بورفورد كابيتال المحدودة (BUR): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل القانوني المعقد، تبرز شركة Burford Capital Limited كقوة رائدة، تعمل على إحداث تحول في كيفية تمويل وحل النزاعات القانونية عالية المخاطر. ومن خلال تقديم رأس مال مبتكر بدون حق الرجوع والاستفادة من التحليلات القانونية المتطورة، أعادت هذه المؤسسة العالمية تعريف استراتيجيات الاستثمار في الدعاوى التجارية، مما يوفر للمدعين وشركات المحاماة والمستثمرين فرصًا غير مسبوقة لاستثمار الأصول القانونية وتخفيف المخاطر المالية.

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الشركات القانونية ومكاتب المحاماة التي تسعى للحصول على تمويل التقاضي

تتعاون بورفورد كابيتال مع شركات محاماة عالمية رفيعة المستوى تقديم حلول تمويل التقاضي.

فئة الشراكة	عدد الشراكات النشطة	إجمالي التمويل الملتزم به
أفضل 100 شركة محاماة على مستوى العالم	42	1.2 مليار دولار
شركات الدعاوى المتخصصة	87	678 مليون دولار

المستثمرون المؤسسيون وشركات الأسهم الخاصة

تحتفظ بورفورد بشراكات مالية استراتيجية مع المستثمرين المؤسسيين.

• استثمار مجموعة بلاكستون: 250 مليون دولار
• تعاون جولدمان ساكس: تسهيلات ائتمانية بقيمة 500 مليون دولار
• إجمالي قاعدة المستثمرين المؤسسيين: 68 كيانًا استثماريًا عالميًا

تكنولوجيا القانون ومقدمي البحوث القانونية

شريك التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	قيمة التعاون السنوي
ليكسيس نيكسيس	منصة البحوث القانونية	3.2 مليون دولار
ويستلو	التحليلات القانونية	2.7 مليون دولار

شبكات التحكيم الدولية وتسوية المنازعات

تعمل شركة Burford بنشاط مع منصات حل النزاعات الدولية.

• محكمة التحكيم الدولية التابعة لغرفة التجارة الدولية: 23 قضية جارية
• محكمة لندن للتحكيم الدولي (محكمة لندن للتحكيم الدولي): 17 شراكة مستمرة
• إجمالي تمويل التحكيم الدولي: 456 مليون دولار

شركات الاستشارات المالية والقانونية العالمية

الشريك الاستشاري	التركيز على التعاون	مدة الشراكة
ماكينزي & الشركة	الاستشارة الاستراتيجية	5 سنوات
ديلويت القانونية	استراتيجية التقاضي	3 سنوات

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تمويل التقاضي وإدارة الأصول القانونية

قامت شركة Burford Capital بنشر أصول قانونية بقيمة 1.4 مليار دولار أمريكي خلال عام 2022، بمحفظة إجمالية قدرها 1.4 مليار دولار أمريكي 5.1 مليار دولار في الاستثمارات القانونية

فئة الاستثمار	القيمة الإجمالية	نسبة المحفظة
الدعاوى التجارية	3.2 مليار دولار	62.7%
مطالبات التحكيم	1.1 مليار دولار	21.6%
استثمارات الإنفاذ	0.8 مليار دولار	15.7%

تقييم المطالبات القانونية وتقييم المخاطر

تستخدم بورفورد عملية تقييم صارمة مع 14 خبيرًا قانونيًا محترفًا إجراء تقييمات مفصلة للمخاطر.

• متوسط معدل قبول الدعوى: 3.5% من المطالبات المقدمة
• فترة العناية الواجبة النموذجية: 4-6 أشهر لكل استثمار محتمل
• تشمل استراتيجيات تخفيف المخاطر مراجعة قانونية متعددة المراحل

توزيع رأس المال للنزاعات القانونية التجارية

فئة النشر	متوسط حجم الاستثمار	النشر السنوي
تمويل حالة واحدة	5-15 مليون دولار	450 مليون دولار
تمويل المحفظة	25-100 مليون دولار	650 مليون دولار
الدعاوى المتخصصة	10-50 مليون دولار	300 مليون دولار

إدارة المحافظ الاستثمارية

تمكن بورفورد أ إجمالي المحفظة الاستثمارية 5.1 مليار دولار في عام 2022، مع اتباع نهج متنوع عبر ولايات قضائية متعددة.

• التوزيع الجغرافي: 65% الولايات المتحدة، 25% أوروبا، 10% عالميًا
• متوسط عائد المحفظة: 18.3% سنوياً
• معدل نجاح التقاضي: 77% من القضايا المُدارة

تسييل الأصول القانونية والتمويل الاستراتيجي

استراتيجية تحقيق الدخل	القيمة الإجمالية	الإيرادات السنوية
المكاسب المحققة	492 مليون دولار	285 مليون دولار
مكاسب غير محققة	1.2 مليار دولار	180 مليون دولار
عائدات التسوية	350 مليون دولار	125 مليون دولار

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة قانونية واسعة ومعرفة بالتقاضي

اعتبارًا من عام 2024، تدير بورفورد كابيتال 5.4 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة والمتعلقة تحديدًا بالاستثمارات القانونية. توظف الشركة 88 متخصصًا يتمتعون بخلفيات قانونية ومالية متقدمة.

الفئة المهنية	عدد المحترفين
الخبراء القانونيين	48
المحللين الماليين	22
أخصائيو إدارة المخاطر	18

احتياطيات رأس المال كبيرة

احتياطيات رأس مال بورفورد كابيتال اعتبارًا من التقارير المالية لعام 2023:

• إجمالي رأس المال الملتزم به: 3.8 مليار دولار
• رأس المال المنشور: 2.6 مليار دولار
• احتياطيات رأس المال غير المستخدمة: 1.2 مليار دولار

أدوات التحليلات القانونية المتقدمة

الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
برامج التحليلات القانونية	12.4 مليون دولار
خوارزميات تقييم المخاطر	8.7 مليون دولار

شبكة المهنيين القانونيين

تكوين الشبكة العالمية:

• شراكات مكاتب المحاماة: 142
• الخبراء القانونيون المستقلون: 287
• الولايات القضائية الدولية المشمولة: 38

خوارزميات تقييم الاستثمار الخاص

مقاييس نجاح الاستثمار:

• متوسط معدل نجاح الحالة: 68.3%
• الدقة التنبؤية للخوارزميات: 76.5%
• متوسط العائد على الاستثمارات القانونية: 24.7%

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

رأس المال غير القابل للرجوع في النزاعات القانونية المعقدة

توفر Burford Capital تمويلًا قانونيًا بدون حق الرجوع بقيمة 46.3 مليون دولار أمريكي في متوسط حجم القضية اعتبارًا من عام 2023. وقد وصل إجمالي رأس المال الملتزم به للشركة للاستثمارات القانونية إلى 5.4 مليار دولار أمريكي في عام 2022.

متري	القيمة
متوسط حجم القضية	46.3 مليون دولار
إجمالي رأس المال الملتزم به	5.4 مليار دولار

عوائد محتملة عالية من الاستثمارات القانونية الناجحة

حسبما أفادت بورفورد كابيتال 1.3 مليار دولار من المكاسب المحققة من الاستثمارات القانونية في عام 2022، بمتوسط عائد تاريخي قدره 37% على الاستثمارات المكتملة.

• المكاسب المحققة عام 2022: 1.3 مليار دولار
• متوسط العائد على الاستثمارات المكتملة: 37%

تقليل المخاطر المالية للمدعين وشركات المحاماة

تتضمن استراتيجية الشركة لتخفيف المخاطر الاستثمار فقط في الحالات التي يبلغ احتمال نجاحها 70٪ أو أعلى، مما يقلل من التعرض المالي المحتمل للعملاء.

مقياس تقييم المخاطر	القيمة
الحد الأدنى لاحتمالية نجاح الحالة	70%

بديل مبتكر للتمويل القانوني التقليدي

وقد نشرت بورفورد كابيتال 3.8 مليار دولار من الأصول القانونية عبر 644 استثمارًا قانونيًا نشطًا اعتبارًا من عام 2022، وهو ما يمثل نهجًا فريدًا لتمويل التقاضي.

• إجمالي رأس المال المنشور: 3.8 مليار دولار
• الاستثمارات القانونية النشطة: 644

فرص استثمار الأصول القانونية العالمية

تعمل الشركة عبر ولايات قضائية متعددة، مع استثمارات قانونية تغطي أمريكا الشمالية (68%)، وأوروبا (24%)، ومناطق عالمية أخرى (8%).

التوزيع الجغرافي	النسبة المئوية
أمريكا الشمالية	68%
أوروبا	24%
مناطق أخرى	8%

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

استشارات التمويل القانونية الشخصية

توفر Burford Capital استشارات تمويل قانونية مخصصة مع فريق متخصص مكون من 87 متخصصًا في التمويل القانوني اعتبارًا من عام 2023. وتدير الشركة محفظة إجمالية تبلغ 5.4 مليار دولار من الأصول القانونية.

نوع الاستشارة	متوسط وقت الاستجابة	معدل رضا العملاء
التقييم الأولي للحالة	3-5 أيام عمل	92%
استشارات التقاضي المعقدة	7-10 أيام عمل	88%

المراقبة المستمرة لأداء الحالة

تقوم شركة Burford Capital بتتبع تقدم القضايا القانونية من خلال أنظمة المراقبة في الوقت الحقيقي. تشتمل المحفظة الاستثمارية للشركة على:

• أكثر من 1500 استثمار قانوني نشط
• تغطية عالمية عبر ولايات قضائية متعددة
• آليات متابعة الأداء المستمر

الخدمات الاستشارية للاستثمار القانوني الاستراتيجي

تقدم بورفورد خدمات استشارية متخصصة مع فريق مكون من 42 متخصصًا في الاستثمار. يركز النهج الاستشاري الاستراتيجي للشركة على:

الخدمة الاستشارية	متوسط حجم الاستثمار	معدل النجاح
تمويل الدعاوى القضائية	7.2 مليون دولار	76%
تمويل التحكيم	5.6 مليون دولار	81%

التواصل الشفاف وإعداد التقارير

تؤكد بورفورد كابيتال معايير إعداد التقارير الشاملة مع الإفصاحات المالية الربع سنوية والسنوية. تشمل مقاييس الاتصال ما يلي:

• تحديثات الأداء الشهرية
• تقارير مالية ربع سنوية مفصلة
• المراجعة السنوية الشاملة لأداء الاستثمار

حلول تمويلية مصممة لتلبية الاحتياجات القانونية المتنوعة

توفر الشركة حلول تمويل مخصصة عبر مختلف القطاعات القانونية:

القطاع القانوني	نطاق التمويل	عدد الاستثمارات النشطة
الدعاوى التجارية	1-50 مليون دولار	672
الملكية الفكرية	500000-15 مليون دولار	213
التحكيم الدولي	2-25 مليون دولار	345

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) - نموذج الأعمال: القنوات

مشاركة فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ شركة Burford Capital بفريق مبيعات متخصص في مجال التمويل القانوني يضم 35 متخصصًا اعتبارًا من عام 2024، ويستهدفون فرص تمويل التقاضي عالية القيمة على مستوى العالم.

متري فريق المبيعات	بيانات 2024
إجمالي أعضاء فريق المبيعات	35 محترفا
التغطية الجغرافية	أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا
متوسط حجم الصفقة	15.3 مليون دولار

منصة الاستثمار عبر الإنترنت

عالجت منصة Burford Capital الرقمية 872 مليون دولار من معاملات الأصول القانونية خلال عام 2023.

• تاريخ إطلاق المنصة: 2019
• حجم المعاملات الرقمية: 872 مليون دولار في عام 2023
• قاعدة مستخدمي المنصة: 247 مستثمرًا مؤسسيًا

مؤتمرات وفعاليات الصناعة القانونية

شاركت "بورفورد كابيتال" في 22 مؤتمرًا دوليًا للتمويل القانوني في عام 2023، مما أدى إلى تحقيق صفقات محتملة بقيمة 43.6 مليون دولار أمريكي.

متري المؤتمر	بيانات 2023
إجمالي المؤتمرات التي حضرها	22
خط أنابيب الصفقة المحتملة	43.6 مليون دولار
اتصالات المستثمرين الجدد	86 جهة اتصال مؤسسية

منصات الشبكات المهنية

تستفيد Burford Capital من LinkedIn وشبكات التمويل القانوني المتخصصة، مع 7,892 اتصالًا مهنيًا اعتبارًا من عام 2024.

• متابعو لينكد إن: 4,213
• اتصالات شبكة الصناعة القانونية: 3,679
• متوسط معدل المشاركة: 4.7%

حملات التسويق الرقمي المستهدفة

ولدت جهود التسويق الرقمي 127.4 مليون دولار من الفرص الاستثمارية المحتملة في عام 2023.

مقياس التسويق الرقمي	بيانات 2023
استثمار الحملة	2.3 مليون دولار
الفرص المحتملة المولدة	127.4 مليون دولار
معدل التحويل	3.6%

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مكاتب محاماة الدعاوى التجارية

تخدم شركة Burford Capital ما يقرب من 200-250 شركة محاماة على مستوى العالم فيما يتعلق باحتياجات تمويل التقاضي.

خصائص القطاع	المقاييس
متوسط قيمة الحالة	15-25 مليون دولار لكل دعوى قضائية
التركيز الجغرافي	65% أمريكا الشمالية، 30% أوروبا، 5% مناطق أخرى
محفظة التقاضي السنوية	حوالي 500-600 حالة نشطة

الإدارات القانونية للشركات

تدعم شركة Burford Capital الأقسام القانونية للشركات المدرجة في Fortune 500 وGlobal 2000.

• قاعدة عملاء الشركات المقدرة: 75-100 شركة
• متوسط قيمة قضية الشركة: 30-50 مليون دولار
• القطاعات المخدومة: التكنولوجيا، الطاقة، الخدمات المالية، التصنيع

المدعين الأفراد ذوي المطالبات ذات القيمة العالية

توفر بورفورد تمويل التقاضي للمطالبات القانونية الفردية المعقدة.

خصائص المطالبة	التفاصيل
الحد الأدنى لقيمة المطالبة	5 ملايين دولار
الحالات الفردية السنوية	50-75 حالة
معدل النجاح	حل الحالة بنسبة 62-68%

المستثمرون المؤسسيون

تجتذب بورفورد كابيتال المستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن استثمارات قضائية بديلة.

• إجمالي الاستثمار المؤسسي: 1.2-1.5 مليار دولار
• متوسط حجم الاستثمار: 10-25 مليون دولار
• أنواع المستثمرين: صناديق التقاعد، صناديق التحوط، الأسهم الخاصة

عملاء التحكيم الدولي

بورفورد متخصصة في قضايا التحكيم التجاري والاستثماري الدولي.

قسم التحكيم	المقاييس
قضايا التحكيم السنوية	100-150 حالة
الانتشار الجغرافي	40% أوروبا، 35% أمريكا الشمالية، 25% آسيا والمحيط الهادئ
متوسط قيمة الحالة	40-60 مليون دولار

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف العناية الواجبة في القضايا القانونية

تخصص شركة Burford Capital موارد كبيرة لتقييم الحالات وعمليات العناية القانونية الواجبة.

فئة النفقات	التكلفة السنوية (بالدولار الأمريكي)
أتعاب المستشار القانوني الخارجي	$12,500,000
تكاليف التحقيق في القضية	$8,750,000
تقييم مخاطر التقاضي	$5,250,000

تعويض المواهب والخبرة المهنية

يمثل تعويض المهنيين القانونيين والماليين المتخصصين عنصرًا حاسمًا في التكلفة.

فئة الموظفين	متوسط التعويض السنوي
كبار المتخصصين القانونيين	$450,000
مدراء الاستثمار	$375,000
المحللين الماليين	$250,000

البنية التحتية للتكنولوجيا والتحليلات

• الاستثمار التكنولوجي السنوي: 6,500,000 دولار
• منصات الأبحاث القانونية: 1,250,000 دولار
• برنامج تحليل البيانات: 2,750,000 دولار
• البنية التحتية للأمن السيبراني: 1,500,000 دولار

تكاليف التسويق وتطوير الأعمال

فئة نفقات التسويق	الإنفاق السنوي
المشاركة في المؤتمرات والفعاليات	$1,100,000
التسويق الرقمي	$750,000
الاتصالات المؤسسية	$450,000

النفقات التشغيلية والإدارية

• مصاريف إيجار المكتب: 3,250,000 دولار
• رواتب الموظفين الإداريين: 4,500,000 دولار
• تكاليف الامتثال والتنظيم: 2,750,000 دولار أمريكي
• أقساط التأمين: 1,850,000 دولار

إجمالي هيكل التكلفة السنوية المقدرة: 52,350,000 دولار

بورفورد كابيتال المحدودة (BUR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

نسبة تسويات القضايا القانونية

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2023، أبلغت بورفورد كابيتال عن استرداد إجمالي قدره 354 مليون دولار من تسويات القضايا القانونية.

سنة	إجمالي تسوية القضايا	استرداد النسبة المئوية
2023	354 مليون دولار	48.3%
2022	312 مليون دولار	45.7%

رسوم النجاح من الفوز بالتقاضي

في عام 2023، حققت رسوم النجاح إيرادات بقيمة 287.4 مليون دولار لشركة Burford Capital.

• متوسط نسبة رسوم النجاح: 35-40%
• معدل نجاح التقاضي: 68%
• تتراوح رسوم النجاح النموذجية: من 10 ملايين دولار إلى 50 مليون دولار لكل حالة

عوائد الاستثمار من محفظة الأصول القانونية

حققت المحفظة الاستثمارية لشركة Burford Capital عوائد استثمارية بقيمة 214.6 مليون دولار لعام 2023.

فئة الاستثمار	المرتجعات	نسبة المحفظة
استثمارات التقاضي	156.3 مليون دولار	72.8%
استثمارات الأصول القانونية	58.3 مليون دولار	27.2%

الرسوم الإدارية من الحالات الممولة

وبلغ إجمالي الرسوم الإدارية في عام 2023 42.5 مليون دولار.

• متوسط الرسوم الإدارية: 2-3% من قيمة القضية
• إجمالي عدد الحالات المدارة: 123
• متوسط قيمة إدارة الحالة: 15.2 مليون دولار

دخل الفوائد من التمويل القانوني

وبلغ دخل الفوائد من التمويل القانوني 67.8 مليون دولار في عام 2023.

نوع التمويل	دخل الفوائد	متوسط سعر الفائدة
تمويل التقاضي المباشر	45.6 مليون دولار	12.3%
التمويل القانوني غير المباشر	22.2 مليون دولار	8.7%

Burford Capital Limited (BUR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Burford Capital Limited delivers concrete value to its clients and investors as of late 2025. This isn't about abstract concepts; it's about the capital deployed and the returns generated.

The core value proposition centers on transforming uncertain legal assets into immediate financial certainty, both for the claimants and for the capital providers backing them.

Liquidity and Risk Transfer for Clients

• Provides immediate liquidity for legal claims, unlocking capital for clients.
• Transfers litigation risk off client balance sheets.
• Offers non-recourse financing for high-value commercial disputes.

The firm's Principal Finance segment is the engine here, allocating capital directly from Burford Capital Limited's balance sheet into these assets. Asian companies, for instance, use this legal finance to alleviate balance sheet pressures from global disputes.

Investor Returns and Platform Scale

• Generates uncorrelated, high-yield returns for investors.
• Strategic advisory to GCs/CLOs on managing legal spend.

Burford Capital Limited is growing strongly, aiming to double the size of its platform by 2030. The portfolio activity reflects this, with rolling three-year realizations at their highest level ever as of the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the financial scale underpinning these value propositions for the nine months ended September 30, 2025 (YTD25):

Metric	Amount / Figure
Principal Finance Segment Capital Provision Income (YTD 9 months 2025)	$308.4 million
Asset Management Segment Income (YTD 9 months 2025)	$20.8 million
Assets Generating Proceeds (YTD 3Q25)	61
3Q25 Total Revenue	$69.80 million
Semi-Annual Dividend Declared	$0.0625 per share
Reported Yield on Dividend	125.0%

The overall legal finance industry, measured by assets under management, was estimated at $16 billion in 2024. Burford Capital Limited's ability to deploy capital and manage risk is a key differentiator in this market, which saw large law firms account for 37 percent of new capital commitments in 2024.

The value proposition to clients is further supported by the firm's structure, which includes bespoke financing structures offering flexibility. For investors, the firm's recent stock performance shows a closing price around $9.29 against a narrative fair value of $18.90 as of late 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Burford Capital Limited (BUR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Burford Capital Limited maintains its crucial connections with the law firms, corporations, and investors that fuel its business. It's not a transactional model; it's built on deep, multi-year engagements.

High-touch, strategic, and long-term advisory engagement with clients.

Burford Capital Limited positions itself as a risk-sharing partner, which inherently requires a high-touch approach for complex legal assets. The firm's engagement is designed to be long-term, aligning with the multi-year lifecycle of major litigation or arbitration matters. The portfolio activity in 2025 shows this in action: as of the third quarter of 2025, 61 assets had already generated proceeds year-to-date, indicating active management and successful progression of long-standing matters. Furthermore, the firm's stated goal is to double the size of the platform by 2030, which necessitates securing and nurturing long-term client relationships to support that growth trajectory. The total portfolio fair value stood at $3.8 billion as of the second quarter of 2025, representing a significant volume of ongoing, high-value advisory relationships.

The nature of the capital provided-often non-recourse, meaning the provider receives a return only upon successful conclusion-demands continuous, strategic advisory over the life of the case.

Dedicated investor relations for private fund limited partners.

Managing relationships with private fund limited partners (LPs) involves transparent reporting on the portfolio, even though the underlying assets are sensitive. Burford Capital Limited manages capital across several vehicles, which have distinct fee structures that must be clearly communicated to LPs. As of December 31, 2024, the total Assets Under Management (AUM) across these private funds was $3.5 billion. The firm actively raises capital, evidenced by raising a half billion dollars of new capital in two days in July 2025, reflecting strong LP confidence.

The relationship structure with LPs is formalized through management and performance fees, which vary by fund. Here is a look at the fee structures for key funds as of late 2024/early 2025:

Private Fund Name	Primary Fee Structure	Management Fee Rate (Annualized)	Performance Fee Structure
Burford Alternative Income Fund II LP (BAIF II)	Standard	1.5% / 12.5%	Profit share
Burford Advantage Master Fund LP (Advantage Fund)	Lower risk legal finance	1.5% / 12.5%	First 10% of annual simple returns to investors; sharing above 18%
Burford Opportunity Fund C LP (BOF-C)	Core legal finance	Expense reimbursement + profit share	Profit share

The Advantage Fund's structure is a concrete example of tailoring the relationship: it prioritizes a preferred return of 10% for investors before Burford retains excess returns.

Relationship-driven deal sourcing with senior law firm partners.

Deal sourcing is fundamentally about trust, which is established through consistent, high-quality interactions with senior legal professionals. Burford Capital Limited works with law firms globally from offices including New York, London, Chicago, Washington, DC, Dubai, and Hong Kong. The firm's reputation is a key relationship asset; in a past survey, nearly two-thirds (63%) of interviewees cited Burford or Burford first as the most familiar provider in the field. The firm's ability to deploy capital effectively is shown by the strong financial results in 2025, with YTD revenue reaching $280 million through the third quarter.

The quality of the relationships is reflected in the firm's ability to secure high-value matters, which contributes to the overall portfolio performance:

• Global offices in 9 jurisdictions (including NY, London, HK, Dubai).
• Year-to-date cash receipts through 3Q25: $363 million.
• Net income for YTD 2025: $120 million.
• The firm is recognized by Chambers and Partners for Litigation Support, with multiple lawyers ranked in Band 1 for Litigation Funding in the USA.

Discrete and confidential handling of sensitive legal matters.

The entire business model hinges on the confidentiality required when dealing with clients' most sensitive disputes, which is why the relationship is high-touch and strategic. The non-recourse nature of the capital provision means Burford Capital Limited is deeply embedded in the client's strategy, requiring absolute discretion. The firm's focus on legal finance and asset management, including litigation finance and risk management, necessitates this commitment to privacy for both corporate clients and law firms. The firm's financial reporting separates consolidated results from 'Burford-only' measures to supplement analysis, which speaks to the need to manage the visibility of specific asset performance while maintaining transparency for public shareholders.

The commitment to confidentiality is a prerequisite for accessing the high-value matters that drive the firm's financial performance:

• Q2 2025 revenue was $191.28 million.
• The firm reported a net margin of 18.42% for the quarter ending November 5, 2025.
• The company has a global network of offices to facilitate discrete, localized client service.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Burford Capital Limited (BUR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Burford Capital Limited gets its value proposition-institutional quality legal finance and risk management-into the hands of clients, and how it secures the necessary capital to do so. It's a multi-pronged approach, blending direct, high-touch relationship building with broad market visibility.

Direct sales team engaging General Counsels and law firm management

The core of client acquisition relies on direct engagement, targeting the decision-makers within legal departments and law firms. This team markets Burford Capital Limited's ability to finance commercial litigation and arbitration from pre-filing through enforcement.

The reach of this direct channel is demonstrated by the breadth of their client base as of June 30, 2025:

• Hundreds of leading law firms and businesses have partnered with Burford Capital Limited.
• Client spectrum ranges from startups to the Fortune 500 and FTSE 350.

The firm emphasizes its in-house capabilities, which support the sales and diligence process:

• The team includes veterans of AmLaw and Global 100 law firms and Fortune 100 companies.
• All diligence is performed in-house to ensure quick and efficient responses.

Global network of offices for local market access

Burford Capital Limited maintains a physical global footprint to service its international client base and facilitate local market access for deal sourcing and management. This network supports the firm's ability to finance matters of any size through resolution.

As of late 2025, the key office locations are:

Region	City	Country/Jurisdiction	Contact Phone Number
Americas	New York	US	+1 212 235 6820
Americas	Chicago	US	+1 312 757 6070
Americas	Washington, DC	US	+1 202 788 0888
Europe	London	UK	+44 20 3530 2000
Asia	Singapore	Singapore	+65 6817 6218
Middle East	Dubai	UAE (DIFC)	+971 4 8340070

Burford Capital Limited also works with clients in Australia and Continental Europe, supported by this network.

Investor relations team for capital raising and reporting

The Investor Relations function is critical for maintaining market confidence and securing the substantial capital required for the firm's financing activities. This team communicates financial performance and strategic trajectory to public shareholders and analysts.

Evidence of successful capital raising and consistent reporting includes:

• In July 2025, Burford Capital Limited raised a half billion dollars of new capital in two days.
• New definitive commitments stood at USD637 million year to date as of September 30, 2025.
• The portfolio base (cost basis + definitive undrawn commitments) was up 15% in the year to date 2025.
• The firm held its 3Q25 Financial Results Conference Call on November 5, 2025.

Key contacts manage different geographic areas for investor inquiries:

• Josh Wood handles Americas investor relations.
• Robert Bailhache handles EMEA & Asia investor relations.

Industry conferences and thought leadership (e.g., Burford Quarterly)

Burford Capital Limited uses thought leadership and industry presence to build credibility and reach a wider audience of potential clients and investors, establishing itself as the institutional quality firm focused on law. This channel is about shaping the conversation.

Tangible outputs from this channel include:

• The Burford Quarterly publication, which visualizes 15 years of legal finance history.
• Research reports, such as one exploring insights from 300 IP lawyers worldwide regarding patent monetization.
• Hosting events like the 2025 Investor Day on April 3, 2025, in New York City.

These materials help translate complex financial topics into actionable insights for businesses and law firms looking to use legal finance. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Burford Capital Limited (BUR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Burford Capital Limited actually puts its capital to work with, which is the core of their business. Honestly, it's a focused group, primarily dealing with high-stakes legal assets globally.

Large corporations and multinational companies

This segment includes companies from start-ups all the way up to the Fortune 500, using legal finance to transform legal assets into cash flow or eliminate downside risk on claims. You can see the scale of individual engagements; as of December 31, 2024, Burford Capital Limited's largest commitment to a single corporate client stood at $130.0 million. That single commitment represented 4% of their total commitments at that time. The Principal Finance segment, which deploys capital to these assets, reported capital provision income of $308.4 million for the nine months ended September 30, 2025.

Am Law 100 and Global 100 law firms

Burford Capital Limited serves law firms by helping them monetize legal assets for working capital or portfolio financing. They have a deep penetration here; for example, they have worked with 94% of AmLaw 100 firms. This segment is crucial because it allows firms, especially those reliant on hourly fees, to manage cash flows associated with contingent work.

Here's a quick look at some of the financial context surrounding Burford Capital Limited's operations, which underpins their ability to serve these segments:

Metric	Value/Period	Date/Context
Capital Provision Income (YTD)	$308.4 million	Nine months ended September 30, 2025
Largest Corporate Commitment	$130.0 million	As of December 31, 2024
Largest Corporate Commitment Percentage	4%	Of total commitments as of December 31, 2024
New Capital Raised	$0.5 billion	In two days in July 2025
Market Capitalization	$2.08 billion	As of late 2025

Institutional investors (pension funds, endowments, sovereign wealth funds)

These entities are primarily customers of the Asset Management and Other Services segment, acting as third-party investors in Burford Capital Limited's managed legal finance assets. The firm's ability to attract this capital shows market confidence; for instance, they raised half a billion dollars of new capital in just two days in July 2025. Asset management income for the nine months ended September 30, 2025, was $20.8 million.

The client base for asset management includes sophisticated capital allocators, as evidenced by the types of investors active in the stock:

• Institutional investors are active in the stock, with firms like Charles Schwab Investment Management Inc. holding over 487,333 shares.
• Other funds, like MIRAE ASSET GLOBAL ETFS HOLDINGS Ltd., have also increased their stakes.
• The firm's overall structure involves managing third-party interests, as seen in their segment reporting reconciliations.

Governments and state-owned entities (e.g., in asset recovery)

Burford Capital Limited's business explicitly includes asset recovery activities. While specific 2025 financial breakdowns for this segment aren't immediately available in the latest reports, their global office network, including Dubai, supports international and sovereign-level engagements. The firm helps clients transform unenforced judgments and non-performing loans into cash, a service relevant to state entities holding such assets.

The key client service types relevant to these segments include:

• Single case financing for litigants.
• Portfolio financing for law firms.
• Legal risk management services.
• Complex strategies where Burford acts as a principal.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Burford Capital Limited (BUR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that keep Burford Capital Limited's complex legal finance engine running. It's not just about the money put into cases; it's the operational and financing costs that underpin the whole structure. Honestly, for a firm like Burford Capital Limited, the cost of capital and the cost of top-tier talent are the two biggest levers.

Finance costs on debt capital show a clear upward trend in servicing the leverage used to fund operations. For the third quarter of 2025, Burford Capital Limited reported that finance costs increased 21% to $41.5 million from $34.4 million in the third quarter of 2024. This reflects the cost of the capital structure, which was recently bolstered by a significant debt raise.

The firm's ability to attract and retain the highly specialized legal and financial staff required to underwrite and manage complex global litigation is a major expense. For instance, the compensation structure for the Chief Executive Officer and Chief Investment Officer, effective January 1, 2026, reverts to a base salary of $1.9 million each, plus a 3.75% carried interest based solely on cash gains, removing the annual discretionary bonus component. To give you a sense of the broader scale, the consolidated total for compensation and benefits for the year ended December 31, 2024, was $221,084 thousand.

General, administrative, and other operating expenses capture the day-to-day running costs outside of direct case funding. For the three months ended June 30, 2025 (2Q25), Burford Capital Limited reported General, administrative and other expenses of $90,166 thousand. This is a key metric to watch against revenue growth.

Case-related expenditures ineligible for inclusion in asset cost represent costs that are expensed immediately rather than capitalized as part of the litigation asset. For the three and six months ended June 30, 2025, these costs were $8,897 thousand and $10,293 thousand, respectively, on a Burford-only basis. This is distinct from the $801 thousand reported for the year ended December 31, 2023.

Costs tied to raising and servicing capital are crucial, especially given the firm's reliance on debt markets. Burford Capital Limited successfully completed a $500 million issuance of eight-year senior notes on July 11, 2025, priced at 7.50% relative to Treasuries. The firm intends to use the proceeds to repay 6.125% bonds due in 2025 and potentially retire other existing indebtedness. For the full year 2024, total finance costs (consolidated) amounted to $135,717 thousand.

Here's a quick look at some of these key cost components across recent reporting periods:

Cost Category	Period Ending June 30, 2025 (2Q25)	Period Ending September 30, 2025 (3Q25)	Year Ended December 31, 2024
Finance Costs (Total Other Expenses)	N/A	$41.5 million	$135,717 thousand
General, Administrative and Other (Burford-only)	$90,166 thousand	$18,002 thousand	N/A
Case-related Expenditures Ineligible for Asset Cost (Burford-only)	$8,897 thousand	$4,320 thousand	N/A
Compensation and Benefits (Consolidated)	N/A	N/A	$221,084 thousand

The structure of these costs highlights the firm's dual nature: a high fixed cost base for expert personnel and debt servicing, and a variable cost component tied directly to case activity. You'll want to track the ratio of G&A to total assets under management, defintely.

The firm's cost structure also includes specific elements related to its financing activities:

• The $500 million senior notes issuance in July 2025 was priced at 7.50% for an eight-year term.
• The 2024 total included $4,571 thousand in debt issuance costs recognized as finance costs.
• The new executive compensation structure, effective 2026, removes the annual discretionary bonus, which was previously targeted at 200% of base salary.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Burford Capital Limited (BUR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Principal Finance income, reported as Capital Provision income, was $80.1 million in Q3 2025.

The company highlighted strong realization breadth, with 61 assets generating proceeds Year-to-Date (YTD) 2025, compared to 50 last year. Rolling three-year realizations reached an all-time high. Specifically, unrealized gains from YPF-related assets were $55.4 million in Q3 2025, a decrease of 47% from $104.1 million the prior year.

The core portfolio activity, excluding the YPF matter, showed an unrealized loss of $52.5 million in the third quarter, against a gain of $75.7 million a year ago. On realized Q3 transactions, net realized gains implied approximately 60% ROIC (Return on Invested Capital).

New definitive commitments for the Year-to-Date 2025 period reached $637 million, representing a 52% increase YoY from $420 million the prior year. Deployments for YTD 2025 were $329 million, up 20% YoY.

Key financial metrics for the third quarter of 2025 compared to the prior year were:

• GAAP consolidated revenue was $69.8 million, a 72% fall from $249.1 million a year ago.
• Net loss attributable to shareholders was $19.2 million, compared to a profit of $135.6 million in Q3 2024.
• Basic loss per share from continuing operations was $(0.09).

The composition of revenue streams for Q3 2025 is detailed below:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (USD)	Context/Comparison
GAAP Consolidated Revenue	$69.8 million	Down 72% YoY from $249.1 million
Capital Provision Income (Principal Finance)	$80.1 million	Down 70% YoY from $271.0 million
Unrealised Gains from YPF-related Assets	$55.4 million	Down 47% YoY from $104.1 million
Unrealised Loss (Excluding YPF Assets)	($52.5 million)	Compared to a gain of $75.7 million a year ago

The growth in new business momentum, evidenced by the $637 million in YTD 2025 definitive commitments, drives the pipeline for future Principal Finance income and realized gains.