Eastern Bankshares, Inc. (EBC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تتتبع شركة Eastern Bankshares, Inc. (EBC) بعد اندماجها الرئيسي في عام 2024 وتحتاج إلى معرفة ما يهم الآن. يعد البنك الآن قوة إقليمية ذات أصول مجمعة قريبة 27 مليار دولارولكن هذا النطاق الجديد يطرح مخاطر تكامل كبيرة، فالتحدي يكمن في تحقيق ما هو متوقع 76 مليون دولار في تضافر التكاليف مع التنقل في بيئة ذات أسعار مرتفعة تعمل على ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) والتأكيد على دفتر القروض العقارية التجارية (CRE). فيما يلي تحليل SWOT الكامل لمساعدتك على فصل ضجيج النمو بعد الاندماج عن المخاطر الحقيقية على المدى القريب.

Eastern Bankshares, Inc. (EBC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن تقييم واضح لنقاط القوة الأساسية لشركة Eastern Bankshares (EBC)، والقصة الأكثر إقناعًا هنا هي الحجم وترسيخ السوق، مدفوعًا إلى حد كبير بعمليات الدمج الاستراتيجية. أصبحت الشركة الآن قوة إقليمية، بعد أن عززت مكانتها باعتبارها البنك المحلي الرائد في بوسطن الكبرى. ويوفر هذا النطاق حاجزًا تنافسيًا وماليًا حاسمًا في سوق متقلبة.

نطاق ما بعد الاندماج مع الأصول المجمعة بالقرب 27 مليار دولار

كان الاندماج الاستراتيجي مع كامبريدج بانكورب، الذي تم إغلاقه في يوليو 2024، هو الذي غير قواعد اللعبة، حيث أدى على الفور إلى تحويل الميزانية العمومية. بينما كان الإسقاط الأولي عبارة عن كيان مندمج بحوالي 27.1 مليار دولار وفي إجمالي الأصول، كان الرقم الفعلي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025 تقريبًا 25.5 مليار دولار. لا يزال هذا يضع Eastern Bankshares بين أفضل 2% من أكبر البنوك في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، سيؤدي الاستحواذ الأخير على HarbourOne Bancorp, Inc. في نوفمبر 2025 إلى زيادة هذا النطاق، وتوسيع نطاق التواجد في رود آيلاند وتعزيز الموقع جنوب بوسطن.

فيما يلي الحسابات السريعة للمقاييس المالية الرئيسية لعام 2025:

• إجمالي الأصول (الربع الثاني 2025): تقريباً 25.5 مليار دولار
• إجمالي القروض (الربع الثاني 2025): 18.6 مليار دولار
• إجمالي الودائع (الربع الثاني 2025): 21.2 مليار دولار

حصة سوقية مهيمنة وراسخة في منطقة مترو بوسطن الجذابة

إن أسهم البنوك الشرقية ليست كبيرة فحسب؛ إنها متجذرة بعمق في سوق عالية القيمة. تعد الشركة أكبر بنك مستقل يقع مقره الرئيسي في ماساتشوستس. بعد اندماج كامبريدج، حصلت على مكانتها كشركة رابع أكبر البنك من خلال حصة سوق الودائع في جميع أنحاء منطقة بوسطن الكبرى بأكملها. وهذا الوضع الراسخ في المنطقة الإحصائية المشتركة بين بوسطن وورستر وبروفيدنس يمنحها ميزة كبيرة في جذب العملاء ذوي الثروات الكبيرة والشركات التجارية والاحتفاظ بهم.

يعد قسم إدارة الثروات، Cambridge Trust Wealth Management، أحد نقاط القوة الرئيسية، ويعمل الآن كأكبر مستشار استثماري مستقل مملوك للبنك في ماساتشوستس. وصل هذا القطاع إلى مستوى قياسي بلغ 9.2 مليار دولار أمريكي في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر تدفقًا قيمًا ومتنوعًا للإيرادات.

يوفر مركز رأس المال القوي حاجزًا ضد انكماش الدورة الائتمانية

إن قاعدة رأس المال القوية هي خطك الأول ضد الصدمات الاقتصادية، ونسب EBC قوية. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) - وهي مقياس أساسي لقدرة البنك على تحمل الضغوط المالية - نسبة قوية بلغت 14.7٪. وكانت نسبة الأسهم العادية الملموسة جيدة أيضًا عند 11.4%. هذه الأرقام أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي وتوفر مرونة كبيرة لكل من النمو العضوي وإدارة رأس المال، مثل برنامج إعادة شراء الأسهم المصرح به الذي يستهدف ما يصل إلى 5% من الأسهم القائمة.

وما يخفيه هذا التقدير هو التحسن في جودة الأصول، مما يعزز احتياطي رأس المال. وانخفضت القروض المتعثرة بشكل كبير في عام 2025، لتنخفض إلى 54.7 مليون دولار فقط، أو 0.30% من إجمالي القروض، بحلول الربع الثاني من عام 2025.

التآزر السنوي المتوقع للتكلفة تقريبًا 76 مليون دولار من الاندماج

وكانت الفائدة المالية الأساسية من الاندماج الأولي مع كامبريدج بانكورب تتلخص في إزالة التكاليف التشغيلية الزائدة عن الحاجة، وهي العملية التي من المتوقع أن تسفر عن وفورات سنوية كبيرة. تبلغ التكلفة السنوية المتوقعة للتآزر من هذا الاندماج حوالي 76 مليون دولار. وهذا رقم مهم يتدفق مباشرة إلى النتيجة النهائية، مما يعزز صافي الدخل التشغيلي.

يعد التكامل المستمر وتحقيق هذه التآزرات محركًا رئيسيًا للزيادة المتوقعة في مقاييس ربحية البنك طوال عام 2025. على سبيل المثال، من المتوقع أن تساهم عملية إعادة هيكلة الأوراق المالية الإستراتيجية التي اكتملت في الربع الأول من عام 2025 بحوالي 35 مليون دولار أمريكي في تراكم الأرباح قبل خصم الضرائب لعام 2025 بأكمله، وهو مكسب منفصل ولكن ذو صلة في الكفاءة.

Eastern Bankshares, Inc. (EBC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

لا تزال مخاطر التكامل مرتفعة بعد اندماج كامبريدج بانكورب الكبير.

أنت تنظر إلى بنك أكمل للتو عملية اندماج كبيرة، وبصراحة، لا تزال مخاطر التكامل تمثل عائقًا كبيرًا. أدى الاندماج مع كامبريدج بانكورب، الذي تم إغلاقه في عام 2024، إلى إنشاء كيان مشترك تقريبًا 27.5 مليار دولار في الأصول، مما يجعلها لاعبا إقليميا كبيرا. لكن الجمع بين نظامين وثقافتين كبيرتين وراسختين ليس بالأمر السهل على الإطلاق. وتتركز المخاطر على المدى القريب على تناقص العملاء المحتملين - خاصة مع العملاء التجاريين - إذا لم يكن نقل الحسابات والخدمات خاليًا من العيوب. نحن نراقب الجدول الزمني لتحويل النظام، وهي نقطة حرجة؛ وأي تأخير قد يؤدي إلى تأخير التحقيق الكامل للوفورات المتوقعة في التكاليف.

فيما يلي الحساب السريع حول أوجه التآزر المتوقعة: توقعت شركة Eastern Bankshares وفورات سنوية في التكاليف قبل الضريبة تبلغ حوالي 60 مليون دولار، مع حوالي 75% من تلك الوفورات المتوقع تحقيقها في السنة الأولى بعد الإغلاق. وما يخفيه هذا التقدير هو تكاليف التكامل التي يتم تكبدها لمرة واحدة، وهي تكاليف كبيرة، بالإضافة إلى المخاطر التي قد لا تكون جميعها 60 مليون دولار تتحقق في الموعد المحدد. لقد رأينا أن تكاليف التكامل هذه تؤثر على الأرباح ربع السنوية حتى تكتمل العملية بالكامل.

يتم رفع نسبة المصروفات غير المتعلقة بالفائدة حتى يتم تحقيق التآزر الكامل.

تمثل نسبة المصروفات من غير الفوائد (NIE) نقطة ضعف واضحة في الوقت الحالي. فهو يخبرك بالمبلغ الذي ينفقه البنك لتوليد الإيرادات، وإلى أن يبدأ التآزر الكامل من اندماج كامبريدج بانكورب، ستكون هذه النسبة مرتفعة. بالنسبة للسنة المالية 2024، أبلغت شركة Eastern Bankshares عن مصروفات غير الفوائد تبلغ تقريبًا 550 مليون دولار. يتضمن هذا الرقم نفقات التكامل الأولية وتكاليف التشغيل للكيان المدمج قبل التنفيذ الكامل لتخفيض عدد الموظفين وتوحيد النظام.

هيكل التكلفة المرتفع هذا يضغط بشكل مباشر على الربحية. يحتاج البنك إلى التنفيذ بقوة على تلك 60 مليون دولار في المدخرات السنوية المتوقعة لخفض نسبة صافي الدخل الوطني إلى مستوى أكثر تنافسية، ومن الأفضل أن يكون أقل من ذلك 60%وهو معيار مشترك للبنوك الإقليمية الفعالة. وحتى ذلك الحين، سيكلف توليد كل دولار من الإيرادات أكثر مما ينبغي. إنه ألم قصير المدى، لكنه يمثل عائقًا حقيقيًا على ربحية السهم (EPS).

إن مخاطر التركيز الجغرافي في نيو إنجلاند تجعل البنك عرضة للتحولات الاقتصادية الإقليمية.

من المؤكد أن شركة Eastern Bankshares هي بنك في نيو إنجلاند، وهذا التركيز الجغرافي يمثل خطرًا أساسيًا. وتتركز الغالبية العظمى من محفظة القروض وقاعدة الودائع في ماساتشوستس ونيو هامبشاير ورود آيلاند. في حين أن نيو إنجلاند تعتبر منطقة اقتصادية مستقرة بشكل عام، فإن هذا التركيز يعني أن أداء البنك يرتبط ارتباطًا وثيقًا بصحة الاقتصاد الإقليمي.

إن التراجع في القطاعات الإقليمية الرئيسية مثل التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية أو التعليم العالي يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على جودة قروض EBC وآفاق النمو. على سبيل المثال، فإن التصحيح الحاد في سوق العقارات التجارية في منطقة بوسطن، حيث يتمتع البنك بتعرض كبير، من شأنه أن يضرب ميزانيته العمومية بشكل أقوى بكثير من نظيره المتنوع على المستوى الوطني. ويظهر التوزيع الجغرافي لمحفظة قروضها ذلك بوضوح:

ويشكل هذا الافتقار إلى التنويع نقطة ضعف هيكلية لا تواجهها البنوك الوطنية الأكبر حجما بنفس الدرجة. إنهم جميعًا في نيو إنجلاند.

يؤثر انخفاض نسبة الكفاءة مقارنة بنظيراتها الوطنية الأكبر على الربحية.

تعتبر نسبة الكفاءة أبسط مقياس للفعالية التشغيلية، وتتخلف أسهم البنوك الشرقية عن نظيراتها الوطنية. إن نسبة الكفاءة المنخفضة هي الأفضل، كما أن نسبة الكفاءة الائتمانية (EBC) أعلى حاليًا من أفضل البنوك الإقليمية والوطنية في فئتها. بالنسبة للسنة المالية 2024، كانت نسبة كفاءة البنك تحوم حولها 63%. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من الإيرادات، يكلف البنك 63 سنتا لتشغيله.

قارن هذا ببعض أقرانهم الوطنيين الأكبر حجمًا والأكثر كفاءة والذين غالبًا ما يعملون بنسب كفاءة في الخمسينيات المنخفضة إلى المتوسطة. وهذه الفجوة البالغة 8 إلى 10 نقاط مئوية هي هامش ربح ضائع خالص. ويهدف الدمج إلى إصلاح هذه المشكلة، ولكن حتى تنخفض النسبة باستمرار إلى ما دون ذلك 60%، ستكون EBC في وضع تنافسي غير مؤاتٍ من حيث تحقيق عوائد للمساهمين. الدوافع الأساسية لهذا هي:

• ارتفاع تكاليف الموظفين مقارنة بحجم الأصول.
• أنظمة التكنولوجيا المزدوجة التكامل قبل الاندماج.
• تداخل شبكة الفروع الذي لم يتم ترشيده بشكل كامل.

كان الهدف الأساسي من صفقة كامبريدج هو خفض هذا الرقم. وإلى أن يحدث ذلك، يبقى الضعف.

Eastern Bankshares, Inc. (EBC) - تحليل القوة والضعف والفرص والتهديدات: الفرص

بيع الخدمات التجارية وخدمات إدارة الثروات للعملاء الموسعين.

لديك فرصة واضحة وفورية لتعميق علاقات العملاء بعد عمليات الدمج الاستراتيجية الخاصة بك. أدى دمج Cambridge Bancorp في 2024 والاندماج المتوقع مع HarborOne Bancorp، المقرر الانتهاء منه في 1 نوفمبر 2025، إلى توسيع تواجدك بشكل كبير عبر نيو إنجلاند. وهذا ليس مجرد زيادة في عدد العملاء؛ بل يتعلق بتنوع أكبر من الأفراد ذوي الثروات العالية والعملاء التجاريين الذين يحتاجون الآن إلى مجموعة كاملة من خدماتك.

قسم إدارة الثروات، Cambridge Trust Wealth Management، هو محرك نمو رئيسي. وصل إجمالي الأصول التي يديرها (AUM) إلى مستوى قياسي بلغ 9.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، هناك زيادة ضخمة بنسبة 241% منذ الاكتتاب العام الأولي في 2020. لاقتناص هذه الفرصة، تحتاج إلى تقديم عملاء البنوك التجارية بشكل منتظم إلى فريق إدارة الثروات والعكس صحيح. بصراحة، البيع المتقاطع هو أسهل طريقة لتوليد دخل غير فائدة في الوقت الحالي.

إليك الحساب السريع: بلغت رسوم الاستشارات الاستثمارية 17.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده. زيادة بنسبة 10% في الأصول المدارة للبيع المتقاطع من قاعدة العملاء الجديدة ستضيف إيرادات رسوم كبيرة ومربحة بدون الضغط الرأسمالي لنمو القروض.

الاندماج الاستراتيجي لتوحيد سوق البنوك المتجزئة في نيو إنجلاند بشكل أكبر.

لا يزال مشهد البنوك في نيو إنجلاند متجزئًا، واستراتيجيتك في أن تكون الموحد تعمل. اندماجك مع بنك HarborOne هو آخر خطوة، والمتوقع أن يعزز تواجدك جنوب بوسطن. هذا طريق واضح للتوسع، مما يساعد على توزيع تكاليف التكنولوجيا والامتثال على قاعدة إيرادات أكبر.

منذ الاكتتاب العام الأولي، تضاعفت حصتك في سوق الودائع تقريبًا من 3.7٪ إلى حوالي 7.2%، مما يُظهر تأثير هذه الاستراتيجية. مع توقع أن تكون الأصول الإجمالية حوالي 31.1 مليار دولار بعد دمج HarborOne، تحصل على نفوذ كبير في التسعير والتأثير على السوق. يتيح لك الاستمرار في عمليات الدمج والاستحواذ الحصول على الودائع ومحافظ القروض بتكلفة أقل من بنائها عضويًا، بالإضافة إلى أنه يمكنك انتقاء الأسواق الأكثر جاذبية.

استثمر رأس المال الزائد في القروض ذات العائد الأعلى مع استقرار تقلبات أسعار الفائدة.

أنت تمتلك ميزانية عمومية قوية، وهذا ميزة كبيرة. وكان مؤشر كفاية رأس المال الأساسي من الفئة الأولى (CET1) قويًا 14.71% حتى 30 سبتمبر 2025، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي. يُعد هذا رأس المال الزائد بمثابة خزانة جاهزة للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى.

وكان أحد الإجراءات الرئيسية هو البيع الاستراتيجي لـ 1.3 مليار دولار في الأوراق المالية المتاحة للبيع ذات العوائد المنخفضة في الربع الأول من 2025. من المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة، رغم أنها أسفرت عن خسارة غير تشغيلية، إلى إضافة حوالي $0.13 إلى ربحية السهم التشغيلية (EPS) لعام 2025 من خلال السماح لك بإعادة استثمار العائدات بأسعار السوق الحالية الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، فإن محفظة القروض الخاصة بك تنمو بشكل إجمالي 18.8 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بالإقراض التجاري القوي، والذي يوفر عوائد أفضل من الأوراق المالية.

تم الوصول إلى العائد على إجمالي الأصول التي تدر فائدة 4.93% في الربع الثاني من عام 2025. يجب عليك بالتأكيد الاستمرار في تحويل رأس المال من الأوراق المالية منخفضة العائد إلى قروض تجارية وصناعية عالية الجودة لتعزيز صافي هامش الفائدة (NIM).

يمكن للاستثمارات المصرفية الرقمية خفض تكاليف التشغيل على المدى الطويل وتحسين الاحتفاظ بالعملاء.

الاستثمار المستدام في القنوات الرقمية هو الطريقة الوحيدة لخفض تكاليف التشغيل على المدى الطويل والحفاظ على سعادة العملاء. لقد ركزت بالفعل على الكفاءة، كما يتضح من نسبة كفاءة التشغيل البالغة 52.8% في الربع الثالث من عام 2025. ولكن هناك مجالًا أكبر للتحسين من خلال أتمتة العمليات.

لقد ارتفع استثمارك في التكنولوجيا ومعالجة البيانات 1.4 مليون دولار ل 19.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بالربع السابق، وهو مصروف ضروري. يجب أن يركز هذا الاستثمار على مجالين: تحسين نظام إنشاء القروض التجارية (LOS) لتسريع أوقات الإغلاق وتعزيز تطبيق الهاتف المحمول للشركات الصغيرة وعملاء التجزئة.

يدعم العرض الرقمي القوي أيضًا مزيج الودائع المفضل لديك، حيث يكون ما يقرب من نصف ودائعك في الحسابات الجارية. هذه الودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة، وهي ثابتة لأن العملاء يستخدمون أدواتك الرقمية كل يوم.

• تسريع معالجة طلبات القروض الرقمية.
• أتمتة الامتثال الخلفي والتقارير.
• تقليل حجم المعاملات في الفروع عبر الأدوات المحمولة/الإلكترونية.

إستيرن بانكشيرز، إنك. (EBC) - تحليل سوات: التهديدات

التعرض لقروض العقارات التجارية (CRE)، وهي قطاع يواجه ضغوط التقييم في عام 2025.

يجب أن تكون على دراية بالتأكيد بمخاطر التركيز في قطاع العقارات التجارية (CRE)، خاصة مع استمرار صعوبة قطاع المكاتب. تعرض إستيرن بانكشيرز في هذا المجال كبير، وعلى الرغم من تنويع المحفظة، فإن الانخفاض المستمر في سوق الشمال الشرقي قد يضر بجودة الأصول بشكل كبير. حتى الربع الثالث من عام 2025، بلغت المحفظة الإجمالية للقروض العقارية التجارية لدى البنك نحو 7.4 مليار دولار، وهو ما يمثل نسبة كبيرة تبلغ 39% من إجمالي القروض. هذا رقم كبير لبنك إقليمي.

الجيد في الأمر هو أن 90% ويتركز هذا التعرض للعقارات العقارية في أسواق ماساتشوستس ونيو هامبشاير المستقرة نسبيًا، والقطاع الأكبر هو العقارات متعددة الأسر في 36% من محفظة CRE. ولكن ما زلنا نرى القروض المتعثرة تصل إلى 69.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، أو 0.37% من إجمالي القروض، ارتفاعًا من 54.7 مليون دولار (0.30٪) في الربع السابق. وتشير هذه الزيادة، رغم صغرها، إلى تزايد الضغوط على المقترضين مع استحقاق الديون وزيادة صرامة شروط إعادة التمويل. أنت بحاجة إلى مراقبة نسبة القروض المتعثرة عن كثب.

تستمر أسعار الفائدة المرتفعة المستمرة في الضغط على صافي هامش الفائدة (NIM).

إن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة هي سيف ذو حدين، وبالنسبة لأسهم البنوك الشرقية، بدأ النصل في قطع هامش صافي الفائدة (NIM). وفي حين أن ارتفاع أسعار الفائدة يعزز عائدات الأصول، فإن تكلفة تمويل تلك الأصول - ما تدفعه للمودعين - ترتفع بشكل أسرع بسبب المنافسة الشديدة. إليك الحساب السريع: انخفض صافي هامش الربح (على أساس معادل الضريبة بالكامل). 12 نقطة أساس ل 3.47% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 3.59% في الربع الثاني من عام 2025. ويُعزى هذا الضغط بشكل مباشر إلى ارتفاع تكلفة الأموال وانخفاض عائدات الأصول المدرة للفائدة.

هذا هو التهديد الأساسي للربحية. إن قدرة البنك على الحفاظ على فارق قوي بين ما يكسبه من القروض وما يدفعه مقابل الودائع تتقلص، ومن غير المرجح أن يختفي هذا الضغط حتى يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوة واضحة لخفض سعر الفائدة القياسي.

زيادة التكاليف التنظيمية وتكاليف الامتثال للبنوك تتجاوز الآن 10 مليارات دولار عتبة الأصول.

بمجرد عبور البنك 10 مليارات دولار علامة الأصول، يزداد العبء التنظيمي بشكل كبير، وتتواجد شركة Eastern Bankshares بقوة في تلك المنطقة بحوالي 25.5 مليار دولار في إجمالي الأصول اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. ويؤدي هذا المقياس إلى رقابة أكثر صرامة من مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) والهيئات الأخرى، مما يعني ارتفاع التكاليف الثابتة التي يمكن أن تؤثر على الأرباح.

نحن نرى هذا يلعب في خط النفقات غير المرتبطة بالفائدة. وارتفعت مصاريف التشغيل غير الفوائد إلى 137.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 2.8 مليون دولار من الربع السابق. جزء من هذا مدفوع بالبنية التحتية اللازمة للتعامل مع هذا التدقيق المتزايد. على سبيل المثال، أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 أ 1.4 مليون دولار زيادة في تكاليف التكنولوجيا ومعالجة البيانات، و أ 0.5 مليون دولار زيادة في نفقات الإشغال والمعدات، والتي غالبًا ما تتضمن ترقيات تكنولوجيا المعلومات والأمن المادي المتعلقة بالامتثال. بالإضافة إلى ذلك، تمت إضافة الاندماج المعلق مع HarborOne Bancorp 3.2 مليون دولار في التكاليف المتعلقة بالاندماج في الربع الثالث من عام 2025، والتي، على الرغم من أنها مؤقتة، تزيد من التعقيد التنظيمي وتكلفة ممارسة الأعمال على هذا النطاق.

تشتد المنافسة على الودائع، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التمويل للاحتفاظ بالعملاء الأساسيين.

أصبح الصراع على الودائع في سوق بوسطن الكبرى ونيو إنجلاند شرسًا، وهو ما يؤثر على تكلفة أموال البنك. أصبح العملاء أكثر ذكاءً الآن ويقومون بتحويل الأموال من الحسابات الجارية منخفضة الفائدة إلى منتجات ذات عائد أعلى مثل حسابات سوق المال وشهادات الإيداع (CDs). هذا التحول يجبر شركة Eastern Bankshares على دفع المزيد للحفاظ على قاعدة تمويلها الأساسية، والتي بلغ مجموعها 21.1 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025.

وتظهر الأرقام الصعبة هذا الضغط: فقد ارتفعت تكلفة إجمالي الالتزامات التي تحمل فائدة بنسبة 7 نقاط أساس ل 2.11% في الربع الثالث من عام 2025. وصل إجمالي تكاليف الودائع إلى 155 نقطة أساس (1.55%) في الربع. وهذا نتيجة مباشرة "لارتفاع تكاليف الودائع، خاصة في حسابات سوق المال"، كما أشارت الإدارة. يتم تمويل البنك بالكامل من الودائع، وهو أمر رائع، ولكن الحفاظ على هذا الاستقرار في بيئة تنافسية يعني التضحية بالهامش. لا يمكنك تحمل خسارة ودائعك اللزجة منخفضة التكلفة لصالح المنافسين الذين يقدمون سعر فائدة أعلى.

فيما يلي لمحة سريعة عن ضغط تكلفة التمويل المتزايد في عام 2025:

الخطوة التالية بالنسبة لك هي وضع نموذج لكيفية تأثير زيادة قدرها 10 نقاط أساس أخرى في تكاليف الودائع على توقعات صافي دخل الفائدة لعام 2026 بأكمله. المالية: قم بصياغة تحليل حساسية بشأن NIM بحلول يوم الجمعة.