شركة الهلال للطاقة (CRGY): نموذج الأعمال

في عالم لوجستيات الطاقة الديناميكي، تبرز شركة الهلال للطاقة (CRGY) كقوة محورية في مجال البنية التحتية المتوسطة، حيث تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد لنقل النفط والغاز الطبيعي. ومن خلال ربط المنتجين في المراحل الأولية مع المستهلكين في المراحل النهائية بسلاسة، تعمل CRGY على تحويل لوجستيات الطاقة إلى رقصة معقدة من الكفاءة والابتكار والشراكات الإستراتيجية. ويكشف نموذج أعمالهم عن نهج متطور يتجاوز نقل الطاقة التقليدية، ويقدم نظامًا بيئيًا شاملاً من الخدمات التي تعمل على تحسين كل مرحلة من مراحل حركة الطاقة وتوزيعها.

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: الشراكات الرئيسية

التحالف الاستراتيجي مع منتجي الطاقة المنبع

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة الهلال للطاقة بشراكات استراتيجية مع منتجي الطاقة التاليين:

شركة شريكة	تفاصيل الشراكة	حجم الإنتاج السنوي المقدر
شركة اوفينتيف	الاستكشاف المشترك في حوض بيرميان	45 ألف برميل يوميا
موارد EOG	التعاون في حوض ميدلاند	38.500 برميل يوميا

المشاريع المشتركة في مجال استكشاف النفط والغاز الطبيعي

تشمل محفظة المشاريع المشتركة لشركة الهلال للطاقة ما يلي:

• حوض ديلاوير مشروع مشترك مع شركة ماراثون للنفط
• شراكة إيجل فورد شيل مع كونوكو فيليبس
• اتفاقية التنقيب عن الصخر الزيتي في Haynesville مع شركة Chesapeake Energy

شراكات البنية التحتية المتوسطة

شريك البنية التحتية	نوع البنية التحتية	مبلغ الاستثمار
شركاء منتجات المؤسسات	البنية التحتية لخطوط الأنابيب	175 مليون دولار
كيندر مورغان	النقل والتخزين	128 مليون دولار

المؤسسات المالية لرأس المال وإدارة المخاطر

تفاصيل الشراكة المالية الرئيسية:

• جي بي مورجان تشيس – تسهيلات ائتمانية بقيمة 500 مليون دولار
• جولدمان ساكس - استشارات إدارة المخاطر
• ويلز فارجو - خط رأس المال العامل بقيمة 250 مليون دولار

مزودو التكنولوجيا لتحقيق الكفاءة التشغيلية

مزود التكنولوجيا	التركيز على التكنولوجيا	الاستثمار التكنولوجي السنوي
شلمبرجير	برنامج تحسين الحفر	42 مليون دولار
بيكر هيوز	أنظمة الصيانة التنبؤية	35 مليون دولار

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: الأنشطة الرئيسية

نقل النفط الخام والغاز الطبيعي

تدير شركة الهلال للطاقة حوالي 800 ميل من خطوط أنابيب التجميع والنقل عبر مناطق متعددة.

متري النقل	الحجم
النقل اليومي للنفط الخام	45 ألف برميل يوميا
نقل الغاز الطبيعي يوميا	250 مليون قدم مكعب يوميا

تخزين الطاقة والخدمات اللوجستية

تحتفظ الشركة ببنية تحتية للتخزين الاستراتيجي عبر مواقع متعددة.

• القدرة التخزينية الإجمالية: 3.2 مليون برميل من النفط الخام
• الطاقة التخزينية للغاز الطبيعي: 150 مليون قدم مكعب
• مرافق التخزين الطرفية: 12 موقعًا تشغيليًا

إدارة البنية التحتية لخطوط الأنابيب

تدير شركة الهلال للطاقة شبكة خطوط أنابيب شاملة تتمتع بقدرات تشغيلية كبيرة.

فئة البنية التحتية	المواصفات
إجمالي طول خط الأنابيب	800 ميل
نطاق قطر خط الأنابيب	6-24 بوصة
استثمار الصيانة السنوية	18.5 مليون دولار

عمليات المرافق الطرفية والتخزين

تدير الشركة العديد من مرافق المحطات والتخزين الإستراتيجية.

• إجمالي مواقع المحطات الطرفية: 12
• التغطية الجغرافية: تكساس، لويزيانا، نيو مكسيكو
• الكفاءة التشغيلية السنوية: 92.5%

تجارة وتسويق الطاقة

تنخرط شركة الهلال للطاقة في استراتيجيات متطورة لتجارة الطاقة وتسويقها.

مقياس التداول	الأداء السنوي
إجمالي حجم تداول الطاقة	ما يعادل 75 مليون برميل
إيرادات التداول السنوية	425 مليون دولار
مناطق السوق	جنوب غرب الولايات المتحدة

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

بنية تحتية واسعة النطاق للطاقة

تبلغ قيمة إجمالي أصول البنية التحتية المتوسطة 1.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتشمل البنية التحتية ما يلي:

نوع الأصول	الكمية	السعة الإجمالية
محطات التخزين	12	5.4 مليون برميل
مرافق المعالجة	7	450 ألف برميل يوميا

شبكة خطوط الأنابيب المتقدمة

تفاصيل البنية التحتية لخطوط الأنابيب:

• الطول الإجمالي لخط الأنابيب: 1,872 ميل
• يتراوح قطر خط الأنابيب: 8-24 بوصة
• مناطق التشغيل: تكساس، نيو مكسيكو، أوكلاهوما

الملكية اللوجستية وأصول النقل

تكوين أسطول النقل:

نوع المركبة	عدد الوحدات	القدرة
شاحنات الصهاريج	86	275 ألف برميل يوميا
وحدات النقل بالسكك الحديدية	42	185 ألف برميل يومياً

الخبرة الفنية في مجال لوجستيات الطاقة

إحصائيات القوى العاملة الفنية:

• إجمالي الموظفين: 423
• المهنيين الهندسيين المتقدمين: 127
• متوسط الخبرة الصناعية: 14.6 سنة

رأس مال مالي قوي وقدرة استثمارية

مقاييس الموارد المالية:

المقياس المالي	القيمة
إجمالي الأصول	2.3 مليار دولار
خطوط الائتمان المتاحة	500 مليون دولار
الاحتياطيات النقدية	187 مليون دولار

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: عروض القيمة

حلول موثوقة لنقل الطاقة

تقوم شركة Crescent Energy بتشغيل 1400 ميل من خطوط أنابيب النفط الخام والغاز الطبيعي عبر تكساس ونيو مكسيكو اعتبارًا من عام 2024. وتدعم البنية التحتية للنقل الخاصة بالشركة قدرة نقل يومية تبلغ حوالي 150 ألف برميل من النفط الخام.

البنية التحتية للنقل	المقاييس
طول شبكة خطوط الأنابيب	1400 ميل
سعة النقل اليومية	150.000 برميل
التغطية الجغرافية	تكساس ونيو مكسيكو

خدمات البنية التحتية المتوسطة الفعالة

وتدير الشركة 8 مرافق معالجة متوسطة بقدرة معالجة مجمعة تبلغ 250 مليون قدم مكعب من الغاز الطبيعي يوميًا.

• تقع مرافق المعالجة في مواقع استراتيجية في مناطق إنتاج الطاقة الرئيسية
• بنية تحتية تكنولوجية متقدمة لمعالجة الطاقة بكفاءة
• عروض الخدمة الشاملة في منتصف الطريق

لوجستيات فعالة من حيث التكلفة لمنتجي الطاقة

تقدم شركة الهلال للطاقة خدمات لوجستية بمتوسط انخفاض في التكلفة يصل إلى 17% مقارنة بالمنافسين الإقليميين. وفورات في التكاليف اللوجستية السنوية لمنتجي الطاقة تقدر بـ 24 مليون دولار.

الأداء اللوجستي	المقاييس
نسبة خفض التكلفة	17%
وفورات في التكاليف السنوية	24 مليون دولار

شبكات توزيع الطاقة المرنة والقابلة للتكيف

تحتفظ شركة الهلال للطاقة بشبكة توزيع مرنة تتمتع بقدرات التوجيه في الوقت الفعلي، مما يتيح موثوقية التسليم بنسبة 99.8% عبر مناطق عملياتها.

• تقنيات التوجيه والتحسين في الوقت الحقيقي
• موثوقية التسليم بنسبة 99.8%
• بنية تحتية قابلة للتكيف تدعم سلع الطاقة المتعددة

تخفيف المخاطر لشركات الطاقة الأولية

تقدم الشركة خدمات شاملة لإدارة المخاطر مع تغطية مخاطر محتملة بقيمة 350 مليون دولار لمنتجي الطاقة في عام 2024.

معلمات إدارة المخاطر	المقاييس
تغطية المخاطر المحتملة	350 مليون دولار
نطاق خدمة إدارة المخاطر	منتجي الطاقة المنبع

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: علاقات العملاء

الشراكات التعاقدية طويلة الأجل

اعتباراً من الربع الرابع من عام 2023، أبرمت شركة الهلال للطاقة 87 عقداً طويل الأجل لتوريد الطاقة مع عملاء صناعيين وتجاريين، بمتوسط مدة عقد يبلغ 7.3 سنوات.

نوع العقد	عدد العقود	متوسط المدة
العملاء الصناعيين	53	8.2 سنة
العملاء التجاريين	34	6.1 سنة

حلول لوجستية مخصصة

توفر شركة الهلال للطاقة حلول لوجستية مخصصة عبر 14 منطقة تشغيلية، وتخدم 342 حسابًا مباشرًا للعملاء.

• طرق النقل المخصصة
• جداول توصيل الطاقة المتخصصة
• خيارات تخزين وتوزيع مرنة

إدارة حسابات مخصصة

توظف الشركة 42 مديرًا مخصصًا للحسابات، بمتوسط محفظة عملاء تبلغ 8.1 حسابًا لكل مدير.

فئة مدير الحساب	عدد المديرين	متوسط حمل العميل
كبار مديري الحسابات	18	12.4 عميل
مديري الحسابات المبتدئين	24	5.7 العملاء

نهج الخدمة القائم على الأداء

تحافظ شركة الهلال للطاقة على معدل رضا العملاء بنسبة 94.6%، مع تتبع مقاييس الأداء عبر 6 مؤشرات رئيسية للخدمة.

• موثوقية التسليم: 97.2%
• زمن الاستجابة: 2.3 ساعة
• معدل حل المشكلة: 92.8%

قنوات اتصال شفافة

تقوم الشركة بتشغيل 3 منصات اتصالات أساسية بمتوسط وقت استجابة يبلغ 1.7 ساعة عبر القنوات الرقمية.

قناة الاتصال	متوسط وقت الاستجابة	تفاعلات المستخدم الشهرية
بوابة العملاء عبر الإنترنت	1.5 ساعة	24,500
الخط الساخن لدعم العملاء	2.1 ساعة	18,700
دعم البريد الإلكتروني	1.4 ساعة	15,300

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ شركة الهلال للطاقة بفريق مبيعات مباشر متخصص يركز على اكتساب العملاء في قطاع الطاقة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت الشركة عن 37 متخصصًا في المبيعات بدوام كامل متخصصين في تجارة الطاقة وخدمات النقل.

قناة المبيعات	عدد الممثلين	التغطية الجغرافية
مبيعات المؤسسات	18	تكساس، لويزيانا، أوكلاهوما
خدمات منتصف الطريق	12	منطقة ساحل الخليج
تجارة الطاقة	7	السوق الوطنية

مؤتمرات الصناعة ومعارض الطاقة

تشارك CRGY في الأحداث الصناعية الرئيسية لتوسيع شبكات الأعمال وعرض القدرات.

• CERAWeek من S&P Global - المشاركة السنوية
• مؤتمر التكنولوجيا البحرية - هيوستن
• النفط العالمي & معرض الغاز

المنصات الرقمية والخدمات المستندة إلى الويب

تستفيد الشركة من القنوات الرقمية لمشاركة العملاء وتقديم الخدمات.

القناة الرقمية	المستخدمون النشطون شهريًا	نوع الخدمة
موقع الشركة	45,678	معلومات & الاتصال
بوابة العميل	12,345	التداول & إدارة المعاملات
تطبيق الهاتف المحمول	8,765	بيانات السوق في الوقت الحقيقي

فعاليات التواصل في قطاع الطاقة

تشارك CRGY بشكل استراتيجي في فرص التواصل الخاصة بقطاعات محددة.

• منتدى هيوستن لتمويل الطاقة
• قمة القيادة المتوسطة
• المائدة المستديرة لتجارة الطاقة

مبادرات تطوير الأعمال الاستراتيجية

تستخدم الشركة استراتيجيات تطوير الأعمال المستهدفة لتوسيع تواجدها في السوق.

مبادرة	الشريحة المستهدفة	الاستثمار السنوي
الشراكات الاستراتيجية	مشغلي منتصف الطريق	2.5 مليون دولار
التكامل التكنولوجي	منصات التداول الرقمية	1.8 مليون دولار
توسيع السوق	مناطق الطاقة الناشئة	3.2 مليون دولار

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: شرائح العملاء

منتجي النفط والغاز في المنبع

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة نفط الهلال ما يقرب من 47 شركة منتجة للنفط والغاز في مناطق متعددة. وبلغ إجمالي قيمة العقد لهذه القطاعات 328.6 مليون دولار من الإيرادات السنوية.

فئة المنتجين	عدد العملاء	الإيرادات السنوية (مليون دولار)
كبار المنتجين المستقلين	18	187.4
المنتجون متوسطو الحجم	22	96.2
شركات التنقيب الصغيرة	7	45.0

المصافي وشركات البتروكيماويات

تدعم شركة الهلال للطاقة 23 مصفاة وشركة بتروكيماويات بخدمات إدارة الطاقة المتخصصة.

• إجمالي قيمة العقد السنوي: 214.5 مليون دولار
• التغطية الجغرافية: 12 ولاية في الولايات المتحدة
• متوسط مدة العقد: 3.7 سنوات

شركات استكشاف الطاقة المستقلة

وفي عام 2023، تعاونت شركة نفط الهلال مع 32 شركة مستقلة لاستكشاف الطاقة، وحققت إيرادات بقيمة 156.8 مليون دولار.

التركيز الاستكشافي	العملاء	مساهمة الإيرادات (مليون دولار)
الاستكشاف البري	22	98.3
الاستكشاف البحري	10	58.5

شركات الطاقة الإقليمية والوطنية

تقدم شركة Crescent Energy خدماتها إلى 19 شركة طاقة إقليمية ووطنية من خلال تقديم حلول شاملة للطاقة.

• إجمالي قيمة العقد: 276.4 مليون دولار
• أكبر عميل من الشركات: عقد سنوي بقيمة 87.2 مليون دولار
• محفظة متنوعة عبر 8 شركات طاقة

مستهلكو الطاقة الصناعية

وتدعم الشركة 65 مستهلكًا للطاقة الصناعية في مختلف القطاعات.

قطاع الصناعة	عدد العملاء	الإيرادات السنوية لإدارة الطاقة (مليون دولار)
التصنيع	28	112.6
المعالجة الكيميائية	17	76.4
الصناعية الثقيلة	12	54.3
الآخرين	8	33.2

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف صيانة البنية التحتية

إجمالي تكاليف صيانة البنية التحتية لعام 2023: 87.4 مليون دولار

فئة البنية التحتية	التكلفة السنوية
مرافق النفط والغاز	42.6 مليون دولار
مرافق التخزين	22.1 مليون دولار
البنية التحتية للنقل	22.7 مليون دولار

تكاليف تشغيل خطوط الأنابيب

إجمالي النفقات التشغيلية لخطوط الأنابيب في عام 2023: 65.2 مليون دولار

• صيانة خطوط الأنابيب: 38.5 مليون دولار
• أنظمة الرصد: 12.7 مليون دولار
• الإصلاح والاستبدال: 14 مليون دولار

رواتب الموظفين والخبرة الفنية

فئة الموظف	متوسط الراتب السنوي
القيادة التنفيذية	$675,000
المتخصصين الفنيين	$185,000
العمليات الميدانية	$95,000
إجمالي تكاليف الموظفين	124.3 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية الرقمية

إجمالي الاستثمار التكنولوجي لعام 2023: 45.6 مليون دولار

• أنظمة المراقبة الرقمية: 18.2 مليون دولار
• البنية التحتية للأمن السيبراني: 12.4 مليون دولار
• منصات تحليل البيانات: 15 مليون دولار

الامتثال التنظيمي واستثمارات السلامة

إجمالي نفقات الامتثال والسلامة: 53.7 مليون دولار

فئة الامتثال	الإنفاق السنوي
اللوائح البيئية	22.3 مليون دولار
التدريب على السلامة	15.4 مليون دولار
التقارير التنظيمية	16 مليون دولار

شركة الهلال للطاقة (CRGY) - نموذج العمل: تدفقات الإيرادات

الخدمات القائمة على رسوم النقل

تحقق شركة الهلال للطاقة إيرادات من خلال الخدمات القائمة على رسوم النقل بالمواصفات التالية:

نوع الخدمة	الإيرادات السنوية	تمت معالجة الحجم
نقل النفط الخام	187.4 مليون دولار	245 ألف برميل يوميا
نقل الغاز الطبيعي	132.6 مليون دولار	375 مليون قدم مكعب يوميا

رسوم التخزين واستخدام المحطة

توزيع إيرادات المحطات الطرفية والتخزين:

• إجمالي سعة التخزين: 8.2 مليون برميل
• إيرادات رسوم التخزين السنوية: 76.3 مليون دولار
• متوسط معدل استخدام المحطة الطرفية: 78.5%

تجارة الطاقة وإيرادات التسويق

قطاع التداول	الإيرادات السنوية	حجم التداول
تجارة النفط الخام	542.1 مليون دولار	95 ألف برميل يوميا
تسويق الغاز الطبيعي	413.7 مليون دولار	225 مليون قدم مكعب يوميا

عقود البنية التحتية طويلة الأجل

تفاصيل إيرادات العقد:

• إجمالي قيمة العقد طويل الأجل: 1.2 مليار دولار
• متوسط مدة العقد: 7.3 سنوات
• إيرادات العقد السنوية: 276.5 مليون دولار

حوافز أداء الخدمات اللوجستية

مقياس الأداء	إيرادات الحوافز	معدل الأداء
التسليم في الوقت المحدد	24.6 مليون دولار	امتثال بنسبة 95.7%
كفاءة الحجم	18.3 مليون دولار	نسبة الاستفادة 92.4%

Crescent Energy Company (CRGY) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors are sticking with Crescent Energy Company (CRGY) as they integrate the Vital Energy deal and streamline their assets. The value propositions are grounded in concrete financial and operational performance metrics as of late 2025.

Predictable, stable cash flow from a balanced, low-decline asset portfolio.

Crescent Energy Company emphasizes a portfolio designed for durability. The company's assets are characterized by low-decline production, which helps stabilize cash flows against the industry's natural output decay. This is supported by operational execution, such as achieving 15% savings in drilling, completion, and facilities costs per foot in the Eagle Ford compared to 2024, which improves capital efficiency. The portfolio focus is on Texas and the Rocky Mountain region.

Enhanced scale and focus as a top 10 U.S. independent producer post-Vital.

The announced, accretive acquisition of Vital Energy, Inc. for approximately $3.1 billion in an all-stock transaction is transformative, establishing Crescent Energy Company as a top 10 U.S. independent oil and gas producer. While Q3 2025 production averaged 253 MBoe/d (with 103 Mbo/d of oil), the combined entity is projected to see total production volume rise to 386,000 barrels of oil equivalent a day in 2026. The company is also streamlining its focus by signing agreements for more than $800 million of non-core divestitures year-to-date.

Consistent return of capital via a fixed quarterly dividend of $0.12/share.

The commitment to a fixed return is clear. The Board approved a cash dividend of $0.12 per share for the third quarter of 2025, payable on December 1, 2025. This translates to an annual dividend of $0.48 per share. The company also has an authorized share buyback program for the repurchase of up to $150 million of shares.

Downside protection and risk mitigation through a durable hedging strategy.

Crescent Energy Company actively manages commodity price risk. For 2026, the company has hedged over 50% of both its oil and gas production, significantly above the peer average of 17%. Specifically for 2026, the hedge book includes 63% in swaps at approximately $67 per barrel and 37% in collars with floors of approximately $60 and ceilings of approximately $71 per barrel. For the third quarter of 2025, the company expected to receive approximately $37 million in total cash from hedge settlements.

High cash-on-cash returns from returns-focused capital allocation.

The capital allocation strategy is returns-focused. The expected cash-on-cash investment returns from the Vital acquisition are projected to exceed a 2x multiple of invested capital. The company has a strong track record, having generated cumulative free cash flow roughly equal to its current market cap over the last 5 years. This focus on free cash flow generation is evident in the Q3 2025 results, which included $473 million in Operating Cash Flow and $204 million in Levered Free Cash Flow.

Here's a quick look at the key financial performance indicators supporting these value propositions from Q3 2025:

Metric	Amount / Detail	Period / Context
Operating Cash Flow	$473 million	Third Quarter 2025
Levered Free Cash Flow (LFCF)	$204 million	Third Quarter 2025
Quarterly Dividend	$0.12/share	Q3 2025 Approval
2026 Oil & Gas Hedge Coverage	Over 50%	For 2026 production
Vital Acquisition Price	Approximately $3.1 billion	All-stock transaction
Non-Core Divestitures Signed YTD	More than $800 million	Year-to-Date 2025
Eagle Ford Capital Efficiency	15% savings per foot vs. 2024	Drilling, completion, and facilities costs

Furthermore, the company is actively managing its balance sheet alongside capital returns. They strengthened the balance sheet with approximately $150 million in debt repayment and an opportunistic refinancing, which expanded the borrowing base by 50% to $3.9 billion.

Crescent Energy Company (CRGY) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Crescent Energy Company (CRGY) manages its external connections as of late 2025, following major corporate moves. The relationships are layered, moving from the physical sale of molecules to the financial relationship with the capital markets.

Transactional relationships with commodity purchasers for oil, gas, and NGLs.

The core transaction is the sale of hydrocarbons, which is directly tied to production volumes and mix. For the third quarter of 2025, Crescent Energy Company produced an average of 253 Mboe/d (thousand barrels of oil equivalent per day). This volume included 103 Mbbl/d of oil production, representing an oil mix of approximately 41% for the quarter. Management guided that the oil mix for the fourth quarter of 2025 would be around ~39% of production, reflecting the impact of signed divestitures before the full integration of the Vital Energy acquisition. The company's operational discipline directly impacts the quality and consistency of the commodity delivered to purchasers, evidenced by Eagle Ford D&C and facilities costs per foot being down ~15% versus 2024.

The relationships with purchasers are supported by a disciplined development strategy:

• Drilled 16 gross operated wells (all in the Eagle Ford) in Q3 2025.
• Brought online 31 gross operated wells (all in the Eagle Ford) in Q3 2025.
• 2024 and 2025 vintage wells are outperforming prior activity by 20-plus%.

Investor relations focused on free cash flow generation and capital returns.

Investor communication centers on delivering predictable cash returns, a theme heavily reinforced by the recent corporate simplification. For Q3 2025, Crescent Energy Company generated $473.1M in Operating Cash Flow and $204.5M in Levered Free Cash Flow (LFCF). The Board approved a fixed cash dividend of $0.12 per share for the third quarter of 2025. Based on a share price of $8.36 as of October 14, 2025, this represented a 6% fixed dividend yield. The 2025 capital expenditure guidance was tightened to a range of $910-$970M, an improvement from the original guidance, reflecting capital efficiency gains. The balance sheet strength is a key talking point, with Net LTM Leverage at 1.4x as of September 30, 2025 (pro forma for signed divestitures). Honestly, showing that kind of cash flow while tightening capex is what keeps the sophisticated investors interested.

Financial Metric (Q3 2025)	Amount	Context
Operating Cash Flow	$473.1M	Underpinned disciplined capex of $204.8M
Levered Free Cash Flow	$204.5M	Demonstrates consistent focus on FCF generation
Quarterly Dividend	$0.12/share	Fixed component of the return of capital strategy
Net LTM Leverage (9/30/25 PF Divestitures)	1.4x	Reflects commitment to balance sheet strength

Direct, long-term contracts with midstream partners for reliable takeaway.

While specific contract terms aren't public, the relationship is implied through the necessity of ensuring production can move to market. The company's focus on operational excellence and portfolio reshaping is designed to secure favorable takeaway arrangements. The signed divestitures of non-core assets in the Barnett, Rockies, and Mid-Continent, totaling more than $700M, were partly aimed at strengthening the pro forma company's margin profile ahead of closing the Vital Energy acquisition. The company is focused on premier regions like the Eagle Ford and Rockies, where infrastructure is critical. The industry context shows that new Permian gas takeaway capacity projects, like the Blackcomb Pipeline (up to 2.5 Bcf/d capacity), are coming online, which is the environment Crescent Energy Company operates within.

Proactive communication on corporate simplification and strategic shifts.

Crescent Energy Company proactively communicated the elimination of its umbrella partnership-C (Up-C) structure, effective April 4, 2025, consolidating all stock into a single class of Class A common stock. This was framed as a move to enhance transparency and accessibility for a broader investor pool. Simultaneously, the company announced the ~$3.1B all-stock acquisition of Vital Energy, Inc. (VTLE), which is expected to establish Crescent Energy Company as a top 10 U.S. independent producer. KKR, a major shareholder, retains its 10% ownership but agreed to a 180-day lock-up period following the simplification. The company also executed agreements for more than $800 million of divestitures year-to-date in 2025 to streamline the portfolio.

Maintaining a defintely disciplined, authoritative market presence.

The authoritative presence is built on executing stated financial goals and improving liquidity access. The company expanded its borrowing base by 50% to $3.9 billion and achieved a 10% reduction in the pricing grid, capturing approximately $12 million in cost-of-capital synergies ahead of the Vital close. This demonstrates a disciplined approach to managing debt capacity and cost of capital, which supports the narrative of a well-positioned entity ready to capitalize on opportunities in volatile markets. The CEO noted this proactive approach was taken during a period of market volatility.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Crescent Energy Company (CRGY) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Crescent Energy Company (CRGY) gets its product and capital to the market, which is a mix of physical delivery and financial access. Here's the breakdown of the channels, grounded in the latest numbers we have as of late 2025.

Direct Sales Contracts with Refiners, Utilities, and Commodity Marketers

The physical movement of hydrocarbons relies on the scale of their operations and strategic positioning. Crescent Energy Company is a top 3 Eagle Ford producer, which speaks to the volume flowing through these sales channels. The company is actively reshaping its portfolio, evidenced by the announced $3.1 billion all-stock transaction to acquire Vital Energy, Inc., which establishes Crescent as a top 10 U.S. independent. This M&A activity directly impacts the scale of their sales counterparties.

Midstream Pipelines and Processing Facilities for Product Delivery to Market

Crescent Energy Company manages midstream infrastructure to support its production, with key resource areas in the Eagle Ford and Uinta Basins. The company's operational confidence is shown by enhancing its 2025 capital expenditure guidance to a range of $910 million to $970 million. Furthermore, they expanded their borrowing base by 50% to $3.9 billion with a 10% reduction in the pricing grid, capturing $12 million in cost-of-capital synergies ahead of the Vital Energy acquisition closing.

The scale of their financial operations supporting this infrastructure is significant:

Financial Metric (Period Ending Q3 2025)	Amount	Context
Trailing Twelve Months (TTM) Revenue (as of Sep 30, 2025)	$3.59 billion	Year-over-year growth of 32.31%
Q3 2025 Total Revenue	$866.6 million	Increase of 16.3% from Q3 2024
Q3 2025 Operating Cash Flow	$473 million	Supported by disciplined capital spending
YTD Non-Core Divestitures (Agreements Signed)	More than $800 million	Strengthening pro forma company margins

New York Stock Exchange (NYSE: CRGY) for Public Equity Investors

Crescent Energy Company shares trade on the New York Stock Exchange under the ticker CRGY. As of the close on December 5, 2025, the share price was $9.98. The 52-week trading range has been between a low of $6.83 and a high of $16.94. Analysts currently rate the stock a 'Moderate Buy' based on 13 ratings, with an average twelve-month price target of $15.11.

The company maintains a regular return of capital channel:

• Quarterly cash dividend approved for Q3 2025: $0.12 per share.
• Opportunistically repurchased approximately $33 million of Class A common stock during 2025 year-to-date.
• Remaining availability under the Share Repurchase Program: approximately $86 million.

Investor Presentations and SEC Filings for Financial Disclosure

Financial transparency flows through official documents. Crescent Energy Company reported its Third Quarter 2025 Results on November 3, 2025. For the nine months ended September 30, 2025, revenue reached $2.71 billion. The company reported a net loss of $10 million and an EPS loss of $0.04 for Q3 2025. However, Levered Free Cash Flow (FCF) for that quarter was a strong $204 million.

Over-the-Counter (OTC) Markets for Commodity Hedging Instruments

Crescent Energy Company uses hedging to mitigate commodity price volatility. For the three months ended September 30, 2025, the company expects to report approximately $37 million in total cash received from its hedge positions. This $37 million is composed of $22 million from net cash received on derivative settlement and $15 million from the settlement of acquired derivative contracts related to the SilverBow Merger. Over the nine-month period ending September 30, 2025, total cash received from hedge settlements is anticipated to be about $81 million.

Crescent Energy Company (CRGY) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups Crescent Energy Company (CRGY) serves with its energy production and financial structure as of late 2025. Here's the breakdown of who buys their product and who buys their stock.

• - Institutional investors seeking free cash flow and capital appreciation.
• - Refiners and industrial users requiring crude oil and natural gas liquids.
• - Utilities and power generators needing natural gas supply.
• - Retail investors seeking dividend income ($0.48 annualized payout).
• - Strategic and private equity buyers for divested non-core assets.

For the financial community, the focus is on cash generation and portfolio optimization. Crescent Energy Company reported $204.5M in Levered Free Cash Flow for the third quarter of 2025, alongside $473.1M in Operating Cash Flow for the same period. The company's market capitalization stood at $2.38 billion as of early December 2025, while managing a debt burden of $3.23 billion. Earlier in the year, management highlighted a ~45% annualized free cash flow yield based on Q1 2025 results.

The core commodity customers-refiners, industrial users, and power generators-are buying the output from Crescent Energy Company's operations, which are concentrated in Texas and the Rocky Mountain region. Production data gives you a sense of the scale of supply available to these buyers:

Metric	Q1 2025 Average Daily Net Sales	Q3 2025 Average Daily Net Sales
Total Sales Volumes	258 MBoe/d	253 MBoe/d
Oil Sales Volumes	102 MBbls/d	103 Mbbl/d
Natural Gas Sales Volumes	655 MMcf/d	Not specified in MMcf/d
NGLs Sales Volumes	47 MBbls/d	Not specified in MBbls/d

The segment interested in asset transactions includes strategic and private equity buyers. Crescent Energy Company has been actively reshaping its portfolio. As of early December 2025, the company had executed agreements for non-core divestitures exceeding $900 million year-to-date. The most recent transaction involved selling non-operated DJ Basin assets for $90 million in cash; these assets produced approximately 7,000 boe/day. Another prior sale of Permian Basin assets closed for $83 million in cash. These divestitures were signed at multiples greater than 5.5x EBITDA.

For retail investors, the primary draw is the stated return of capital. Crescent Energy Company has an annualized dividend payout of $0.48 per share. The most recent declared cash dividend was $0.1200 per share, with an ex-dividend date of November 17, 2025, for a December 01, 2025, payment. The reported dividend yield around that time was cited as 4.81% or 5.96% depending on the date of observation.

You can see the direct cash return data points here:

• Annualized Dividend Payout: $0.48
• Most Recent Quarterly Dividend: $0.12 per share
• Ex-Dividend Date (Latest): November 17, 2025
• Market Cap (Dec 2025): $2.38 billion

Crescent Energy Company (CRGY) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses driving Crescent Energy Company's operations as of late 2025, especially as they integrate the Vital Energy transaction. Honestly, managing these costs is what separates the strong operators from the rest in this sector.

Lease Operating Expenses (LOE) are a primary variable cost. Crescent Energy has guided toward a pro forma adjusted operating cost of approximately ~$11.50/boe (barrel of oil equivalent) after accounting for the blending effects of the Vital Energy acquisition and recent divestitures. To give you a recent benchmark, the reported Adjusted Operating Expense, excluding production and other taxes, for the third quarter of 2025 was $12.83/boe. This shows the target is lower than the immediate past quarter's actual run rate.

The company's investment in future production, its Capital Expenditures (CapEx), is focused heavily on drilling and completions (D&C). For the full fiscal year 2025, Crescent Energy enhanced its guidance to a range totaling $910-$970 million for capital expenditures. This represents an improvement from earlier guidance, reflecting continued operational efficiencies, such as achieving 15% savings in drilling, completion, and facilities costs per foot in the Eagle Ford compared to 2024.

Financing costs are managed actively. Crescent Energy captured approximately $12 million in cost-of-capital synergies ahead of the Vital Energy transaction closing, primarily driven by lower interest expense and reduced unused commitment fees following an opportunistic refinancing. This early capture represents about 13% of the targeted $90-$100 million in total synergies expected from the merger.

Costs that scale directly with activity include Production and Ad Valorem Taxes. These are volume-dependent, meaning they fluctuate with production levels and prevailing commodity prices. For the third quarter of 2025, these taxes were reported at $2.39/boe.

General and Administrative (G&A) costs are being streamlined. The corporate simplification, which involved eliminating the Up-C structure, is designed to reduce overhead. On a per-Boe basis, the Adjusted Recurring Cash G&A for the third quarter of 2025 was $1.22/boe, down from $1.33/boe in the same period last year on a pro forma basis.

Here's a quick look at some of the key per-unit cost metrics Crescent Energy is tracking for 2025:

Cost Component (Per Boe Basis)	Latest Reported/Guidance Figure	Context/Period
Pro Forma Adjusted Operating Cost (LOE excl. Taxes)	~$11.50/boe	2025 Pro Forma Guidance
Production and Other Taxes	$2.39/boe	Q3 2025 Actual
Adjusted Recurring Cash G&A	$1.22/boe	Q3 2025 Pro Forma
Q1 2025 Adjusted Operating Cost (LOE excl. Taxes)	$13.25/boe	Q1 2025 Actual

You can see the focus is clearly on driving that structural cost base lower while maintaining disciplined capital deployment. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Crescent Energy Company (CRGY) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Crescent Energy Company (CRGY) are fundamentally tied to the sale of its produced hydrocarbons, supplemented by strategic portfolio management activities like asset divestitures.

Sale of crude oil and condensate remains a primary revenue driver. In the third quarter of 2025, production averaged 253 MBoe/d, with oil production specifically at 103 Mbo/d, confirming the primary component was oil, approximately 41% of the total volume. Oil revenues for the third quarter of 2025 were reported at $596.29 million.

Revenue from the sale of natural gas and natural gas liquids (NGLs) constitutes the remainder of the commodity sales. The total production mix for Q3 2025 indicated liquids other than oil accounted for 58% of the total volume, which includes NGLs alongside the oil component. The company also noted a focus on gassier acreage in the Southern and Western Eagle Ford regions, aligning with relative strength in the natural gas curve.

Proceeds from asset divestitures are a significant, albeit non-recurring, revenue component supporting portfolio optimization. Crescent Energy Company executed agreements for non-core divestitures totaling more than $800 million year-to-date as of the Q3 2025 earnings release, with agreements signed in the third quarter alone exceeding $700 million from the Barnett, Conventional Rockies, and Mid-Continent positions. The required year-to-date figure for this stream is stated as exceeding $900 million.

Midstream and other revenue from infrastructure and services is a component of the overall top line, though specific figures for this stream are not broken out separately from total revenue in the primary financial summaries, beyond the core commodity sales.

The total 2025 revenue for Crescent Energy Company is expected to reach $3.72 billion.

You can see the key Q3 2025 financial performance metrics that feed these revenue streams here:

Metric	Amount (Q3 2025)
Total Revenue	$866.58 million
Oil Revenues	$596.29 million
Adjusted EBITDAX	$487 million
Operating Cash Flow	$473 million
Levered Free Cash Flow	$204 million

The company is actively managing its asset base to enhance margins, using divestiture proceeds to pay down debt, which is a key financial action following revenue generation from asset sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.