شركة Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

لا يقتصر السؤال الأساسي لشركة Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) في عام 2025 على تحقيق الأهداف المتوقعة فحسب، 20.2 مليار دولار في الإيرادات؛ يتعلق الأمر بجودة هذا النمو. بينما يتباهون بإطلالة قوية 55% مزيج الإيرادات الرقمية، تكافح الشركة بالتأكيد ضغوط الهامش من تضخم الأجور والسحب الهيكلي للخدمات القديمة. أدناه، نرسم تحليل SWOT الكامل - النقاط المحورية، بدءًا من فرص الذكاء الاصطناعي التوليدي وحتى المنافسة الشديدة، والتي ستحدد ما إذا كان بإمكانهم تأمين الهدف المتوقع 2.5 مليار دولار صافي الدخل.

شركة Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) - تحليل SWOT: نقاط القوة

الإيرادات المتوقعة لعام 2025 تقريبًا 21.10 مليار دولار

تُظهر شركة Cognizant Technology Solutions Corporation مسارًا ماليًا قويًا، حيث تتوقع أحدث التوجيهات أن تصل إيرادات عام 2025 بأكمله إلى 21.10 مليار دولار. ويعكس هذا زيادة قوية مقارنة بالإيرادات السنوية لعام 2024 البالغة 19.736 مليار دولار، مما يوضح قدرة الشركة على دفع النمو حتى في ظل حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي. بلغت إيرادات الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025 بالفعل 20.857 مليار دولار أمريكي، مما يدل على التنفيذ المتسق. من الواضح أن التنفيذ القوي وانضباط التكلفة يقودان إلى توسيع الهامش.

إليك الحساب السريع: يمثل تحقيق الهدف النهائي البالغ 21.10 مليار دولار نموًا سنويًا بنسبة 6.9% تقريبًا اعتبارًا من عام 2024، وهي وتيرة صحية لشركة بهذا الحجم. ويعود هذا النمو إلى حد كبير إلى الزخم الكبير للصفقات الكبيرة، حيث وصلت الحجوزات اللاحقة لمدة 12 شهرًا إلى 27.8 مليار دولار. إنهم يحولون خط أنابيبهم إلى إيرادات.

نسبة عالية من الإيرادات من الخدمات الرقمية سريعة النمو (المتوقعة 55%)

تكمن القوة الأساسية لشركة Cognizant Technology Solutions في محورها نحو الخدمات الرقمية، والتي من المتوقع أن تمثل 55% من إجمالي الإيرادات المتوقعة. يعد هذا التركيز على التحول الرقمي والسحابة والبيانات وتقنيات الجيل التالي (مثل الذكاء الاصطناعي أو الذكاء الاصطناعي) أمرًا بالغ الأهمية لتأمين الأعمال في المستقبل والحصول على هوامش أعلى. هذه ليست مجرد كلمة طنانة. إنه المكان الذي تتدفق فيه رؤوس الأموال.

ويعمل استثمار الشركة في الذكاء الاصطناعي على تسريع هذا التحول، حيث تشير التقارير الأخيرة إلى زيادة حادة في مشاركة العملاء. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، ارتفع عدد تفاعلات العملاء المبكرة مع الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) إلى أكثر من 2500، مقارنة بـ 1400 في الربع السابق. علاوة على ذلك، يعد الاعتماد الداخلي ملحوظًا، حيث تم إنشاء ما يقرب من 30% من أكواد الشركة بواسطة الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني من عام 2025. وتمثل عقلية الإنتاجية أولاً ميزة تنافسية واضحة.

• ارتفعت مشاركات العملاء التي يقودها الذكاء الاصطناعي إلى أكثر من 2500 في الربع الثاني من عام 2025.
• وصلت نسبة توليد التعليمات البرمجية الداخلية بمساعدة الذكاء الاصطناعي إلى ما يقرب من 30% في الربع الثاني من عام 2025.
• ارتفع إجمالي قيمة العقود للصفقات الكبيرة (TCV) بنسبة 40% منذ بداية العام حتى تاريخه في الربع الثالث من عام 2025.

حضور قوي في قطاعات الخدمات المالية والرعاية الصحية

تستفيد شركة Cognizant Technology Solutions من تواجدها العميق والراسخ في قطاعين مرنين وعالي الإنفاق: الخدمات المالية والعلوم الصحية. تتطلب هذه القطاعات عادةً خدمات تكنولوجيا معلومات معقدة وبالغة الأهمية، مما يجعل العلاقات مع العملاء ثابتة وتدفقات الإيرادات أكثر استقرارًا بشكل واضح. وفي الربع الثاني من عام 2025، حقق كلا القطاعين إيرادات قوية، تجاوزت كل منها 1.5 مليار دولار.

يعد قطاع العلوم الصحية قوة خاصة، حيث يظهر نموًا سنويًا بنسبة 11٪ بالعملة الثابتة في الربع الأول من عام 2025، مدفوعًا بصفقات كبيرة. تعد قوة هذا القطاع أمرًا أساسيًا، حيث كانت إيراداته السنوية لعام 2024 البالغة 5.93 مليار دولار هي المصدر الأعلى أداءً للشركة. [استشهد: 9 في نتائج البحث الأولى]

علاقات عميقة مع العملاء، وخاصة في أمريكا الشمالية

يعد تركيز إيرادات الشركة في أمريكا الشمالية سلاحًا ذا حدين، ولكنه يمثل حاليًا قوة كبيرة، مما يشير إلى علاقات العملاء العميقة وطويلة الأمد مع الشركات الأمريكية الكبرى. في عام 2024، ساهمت أمريكا الشمالية بمبلغ 14.70 مليار دولار أمريكي في إجمالي الإيرادات، [استشهد: 9 في نتائج البحث الأولى] وهو ما يمثل حوالي 74.5% من المبيعات السنوية للشركة. ويعني هذا التركيز الجغرافي أنهم الشريك المفضل لمساحة كبيرة من مشهد الشركات الأمريكية.

هذا الاختراق العميق يسمح لهم بتأمين عقود ضخمة. إن تركيز الشركة على الصفقات الكبيرة يؤتي ثماره، مع نمو بنسبة 40٪ في إجمالي قيمة العقود (TCV) للصفقات الكبيرة منذ عام حتى الآن في عام 2025. وقد وقعت ست صفقات كبيرة في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مما يدل على الثقة المستمرة من العملاء الرئيسيين. وهذا تصويت قوي بالثقة من السوق الأمريكية.

شركة Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) – تحليل SWOT: نقاط الضعف

كمحلل متمرس، أرى مجموعة واضحة من نقاط الضعف الهيكلية والتشغيلية لشركة Cognizant Technology Solutions Corporation التي تخفف من الإثارة حول فوزها بصفقات كبيرة مؤخرًا. وتتمثل القضية الأساسية في الاعتماد المستمر على نماذج الخدمة القديمة والتركيز الجغرافي الذي يخلق مخاطر نظامية، حتى في الوقت الذي تعمل فيه الإدارة على تغيير المحفظة.

استمرار الاعتماد على خدمات تكنولوجيا المعلومات القديمة ذات النمو الأبطأ

في حين أن شركة Cognizant تعمل بشكل كبير على دفع سرد التحول الرقمي والقائم على الذكاء الاصطناعي، إلا أن جزءًا كبيرًا من إيراداتها لا يزال مرتبطًا بالاستعانة بمصادر خارجية لتكنولوجيا المعلومات التقليدية (ITO) وتطوير التطبيقات وصيانتها (ADM)، وهي قطاعات ذات نمو أبطأ. يتحول السوق بسرعة إلى الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) والتحديث السحابي، وبينما تستثمر شركة Cognizant، فإن القاعدة الكبيرة الحالية من العمل القديم تعمل بمثابة عائق على معدلات النمو الإجمالية.

هذا هو التحدي مزيج المحفظة. نرى أن توجيهات إيرادات الشركة لعام 2025 بالكامل تتوقع نموًا يتراوح بين 6.0٪ و6.3٪ بالعملة الثابتة، وهو أمر محترم ولكنه لا يزال يتتبع معدلات نمو المنافسين الذين يتمتعون بمزيج إيرادات رقمية أعلى. إن التركيز على "المنصات التي يقودها الذكاء الاصطناعي" و"التفعيل على نطاق واسع" هو الخطوة الصحيحة على المدى الطويل، لكن الأمر يستغرق وقتًا لإلغاء عقود من العقود القديمة.

الخطر هنا هو أن أدوات GenAI ستعمل على أتمتة أعمال الصيانة والاختبار التي تشكل الجزء الأكبر من تكنولوجيا المعلومات القديمة، مما يؤدي إلى تسريع انخفاض تدفق الإيرادات قبل أن يتمكن العمل الرقمي الجديد من التعويض بالكامل. إنه سباق مع الزمن.

ضغط هامش التشغيل الناتج عن تضخم الأجور وارتفاع تكاليف التعاقد من الباطن

تتعرض ربحية الشركة لضغوط مستمرة من ديناميكيات سوق العمل. على الرغم من توجيهات هامش التشغيل المعدل لعام 2025 بالكامل والتي تبلغ حوالي 15.7% - أي توسع بمقدار 40 نقطة أساس على أساس سنوي - إلا أن تحقيق ذلك يتطلب انضباطًا تشغيليًا مكثفًا.

إن المعدل المرتفع للاستنزاف الطوعي لخدمات التكنولوجيا، والذي بلغ 15.2% على أساس اثني عشر شهرًا اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، يجبر الشركة على زيادة الأجور للاحتفاظ بها والاعتماد بشكل أكبر على العمالة باهظة الثمن المتعاقد عليها من الباطن لملء الأدوار المهمة بسرعة. هذه تكلفة مباشرة على الهامش. ولمواجهة هذه الضغوط، قامت شركة Cognizant بمبادرات كبيرة لخفض التكاليف مثل برنامج NextGen، الذي يهدف إلى تحسين هيكل التكلفة. وهذا يسلط الضوء على أن توسع الهامش ليس عضويًا بحتًا من قوة التسعير، بل نتيجة لإدارة التكاليف وإعادة الهيكلة التنظيمية.

• الاستنزاف الطوعي (الخدمات التقنية، TTM Q2 2025): 15.2%
• هدف هامش التشغيل المعدل لعام 2025 بأكمله: حوالي 15.7%
• محرك توسيع الهامش: خفض التكاليف بشكل كبير (برنامج NextGen) والدقة التشغيلية.

تركز سوق أمريكا الشمالية (أكثر من 75% من الإيرادات)

وتتركز قاعدة إيرادات Cognizant بشكل كبير في سوق أمريكا الشمالية، مما يجعلها عرضة بشكل خاص للتباطؤ الاقتصادي أو التحولات في إنفاق العملاء داخل الولايات المتحدة. وعلى مدى الاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغت الإيرادات من أمريكا الشمالية 15.62 مليار دولار أمريكي. عند مقارنتها بإجمالي إيرادات الاثني عشر شهرًا (TTM) البالغة 20.857 مليار دولار أمريكي لنفس الفترة، تمثل أمريكا الشمالية حوالي 74.99% من إجمالي إيرادات الشركة. وهذا تركيز مرتفع للغاية.

ويعني هذا الاختلال الجغرافي أنه حتى النمو القوي في مناطق أخرى، مثل نمو العملة الثابت بنسبة 4.6٪ في قارة أوروبا في الربع الثالث من عام 2025، لا يمكن أن يعوض الانكماش الكبير في قطاعي الخدمات المالية أو العلوم الصحية في أمريكا الشمالية. وترتبط الشركة بشكل أساسي بالدورة الاقتصادية الأمريكية، وهو ما يمثل خطرًا نظاميًا كبيرًا يحد من فوائد التنويع.

الدوران التنفيذي الأخير وعدم استقرار القيادة

في حين أن الرئيس التنفيذي رافي كومار إس قد جلب تركيزًا متجددًا منذ تعيينه في يناير 2023، فإن الحجم الهائل للتغييرات في القيادة العليا يخلق مخاطر التنفيذ. تضمن الإصلاح الاستراتيجي للرئيس التنفيذي تعيين 26 من كبار القادة - أربعة نواب للرئيس التنفيذي (EVPs) و22 نائبًا أول للرئيس (SVPs) - في الأشهر العشرة الأولى من عمله، وهو تغيير هائل يمكن أن يعطل العلاقات مع العملاء والعمليات الداخلية.

استمر هذا التحول التنظيمي حتى عام 2025. على سبيل المثال، أعلن روبرت تيليزمانيك، نائب الرئيس الأول والمراقب المالي ورئيس قسم المحاسبة، عن تقاعده اعتبارًا من 1 يوليو 2025. وبينما تتم إدارة هذا التحول، فإن ارتفاع معدل دوران المديرين التنفيذيين (حتى التقاعد) على مستوى نائب الرئيس الأول ونائب الرئيس يمكن أن يشير إلى عدم وجود إجماع داخلي على الإستراتيجية أو بيئة ثقافية صعبة. القادة الجدد يعني استراتيجيات جديدة، والعديد من الاستراتيجيات الجديدة بسرعة كبيرة يمكن أن تؤدي بالتأكيد إلى تأخر التنفيذ وفقدان المعرفة المؤسسية.

شركة Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) - تحليل SWOT: الفرص

تسريع خدمات الاستشارة والتنفيذ الخاصة بالذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI).

أكبر فرصة على المدى القريب لشركة Cognizant Technology Solutions Corporation هي تحقيق الدخل من اندفاع المؤسسة نحو الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI). ترى هذا التحول في كل مكان، وتتمتع شركة Cognizant بموقع يمكنها من الحصول على جزء كبير من الإنفاق على الاستشارات والتنفيذ. تركيزهم لا ينصب فقط على الكفاءة الداخلية؛ يتعلق الأمر ببيع التحول الذي يقوده الذكاء الاصطناعي للعملاء.

في النصف الأول من عام 2025، ارتفع عدد مشاركات عملاء GenAI في المراحل المبكرة، حيث ارتفع من حوالي 1400 في الربع الأول من عام 2025 إلى أكثر من 2,500 بحلول الربع الثاني من عام 2025. وهذا خط أنابيب ضخم لعمليات نشر الإنتاج المحتملة. ولكي نكون منصفين، لا تزال معظم هذه النماذج نماذج أولية صغيرة، ولكنها تمثل بذرة العقود الأكبر حجمًا. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي داخليًا لزيادة الإنتاجية تقريبًا 30% من الكود الداخلي الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي في الربع الثالث من عام 2025، وهو رقم تتوقع الإدارة تحقيقه 50% في السنوات المقبلة. إنها استراتيجية قوية للغاية ذات محرك مزدوج.

• توسيع نطاق مشاركات GenAI من 2,500+ إثباتات المفهوم لعمليات النشر واسعة النطاق.
• استفد من الشراكات مع المتوسعين الفائقين مثل Microsoft وAWS وGoogle وNVIDIA.
• قم بقيادة مجموعات إيرادات جديدة باستخدام Agentic AI، وهي أنظمة ذكاء اصطناعي مستقلة وموجهة نحو الأهداف.

توسيع نطاق وجودنا في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ لتنويع الإيرادات

يظل تركيز إيرادات الشركة في أمريكا الشمالية يمثل فرصة واضحة للتنويع الجغرافي. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، كانت أمريكا الشمالية هي المهيمنة 74.6% من إجمالي الإيرادات. وهذا يترك قدرًا كبيرًا من المساحة البيضاء في الأسواق الرئيسية الأخرى. يمكن للتوسع في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ (APAC) أن يخفف من تحولات الطلب الدورية في السوق الأمريكية ويوفر قاعدة إيرادات أكثر مرونة.

وبينما شهدت الحجوزات في منطقة "بقية العالم" انخفاضًا في الربع الأول من عام 2025، فإن هذا يسلط الضوء ببساطة على القاعدة المنخفضة وإمكانية النمو المرتفع إذا تم استهداف الاستثمار وتنفيذه بشكل جيد. لقد خصصت الشركة القيادة لأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) وآسيا والمحيط الهادئ واليابان (APJ)، ومن شأن الإستراتيجية الناجحة هنا أن تقلل إلى حد كبير من مخاطر نموذج الأعمال العام. إليك الرياضيات السريعة حول التركيز الحالي:

عمليات الاستحواذ الاستراتيجية في المجالات السحابية والأمن السيبراني المتخصصة

تستخدم شركة Cognizant عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لبناء قدرات متخصصة عالية الطلب بسرعة، وهي طريقة ذكية لتجاوز التوظيف العضوي البطيء. النمو غير العضوي مؤثر بالفعل، ويساهم تقريبًا 250 نقطة أساس لتوجيهات نمو الإيرادات لعام 2025 بأكمله.

يعد الاستحواذ المعلن على 3Cloud في نوفمبر 2025 مثالًا ملموسًا على هذه الإستراتيجية، مما يعزز بشكل مباشر قدرات Microsoft Azure وقدرات الاستعداد للذكاء الاصطناعي للمؤسسات. هذه الصفقة الفردية تضيف أكثر 1,000 خبراء ومهندسين أزور وأكثر من 1,500 شهادات مايكروسوفت. كما أن الاستحواذ السابق على شركة Belcan في عام 2024 قد عزز الهندسة الرقمية. وسيكون الاستمرار في استراتيجية الاندماج والاستحواذ المستهدفة هذه، لا سيما في المجالات ذات الهوامش العالية مثل الأمن السحابي، وهندسة الثقة المعدومة، وتحديث البيانات، أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الأسعار المتميزة وزخم النمو.

زيادة معدلات الاستخدام لتحسين صافي الدخل المتوقع لعام 2025 والذي يبلغ 2.5 مليار دولار

تعد الكفاءة التشغيلية بمثابة رافعة مباشرة لتوسيع الهامش ونمو صافي الدخل. تتمتع شركة Cognizant بفرصة واضحة لرفع معدل استخدامها إلى مستوى أعلى من مستوى الربع الأخير من عام 2024، والذي تم الإبلاغ عنه في 82%. وحتى الزيادة الطفيفة هنا تترجم مباشرة إلى النتيجة النهائية، حيث أن التكلفة الثابتة للمواهب قد تم استيعابها بالفعل.

تتوقع الشركة أن يتوسع هامش التشغيل المعدل لعام 2025 بالكامل بحوالي 40 نقطة أساس إلى تقريبا 15.7%. يعد هذا التوسع نتيجة مباشرة للدقة التشغيلية ومكاسب الإنتاجية من نماذج التسليم المدعمة بالذكاء الاصطناعي. وإذا تمكنوا من دفع معدل الاستخدام إلى مستوى أعلى، على سبيل المثال بمقدار 200 نقطة أساس، فمن الممكن أن يتسارع توسع الهامش، مما يساعد على تحقيق أو حتى تجاوز صافي الدخل المتوقع لعام 2025 2.5 مليار دولار، والذي يعتمد على الحد العلوي لتوجيهات EPS المعدلة الخاصة بهم $5.26 لكل سهم.

الخطوة التالية: العمليات: وضع خطة مدتها 90 يومًا لزيادة الاستخدام القابل للفوترة بمقدار 100 نقطة أساس في مراكز التسليم الخارجية بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

شركة Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH) – تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من منافسين أكبر مثل Tata Consultancy Services وAccenture

يتمثل التهديد المباشر الأكبر في الحجم الهائل وهيمنتين على السوق لاثنين من المنافسين الرئيسيين: Accenture وTata Consultancy Services (TCS). يتمتع هؤلاء المنافسون ببساطة بصندوق حرب أكبر وجاذبية أكبر للعلامة التجارية، وهو أمر بالغ الأهمية عندما يقوم العملاء بدمج البائعين لصفقات التحول الرقمي الضخمة (DX). لوضع الأمر في نصابه الصحيح، اعتبارًا من مايو 2025، بلغت القيمة السوقية لشركة Accenture حوالي 200.58 مليار دولار، وكان TCS على وشك 151.41 مليار دولار. وبالمقارنة، تم تقييم شركة Cognizant Technology Solutions بحوالي 1 33.12 مليار دولار اعتبارًا من أكتوبر 2025. وهذا فرق كبير في الحجم، وهو ما يُترجم إلى قدرة استثمارية فائقة في البحث والتطوير وعمليات الاستحواذ.

أعلنت TCS أيضًا عن إيرادات سنوية أكبر بكثير للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، بحوالي 31 مليار دولار، مقارنةً بتوجيهات إيرادات Cognizant الأخيرة للعام المالي 25 والتي تصل إلى 21.1 مليار دولار. تعني هذه الفجوة أن شركة Cognizant تكافح من أجل الحصول على حصة في السوق ضد المنافسين الذين تزيد إيراداتهم بنسبة تصل إلى 47%. وتضع توقعات نمو إيرادات Accenture السنوية للسنة المالية 25 بنسبة 5 إلى 7 بالمائة أيضًا معيارًا مرتفعًا لهذه الصناعة، مما يجبر Cognizant على تسريع نموها لمواكبة ذلك.

المخاطر الجيوسياسية التي تؤثر على نموذج التسليم العالمي وتجمع المواهب

نموذج التسليم العالمي لشركة Cognizant Technology Solutions، على الرغم من فعاليته من حيث التكلفة، إلا أنه يتركز بشكل كبير ويتعرض للتحولات الجيوسياسية والتنظيمية. تقريبا 70% من الشركة تقريبا 350.000 موظف يقع مقرها في الهند، مما يجعل الشركة حساسة للغاية للتغيرات في سياسات تأشيرة H-1B الأمريكية، وقوانين العمل المحلية، وتقلبات العملة. وأي تشديد لقواعد الهجرة في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة أو أوروبا من الممكن أن يؤدي على الفور إلى زيادة تكلفة ممارسة الأعمال التجارية وإبطاء نشر المشاريع.

بالإضافة إلى ذلك، فإن البيئة الجيوسياسية العالمية العامة في عام 2025 تخلق رياحًا معاكسة جديدة. على سبيل المثال، تؤدي احتمالية زيادة التعريفات الجمركية الأمريكية على الشركاء التجاريين إلى ظهور حالة من عدم اليقين يمكن أن تدفع العملاء إلى تأخير المشاريع الدولية الكبرى. تشكل الصراعات الإقليمية وعدم الاستقرار أيضًا خطرًا على سلاسل التوريد العالمية التي يعتمد عليها العديد من عملاء Cognizant، الأمر الذي يؤثر بدوره على قراراتهم المتعلقة بالإنفاق على تكنولوجيا المعلومات. بصراحة، قد يؤدي تغيير كبير في السياسة في الهند أو الولايات المتحدة إلى إعادة هيكلة مكلفة لاستراتيجية المواهب.

التقادم التكنولوجي السريع لمهارات تكنولوجيا المعلومات القديمة

يؤدي التسارع السريع للذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) إلى جعل مهارات تكنولوجيا المعلومات التقليدية قديمة الطراز بشكل أسرع من أي وقت مضى، وهو ما يمثل تحديًا هائلاً لإعادة اكتساب المهارات بالنسبة لشركة ذات قوة عاملة كبيرة وراسخة. وتشير التقديرات إلى أن نصف عمر المهارات المهنية قد تقلص إلى خمس سنوات فقط. بالنسبة لشركة Cognizant، فإن هذا التحول التكنولوجي أصبح داخليًا بالفعل. وفي الربع الثالث من عام 2025، تم إنشاء ما يقرب من 30% من التعليمات البرمجية الداخلية للشركة بواسطة الذكاء الاصطناعي، وتتوقع الإدارة أن يصل هذا الرقم إلى 50% في السنوات المقبلة. يعد هذا مؤشرًا جيدًا للإنتاجية، ولكنه يعني أيضًا أن مهارات جزء كبير من موظفي صيانة التطبيقات وترميزها معرضة لخطر انخفاض قيمتها.

يضع هذا التقادم ضغوطًا هائلة على ميزانيات التدريب والاحتفاظ بالموظفين. إذا تأخرت جهود إعادة تدريب المهارات لدى شركة Cognizant، فإن هيكل تكاليفها للخدمات القديمة سوف يرتفع، وسوف تكافح من أجل توفير الموظفين لمشاريع GenAI والمشاريع السحابية ذات الهوامش العالية والطلب المرتفع. إنه سباق لتوجيه القوى العاملة بأكملها إلى مهارات جديدة مطلوبة مثل الهندسة السريعة وأنظمة الذكاء الاصطناعي متعددة الوكلاء قبل أن تصبح المهارات القديمة عائقًا أمام الربحية.

يتسبب التباطؤ الاقتصادي في تأخير العملاء للمشاريع الرقمية الكبيرة التقديرية

إن عدم اليقين الاقتصادي العالمي، المدفوع بعوامل مثل التضخم المستمر وارتفاع أسعار الفائدة، يتسبب في تراجع العملاء عن الإنفاق غير الضروري. يؤثر هذا بشكل مباشر على المشاريع الرقمية التقديرية التي تدفع نمو Cognizant. أظهرت البيانات من الربع الأول من عام 2025 أن الإنفاق التقديري على تكنولوجيا المعلومات تباطأ مرة أخرى بعد انتعاش قصير في أواخر عام 2024. على سبيل المثال، شهدت المنح التي تتراوح قيمتها بين 5 ملايين دولار و9 ملايين دولار من قيمة العقود السنوية (ACV)، وهو بديل للإنفاق التقديري، انخفاضًا في الربع الأول من عام 2025، لا سيما في مناطق أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ.

وينعكس هذا الحذر في المشاعر التنفيذية. وفي أوائل عام 2025، ارتفعت نسبة الرؤساء التنفيذيين في الولايات المتحدة الذين يخططون لخفض النفقات الرأسمالية على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة من 12% إلى أكثر من 40%. عندما تصبح الميزانيات محدودة، يعطي العملاء الأولوية للمشاريع التي تحقق وفورات فورية في التكاليف (مثل البنية التحتية كخدمة) على المشاريع التحويلية الكبيرة والمتعددة السنوات. يفرض هذا التحول ضغطًا على نمو إيرادات Cognizant، والذي من المتوقع أن يتراوح بين 6٪ إلى 6.3٪ بالعملة الثابتة لعام 2025، وهو هدف محترم ولكنه لا يزال يمثل تحديًا في سوق حذر. الشؤون المالية: تتبع مزيج الإيرادات الرقمية كل ثلاثة أشهر؛ إذا انخفض إلى أقل من 55%، قم بالإبلاغ عنه على الفور.