• Dépenses d'exploitation de location: 8,50 $ le baril
• Coûts de recherche et de développement: 15,30 $ par baril
• Netback de fonctionnement: 38,60 $ par baril

Opérations durables et respectueuses de l'environnement

Métrique environnementale	Performance
Réduction des émissions de carbone	Réduction de 15% par rapport à 2022
Intensité d'émission de méthane	0,21% de la production totale

Rendements cohérents pour les actionnaires et les investisseurs

Points forts de la performance financière pour 2023:

• Revenu net: 87,4 millions de dollars
• Flux de trésorerie disponibles: 62,3 millions de dollars
• Retour des capitaux propres: 16,7%

Innovation technologique dans les techniques d'extraction

Métriques d'investissement technologique:

Catégorie d'innovation	Investissement
Dépenses de R&D	4,2 millions de dollars
Technologie de forage avancée	3 Nouvelles techniques de forage horizontal mises en œuvre

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Contrats d'approvisionnement à long terme avec les consommateurs d'énergie

Battalion Oil Corporation maintient des contrats d'approvisionnement stratégiques avec des consommateurs d'énergie clés. Au quatrième trimestre 2023, la société a déclaré 5 contrats à long terme majeurs avec une valeur totale de contrat de 287,4 millions de dollars.

Type de contrat	Durée	Valeur estimée
Approvisionnement en pétrole brut	5-7 ans	142,6 millions de dollars
Approvisionnement en gaz naturel	3-5 ans	98,3 millions de dollars
Condensat	4-6 ans	46,5 millions de dollars

Communication transparente avec les investisseurs

Battalion Oil Corporation maintient Communications des investisseurs trimestriels avec des divulgations financières détaillées.

• 4 appels de résultats trimestriels par an
• Réunion des actionnaires annuelle
• Présentations complètes des investisseurs

Plateformes numériques pour l'engagement des parties prenantes

La société utilise des plateformes de relations avec les investisseurs numériques avec 78 542 comptes d'utilisateurs enregistrés en décembre 2023.

Plate-forme numérique	Métriques d'engagement des utilisateurs
Site Web des investisseurs	52 341 visiteurs mensuels
Application de relations avec les investisseurs	26 201 utilisateurs actifs

Engagement envers la responsabilité sociale des entreprises

Le pétrole du bataillon a alloué 3,7 millions de dollars aux initiatives de responsabilité sociale des entreprises en 2023, en se concentrant sur la durabilité environnementale et le développement communautaire.

Gestion des relations avec les investisseurs réactifs

L'équipe des relations avec les investisseurs répond à 97,6% des demandes d'investisseurs dans les 24 heures, en maintenant un taux d'efficacité de communication élevé.

Métrique de communication des investisseurs	Performance
Temps de réponse	<24 heures
Taux de résolution d'enquête	94.3%

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: canaux

Ventes directes vers les marchés de l'énergie et les services publics

Battalion Oil Corporation utilise des canaux de vente directs ciblant des marchés énergétiques et des services publics spécifiques. En 2023, la société a signalé 15 642 barils d'équivalent pétrolier par jour (BOEPD).

Canal de vente	Marché cible	Volume annuel
Ventes de pétrole direct	Raffineries de la côte du Golfe	5,7 millions de barils
Contrats de gaz naturel	Utilitaires régionaux du Texas	42,3 millions de pieds cubes

Relations des investisseurs par le biais de conférences financières

L'huile de bataillon s'engage activement avec les investisseurs par le biais de conférences financières stratégiques.

• Participé à 7 conférences d'investissement énergétique en 2023
• Total des réunions des investisseurs: 42
• Association de la conférence: principalement des événements JPMorgan, Stephens et Hart Energy

Site Web d'entreprise et plateformes de communication numérique

Les canaux numériques comprennent une plate-forme complète des relations avec les investisseurs en ligne.

Plate-forme numérique	Engagement mensuel	Objectif principal
Site Web de l'entreprise	17 500 visiteurs uniques	Informations sur les investisseurs
Page d'entreprise LinkedIn	3 200 abonnés	Réseautage de l'industrie

Salons commerciaux de l'industrie de l'énergie et événements de réseautage

L'huile de bataillon maintient une présence active dans les plateformes de réseautage de l'industrie.

• Conférence de la technologie offshore (OTC) Participation
• SPE International Conference Assistance
• Événements totaux de l'industrie en 2023: 9

Rapports financiers trimestriels et présentations des investisseurs

Communication financière transparente par le biais de mécanismes de rapports structurés.

Canal de rapport	Fréquence	Réalisation de la distribution
Dépôts de la SEC	Trimestriel	Investisseurs institutionnels
Webdication sur les gains	Trimestriel	350-400 participants

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises de services publics d'énergie à grande échelle

Battalion Oil Corporation dessert les principales sociétés de services publics ayant des besoins énergétiques spécifiques:

Type de client	Volume d'énergie annuel	Valeur du contrat
Énergie centrale	87 500 barils par an	14,3 millions de dollars
Consolidated Edison	62 300 barils par an	10,2 millions de dollars

Consommateurs d'énergie industrielle

Les principaux segments industriels comprennent:

• Installations de fabrication au Texas
• Plantes de transformation pétrochimiques
• Sociétés de transport à grande échelle

Secteur	Consommation annuelle	Taille moyenne du contrat
Fabrication	45 200 barils	7,6 millions de dollars
Pétrochimique	38 700 barils	6,4 millions de dollars

Investisseurs et actionnaires institutionnels

Répartition des investissements institutionnels:

Type d'investisseur	Pourcentage de propriété	Investissement total
Groupe d'avant-garde	12.4%	87,5 millions de dollars
Blackrock	9.7%	68,3 millions de dollars

Commerçants d'énergie régionaux et nationaux

Client de trading d'énergie profile:

• Réseaux de trading de la côte du Golfe
• Plates-formes d'échange d'énergie du Midwest
• Commerçants régionaux du sud-ouest

Région commerciale	Volume de trading annuel	Valeur de transaction
Côte du golfe	220 000 barils	36,7 millions de dollars
Échange du Midwest	175 000 barils	29,4 millions de dollars

Raffineries de produits pétroliers

Détails du segment des clients de la raffinerie:

Raffinerie	Approvisionnement annuel	Durée du contrat
Valero Energy	95 600 barils	Accord de 3 ans
Phillips 66	78 300 barils	Accord de 2 ans

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'exploration et de forage

Pour l'exercice 2023, Battalion Oil Corporation a déclaré des frais d'exploration et de forage totalisant 87,4 millions de dollars. La répartition de ces dépenses comprend:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Coûts d'enquête sismique	12,6 millions
Location d'équipement de forage	24,3 millions
Opérations de forage bien	35,2 millions
Analyse géologique	15,3 millions

Investissements d'équipement et de technologie

Les dépenses en capital du pétrole de bataillon pour l'équipement et la technologie en 2023 s'élevaient à 142,5 millions de dollars, avec l'allocation suivante:

• Technologies de forage avancées: 36,7 millions de dollars
• Mises à niveau de la plate-forme offshore: 52,3 millions de dollars
• Systèmes de surveillance numérique: 23,9 millions de dollars
• Équipement sous-marin: 29,6 millions de dollars

Coûts opérationnels et d'entretien

Les dépenses opérationnelles et d'entretien de la société pour 2023 se sont élevées à 213,6 millions de dollars, distribuées comme suit:

Catégorie de coûts opérationnels	Montant ($)
Maintenance sur le terrain	89,4 millions
Transport et logistique	47,2 millions
Réparation de l'équipement	41,8 millions
Coûts de carburant et d'énergie	35,2 millions

Conformité réglementaire et gestion environnementale

Battalion Oil a investi 56,3 millions de dollars dans la conformité réglementaire et la gestion de l'environnement en 2023:

• Évaluations de l'impact environnemental: 18,7 millions de dollars
• Technologies de réduction des émissions: 22,5 millions de dollars
• Représentation et consultation réglementaires: 15,1 millions de dollars

Personnel et frais généraux administratifs

Le personnel et les frais administratifs de la société pour 2023 ont totalisé 97,2 millions de dollars:

Catégorie de coût du personnel	Montant ($)
Salaires et salaires	68,4 millions
Avantages sociaux	15,6 millions
Frais administratifs	13,2 millions

Battalion Oil Corporation (BATL) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de pétrole brut

Pour l'exercice 2023, Battalion Oil Corporation a déclaré un chiffre d'affaires de vente de pétrole brut de 187,3 millions de dollars. La production quotidienne moyenne était de 13 500 barils de pétrole par jour.

Métrique	Valeur	Année
Revenus de vente de pétrole brut	187,3 millions de dollars	2023
Production quotidienne quotidienne moyenne	13 500 barils	2023

Revenus de production de gaz naturel

La production de gaz naturel a généré 42,6 millions de dollars de revenus pour Battalion Oil Corporation en 2023. La production quotidienne de gaz naturel moyen était de 65 millions de pieds cubes par jour.

Métrique	Valeur	Année
Revenus de vente au gaz naturel	42,6 millions de dollars	2023
Production quotidienne de gaz moyen	65 millions de pieds cubes	2023

Droits minéraux et revenu de location

Battalion Oil Corporation a gagné 15,2 millions de dollars des droits minéraux et des activités de location en 2023.

• Revenu total des droits minéraux: 15,2 millions de dollars
• Superficie sous bail: 45 000 acres nets

Couverture et dérivés financiers

Les activités de couverture ont généré 22,7 millions de dollars de revenus supplémentaires pour la société en 2023.

Instrument de couverture	Revenus générés	Année
Dérivés de prix du pétrole	18,3 millions de dollars	2023
Dérivés de gaz naturel	4,4 millions de dollars	2023

Monétisation des actifs et optimisation du portefeuille

Battalion Oil Corporation a réalisé 27,5 millions de dollars des stratégies de vente d'actifs et d'optimisation du portefeuille en 2023.

• Revenu total de monétisation des actifs: 27,5 millions de dollars
• Nombre d'actifs désactivés: 3 propriétés non essentielles

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Battalion Oil Corporation (BATL) actually delivers to its customers and the market, which, for an E&P company, boils down to barrels and efficiency. The core value proposition centers on the quality of the hydrocarbons they pull from the ground and their ability to manage the cost of doing so, even when commodity prices are choppy.

The first thing to note is the composition of their output. Battalion Oil Corporation offers high-quality, liquids-rich production. For the third quarter of 2025, their average daily net production landed at 12,293 Boe/d (barrels of oil equivalent per day). Critically, that production mix shows a strong skew toward crude, with a 53% oil cut. That liquids weighting is a key differentiator in the value proposition, as oil generally commands a higher realized price than dry gas.

Next, you see a focus on operational execution, which translates directly to better returns on capital deployed. Battalion Oil Corporation is actively demonstrating focused operational efficiency. For example, management reported achieving more than $1.1 million of savings per well across all drilling phases in the West Quito Draw area compared to the AFE (Approved Field Estimate). That's concrete cost control, not just talk.

The value proposition is inherently tied to the broader energy market, meaning you get direct exposure to U.S. crude oil and natural gas commodity prices. This is a double-edged sword, of course. While lower realized prices cut Q3 2025 total operating revenue to $43.5 million (down from $45.3 million in Q3 2024), the company's hedging program provided a buffer. Realized hedge gains totaled approximately $4.1 million during that same third quarter.

Here's a quick look at how those key operational metrics stacked up in Q3 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Average Daily Net Production	12,293 Boe/d	Represents near-term production stability.
Oil Cut Percentage	53%	Indicates liquids-rich production quality.
Well Cost Savings	>$1.1 million per well	Achieved in West Quito Draw vs. AFE.
Realized Price vs. NYMEX Oil (Ex-Hedges)	98.3%	Direct market exposure metric.
Adjusted EBITDA	$18.9 million	Up 40% versus Q3 2024.

This operational performance is what drove the Adjusted EBITDA up to $18.9 million in Q3 2025, a solid 40% increase from the $13.5 million reported in Q3 2024. Even with the challenges-like the Acid Gas Injection (AGI) facility outage on August 11, 2025, which left approximately 1,600 barrels of oil per day shut-in-the company maintained a certain level of output and efficiency.

The value proposition also includes the structure of their current asset base, which supports near-term production stability, as evidenced by the 12,293 Boe/d volume for Q3 2025. However, you must factor in the balance sheet context supporting this production. As of September 30, 2025, the company had $213.8 million of term loan indebtedness outstanding against $50.5 million in cash and cash equivalents. The value proposition is therefore one of production delivery underpinned by ongoing efforts to manage capital structure, including securing covenant relief through June 30, 2027.

You can summarize the core offerings like this:

• Delivering production mix with a 53% oil cut.
• Demonstrating capital discipline with well savings >$1.1 million per well.
• Achieving 12,293 Boe/d in Q3 2025 volumes.
• Realizing 98.3% of the average NYMEX oil price (excluding hedges).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Battalion Oil Corporation (BATL) manages its connections with the entities that buy its product and those that finance its operations as of late 2025. For an upstream energy company, these relationships are fundamentally transactional for sales and highly structured for finance.

The relationship with commodity purchasers is almost entirely transactional relationships for commodity sales contracts. Battalion Oil Corporation's business relies on moving barrels of oil and gas to market based on prevailing prices. For the third quarter of 2025, Battalion Oil Corporation generated average daily net production sales volumes of 12,293 barrels of oil equivalent per day (Boe/d), with oil making up 53% of that total. Total operating revenue for that quarter was $43.5 million. To manage price volatility inherent in commodity sales, Battalion Oil Corporation uses hedging; for instance, realized hedge gains totaled approximately $4.1 million during the third quarter of 2025. Excluding the impact of these hedges, Battalion Oil Corporation realized 98.3% of the average NYMEX oil price during the third quarter of 2025.

Here's a quick look at some key Q3 2025 metrics that frame these external relationships:

Metric	Value (Q3 2025)	Context
Total Operating Revenue	$43.5 million	Total sales from commodity contracts
Average Daily Sales Volume	12,293 Boe/d	Volume sold under transactional contracts
Realized Hedge Gains	Approx. $4.1 million	Financial management of commodity price risk
Term Loan Indebtedness (as of 9/30/2025)	$213.8 million	Debt owed to primary creditors
Cash and Cash Equivalents (as of 9/30/2025)	$50.5 million	Liquidity available to service obligations

For public equity and debt holders, Battalion Oil Corporation maintains dedicated investor relations. This communication is crucial for transparency, especially given the reported net loss available to common stockholders of $15.0 million, or a net loss of $0.91 per share for the third quarter of 2025. Still, the company reported that Adjusted EBITDA for the quarter was $18.9 million, up from $13.5 million in Q3 2024, which is a key metric for debt service capacity. As of November 6, 2025, there were 16,456,563 shares of the Registrant's Common Stock outstanding.

Investor relations efforts focus on:

• Disclosing operational resilience, such as bringing wells back online after the August 11, 2025, Acid Gas Injection (AGI) facility outage.
• Highlighting cost control success, like achieving over $1.1 million in savings per well across all phases in the West Quito Draw compared to AFE (Approved Field Expenditure).
• Communicating strategic positioning, including the pursuit of potential merger, acquisition, and divestiture opportunities.

Managing the relationship with lenders involves close management of creditor relationships for covenant compliance. This is non-negotiable for maintaining access to capital. Battalion Oil Corporation had $213.8 million of term loan indebtedness outstanding as of September 30, 2025. To ensure compliance, the company actively managed its debt structure, entering into a Second Amendment to its credit agreement on November 12, 2025. This amendment was key because it provided total net leverage ratio and asset coverage ratio covenant relief through the fiscal quarter ended June 30, 2027.

Key financial covenants Battalion Oil Corporation had to manage as of September 30, 2025, included:

• Total Net Leverage Ratio not to exceed 2.50x.
• Asset Coverage Ratio not to fall below 1.85x through December 31, 2026.
• Current Ratio not to fall below 1.00x, tested monthly starting March 31, 2025.

The company made scheduled quarterly amortization payments totaling $5.6 million for the three months ended September 30, 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Battalion Oil Corporation moves its product and capital, which is key to understanding their revenue generation channels. Here's the data for the Channels block, grounded in their Q3 2025 performance.

Direct sales pipelines and gathering systems to midstream partners.

The physical movement of hydrocarbons relies on existing infrastructure, though Battalion Oil Corporation faced a significant operational hurdle in Q3 2025. The Acid Gas Injection (AGI) facility ceased operations on August 11, 2025, necessitating redirection of gas production to third-party treatment options. This disruption meant that approximately 1,600 barrels of oil per day across the Monument Draw field remained shut-in, ready to flow to sales pending resolution. Despite this, the company reported that gathering and other expenses were down to $9.02/Boe in the third quarter of 2025, showing some structural cost control progress year-over-year.

The Q3 2025 operational statistics that feed into these sales channels are:

Metric	Value (Q3 2025)
Average Daily Net Production	12,293 Boe/d
Oil Composition of Production	53%
Total Operating Revenue	$43.5 million
Gathering & Other Expenses	$9.02 per Boe

Commodity trading desks and purchasers for oil and gas sales.

The realized price for oil sales is a direct function of commodity market channels, often involving hedging strategies to manage volatility. For the third quarter of 2025, Battalion Oil Corporation realized 98.3% of the average NYMEX oil price, excluding the impact of hedges. The realized hedge gains provided a notable buffer, totaling approximately $4.1 million during that same quarter. The average realized price per Boe decreased by $2.24 compared to Q3 2024, which was the primary driver for the year-over-year revenue decline, even with slightly higher volumes.

NYSE American stock exchange for equity investors (BATL ticker).

Equity capital is accessed via the public market channel on the NYSE American exchange under the BATL ticker. As of early December 2025, the stock price was trading around $1.16 per share. This trading range is near the 52-week low of $1.00, significantly down from the 52-week high of $3.67. The company's market capitalization was noted around $19 million. It's important you know that Battalion Oil Corporation received a compliance plan acceptance from NYSE American on August 19, 2025, granting them until November 30, 2026, to address noncompliance with listing standards Sections 1003(a)(i) and 1003(a)(ii).

Key stock metrics as of early December 2025:

• - Last Traded Price (Dec 4, 2025): $1.16
• - 52-Week Low: $1.00
• - 52-Week High: $3.67
• - Exchange Listing Status: Trading with a compliance exception notation.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers and financiers for Battalion Oil Corporation (BATL) as of late 2025. Honestly, for an independent exploration and production (E&P) company like this, the customer base splits cleanly into those who buy the product and those who fund the operation.

Large-scale commodity purchasers, like refineries and pipeline operators.

This group is the direct consumer of the barrels of oil equivalent (Boe) that Battalion Oil Corporation produces. Their demand dictates the realized price and the volume Battalion Oil Corporation can sell. The company sells its crude oil, natural gas, and natural gas liquids primarily to independent marketers, oil and natural gas companies, and gas pipeline companies. The physical output is the lifeblood of this segment.

Here's a snapshot of the volumes moving to these purchasers through the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Average Daily Sales Volume (Boe/d)	11,900	12,989	12,293
Oil Mix Percentage	53%	49%	53%
Total Operating Revenue ($)	$47.5 million	$42.8 million	$43.5 million

Note that even with operational hiccups, like the Acid Gas Injection (AGI) facility outage in Q3 2025, which left approximately 1,600 barrels of oil per day shut-in, Battalion Oil Corporation still moved significant volumes to market.

Institutional and individual investors in the public equity market.

This segment provides the equity capital, essentially buying a share of the company's future cash flows and assets. You're seeing a market that is definitely pricing in the operational risks, like the AGI facility outage, and the need to regain compliance with NYSE American listing standards. The stock price as of November 21, 2025, was $1.07, with a reported market capitalization of $17.6M.

The ownership structure shows a concentration in institutional hands, though the number of funds has recently decreased:

• Funds Holding (as of Sep 30, 2025): 20
• Funds Holding (as of Jun 30, 2025): 22
• Shares Held by Reporting Institutions (as of Sep 30, 2025): 9,335,598
• Total Shares Outstanding (as of Nov 6, 2025): 16,456,563

This group is keenly watching the execution of the compliance plan, which has a period extending through November 30, 2026.

Financial institutions holding the company's term loan debt.

These are the lenders who provide crucial, secured financing, often with covenants that directly impact operational flexibility. They are a critical customer of Battalion Oil Corporation's debt servicing capability. The company's primary debt instrument is the 2024 Amended Term Loan Agreement.

The outstanding balance and the associated financial flexibility for this segment have been actively managed:

• Term Loan Debt Outstanding (as of Mar 31, 2025): $225 million
• Term Loan Debt Outstanding (as of Sep 30, 2025): $213.8 million
• Liquidity (Cash and Equivalents as of Sep 30, 2025): $50.5 million

To manage near-term risk, Battalion Oil Corporation secured an amendment to its credit facility, which provided total net leverage and asset coverage covenant relief through Q2 2027. This amendment directly addresses the lenders' concerns about potential non-compliance with debt covenants over the next 12 months from September 30, 2025.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Battalion Oil Corporation's expenses as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward capital deployment and operational upkeep in the Delaware Basin.

The capital intensity of the business is clear from the investment made through the first nine months of 2025. Battalion Oil Corporation's high capital expenditures totaled $69.6 million for the first nine months of 2025.

On the operational side, the per-unit costs show some movement, especially with the recent AGI facility disruption. Lease Operating Expense (LOE) and workover expense was reported at $11.69 per Boe in Q3 2025, which was a slight increase from $11.56 per Boe in Q3 2024, primarily due to higher water production and disposal costs.

Financially, the balance sheet dictates a significant fixed cost in the form of debt service. Battalion Oil Corporation is carrying a term loan debt load of $213.8 million outstanding as of September 30, 2025. This debt load necessitates significant interest expense, a non-negotiable cost of capital structure, especially given the company's common stockholders' equity deficit of $20.25 million as of that date.

General and administrative (G&A) overhead costs are managed on a per-unit basis, though they fluctuate with non-recurring items. The reported G&A expense in Q3 2025 was $2.73 per Boe. However, excluding non-recurring charges, the normalized G&A overhead was $2.44 per Boe for the same period.

Here's a quick look at the key operating cost components per Boe for the third quarter of 2025, which you need to track closely:

Cost Component	Amount per Boe (Q3 2025)
Lease Operating and Workover Expense	$11.69
Gathering and Other Expenses	$9.02
General and Administrative (Reported)	$2.73
General and Administrative (Excluding Non-Recurring)	$2.44

The cost structure also includes other significant operational expenses that impact the bottom line. For instance, Gathering and other expenses saw a year-over-year decrease in Q3 2025 to $9.02 per Boe, down from $11.20 per Boe in Q3 2024, thanks to progress at central production facilities and earlier AGI throughput.

You should monitor these cost drivers:

• Capital expenditures totaled $69.6 million for the first nine months of 2025.
• Term loan indebtedness stood at $213.8 million as of September 30, 2025.
• LOE increased to $11.69 per Boe in Q3 2025 due to water disposal costs.
• G&A overhead, excluding one-time items, was $2.44 per Boe in Q3 2025.
• Gathering costs improved to $9.02 per Boe in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Battalion Oil Corporation (BATL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Battalion Oil Corporation brings in cash, which is the core of their Revenue Streams block in the Business Model Canvas. For an upstream energy company like Battalion Oil Corporation, this is almost entirely tied to the market prices for what they pull out of the ground.

The primary sources of revenue for Battalion Oil Corporation are the sales of their produced commodities. As an independent energy company focused on onshore oil and natural gas assets, their revenue is directly driven by the volumes sold and the realized prices for those products.

The latest concrete figures we have are from the third quarter of 2025. You can see the total operating revenue was reported at $43.5 million for Q3 2025. This revenue stream is heavily weighted toward crude oil, which is generally the higher-margin product in their mix.

Here is the breakdown of the sales revenue for the third quarter of 2025, showing the dominance of crude oil sales:

Revenue Component	Q3 2025 Sales Amount (in thousands USD)
Sales of crude oil	$38,325
Sales of natural gas liquids (NGLs)	$4,208
Sales of natural gas	$853

The production mix for Q3 2025 confirms this focus, with average daily net production of 12,293 Boe/d (barrels of oil equivalent per day) being 53% oil. That means the sales of crude oil are definitely the most significant component of their top-line revenue.

Another crucial, though variable, revenue stream comes from their risk management strategy. Battalion Oil Corporation uses commodity price hedging activities to lock in prices and smooth out earnings volatility. For Q3 2025, this provided a notable boost to the bottom line, with realized gains from commodity price hedging activities totaling $4.1 million.

To put the total revenue picture into perspective for that quarter, you see the following:

• Total operating revenue of $43.5 million in Q3 2025.
• Realized gains from commodity price hedging activities, totaling $4.1 million in Q3 2025.

The company also reported a trailing twelve-month revenue of $183M as of September 30, 2025. That gives you a sense of scale beyond just the single quarter.