BrainsWay Ltd. (BWAY): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

تركب BrainsWay (BWAY) موجة قوية من التبني، بفضل تقنية التحفيز المغناطيسي العميق عبر الجمجمة (Deep TMS) التي تقود 29% تقفز الإيرادات على أساس سنوي إلى 13.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بالإضافة إلى أنهم رفعوا توجيهاتهم للعام بأكمله إلى 51 مليون دولار – 52 مليون دولار. هذه قصة نمو قوية، ولكن نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة قريبة 62 والمنافسة الشديدة تعني أن أي خطأ قد يكون مكلفًا للغاية. أنت بحاجة إلى أن تعرف بالضبط كيف يمكن لتطهير MDD الجديد للمراهقين وتوسيع خط الأنابيب إلى اضطراب تعاطي الكحول (AUD) أن يواجه خطر بطء اعتماد العيادات والتقادم التكنولوجي. دعونا نحلل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات.

BrainsWay Ltd. (BWAY) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت بحاجة إلى معرفة أين تتمتع شركة BrainsWay Ltd. (BWAY) بميزة لا يمكن إنكارها، والإجابة بسيطة: التكنولوجيا الخاصة والنموذج المالي الذي يؤمن إيرادات يمكن التنبؤ بها. الشركة لا تنمو فقط؛ إنها تبني خندقًا يمكن الدفاع عنه من خلال منصة التحفيز المغناطيسي العميق عبر الجمجمة (Deep TMS) وقاعدة إيرادات قوية ومتكررة، وهو بالضبط ما يبحث عنه المستثمر المتمرس.

تقنية Deep TMS الخاصة مع أربع تراخيص من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية، بما في ذلك MDD، وOCD، والإقلاع عن التدخين.

القوة الأساسية هنا هي الهيمنة التنظيمية للتكنولوجيا. تعد منصة Deep TMS الخاصة بـ BrainsWay بمثابة تمييز مهم لأنها شركة TMS الأولى والوحيدة التي تؤمن ثلاثة مؤشرات تمت الموافقة عليها من قبل إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) مدعومة بدراسات سريرية محورية. وهذا يشكل عائقًا كبيرًا أمام دخول المنافسين.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، حصلت التكنولوجيا على تصاريح لأربعة مؤشرات مختلفة، مما يخلق سوقًا واسعًا يمكن التعامل معه بمليارات الدولارات لنظام الشركة. هذه لعبة تنويع قوية.

• الاضطراب الاكتئابي الجسيم (MDD): تم توسيع الترخيص التأسيسي مؤخرًا في نوفمبر 2025 ليشمل المراهقين الذين تتراوح أعمارهم بين 15 و21 عامًا.
• اضطراب الوسواس القهري (OCD): مؤشر رئيسي يفتح المجال أمام مجموعة منفصلة من المرضى ذوي الحاجة العالية.
• الاكتئاب القلق: علامة مميزة تسمح بالعلاج المستهدف لمرض مصاحب شائع.
• الإقلاع عن التدخين: مؤشر غير نفسي يثبت تنوع المنصة ومدى وصولها إلى السوق.

بالإضافة إلى ذلك، وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على بروتوكول MDD المعجل في سبتمبر 2025، مما أدى إلى خفض مرحلة العلاج الحاد إلى ستة أيام فقط، الأمر الذي من شأنه أن يحسن بشكل كبير وصول المريض وإنتاجية مقدمي الخدمة.

أداء مالي قوي مع إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بلغت 13.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 29٪ على أساس سنوي.

الزخم المالي للشركة هو بالتأكيد قوة. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة BrainsWay عن إيرادات قدرها 13.5 مليون دولار، وهو ما يمثل نسبة كبيرة 29% زيادة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وهذا ليس مجرد نمو؛ إنه يتسارع النمو، مدفوعًا بإجمالي صافي 90 نظامًا من أنظمة Deep TMS التي تم شحنها خلال هذا الربع، أ 43% زيادة على أساس سنوي.

إليك الحسابات السريعة للقاعدة المثبتة: يبلغ إجمالي عدد الأنظمة المثبتة عالميًا الآن أكثر من 1,600. تُترجم هذه البصمة المتوسعة مباشرةً إلى الخدمات المستقبلية والإيرادات القابلة للتصرف.

استقرار مرتفع في هامش الربح الإجمالي، ليصل إلى 75% في الربع الثالث من عام 2025.

يعد الحفاظ على هامش إجمالي مرتفع (الهامش الإجمالي هو النسبة المئوية للإيرادات المتبقية بعد طرح تكلفة البضائع المباعة) علامة واضحة على قوة التسعير والتصنيع الفعال. كان الهامش الإجمالي لشركة BrainsWay للربع الثالث من عام 2025 قويًا 75%بارتفاع عن 74% خلال الفترة نفسها من العام الماضي. يُظهر هذا الاستقرار، حتى مع زيادة الإيرادات بنسبة 29%، أن نموذج الأعمال يتوسع بشكل فعال.

أ 75% يمنح هامش الربح الإجمالي الشركة مرونة هائلة للاستثمار في البحث والتطوير والمبيعات والتسويق، أو خفض المزيد من الأرباح إلى النتيجة النهائية. إنها السمة المميزة لأعمال الأجهزة الطبية المتخصصة ذات القيمة العالية.

تدفق إيرادات يمكن التنبؤ به من 65 مليون دولار أمريكي في التزامات الأداء المتبقية، إلى حد كبير من عقود الإيجار متعددة السنوات.

يعد التحول في ارتباطات العملاء نحو اتفاقيات الإيجار متعددة السنوات بمثابة قوة كبيرة، مما يترجم إلى إيرادات مستقبلية يمكن التنبؤ بها بشكل كبير. التزامات الأداء المتبقية (RPO) هي قيمة الإيرادات المتعاقد عليها التي لم يتم الاعتراف بها بعد، وبالنسبة لشركة BrainsWay، يعد هذا الرقم رقمًا قويًا 65 مليون دولار. وهذا في الأساس تراكم للمبيعات المستقبلية.

حول 70% تتم هيكلة التعاقدات الأخيرة مع العملاء كعقود إيجار متعددة السنوات، مما يؤدي إلى استقرار قاعدة الإيرادات وتقليل التقلبات من ربع إلى ربع. ويعني هذا النموذج الذي يركز على الإيجار أن العملاء محصورون، مما يخلق تدفقًا موثوقًا من الإيرادات المتكررة التي تكون أقل عرضة للانكماش الاقتصادي أو تأخير النفقات الرأسمالية لمرة واحدة. وهذا عامل كبير في إزالة المخاطر بالنسبة للمستثمرين.

BrainsWay Ltd. (BWAY) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

نموذج المعدات الرأسمالية وحاجز الاستثمار الأولي

يعتمد نموذج العمل الأساسي للتحفيز المغناطيسي العميق عبر الجمجمة (Deep TMS) على بيع أو تأجير معدات طبية عالية التكلفة، وهو ما يمثل نقطة ضعف كلاسيكية لأي شركة MedTech ناشئة. يتطلب نموذج المعدات الرأسمالية هذا استثمارًا أوليًا كبيرًا من العيادات والمستشفيات، وهذا الحاجز المرتفع أمام الدخول يمكن أن يؤدي بالتأكيد إلى إبطاء معدل اعتماد النظام، خاصة بين الممارسات الأصغر.

لكي نكون منصفين، تصدت BrainsWay لهذا الأمر بذكاء من خلال التركيز على نموذج الإيرادات المتكررة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 تقريبًا 70% من ارتباطات العملاء الجدد يتم تنظيمها على أنها اتفاقيات إيجار متعددة السنوات، وهي خطوة جيدة للتدفق النقدي، ولكنها لا تقضي على مخاوف التكلفة الرأسمالية الأساسية للعميل.

قاعدة مثبتة عالمية محدودة

في حين أن BrainsWay هي شركة رائدة في مجالها، إلا أن اختراقها للسوق يظل صغيرًا نسبيًا عند مقارنتها بشركات الأجهزة الطبية الكبيرة. لقد انتهى إجمالي القاعدة العالمية المثبتة لأنظمة Deep TMS 1600 نظام اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

تعني هذه المساحة الصغيرة أن BrainsWay تفتقر إلى الشبكة الراسخة والبنية التحتية للخدمة والاعتراف بالعلامة التجارية التي يمتلكها المنافسون الذين لديهم عشرات الآلاف من الوحدات المثبتة. يتطلب توسيع نطاق الإيرادات بسرعة قاعدة مثبتة أكبر بكثير لزيادة الإيرادات المتكررة من ملفات المعالجة والصيانة.

الالتزام بالعلاج لعدة أسابيع وامتثال المريض

تم إثبات فعالية Deep TMS، لكن بروتوكولات العلاج لا تزال تتطلب التزامًا كبيرًا بالوقت من المريض، مما يخلق تحديًا حقيقيًا للامتثال والخدمات اللوجستية. وهذه نقطة ضعف لأن تسرب المرضى يؤثر بشكل مباشر على إيرادات العيادة والنجاح الملحوظ للعلاج.

على سبيل المثال، يتضمن البروتوكول القياسي لاضطراب الاكتئاب الشديد (MDD) التزامًا لعدة أسابيع. في حين أن الشركة حصلت مؤخرًا على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) لبروتوكول سريع، إلا أن المعيار يظل يمثل عقبة كبيرة أمام العديد من المرضى.

• بروتوكول MDD القياسي: جلسات يومية ل 4 أسابيع، تليها جلسات نصف شهرية ل 12 اسبوع.
• بروتوكول الوسواس القهري القياسي: جلسات يومية ل 6 أسابيع.
• إجمالي الجلسات النموذجية: عادة ما تكون الدورة الكاملة للعلاج بين 30 و 36 جلسة.

التقييم المتميز والحساسية لإرشادات 2025

يقوم السوق بتسعير BrainsWay لتحقيق نمو كبير، وهو سيف ذو حدين. مع نسبة السعر إلى الربحية الحالية 62 (نسبة السعر إلى الأرباح)، يحمل السهم تقييمًا ممتازًا معرضًا بشدة لأي خطأ تشغيلي أو خطأ في التوجيه المالي المرتفع لعام 2025.

إليك الحساب السريع: إن توجيهات إيرادات الشركة المرتفعة لعام 2025 بالكامل ضيقة، وقد تم تحديدها عند 51 مليون دولار - 52 مليون دولار، مع توقع الدخل التشغيلي عند 6% - 7%. ويشير ارتفاع السعر إلى الربحية إلى أن المستثمرين يتوقعون الكمال والأداء المتفوق المستمر. إذا استوفوا التوجيهات فقط - أو الأسوأ من ذلك، فقدوا ذلك - يمكن للسوق إعادة تقييم السهم بشكل حاد للتوافق مع مضاعف السعر إلى الربحية للأجهزة الطبية الأكثر نموذجية.

BrainsWay Ltd. (BWAY) - تحليل SWOT: الفرص

ارتفاع إرشادات الإيرادات لعام 2025 بالكامل إلى 51 مليون دولار - 52 مليون دولار، مما يشير إلى تنفيذ تجاري قوي على المدى القريب

أنت بحاجة إلى رؤية زخم مالي واضح لدعم المكاسب السريرية، وBrainsWay تقدم أداءً واضحًا على هذه الجبهة. قامت الشركة مؤخرًا برفع توجيهات إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى نطاق ضيق من 51 مليون دولار – 52 مليون دولار، ارتفاعًا من التوجيه السابق البالغ 50 مليون دولار - 52 مليون دولار. هذه ليست مجرد نتوء صغير. إنه يُظهر تحسنًا في الرؤية وتنفيذًا تجاريًا قويًا، خاصة مع وصول إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 13.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 29٪ على أساس سنوي.

والصحة المالية تزداد قوة أيضًا. تم رفع التوجيهات الخاصة بالدخل التشغيلي من 4% إلى 5% إلى 6% إلى 7%، ومن المتوقع الآن أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في نطاق 13% إلى 14%، ارتفاعًا من 12% إلى 13%. ويعكس هذا تحولاً ناجحاً نحو تدفقات الإيرادات المتكررة، حيث تم تنظيم حوالي 70% من التعاقدات مع العملاء الجدد على شكل اتفاقيات إيجار متعددة السنوات، مما يخلق قاعدة صلبة للنمو المستقبلي.

تصريح جديد من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) للمراهقين (الذين تتراوح أعمارهم بين 15 و21 عامًا) مع MDD يوسع السوق القابلة للعنونة بشكل كبير

إن موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) في نوفمبر 2025 لنظام التحفيز المغناطيسي العميق عبر الجمجمة (Deep TMS) كعلاج مساعد للمراهقين (الذين تتراوح أعمارهم بين 15 و 21 عامًا) المصابين باضطراب الاكتئاب الشديد (MDD) هو تغيير جذري لقواعد اللعبة. يؤدي هذا التخليص إلى توسيع النطاق العمري المؤهل من 22-86 عامًا إلى 15-86 عامًا، مما يجعل BrainsWay جهاز TMS الأول والوحيد الذي تم ترخيصه لهذه الفئة العمرية الواسعة في علاج الاكتئاب.

فرصة السوق هنا هائلة. تقدر الشركة أن ما يقرب من 5 ملايين مراهق في الولايات المتحدة عانوا من نوبة اكتئاب كبيرة خلال العام الماضي. غالبًا ما تعاني هذه المجموعة الحرجة من المرضى من نقص الخدمات العلاجية التقليدية، لذا فإن وجود خيار غير جراحي قائم على الأدلة مثل Deep TMS يفتح قناة إيرادات جديدة مهمة للشركة وشركائها في العيادات. واستندت عملية التصفية إلى أدلة واقعية من 1120 مراهقًا، مما أظهر تحسنًا متوسطًا قدره 12.1 نقطة على مقياس PHQ-9 ومعدل استجابة قدره 66.1%.

يؤدي تسريع بروتوكول TMS العميق إلى تقليل وقت العلاج، وزيادة إنتاجية المريض ومعدلات استخدامه في العيادة

الوقت هو المال بالنسبة للعيادة، كما أن موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) في سبتمبر 2025 لبروتوكول Deep TMS المتسارع تعمل بشكل مباشر على تحسين اقتصاديات نظام Deep TMS. يعمل هذا البروتوكول الجديد على تقصير مرحلة العلاج الحاد من أربعة أسابيع قياسية من الجلسات اليومية إلى ستة أيام علاج فقط. وهذا يعني تقليل وقت العلاج الحاد بنسبة 80%، مما يزيد بشكل كبير من عدد المرضى الذين يمكن للعيادة علاجهم بنفس المعدات.

أفضل جزء هو أن الفعالية قابلة للمقارنة. أظهر البروتوكول المعجل معدل استجابة قدره 87.8% ومتوسط ​​وقت للشفاء قدره 21 يومًا، وهو في الواقع أسرع من 28 يومًا للبروتوكول القياسي. يعد هذا الخيار المتسارع نقطة بيع قوية لمبيعات الأنظمة الجديدة ولزيادة الاستخدام في القاعدة المثبتة الحالية التي تضم أكثر من 1600 نظام.

• خفض وقت العلاج الحاد من 4 أسابيع إلى 6 أيام.
• تم تخفيض متوسط ​​الوقت اللازم للمغفرة إلى 21 يومًا.
• معدل الاستجابة 87.8% مشابه للبروتوكول القياسي.

توسيع خط الأنابيب إلى مؤشرات جديدة مثل اضطراب تعاطي الكحول (AUD) عبر نظام Deep TMS 360™

تتمثل إحدى الفرص الرئيسية لإنشاء القيمة على المدى الطويل في توسيع نطاق المؤشرات لمنصة Deep TMS. أطلقت BrainsWay للتو تجربة سريرية جديدة في نوفمبر 2025 لاضطراب تعاطي الكحول (AUD) باستخدام نظام Deep TMS 360™ من الجيل التالي. وهذه خطوة ذكية، لأن إدمان الكحول يمثل تحديًا كبيرًا للصحة العامة على مستوى العالم.

التجربة عبارة عن دراسة متعددة المراكز، عشوائية، مزدوجة التعمية، خاضعة للتحكم الزائف، تضم أكثر من 200 شخص بالغ يعانون من AUD متوسط ​​إلى شديد. تم تصميم نظام Deep TMS 360™، ببنيته المتعددة القنوات، لتوفير تحفيز أكثر شمولاً، والذي قد يكون أكثر ملاءمة للحالات المعقدة مثل AUD المزمن. من شأن التجربة الناجحة هنا أن تفتح إشارة رئيسية رابعة تمت الموافقة عليها من قبل إدارة الغذاء والدواء، مما يؤدي إلى تنويع قاعدة الإيرادات بشكل كبير بما يتجاوز اضطراب الاكتئاب الرئيسي (MDD)، واضطراب الوسواس القهري (OCD)، وإدمان التدخين.

الخطوة التالية: يحتاج الفريق التجاري إلى صياغة استراتيجية تسويق ومبيعات واضحة وموجزة لسوق MDD للمراهقين، مع التركيز على فرصة 5 ملايين مريض والبيانات السريرية، بحلول نهاية العام.

BrainsWay Ltd. (BWAY) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى مشهد التهديد الخاص بـ BrainsWay، والمشكلة الأساسية هي أنه بينما ينمو سوق التحفيز العصبي غير الجراحي، فإن العقبات التنافسية والتنظيمية ترتفع بنفس السرعة. تكمن جذور التهديدات الأساسية في تجزئة السوق، والحاجة إلى تبني بروتوكولات جديدة بسرعة، والمخاطر المستمرة المتمثلة في حدوث قفزة تكنولوجية من قبل منافس.

منافسة شديدة من الشركات المصنعة الأخرى لأجهزة التحفيز المغناطيسي عبر الجمجمة (TMS) وعلاجات التعديل العصبي الناشئة

لا يعد سوق التحفيز المغناطيسي عبر الجمجمة (TMS) حكرًا، وتواجه شركة BrainsWay منافسين راسخين مثل NeuroStar ومجموعة من اللاعبين الناشئين مثل Magnus Medical وFlow Neuroscience. لكي نكون منصفين، فإن نقطة المنتصف التوجيهية لإيرادات BrainsWay لعام 2025 بالكامل والتي تبلغ 51.5 مليون دولار قوية، ولكنها تتضاءل بجوار متوسط ​​إيرادات المنافسين العشرة الأوائل، والذي يبلغ ما يقدر بـ 260.9 مليون دولار. تُظهر فجوة الإيرادات هذه ميزة الحجم التي يتمتع بها المنافسون الأكبر حجمًا، وهو ما يُترجم إلى ميزانيات أكبر للبحث والتطوير وتوسيع قوة المبيعات.

يتوسع المشهد التنافسي أيضًا إلى ما هو أبعد من TMS التقليدي. تظهر باستمرار علاجات التعديل العصبي الجديدة، مثل نظام Proliv Rx من شركة Neurolief (الذي استثمرت فيه شركة BrainsWay استثمارًا استراتيجيًا). وهذا يعني أن BrainsWay يجب أن تتنافس ليس فقط على الفعالية السريرية ولكن أيضًا على سهولة الاستخدام والتكلفة وسرعة العلاج.

الاعتماد على تعويض الدافع عن المؤشرات والبروتوكولات الجديدة لدفع استخدام النظام

لقد خطت BrainsWay خطوات كبيرة في توسيع نطاق مؤشراتها التي تمت الموافقة عليها من قبل إدارة الغذاء والدواء، والتي تشمل الآن اضطراب الاكتئاب الشديد (MDD)، واضطراب الوسواس القهري (OCD)، وإدمان التدخين. لكن موافقة إدارة الغذاء والدواء ليست سوى الخطوة الأولى؛ ويتمثل التحدي الحقيقي في إقناع دافعي الطرف الثالث (مثل شركات التأمين والرعاية الطبية) بتغطية العلاجات الجديدة بسرعة. حصلت الشركة مؤخرًا على تصريح لبروتوكول Deep TMS المتسارع لـ MDD، مما يقلل مرحلة العلاج الحادة إلى ستة أيام فقط من العلاج.

إليك الحساب السريع: يتطلب البروتوكول المتسارع خمس جلسات يوميًا خلال الأيام الستة الأولى. التهديد الخطير هو أن سياسات السداد الحالية لا تسمح في كثير من الأحيان إلا بما يصل إلى علاجين في اليوم. إذا تأخرت تحديثات السداد، فلن تعتمد العيادات البروتوكول الأسرع، مما يحد بشكل مباشر من معدل استخدام أنظمة Deep TMS المثبتة ويبطئ نمو الإيرادات الذي من المفترض أن تولده التخليص الجديد. تسعى الشركة جاهدة للحصول على تحديثات بشأن السداد، لكن الجدول الزمني خارج عن سيطرتها.

خطر التقادم التكنولوجي من خلال طرق تحفيز الدماغ غير الغازية الأسرع والأكثر فعالية والأرخص

تتحرك التكنولوجيا بسرعة، وقد يؤدي اختراق واحد إلى جعل منصة Deep TMS (dTMS) الخاصة بـ BrainsWay أقل قدرة على المنافسة. يأتي خطر التقادم من اتجاهين: قيام المنافسين بتطوير ملف TMS أكثر فعالية أو أسرع، أو طريقة مختلفة تمامًا وغير جراحية لتحفيز الدماغ تكون أرخص أو أسهل في إدارتها. تحاول الشركة البقاء في المقدمة، لا سيما من خلال تطوير "الجيل القادم من نظام Deep TMS 360"، والذي يخضع حاليًا للتجربة السريرية لاضطراب تعاطي الكحول (AUD). ومع ذلك، فإن التهديد حقيقي.

يعد بروتوكول MDD المعجل، الذي يخفض المرحلة الحادة من أربعة أسابيع من العلاج اليومي إلى ستة أيام فقط، خطوة دفاعية رائعة، ولكنه يُظهر أيضًا الحاجة الملحة لمواكبة العلاجات المنافسة الأسرع والأكثر ملاءمة. إذا تمكن أحد المنافسين من تحقيق نفس النتائج في ثلاثة أيام، أو باستخدام جهاز أصغر بكثير وأقل تكلفة، فإن قاعدة BrainsWay المثبتة والتي تضم أكثر من 1600 نظام قد تواجه انخفاضًا سريعًا في قيمة العملة.

قد يؤدي ضغط الاقتصاد الكلي على ميزانيات الإنفاق الرأسمالي للعيادات إلى إبطاء مبيعات النظام وتجديد عقود الإيجار

في حين أن الإنفاق الإجمالي على الرعاية الصحية في الولايات المتحدة من المتوقع أن يصل إلى 5.6 تريليون دولار في عام 2025، حيث تشير التقديرات إلى أن وزارة الصحة والخدمات الإنسانية الفيدرالية (HHS) ستنفق 1.802 تريليون دولار في النفقات، فإن ميزانيات عيادات الطب النفسي الفردية لا تزال محدودة. يمكن أن يؤدي عدم اليقين الاقتصادي أو ارتفاع أسعار الفائدة إلى تأخير العيادات في النفقات الرأسمالية الكبيرة (CapEx) على المعدات الجديدة مثل نظام Deep TMS.

لقد خففت BrainsWay هذا التهديد بذكاء من خلال هيكلة ما يقرب من 70% من التعاقدات الأخيرة مع العملاء على شكل اتفاقيات إيجار متعددة السنوات. يؤدي هذا إلى تحويل التكلفة من CapEx إلى نفقات تشغيل أكثر قابلية للإدارة (OpEx) للعيادة. ومع ذلك، فإن الانكماش الاقتصادي المطول لا يزال من الممكن أن يؤثر على تجديدات الإيجار ومبيعات النظام الجديد، خاصة وأن الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها للشركة (التزامات الأداء المتبقية) كبيرة بالفعل عند 65 مليون دولار اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025. ومن المؤكد أن التباطؤ في العقود الجديدة سيضر بنمو الإيرادات المستقبلية.