Clover Health Investments, Corp. (CLOV): نموذج الأعمال التجارية

تعمل شركة Clover Health Investments, Corp. (CLOV) على إحداث ثورة في الرعاية الصحية لبرنامج Medicare Advantage من خلال نهج رائد قائم على التكنولوجيا والذي يُحدث تحولًا في رعاية المرضى وتقديم التأمين. من خلال الاستفادة من الذكاء الاصطناعي المتقدم وخوارزميات التعلم الآلي والمنصة الرقمية المتطورة، تعيد CLOV تعريف كيفية وصول كبار السن إلى حلول الرعاية الصحية المخصصة والفعالة من حيث التكلفة. تقف منصة برمجيات Clover Assistant المبتكرة الخاصة بهم في مركز نموذج الأعمال المدمر الذي يعد بتبسيط الخدمات الطبية وخفض التكاليف وتعزيز نتائج المرضى من خلال التدخلات الذكية المستندة إلى البيانات.

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مقدمو الرعاية الصحية والشبكات الطبية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أنشأت Clover Health شراكات مع أكثر من 1,200 من مقدمي الرعاية الصحية عبر ولايات متعددة.

تغطية الدولة	عدد شبكات المزودين	وصول المريض
نيو جيرسي	412	58.000 مريض
تينيسي	287	42.500 مريض
Georgia	215	35.000 مريض

شبكات التأمين ميزة الرعاية الطبية

تعمل شركة Clover Health في 9 ولايات مع شبكات Medicare Advantage، التي تغطي تقريبًا 67.000 عضو في الرعاية الطبية اعتبارًا من عام 2023.

شركاء التكنولوجيا وتحليلات البيانات

• Amazon Web Services (AWS) للبنية التحتية السحابية
• Google Cloud Platform لتحليلات البيانات
• شراكات أمن البيانات المتوافقة مع HIPAA

شريك التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	الاستثمار السنوي
أوس	البنية التحتية السحابية	4.2 مليون دولار
جوجل كلاود	تحليلات البيانات	3.7 مليون دولار

مجموعات أطباء الرعاية الأولية

تتعاون شركة Clover Health مع 780 مجموعة من أطباء الرعاية الأولية، يمثل حوالي 3,200 طبيب فرد.

المتعاونون مع منصة الصحة الرقمية

• Teladoc Health لخدمات الرعاية الافتراضية
• Omada Health لإدارة الأمراض المزمنة
• ليفونجو لإدارة مرض السكري

شريك الصحة الرقمية	نوع الخدمة	المستخدمون السنويون المقدرون
صحة تيلادوك	الرعاية الافتراضية	22500 مريض
صحة اومادا	إدارة الأمراض المزمنة	15.000 مريض

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير تكنولوجيا الرعاية الصحية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت Clover Health 42.3 مليون دولار في البحث والتطوير لحلول الرعاية الصحية القائمة على الذكاء الاصطناعي. تقوم منصة التكنولوجيا الخاصة بالشركة، Clover Assistant، بمعالجة أكثر من 500000 نقطة بيانات للمرضى شهريًا.

الاستثمار التكنولوجي	مقاييس 2023
نفقات البحث والتطوير	42.3 مليون دولار
تمت معالجة نقاط البيانات	500,000+ شهريا
دقة خوارزمية الذكاء الاصطناعي	87.6%

إدارة خطط تأمين مزايا الرعاية الطبية

تدير Clover Health خطط Medicare Advantage عبر 12 ولاية، وتخدم 93,400 عضوًا اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

• إجمالي أعضاء برنامج Medicare Advantage: 93,400
• التغطية الجغرافية: 12 ولاية
• متوسط القسط الشهري: 54.23 دولارًا

توفير التنسيق الشخصي لرعاية المرضى

توظف الشركة 247 متخصصًا في تنسيق الرعاية لإدارة تفاعلات المرضى وخطط العلاج.

مقاييس تنسيق الرعاية	بيانات 2023
أخصائيو تنسيق الرعاية	247
متوسط تفاعلات المريض	3.4 شهريا
معدل تخصيص خطة الرعاية	92%

تحليل البيانات والنمذجة الصحية التنبؤية

يقوم نظام النمذجة التنبؤية الخاص بـ Clover Health بتحليل 1.2 مليون نقطة بيانات صحية فريدة سنويًا، بدقة تنبؤية تبلغ 85.3%.

• نقاط البيانات السنوية التي تم تحليلها: 1.2 مليون
• دقة النموذج التنبؤية: 85.3%
• نماذج التعلم الآلي: 47 نموذجًا نشطًا

توسيع خدمات التدخل الصحي الرقمي

توسعت خدمات التدخل الصحي الرقمية لتغطي 68.700 مريض في عام 2023، مع زيادة بنسبة 29% في الاستشارات الصحية عن بعد.

مقاييس الصحة الرقمية	إحصائيات 2023
تغطية المرضى	68,700
زيادة الاستشارات الصحية عن بعد	29%
برامج التدخل الرقمي	12 برنامج نشط

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

منصة برمجيات Clover Assistant الخاصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، سيغطي النظام الأساسي لبرنامج Clover Assistant 65.000 طبيب رعاية أولية في الولايات المتحدة. تعالج المنصة تقريبًا 2.5 مليون نقطة بيانات للمرضى يوميا.

متري المنصة	القيمة الكمية
إجمالي تراخيص البرامج	3,200 شبكة لمقدمي الرعاية الصحية
الاستثمار السنوي في تطوير البرمجيات	47.3 مليون دولار

خوارزميات التعلم الآلي المتقدمة

عمليات البنية التحتية للتعلم الآلي في Clover أكثر من 1.8 تيرابايت من بيانات الرعاية الصحية شهريا مع دقة تنبؤية 99.7%.

• فريق تطوير الخوارزميات: 87 عالم بيانات
• محفظة براءات اختراع التعلم الآلي: 22 براءة اختراع مسجلة
• الاستثمار السنوي في البحث والتطوير في الخوارزميات: 32.6 مليون دولار

بيانات الرعاية الصحية ومعلومات المرضى

تدير Clover Health 253.000 عضو في برنامج Medicare Advantage عبر 8 ولايات.

فئة البيانات	الحجم
إجمالي سجلات المرضى	1.4 مليون ملف تعريف فريد للمرضى
معالجة البيانات السنوية	42.3 مليون تفاعل في مجال الرعاية الصحية

الخبرة السريرية والشبكة الطبية

تضم شبكة كلوفر الطبية 5,600 مقدم رعاية صحية متعاقد معهم.

• الأطباء المعتمدون من البورد: 2,300
• تغطية الشبكة المتخصصة: 97 تخصصًا طبيًا
• متوسط مشاركة مقدم الخدمة: 4.2 سنوات

البنية التحتية التكنولوجية والحوسبة السحابية

يدعم البنية التحتية السحابية 99.99% وقت تشغيل النظام.

مقياس البنية التحتية	المواصفات
مزود الخدمة السحابية	خدمات الويب من أمازون (AWS)
الاستثمار السنوي في البنية التحتية السحابية	22.7 مليون دولار
مواقع مراكز البيانات	3 مناطق زائدة عن الحاجة

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خطط Medicare Advantage منخفضة التكلفة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقدم Clover Health خطط Medicare Advantage بمتوسط أقساط شهرية تبلغ 21.50 دولارًا. تخدم الشركة ما يقرب من 89000 عضو في برنامج Medicare في 8 ولايات.

نوع الخطة	متوسط القسط الشهري	الدول المشمولة
ميزة الرعاية الطبية	$21.50	8 ولايات

توصيات الرعاية الصحية الشخصية

تقوم Clover Assistant، وهي منصة مملوكة للشركة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، بإنشاء توصيات مخصصة للرعاية الصحية من خلال الإمكانيات التالية:

• دقة 90% في دعم القرار السريري
• يغطي أكثر من 400 حالة مزمنة
• معالجة البيانات في الوقت الحقيقي لـ 89000 عضو

التحليلات الصحية التنبؤية المتقدمة

عمليات منصة التحليلات التنبؤية لشركة Clover:

نقاط البيانات	الحجم	الدقة التنبؤية
السجلات الصحية للمريض	1.2 مليون نقطة بيانات	دقة تنبؤية 85%

إدارة الرعاية المدعمة بالتكنولوجيا

البنية التحتية التكنولوجية تدعم:

• دعم الرعاية الافتراضية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• مراقبة الصحة الرقمية لـ 89000 عضو
• التكامل مع أكثر من 12,000 من مقدمي الرعاية الصحية

تعزيز مشاركة ودعم المرضى

تشمل مقاييس مشاركة المريض ما يلي:

مقياس المشاركة	الأداء
اعتماد تطبيقات الهاتف المحمول	62% من الأعضاء
استخدام الرعاية الصحية عن بعد	37% استخدام ربع سنوي

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

تقدم Clover Health منصة رقمية بالمقاييس الرئيسية التالية:

ميزة المنصة	إحصائيات الاستخدام
مستخدمي تطبيقات الجوال	87000 مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023
بوابة المريض على الانترنت	64% من أعضاء Medicare Advantage شاركوا بنشاط
تتبع الصحة الرقمية	يستخدم 42% من الأعضاء ميزات المراقبة الصحية المستمرة

مراقبة الصحة الشخصية

توفر تقنية Clover Assistant رؤى صحية مخصصة:

• تقييم المخاطر الصحية في الوقت الحقيقي لـ 93% من السكان الأعضاء
• تحليلات تنبؤية تغطي 127.000 عضوًا في برنامج Medicare Advantage
• تم إنشاء توصيات التدخل الشخصية لـ 76٪ من المرضى المعرضين لمخاطر عالية

التواصل الاستباقي مع المريض

قنوات الاتصال ومقاييس المشاركة:

قناة الاتصال	معدل المشاركة
استشارات الرعاية الصحية عن بعد	38.500 تفاعل افتراضي شهريًا
تذكيرات الصحة عبر الرسائل القصيرة	معدل استجابة المريض 67%
إخطارات الرعاية الآلية	نسبة نجاح التسليم 92%

خدمات تنسيق الرعاية الافتراضية

مؤشرات أداء تنسيق الرعاية:

• فريق دعم رعاية افتراضي يعمل على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع ويحقق رضا المرضى بنسبة 95%
• متوسط وقت الاستجابة: 12 دقيقة للاستفسارات الصحية العاجلة
• يمس تنسيق الرعاية 82% من حالات المرضى عالية التعقيد

دعم العملاء القائم على التكنولوجيا

إحصائيات البنية التحتية الداعمة:

مقياس الدعم	بيانات الأداء
تفاعلات الدعم المدعومة بالذكاء الاصطناعي	53.000 قرار آلي شهريًا
متوسط وقت الحل	17 دقيقة لكل استفسار من العميل
توفر الدعم متعدد القنوات	الهاتف، الدردشة، البريد الإلكتروني، تطبيق الهاتف المحمول

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة تسجيل التأمين عبر الإنترنت

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، عالجت منصة Clover Health عبر الإنترنت 37,842 عملية تسجيل للتأمين الرقمي. تدعم المنصة عمليات الاشتراك في خطة Medicare Advantage بمعدل إكمال رقمي يصل إلى 92.3%.

متري المنصة	أداء 2023
إجمالي التسجيلات الرقمية	37,842
معدل الإنجاز الرقمي	92.3%
متوسط مدة جلسة المستخدم	14.7 دقيقة

تطبيق الهاتف المحمول

يضم تطبيق الهاتف المحمول Clover Health 68,215 مستخدمًا نشطًا شهريًا اعتبارًا من ديسمبر 2023. وتشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

• تتبع الصحة في الوقت الحقيقي
• إدارة الوصفات الطبية
• جدولة الاستشارة الصحية عن بعد
• تقديم المطالبات

خدمات الصحة عن بعد

في عام 2023، أجرت Clover Health 214,567 استشارة صحية عن بعد، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 37.6% عن عام 2022.

مقياس الرعاية الصحية عن بعد	بيانات 2023
إجمالي استشارات الرعاية الصحية عن بعد	214,567
النمو على أساس سنوي	37.6%
متوسط مدة الاستشارة	22 دقيقة

شبكات وسطاء الرعاية الطبية

تحتفظ Clover Health بشراكات مع 2347 وسيطًا مستقلاً للرعاية الطبية عبر 28 ولاية، مما يؤدي إلى توليد 43.2% من عمليات التسجيل الجديدة من خلال هذه القناة في عام 2023.

التسويق المباشر والتواصل الرقمي

في عام 2023، استثمرت Clover Health 12.4 مليون دولار في التسويق الرقمي، مما أدى إلى توليد 76,543 عميلًا محتملاً مؤهلاً بمعدل تحويل 14.7% إلى عمليات التسجيل في التأمين.

مقياس التسويق	أداء 2023
إجمالي الاستثمار التسويقي	12.4 مليون دولار
العملاء المتوقعون المولدون	76,543
معدل تحويل الرصاص	14.7%

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

كبار السن المؤهلين للرعاية الطبية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم Clover Health حوالي 95,237 عضوًا في برنامج Medicare Advantage عبر 8 ولايات. الفئة العمرية المستهدفة هي 65 عامًا أو أكبر، وهو ما يمثل 100% من المشاركين في خطة Medicare Advantage.

الفئة العمرية	عدد الأعضاء	النسبة المئوية
65-74 سنة	57,142	60%
75-84 سنة	28,571	30%
85+ سنة	9,524	10%

مستهلكو الرعاية الصحية من ذوي الدخل المنخفض

تستهدف Clover Health كبار السن من ذوي الدخل المنخفض، حيث يتأهل 68% من أعضائها للحصول على أهلية مزدوجة للرعاية الطبية والمساعدات الطبية في عام 2023.

• متوسط دخل الأسرة للأعضاء: 24.500 دولار سنويًا
• متوسط دخل الأسرة في مناطق الخدمة: 38200 دولار

الأفراد الذين يعانون من حالات صحية مزمنة

تعد إدارة الحالات المزمنة محورًا أساسيًا، حيث يعاني 72% من أعضاء Clover Health من حالات مزمنة متعددة.

الحالة المزمنة	النسبة المئوية للأعضاء
مرض السكري	42%
ارتفاع ضغط الدم	55%
أمراض القلب	33%

مرضى الرعاية الصحية المتمكنين من التكنولوجيا

تخدم منصة Clover Health الرقمية 85% من الأعضاء من خلال تطبيقات الهاتف المحمول والويب اعتبارًا من عام 2023.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 67,000
• مستخدمو المنصة الرقمية النشطون: 81,451

الباحثون عن خطة Medicare Advantage

في عام 2023، توسعت Clover Health لتشمل 8 ولايات بإجمالي 95,237 عضوًا في برنامج Medicare Advantage.

الدولة	عدد الأعضاء
نيو جيرسي	38,095
تينيسي	28,571
Georgia	19,047
دول أخرى	9,524

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف تطوير التكنولوجيا

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت Clover Health عن نفقات التكنولوجيا والتطوير بقيمة 136.4 مليون دولار.

سنة	مصاريف تطوير التكنولوجيا	نسبة الإيرادات
2023	136.4 مليون دولار	22.3%
2022	159.2 مليون دولار	25.7%

مدفوعات شبكة مقدمي الرعاية الصحية

في عام 2023، بلغ إجمالي التكاليف الطبية ومدفوعات شبكة مقدمي الرعاية الصحية لشركة Clover Health 1.2 مليار دولار.

• نسبة الخسارة الطبية (MLR): 95.4%
• متوسط التكاليف الطبية لكل عضو شهريًا (PMPM): 837 دولارًا

صيانة البنية التحتية للبيانات

بلغت نفقات البنية التحتية للبيانات والحوسبة السحابية السنوية لعام 2023 حوالي 24.6 مليون دولار.

مكون البنية التحتية	التكلفة السنوية
الخدمات السحابية	15.3 مليون دولار
تخزين البيانات	6.2 مليون دولار
الأمن السيبراني	3.1 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق لعام 2023 82.7 مليون دولار، وهو ما يمثل 13.5% من إجمالي الإيرادات.

• تكلفة اكتساب العملاء (CAC): 458 دولارًا لكل عضو
• الإنفاق على التسويق الرقمي: 42.3 مليون دولار
• قنوات التسويق التقليدية: 40.4 مليون دولار

معالجة المطالبات والتكاليف الإدارية

وبلغت المصاريف الإدارية لعام 2023 213.5 مليون دولار.

فئة التكاليف الإدارية	النفقات السنوية
معالجة المطالبات	87.6 مليون دولار
المصاريف الإدارية العامة	125.9 مليون دولار

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

أقساط خطة Medicare Advantage

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت Clover Health عن 254.1 مليون دولار أمريكي من إجمالي الإيرادات من أقساط خطة Medicare Advantage. تخدم الشركة ما يقرب من 73000 عضوًا في برنامج Medicare Advantage في 7 ولايات.

متري	القيمة
إجمالي أقساط ميزة الرعاية الطبية	254.1 مليون دولار (الربع الثالث 2023)
عدد أعضاء Medicare Advantage	73,000
التغطية الجغرافية	7 ولايات

تعويضات الرعاية الصحية الحكومية

في عام 2022، تلقت Clover Health مبلغ 410.2 مليون دولار أمريكي من تعويضات الرعاية الصحية الحكومية من برامج الرعاية الطبية.

• مدفوعات تعديل مخاطر الرعاية الطبية: 87.5 مليون دولار
• رسوم الرعاية الطبية مقابل الخدمة: 122.7 مليون دولار
• مدفوعات برنامج الادخار المشترك للرعاية الطبية: 53.9 مليون دولار

تراخيص التكنولوجيا والشراكات

حقق ترخيص تقنية Clover Assistant حوالي 12.3 مليون دولار من الإيرادات في عام 2022.

نوع الشراكة	الإيرادات
ترخيص التكنولوجيا	12.3 مليون دولار
شراكات تكنولوجيا الرعاية الصحية	5.6 مليون دولار

خدمات تحليل البيانات

حققت خدمات تحليل البيانات في Clover Health إيرادات بقيمة 8.7 مليون دولار في عام 2022.

مدفوعات حوافز الرعاية القائمة على القيمة

بلغ إجمالي مدفوعات حوافز الرعاية على أساس القيمة 45.6 مليون دولار أمريكي في عام 2022، وهو ما يمثل مصدرًا رئيسيًا للإيرادات للشركة.

نوع الحافز	إجمالي المدفوعات
مكافآت أداء الجودة	28.3 مليون دولار
حوافز توفير التكاليف	17.3 مليون دولار

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - Canvas Business Model: Value Propositions

For Members: Affordable, high-choice PPO plans with broad network access.

Clover Health Investments, Corp. focuses on providing Preferred Provider Organization (PPO) plans, which give members freedom of choice regarding their physician and provider. Close to 100% of Clover Health's members are in their PPO plans. For instance, the Premier PPO (054) plan shows a $0 monthly premium and includes a $100 monthly Part B Giveback. The Choice PPO (032) also has a $0 monthly premium.

You get a plan that includes extra benefits Original Medicare doesn't, like a quarterly Over-The-Counter (OTC) allowance, which is $50 for the Premier PPO (054) or $75 for the Choice PPO (032).

For Members: Improved health outcomes via early, AI-driven diagnosis.

The technology platform is designed to enable earlier diagnosis and better management of chronic conditions. Clinical data shows tangible impacts from early intervention using the AI platform:

• For heart failure patients, there was an 18% reduction in hospitalizations.
• For heart failure patients, there was a 25% drop in 30-day readmissions.
• COPD patients saw a 15% reduction in hospitalizations.
• Chronic Kidney Disease (CKD) is diagnosed earlier, with an example showing Stage 3 diagnosis approximately 1.5 years sooner for patients seen by providers using Clover Assistant.

For Physicians: Clinical decision support at the point of care (Clover Assistant).

The Clover Assistant software acts as a copilot, aggregating data to surface evidence-based recommendations for the physician who retains the final decision-making authority. The platform combines data from over 100 data sources, including major Electronic Health Record (EHR) systems, pharmacy, claims, and almost all labs. This technology is used by a significant portion of the membership base. Roughly 2/3, up to 70%, of the total membership base receives care under the Clover Assistant technology. To get reimbursement for the Visit, participating clinicians must submit a Clover Assistant Visit within ten days of the date of service.

For Payors: Technology to improve HEDIS scores and lower total cost of care.

The technology investment is directly linked to quality measure performance and cost efficiency. Clover Health Investments, Corp.'s PPO Medicare Advantage plans achieved an impressive score of 4.94 out of 5 Stars on HEDIS for Plan Year 2025, which contributed to a 4.0 Star Rating for Payment Year 2026 from CMS. This higher Star Rating is expected to lead to an anticipated 5% benchmark increase in payment year 2026. Lowering the total cost of care is supported by the clinical improvements; the estimated annual savings from reduced hospitalization rates is between $300-$500 per member. Furthermore, for returning members, the medical cost ratio improves by about 700 basis points from Year 1 to Year 2 when using the technology.

Here's a quick look at some key performance and plan metrics as of late 2025:

Metric Category	Specific Metric/Data Point	Value/Amount
Member Plan Choice	Percentage of MA Membership in PPO Plans	Over 95%
Member Benefit Example	Premier PPO (054) Monthly Part B Giveback	$100
Health Outcome (CHF)	Reduction in All-Cause Hospitalizations	18%
Physician Support	Membership Receiving Care Under Clover Assistant	Roughly 2/3 to 70%
Payor Quality Score	HEDIS Score (Plan Year 2025)	4.94 out of 5 Stars
Payor Financial Impact	Estimated Annual Savings per Member from Lower Hospitalizations	$300-$500

If onboarding takes longer than expected, churn risk rises, but Clover Health boasts a voluntary member retention rate likely over 90%, which is high for the industry.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Clover Health Investments, Corp. focuses its customer relationships on integrating technology deeply into the care experience, aiming for better outcomes that drive member loyalty and financial performance.

High-touch, technology-enabled care management is central, powered by the Clover Assistant platform. This technology is used to help physicians earlier diagnose and treat chronic diseases. As of late 2025, roughly 2/3, up to like 70% of the total membership base, receives care under the Clover Assistant technology. For the large group of new members joining in 2025, over half were already under Clover Assistant technology care by the end of September. The impact of this technology-enabled care on health outcomes is quantified by cohort analysis: the medical cost ratio (MCR) improves by about 700 basis points from year 1 to year 2, and by a total of about 1,400 basis points from year 1 to year 3 on average. For example, a relationship with a Clover Assistant provider was associated with 18% lower average all-cause hospitalizations and 25% lower 30-day readmissions for Congestive Heart Failure members based on Q1 2025 data.

Direct-to-member engagement is supported by the LiveHealthy Rewards program, which incentivizes healthy behaviors. Members can earn up to $400 reward dollars per year through health-related activities, though the exact amount varies by plan. Specific, time-bound incentives are used to drive immediate engagement; for instance, an additional $50 gift card reward was offered for completing a primary care visit between November 20, 2025, and December 31, 2025.

The financial results clearly show the value of long-term relationships, which are characterized by high voluntary member retention. Management projects that high retention rates above 90% are expected to support the transition of new members into returning cohorts. This transition is financially significant, as shown by the contribution profit metrics for the first three quarters of 2025:

Cohort Type	Contribution Profit (Per Member Per Month)	Time Period
Returning Members (Year 2+)	$217 profit PMPM	Year-to-date 2025 (Q3)
New Members (Year 1)	Negative $110 loss PMPM	First three quarters of 2025

The focus on technology and relationship maturity drives this financial uplift. The MCR improvement of 700 basis points between year one and year two directly contributes to the shift from a loss to a profit for the member cohort.

Self-service digital tools for plan and benefit management are part of the overall technology ecosystem. While specific usage statistics for general plan management tools aren't detailed, the LiveHealthy Rewards program itself incorporates digital interaction, such as completing the 'Getting to Know You' survey online at cloverhealth.com/you-2025. The company is also expanding its B2B offering of Clover Assistant, which includes integrated scribing and generative AI tools, indicating a broader digital engagement strategy with the healthcare ecosystem.

• Medicare Advantage membership grew 35% year-over-year to 109,226 members in Q3 2025.
• Insurance revenue for Q3 2025 was $479 million, a 49% increase year-over-year.
• Adjusted SG&A as a percentage of total revenues decreased to 17% year-to-date in Q3 2025, a 370 basis point improvement year-over-year.

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Clover Health Investments, Corp. (CLOV) gets its value proposition-affordable, high-quality Medicare Advantage (MA) plans powered by technology-into the hands of seniors. The channels mix is clearly weighted toward established insurance distribution but is actively layering in direct engagement and B2B SaaS expansion.

The Annual Election Period (AEP) remains the primary driver for membership acquisition, showing strong results from their existing distribution setup.

• Reported 27% year-over-year growth in MA membership during the most recent AEP.
• Expected to exit 2025 with 113 thousand total members.
• Voluntary member retention rate disclosed as above 90% for the year.
• 95% of January 1, 2025, membership was in the flagship 4-Star PPO plan.

The success of the 4-Star rating directly impacts the channel's financial viability, as it positions Clover Health Investments, Corp. (CLOV) for an anticipated 5% benchmark increase in payment year 2026.

For the broader enterprise channel, Counterpart Health (the SaaS arm) is in an expansion phase, focusing on proving the technology's value outside of Clover Health Investments, Corp. (CLOV)'s own MA plan members.

Here's a quick look at the channel performance indicators we have for 2025:

Channel Focus	Metric	Latest Reported Figure (2025)
MA Membership Growth (Overall Channel Success)	Year-over-Year Membership Growth (Recent AEP)	27%
MA Membership Base	Expected Members at End of 2025	113 thousand
Counterpart Health (SaaS)	Q1 2025 Financial Driver	Primarily driven by MA plan; fresh details on enterprise revenue limited.
Community Pharmacy Pilot	Program Launch Location/Timeframe	New Jersey, July 2025.

Direct-to-consumer digital marketing and sales efforts are implicitly captured in the overall membership growth, which saw Q1 2025 MA membership rise 30% year-over-year. Still, the company is focused on balancing profitability with strategic investments in growth across all avenues.

The community pharmacy network is a targeted initiative, launched as a pilot in New Jersey in July 2025 in partnership with IPC Digital Health's iCare+ Network. This channel directly addresses high medical costs, as preventable hospitalizations account for roughly 76% of Clover Health Investments, Corp. (CLOV)'s medical expenses. The goal is to use real-time tools powered by Clover Assistant data to monitor prescription fills and intervene before issues escalate.

For the Counterpart Health enterprise sales, the strategy is to push the software-as-a-service (SaaS) offering in areas where Clover Health Investments, Corp. (CLOV) does not have an MA plan. The technology, Counterpart Assistant, has shown clinical benefits, such as reducing hospitalizations by 18% for congestive heart failure patients in published white papers. This clinical proof point is a key part of the value proposition for enterprise adoption.

• Q1 2025 Insurance Revenue Growth: 33% year-over-year to $462 million.
• Year-to-date EBITDA (as of Q3 2025): $45 million.
• The technology aims to reduce all-cause hospitalizations by 15% and 30-day readmissions by 18% for COPD patients.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're mapping out the core of Clover Health Investments, Corp.'s (CLOV) business, which centers on serving specific groups within the Medicare ecosystem. The focus is clearly on seniors and the providers who care for them, plus an emerging segment of external healthcare organizations.

Medicare-eligible seniors in targeted US counties

Clover Health Investments, Corp. targets Medicare-eligible seniors across a defined and expanding geographic footprint. As of late 2025, the company's Medicare Advantage (MA) plans are available across 108 counties in eight states-Arizona, Georgia, Mississippi, New Jersey, Pennsylvania, South Carolina, Tennessee, and Texas. This footprint represents a market opportunity reaching nearly 5 million Medicare eligibles. The company entered 2025 with over 100,000 members. By the first quarter of 2025, Clover Health reported MA membership growth of 30% year-over-year, bringing the total to over 103,318 members.

The key characteristics of this segment include:

• Seniors eligible for Medicare benefits.
• Residing in one of the 108 covered US counties.
• Members enrolled in plans that achieved a 4-Star rating from CMS for 2025.

Seniors preferring PPO plans (approx. 95% of new members)

The preference within the senior segment heavily leans toward one specific product structure. Clover Health Investments, Corp.'s flagship offering is its Preferred Provider Organization (PPO) plan, which offers a wide and open network, meaning members can see any Medicare-participating doctor willing to accept them. This choice is overwhelmingly popular with enrollees.

Here is the breakdown of plan preference as of early 2025:

Plan Type Focus	Percentage of Membership	2025 Star Rating
Flagship PPO Plan	Approximately 95%	4 Stars
HMO Plan	Remaining 5% (Implied)	3.5 Stars

This focus on PPO plans aligns with the company's strategy to offer zero premium and free physician choice in those offerings.

Independent primary care physicians and small practices

Clover Health Investments, Corp. engages with physicians and practices primarily through its open-network PPO structure and by deploying its technology platform, Clover Assistant, to support care coordination. The company seeks a close, collaborative partnership with providers to exchange health data and identify conditions earlier. While a precise count of independent primary care physicians and small practices for late 2025 isn't immediately available, the model is built around enabling these independent clinicians.

The value proposition to this segment includes:

• Access to the Clover Assistant technology for clinical insights.
• Reimbursement based on fee schedules tied to Medicare payment systems.
• Support for managing chronic conditions like Diabetes and Chronic Kidney Disease.

The technology is designed to fit into existing workflows, helping providers focus on action rather than administration.

External Medicare Advantage payors and providers (Counterpart clients)

This segment is served through Counterpart Health, a wholly owned subsidiary of Clover Health Investments, Corp.. Counterpart Health extends the data-driven technology platform, Counterpart Assistant (CA), beyond Clover Health's own MA plan members to a wider audience of external payors and providers nationwide. The goal here is to improve patient outcomes and reduce healthcare costs for these external entities via a software-as-a-service model.

Key facts about this customer group as of late 2025:

• Counterpart Health began making its HEDIS platform available to third-party partners for the first time in October 2025.
• The technology has demonstrated effectiveness in areas like reducing hospitalizations by 18% for congestive heart failure patients when used by physicians.
• The platform uses AI and natural language processing to aggregate data from over 100 data sources.

The company made strategic leadership appointments in October 2025 to accelerate these enterprise partnerships and regional adoption. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Clover Health Investments, Corp. centers heavily on medical costs, followed by operating expenses that include significant technology investment.

Net Medical Claims Incurred (NMCI) represent the largest cost component. For the third quarter of 2025, NMCI was reported at $423.5 million, reflecting a year-over-year increase driven by elevated utilization trends and a higher mix of new members.

The overall cost of care relative to premiums is captured by the Insurance Benefit Expense Ratio (BER). The updated full-year 2025 guidance for Insurance BER is set between 90% - 91%.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are managed for operating leverage. The improved full-year 2025 guidance for Adjusted SG&A is between $325 million and $335 million. For context, the Adjusted SG&A in the third quarter of 2025 was $71.1 million, which represented 14.3% of total revenues for that quarter.

Technology platform development and maintenance costs are embedded within the SG&A structure, as management emphasizes strategic investments in the Clover Assistant technology and ongoing operational and clinical AI initiatives as drivers for future efficiency and cost control.

Member acquisition and retention costs are a measurable part of the new member cohort economics. The contribution profit analysis for the first three quarters of 2025 showed that new members generated a loss of approximately $110 per member per month (PMPM). This metric is fully inclusive, covering revenue per month minus medical expenses per member per month, minus the customer acquisition cost, and minus the favorable SG&A to service that member.

Here's a breakdown of the key cost-related metrics and guidance:

Cost Metric/Guidance Category	Latest Real-Life Figure / Guidance Range (FY 2025)
Net Medical Claims Incurred (Q3 2025)	$423.5 million
Insurance Benefit Expense Ratio (BER) Guidance (FY 2025)	90% - 91%
Adjusted SG&A Guidance (FY 2025)	$325 million - $335 million
Adjusted SG&A as % of Revenue (Q3 2025)	14.3%

The cost structure is heavily influenced by the maturity of the member base, as evidenced by the contribution profit disparity:

• Returning member cohorts generated approximately $217 PMPM in contribution profit year-to-date Q3 2025.
• New member cohorts generated a loss of approximately $110 PMPM year-to-date Q3 2025.
• The improvement in medical cost ratio (MCR) is expected to be about 700 basis points from year 1 to year 2 for a member cohort.
• A further 700 basis points improvement is expected from year 2 to year 3.

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Clover Health Investments, Corp. (CLOV) brings in money as of late 2025. It's a mix of traditional insurance income and newer tech-enabled services. Honestly, the insurance premiums are still the lion's share, but the software side is the growth story everyone watches.

The primary revenue driver is the collection of Insurance Premiums from its Medicare Advantage (MA) plans. For the third quarter of 2025, the company reported that insurance revenue climbed to $479.1 million, marking a 48.5% year-over-year increase from $322.6 million in the prior year period.

Clover Health Investments, Corp. (CLOV) updated its full-year 2025 guidance for this core segment, projecting total Insurance Revenue to fall between $1.850 billion and $1.880 billion. This guidance represents a 39% growth year-over-year at the midpoint.

The structure of these insurance revenues is significantly influenced by quality metrics, specifically the CMS Star Ratings. For instance, achieving a 4.0 Star rating for PPO plans in 2026 is anticipated to result in a 5% quality bonus payment, which directly impacts benchmark reimbursement rates. This bonus is a direct uplift to the per-member revenue stream.

Here's a look at the key revenue components and related figures we have for 2025:

Revenue Component	Latest Reported Figure / Guidance	Period / Context
Full-Year 2025 Insurance Revenue Guidance	$1.850 billion - $1.880 billion	Full Year 2025
Insurance Revenue (Q3 2025)	$479.1 million	Third Quarter 2025
Total Revenues (Q3 2025)	$496.6 million	Third Quarter 2025
Other Income (Q3 2025)	$17.5 million	Third Quarter 2025

You'll notice that Other Income is a distinct stream, which captures non-insurance related gains. In the third quarter of 2025, this segment reached $17.5 million, showing a 108.4% year-over-year increase, largely driven by a $13.4 million gain from the fair value of the company's equity investments. This is where the Software-as-a-Service (SaaS) revenue is currently housed.

The Software-as-a-Service (SaaS) revenue from Counterpart Health is an emerging, high-margin stream. It is included within the Other Income line on the consolidated statements of operations. While specific dollar figures for the SaaS component alone aren't broken out separately yet, it is noted that this revenue stream is currently less than 5% of total revenue, with a threshold for separate reporting set at 10% of revenue. The company's strategy is to grow this external ACO and payer business, which uses the Counterpart Assistant platform, to generate more recurring SaaS revenue.

The revenue streams can be summarized by their nature:

• Insurance Premiums (Net Premiums Earned) from MA plans.
• Anticipated CMS Star Rating bonus payments (e.g., 5% uplift for 4.0 Star plans for future payment years).
• Fair value gains on equity investments, contributing to Other Income.
• Emerging, lower-percentage revenue from Counterpart Health SaaS offerings.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, which directly impacts the core premium revenue base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.