شركة HF Sinclair (DINO): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لتحول الطاقة، تبرز شركة HF Sinclair Corporation (DINO) كقوة استراتيجية، حيث تمزج بسلاسة بين تكرير النفط التقليدي وإنتاج الديزل المتجدد المتطور. تتنقل هذه الشركة المبتكرة في مشهد الطاقة المعقد من خلال الاستفادة من نموذج أعمال قوي يوازن بين الخبرة في مجال الوقود الأحفوري والحلول المستدامة، وتضع نفسها كلاعب متعدد الاستخدامات في سوق متطور حيث تكون القدرة على التكيف والبراعة التكنولوجية ذات أهمية قصوى. من الشراكات الإستراتيجية إلى مصادر الإيرادات المتنوعة، يكشف مخطط أعمال HF Sinclair عن نهج متطور لتلبية متطلبات الطاقة العالمية مع الحفاظ على وضع تنافسي في السوق.

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالف استراتيجي مع شركة ماراثون بتروليوم

تحتفظ شركة HF Sinclair بشراكة توزيع استراتيجية مع شركة Marathon Petroleum، والتي تغطي شبكات توزيع المنتجات المكررة في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تفاصيل الشراكة	المقاييس
تغطية شبكة التوزيع	23 ولاية في الولايات المتحدة
التوزيع السنوي للمنتجات المكررة	حوالي 500 ألف برميل يوميا
مدة الشراكة	نشط منذ عام 2022

المشاريع المشتركة في إنتاج الديزل المتجدد

أنشأت شركة HF Sinclair مشاريع مشتركة كبيرة تركز على إنتاج الديزل المتجدد.

• الطاقة الإنتاجية للديزل المتجدد: 340 مليون جالون سنوياً
• المواقع الرئيسية للمشروع المشترك: كانساس، وايومنغ، ونيو مكسيكو
• الاستثمار في البنية التحتية للديزل المتجدد: 850 مليون دولار

شراكات الموردين الزراعيين

تتعاون شركة HF Sinclair مع العديد من الموردين الزراعيين لشراء المواد الأولية.

فئة المورد	حجم المشتريات السنوية
موردي زيت فول الصويا	1.2 مليار جنيه
موردو زيت الطهي المستعمل	250 مليون جنيه
موردي زيت الذرة	500 مليون جنيه

التعاون في مجال النقل والخدمات اللوجستية

تعمل الشراكات الإستراتيجية مع شركات النقل على تعزيز قدرات التوزيع الخاصة بشركة HF Sinclair.

• شركاء النقل عبر خطوط الأنابيب: 4 مشغلين رئيسيين للشبكات
• شراكات النقل بالسكك الحديدية: 3 شركات السكك الحديدية من الدرجة الأولى
• شراكات النقل بالشاحنات: 12 مزودًا لوجستيًا إقليميًا

الشراكات التكنولوجية من أجل التكرير والاستدامة

تستثمر شركة HF Sinclair في الشراكات التكنولوجية لتعزيز كفاءة التكرير والاستدامة.

شريك التكنولوجيا	منطقة التركيز	الاستثمار
هانيويل يو أو بي	تحسين عملية التكرير	45 مليون دولار
بلوم للطاقة	تكنولوجيا إنتاج الهيدروجين	30 مليون دولار
ايمرسون الكهربائية	التحول الرقمي	25 مليون دولار

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تكرير النفط ومعالجته

تقوم شركة HF Sinclair بتشغيل 8 مصافي في جميع أنحاء الولايات المتحدة بطاقة معالجة إجمالية للنفط الخام تبلغ حوالي 600000 برميل يوميًا. تشمل مواقع مصافي الشركة ما يلي:

إلدورادو، كانساس

تولسا، أوكلاهوما

وينوود، أوكلاهوما

وودز كروس، يوتا

كانساس سيتي بولاية ميسوري

أردمور، أوكلاهوما

كوربوس كريستي، تكساس

(باجلاند، كارولاينا الجنوبية).

الموقع	السعة (برميل في اليوم)

إنتاج الديزل المتجدد

واستثمرت الشركة في إنتاج الديزل المتجدد بطاقة 100 مليون جالون سنويًا في منشأتها في كانساس. تفاصيل الإنتاج الرئيسية تشمل:

• إنتاج الديزل المتجدد باستخدام الدهون الحيوانية والزيوت النباتية
• وقود الديزل المتجدد المتقدم الذي يتوافق مع مواصفات ASTM D975 Type R99
• إيرادات الإنتاج السنوية المقدرة بـ 500 مليون دولار من قطاع الديزل المتجدد

تجارة النفط الخام والمنتجات

تجري شركة HF Sinclair عمليات تداول واسعة النطاق للنفط الخام والمنتجات البترولية بأحجام تداول سنوية تبلغ حوالي 250 مليون برميل. تشمل أنشطة التداول ما يلي:

• شراء النفط الخام من مصادر محلية ودولية متعددة
• تسويق المنتجات البترولية في 19 ولاية
• وتقدر إيرادات التجارة السنوية بنحو 12 مليار دولار

عمليات بيع الوقود بالتجزئة والمتاجر الصغيرة

تدير الشركة شبكة من محطات الوقود بالتجزئة والمتاجر:

متري البيع بالتجزئة	القيمة
إجمالي مواقع البيع بالتجزئة	1350 متجرا
التغطية الجغرافية	19 ولاية
مبيعات الوقود بالتجزئة السنوية	3.2 مليار جالون

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

خصصت شركة HF Sinclair موارد كبيرة للاستدامة البيئية:

• تم استثمار 250 مليون دولار في تقنيات خفض الانبعاثات
• هدف خفض انبعاثات الغازات الدفيئة بنسبة 30% بحلول عام 2030
• إنتاج الديزل المتجدد يقلل من كثافة الكربون بنسبة 70-80%

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة المصفاة ومرافق الإنتاج

تقوم شركة HF Sinclair بتشغيل شبكة تكرير شاملة بالمواصفات التالية:

الموقع	سعة المصفاة (برميل في اليوم)	نوع المنشأة
تولسا، أوكلاهوما	125,000	مصفاة البترول
إلدورادو، كانساس	85,000	منشأة الديزل المتجددة
أردمور، أوكلاهوما	70,000	مصفاة البترول

قدرات إنتاج الديزل المتجددة

تشمل قدرات إنتاج الديزل المتجدد لشركة HF Sinclair ما يلي:

• الطاقة الإنتاجية السنوية 400 مليون جالون من الديزل المتجدد
• تكنولوجيا المعالجة الهيدروجينية المتقدمة لإنتاج الوقود
• القدرة على معالجة أنواع متعددة من المواد الأولية بما في ذلك الزيوت النباتية والدهون الحيوانية

البنية التحتية للنقل

تشمل أصول النقل ما يلي:

• 2700 ميل من شبكة خطوط الأنابيب
• حوالي 1500 شاحنة صهريج
• اتفاقيات النقل بالسكك الحديدية التي تغطي ولايات متعددة

الموارد المالية

المقياس المالي	2023 القيمة
إجمالي الأصول	8.3 مليار دولار
إجمالي حقوق الملكية	4.1 مليار دولار
النقد والنقد المعادل	632 مليون دولار

تكوين القوى العاملة

تفاصيل القوى العاملة:

• إجمالي الموظفين: 1,850
• متوسط سنوات الخبرة في الصناعة: 12.5 سنة
• الطاقم الهندسي والفني: 35% من إجمالي القوى العاملة

الملكية الفكرية

مصادر الملكية الفكرية الرئيسية:

• 12 براءة اختراع نشطة لإنتاج الوقود المتجدد
• تقنيات عملية التكرير الخاصة
• طرق التحويل الحفزي المتقدمة

شركة HF Sinclair (DINO) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

محفظة الطاقة المتنوعة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعمل شركة HF Sinclair بطاقة إنتاجية مكررة تبلغ 375000 برميل يوميًا عبر مصافي متعددة. تشمل محفظة الطاقة للشركة ما يلي:

شريحة	حجم الإنتاج	مساهمة الإيرادات
تكرير البترول	375.000 برميل يوميا	7.2 مليار دولار (2023)
الديزل المتجدد	100 مليون جالون سنويا	1.5 مليار دولار (2023)
مواد التشحيم	45 مليون جالون	380 مليون دولار (2023)

منتجات بترولية مكررة عالية الجودة

تشمل مقاييس جودة المنتج ما يلي:

• إنتاج وقود الديزل منخفض الكبريت للغاية: 95% من إجمالي إنتاج الديزل
• تصنيف الأوكتان للبنزين: نطاق 87-91
• تصنيف السيتان الديزل المتجدد: 70+

استراتيجية التسعير التنافسي

معايير التسعير لعام 2023:

المنتج	متوسط السعر	القدرة التنافسية في السوق
البنزين	3.50 دولار للجالون الواحد	2-3% أقل من المتوسط الإقليمي
ديزل	4.20 دولار للغالون الواحد	في حدود 5% من أسعار السوق

حلول الطاقة المستدامة

استثمارات ومقاييس الاستدامة:

• إنتاج الديزل المتجدد: 100 مليون جالون سنوياً
• الالتزام بخفض الكربون: 30% بحلول عام 2030
• الاستثمار في أبحاث الهيدروجين الأخضر: 50 مليون دولار

سلسلة التوريد وشبكة التوزيع

تفاصيل البنية التحتية للتوزيع:

مكون الشبكة	الكمية	التغطية
المصافي	6 مرافق	الغرب الأوسط وجنوب غرب الولايات المتحدة
شبكة خطوط الأنابيب	2500 ميل	13 ولاية
سعة التخزين	35 مليون برميل	المواقع الاستراتيجية

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع العملاء الصناعيين والتجاريين

تحتفظ شركة HF Sinclair بعقود توريد وقود استراتيجية طويلة الأجل مع القطاعات الرئيسية التالية:

القطاع	مدة العقد	الحجم السنوي (جالون)
شركات النقل	3-5 سنوات	125 مليون
الأعمال الزراعية	2-4 سنوات	85 مليون
الصناعات التحويلية	3-6 سنوات	95 مليون

المنصات الرقمية لشراء الوقود

مميزات المنصة الرقمية لإدارة الحسابات:

• تتبع أسعار الوقود في الوقت الحقيقي
• وضع الطلب بالجملة عبر الإنترنت
• نظام الفواتير الآلي
• تحليلات استهلاك الوقود الرقمية

برامج ولاء العملاء

طبقة البرنامج	الأعضاء السنويون	نسبة الخصم
الولاء القياسي	350,000	2-3%
الولاء المتميز	125,000	4-5%

الدعم الفني لعملاء الوقود السائب

مقاييس الدعم الفني:

• خط دعم مخصص 24/7
• متوسط زمن الاستجابة: 15 دقيقة
• فريق الدعم الفني المتخصص: 42 متخصصًا
• تفاعلات الدعم السنوية: 18,500

قنوات خدمة العملاء سريعة الاستجابة

قناة	التفاعلات الشهرية	متوسط وقت الحل
الدعم عبر الهاتف	12,500	45 دقيقة
دعم البريد الإلكتروني	8,200	24 ساعة
الدردشة الحية	5,700	15 دقيقة

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة للعملاء الصناعيين والتجاريين

تخدم شركة HF Sinclair Corporation العملاء الصناعيين والتجاريين من خلال فرق مبيعات مخصصة. وفي عام 2023، أعلنت الشركة عن مبيعات منتجات مكررة بقيمة 6.2 مليار دولار للقطاعات الصناعية.

شريحة العملاء	حجم المبيعات السنوية	المنتجات الأولية
التصنيع	1.4 مليون برميل	الديزل، زيوت التشحيم
الزراعة	850.000 برميل	الديزل وزيوت الوقود
النقل	2.1 مليون برميل	الديزل والبنزين

محطات الوقود بالتجزئة والمتاجر الصغيرة

تدير شركة HF Sinclair شبكة من محطات وقود البيع بالتجزئة والمتاجر الصغيرة عبر ولايات متعددة.

• إجمالي مواقع البيع بالتجزئة: 1300 محطة ذات علامة تجارية
• التغطية الجغرافية: 17 ولاية في الغرب الأوسط للولايات المتحدة
• متوسط مبيعات الوقود اليومية لكل محطة: 4,200 جالون

الطلب عبر الإنترنت والمنصات الرقمية

قامت الشركة بتطوير منصات رقمية لطلب الوقود التجاري وإدارة الحسابات. في عام 2023، تمت معالجة 35% من معاملات الوقود التجارية عبر القنوات الرقمية.

شبكات التوزيع بالجملة

تحتفظ شركة HF Sinclair ببنية تحتية واسعة النطاق للتوزيع بالجملة.

أصول التوزيع	الكمية	القدرة
خطوط الأنابيب	2400 ميل	1.2 مليون برميل يوميا
محطات التخزين	42 محطة	25 مليون برميل
أسطول الشاحنات	680 شاحنة صهريج	95.000 برميل/يوم

التسويق المباشر وإدارة العلاقات الصناعية

تستثمر شركة HF Sinclair في استراتيجيات التسويق وإدارة العلاقات المستهدفة.

• ميزانية التسويق السنوية: 42 مليون دولار
• المؤتمرات الصناعية والمعارض التجارية التي حضرها: 18
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 87%

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات التصنيع الصناعية

تخدم شركة HF Sinclair عملاء التصنيع الصناعي بالبترول والمنتجات المكررة.

نوع العميل	الحجم السنوي (جالون)	حصة السوق المقدرة
التصنيع الكيميائي	42.5 مليون	7.3%
معالجات البتروكيماويات	38.2 مليون	6.9%

شركات النقل والخدمات اللوجستية

شريحة العملاء الرئيسية للديزل ووقود النقل.

• شركات النقل بالشاحنات: 215 مليون جالون سنوياً
• النقل بالسكك الحديدية: 89 مليون جالون سنوياً
• مقدمو الخدمات اللوجستية للشحن: 142 مليون جالون سنوياً

الأعمال الزراعية

إمدادات كبيرة من الوقود للمعدات والعمليات الزراعية.

القطاع الزراعي	استهلاك الوقود السنوي
معدات زراعية	76.3 مليون جالون
المعالجة الزراعية	45.7 مليون جالون

مستهلكو الوقود بالتجزئة

مبيعات الوقود الاستهلاكية المباشرة من خلال محطات البيع بالتجزئة ذات العلامات التجارية.

• إجمالي محطات البيع بالتجزئة: 1400 موقع
• حجم بيع البنزين السنوي: 512 مليون جالون
• متوسط معاملات المستهلك اليومية: 45.67 دولارًا

مشغلي الأساطيل التجارية والحكومية

إمدادات الوقود المتخصصة لعمليات الأسطول واسعة النطاق.

فئة الأسطول	متطلبات الوقود السنوية	اختراق السوق
الأساطيل التجارية	287 مليون جالون	12.4%
المركبات الحكومية	93 مليون جالون	8.7%

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

نفقات شراء النفط الخام

بالنسبة للسنة المالية 2023، بلغ إجمالي نفقات شراء النفط الخام لشركة "إتش إف سنكلير" 14.2 مليار دولار. قامت الشركة بمعالجة ما يقرب من 428 ألف برميل يوميًا من النفط الخام.

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار)	النسبة المئوية لإجمالي تكاليف المشتريات
اقتناء النفط الخام المحلي	8,520	60%
شراء النفط الخام الدولي	5,680	40%

تكاليف تشغيل وصيانة المصفاة

في عام 2023، بلغت النفقات التشغيلية لمصفاة إتش إف سنكلير 2.3 مليار دولار أمريكي، وبلغت تكاليف الصيانة 456 مليون دولار أمريكي.

• إجمالي ميزانية صيانة المصافي: 456 مليون دولار
• متوسط تكلفة الصيانة لكل مصفاة: 76 مليون دولار
• عدد المصافي: 6

استثمارات إنتاج الديزل المتجدد

استثمرت HF سنكلير 620 مليون دولار في البنية التحتية لإنتاج الديزل المتجدد في عام 2023.

فئة الاستثمار	المبلغ (مليون دولار)
ترقيات مرافق الإنتاج	380
البحث والتطوير	140
تنفيذ التكنولوجيا	100

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

تكاليف الامتثال البيئي لعام 2023 كانت 187 مليون دولار.

• استثمارات خفض الانبعاثات: 82 مليون دولار
• نفقات برنامج الاستدامة: 105 ملايين دولار

مصاريف التسويق والتوزيع

بلغ إجمالي مصاريف التسويق والتوزيع لعام 2023 412 مليون دولار.

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار)
النقل والخدمات اللوجستية	278
التسويق والإعلان	134

شركة HF Sinclair (DINO) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المنتجات البترولية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة "إتش إف سنكلير" عن إيرادات مبيعات المنتجات البترولية بقيمة 9.76 مليار دولار أمريكي.

فئة المنتج	الإيرادات السنوية (2023)
البنزين	4.2 مليار دولار
وقود الديزل	3.5 مليار دولار
وقود الطائرات	1.6 مليار دولار

إنتاج الديزل المتجدد

وحقق إنتاج الديزل المتجدد إيرادات بقيمة 1.2 مليار دولار لعام 2023، بطاقة إنتاجية تبلغ 250 مليون جالون سنويًا.

إيرادات الوقود بالتجزئة والمتاجر الصغيرة

وبلغ إجمالي إيرادات قطاع التجزئة لعام 2023 2.3 مليار دولار.

مصدر الإيرادات	المبلغ (2023)
مبيعات الوقود	1.8 مليار دولار
مبيعات المتاجر الصغيرة	500 مليون دولار

تجارة وتسويق النفط الخام والمنتجات المكررة

وحققت أنشطة التجارة والتسويق إيرادات بقيمة 5.4 مليار دولار لعام 2023.

• حجم تداول النفط الخام: 300 ألف برميل يومياً
• حجم تداول المنتجات المكررة: 250 ألف برميل يوميا

مبيعات المنتجات الثانوية والمنتجات المتخصصة

ساهمت مبيعات المنتجات الثانوية والمنتجات المتخصصة بمبلغ 380 مليون دولار في إجمالي الإيرادات في عام 2023.

منتج متخصص	مساهمة الإيرادات
مواد التشحيم	150 مليون دولار
البتروكيماويات	130 مليون دولار
منتجات متخصصة أخرى	100 مليون دولار

HF Sinclair Corporation (DINO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value HF Sinclair Corporation (DINO) delivers across its integrated operations as of late 2025. It's about capturing margin at every step, from the wellhead to the gas pump, and pivoting toward cleaner fuels.

The integrated value chain is designed to capture margin across refining, midstream, and marketing segments. For instance, in the third quarter of 2025, the company posted an adjusted EBITDA of $870 million and an adjusted net income of $459 million. This performance is a direct result of operational efficiency, evidenced by a record low operating expense per throughput barrel of $7.12 in Q3 2025, alongside a consolidated adjusted refinery gross margin per produced barrel sold reaching $19.16 in that same quarter.

Here's a quick look at the segment contributions reported around Q1 2025, showing how the different parts of the business create value:

Segment	Reported EBITDA/Adjusted EBITDA (Approximate Period)
Refining	$661 million (Q3 2025 Adjusted EBITDA)
Midstream	$114 million (Q3 2025 EBITDA)
Lubricants & Specialties	$85 million (Q1 2025 EBITDA)
Marketing	$27 million (Q1 2025 EBITDA)

This structure helps HF Sinclair Corporation maintain financial footing; as of September 30, 2025, the net debt-to-cap ratio stood at a lean 11%. The balance sheet showed a cash balance of approximately $1.5 billion against total debt outstanding of $2.8 billion at that same date.

HF Sinclair Corporation offers a reliable supply of refined products specifically targeting underserved Western U.S. markets, namely PADD 4 and PADD 5. The company operates seven refineries with a total crude oil throughput capacity of 678,000 barrels per day. To further solidify this supply, HF Sinclair Corporation is evaluating a multi-phased expansion of its Midstream refined products network projected to enable incremental supply of up to 150,000 barrels per day into these key western markets. The first phase of this expansion aims to increase capacity by a projected 35,000 barrels per day and is targeted to be online in 2028. This supply chain is supported by owning 4,400 miles of petroleum product pipelines.

A significant low-carbon fuel alternative is provided through renewable diesel. HF Sinclair Corporation has an annual renewable diesel capacity of 380 million gallons across three facilities. The renewable diesel produced offers a substantial environmental benefit, achieving 50%-80% less greenhouse gas emissions compared to traditional petroleum diesel. For context on current production, total sales volumes for renewable diesel were 44 million gallons in the first quarter of 2025.

The company also delivers high-quality specialty lubricants and base oils to industrial and automotive customers. This focus is a consistent contributor, with the Lubricants & Specialties segment reporting an EBITDA of $85 million for the first quarter of 2025.

You should note the financial stability metric:

• Net debt-to-cap ratio as of Q3 2025: 11%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HF Sinclair Corporation (DINO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how HF Sinclair Corporation (DINO) manages the relationships across its diverse customer base, from the gas station owner to the large industrial user. This is about securing volume and ensuring stable cash flow through structured agreements.

Dedicated wholesale account management focuses on the extensive fuel distribution network. This network includes supplying high-quality fuels to more than 1,300 independent Sinclair-branded stations and licensing the brand at more than 300 additional locations throughout the U.S.. The company plans to grow the number of branded sites by approximately 10% annually. The Marketing segment, which covers these branded fuel sales, reported an EBITDA of $25 million for the second quarter of 2025.

Here's a snapshot of the branded marketing footprint as of late 2025 data:

Metric	Value	Period/Context
Total Branded Fuel Sales Volumes	337 million gallons	Q2 2025
Wholesale Branded Sites	1,500	As of late 2025 data
Total Distributors	Over 300	As of late 2025 data
States with Branded Sites	30	As of late 2025 data

The Midstream segment relies heavily on stable, long-term, fee-based contracts for transportation, terminalling, and storage services. This structure helps smooth out the volatility seen in the refining business. For the third quarter of 2025, the Midstream segment generated an income before interest and income taxes of $98 million, up from $80 million in the third quarter of 2024. The segment's reported EBITDA for Q3 2025 was $114 million. Revenues here come from transactions with unaffiliated parties and services provided to HF Sinclair's own refining operations.

Brand loyalty and marketing support are key for the Sinclair-branded distributors. This relationship is reinforced through marketing initiatives designed to drive traffic to the branded sites. The company leverages strong brand identities, including the DINO mascot, for customer engagement.

• Marketing segment reported EBITDA of $25 million in Q2 2025.
• The 2024 Folds of Honor initiative raised $662,670, expected to fund 124 scholarships in 2025.
• The company aims for an annual branded retail location growth target of 10%.

For large industrial lubricant buyers, HF Sinclair maintains a direct sales and technical support channel for its specialty products, which include base oils. The Lubricants & Specialties segment posted an EBITDA of $78 million in the third quarter of 2025. This segment's market reach is global, with specialty lubricant products exported to more than 80 countries.

HF Sinclair Corporation (DINO) - Canvas Business Model: Channels

The channels HF Sinclair Corporation (DINO) uses to reach its customers are deeply integrated across its refining, midstream, and marketing assets.

Wholesale distribution network for refined products is anchored by supplying high-quality fuels to more than 1,700 branded stations as of the second quarter of 2025. Additionally, HF Sinclair Corporation (DINO) licenses the use of the Sinclair brand to more than 300 additional locations throughout the country. This marketing footprint is reflective of independent branded and licensed sites, which are not owned or operated by HF Sinclair Corporation.

Direct sales via the Midstream segment's pipelines and terminals provide the backbone for product movement. The Midstream segment operates substantially all of the refined product pipeline and terminalling assets supporting operations in the Mid-Continent, Southwest, and Northwest regions of the United States. The physical assets include approximately 4,200 miles of crude oil and petroleum product pipelines. Storage capacity totals approximately 17.8 million barrels of refined product and crude oil, supported by 19 terminals and 7 loading rack facilities in 12 western and mid-continent states. For the third quarter of 2025, the Midstream segment delivered $114 million in EBITDA.

For Lubricants and Specialties products, HF Sinclair Corporation (DINO) utilizes a structure that includes a multi-national business producing specialty products and base oils. The segment reported sales volumes of 55 million gallons for the second quarter of 2025, down from 64 million gallons in the second quarter of 2024. The segment's EBITDA for the second quarter of 2025 was $55 million, growing to $78 million in the third quarter of 2025. The company noted the launch of a Sinclair Lubricants product offering in the United States during the second quarter of 2025.

Bulk sales of jet fuel, asphalt, and other heavy products to commercial customers are facilitated by the company's large refining base. HF Sinclair Corporation (DINO) operates seven complex refineries with a total crude oil processing capacity of 678,000 barrels per day. The company provides essential products such as asphalt and roofing material. A new jet fuel project, expected to be operational after the current quarter's turnaround (as of Q3 2025), is set to provide flexibility to produce more jet or diesel for the West Coast.

Here's a quick look at the segment performance related to these channels for the second quarter of 2025:

Segment	Q2 2025 EBITDA	Q2 2025 Branded Fuel Sales Volume	Q2 2025 L&S Sales Volume (Gallons)
Marketing	$25 million	337 million gallons	N/A
Midstream	$112 million	N/A	N/A
Lubricants & Specialties	$55 million	N/A	55 million

The company's overall reach is supported by its integrated logistics network, which includes joint venture interests in pipelines running from Cushing, Oklahoma, to El Dorado, Kansas, and Cushing, Oklahoma, to Tulsa, Oklahoma.

Key channel statistics as of mid-2025 include:

• Wholesale branded sites supplied: More than 1,700.
• Licensed brand locations: More than 300.
• Total crude oil throughput capacity: 678,000 barrels per day.
• Midstream pipeline mileage: Approximately 4,200 miles.
• Renewable diesel annual capacity: Approximately 380 million gallons.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HF Sinclair Corporation (DINO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer groups HF Sinclair Corporation serves as of late 2025. Honestly, this company's model is built on a diverse set of buyers across its integrated energy and specialty products value chain. It's not just about gas stations; it's about who buys the output from their refineries and specialty plants.

The first major group is the retail and distribution network. These are the folks putting the fuel in consumer vehicles. HF Sinclair markets its refined products principally in the Southwest U.S., the Rocky Mountains extending into the Pacific Northwest and in other neighboring Plains states. This network supplies high-quality fuels to more than 1,700 branded stations and licenses the use of the Sinclair brand to more than 300 additional locations throughout the country. While the prompt mentions 30 U.S. states, public data from early 2025 indicated that HF Sinclair gas stations were present in 31 States and Territories, with California, Colorado, and Utah each accounting for about 10% or more of the total locations.

Next up are the buyers of specialized transportation fuels. HF Sinclair's Refining segment activities involve the wholesale marketing of refined products, such as gasoline, diesel fuel, and jet fuel. This segment serves commercial airlines and military entities, though specific jet fuel sales volumes for 2025 aren't broken out separately in the latest reports. For context on overall product movement, total sales volumes across the company were reported at 55 million gallons for the second quarter of 2025.

Then you have the industrial and specialty buyers. The Lubricants & Specialties segment is key here, dealing with industrial and automotive manufacturers. This group purchases products like base oils, white oils, and finished lubricants. For the second quarter of 2025, this segment generated an Income before interest and income taxes of $33 million, with an EBITDA of $55 million. Subsidiaries of HF Sinclair produce and market these specialized lubricants in the U.S., Canada, and the Netherlands, and export products to more than 80 countries.

Finally, consider the suppliers feeding the growing low-carbon side of the business. The Agricultural and waste-processing industries are crucial customers in reverse-they are suppliers to the Renewables segment. HF Sinclair's renewable diesel is made from materials like recycled animal fats, inedible corn oil, and soybean oil. The company boasts an annual renewable diesel capacity of 380 million gallons across its three facilities. The pretreatment unit (PTU) at the Artesia, New Mexico facility, for example, sources up to 60% of its feedstock from lower-cost, unrefined soybean oil and waste animal fats.

Here's a quick look at some of the financial and operational metrics tied to these customer groups as of mid-2025:

Customer Segment Focus	Key Metric	Value/Amount	Reporting Period/Context
Branded Retailers/Distributors	Branded Stations Supplied	More than 1,700	Q1/Q2 2025 Data
Branded Retailers/Distributors	Licensed Brand Locations	More than 300	Q1/Q2 2025 Data
Industrial/Automotive (Lubricants)	Segment EBITDA	$55 million	Second Quarter 2025
Industrial/Automotive (Lubricants)	Export Countries	More than 80	General Operations Scope
Renewable Feedstock Suppliers	Total Renewable Diesel Capacity	380 million gallons (annual)	General Operations Scope
All Segments (Context)	Total Sales and Other Revenues	$6.37 billion	First Quarter 2025

You can see the diversity of the customer base reflected in the segment performance:

• The Marketing segment, which deals with branded fuel sales, saw Income before interest and income taxes increase to $20 million in Q1 2025, up from $9 million year-over-year.
• The Lubricants & Specialties segment reported Income before interest and income taxes of $33 million for the second quarter of 2025.
• Jet fuel is a product of the Refining segment, which reported Income before interest and income taxes of $166 million for the second quarter of 2025 (excluding inventory adjustments).
• Feedstock suppliers support the Renewables segment, which reported an Adjusted EBITDA of $(17) million for Q2 2025.

So, you've got the high-volume, lower-margin retail side, the specialized, higher-margin industrial side, and the emerging, policy-driven renewable feedstock ecosystem. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HF Sinclair Corporation (DINO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major expenses HF Sinclair Corporation faces to keep its complex energy operations running through late 2025. The cost structure is heavily weighted toward fixed and variable inputs necessary for refining and renewable diesel production. The sheer scale of their seven refineries means that maintaining operational readiness is a massive, non-negotiable outlay.

A significant portion of the cost base involves high fixed costs tied to running those seven complex refineries located across the US, including Kansas, Oklahoma, New Mexico, Wyoming, Washington, and Utah. These fixed costs are punctuated by the necessary, but disruptive, costs of scheduled maintenance turnarounds. For instance, cash used by operations in Q1 2025 included $105 million specifically for turnaround spending, and Q2 2025 cash from operations included $179 million for turnaround spend, showing how these events hit cash flow unevenly throughout the year.

The most substantial variable cost, as you'd expect, is raw materials. HF Sinclair Corporation is fundamentally dependent on the market prices for crude oil and renewable feedstocks. Looking at the first half of 2025, the Cost of materials and other was $5,476 million for the three months ended March 31, 2025, and $5,440 million for the three months ended June 30, 2025, illustrating the massive scale of this input cost. This exposure to commodity price swings is a primary driver of margin volatility.

Capital discipline remains a focus, but significant spending is still required to maintain the asset base. For the full year 2025, HF Sinclair Corporation reaffirmed its guidance to spend approximately $775 million in sustaining capital, which covers routine maintenance and catalysts necessary to keep the refineries running reliably. This is distinct from growth capital, which was guided separately at $100 million for 2025.

Regulatory compliance adds another layer of unavoidable expense. Costs related to environmental mandates, such as the Low Carbon Fuel Standard (LCFS) and Renewable Fuel Standard (RFS), directly impact the bottom line. For example, RFS compliance costs, specifically RINs costs, totaled $138 million for the first quarter of 2025 alone. Furthermore, specific environmental remediation efforts, like the settlement agreement announced in early 2025 related to Clean Air Act violations at the Artesia Refinery, required estimated compliance measures costing $137 million.

Finally, financing the business requires servicing debt. As of September 30, 2025, HF Sinclair Corporation reported approximately $2.8 billion of debt outstanding. The interest expense on this balance, though recently managed through debt refinancing to lower the weighted average cost of debt, remains a fixed financial obligation HF Sinclair Corporation must meet regardless of refining margins.

Here's a quick look at some of the key financial figures shaping the cost side of the ledger:

Cost Component	Financial Metric/Guidance	Amount/Date
Sustaining Capital Expenditure (Guidance)	Full Year 2025 Guidance	$775 million
Outstanding Debt	As of Q3 2025 (September 30, 2025)	$2.8 billion
Raw Material Cost (Cost of Materials & Other)	Q1 2025 (Three Months Ended March 31)	$5,476 million
Raw Material Cost (Cost of Materials & Other)	Q2 2025 (Three Months Ended June 30)	$5,440 million
Environmental Compliance Cost (RFS/RINs)	Q1 2025 (Three Months Ended March 31)	$138 million
Environmental Compliance Cost (Clean Air Act Settlement)	Estimated Compliance Measures	$137 million
Turnaround Spending (Cash from Operations)	Q2 2025	$179 million

You can see the pressure points clearly:

• Refinery operating costs are inherently high due to fixed asset base.
• Raw material procurement is the single largest expense category.
• Turnarounds cause significant, lumpy cash outflows.
• Regulatory costs, like RINs and environmental settlements, are material.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HF Sinclair Corporation (DINO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways HF Sinclair Corporation brings in cash as of late 2025. Honestly, it's all about moving and making fuels, plus some specialized stuff. For the third quarter of 2025, total revenue hit $7.25 billion. That's the top line before we break down where the segment performance is coming from, so let's look at the segment profitability that drives these streams.

Here's the quick math on the segment earnings that back up these revenue streams for Q3 2025:

Revenue Stream Source	Segment Financial Metric (Q3 2025)	Amount
Refining Segment Sales	Adjusted EBITDA	$661 million
Midstream Segment Services	EBITDA	$114 million
Lubricants & Specialties Sales	EBITDA	$78 million
Marketing Segment Fuel Sales/Royalties	EBITDA	$29 million

The total Adjusted EBITDA across the company for the quarter was $870 million, which gives you a sense of the overall profitability supporting these revenue streams.

The specific revenue components that feed into these segment results include:

• Sales of refined products like gasoline, diesel fuel, and jet fuel from the Refining segment.
• Fee-based revenue derived from the Midstream segment's pipeline and terminal services.
• Sales of specialty lubricants and base oils, with the segment reporting EBITDA of $78 million.
• Marketing segment revenue, which includes branded fuel sales and royalties, contributing EBITDA of $29 million.
• Revenue generated from renewable diesel sales, which is also tied to associated regulatory credits.

Regarding that last point, the Renewables segment reported an Adjusted EBITDA of $(13) million for the third quarter of 2025. Still, management noted they recognized incrementally more value from the Producer's Tax Credit (PTC) during the quarter, with expectations to capture additional incremental value in the fourth quarter of 2025. That PTC value definitely impacts the bottom line for the renewable diesel revenue stream.