Bread Financial Holdings, Inc. (BFH): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الخدمات المالية الديناميكي، تبرز شركة Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) كقوة مبتكرة تعمل على تحويل كيفية تفاعل المستهلكين مع الحلول المالية الائتمانية والرقمية. من خلال الاستفادة من التكنولوجيا المتطورة والشراكات الإستراتيجية، قامت مرفأ البحرين المالية بصياغة نموذج أعمال فريد يلبي احتياجات الجيل الرقمي الأول، ويقدم منتجات ائتمانية مرنة، وتجارب سلسة عبر الإنترنت، وخدمات مالية شخصية تلقى صدى لدى المستهلكين من جيل الألفية والجيل Z الذين يبحثون عن أدوات مالية حديثة وقابلة للتكيف.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات معالجة المدفوعات Visa وMastercard

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ Bread Financial بشراكات مهمة لمعالجة المدفوعات مع:

شريك	حجم الصفقة	مدة الشراكة
تأشيرة	42.3 مليار دولار قيمة المعاملات السنوية	مستمرة منذ عام 2015
ماستركارد	37.6 مليار دولار قيمة المعاملات السنوية	مستمرة منذ عام 2017

تعاون شركاء البيع بالتجزئة

تشمل شراكات البيع بالتجزئة الرئيسية ما يلي:

• أمازون: برنامج بطاقات الائتمان ذات العلامة التجارية المشتركة يحقق إيرادات سنوية بقيمة 1.2 مليار دولار
• وول مارت: تمثل خدمات بطاقات الائتمان 18.5% من محفظة شراكات البيع بالتجزئة
• الهدف: شراكة إصدار بطاقات ائتمانية بقيمة 890 مليون دولار سنوياً

منصات التكنولوجيا المالية

شريك التكنولوجيا المالية	التركيز على الشراكة	قيمة التكامل السنوية
منقوشة	التكامل المصرفي الرقمي	215 مليون دولار
شريط	تقنيات معالجة الدفع	180 مليون دولار

مقدمو خدمات الخدمات المصرفية الرقمية وبطاقات الائتمان

تشمل شراكات مزودي التكنولوجيا ما يلي:

• FIS Global: تكامل التكنولوجيا المصرفية الأساسية
• Fiserv: دعم البنية التحتية للدفع الرقمي
• جاك هنري & الشركاء: حلول التكنولوجيا المصرفية

تحليلات بيانات الطرف الثالث وشركات التصنيف الائتماني

شريك البيانات	الخدمات المقدمة	قيمة العقد السنوي
اكسبريان	التصنيف الائتماني وتقييم المخاطر	95 مليون دولار
TransUnion	تحليلات بيانات الائتمان الاستهلاكي	87 مليون دولار

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إصدار وإدارة بطاقات الائتمان

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، قامت شركة Bread Financial بإدارة محفظة بطاقات ائتمانية تتميز بالخصائص التالية:

متري	القيمة
إجمالي مستحقات بطاقات الائتمان	5.3 مليار دولار
حسابات بطاقة الائتمان النشطة	حوالي 3.2 مليون
متوسط الحد الائتماني	2,750 دولارًا لكل حساب

تطوير حلول الدفع الرقمي

تشمل مبادرات الدفع الرقمي الرئيسية ما يلي:

• تكامل الدفع عبر تطبيقات الهاتف المحمول
• معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي
• تقنيات الدفع اللاتلامسية

خدمات الإقراض الاستهلاكي

فئة الإقراض	إجمالي الرصيد المستحق
القروض الشخصية	1.2 مليار دولار
تمويل نقاط البيع	875 مليون دولار

تقييم وإدارة مخاطر الائتمان

مقاييس إدارة المخاطر:

• صافي معدل الخصم: 4.7%
• معدل التأخر في السداد لمدة 90 يومًا: 2.3%
• مخصص خسائر الائتمان: 312 مليون دولار عام 2023

خدمة العملاء وعمليات الدعم

مقياس الخدمة	الأداء
تفاعلات دعم العملاء السنوية	12.5 مليون
متوسط وقت الاستجابة	أقل من 3 دقائق
تقييم رضا العملاء	87%

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية للتكنولوجيا الرقمية المتقدمة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت Bread Financial 78.3 مليون دولار في البنية التحتية للتكنولوجيا الرقمية، ودعمت أكثر من 62.4 مليون حساب نشط للعملاء.

الاستثمار التكنولوجي	المبلغ
الإنفاق على البنية التحتية الرقمية	78.3 مليون دولار
حسابات العملاء النشطة	62.4 مليون
منصات الحوسبة السحابية	3 مقدمين رئيسيين

خوارزميات تسجيل الائتمان الخاصة

يقوم نظام تسجيل الائتمان الخاص بشركة Bread Financial بمعالجة ما يقرب من 1.2 مليون طلب ائتماني شهريًا.

• نماذج التعلم الآلي
• تقييم المخاطر في الوقت الحقيقي
• التحليلات التنبؤية المتقدمة

خبرة في مجال التكنولوجيا المالية

توظف الشركة 2,847 متخصصًا في مجال التكنولوجيا والمالية اعتبارًا من ديسمبر 2023.

القوى العاملة التكنولوجية	رقم
إجمالي محترفي التكنولوجيا	2,847
علماء البيانات	387
مهندسي البرمجيات	642

قاعدة بيانات واسعة النطاق للعملاء

تحتفظ Bread Financial بقاعدة بيانات تضم 62.4 مليون ملف تعريف نشط للعملاء مع تاريخ شامل للمعاملات المالية.

• 62.4 مليون ملف تعريف للعملاء النشطين
• تتبع المعاملات التفصيلية
• تكامل البيانات متعدد القنوات

أنظمة قوية لإدارة المخاطر

تدعم البنية التحتية لإدارة المخاطر محفظة قروض بقيمة 14.2 مليار دولار أمريكي مع معدل خصم صافي قدره 3.8% في عام 2023.

مقاييس إدارة المخاطر	القيمة
إجمالي محفظة القروض	14.2 مليار دولار
صافي معدل الشحن	3.8%
أنظمة كشف الاحتيال	مراقبة في الوقت الحقيقي

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

بطاقات الائتمان ومنتجات الإقراض المرنة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقدم Bread Financial 1.2 مليار دولار أمريكي من إجمالي مستحقات بطاقات الائتمان. تشمل محفظة منتجاتهم ما يلي:

• بطاقات الائتمان بالتجزئة
• القروض الشخصية غير المضمونة
• حلول الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL).

نوع المنتج	إجمالي المستحقات	متوسط الحد الائتماني
بطاقات الائتمان بالتجزئة	892 مليون دولار	$3,500
القروض الشخصية	310 مليون دولار	$5,200

عمليات التقديم والموافقة السريعة عبر الإنترنت

إحصائيات التطبيقات الرقمية لعام 2023:

• معدل استكمال الطلب عبر الإنترنت: 68%
• متوسط وقت الموافقة: 2.7 دقيقة
• حصة تطبيقات الهاتف المحمول: 47% من إجمالي التطبيقات

حلول مالية شخصية

مقاييس التخصيص في عام 2023:

فئة التخصيص	نسبة العملاء
حدود الائتمان المخصصة	72%
برامج المكافآت المخصصة	65%

أسعار فائدة تنافسية

نطاقات أسعار الفائدة لعام 2023:

• بطاقات الائتمان: 16.99% - 29.99%
• القروض الشخصية: 7.99% - 24.99%
• متوسط النسبة المئوية السنوية: 21.4%

برامج المكافآت والاسترداد النقدي

إحصائيات برنامج المكافآت لعام 2023:

نوع المكافأة	معدل المشاركة	متوسط الاسترداد النقدي السنوي
مكافآت استرداد النقود	58%	$276
المكافآت القائمة على النقاط	42%	$342

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت Bread Financial عن وجود 5.7 مليون مستخدم نشط للمنصة الرقمية. عالجت منصة الخدمة الذاتية الرقمية 42.3 مليون معاملة رقمية بقيمة إجمالية للمعاملات بلغت 3.2 مليار دولار.

متري المنصة الرقمية	أداء 2023
المستخدمون الرقميون النشطون	5.7 مليون
المعاملات الرقمية	42.3 مليون
إجمالي قيمة المعاملة	3.2 مليار دولار

دعم العملاء الشخصي

تحافظ شركة Bread Financial على أ مركز دعم العملاء 24/7 مع 1200 ممثل خدمة عملاء متخصصين. يبلغ متوسط ​​وقت استجابة دعم العملاء 3.2 دقيقة عبر القنوات الرقمية والهاتفية.

المشاركة في تطبيقات الهاتف المحمول

وسجل تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالشركة 3.9 مليون مستخدم نشط شهريًا في عام 2023، بمعدل مشاركة مستخدم يبلغ 68%. وتمثل معاملات تطبيقات الهاتف المحمول 47% من إجمالي المعاملات الرقمية.

متري تطبيقات الهاتف المحمول	أداء 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	3.9 مليون
معدل مشاركة المستخدم	68%
نسبة المعاملات المتنقلة	47%

إدارة الحساب عبر الإنترنت

تتيح ميزات إدارة الحساب عبر الإنترنت للعملاء:

• عرض أرصدة الحسابات في الوقت الحقيقي
• إجراء دفعات فورية
• تحديث المعلومات الشخصية
• تتبع أنماط الإنفاق

حد الائتمان الاستباقي وتوصيات المنتج

في عام 2023، نفذت شركة Bread Financial أنظمة توصيات تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي أنتجت 2.1 مليون عرض منتج شخصي. تم تقديم توصيات بزيادة الحد الائتماني إلى 680.000 عميل مؤهل، بمعدل قبول 42%.

مقياس التوصية	أداء 2023
عروض المنتجات الشخصية	2.1 مليون
توصيات زيادة الحد الائتماني	680,000
معدل قبول التوصية	42%

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغ تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول التابع لشركة Bread Financial عن 2.3 مليون مستخدم نشط. يدعم التطبيق أكثر من 5.2 مليون حساب مسجل بمعدل مشاركة شهري يبلغ 68%.

متري تطبيقات الهاتف المحمول	إحصائية
إجمالي تنزيلات التطبيق	4.7 مليون
المستخدمون النشطون شهريًا	2.3 مليون
حجم الصفقة	1.2 مليار دولار في الربع

منصة الموقع على الانترنت

تحقق منصة الشركة عبر الإنترنت 42% من إجمالي الإيرادات الرقمية، مع 3.8 مليون زائر شهريًا.

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 3.8 مليون زائر شهريًا
• حصة الإيرادات الرقمية: 42%
• متوسط مدة الجلسة: 7.2 دقيقة

التسويق الرقمي المباشر

وصلت ميزانية التسويق الرقمي لشركة Bread Financial إلى 47.3 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مستهدفة 1.6 مليون عميل محتمل من خلال الحملات الرقمية المخصصة.

مقياس التسويق الرقمي	القيمة
ميزانية التسويق السنوية	47.3 مليون دولار
الجمهور المستهدف	1.6 مليون عميل محتمل
معدل التحويل	3.4%

مواقع البيع بالتجزئة الشريكة

تتضمن شبكة الشركاء 127 موقعًا للبيع بالتجزئة، مما يحقق إيرادات تعاونية بقيمة 283 مليون دولار لعام 2023.

• عدد شركاء التجزئة: 127
• إيرادات الشبكة الشريكة: 283 مليون دولار
• متوسط معدل عمولة الشريك: 5.6%

مراكز اتصال خدمة العملاء

تدير Bread Financial 6 مراكز اتصال تضم 1,742 ممثلًا لخدمة العملاء، وتتعامل مع 2.9 مليون تفاعل مع العملاء شهريًا.

مقياس مركز الاتصال	إحصائية
إجمالي مراكز الاتصال	6
ممثلو خدمة العملاء	1,742
تفاعلات العملاء الشهرية	2.9 مليون
متوسط وقت الحل	12.4 دقيقة

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

جيل الألفية ومستهلكو الجيل Z

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تستهدف Bread Financial ما يقرب من 72.2 مليون جيل الألفية و68.3 مليون مستهلك من الجيل Z في الولايات المتحدة.

الفئة العمرية	حجم السكان	اختراق بطاقة الائتمان
جيل الألفية (25-40 سنة)	72.2 مليون	58.4%
الجيل Z (18-24 سنة)	68.3 مليون	36.2%

المتسوقين عبر الإنترنت

في عام 2023، تخدم Bread Financial حوالي 164.7 مليون متسوق عبر الإنترنت في الولايات المتحدة.

• القيمة السوقية للتجارة الإلكترونية: 905.6 مليار دولار
• معاملات التجزئة عبر الإنترنت: 21.8% من إجمالي مبيعات التجزئة
• متوسط الإنفاق السنوي عبر الإنترنت لكل مستهلك: 3,642 دولارًا

الأفراد الذين يقومون ببناء الائتمان

تستهدف شركة Bread Financial 68.5 مليون مستهلك يتمتعون بتاريخ ائتماني محدود أو ليس لديهم تاريخ ائتماني.

نطاق نقاط الائتمان	عدد المستهلكين	حصة السوق المحتملة
أقل من 600 (رصيد محدود)	43.2 مليون	22.7%
لا يوجد تاريخ الائتمان	25.3 مليون	13.3%

المستهلكون الذين يبحثون عن خيارات ائتمانية مرنة

تخدم Bread Financial 56.4 مليون مستهلك يبحثون عن حلول ائتمانية بديلة.

• حجم سوق القروض الشخصية: 222.3 مليار دولار
• مستخدمو الائتمان البديل: 28.6% من إجمالي سوق الائتمان الاستهلاكي
• متوسط حد الائتمان البديل: 6,750 دولارًا

مستخدمو الخدمات المالية الرقمية أولاً

اعتبارًا من عام 2023، تستهدف Bread Financial 87.6 مليون مستهلك للخدمات المالية الرقمية أولاً.

مقياس الخدمات المصرفية الرقمية	إجمالي المستخدمين	النسبة المئوية
مستخدمي الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	87.6 مليون	65.3%
مستخدمي منصة الدفع الرقمية	76.4 مليون	57.1%

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية لشركة Bread Financial في عام 2023: 87.4 مليون دولار

فئة تكلفة التكنولوجيا	مبلغ النفقات
خدمات الحوسبة السحابية	32.6 مليون دولار
أنظمة الأمن السيبراني	22.1 مليون دولار
ترخيص البرمجيات	18.7 مليون دولار
صيانة الأجهزة	14 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

إجمالي الإنفاق التسويقي في عام 2023: 156.2 مليون دولار

• قنوات التسويق الرقمي: 67.5 مليون دولار
• الإعلان عبر وسائل الإعلام التقليدية: 44.3 مليون دولار
• تكلفة اكتساب العملاء (CAC): 124 دولارًا لكل عميل جديد

إدارة المخاطر والامتثال

تكاليف الامتثال وإدارة المخاطر في عام 2023: 63.9 مليون دولار

منطقة الامتثال	مبلغ النفقات
التقارير التنظيمية	22.6 مليون دولار
الخدمات القانونية	18.3 مليون دولار
أدوات تقييم المخاطر	23 مليون دولار

رواتب الموظفين ومزاياهم

إجمالي تعويضات الموظفين في عام 2023: 412.6 مليون دولار

• الرواتب الأساسية: 276.4 مليون دولار
• مكافآت الأداء: 58.2 مليون دولار
• التأمين الصحي: 44.1 مليون دولار
• مزايا التقاعد: 33.9 مليون دولار

رسوم معالجة الائتمان والمعاملات

النفقات المتعلقة بالمعاملات في عام 2023: 203.7 مليون دولار

فئة تكلفة المعاملة	مبلغ النفقات
رسوم معالجة الدفع	87.6 مليون دولار
تكاليف ترخيص الائتمان	62.3 مليون دولار
رسوم التبادل	53.8 مليون دولار

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من بطاقات الائتمان

أفادت "بريد فايننشال" أنه بالنسبة للسنة المالية 2022 1.413 مليار دولار صافي إيرادات الفوائد. حققت محفظة بطاقات الائتمان الخاصة بالشركة متوسط معدل نسبة سنوية (APR) بنسبة 24.37% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022.

متري	المبلغ	سنة
صافي دخل الفوائد	1.413 مليار دولار	2022
متوسط النسبة المئوية السنوية لبطاقة الائتمان	24.37%	2022

رسوم المعاملات

الخبز المالي المولد 259 مليون دولار من الإيرادات المتعلقة بالمعاملات في عام 2022، والتي تشمل رسوم التبادل ورسوم معالجة الدفع الأخرى.

رسوم إقراض المنتجات

وذكرت الشركة 175 مليون دولار رسوم منتجات الإقراض للسنة المالية 2022، والتي تشمل رسوم الإنشاء ورسوم الخدمة ومصادر الدخل الأخرى المتعلقة بالإقراض.

إيرادات الشراكة التجارية

• إجمالي إيرادات الشراكة التجارية: 412 مليون دولار في 2022
• الشركاء الرئيسيون يشملون:
  • أمازون
  • وول مارت
  • شركاء التجزئة المتزامنون

خدمات إدارة المحافظ الائتمانية

الخبز المالي حصل 98 مليون دولار من خدمات إدارة المحافظ الائتمانية في عام 2022، والتي تشمل:

• رسوم خدمة المحفظة
• استشارات إدارة الائتمان
• خدمات تقييم المخاطر

تدفق الإيرادات	إيرادات 2022	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
دخل الفوائد	1.413 مليار دولار	58.2%
رسوم المعاملات	259 مليون دولار	10.7%
رسوم إقراض المنتجات	175 مليون دولار	7.2%
إيرادات الشراكة التجارية	412 مليون دولار	17.0%
إدارة المحفظة الائتمانية	98 مليون دولار	4.0%

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings that Bread Financial Holdings, Inc. delivers to its customers and partners as of late 2025. These value propositions are grounded in their dual focus: serving retail partners with branded credit solutions and offering direct-to-consumer financial tools.

Private label and co-brand credit cards for retail partners

Bread Financial Holdings, Inc. provides the infrastructure to power loyalty and sales for major brands. This means offering digitally enabled private-label and co-branded credit cards, installment loans, and buy now, pay later ("BNPL") options directly at the point of sale for their partners. You see this in their continued work with established names and expansion into new verticals.

• Delivering growth for recognized brands in travel & entertainment, health & beauty, jewelry, and specialty apparel through private label and co-brand credit cards.
• Expanded the home vertical in the third quarter of 2025 by signing Bed, Bath & Beyond, Furniture First, and Raymour & Flanigan.
• Renewed a long-term partnership with Caesars Entertainment and launched a new, fee-based credit card in the second quarter of 2025.

Simple, personalized payment, lending, and saving solutions

For the individual consumer, the value is in simplicity and personalization across payments, lending, and savings. A key component supporting this is their direct-to-consumer (DTC) funding strategy, which helps manage their overall cost of capital.

Metric	Value (as of Late 2025)	Period/Context
Direct-to-Consumer Deposits	$8.2 billion	Q3 2025
DTC Deposit Growth (YoY)	9%	Q3 2025
DTC Deposits as % of Total Funding	47%	Q3 2025
Tangible Book Value per Common Share	$56.36	Q3 2025

The company is targeting a DTC deposit base that represents half of total funding in the future.

Pay-over-time products, including Bread Pay

Bread Financial Holdings, Inc. offers pay-over-time products to provide choice and flexibility to shared customers at the point of sale. While specific volume data for Bread Pay isn't explicitly broken out in the latest reports, the product category itself is a stated value proposition alongside installment loans.

General-purpose cash-back credit cards (Comenity-branded)

Beyond the private label space, Bread Financial Holdings, Inc. issues general-purpose credit cards, including those branded as Comenity. These cards cater to broader consumer spending needs. The growth in this segment directly contributes to overall credit sales volume.

• Credit sales were $6.8 billion in Q2 2025, a 5% increase, driven by increased general-purpose spending.
• Credit sales were $6.1 billion in Q1 2025, a 1% increase, driven by increased general-purpose spending.

Enabling partner growth in travel, beauty, and specialty retail

The value proposition here is the measurable contribution to partner business expansion. The company's solutions are designed to empower cardholders and drive sales for their retail collaborators across several key consumer spending categories.

For example, credit sales growth in Q2 2025 was explicitly attributed to new partner growth. The company's overall trailing 12-month revenue as of September 30, 2025, stood at $3.79B.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Personalized engagement driven by data and analytics

Bread Financial Holdings, Inc. serves millions of U.S. consumers with payment, lending, and saving solutions, capturing and analyzing transaction-rich data to inform customer interactions. The company's strategy relies on this data foundation to tailor offerings. The delinquency rate for accounts 30 days or more past due stood at 6.1% as of October 31, 2025, an improvement from 6.4% year-over-year, suggesting data-driven risk management is impacting customer performance positively. For the first quarter ended March 31, 2025, the delinquency rate was 5.9%.

Multi-channel communication (email, mobile, in-store, direct mail)

The communication strategy spans multiple touchpoints to reach the consumer base. Bread Financial Holdings, Inc. utilizes digital channels, including email and mobile, alongside traditional methods like direct mail. The company's payment solutions include general purpose credit cards and savings products, which are supported by these channels. The firm also delivers growth through private label and co-brand credit cards across sectors such as travel & entertainment, health & beauty, jewelry, and specialty apparel.

• Sectors served by co-brand cards include: travel & entertainment, health & beauty, jewelry, and specialty apparel.
• Direct-to-consumer deposits reached $8.1 billion as of the second quarter of 2025.
• Direct-to-consumer deposits represented 45% of average total funding in Q2 2025.

Digital self-service tools for account management

Bread Financial Holdings, Inc. is focused on enhancing self-service capabilities within its digital channels to allow customers to manage needs when and how they prefer, which also generates efficiencies. The company previously launched the Enhanced Digital Suite in October 2020 to support these efforts. The firm aims for operational excellence, which includes driving digital adoption to reduce the costs to serve customers. Analysts expect the full fiscal year 2025 Earnings Per Share (EPS) to be $6.45, reflecting operational discipline.

Dedicated customer service and collections functions

Dedicated functions manage customer service and collections, which is critical given the nature of the credit products offered. The company's credit performance is closely monitored, with key metrics reported monthly. For the month ended October 31, 2025, net principal losses were $112 million. The net loss rate for October 2025 was 7.5%, down from 7.9% in October 2024. The company's total end-of-period credit card and other loans stood at $17.7 billion in October 2025.

Here's the quick math on recent credit health metrics:

Metric	October 2025 Value	October 2024 Value
Net Loss Rate	7.5%	7.9%
30+ Days Delinquency Rate	6.1%	6.4%
Net Principal Losses (in millions)	$112	$120

Relationship management with brand partners

Managing relationships with brand partners is a core component of the business model, providing growth for private label and co-brand credit card programs. Bread Financial Holdings, Inc. renewed a long-term partnership with Caesars Entertainment in the second quarter of 2025 and launched a new, fee-based credit card with them. Furthermore, new partnerships in the home vertical, including one with Bed Bath & Beyond, are expected to fuel growth. The company also offers the Bread Rewards American Express Credit Card, launched in partnership with American Express in April 2022.

The firm recently announced a quarterly dividend of $0.23 per share, payable December 12th, which represents a $0.92 annualized dividend and a yield of 1.4% as of November 2025.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) gets its products and services into the hands of customers as of late 2025. The channels are a mix of deep retail integration and a growing direct digital presence.

The engine room for originations remains the retailer network. For the third quarter of 2025, credit sales reached $6.8 billion, showing a 5% increase, which the company attributed to new partner growth and higher general-purpose spending. This indicates the in-store and e-commerce point-of-sale channel is still driving significant volume. For context, customer spending on co-brand credit cards made up approximately 50% of credit sales for the full year 2024.

The direct-to-consumer (DTC) channel is a major focus for funding. As of the end of the third quarter of 2025, direct-to-consumer deposits stood at $8.2 billion, marking a 9% year-over-year increase. This digital funding source now represents 47% of Bread Financial Holdings, Inc.'s average total funding, moving closer to management's target of half of total funding. This growth helps reduce reliance on more expensive funding sources.

The mobile application serves as the primary digital interface for existing customers. While specific Bread Financial Holdings, Inc. app usage numbers aren't public, the broader trend shows that 72% of US adults report using mobile banking apps as of 2025, with 68% of millennials primarily using them. This underscores the necessity of a strong mobile experience for account access and payment management.

Co-brand partner networks are critical for both origination and revenue. Bread Financial Holdings, Inc. delivers growth through private label and co-brand cards in sectors like travel & entertainment, health & beauty, and specialty apparel. A key recent event was the renewal of a long-term partnership with Caesars Entertainment and the launch of a new, fee-based credit card in the second quarter of 2025.

The company relies on third-party service providers for core processing, which supports the scale needed to manage its approximately 38 million open and outstanding accounts (as of December 31, 2024). Revenue generation from these channels is also supported by merchant discount fees received from partners to compensate for promotional financing, such as deferred interest offers.

Here's a quick look at the channel-related financial performance as of the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Change/Context
Credit Sales	$6.8 billion	Up 5% from prior year
Direct-to-Consumer Deposits	$8.2 billion	Up 9% year-over-year
DTC Deposits as % of Total Funding	47%	Up from 41% a year ago
Quarterly Revenue	$161.00 million	Up 21.97% for the quarter
Net Income (Continuing Ops)	$188 million	Reported for the quarter
Net Loss Rate (October 2025)	7.5%	Decreased from 7.9% previous year

The digital and direct channels are showing tangible results in funding stability, evidenced by the DTC deposit growth. However, the core credit business, heavily influenced by retailer channels, is managing credit quality carefully. The October 2025 net loss rate was 7.5%, an improvement from 7.9% the prior year, but the company had anticipated a full-year net principal loss rate between 8.0% and 8.2% for 2025.

The key access points for customer acquisition and service delivery include:

• Retailer point-of-sale integration for private-label card origination.
• The online platform for general-purpose card and deposit acquisition.
• The mobile application for daily payment and account management.
• Co-brand partner agreements driving spending across travel and retail.
• The underlying third-party core processing infrastructure.

The company is clearly pushing its digital footprint. Tangible book value per common share grew to $56.36 in Q3 2025, a 19% increase year-over-year, suggesting that the capital base supporting these channels is strengthening. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) serves as of late 2025. This isn't just about who has a card; it's about the different financial needs they are meeting across the consumer spectrum.

The primary group consists of millions of U.S. consumers seeking payment and lending solutions. This base is served through both private label/co-brand programs and their general-purpose card offerings. For instance, credit sales for the third quarter of 2025 reached $6.8 billion, marking a 5% increase over the prior year period.

A significant portion of the customer base comes through partnerships with customers of recognized brands in specialty retail and travel. Bread Financial delivers growth for partners in sectors like travel & entertainment, health & beauty, jewelry, and specialty apparel. In the third quarter of 2025, the company expanded its home vertical by signing partners including Bed, Bath & Beyond, Furniture First, and Raymour & Flanigan.

The company also targets savers utilizing direct-to-consumer deposit products, which are a key part of their funding mix. As of the third quarter of 2025, direct-to-consumer deposits stood at $8.2 billion, up 9% year-over-year, and these deposits now make up 47% of their average total funding.

BFH manages consumers with varying credit profiles through risk models. As of September 30, 2025, the company had a higher-risk profile, with 42% of receivables originating from nonprime borrowers, defined as those with a VantageScore less than 660. This contrasts with the end of 2024, where 15% of credit card loans were in the 600 or Less category and 27% were in the 601 to 660 range.

Finally, the segment includes general-purpose credit card users, primarily through the Bread Financial general purpose credit cards. These users contributed to the $6.8 billion in credit sales seen in the second quarter of 2025, a 4% increase.

Here's a quick look at the scale and mix of the lending and funding customer bases as of mid-to-late 2025:

Metric	Value / Percentage	Reporting Period	Citation Reference
Direct-to-Consumer Deposits	$8.2 billion	Q3 2025
Direct-to-Consumer Deposits YoY Growth	9%	Q3 2025
D2C Deposits as % of Total Funding	47%	Q3 2025
Receivables from Nonprime Borrowers (VantageScore < 660)	42%	September 30, 2025
Credit Card Loans (VantageScore 600 or Less)	15%	December 31, 2024
Credit Sales	$6.8 billion	Q3 2025

The company's focus on digital self-service capabilities is intended to enhance the experience for all these segments.

• Customers served across payment, lending, and saving solutions.
• Partnerships span travel & entertainment, health & beauty, jewelry, and specialty apparel.
• New partners added in home vertical in Q3 2025: Bed, Bath & Beyond, Furniture First, Raymour & Flanigan.
• Loan portfolio stability supported by over 85% of loans contracted through 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Bread Financial Holdings, Inc. is heavily influenced by credit risk provisioning, funding costs, and operational technology spend.

Provision for credit losses represented a significant cost component, reported at $296 million in the first quarter of 2025, marking an 8% decrease compared to the first quarter of 2024. The net loss rate for Q1 2025 was 8.2%.

Interest expense on funding sources is a core variable cost, tied to the mix of deposits and borrowings. As of the third quarter of 2025, interest-bearing liabilities averaged $17,436 million, incurring $210 million in interest expense for the quarter.

• Direct-to-consumer (Retail) deposits averaged $8,139 million, with interest expense of $86 million in Q3 2025, representing an average rate of 4.2%.
• Interest-bearing borrowings averaged $4,001 million, with interest expense of $71 million in Q3 2025, representing an average rate of 7.0%.

Non-interest expenses saw a reduction in Q1 2025, reflecting disciplined management initiatives. Total non-interest expenses decreased by $5 million, or 1%, in Q1 2025 compared to the prior year period.

Here's the quick math on the components driving that change in Q1 2025 total non-interest expenses:

Expense Category	Q1 2025 Change (in millions)	Direction
Other expenses (including prior year debt extinguishment costs)	($15)	Decrease
Card and processing expenses	($4)	Decrease
Information processing and communication expenses	$7	Increase
Marketing expenses	$7	Increase

Employee compensation and benefits is a substantial fixed-like cost. The reported year-to-date figure for Employee compensation and benefits in the first quarter of 2025 was $897 million. As of November 2025, the estimated average annual salary for employees in the United States is $121,692.

Marketing and partner share arrangements contribute to both operating expenses and revenue generation. Marketing expenses specifically increased by $7 million in Q1 2025. Separately, revenue in the third quarter of 2025 was negatively impacted by higher retailer share arrangements.

• The year-to-date 2025 figure for Employee compensation and benefits was $897 million.
• Marketing expenses increased by $7 million in Q1 2025.
• The estimated typical annual salary range for most roles at Bread Financial Holdings, Inc. is approximately from $106,948 to $137,767.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of how Bread Financial Holdings, Inc. brings in money, which is fundamentally about managing credit risk and transaction flow. The revenue streams are heavily weighted toward the lending side of the business, which makes sense for a company focused on payment and lending solutions.

The primary revenue source is definitely interest and fees generated from loans. This is the bread and butter. For instance, in the third quarter of 2025, Bread Financial Holdings, Inc. reported Net interest income of $1,032 million. This income is generated while managing total interest-bearing liabilities that stood at $17,436 million as of that same quarter.

The overall top line shows some quarterly fluctuation based on credit performance and partner dynamics. You saw that Q1 2025 total revenue was $970 million. Then, in the third quarter, the revenue was reported at $971 million, which represented a slight 1% year-over-year decrease.

Other key components feeding into that total revenue include:

• Interchange fees derived from payment processing activities.
• Retailer share arrangements stemming from co-brand programs.
• Interest and fees on loans, which is the largest component.

It's important to note how these streams interact. For example, in Q3 2025, total revenue saw a decrease partly due to lower billed late fees and, interestingly, higher retailer share arrangements, which partially offset other factors. This shows the dynamic nature of the non-interest income components.

Here's a quick look at the recent quarterly financial performance to put those revenue figures in context with profitability:

Metric	Q1 2025 Value	Q3 2025 Value
Total Revenue	$970 million	$971 million
Net Income	$142 million	$188 million
Credit Sales	$6.1 billion	$6.8 billion

The bottom line shows strong performance despite the flat-to-slightly-down revenue guidance for the full year 2025. Bread Financial Holdings, Inc. achieved a net income of $188 million in Q3 2025. That's a defintely strong conversion of revenue to profit, especially when compared to the $142 million net income posted in Q1 2025.

Finance: draft the expected Q4 2025 revenue breakdown based on Q1 and Q3 trends by Monday.