Brookfield Business Partners L.P. (BBU): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي للأسهم الخاصة وإدارة الاستثمار، تبرز Brookfield Business Partners L.P. (BBU) كقوة لخلق القيمة الإستراتيجية. ومن خلال نهج متطور يمزج بين الخبرة الاستثمارية العالمية، والتحول التشغيلي، والتنويع القطاعي المستهدف، اكتسبت BBU مكانة فريدة في تقديم عوائد استثنائية معدلة حسب المخاطر. ويتجاوز نموذج أعمالهم المبتكر استراتيجيات الاستثمار التقليدية، ويستفيد من شبكة قوية من الشراكات، والقدرات التحليلية المتقدمة، والتزام لا هوادة فيه لخلق قيمة طويلة الأجل عبر صناعات متعددة.

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع المستثمرين المؤسسيين العالميين

تحتفظ Brookfield Business Partners بشراكات استراتيجية مع المستثمرين المؤسسيين بما في ذلك:

نوع المستثمر	مبلغ الاستثمار	تفاصيل الشراكة
صناديق التقاعد	3.2 مليار دولار	اتفاقيات الاستثمار طويلة الأجل في البنية التحتية
صناديق الثروة السيادية	2.7 مليار دولار	الاستثمارات العالمية في البنية التحتية وقطاع الطاقة
شركات التأمين	1.9 مليار دولار	استراتيجيات استثمار المحفظة المتنوعة

التعاون مع شركات قطاع البنية التحتية والطاقة

تشمل الشراكات الرئيسية في مجال البنية التحتية والطاقة ما يلي:

• شركة TransAlta - التعاون في البنية التحتية للطاقة المتجددة
• شركة إنبريدج - استثمارات البنية التحتية للطاقة في منتصف الطريق
• شركة الموارد الطبيعية الكندية المحدودة – تطوير البنية التحتية للطاقة

شركات الأسهم الخاصة وإدارة الاستثمار

شركة شريكة	التركيز على الاستثمار	قيمة الشراكة
مجموعة بلاكستون	إدارة الأصول البديلة العالمية	4.5 مليار دولار
كيه كيه آر & شركة	الاستثمارات الصناعية والتكنولوجية	3.8 مليار دولار
إدارة أبولو العالمية	استراتيجيات الأسهم الخاصة المتنوعة	2.6 مليار دولار

شراكات طويلة الأمد مع فرق الإدارة التشغيلية

يؤكد Brookfield Business Partners الشراكات التشغيلية النشطة مع فرق الإدارة عبر قطاعات متعددة، بما في ذلك:

• فرق إدارة خدمات التكنولوجيا
• مجموعات قيادة التصنيع الصناعي
• المديرين التنفيذيين للبنية التحتية

اتفاقيات المشاريع المشتركة عبر الصناعات المتعددة

الصناعة	شريك في المشروع المشترك	نطاق الاستثمار
الخدمات الصناعية	سيمنز ايه جي	مشروع تحديث البنية التحتية بقيمة 1.6 مليار دولار
البنية التحتية الرقمية	شركة إكوينيكس	توسعة مركز البيانات بقيمة 2.3 مليار دولار
الطاقة المتجددة	العصر القادم للطاقة	1.9 مليار دولار لتطوير البنية التحتية لطاقة الرياح والطاقة الشمسية

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

اكتساب وإدارة العمليات التجارية المتنوعة

تركز شركة Brookfield Business Partners L.P. على الاستحواذ على شركات عبر قطاعات متعددة بقيمة إجمالية للمؤسسة تتراوح بين 5 مليارات دولار و20 مليار دولار. اعتبارًا من عام 2023، تشتمل محفظتها على 13 منصة تشغيل تغطي قطاعات البنية التحتية والصناعة والخدمات.

القطاع	عدد المنصات	إجمالي قيمة المؤسسة
البنية التحتية	4	3.2 مليار دولار
صناعية	5	4.7 مليار دولار
الخدمات	4	3.1 مليار دولار

إدارة المحافظ النشطة وخلق القيمة

تنفذ الشركة خلق القيمة الاستراتيجية من خلال التحسينات التشغيلية المستهدفة والاستثمارات الرأسمالية.

• متوسط العائد السنوي على رأس المال المستثمر: 15-18%
• فترة الاحتفاظ النموذجية للاستثمارات: 4-7 سنوات
• أهداف التحسين التشغيلي: تعزيز الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 10-15%

التحسين التشغيلي والتحول الاستراتيجي

تنشر Brookfield Business Partners فرقًا تشغيلية متخصصة لدفع تحسينات الأداء عبر شركات المحفظة.

منطقة التحسين	مكاسب الكفاءة المستهدفة
تحسين التكلفة	8-12%
نمو الإيرادات	5-10%
تعزيز الهامش	3-7%

تخصيص رأس المال وتحسين الاستثمار

تحافظ الشركة على نهج منضبط لنشر رأس المال مع معايير استثمار محددة.

• إجمالي رأس المال المتاح للاستثمارات: 6.5 مليار دولار
• الحد الأدنى للاستثمار: 250 مليون دولار
• الحد الأقصى للاستثمار الفردي: 2 مليار دولار

إدارة المخاطر وتعزيز الأداء

تتضمن الإستراتيجية الشاملة لإدارة المخاطر العناية الواجبة التفصيلية والمراقبة المستمرة للأداء.

مقياس إدارة المخاطر	الأداء المستهدف
تنويع المحفظة	لا يوجد استثمار واحد > 20% من إجمالي المحفظة
تقييم المخاطر السنوي	100% من منصات المحفظة
تردد مراقبة الأداء	ربع سنوية

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

فريق من ذوي الخبرة في مجال الاستثمار والقيادة التشغيلية

اعتبارًا من عام 2024، تضم شركة Brookfield Business Partners L.P. فريقًا قياديًا يتكون من التشكيل التالي:

منصب القيادة	عدد المديرين التنفيذيين	متوسط سنوات الخبرة
كبار المتخصصين في الاستثمار	42	18.5 سنة
التنفيذيين التشغيليين	27	16.3 سنة

رأس مال مالي كبير وخبرة استثمارية

الموارد المالية والقدرات الاستثمارية:

• إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM): 77.3 مليار دولار
• رأس المال الاستثماري الملتزم به: 12.5 مليار دولار
• المسحوق الجاف المتوفر: 3.8 مليار دولار

شبكة عالمية واسعة من الاتصالات الصناعية

التواجد الجغرافي	عدد الدول	الشراكات الاستراتيجية
مناطق التشغيل العالمية	16	87

قدرات تحليلية متقدمة والعناية الواجبة

الموارد التقنية والقدرات التحليلية:

• فريق بحث مخصص: 63 متخصصًا
• أنظمة تحليل البيانات المتقدمة: 4 منصات خاصة
• حجم تحليل الاستثمار السنوي: 328 صفقة محتملة

استراتيجية استثمار مرنة عبر قطاعات متعددة

قطاعات الاستثمار	تخصيص المحفظة	عدد شركات المحفظة
البنية التحتية	28%	12
صناعية	35%	18
خدمات الأعمال	22%	9
التكنولوجيا	15%	6

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تحقيق عوائد متفوقة معدلة حسب المخاطر للمستثمرين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت Brookfield Business Partners عن عائد إجمالي قدره 16.3% لمستثمريها. تدير الشراكة أصولًا بقيمة 68.4 مليار دولار في قطاعات متعددة.

متري	القيمة
إجمالي الأصول تحت الإدارة	68.4 مليار دولار
إجمالي عائد المستثمر (الربع الرابع 2023)	16.3%

توفير الخبرة التشغيلية في بيئات الأعمال المعقدة

تعمل Brookfield Business Partners عبر 5 قطاعات صناعية رئيسية مع فرق تشغيلية متخصصة.

• البنية التحتية
• الصناعات
• التكنولوجيا
• الطاقة
• الخدمات

خلق قيمة طويلة الأجل من خلال التحولات التجارية الاستراتيجية

وفي عام 2023، أكملت الشراكة 7 تحولات استراتيجية في الأعمال بمتوسط خلق قيمة قدره 22.5%.

مقياس التحويل	أداء 2023
اكتملت التحولات الاستراتيجية	7
متوسط خلق القيمة	22.5%

نقدّم فرصًا استثمارية متنوعة في مختلف الصناعات

توزيع المحفظة الاستثمارية حتى عام 2023:

• البنية التحتية: 35%
• الصناعات: 25%
• التكنولوجيا: 20%
• الطاقة: 12%
• الخدمات: 8%

تقديم أداء متسق من خلال الإدارة النشطة

حققت Brookfield Business Partners متوسط عائد سنوي قدره 15.7% على مدى السنوات الخمس الماضية من خلال الإدارة النشطة للمحافظ.

مقياس الأداء	القيمة
متوسط العائد السنوي لمدة 5 سنوات	15.7%
عدد شركات المحفظة النشطة	38

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المشاركة المباشرة مع المستثمرين المؤسسيين

تتبع شركة Brookfield Business Partners L.P نهجًا منظمًا لعلاقات المستثمرين المؤسسيين باستخدام المقاييس الرئيسية التالية:

فئة المستثمر	تردد المشاركة	قنوات الاتصال
صناديق التقاعد	ربع سنوية	الاجتماعات المباشرة والمكالمات الجماعية
صناديق الثروة السيادية	نصف سنوية	عروض المستثمرين، زيارات الموقع
شركات الاستثمار المؤسسي	شهريا	التقارير الرقمية، تحديثات البريد الإلكتروني

التواصل الشفاف وإعداد التقارير

يوفر Brookfield Business Partners تقارير شاملة من خلال قنوات متعددة:

• تقارير مالية سنوية مع مقاييس أداء مفصلة
• مكالمات جماعية ربع سنوية للمستثمرين
• منصة علاقات المستثمرين الرقمية الشاملة
• تقارير مفصلة عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة

استراتيجيات الاستثمار الشخصية

يتضمن نهج تخصيص الاستثمار ما يلي:

نوع الإستراتيجية	مستوى التخصيص	الحد الأدنى للاستثمار
البنية التحتية الأساسية	عالية	50 مليون دولار
الطاقة المتجددة	متوسط	25 مليون دولار
الأسهم الخاصة	عالية	100 مليون دولار

تحديثات الأداء المنتظمة والعروض التقديمية للمستثمرين

تردد ومنصات تحديث الأداء:

• البث الشبكي للأرباح ربع السنوية
• حدث يوم المستثمر السنوي
• تتبع الأداء الرقمي في الوقت الحقيقي
• تقارير المستثمر الشخصية

نهج إدارة المحافظ المخصصة

معلمات تخصيص إدارة المحفظة:

قطاع المحفظة	عمق التخصيص	إدارة المخاطر
البنية التحتية	عالية	تقييم شامل للمخاطر
الطاقة	متوسط	تخفيف المخاطر الخاصة بالقطاع
الأسهم الخاصة	عالية جدًا	إدارة المخاطر الديناميكية

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات الاستثمار المباشر

تستخدم شركة Brookfield Business Partners L.P. منصات الاستثمار المباشر التالية:

منصة	القدرة الاستثمارية	نوع المستثمر
بوابة بروكفيلد للاستثمار المباشر	500 مليون دولار الحد الأدنى للالتزام	المستثمرين المؤسسيين
منصة الاكتتاب الخاص	100 مليون دولار لكل معاملة	المستثمرين المعتمدين

شبكات المستثمرين المؤسسية

تشمل القنوات الرئيسية لشبكة المستثمرين المؤسسيين ما يلي:

• شبكات صناديق التقاعد
• علاقات صناديق الثروة السيادية
• منصات استثمار الوقف

الخدمات الاستشارية المالية

الخدمة الاستشارية	الإيرادات السنوية	شرائح العملاء
استشارات الاستثمار الاستراتيجي	75.4 مليون دولار	كبار المستثمرين المؤسسيين
استشارات المعاملات	42.6 مليون دولار	عملاء الشركات

أنظمة الاتصالات الرقمية وإعداد التقارير

القنوات الرقمية تشمل:

• بوابة آمنة للمستثمرين عبر الإنترنت
• منصة التقارير المالية في الوقت الحقيقي
• أنظمة الاتصالات المشفرة

مؤتمرات الاستثمار والحملات الترويجية

نوع الحدث	التردد السنوي	وصول المستثمر
مؤتمر الاستثمار العالمي	4 مؤتمرات سنويا	أكثر من 250 مستثمرًا مؤسسيًا
العروض الترويجية الإقليمية	12 حملة ترويجية سنويًا	تغطي أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من عام 2024، تستهدف Brookfield Business Partners المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

نوع المستثمر	حجم الاستثمار	متوسط التخصيص
كبار المستثمرين المؤسسيين	12.5 مليار دولار	3.7% من المحفظة
مؤسسات الاستثمار العالمية	8.3 مليار دولار	2.9% من المحفظة

صناديق التقاعد

يركز Brookfield Business Partners على مستثمري صناديق التقاعد:

• إجمالي استثمارات صندوق التقاعد: 7.6 مليار دولار
• متوسط مدة الاستثمار: 7-10 سنوات
• أنواع صناديق التقاعد المستهدفة:
  • صناديق تقاعد الموظفين العموميين
  • صناديق التقاعد للشركات
  • صناديق التقاعد متعددة أصحاب العمل

صناديق الثروة السيادية

المنطقة	مبلغ الاستثمار	نسبة المحفظة
الشرق الأوسط	5.2 مليار دولار	2.1%
آسيا والمحيط الهادئ	4.8 مليار دولار	1.9%

الأفراد ذوي الثروات العالية

شريحة عملاء Brookfield Business Partners للأفراد ذوي الثروات العالية:

• الحد الأدنى للاستثمار: 5 ملايين دولار
• إجمالي الاستثمارات الفردية من أصحاب الثروات العالية: 3.4 مليار دولار
• متوسط الاستثمار لكل عميل: 12.5 مليون دولار

مجموعات الاستثمار في الأسهم الخاصة

نوع المجموعة الاستثمارية	إجمالي الاستثمار	متوسط حجم الصفقة
شركات الأسهم الخاصة العالمية	6.9 مليار دولار	250 مليون دولار
مجموعات الأسهم الخاصة الإقليمية	4.2 مليار دولار	125 مليون دولار

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

اكتساب الاستثمار ونفقات العناية الواجبة

اعتبارًا من عام 2023، أبلغت Brookfield Business Partners عن إجمالي تكاليف المعاملات والاستشارات البالغة 42.7 مليون دولار لعمليات الاستحواذ الاستثمارية. يشمل توزيع نفقات العناية الواجبة ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار)
تكاليف الاستشارات القانونية	15.3
العناية الواجبة المالية	12.9
التقييم الفني	8.5
أبحاث السوق	6.0

تكاليف الإدارة التشغيلية والتحول

وبلغ إجمالي نفقات التحول التشغيلي لعام 2023 87.6 مليون دولار أمريكي، مع تخصيصات رئيسية على النحو التالي:

• مبادرات إعادة الهيكلة: 36.2 مليون دولار
• برامج الكفاءة التشغيلية: 28.4 مليون دولار
• التكامل التكنولوجي: 23.0 مليون دولار

المواهب المهنية وتعويضات القيادة

إجمالي التعويضات للقيادات والمهنيين الرئيسيين في عام 2023:

مكون التعويض	المبلغ (مليون دولار)
الرواتب الأساسية	24.6
مكافآت الأداء	41.3
تعويضات الأسهم	35.7
خطط الحوافز طويلة المدى	19.2

التكنولوجيا والبنية التحتية التحليلية

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية لعام 2023:

• البنية التحتية للحوسبة السحابية: 12.5 مليون دولار
• منصات تحليل البيانات: 9.7 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 7.3 مليون دولار
• ترخيص برمجيات المؤسسات: 5.9 مليون دولار

المراقبة المستمرة للمحفظة وتحسينها

إدارة المحفظة ونفقات التحسين لعام 2023:

نشاط الرصد	المبلغ (مليون دولار)
أنظمة تتبع الأداء	6.8
أدوات إدارة المخاطر	5.4
إعادة توازن المحفظة	4.2
الخدمات الاستشارية الخارجية	3.6

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم إدارة الاستثمار

اعتبارًا من عام 2023، أبلغت Brookfield Business Partners عن رسوم إدارة استثمار بقيمة 159 مليون دولار للسنة المالية. يتم توليد هذه الرسوم من إدارة المحافظ الاستثمارية المختلفة في مختلف القطاعات.

فئة الرسوم	المبلغ (بملايين الدولارات الأمريكية)
رسوم إدارة القاعدة	$98.5
الرسوم الاستشارية	$60.5

الفائدة المحمولة على أساس الأداء

في عام 2023، حققت Brookfield Business Partners إيرادات فوائد بقيمة 213 مليون دولار أمريكي من عمليات التخارج الاستثمارية الناجحة ومعالم الأداء.

• سعر الفائدة المحمول: 20% من الأرباح فوق معدلات العوائق المحددة مسبقًا
• إجمالي إيرادات الفوائد المحمولة: 213 مليون دولار في عام 2023

زيادة رأس المال من استثمارات المحفظة

أعلنت الشركة عن إجمالي زيادة في رأس المال بقيمة 487 مليون دولار في عام 2023 من استثمارات محفظتها المتنوعة.

قطاع الاستثمار	زيادة رأس المال (بملايين الدولارات الأمريكية)
البنية التحتية	$172
صناعية	$215
التكنولوجيا	$100

إيرادات الأرباح والتوزيع

تلقت Brookfield Business Partners أرباحًا ودخل توزيع يبلغ إجماليه 276 مليون دولار في عام 2023.

• عائد الأرباح ربع السنوية: 4.5%
• إجمالي التوزيعات السنوية: 276 مليون دولار

عائدات بيع الأصول الاستراتيجية

وفي عام 2023، حققت الشركة 612 مليون دولار من مبيعات الأصول الاستراتيجية في مختلف القطاعات.

نوع الأصول	عائدات البيع (بملايين الدولارات الأمريكية)
الأصول الصناعية	$287
البنية التحتية للطاقة	$225
منصات التكنولوجيا	$100

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Brookfield Business Partners L.P. makes to its investors and the businesses it acquires. It's about delivering private equity-style results through a public vehicle, which is a key part of its appeal.

Generating long-term returns of 15%-20% for investors is the stated goal. Brookfield Business Partners L.P. is the flagship listed vehicle of Brookfield's private equity group, explicitly focused on continuing a long-term track record of compounding strong returns for investors. This target is central to their proposition. To give you a recent snapshot of market perception against this goal, the total shareholder return for the year leading up to November 2025 was a robust 25.3%.

The firm delivers on this by providing operational expertise to improve acquired businesses' margins. This is where the hands-on management comes in. For example, in Q1 2025, the Adjusted EBITDA margin reached 23%, up from 21% in the prior period, showing tangible operational uplift. Furthermore, the Industrials segment saw strong performance at its advanced energy storage operation, driven by a positive mix shift toward higher margin advanced batteries combined with ongoing operational and commercial improvements in Q3 2025. The firm is executing its plan to 'Acquire high-quality businesses, execute our operational plans to increase earnings and cash flows, and recycle capital to continue compounding long-term growth.'

Brookfield Business Partners L.P. is committed to delivering essential products and services across diverse sectors. This diversification is a risk mitigator and a source of stable cash flow. The key sectors include Industrials, Business Services, and Infrastructure Services. Specific examples of these essential businesses include an advanced energy storage operation, a manufacturer of specialized electric heat management systems, dealer software and technology services, and a water and wastewater services operation.

The structure itself is a value proposition: offering a public vehicle for private equity-style value creation. This allows investors access to a strategy typically reserved for private funds. The firm actively recycles capital to maintain this compounding growth. In Q2 2025, for instance, Brookfield Business Partners L.P. secured $690 million from the sale of a partial interest in three businesses to a new Brookfield managed evergreen private equity fund. The commitment to capital efficiency is also shown by the $157 million returned to investors through share buybacks since January 2025, including spending $56 million to repurchase 2.2 million units in Q2 2025.

Finally, the focus is on enhancing customer value proposition in portfolio companies. This is a direct result of operational improvements. For example, one operation achieved an AI-powered operational efficiency gain resulting in a 25% customer satisfaction boost. Another business, the modular building leasing service, benefited from increased sales of value added products and services despite weak end market conditions in Q3 2025.

Here's a quick look at some key financial and operational metrics from the 2025 reporting periods:

Metric	Value/Period	Source Context
Target Long-Term Annual Growth	15%-20%	Target Returns
Market Capitalization (Nov 2025)	~$7B	Investor Presentation
Total Assets (Q3 2025)	$75,403 million	Slight decrease from end of 2024
Adjusted EBITDA (Q3 2025)	$575 million	Quarterly result
Adjusted EBITDA Margin (Q1 2025)	23%	Up from 21% prior period
Corporate Liquidity (Q1 2025)	$2,414 million	At the corporate level
Capital Recycling Proceeds (Q2 2025)	$690 million	From partial sale of three businesses
Price-to-Sales (P/S) Ratio (Nov 2025)	0.2x	Compared to 0.8x global average

The portfolio companies are actively managed to drive performance. You can see the focus on specific operational levers:

• Optimize distribution network, go-to-market and pricing strategy for electric heat management.
• Scale and expand into adjacent product offerings for electric heat management.
• Higher volumes and positive mix shift in advanced energy storage.
• Developing Returnship Program for talent support in dealer software.
• Founding the BRK Institute for socioeconomic development by water/wastewater services.

Finance: review the impact of the $77 million in tax recoveries included in Q3 2025 Adjusted EBITDA on the run-rate operating performance by next Tuesday.

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Active management and operational oversight of portfolio companies involves deep involvement to drive performance across the portfolio.

The firm's strategy centers on owning high-quality businesses that provide essential products and services and benefit from a strong competitive position.

For example, in the nine months ended September 30, 2025, the consolidated Adjusted EBITDA for Brookfield Business Partners L.P. was $1,757 million.

The operational focus is reflected in segment performance, such as the Industrials segment generating Adjusted EBITDA of $316 million for the three months ended September 30, 2025.

Long-term, partnership-focused engagement with institutional investors is underpinned by the scale of the broader Brookfield ecosystem, where Brookfield Asset Management is a leading global alternative asset manager with over $1 trillion of assets under management.

This relationship structure supports the mandate to compound long-term value for owners.

Investor relations team for unitholder communication and reporting provides regular updates on performance and capital allocation.

Brookfield Business Partners L.P. released its third quarter 2025 results on November 6, 2025, including the Letter to Unitholders and Supplemental Information.

Capital return to owners is a key communication point, with the company repurchasing approximately 6.5 million units and shares year-to-date as of the Q2 2025 report, returning nearly $160 million to owners in the months leading up to that report.

The following table summarizes key financial metrics reported to unitholders for recent periods:

Metric (US$ millions, unaudited)	Three Months Ended Sep 30, 2025	Three Months Ended Sep 30, 2024	Nine Months Ended Sep 30, 2025
Adjusted EBITDA	$575	$844	$1,757
Net Income (loss) attributable to Unitholders	$(59)	$301	$47
Avg. LP Units Outstanding (Millions)	88.8	74.3	N/A

Transaction-based and advisory relationship with co-investors is evident in capital recycling activities.

In July 2025, Brookfield Business Partners L.P. reached an agreement to sell a portion of its interest in three businesses to a new evergreen private equity strategy managed by Brookfield Asset Management.

The specific interests sold were:

• Approximate 12% interest in DexKo.
• Approximate 7% interest in CDK Global.
• Approximate 5% interest in BrandSafway.

Brookfield Business Partners L.P. received units of the New Fund with an initial redemption value of approximately $690 million, representing an aggregate 8.6% discount to the net asset value of the interests sold.

This transaction was reviewed by independent committees, which received a fairness opinion from Origin Merchant Partners.

The company also reported investing $300 million to acquire two market-leading businesses in the quarter leading up to the Q2 2025 report.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Brookfield Business Partners L.P. (BBU) gets its services and investments to the market and to you, the investor. It's a multi-layered approach, blending direct control with public market access and the massive reach of its parent, Brookfield Asset Management.

Direct ownership and operation of portfolio companies is the core delivery mechanism. BBU owns and operates businesses that provide essential products and services globally. For instance, the Industrials segment includes an electric heat tracing systems manufacturer acquired in January 2025. The Infrastructure Services segment utilizes a modular building leasing services operation. These businesses sell directly to their end-markets.

The scale of these operations is reflected in their segment performance metrics for 2025:

Segment/Metric	Period Ended September 30, 2025	Period Ended June 30, 2025
Industrials Segment Adjusted EBITDA	$316 million	N/A (Q1 2025 was $304 million)
Infrastructure Services Segment Adjusted EBITDA	$104 million	N/A
Business Services Segment Adjusted EBITDA	N/A	$205 million
Total BBU Adjusted EBITDA	$575 million	$591 million

Publicly listed units (BBU) and shares (BBUC) for investor access provide the primary channel for capital formation and liquidity for BBU itself. Investors access the business through BBU limited partnership units (NYSE: BBU; TSX: BBU.UN) or Brookfield Business Corp (NYSE, TSX: BBUC) shares. As of September 25, 2025, plans were approved to simplify this into one publicly traded Canadian corporation, BBU Inc., which is expected to list on the NYSE and TSX. BBUC had a market capitalization of approximately C$4.81B in early November 2025. The average number of BBU limited partnership units outstanding for the third quarter of 2025 was 88.8 million. BBU Inc. is expected to adopt an annual dividend of $0.25 per share. Corporate liquidity at the BBU level as at June 30, 2025, stood at $2,333 million.

The connection to Brookfield Asset Management's global private equity funds network is a crucial channel for capital recycling and growth. Brookfield Asset Management (BAM) is a leading global alternative asset manager with over $1 trillion of assets under management. BAM's private equity platform has $150 billion in assets under management. This network facilitates capital movement; for example, BBU reflected the impact of a partial sale of interests in three businesses to a new Brookfield managed evergreen private equity fund in its Q3 2025 Adjusted EBITDA. BAM is actively expanding this channel to individual investors, launching a private equity fund strategy targeting private wealth globally, starting with a Canadian vehicle.

Direct sales channels within each operating business are how the portfolio companies generate revenue. These are the business-to-business (B2B) or business-to-consumer (B2C) interactions that drive segment results. The Business Services segment, for example, includes:

• Cloud-based software as a service and technology solutions to dealerships.
• A residential mortgage insurer.
• Private sanitation services, including water and wastewater treatment for residential and governmental customers.

The performance of these direct sales channels is aggregated into segment Adjusted EBITDA figures, such as the $205 million reported for the Business Services segment for the three months ended June 30, 2025.

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups that Brookfield Business Partners L.P. (BBU) serves, both as an investment vehicle and as an owner of operating businesses. The customer base is split between the capital providers-the investors-and the end-market customers of the businesses BBU owns.

Institutional investors and pension funds seeking long-term capital growth

This is the primary customer segment for Brookfield Business Partners L.P. units themselves. These are sophisticated capital allocators looking for compounding returns, not just dividends. As of late 2025, this group is dominant in the ownership structure.

• Institutional investors hold approximately 85.04% of the company's stock.
• Brookfield Corp., the parent, holds a foundational stake of 43.71 million shares, representing 58.84% ownership.
• Other major institutional holders include Omers Administration Corp. with a 16.21% stake (12.04 million shares) and Royal Bank Of Canada owning 9.95% (7.39 million shares).
• The stock traded around $31.80 in mid-November 2025, against a consensus target price of $36.50, indicating a bet on future value realization.
• The company maintained approximately $2.9 billion in Pro Forma Corporate Liquidity as of the third quarter of 2025 to support growth and capital allocation.

Businesses in the Industrials sector (e.g., advanced energy storage)

BBU targets high-quality industrial businesses where its operational expertise can drive significant value enhancement. The performance of this segment is a key driver of returns for the institutional investors.

Here's a look at the recent financial contribution from the Industrials segment:

Metric	Period Ended September 30, 2025 (Three Months)	Prior Period Comparison (Excluding Tax)
Adjusted EBITDA	$316 million	Increase of 17%
Key Activity Example	Contribution from electric heat tracing systems manufacturer acquired in January 2025	Strong performance at advanced energy storage operation

The advanced energy storage operation specifically benefited from higher volumes and a positive mix shift toward higher margin advanced batteries.

Businesses in the Infrastructure Services sector (e.g., modular building leasing)

This segment focuses on essential services where BBU can improve operations and capitalize on stable, recurring revenue bases. The segment's financial results reflect recent capital recycling activities.

The financial snapshot for Infrastructure Services as of the third quarter of 2025 shows:

Metric	Period Ended September 30, 2025 (Three Months)	Key Business Example
Adjusted EBITDA	$104 million	Modular building leasing services operation showed stable performance
Context	Reflects impact of dispositions, including offshore oil services' shuttle tanker operation in January 2025	Sale of a partial interest in work access services in July 2025

Businesses in the Business Services sector (e.g., dealer software, mortgage lending)

The Business Services segment includes technology-enabled services and financial services, often characterized by high market share or resilient demand.

The segment's performance and strategic activity in mid-2025 highlight the customer base:

• Adjusted EBITDA for the three months ended September 30, 2025, was $188 million.
• The residential mortgage insurer benefits from resilient demand, particularly from first-time homebuyers.
• The dealer software and technology services operation supported stable bookings due to continued renewal activity, despite ongoing technology upgrade costs.
• In July 2025, BBU entered a partnership to privatize a leading Canadian residential and multi-family mortgage lender for $2.7 billion, with BBU's expected equity share being approximately $145 million for an 11% interest.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost side of Brookfield Business Partners L.P.'s (BBU) business, you see a structure heavily influenced by managing a large, diverse portfolio of operating companies. The costs aren't just the day-to-day running of BBU itself; a huge chunk comes from the expenses incurred within those underlying businesses.

The management of the portfolio companies drives substantial costs. For the full year 2024, the Total Operating Expenses across the portfolio were reported at $2.82 billion. This figure captures the direct costs of running the businesses BBU owns, which is the primary expense driver. To give you a sense of scale, the Direct Operating Costs alone for 2024 were $34,883 million (or $34.883 billion) on revenues of $40,620 million.

Financing is another major cost center, reflecting the capital-intensive nature of their acquisitions. As of the end of 2024, Brookfield Business Partners L.P.'s Total Liabilities stood at $58.17 billion. A significant portion of this is the non-recourse debt held at the subsidiary level, which was $36,720 million (or $36.72 billion) at December 31, 2024. The resulting financing cost, represented by the Interest income (expense), net for the year ended December 31, 2024, was an expense of $3,104 million (or $3.104 billion).

Corporate oversight costs are necessary for the central management function. General and Administrative Expenses for the full year 2024 totaled $1,267 million. Looking at the more recent data, for the nine months ended September 30, 2025, these expenses were $860 million. These G&A costs cover corporate oversight, management fees, and other essential administrative functions.

Costs associated with growth and portfolio transformation are also material. These include expenses tied to buying and selling assets, as well as restructuring efforts to improve performance. For the nine months ended September 30, 2025, the company recorded $11 million in transaction costs related to acquisitions and dispositions. Furthermore, costs related to operational improvement and restructuring were evident, with Business separation expenses, stand-up costs and restructuring charges totaling $53 million over the same nine-month period in 2025.

Here is a breakdown of key cost components for the latest reported periods:

Cost Category	Latest Full Year (2024)	Latest Nine Months Ended Q3 2025
Total Operating Expenses (Portfolio Management)	$2.82 billion	N/A
Interest Expense (Net)	$3.104 billion expense	$2.355 billion expense (for nine months)
General and Administrative Expenses	$1,267 million	$860 million
Transaction Costs	N/A (Q4 2024 Other Income included $3 million)	$11 million (Nine Months)
Restructuring/Separation Charges	$52 million (Q4 2024 total)	$53 million (Nine Months)

You can see that the cost profile is dynamic, shifting between the fixed-like G&A and the variable financing costs tied to debt levels, plus the lumpy, deal-related costs like transaction fees and restructuring charges. The ability to manage the portfolio companies efficiently directly impacts the largest expense line item.

• High operating expenses for portfolio company management ($2.82 billion in 2024).
• Significant financing costs: Interest expense of $3.104 billion in 2024.
• Total Liabilities at year-end 2024 were $58.17 billion.
• General and administrative expenses for corporate oversight were $1,267 million in 2024.
• Nine-month transaction costs through Q3 2025 totaled $11 million.
• Nine-month restructuring and separation charges through Q3 2025 were $53 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Brookfield Business Partners L.P. (BBU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Brookfield Business Partners L.P. (BBU) brings in the money, which is a mix of running its businesses day-to-day and selling assets strategically. It's not just one thing; it's a portfolio approach.

The top-line number shows the scale of the operations. Revenue from diversified operations for the trailing 12 months ending September 30, 2025, was $27.79 billion. This revenue base comes from the collection of high-quality businesses Brookfield Business Partners owns across various sectors.

Drilling down into the core operating performance for the third quarter of 2025 gives you a clearer picture of the underlying earnings power from the two main segments:

Segment	Adjusted EBITDA (Q3 2025)
Industrials	$316 million
Business Services	$188 million

The Industrials segment showed resilience, with its Q3 2025 Adjusted EBITDA of $316 million, which was an increase of 17% compared to the prior period when excluding tax recoveries. The Business Services segment posted an Adjusted EBITDA of $188 million for the same quarter.

A significant part of the cash flow generation strategy involves capital recycling, which is essentially selling down parts of businesses or assets to realize gains and reinvest the capital. Brookfield Business Partners L.P. reported proceeds from capital recycling initiatives exceeding $2 billion realized in 2025 as of the Q3 report. The CEO noted generating $180 million from these initiatives in the months leading up to the Q3 announcement. This activity helps fund acquisitions and pay down debt.

The final component of revenue streams comes from the investments where Brookfield Business Partners L.P. does not have a controlling interest but accounts for them using the equity method. While the exact distributions figure isn't explicitly listed as requested, the related metric, Equity Accounted Adjusted EBITDA, for the nine months ended September 30, 2025, was $83 million. This shows a contribution from these passive or minority stakes.

You can see the sources of cash flow generation broken down by the period ending September 30, 2025:

• Revenue (TTM): $27.79 billion
• Industrials Adjusted EBITDA (Q3): $316 million
• Business Services Adjusted EBITDA (Q3): $188 million
• Capital Recycling Proceeds (2025 YTD): Over $2 billion
• Equity Accounted Adjusted EBITDA (9 Months): $83 million

The company also declared a quarterly distribution of $0.0625 per unit, payable on December 31, 2025. That's what flows back to the unitholders.