CNO Financial Group, Inc. (CNO): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للخدمات المالية، تبرز CNO Financial Group, Inc. كقوة استراتيجية تقدم حلول تأمين مبتكرة تلبي احتياجات المستهلكين المتنوعة. من خلال صياغة نموذج أعمال شامل بدقة، وضعت CNO نفسها كمؤسسة متعددة الاستخدامات تركز على العملاء وتعمل على ربط الحماية والمرونة والتقدم التكنولوجي. من منتجات التأمين الشخصية إلى المنصات الرقمية المتطورة، يُظهر نهج CNO فهمًا دقيقًا لمتطلبات السوق وتوقعات المستهلكين، مما يجعلها لاعبًا مقنعًا في النظام البيئي للتأمين.

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شبكات توزيع التأمين والوكلاء المستقلين

تتعاون مجموعة CNO المالية مع شبكة تضم حوالي 70.000 وكيل تأمين مستقل في جميع أنحاء الولايات المتحدة. تشمل قنوات التوزيع هذه:

نوع الشريك	عدد الشركاء	التغطية الجغرافية
وكلاء التأمين المستقلين	70,000	50 ولاية أمريكية
شركات الوساطة	حوالي 500	الحضور الوطني

شركات إعادة التأمين لإدارة المخاطر

تتعاون مجموعة CNO المالية مع العديد من شركاء إعادة التأمين لإدارة وتوزيع مخاطر التأمين:

• مجموعة ميونيخ ري
• سويس ري
• هانوفر ري
• سكور الحياة العالمية

شريك إعادة التأمين	نوع تغطية المخاطر	أقساط إعادة التأمين السنوية المقدرة
مجموعة ميونيخ ري	الحياة والمعاش	125 مليون دولار
سويس ري	رعاية طويلة الأمد	85 مليون دولار

بائعو التكنولوجيا للبنية التحتية الرقمية

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• Microsoft Azure للبنية التحتية السحابية
• Salesforce لإدارة علاقات العملاء
• IBM لحلول الأمن السيبراني

شريك التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	الاستثمار السنوي
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية السحابية	15 مليون دولار
قوة المبيعات	منصة إدارة علاقات العملاء	7.5 مليون دولار

الاستشارات المالية والشركات الاستشارية

تحتفظ CNO Financial Group بشراكات استراتيجية مع:

• ديلويت
• برايس ووترهاوس كوبرز
• ماكينزي & الشركة

مقدمو الرعاية الصحية والشبكات

تشمل شراكات الرعاية الصحية الإستراتيجية ما يلي:

شريك الرعاية الصحية	التركيز على الشراكة	الوصول الجغرافي
يونايتد هيلثكير	معالجة المطالبات	وطني
هيومانا	ملحق الرعاية الطبية	وطني

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الاكتتاب في منتجات التأمين على الحياة والصحة

تقوم مجموعة CNO المالية بتأمين منتجات التأمين بمحفظة تبلغ قيمتها 21.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتشمل خطوط منتجات التأمين الخاصة بالشركة ما يلي:

• التأمين الصحي التكميلي
• التأمين على الحياة
• منتجات المعاش

فئة المنتج	إجمالي الأقساط المكتتبة (2023)
التأمين الصحي التكميلي	1.47 مليار دولار
التأمين على الحياة	892 مليون دولار
منتجات المعاش	623 مليون دولار

معالجة المطالبات وإدارتها

تمت معالجة مجموعة CNO المالية 2.3 مليون مطالبة تأمينية في عام 2023، بمتوسط وقت معالجة يبلغ 7.4 يومًا لكل مطالبة.

نوع المطالبة	الحجم	متوسط وقت المعالجة
المطالبات الصحية	1.4 مليون	6.2 أيام
مطالبات التأمين على الحياة	540,000	9.1 أيام
مطالبات المعاش	360,000	8.3 أيام

تقييم المخاطر وتحسين المحفظة

تحافظ CNO على نسبة رأس مال مرجحة للمخاطر تبلغ 451% اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مما يشير إلى استقرار مالي قوي.

• إجمالي رأس المال القائم على المخاطر: 3.2 مليار دولار
• تنويع المحفظة الاستثمارية: 68% دخل ثابت، 22% أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري، 10% استثمارات أخرى

خدمة العملاء والدعم

تعمل CNO 12 مركز خدمة عملاء في جميع أنحاء الولايات المتحدة، حيث نتعامل مع ما يقرب من 1.8 مليون تفاعل مع العملاء سنويًا.

قناة الخدمة	التفاعلات السنوية
الدعم عبر الهاتف	1.2 مليون
الدعم عبر الإنترنت	420,000
الدعم الشخصي	180,000

تطوير المنتجات والابتكار

استثمرت CNO 87 مليون دولار في البحث والتطوير لمنتجات التأمين الجديدة في عام 2023.

• إطلاق 3 منتجات تأمينية جديدة
• استثمارات تعزيز المنصات الرقمية: 24 مليون دولار
• تحديث البنية التحتية التكنولوجية: 63 مليون دولار

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

رأس المال المالي والاحتياطيات القوية

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أفادت مجموعة CNO المالية:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	19.2 مليار دولار
إجمالي حقوق المساهمين	3.1 مليار دولار
النقد والاستثمارات	17.3 مليار دولار

فريق إدارة ذو خبرة

التكوين القيادي الرئيسي:

• دانييل ر. فراري - المدير المالي
• بروس ك. بود - الرئيس التنفيذي للاستثمار
• غاري د. بهوجراج - الرئيس والمدير التنفيذي

منصات تكنولوجيا التأمين الملكية

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية:

• نظام معالجة المطالبات الرقمية
• منصة متقدمة لتقييم المخاطر
• تكنولوجيا إدارة علاقات العملاء (CRM).

قاعدة بيانات العملاء والبيانات الاكتوارية

شريحة العملاء	عدد العملاء
إجمالي وثائق التأمين	1.5 مليون
سياسات التأمين على الحياة	685,000
السياسات الصحية التكميلية	475,000

سمعة العلامة التجارية الراسخة

مقاييس أداء العلامة التجارية:

• سنوات العمل: 37 سنة
• تصنيف فورتشن 500: 491 (2023)
• صباحا أفضل تصنيف للقوة المالية: B++ (جيد)

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تأمينية شاملة للأفراد

توفر مجموعة CNO المالية منتجات التأمين مع وضع السوق التالي:

فئة المنتج	حجم الأقساط السنوية	حصة السوق
التأمين الصحي التكميلي	1.2 مليار دولار	4.7%
التأمين على الحياة	845 مليون دولار	3.2%
ملحق الرعاية الطبية	672 مليون دولار	5.5%

منتجات تأمين مرنة وقابلة للتخصيص

تقدم CNO حلولاً تأمينية متنوعة بميزات محددة:

• إصدار مضمون لخيارات التأمين على الحياة
• راكبو سياسة قابلون للتخصيص
• هياكل دفع أقساط مرنة

أسعار تنافسية وحماية مالية

تتضمن استراتيجية التسعير الخاصة بـ CNO ما يلي:

نوع المنتج	متوسط القسط السنوي	القدرة التنافسية من حيث التكلفة
ملحق الرعاية الطبية	$1,458	10% أقل من متوسط الصناعة
الصحة التكميلية	$876	8% أقل من متوسط الصناعة

الأدوات الرقمية لإدارة السياسات بسهولة

إمكانيات المنصة الرقمية:

• معالجة طلبات السياسة عبر الإنترنت
• تقديم المطالبات عبر الهاتف المحمول
• إدارة الحسابات الرقمية على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

خدمة العملاء والدعم الشخصي

مقاييس خدمة العملاء:

مقياس الخدمة	الأداء
متوسط تقييم رضا العملاء	4.3/5
معدل حل المكالمة الأولى	86%
متوسط وقت الاستجابة	12 دقيقة

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج العمل: علاقات العملاء

البيع المباشر من خلال الوكلاء والوسطاء

تحتفظ CNO Financial Group بشبكة قوية من وكلاء ووسطاء التأمين المستقلين. اعتبارًا من عام 2023، أبلغت الشركة عن وجود ما يقرب من 70 ألف وكيل مستقل يبيعون منتجات التأمين الخاصة بها.

قناة المبيعات	عدد الوكلاء	متوسط سعر العمولة
الوكلاء المستقلون	70,000	5-15%
الوسطاء الحصريون	5,500	10-20%

منصات دعم العملاء عبر الإنترنت

توفر CNO Financial Group قنوات دعم رقمية شاملة بالمقاييس التالية:

• توفر خدمة العملاء عبر الإنترنت على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• متوسط زمن الاستجابة: 12 دقيقة
• قنوات الدعم الرقمي تتعامل مع 65% من استفسارات العملاء

مشاورات سياسية شخصية

تقدم الشركة خدمات استشارة سياسية فردية من خلال نقاط اتصال متعددة:

نوع الاستشارة	الحجم السنوي	متوسط المدة
المشاورات الهاتفية	185,000	35 دقيقة
المشاورات الافتراضية	62,000	25 دقيقة

بوابات الخدمة الذاتية الرقمية

توفر المنصات الرقمية لمجموعة CNO Financial إمكانيات خدمة ذاتية واسعة النطاق:

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 425.000
• نسبة انتشار إدارة الحسابات عبر الإنترنت: 72%
• معدل تعديل السياسة الرقمية: 58%

الاتصالات المنتظمة وتحديثات السياسة

تحافظ الشركة على اتصالات مستمرة من خلال قنوات متعددة:

طريقة الاتصال	التردد السنوي	معدل مشاركة العملاء
النشرات الإخبارية عبر البريد الإلكتروني	12 في السنة	64%
إشعارات تحديث السياسة	4-6 في السنة	78%
تنبيهات الرسائل القصيرة	24 في السنة	52%

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج الأعمال: القنوات

وكلاء التأمين المستقلين

تستخدم مجموعة CNO المالية ما يقرب من 40.000 وكيل تأمين مستقل في جميع أنحاء الولايات المتحدة كقناة توزيع رئيسية.

نوع القناة	عدد الوكلاء	التغطية الجغرافية
وكلاء التأمين المستقلين	40,000	50 ولاية أمريكية

منصة البيع المباشر عبر الإنترنت

عالجت منصة المبيعات المباشرة عبر الإنترنت التابعة لمجموعة CNO Financial ما يقرب من 325 مليون دولار أمريكي من مبيعات التأمين الرقمي المباشر في عام 2023.

• معدل تحويل المبيعات الرقمية: 3.7%
• متوسط قيمة السياسة عبر الإنترنت: 2,750 دولارًا
• عدد الزيارات الشهرية للموقع: 275.000 زائر فريد

المبيعات عبر الهاتف ومراكز الاتصال

تدير الشركة 12 مركز اتصال يضم 1650 ممثلًا لخدمة العملاء.

مقياس مركز الاتصال	بيانات الأداء
عدد مراكز الاتصال	12
مجموع الممثلين	1,650
المكالمات الواردة السنوية	4.2 مليون

تطبيق الهاتف المحمول

يضم تطبيق الهاتف المحمول الخاص بـ CNO Financial Group 275000 مستخدم نشط شهريًا.

• تقييم متجر التطبيقات: 4.3/5
• معاملات سياسة الهاتف المحمول السنوية: 187.000
• عدد تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 620.000

موقع الشركة

يستقبل موقع الشركة (cno.com) 375000 زائر فريد شهريًا.

متري الموقع	بيانات الأداء
الزوار الفريدون شهريا	375,000
متوسط مدة الجلسة	4.2 دقيقة
معدل تحويل الموقع	2.9%

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الأفراد ذوي الدخل المتوسط

تستهدف مجموعة CNO المالية الأفراد من ذوي الدخل المتوسط الذين يتراوح دخل أسرهم السنوي بين 50,000 دولار و100,000 دولار. اعتبارًا من عام 2023، يمثل هذا القطاع حوالي 34.7% من إجمالي قاعدة العملاء.

نطاق الدخل	النسبة المئوية لقاعدة العملاء	متوسط قيمة السياسة
$50,000 - $75,000	18.2%	$85,600
$75,000 - $100,000	16.5%	$112,300

المستهلكين في سن التقاعد

تركز مجموعة CNO المالية على المستهلكين الذين تتراوح أعمارهم بين 55 و75 عامًا، مع 42.3% من قاعدة عملائها في هذه الفئة الديموغرافية. ويبلغ متوسط ​​مدخرات التقاعد لهذا القطاع 263000 دولار.

• الفئة العمرية: 55-75 سنة
• نسبة قاعدة العملاء: 42.3%
• متوسط مدخرات التقاعد: 263.000 دولار

أصحاب الأعمال الصغيرة

تخدم الشركة أصحاب الأعمال الصغيرة بإيرادات سنوية تتراوح بين 500000 دولار و 5 ملايين دولار. ويشكل هذا القطاع 15.6% من إجمالي قاعدة العملاء.

حجم الأعمال	الإيرادات السنوية	النسبة المئوية لقاعدة العملاء
الشركات الصغيرة	500000 دولار - 1 مليون دولار	7.3%
الشركات الصغيرة	1 مليون دولار - 5 ملايين دولار	8.3%

المهنيين العاملين لحسابهم الخاص

تستهدف مجموعة CNO المالية المهنيين العاملين لحسابهم الخاص، حيث يمثلون 12.4% من شرائح عملائهم. متوسط ​​الدخل السنوي لهذه المجموعة هو 127.500 دولار.

• نسبة قاعدة العملاء: 12.4%
• متوسط الدخل السنوي: 127.500 دولار
• المهن الرئيسية: الاستشاريون، المستقلون، المقاولون المستقلون

طالبي الرعاية الطبية والتأمين التكميلي

تخدم الشركة الأفراد المؤهلين للحصول على الرعاية الطبية، مع 25.7% من قاعدة عملائها في هذا القطاع. متوسط ​​الإنفاق السنوي على التأمين التكميلي هو 2,370 دولارًا.

الفئة العمرية	التسجيل في الرعاية الطبية	الإنفاق على التأمين التكميلي
65-70 سنة	18.3%	$2,100
71-75 سنة	7.4%	$2,640

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

عمولات الوكيل ومصروفات المبيعات

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت مجموعة CNO المالية عن إجمالي العمولات وتكاليف الاستحواذ الأخرى بقيمة 529.2 مليون دولار. توزيع مصاريف المبيعات هو كما يلي:

فئة النفقات	المبلغ ($)
لجان السنة الأولى	312.4 مليون
لجان التجديد	164.8 مليون
المصاريف الأخرى المتعلقة بالمبيعات	52 مليون

صيانة التكنولوجيا والبنية التحتية

استثمرت مجموعة CNO المالية 87.3 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية والصيانة في عام 2022، مع مجالات التركيز الرئيسية بما في ذلك:

• ترقيات المنصات الرقمية
• تحسينات الأمن السيبراني
• البنية التحتية للحوسبة السحابية
• أنظمة إدارة البيانات

معالجة المطالبات وإدارتها

وبلغ إجمالي المصروفات المتعلقة بالمطالبات لعام 2022 1.24 مليار دولار، مع التوزيع التالي:

فئة المطالبات	المبلغ ($)
مطالبات التأمين على الحياة	456.7 مليون
مطالبات التأمين الصحي	612.3 مليون
البنية التحتية لمعالجة المطالبات	171 مليون

تكاليف الامتثال التنظيمي

أنفقت مجموعة CNO المالية 42.6 مليون دولار بشأن الامتثال التنظيمي في عام 2022، بما في ذلك:

• خدمات الاستشارات القانونية
• أنظمة مراقبة الامتثال
• التقارير والتوثيق
• برامج التدريب التنظيمية

التسويق واكتساب العملاء

بلغت المصاريف التسويقية لعام 2022 مبلغ 124.5 مليون دولار، موزعة على قنوات مختلفة:

قناة التسويق	التخصيص ($)
التسويق الرقمي	47.2 مليون
الإعلان التقليدي	38.6 مليون
التسويق المباشر	22.7 مليون
رعاية الحدث	16 مليون

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

أقساط التأمين على الحياة

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت مجموعة CNO المالية عن إجمالي أقساط التأمين على الحياة بقيمة 1.03 مليار دولار. تشمل قطاعات التأمين على الحياة الأساسية للشركة ما يلي:

شريحة	إيرادات متميزة
الصحة التكميلية	412 مليون دولار
رعاية طويلة الأمد	276 مليون دولار
التأمين على الحياة	342 مليون دولار

مبيعات المنتجات السنوية

بلغ إجمالي مبيعات منتجات الأقساط السنوية لمجموعة CNO Financial Group لعام 2022 789 مليون دولار، مع التوزيع التالي:

• المعاشات الثابتة: 456 مليون دولار
• المعاشات المتغيرة: 333 مليون دولار

التأمين التكميلي للرعاية الطبية

وصلت إيرادات التأمين التكميلي للرعاية الطبية لعام 2022 إلى 287 مليون دولار قطاعات السوق الرئيسية بما في ذلك:

قطاع السوق	الإيرادات
ملحق الرعاية الطبية الفردية	193 مليون دولار
ملحق الرعاية الطبية الجماعي	94 مليون دولار

إيرادات التأمين ضد العجز

بلغت إيرادات التأمين ضد العجز لعام 2022 164 مليون دولار، موزعة على:

• الإعاقة الفردية: 98 مليون دولار
• الإعاقة الجماعية: 66 مليون دولار

دخل الاستثمار من احتياطيات السياسة

بلغ إجمالي إيرادات الاستثمار من احتياطيات السياسات في عام 2022، 512 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة الاستثمار	الدخل
الأوراق المالية ذات الدخل الثابت	342 مليون دولار
استثمارات الأسهم	112 مليون دولار
الاستثمارات البديلة	58 مليون دولار

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how CNO Financial Group, Inc. (CNO) delivers value to its customers, which is centered squarely on the needs of middle-income America. This segment is large, often underserved, and needs protection for their health, income, and retirement savings. CNO Financial Group, Inc. helps protect their health, income and retirement needs with 3.2 million policies and $37.4 billion in total assets as of the second quarter of 2025. This commitment to security is backed by action, having paid $2 billion in claims to its policyholders.

The value proposition here is tangible financial security. For instance, in the third quarter of 2025, the company saw total new annualized premiums (NAP) increase by 26% year-over-year, showing demand for their security products. Specifically, Total Life NAP grew 32%, and Total Health NAP grew 20% in that same quarter. That's real money flowing into protection for health and income.

Professional guidance and retirement solutions are key for these underserved customers, who typically have investible assets between $100k-$500k and are often Medicare-eligible. They value relationship and guidance when making decisions about their future. CNO Financial Group, Inc. supports this with a distribution force of 4,800 exclusive agents and more than 5,500 independent partner agents ready to guide individuals, families, and businesses. The focus on retirement solutions is evident in the growth of client assets in brokerage and advisory, which rose 28% in the third quarter of 2025. The company is focused on turning savings into a reliable income stream through its annuity offerings.

The distribution model is definitely a hybrid one, blending the personal touch with modern accessibility. You see this in the digital adoption rates; in the second quarter of 2025, digital sales made up 30% of business-to-consumer transactions, which was a surge of 39% year-over-year. This shows they are meeting the customer where they are, combining local, in-person advice with digital engagement. The Consumer division, which utilizes direct-to-consumer channels, saw its NAP grow 29% in Q2 2025. It's about having multiple controlled distribution channels working together.

CNO Financial Group, Inc. offers a diverse product suite under one umbrella, covering life, health, and annuities, which allows them to address the customer's 'health and wealth' needs holistically. They manufacture most of their core products, taking on the risk, while in-sourcing specialty products for distribution fees. The profitability across these segments in Q2 2025 demonstrates the resilience of this diversified set:

Product Line	Insurance Product Margin (Q2 2025, excluding significant items)
Total Insurance Product Margin	$252.4 million
Health	$134.0 million
Life	$63.6 million
Annuity	$54.8 million

The company is definitely driving performance across the board, with an operating return on equity (ROE) of 11.2% for the trailing twelve months ending in Q3 2025. Management is confident enough to increase its run-rate operating ROE target by 50 basis points for a total improvement of 200 basis points through 2027, based on a 2024 run rate of 10%.

The specific offerings that make up this diverse suite include:

• Life Insurance: Term, whole life, universal, and juvenile life.
• Annuities: Fixed, fixed indexed, and immediate annuities.
• Health Insurance: Medicare Supplement, Supplemental Health, and Long-Term Care.
• Specialty/Third-Party Products: Medicare Advantage, Prescription Drug Plans, Dental/Vision.

This breadth helps them capture more of the middle-income consumer's wallet. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CNO Financial Group, Inc. (CNO) keeps in touch with the people they insure, which really boils down to two main paths: the personal touch and the digital route. The core of their long-term strategy relies on dedicated, face-to-face support.

Dedicated, long-term relationships via the captive agent distribution model

CNO Financial Group, Inc. focuses on securing the future of middle-income America, and the exclusive agent force is key to that deep, personal connection. These field agents work out of approximately 230 branch and satellite field offices nationwide to build those strong, one-on-one relationships with policyholders. This model is designed for long-term engagement, helping clients navigate financial decisions across a lifetime. The commitment to this channel remains strong, even as digital grows.

Here's a look at the agent force supporting these relationships as of late 2025:

Agent Type	Count (Approximate, late 2025)	Context/Source Data Point
Exclusive Insurance Agents	4,900	Exclusive force of licensed agents
Independent Partner Agents	Over 6,500	Interdependent relationships for supplemental health plans
Total Agent Force (Exclusive + Independent)	Over 11,400	Total agents guiding individuals and families

The field agents sell a range of manufactured products, including life insurance and annuities, while also distributing third-party products like Medicare Advantage plans. For instance, in the second quarter of 2025, life insurance New Annualized Premiums (NAP) from the field agent channel grew 4%.

High-volume, low-touch engagement through Direct-to-Consumer (DTC) digital channels

Still, CNO Financial Group, Inc. is pushing hard on the digital front to engage consumers who prefer a less hands-on approach. They use media to generate demand and digital properties to engage consumers directly. This digital push is showing real results in sales momentum. For example, in the second quarter of 2025, digital sales surged by 39%, and these digital transactions made up 30% of all business-to-consumer transactions for that period. The Consumer Division saw its direct-to-consumer NAP grow by 29% in the second quarter of 2025. The company reported record Direct-to-Consumer insurance sales in the third quarter of 2025, so this channel is definitely gaining traction.

The digital engagement strategy includes:

• Using key digital properties like Colonial Penn and myHealthPolicy.
• Generating over 100 Million+ Impressions via media outreach.
• Sending out over 25 Million+ Direct Mail Pieces.

It's about meeting the customer where they are, whether that's through a 1-800 number or a website.

Customer service and policy administration for 3.3 million policies

The ultimate measure of the relationship is the ongoing service and administration for the entire book of business. CNO Financial Group, Inc. helps support its customers with 3.3 million policies as of the third quarter of 2025, which is a substantial base to manage. This customer base is primarily focused on the middle-income market, needing health, income, and retirement solutions. The company also paid out $2 billion in claims to policyholders in 2025. The overall financial backing for these relationships is significant, with total assets reported at $38.3 billion at the end of the third quarter of 2025.

Key policy and financial statistics supporting the customer base:

Metric	Amount (Late 2025)	Unit
Policies in Force	3.3 million	Policies
Total Assets	$38.3 billion	USD
Claims Paid (2025 Year-to-Date/Annualized)	$2 billion	USD
Operating Return on Equity (Trailing 4 Quarters ended 9/30/2025)	11.2%	Percentage

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CNO Financial Group, Inc. (CNO) gets its products-life insurance, health insurance, and annuities-into the hands of middle-income Americans. It's a multi-pronged approach, relying heavily on its own agents but also using direct marketing and third-party relationships. Here's the quick math on the distribution force as of mid-to-late 2025.

CNO Financial Group serves its customers through a family of brands including Bankers Life, Colonial Penn, Optavise, and Washington National, protecting 3.2 million policies as of June 30, 2025. The company held $37.4 billion in total assets at that time.

The distribution is segmented across four primary channels:

• The Exclusive/Captive Agent Channel (Bankers Life) is the largest contributor to New Annualized Premium (NAP) in the Consumer Division.
• The Direct-to-Consumer (DTC) Channel (Colonial Penn) relies on media spend to drive volume for simpler products.
• The Worksite Channel (Optavise, Washington National) focuses on employer-sponsored benefits.
• The Independent Partner Agent Channel provides additional, diversified reach.

Here is a breakdown of the agent force metrics and channel contributions based on recent data:

Channel Component	Brand Focus	Agent/Producer Count (Latest Available)	2024 Consumer Division Life & Health NAP Contribution	3-Year CAGR (Ending 2024)
Exclusive/Captive Agent	Bankers Life	4,800 exclusive agents (as of 6/30/2025)	58%	4.1%
Independent Partner Agent	Washington National, etc.	Over 6,000 independent partner agents (as of Q2 2025)	9%	2.5%

The company maintains a physical footprint supporting its captive agents, operating in over 230 locations nationwide.

Exclusive/Captive Agent Channel (Bankers Life)

This channel is the core engine for CNO Financial Group's sales, focusing on life and health insurance, annuities, and investments tailored for Americans near or in retirement. The 4,800 exclusive agents are supported by the company's 230+ sales offices.

The performance of this channel is significant:

• Contributed 58% of the Consumer Division's Life and Health New Annualized Premium (NAP) in 2024.
• Achieved a 3-Year Compound Annual Growth Rate (CAGR) of 4.1% for its NAP through 2024.

Direct-to-Consumer (DTC) Channel (Colonial Penn) via phone, mail, and online

Colonial Penn drives sales of basic life and health products directly to consumers, heavily utilizing media to generate demand. This channel is benefiting from increased digital engagement.

Key financial metrics for Colonial Penn's direct sales in 2024 include:

• Direct Sales NAP reached $116 million in 2024.
• The 3-Year CAGR for Direct Sales NAP was 8.3% ending in 2024.
• In 2024, the lead volume mix for direct sales was approximately 38% from TV and 26% from Digital sources.

The DTC channel also utilizes third-party partners for sales diversification, which contributed $45 million in NAP in 2024, growing at a 3-Year CAGR of 55%.

Worksite Channel (Optavise, Washington National) for employer benefits

This channel focuses on providing voluntary benefits solutions to employers. While the agent force here is part of the broader independent/partner network, the division itself shows strong growth momentum. The Worksite Division reported a 16% increase in NAP in the second quarter of 2025 compared to the second quarter of 2024.

Independent Partner Agent Channel (over 6,000 agents)

This channel provides sales diversification through interdependent relationships with external agents. CNO Financial Group contracts with over 6,000 independent partner agents as of the second quarter of 2025.

The contribution from this channel to the Consumer Division Life and Health NAP was 9% in 2024, with a 3-Year CAGR of 2.5% for that period.

The overall agent force, combining exclusive and independent partners, is approximately 10,400 agents as of early 2025.

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - Canvas Business Model: Customer Segments

CNO Financial Group, Inc. focuses its business on securing the future of middle-income America.

The company helps protect the health, income, and retirement needs of its customers with 3.2 million policies as of June 30, 2025.

The target audience is supported by demographic tailwinds, as 11,000 folks turning 65 every day is a trend expected to continue until roughly 2027.

The customer base is served through multiple distribution channels, including direct-to-consumer (D2C), digital, and a hybrid of captive and independent agents.

The core customer segments targeted by CNO Financial Group, Inc. and associated recent performance metrics are detailed below:

Customer Segment Focus	Key Metric	Value/Rate	Period/Date
Middle-income Americans (Overall)	Total Policies Owned	3.2 million	June 30, 2025
Seniors/Pre-retirees (Annuities)	Annuity Collected Premiums Growth	18.5%	Q2 2025
Seniors/Pre-retirees (Annuities)	Annuity Account Value Growth	8%	Q3 2025
Seniors/Pre-retirees (Medicare Supplement)	Medicare Supplement NAP Growth	24%	Q1 2025
Small-to-midsize Employers (Worksite)	Worksite Division NAP Growth	20%	Q3 2025

For seniors and pre-retirees needing Medicare Supplement and annuity products, CNO Financial Group, Inc. has seen strong sales momentum.

• Total Medicare sales are increasing, and total enrollment is trending higher.
• Medicare Supplement New Annualized Premiums (NAP) grew by 44% in the fourth quarter of 2024.
• Medicare Supplement sales for the past 12 months totaled $48.9 million, placing CNO in the top 20 of the market.
• Annuity collected premiums rose to $520.5 million in the second quarter of 2025.

The segment serving small-to-midsize employers through the Worksite Division shows consistent growth, though CNO Financial Group, Inc. made a strategic change in Q3 2025.

• Worksite Division New Annualized Premiums (NAP) increased by 23% in the fourth quarter of 2024.
• Worksite Division NAP grew by 20% in the third quarter of 2025.
• Management targets double-digit case growth at Optavise through 2025.
• The company executed a strategic decision to exit the fee services side of the Worksite Division in the third quarter of 2025.

You're looking at a company deeply embedded in a specific demographic need. The numbers show they are executing on that focus, defintely.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core outflows CNO Financial Group, Inc. has to manage to keep the lights on and pay out on its promises. For an insurer, the cost structure is dominated by claims, but the operational costs-especially agent compensation and tech-are what drive profitability over the long haul.

Agent commissions and compensation (a major variable cost)

Agent compensation is a significant variable cost tied directly to sales volume. CNO Financial Group contracts with a substantial distribution force to reach the middle-income market. As of the September 10, 2025 briefing, CNO Financial Group contracts with approximately 4,900 exclusive insurance agents and over 5,500 independent partner agents nationwide, totaling over 10,000 agents and independent partners. The company also manages costs related to its distribution force through mechanisms like the agent deferred compensation plan liability, which saw a mark-to-market change impact in prior periods.

• Contracts with approximately 4,900 exclusive insurance agents.
• Contracts with over 5,500 independent partner agents.
• Total agent/partner count is over 10,000.

Policyholder claims and benefits paid (the largest cost component)

This is the fundamental cost of being in the insurance business. CNO Financial Group paid out $2 billion in claims to its policyholders in 2025. This figure represents the direct fulfillment of the company's core promise to protect its customers' health, income, and retirement needs. For comparison, claims paid in 2024 were $2.1 billion.

General and administrative expenses (Targeted expense ratio of 19.0-19.2% for 2025)

Managing overhead efficiently is key to improving the operating return on equity (ROE) target. CNO Financial Group has set a clear goal for its expense ratio for the full year 2025. The company reaffirmed its guidance for the 2025 expense ratio to be in the range of 19.0%-19.2%. This is a refinement from the 2024 outlook range of 18.8 percent to 19.2 percent. The company is focused on maintaining expense discipline as part of its strategy.

Technology and digital platform development costs

Investment in technology supports both sales efficiency and product enhancement. CNO Financial Group is executing on the TechMod initiative, a previously announced three-year project starting in 2025 to modernize certain technology elements. For the third quarter of 2025, the expense related to the TechMod initiative was $7.2 million. Furthermore, the company is enhancing user technology as part of its Optimize Clear product offering, which unites existing services and adds new Medicare advocacy services. Digital sales are a growing component, with digital sales surging by 39% in Q2 2025, accounting for 30% of business-to-consumer transactions.

Here's a quick look at some of the key reported and targeted financial figures impacting the cost side of the CNO Financial Group model as of late 2025:

Cost/Metric Component	Reported/Targeted Value (2025)	Reference Period/Context
Policyholder Claims Paid	$2 billion	Reported for 2025
Targeted Expense Ratio	19.0%-19.2%	Full-Year 2025 Guidance
TechMod Initiative Expense	$7.2 million	Q3 2025 Expense
Total Agents & Partners	Over 10,000	As of September 2025

CNO Financial Group, Inc. (CNO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for CNO Financial Group, Inc. are fundamentally anchored in the premiums collected from its core insurance and annuity products, supplemented by income generated from its substantial asset base and advisory services.

Insurance Premiums from Life and Health products represent a primary, recurring revenue source. You saw significant momentum here in the third quarter of 2025. Total new annualized premiums (NAP) grew by 26% year-over-year in Q3 2025. Breaking that down, Total Life NAP increased by 32%, and Total Health NAP rose by 20% in the same period. For context, the Consumer Division NAP was up 27%, while the Worksite Division NAP saw a 20% increase in Q3 2025.

Annuity Collected Premiums are another critical component, showing strong demand, particularly for fixed and indexed products targeting the middle-income market. In the second quarter of 2025, CNO Financial Group hit a record with annuity collected premiums surpassing $500 million, specifically reported as $520.5 million (an 18.5% increase year-over-year). In the subsequent third quarter of 2025, collected premiums totaled nearly $475 million, marking the ninth consecutive quarter of growth, even as annuity account value grew by 8%.

Net Investment Income from the large asset base provides stability. CNO Financial Group reported net investment income increased by 2% year-over-year in Q2 2025. This trend continued into Q3 2025, with net investment income reported at $302.8 million. The average yield on allocated investments was 4.91% as of Q3 2025, a 10 basis point increase year-over-year.

Fee Income from brokerage and advisory services is a growing, albeit smaller, part of the revenue mix. Client assets in brokerage and advisory grew by 28% in Q3 2025, hitting a new record surpassing $5 billion. This follows a Q2 2025 figure where these assets climbed 26.6% to $4.59 billion. Fee revenue in Q2 2025 was $33.5 million, a 4.7% increase. However, CNO Financial Group made a strategic move in October 2025 to exit the fee services segment of its worksite division, which is expected to reduce annual fee revenue by roughly $30 million.

Here's a quick look at the key growth metrics driving these revenue streams as of late 2025:

Revenue Component Metric	Period	Reported Value/Change
Total New Annualized Premiums (NAP) Growth	Q3 2025	26% increase
Total Life NAP Growth	Q3 2025	32% increase
Annuity Collected Premiums Record	Q2 2025	Over $500 million (specifically $520.5 million)
Net Investment Income	Q3 2025	$302.8 million
Client Assets in Brokerage & Advisory Growth	Q3 2025	28% increase
Fee Revenue	Q2 2025	$33.5 million

You should note the planned exit from fee services, which will impact future fee revenue figures, though management expects this move to increase annual pre-tax income by roughly $20 million.

• Total accounts and average account size in brokerage/advisory were each up 13% in Q3 2025.
• When combined with annuity account values, clients entrusted CNO Financial Group with more than $18 billion of their assets in Q3 2025.
• The company returned $76.4 million to shareholders in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.