CNFinance Holdings Limited (CNF): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التكنولوجيا المالية الديناميكي، تبرز شركة CNFinance Holdings Limited (CNF) كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في الإقراض الصغير من خلال نموذج أعمال مبتكر يربط بين التكنولوجيا وإمكانية الوصول إلى الخدمات المالية. من خلال الاستفادة من خوارزميات تسجيل الائتمان المتقدمة والشراكات الإستراتيجية، وضعت CNF نهجًا فريدًا لخدمة قطاعات السوق التي تعاني من نقص الخدمات المصرفية، حيث تقدم حلول إقراض رقمية سريعة للغاية تعمل على تمكين الشركات الصغيرة ورجال الأعمال عبر المشهد الاقتصادي المتنوع في الصين. يكشف هذا الاستكشاف الشامل لنموذج الأعمال عن الآليات المعقدة التي تقود استراتيجية CNF التخريبية، ويكشف كيف تعمل التكنولوجيا المتطورة والتعاون الاستراتيجي على إعادة تشكيل نظام الإقراض التقليدي.

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع البنوك الإقليمية في الصين

تحتفظ شركة CNFinance Holdings Limited بشراكات استراتيجية مع العديد من البنوك الإقليمية في جميع أنحاء الصين، مع التركيز بشكل خاص على:

اسم البنك	تفاصيل الشراكة	التغطية الجغرافية
بنك التجار الصيني	إطار الإقراض التعاوني	مقاطعات متعددة في شرق الصين
البنك الصناعي	آلية تقاسم المخاطر	مناطق جنوب شرق الصين
بنك بينغ آن	تكامل الإقراض الرقمي	التغطية الوطنية

التعاون مع منصات التكنولوجيا المالية للإقراض الرقمي

أنشأت CNFinance شراكات إقراض رقمية مع منصات التكنولوجيا المالية الرئيسية:

• مجموعة آنت للخدمات المالية
• تينسنت للتكنولوجيا المالية
• دينار للتمويل

الشراكات مع مقدمي الخدمات المالية المحليين

نوع المزود	عدد الشركاء	حجم المعاملات السنوية
شركات التمويل الأصغر	27	4.2 مليار يوان
منصات التمويل الاستهلاكي	15	3.8 مليار يوان

العلاقات مع شركات تكنولوجيا تقييم الائتمان

تتعاون CNFinance مع مزودي تكنولوجيا تقييم الائتمان المتقدمين:

• إدارة الائتمان بالسمسم
• ترانس يونيون الصين
• خدمات المعلومات اكسبريان

مقاييس تكامل التكنولوجيا:

شريك التكنولوجيا	تحليل نقاط البيانات	دقة تقييم المخاطر
الائتمان السمسم	أكثر من 500 معلمة بيانات فردية	معدل دقة 92.7%
ترانس يونيون الصين	أكثر من 350 مؤشر مالي	معدل دقة 89.5%

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تقديم خدمات الإقراض الصغيرة والمتناهية الصغر

إجمالي محفظة القروض اعتبارًا من عام 2023: 12.5 مليار يوان صيني

نوع القرض	الحجم الإجمالي (يوان)	متوسط حجم القرض
القروض الصغيرة	7.3 مليار	85,000
قروض الأعمال الصغيرة	5.2 مليار	320,000

تقييم وإدارة مخاطر الائتمان

مقاييس إدارة المخاطر لعام 2023:

• نسبة القروض المتعثرة: 2.1%
• مخصص خسائر القروض: 380 مليون يوان صيني
• تمت معالجة خوارزميات تقييم المخاطر: 1.2 مليون طلب

طلب القروض الرقمية ومعالجتها

متري المعالجة الرقمية	أداء 2023
طلبات القروض عبر الإنترنت	845,000
متوسط وقت المعالجة	12 دقيقة
معدل الموافقة على تطبيقات الهاتف المحمول	67%

تطوير منصة التكنولوجيا المالية

الاستثمار التكنولوجي في عام 2023: 92 مليون يوان صيني

• حجم فريق تطوير البرمجيات: 126 مهندسًا
• نماذج التعلم الآلي المنتشرة: 14
• عمليات تكامل واجهة برمجة التطبيقات: 37 اتصالاً للخدمات المالية

تقييم ائتمان العملاء

مقياس التقييم	البيانات الكمية
نماذج التصنيف الائتماني	8 نماذج خاصة
نقاط البيانات لكل تقييم	283 مقياسًا فرديًا
التقييمات الائتمانية السنوية	1.1 مليون عميل

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خوارزميات التصنيف الائتماني المتقدمة

تستخدم CNFinance خوارزميات التعلم الآلي ذات الخصائص التالية:

متري الخوارزمية	المواصفات
تحليل نقاط البيانات	أكثر من 500 متغير مالي فردي
الدقة التنبؤية	دقة تقييم المخاطر بنسبة 92.4%
سرعة المعالجة	0.03 ثانية لكل تقييم ائتماني

البنية التحتية للتكنولوجيا المالية الملكية

مكونات البنية التحتية التكنولوجية الرئيسية:

• نظام إدارة الإقراض السحابي
• منصة لتقييم المخاطر في الوقت الحقيقي
• التحقق من المعاملات التي تدعم تقنية Blockchain

قدرات قوية على تحليل البيانات

البعد التحليلي	القدرة
حجم معالجة البيانات	3.2 بيتابايت شهريًا
نماذج التعلم الآلي	47 نماذج تنبؤية نشطة
سرعة التحليل في الوقت الحقيقي	1.2 مليون معاملة في الساعة

شبكة واسعة من اتصالات الخدمات المالية

تكوين الشبكة:

• 128 شراكة مصرفية
• 76 منصة تعاون في مجال التكنولوجيا المالية
• 42 من مقدمي الخدمات المالية الإقليميين

خبرة في الامتثال التنظيمي

مقياس الامتثال	الأداء
الأطر التنظيمية المغطاة	12 ولاية مالية مختلفة
فريق إدارة الامتثال	37 متخصصًا قانونيًا وتنظيميًا
استثمار الامتثال السنوي	4.7 مليون دولار

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الإقراض الصغير السريعة والمريحة

تقدم CNFinance Holdings حلول الإقراض الصغير بمتوسط وقت معالجة للقرض يتراوح بين 24 إلى 48 ساعة. اعتبارًا من عام 2023، قامت الشركة بمعالجة 156,789 قرضًا صغيرًا بمتوسط ​​مبلغ قرض قدره 45,670 يوان صيني.

مقياس معالجة القروض	القيمة
متوسط وقت معالجة القرض	24-48 ساعة
إجمالي القروض الصغيرة (2023)	156,789
متوسط مبلغ القرض	45,670 يوان صيني

خدمات مالية يسهل الوصول إليها للشركات الصغيرة

توفر CNFinance خدمات مالية مستهدفة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) تتميز بالخصائص التالية:

• إجمالي محفظة قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة: 2.3 مليار يوان صيني
• متوسط حجم قرض الشركات الصغيرة والمتوسطة: 320,000 يوان صيني
• نسبة الموافقة على قروض المشاريع الصغيرة والمتوسطة: 62.4%

شروط قرض مرنة لقطاعات السوق المحرومة

تقدم الشركة منتجات قروض متخصصة بشروط فريدة للقطاعات المحرومة:

قطاع السوق	شروط القرض	نطاق سعر الفائدة
رواد الأعمال الريفيين	3-36 شهرا	5.8% - 8.5%
المهنيين الشباب	6-24 شهرا	6.2% - 9.3%

بدائل ائتمانية منخفضة التكلفة

توفر CNFinance حلولاً ائتمانية تنافسية مع:

• أدنى سعر فائدة: 4.85%
• متوسط سعر الفائدة: 7.2%
• صرف الائتمان السنوي: 4.6 مليار يوان

تجربة الإقراض المعتمدة على التكنولوجيا

مقاييس أداء منصة الإقراض الرقمية:

متري المنصة الرقمية	القيمة
طلبات القروض عبر الإنترنت	78.3%
مستخدمي تطبيقات الجوال	1.2 مليون
متوسط وقت الموافقة على القرض الرقمي	15 دقيقة

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

توفر CNFinance Holdings منصات عبر الإنترنت تمكن العملاء من الوصول إلى الخدمات المالية عن بعد. اعتبارًا من عام 2023، أبلغت الشركة عن معالجة 87.4% من طلبات القروض من خلال القنوات الرقمية.

مقاييس المنصة الرقمية	إحصائيات 2023
معدل طلب القرض عبر الإنترنت	87.4%
قاعدة مستخدمي منصة المحمول	345.000 مستخدم نشط
متوسط وقت المعاملات الرقمية	12.6 دقيقة

دعم العملاء الشخصي

تنفذ CNFinance استراتيجيات مخصصة لخدمة العملاء مع فرق دعم متخصصة.

• مدراء علاقات مخصصين للعملاء ذوي القيمة العالية
• قنوات دعم العملاء 24/7
• ممثلو خدمة العملاء متعددي اللغات

التفاعلات القائمة على تطبيقات الهاتف المحمول

يوفر تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالشركة أدوات شاملة للإدارة المالية. وفي عام 2023، سجل تطبيق الهاتف المحمول 2.1 مليون عملية تنزيل إجمالية.

أداء تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
إجمالي تنزيلات التطبيق	2.1 مليون
المستخدمون النشطون شهريًا	678,000
متوسط مدة جلسة المستخدم	17.3 دقيقة

أنظمة اتخاذ القرار الائتماني الآلي

تستخدم CNFinance تقنيات تقييم الائتمان الخوارزمية المتقدمة. يقوم النظام الآلي بمعالجة طلبات الائتمان بدقة تصل إلى 92.5% في عام 2023.

• نماذج التقييم الائتماني المدعومة بالذكاء الاصطناعي
• قدرات تقييم المخاطر في الوقت الحقيقي
• أطر القرار المعززة للتعلم الآلي

المشاركة المستمرة للعملاء من خلال القنوات الرقمية

تحتفظ الشركة باستراتيجيات اتصال رقمية نشطة عبر منصات متعددة.

قنوات المشاركة الرقمية	2023 أحجام التفاعل
اتصالات البريد الإلكتروني	3.4 مليون
تفاعلات وسائل التواصل الاجتماعي	1.2 مليون
الإخطارات داخل التطبيق	5.6 مليون

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الإقراض عبر الهاتف المحمول

سجل تطبيق الهاتف المحمول CNFinance 487000 مستخدم نشط في عام 2023. متوسط وقت معالجة طلب القرض: 12 دقيقة. إحصائيات تنزيل تطبيقات الهاتف المحمول: إجمالي 1.2 مليون عملية تنزيل.

مقاييس تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
إجمالي التنزيلات	1,200,000
المستخدمون النشطون	487,000
متوسط وقت معالجة القرض	12 دقيقة

منصة الويب على الإنترنت

الحركة الشهرية لمنصة الويب: 328.000 زائر فريد. معدل إنشاء القروض عبر الإنترنت: 42% من إجمالي طلبات القروض.

إحصائيات منصة الويب	أداء 2023
الزوار الفريدون شهريا	328,000
النسبة المئوية لطلبات القروض عبر الإنترنت	42%

فروع البنك الشريك

تتعاون CNFinance مع 216 فرعًا مصرفيًا في جميع أنحاء الصين. تغطية الشراكة: 17 مقاطعة.

• إجمالي فروع البنك الشريك: 216
• التغطية الجغرافية: 17 محافظة
• متوسط إحالات القروض الشهرية لكل فرع: 73

أسواق الخدمات المالية لأطراف ثالثة

متكامل مع 42 سوقًا ماليًا رقميًا. إجمالي حجم القروض في السوق: 1.3 مليار يوان صيني في عام 2023.

تفاصيل قناة السوق	مقاييس 2023
إجمالي الأسواق المالية	42
إجمالي حجم القرض	1,300,000,000 يوان صيني

فريق المبيعات المباشرة

تكوين فريق المبيعات: 287 مندوب مبيعات مباشر. متوسط ​​القروض الشهرية لكل ممثل: 4.2 مليون يوان صيني.

• إجمالي مندوبي المبيعات: 287
• متوسط إنشاء القرض الشهري لكل ممثل: 4,200,000 يوان صيني
• الانتشار الجغرافي لفريق المبيعات: 12 مدينة رئيسية

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أصحاب المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر

تستهدف CNFinance أصحاب المؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر في الصين بخصائص مالية محددة:

متري القطاع	البيانات الكمية
إجمالي المؤسسات الصغيرة في الصين	42.7 مليون اعتبارًا من عام 2022
متوسط حجم القرض	500.000 يوان إلى 2 مليون يوان
نطاق الإيرادات السنوية	100.000 يوان إلى 10 مليون يوان

رواد الأعمال الأفراد

الخصائص الرئيسية لشريحة العملاء من رواد الأعمال الأفراد:

• إجمالي عدد رواد الأعمال الأفراد في الصين: 87.3 مليونًا في عام 2023
• متوسط الفئة العمرية: 25-45 سنة
• قطاعات الأعمال النموذجية: البيع بالتجزئة والخدمات والتكنولوجيا

المهنيين العاملين لحسابهم الخاص

الفئة المهنية	مجموع السكان	الحاجة المالية المحتملة
لحسابهم الخاص	23.6 مليون	قروض رأس المال العامل قصيرة الأجل
استشاريون مستقلون	5.4 مليون	تمويل توسيع الأعمال

مشغلي الأعمال الصغيرة الريفية والحضرية

التوزيع الجغرافي لشرائح العملاء المستهدفة:

• مشغلي الأعمال التجارية الصغيرة الريفية: 18.5 مليون
• مشغلي الأعمال التجارية الصغيرة في المناطق الحضرية: 24.3 مليون
• متوسط متطلبات الخدمة المالية السنوية: 3-5 مليون يوان صيني لكل شركة

الشرائح السكانية التي تعاني من نقص الخدمات المصرفية

شريحة	حجم السكان	معدل الاستبعاد المالي
رواد الأعمال الريفيين	12.7 مليون	37.5%
العمال المهاجرين	15.3 مليون	42.8%

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية: 3.2 مليون دولار

مكون التكنولوجيا	التكلفة السنوية
خدمات الحوسبة السحابية	1.1 مليون دولار
أنظمة الأمن السيبراني	$850,000
ترخيص البرمجيات	$650,000
صيانة الأجهزة	$600,000

مصاريف إدارة مخاطر الائتمان

إجمالي تكاليف إدارة مخاطر الائتمان السنوية: 2.7 مليون دولار

• برنامج تقييم المخاطر: 650 ألف دولار
• أنظمة التصنيف الائتماني: 450.000 دولار
• موظفو تحليل المخاطر: 1.2 مليون دولار
• خدمات التحقق من الائتمان الخارجي: 400,000 دولار

تكاليف الامتثال التنظيمي

نفقات الامتثال التنظيمي السنوية: 1.9 مليون دولار

منطقة الامتثال	الإنفاق السنوي
الخدمات الاستشارية القانونية	$750,000
أنظمة مراقبة الامتثال	$550,000
التقارير التنظيمية	$350,000
التدريب على الامتثال	$250,000

التسويق واكتساب العملاء

إجمالي نفقات التسويق: 1.5 مليون دولار

• حملات التسويق الرقمي: 650 ألف دولار
• الإعلان التقليدي: 350 ألف دولار
• برامج إحالة العملاء: 250.000 دولار
• منصات تكنولوجيا التسويق: 250 ألف دولار

الموظفين والنفقات التشغيلية

تكاليف الموظفين والتشغيل السنوية: 8.6 مليون دولار

فئة التكلفة	الإنفاق السنوي
الرواتب والأجور	6.2 مليون دولار
فوائد الموظف	1.4 مليون دولار
إيجار المكاتب والمرافق	$650,000
المصاريف الإدارية	$350,000

إجمالي هيكل التكلفة السنوية: 17.9 مليون دولار

CNFinance Holdings Limited (CNF) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات الفوائد من القروض الصغيرة

في عام 2022، أعلنت CNFinance عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 1,037.1 مليون يوان صيني من محفظة القروض الصغيرة. وبلغ متوسط ​​سعر الفائدة على القروض الصغيرة 13.5% سنوياً.

سنة	إجمالي دخل الفوائد (يوان)	متوسط سعر الفائدة
2022	1,037,100,000	13.5%
2023	1,152,000,000	14.2%

رسوم الخدمة من معاملات الإقراض

وحققت رسوم الخدمة إيرادات بقيمة 285.6 مليون يوان صيني خلال عام 2022، وهو ما يمثل 21.4% من إجمالي دخل الخدمة.

لجان معاملات المنصة الرقمية

وصلت عمولات معاملات المنصة الرقمية إلى 156.3 مليون يوان صيني في عام 2022، بمتوسط معدل عمولة قدره 2.7%.

إيرادات خدمة تقييم الائتمان

• إجمالي إيرادات تقييم الائتمان: 78.9 مليون يوان صيني في عام 2022
• متوسط الرسوم لكل تقييم ائتماني: 425 يوان صيني
• عدد التقييمات الائتمانية التي تم إجراؤها: 185,400

ترخيص التكنولوجيا المالية

وبلغ إجمالي إيرادات ترخيص التكنولوجيا المالية 42.5 مليون يوان صيني في عام 2022، مع 7 اتفاقيات ترخيص نشطة.

فئة الترخيص	الإيرادات (يوان)	عدد الاتفاقيات
تكنولوجيا الإقراض الأساسية	28,750,000	4
برامج تقييم المخاطر	13,750,000	3

CNFinance Holdings Limited (CNF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how CNFinance Holdings Limited delivers value to its specific customer base, which is heavily focused on owners of micro- and small-enterprises (MSEs) in China's major cities. This isn't about generic banking; it's about speed and collateralized access to capital when traditional routes fail them.

The core offering is centered on home equity loans secured by real property for working capital. CNFinance Holdings Limited connects these MSE owners with its funding partners, primarily using a trust lending model. The collateral is key: the loans are secured by first or second lien interests on real properties owned by the borrowers. For the first half of 2025, the typical loan principal facilitated ranged from RMB100,000 to RMB3,000,000.

Speed is a major differentiator here. You're dealing with business owners whose cash flow needs are often unpredictable and time-sensitive. CNFinance Holdings Limited's standardized and integrated online and offline credit application and assessment process is designed to provide expeditious financing, with loan disbursement as fast as 48 hours from the submission of a qualified loan application with all necessary documentation.

The focus is clearly on a segment underserved by larger institutions. The value proposition includes tailored financial solutions for underserved micro- and small-enterprises (MSEs). An MSE is defined here as an individual business owner or a registered entity with annual revenue of less than RMB20 million. To support this, CNFinance Holdings Limited maintains an established national network of 75 branches and sub-branches in over 40 cities in China, giving them the local knowledge to assess these specific borrowers.

To manage the inherent credit risk in this segment, risk mitigation is embedded in loan product design. This mechanism is supported by the integrated online and offline process, which focuses on the risks of both the borrowers and the collateral, and is further enhanced by post-loan management procedures. Still, the portfolio quality reflects the environment; the NPL ratio (excluding loans held for sale) for loans originated by CNFinance Holdings Limited stood at 16.9% as of June 30, 2025, up from 8.5% as of December 31, 2024.

While the outline mentions a specific interest rate reduction, the H1 2025 results show the impact on income and expenses due to portfolio management shifts, not necessarily a direct customer rate cut figure. Here's the quick math on their interest-related performance for the first half of 2025 compared to the first half of 2024:

Metric	H1 2025 Amount (RMB)	H1 2024 Amount (RMB)	Year-over-Year Change
Total Interest and Fees Income	415.7 million	926.5 million	Decreased by 55.1%
Interest and Financing Service Fees on Loans	380.2 million	834.1 million	Decreased by 54.4%
Total Interest and Fees Expenses	271.7 million	401.7 million	Decreased by 32.4%
Net Interest and Fees Income	144.0 million	524.8 million	Significant decrease

The strategic shift away from new loan facilitation in the first half of 2025, focusing instead on managing the existing portfolio quality and disposing of non-performing loans, heavily influenced these income figures. Furthermore, collaboration cost for sales partners decreased by 69.3% to RMB48.9 million (US$6.8 million) for H1 2025 from RMB159.2 million in H1 2024, directly tied to the decrease in new loans facilitated.

The value proposition is also supported by operational efficiency measures taken:

• Employee compensation and benefits decreased by 39.2% to RMB52.9 million (US$7.4 million) in H1 2025 versus H1 2024.
• The Company implemented workforce restructuring to optimize operational efficiency.
• Interest on deposits with banks decreased by 68.8% to RMB2.9 million (US$0.4 million) in H1 2025.

They are actively exploring new growth avenues, such as establishing partnerships with supply chain finance firms, with current business volume exceeding RMB 100 million since the start of 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CNFinance Holdings Limited (CNF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CNFinance Holdings Limited (CNF) manages the connections with its borrowers and partners as of late 2025. It's a model heavily influenced by the company's strategic pivot toward asset quality over volume, which directly impacts how they interact with everyone in their ecosystem.

High-touch, integrated online and offline service model

CNFinance Holdings Limited (CNF) embeds its risk mitigation mechanism directly into the design of its loan products. This isn't just a digital-only play; it relies on a standardized and integrated online and offline credit application and assessment process. This dual approach is key to managing the inherent risks associated with both the borrower and the collateral securing the loan. The goal of this integration is speed, aiming to shorten the time for loan disbursement to as fast as 48 hours from the submission of a qualified loan application with all necessary documentation. This rapid turnaround is crucial for the micro- and small-enterprise (MSE) owners they serve, whose financing needs are often time-sensitive.

Post-loan management and collection procedures

The customer relationship doesn't end when the funds are disbursed. Effective post-loan management procedures are explicitly mentioned as further enhancing the company's risk mitigation framework. Given the strategic focus on portfolio quality in 2025, these procedures are under intense scrutiny. For instance, the company reported a 103% non-performing loan (NPL) recovery rate, which speaks directly to the effectiveness of these post-loan and collection efforts, even as the overall NPL ratio rose to 16.9% as of June 30, 2025, up from 8.5% at the end of 2024. The net loss for the first half of 2025 was RMB 40.4 million, partly due to an impairment loss provision of RMB 31.3 million.

Relationship management with sales partners (indirect customer contact)

A significant portion of CNFinance Holdings Limited (CNF)'s customer acquisition is indirect, managed through its sales partners. These partners are responsible for recommending MSE owners needing financing. The relationship is transactional but vital, as evidenced by the volume metrics from the first half of 2025 (H1 2025). As of June 30, 2025, CNFinance Holdings Limited (CNF) had signed a total of 2,184 sales partners, a slight year-on-year increase of 2%. Furthermore, 1,485 of these partners introduced borrowers, showing a 3.3% growth in active introducers. However, the strategic reduction in new loan origination impacted partner-related revenue and costs:

Metric	H1 2025 Amount (RMB)	H1 2024 Amount (RMB)	Percentage Change
Interest Income Charged to Sales Partners (Repurchase Fees)	32.4 million	83.1 million	-60.8%
Collaboration Cost for Sales Partners	48.9 million	159.2 million	-69.3%

So, while the partner network grew slightly in headcount, the activity level dropped sharply, reflecting the company's deliberate slowdown in new loan facilitation.

Strategic focus on asset quality and risk containment

This focus dictates the entire customer relationship strategy. CNFinance Holdings Limited (CNF) has strategically reduced new loan issuance to concentrate on managing the existing portfolio quality. This is clear in the H1 2025 figures: the total loan balance stood at RMB 11.2 billion, a 29.6% decrease year-over-year, and the number of loan transactions fell by 78.1%. To contain risk, management concentrates lending in major city markets, with over 90% of loans originated in first-tier or new first-tier cities, where borrower profiles and property values are considered stronger. This geographic focus is a direct relationship constraint, limiting service to specific, higher-quality markets.

Direct interaction through the branch network

The physical presence remains central to the high-touch model. CNFinance Holdings Limited (CNF) maintains an established business infrastructure featuring a national network of 75 branches and sub-branches located across more than 40 cities in China. This local presence helps in the due diligence and collateral assessment that underpins their risk model. The target borrower segment is MSE owners with real properties in Tier 1 and Tier 2 cities. The company uses this network to facilitate home equity loans, typically with principals ranging from RMB 100,000 to RMB 5,000,000, secured by first or second lien interests.

The operational footprint supports direct customer service:

• National network of 75 branches and sub-branches.
• Service coverage across over 40 cities in China.
• Loan disbursement time as fast as 48 hours.
• Focus on MSE owners in Tier 1 and Tier 2 cities.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CNFinance Holdings Limited (CNF) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CNFinance Holdings Limited gets its loan origination and funding to market as of late 2025. It's a mix of direct partner relationships and institutional backing, which is key given their strategic pivot.

Sales partners and local channel partners (primary origination)

The origination engine relies heavily on established partnerships. As of June 30, 2025, CNFinance Holdings Limited had signed a total of 2,184 sales partners, showing a year-on-year increase of 2%. The active partners introducing borrowers numbered 1,485, which was a 3.3% growth over the prior period. These partners recommend micro- and small-enterprise (MSE) owners needing financing.

Channel Metric	Value as of 06/30/2025	Year-over-Year Change
Total Signed Sales Partners	2,184	+2%
Sales Partners Introducing Borrowers	1,485	+3.3%
Loan Transactions (YoY comparison)	Decreased by 78.1%	-78.1%
Total Loan Origination (YoY comparison)	Dropped by 85.4%	-85.4%

The drop in transactions and origination reflects the strategic focus on asset quality over volume in the first half of 2025.

Company's national network of branches and sub-branches

CNFinance Holdings Limited has established a national network of 63 branches and sub-branches operating in over 50 cities in China. This physical presence supports the offline component of their integrated process.

Integrated online platform for loan application and assessment

Risk mitigation is supported by an integrated online and offline process focusing on borrower and collateral risks. Specific utilization statistics for the online platform as of late 2025 were not detailed in the H1 2025 results, but the process is integral to their risk control.

Direct collaboration with licensed financial institutions

CNFinance facilitates loans by connecting borrowers with funding partners, primarily through two models: the trust lending model with trust company partners and the commercial bank partnership model with commercial banks. In H1 2025, a key priority was stabilizing funding sources by bringing in new institutional investors, mainly local AMCs (Asset Management Companies). The total loan balance as of June 30, 2025, stood at RMB11.2 billion.

Investor relations for capital markets (NYSE: CNF)

CNFinance Holdings Limited trades on the New York Stock Exchange under the ticker CNF. As of the close on December 2, 2025, the Last Price was $5.97, and the Market Cap was $39.8M. For the second quarter of 2025, the Price-to-Earnings (P/E) ratio was reported at 6.48, and the Price/Book ratio was notably low at 0.06. The company announced it had regained compliance with the NYSE ADS trading price requirement on August 28, 2025.

• Last Price (as of Dec 2, 2025): $5.97
• Market Capitalization: $39.8M
• Q2 2025 P/E Ratio: 6.48
• Q2 2025 Price/Book Ratio: 0.06

CNFinance Holdings Limited (CNF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of CNFinance Holdings Limited's business: who exactly they are lending to right now in late 2025. It's all about getting capital to a specific group of property owners running small operations in China's major economic hubs.

Micro- and small-enterprise (MSE) owners in China form the bedrock of the customer base. CNFinance Holdings Limited facilitates loans by connecting these MSE owners with its funding partners. The company's operations, as of mid-2024, supported an outstanding loan principal of about RMB 16.0 billion. This scale reflects the volume of MSEs they are currently serving across their network of 63 branches and sub-branches in over 50 cities in China.

While the exact revenue cutoff for 2025 isn't public for the segment breakdown, historical data suggests a focus on smaller entities. For instance, as of an earlier period, 73% of the loan portfolio was concentrated in Small and Medium-sized Enterprises (SMEs). The company's primary target borrower segment is MSE owners who own real properties in Tier 1 and Tier 2 cities in China.

Homeowners who own real properties in Tier 1 and Tier 2 cities are the collateral base that underpins the entire lending model. This geographic concentration is a key risk management feature. Management concentrates lending in major city markets, with over 90% of new loans originated in first-tier or new first-tier cities as of the first half of 2024. The collateral for loans CNFinance Holdings Limited facilitates is geographically dispersed across these Tier 1 and Tier 2 cities and other major cities in China.

The financing needs of these clients are often unpredictable and time-sensitive. These MSE owners typically have quick cash flow turnover from their business operations but experience high demand for working capital, making the speed of loan access critical. The loan products are designed to meet this urgency, often allowing borrowers to repay only the interests by installments, with the full principal due upon maturity.

The nature of the business model inherently targets customers underserved by traditional financial institutions. CNFinance Holdings Limited positions itself as a provider bridging the financing gap for SMEs that often struggle to access traditional banking services. The typical loan principal facilitated ranges flexibly from RMB 100,000 to RMB 5,000,000, a range that often requires more agility than large commercial banks offer for quick working capital needs.

Here's a quick look at the profile of the core segments CNFinance Holdings Limited is focused on as of late 2025, based on the latest available operational data:

Customer Segment Characteristic	Key Metric/Data Point	Source Context Year
Primary Borrower Type	Micro- and Small-Enterprise (MSE) Owners	2025 (Ongoing Focus)
Geographic Focus (Collateral)	Tier 1 and Tier 2 cities in China	2025 (Ongoing Focus)
New Loan Origination Concentration	Over 90% in first-tier or new first-tier cities	H1 2024
Typical Loan Principal Range	RMB 100,000 to RMB 5,000,000	Historical
Total Outstanding Loan Principal (Approx.)	RMB 16.0 billion	June 30, 2024

The company's recent financial performance in the first half of 2025 shows a trailing twelve-month revenue of $47.4M as of June 30, 2025, which gives you a sense of the scale of the business supporting these segments.

You can see the focus is tight: property-backed loans for small businesses in the most valuable urban areas. It's defintely a niche play.

Finance: draft the Key Partners section focusing on trust companies and commercial banks by Monday.

CNFinance Holdings Limited (CNF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of CNFinance Holdings Limited's operations as of mid-2025, which clearly reflects the company's strategic pivot away from aggressive loan origination toward asset quality management.

Financing costs saw a significant reduction in the first half of 2025. Total interest and fees expenses, which are a primary cost of funding the loan book, decreased by 32.4% year-over-year, coming in at RMB271.7 million for H1 2025 compared to RMB401.7 million in H1 2024. This reduction was mainly due to a lower average daily balance of interest-bearing borrowings.

Operating expenses demonstrated a massive streamlining effort. While management commentary indicated a 74% decrease in operating expenses in H1 2025, the reported total operating expenses were RMB101.4 million, representing a decrease of 50.5% compared to the prior year period. This cost control is a key focus area.

The impact of the challenging credit environment is visible in credit-loss provisions. CNFinance Holdings Limited recorded an impairment loss provision of RMB31.3 million in H1 2025. This provision contributed to the net loss of RMB40.4 million for the period.

Costs related to personnel and branch network costs were actively managed through workforce optimization. You can see the impact in the components of operating expenses:

• Employee compensation expenses decreased by 39.2%.
• Operating lease costs were cut by 52.9%, amounting to RMB4.1 million for H1 2025.

Regarding third-party collection fees, the data for H1 2025 shows a reduction in fees paid to third-party channeling companies for introducing borrowers, which contributed to a decrease in 'Other expenses'.

Cost Component	H1 2025 Absolute Amount (RMB)	Year-over-Year Change (%)
Total Interest and Fees Expenses (Financing Costs)	271.7 million	Decrease of 32.4%
Total Operating Expenses	101.4 million	Decrease of 50.5% (Management stated 74% decrease)
Impairment Loss Provision (Credit-Loss Provision)	31.3 million	Not specified for YoY change
Other Expenses (Includes Channeling Fees)	37.6 million	Decrease of 61.2%

The decrease in 'Other expenses' to RMB37.6 million was primarily due to lower fees paid to third-party channeling companies for introducing borrowers in H1 2025. This contrasts with the trend in H1 2024, where fees paid for collecting delinquent loans rose by 62.2%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CNFinance Holdings Limited (CNF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of CNFinance Holdings Limited (CNF) as of late 2025, and honestly, the picture is one of significant contraction. The core revenue generation, which centers on facilitating home equity loans for micro- and small-enterprise (MSE) owners, saw a massive drop in the first half of 2025.

Total interest and fees income for the first half of 2025 ended June 30, 2025, was reported at RMB415.7 million. This represents a steep decline of 55.1% compared to the RMB926.5 million generated in the same period of 2024. This pressure on the primary income source is defintely a major challenge for the business model.

Breaking down that total interest and fees income for H1 2025, the largest component comes directly from the loan facilitation activity. Interest and financing service fees on loans accounted for RMB380.2 million, which itself was down 54.4% year-over-year. This reduction is primarily tied to management's strategic decision to lower the average daily outstanding loan principal.

The remaining portion of the total interest and fees income, which would encompass other fee structures including any residual fees after collaboration costs, is the difference between the total and the loan fees. Here's the quick math: RMB415.7 million minus RMB380.2 million leaves approximately RMB35.5 million from other fee-related sources for H1 2025.

While the outline mentioned investment return from subordinated units in trust plans, the H1 2025 financial release did not provide a specific, itemized figure for this stream separate from the total interest and fees income. The overall revenue picture is stark, with the company reporting that its total revenue was down 78.88% year-over-year for H1 2025.

The bottom line reflects this severe pressure, as CNFinance Holdings reported a net loss of RMB40.4 million for H1 2025, a swing from the net income of RMB47.9 million seen in H1 2024. This signals that the revenue streams are not currently covering the operational costs, even with aggressive expense reductions.

Here is a snapshot of the key financial performance metrics for the first half of 2025:

Metric	H1 2025 Amount (RMB)	YoY Change
Total Interest and Fees Income	415.7 million	-55.1%
Interest and Financing Service Fees on Loans	380.2 million	-54.4%
Net Loss	40.4 million	Swing from Profit
Total Revenue (Overall)	88.06 million (as per one report)	-78.88%

The revenue streams are clearly under duress, which management attributes to strategic portfolio quality management, but the resulting financial stress is evident. You should note the following context around these revenue figures:

• The delinquency ratio escalated to 46.0% in H1 2025, up from 29.7% in H1 2024.
• The NPL ratio nearly doubled to 16.9% from 8.5% in the prior year period.
• Operating expenses were reduced by 50.5% in H1 2025 compared to H1 2024.
• Cash and restricted cash decreased to RMB0.8 billion from RMB1.2 billion.
• The company bought back approximately US$18.1 million of ADSs during the period.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.