EnerSys (ENS): تحليل PESTLE [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تحليل واضح وقابل للتنفيذ للقوى التي تشكل EnerSys (ENS) في الوقت الحالي، وبصراحة، يتغير المشهد بسرعة. نحتاج إلى رسم خريطة للمخاطر والفرص عبر أبعاد PESTLE الستة لنرى إلى أين تتجه الشركة. إليكم الحساب السريع: يتم إعادة تعريف سوق البطاريات الصناعية من خلال السياسة والتكنولوجيا، لذا فإن فهم هذه العوامل الخارجية هو بالتأكيد مفتاح التقييم.

العوامل السياسية: الرياح الخلفية التي تحركها السياسات

وتظل الرافعة السياسية الأكبر لشركة EnerSys هي قانون خفض التضخم الأمريكي (IRA). بالنسبة للسنة المالية 2025، كان القسم 45X من ائتمان الإنتاج الصناعي المتقدم التابع لـ IRA بمثابة تغيير في قواعد اللعبة، حيث عزز هامش الربح الإجمالي من خلال توفير فائدة سنوية تقديرية في حدود حوالي 135 مليون دولار إلى 175 مليون دولار. يدفع هذا الائتمان التصنيع المحلي ويحسن بشكل مباشر هيكل تكلفة بطارياتها المصنوعة في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، لا تزال البيئة السياسية متقلبة. أدخل "قانون الفاتورة الجميلة الكبيرة" (OBBBA) الأخير في منتصف عام 2025 قيودًا على الكيانات الأجنبية المثيرة للقلق (FEOC)، مما قد يؤدي إلى تعقيد مصادر سلسلة التوريد للمواد الخام والمكونات، حتى لو ظل الائتمان الأساسي 45X متاحًا للمكونات غير طاقة الرياح. ولا تزال التوترات الجيوسياسية، وخاصة فيما يتعلق بالصين، تؤثر على سلاسل التوريد العالمية لمواد البطاريات الرئيسية مثل الليثيوم والنيكل. يجب عليك مراقبة تعريفات FEOC عن كثب.

كما أن سعي الحكومة الأمريكية لكهربة الأسطول يزيد أيضًا من الطلب على حلول Motive Power، خاصة للتطبيقات العسكرية والحكومية، وهو القطاع الذي شهد طلبًا قويًا في السنة المالية 2025.

العوامل الاقتصادية: ضغط الهامش وتكاليف رأس المال

حققت EnerSys نتائج قوية في السنة المالية 2025، حيث حققت صافي مبيعات يبلغ تقريبًا 3.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 1٪ على أساس سنوي، وربحية السهم المخففة المعدلة بشكل قياسي $10.15. ومع ذلك، فقد حدث هذا التوسع على الرغم من استمرار التضخم العالمي. ولا تزال أسعار الفائدة المرتفعة تشكل عائقاً معاكساً؛ فهي تزيد من تكلفة رأس المال (CapEx) لكبار العملاء الصناعيين، مما قد يؤدي إلى تأخير عمليات شراء أنظمة البطاريات واسعة النطاق للمستودعات ومراكز البيانات.

إن الدولار الأمريكي القوي، في حين أنه يجعل الإنتاج في الولايات المتحدة أكثر قدرة على المنافسة بسبب حساب الاستجابة العاجلة، يمكن أن يؤثر سلبًا على المبيعات الدولية عندما تتم ترجمة الإيرادات مرة أخرى إلى الدولار. تُظهر قطاعات الصناعة ومعالجة المواد، التي تقود قطاع الطاقة الدافعة، تقلبات دورية في الطلب، لذا فإن التنبؤ بنمو الإيرادات بما يتجاوز 1٪ في السنة المالية 2025 يتطلب الحذر. عليك أن تأخذ في الاعتبار بيئة أسعار الفائدة.

العوامل الاجتماعية: دفع ESG والتجارة الإلكترونية

يعد التركيز المتزايد للشركات على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (البيئية والاجتماعية والحوكمة) محركًا قويًا للطلب. تسعى الشركات بشكل حثيث إلى الحصول على بطاريات ذات آثار كربونية أقل وإدارة أفضل لنهاية العمر الافتراضي، مما يدفع عروض EnerSys المستدامة. إن التحول إلى الرافعات الشوكية الكهربائية والمركبات الموجهة الآلية (AGVs) في الخدمات اللوجستية، مدفوعًا بازدهار التجارة الإلكترونية، يفيد بشكل مباشر قطاع الطاقة الدافعة، الذي حقق هوامش قياسية في السنة المالية 2025.

كما أن نقص العمالة في قطاع التصنيع يجبر الشركات على الاستثمار بشكل أكبر في الأتمتة ورفع الأجور. وهذا يعني أن العملاء الصناعيين لديهم حافز أقوى لتبني حلول بطاريات فعالة لا تحتاج إلى صيانة مثل منتجات EnerSys المتقدمة من الرصاص النقي الرقيق (TPPL) ومنتجات الليثيوم أيون لتقليل وقت التوقف عن العمل وتكاليف العمالة. نمو التجارة الإلكترونية هو بمثابة رياح هيكلية داعمة.

العوامل التكنولوجية: سباق الليثيوم أيون

يتم تحديد مشهد البطارية من خلال التقدم السريع في تكنولوجيا أيون الليثيوم (Li-ion) من حيث كثافة الطاقة وعمر الدورة. هذا هو التهديد التنافسي الأساسي لتقنية TPPL الخاصة بحمض الرصاص وحمض الرصاص الخاصة بشركة EnerSys. وتعمل شركة EnerSys على تخفيف هذه المشكلة من خلال توسيع عروض Li-ion الخاصة بها، لا سيما في قطاعات الطاقة الدافعة وأنظمة الطاقة، والتي شهدت توسعًا كبيرًا في الهامش.

ويظل التهديد طويل المدى يتمثل في تطوير كيمياء البطاريات ذات الحالة الصلبة وغيرها من كيمياء البطاريات من الجيل التالي. في الوقت الحالي، تتمثل الفرصة على المدى القريب في برامج مراقبة البطاريات الذكية وإدارة الطاقة، مما يساعد العملاء على زيادة عمر وكفاءة أساطيل البطاريات الحالية. يجب أن تواكب EnerSys كثافة طاقة Li-ion.

العوامل القانونية: التعامل مع أعباء الامتثال الجديدة

أصبحت البيئة القانونية أكثر تعقيدًا، خاصة فيما يتعلق بسلامة المنتجات والتجارة الدولية. تعمل إدارة السلامة والصحة المهنية الأكثر صرامة (OSHA) ومعايير السلامة الدولية للتعامل مع البطاريات ذات الجهد العالي وتخزينها على زيادة تكاليف الامتثال لكل من EnerSys وعملائها. على سبيل المثال، تفرض لائحة البطاريات في الاتحاد الأوروبي (EU) إجراءات أكثر صرامة بشأن تحديد المصادر وإدارة نهاية العمر الافتراضي، الأمر الذي سيتطلب استثمارات كبيرة في أنظمة التتبع والإبلاغ.

دائمًا ما تكون مخاطر التقاضي بشأن براءات الاختراع عالية في مجال التكنولوجيا سريع التطور مثل البطاريات. بالإضافة إلى ذلك، تضيف قيود FEOC الجديدة التي تم تقديمها في منتصف عام 2025 طبقة من عبء الامتثال لقواعد التجارة الدولية وضوابط التصدير، مما قد يؤثر على سلسلة التوريد بأكملها. الامتثال أصبح باهظ الثمن.

العوامل البيئية: إعادة التدوير والتدقيق في المصادر

أصبحت التفويضات البيئية واضحة: أصبح محتوى إعادة تدوير البطاريات وكفاءة التجميع الآن غير قابلين للتفاوض في الأسواق الرئيسية. وهذا يتطلب من EnerSys الاستثمار في البنية التحتية لإعادة التدوير الخاصة بها أو الدخول في شراكة استراتيجية للوفاء بهذه المهام. هناك أيضًا تدقيق مكثف بشأن المصادر الأخلاقية للمواد الخام، وخاصة الكوبالت والليثيوم، والتي تعتبر ضرورية لإنتاج أيون الليثيوم.

يتطلب التركيز المتزايد على تخزين الطاقة المتجددة حلول بطاريات موثوقة وطويلة الأمد، مما يمثل فرصة كبيرة لقطاع أنظمة الطاقة. يمثل الضغط من أجل تقليل البصمة الكربونية عبر التصنيع ولوجستيات سلسلة التوريد ضغطًا من حيث التكلفة، ولكنه أيضًا عامل تمييز للشركات التي يمكنها إثبات أوراق اعتماد الاستدامة الخاصة بها. يمثل التخزين المتجدد فرصة هائلة.

الإجراء التالي:

فريق الإستراتيجية: وضع نموذج للتأثير المالي الكامل لقيود FEOC الجديدة على فائدة IRA البالغة 135 مليون دولار إلى 175 مليون دولار وتحديد الموردين البديلين من غير FEOC لمكونات Li-ion الرئيسية بحلول نهاية الربع الأول من السنة المالية 2026.

EnerSys (ENS) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

إن الإعفاءات الضريبية الخاصة بإنتاج البطاريات بموجب قانون خفض التضخم الأمريكي (IRA) تدفع التصنيع المحلي.

يعد قانون خفض التضخم الأمريكي (IRA) لعام 2022 بمثابة الريح السياسية الأكثر أهمية للعمليات المحلية لشركة EnerSys، حيث يعيد تشكيل هيكل التكلفة واستراتيجيتها الاستثمارية بشكل أساسي. يكافئ الائتمان الضريبي لإنتاج التصنيع المتقدم (AMPTC)، المعروف باسم القسم 45X، إنتاج البطاريات المحلي، مما يعزز بشكل مباشر النتيجة النهائية عن طريق تقليل تكلفة البضائع المباعة. بصراحة، يعد هذا بمثابة تغيير في قواعد اللعبة بالنسبة لمنتجي البطاريات في الولايات المتحدة.

وفي السنة المالية 2025، سيكون الأثر المالي كبيرا. تتوقع EnerSys إعفاءات ضريبية سنوية في نطاق 135 مليون دولار إلى 175 مليون دولار. وهذا ليس مجرد توقعات مستقبلية؛ لقد شهدت الشركة بالفعل فائدة كبيرة، بما في ذلك تعديل لمرة واحدة في الربع المالي الثالث من عام 2025 30 مليون دولار إلى 35 مليون دولار، مما ساعد على رفع توجيهات ربحية السهم المخففة المعدلة للعام بأكمله إلى ما بين 9.65 دولار و 9.95 دولار. هذه خريطة واضحة من السياسة إلى الربح.

وتعمل حوافز حساب الاستجابة العاجلة على تمويل التحول إلى سلسلة توريد محلية أكثر مرونة وقدرة على الصمود بشكل مباشر. تبدأ شركة EnerSys في بناء مصنعها العملاق الجديد لخلايا الليثيوم أيون في جرينفيل، ولاية كارولينا الجنوبية، في أوائل عام 2025. ويبلغ إجمالي الاستثمار على مدار أربع سنوات تقريبًا 615 مليون دولار، تم التخلص من المخاطر بشكل كبير من خلال الدعم الفيدرالي ودعم الولاية:

• مؤمن أ 199 مليون دولار جائزة من وزارة الطاقة الأمريكية (DOE).
• حصل على حزمة حوافز من ساوث كارولينا ومقاطعة جرينفيل بقيمة تقريبية 200 مليون دولار.

تؤثر التوترات الجيوسياسية على سلاسل التوريد العالمية للمواد الرئيسية مثل الليثيوم والنيكل.

إن التنافس الجيوسياسي، وخاصة بين الولايات المتحدة والصين، يخلق بيئة عالية المخاطر بالنسبة لمصادر المعادن المهمة. ويظل تركز قدرات المعالجة خارج أمريكا الشمالية يشكل خطراً كبيراً على المدى القريب. على سبيل المثال، تسيطر الصين على ما يقدر 80% من قدرة تكرير هيدروكسيد الليثيوم في العالم، مما يمنحها نفوذاً هائلاً على سلسلة توريد البطاريات العالمية. وهذه ثغرة لا يمكنك تجاهلها.

يمثل توريد النيكل أيضًا مخاطر جيوسياسية، حيث تمثل إندونيسيا الآن ما يقرب من 48% من إنتاج الألغام العالمي وروسيا تسيطر على ما يقرب من 20% من النيكل عالي الجودة. بينما انخفضت أسعار الليثيوم 80% منذ عام 2023، لا تزال المخاطر الأساسية لأمن العرض مرتفعة بسبب هذا التركيز الجغرافي، ولا يزال من المتوقع أن يتجاوز الطلب على المدى الطويل العرض بمقدار ما 50% بحلول عام 2035.

تعمل EnerSys على تخفيف هذه المشكلة من خلال التركيز المحلي الاستراتيجي والعناية الواجبة. الشركة تستثمر تقريبا 50 مليون دولار لبناء خط إنتاج متخصص لوزارة الدفاع الأمريكية (DOD) في مصنعها العملاق الجديد، والذي يستهدف على وجه التحديد متطلبات البطاريات من مصادر محلية لتقليل الاعتماد على الكيانات الأجنبية لتطبيقات الدفاع المهمة.

تفرض لائحة البطاريات في الاتحاد الأوروبي (EU) إجراءات أكثر صرامة بشأن تحديد المصادر وإدارة نهاية العمر الافتراضي.

تفرض لائحة الاتحاد الأوروبي (EU) للبطاريات (2023/1542) تحولًا كبيرًا نحو نموذج الاقتصاد الدائري، مما يخلق تكاليف امتثال وخندقًا تنافسيًا للشركات المستعدة. وتنطبق اللائحة بشكل مباشر في جميع الدول الأعضاء، مما يلغي التوجيه القديم المجزأ. وهذه إشارة واضحة: الاستدامة هي التكلفة الجديدة للدخول إلى أوروبا.

ستدخل العديد من الولايات الحاسمة حيز التنفيذ في عام 2025. ويصبح الإطار المنسق لمسؤولية المنتج الموسعة (EPR) قابلاً للتطبيق بالكامل على 18 أغسطس 2025، مما يحول عبء جمع وإعادة تدوير نفايات البطاريات بالكامل إلى المنتجين. أيضا، بواسطة 31 ديسمبر 2025، يجب على القائمين بإعادة التدوير تحقيق أهداف الكفاءة الجديدة والطموحة:

في حين تم تأجيل متطلبات العناية الواجبة الإلزامية لسلاسل التوريد حتى 18 أغسطس 2027، فإن العمل الأساسي يجري الآن. تتخذ EnerSys بالفعل خطوات استباقية، حيث نشرت إفصاحاتها الخاصة بمعايير تقارير الاستدامة الأوروبية (ESRS) قبل المواعيد النهائية المقررة، وهي خطوة ذكية لإظهار الاستعداد التنظيمي وميزة واضحة في عطاءات الشراء.

تعمل أهداف كهربة الأسطول الحكومي على زيادة الطلب على حلول الطاقة الدافعة.

تعمل التفويضات الحكومية على خلق أرضية طلب مضمونة وواسعة النطاق لحلول الطاقة الدافعة، وخاصة في الولايات المتحدة. يوجه الأمر التنفيذي رقم 14057 الذي أصدره الرئيس بايدن الحكومة الفيدرالية إلى الاستفادة من قوتها الشرائية الهائلة المقدرة بـ 650 مليار دولار سنويًا لدفع التحول إلى المركبات عديمة الانبعاثات (ZEVs).

الأهداف واضحة وقريبة المدى: 100% من جميع عمليات الاستحواذ على المركبات الخفيفة الجديدة للأسطول الفيدرالي يجب أن تكون مركبات ZEV بحلول السنة المالية 2027، مع وصول جميع عمليات الاستحواذ على المركبات (بما في ذلك المتوسطة والثقيلة) 100% ZEV بحلول عام 2035. يؤثر هذا التحول الهائل بشكل مباشر على الطلب على قطاع الطاقة الدافعة لشركة EnerSys، والذي يوفر بطاريات للمركبات الصناعية، بما في ذلك الرافعات الشوكية ومعدات الدعم الأرضي التي تخدم هذه الأساطيل الفيدرالية.

تخطط خدمة البريد الأمريكية (USPS)، التي تدير أكبر أسطول في البلاد، للحصول على الأقل 66,000 السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطارية (BEVs) بحلول عام 2028 كجزء من خطة شراء 106000 سيارة. يعد هذا سجل طلبات ضخم وطويل الأجل لسلسلة توريد البطاريات المحلية والبنية التحتية للشحن بأكملها. تتمتع EnerSys بمكانة جيدة للاستفادة من هذا الطلب القائم على التفويض من خلال حلول الطاقة الدافعة المصنوعة من الليثيوم وحمض الرصاص المنتجة محليًا وعالية الأداء.

EnerSys (ENS) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

قدم المشهد الاقتصادي في السنة المالية 2025 لشركة EnerSys مزيجًا من ضغوط التكلفة الشديدة والفرص الإستراتيجية. في حين أن ارتفاع تكلفة رأس المال نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة أدى إلى تباطؤ بعض العملاء الصناعيين CapEx (الإنفاق الرأسمالي)، فقد نجحت الشركة في التغلب على تقلبات المواد الخام وتحولات العملة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الكفاءة التشغيلية والاستفادة الكبيرة من الإعفاءات الضريبية للطاقة النظيفة التي تقدمها الحكومة الأمريكية.

ويؤدي التضخم العالمي المستمر إلى ارتفاع تكاليف المواد الخام والشحن، مما يضغط على هوامش الربح.

على الرغم من أن البيئة الكلية شهدت تضخمًا مستمرًا، إلا أن EnerSys تمكنت من حماية ربحيتها وتوسيعها. شهدت المادة الخام الأساسية، الرصاص، تقلبات كبيرة في الأسعار طوال عام 2025. على سبيل المثال، تم تداول سعر الرصاص في بورصة لندن للمعادن (LME) حول 1,990.48 دولارًا للطن المتري في نوفمبر 2025، بعد أن شهدت أدنى مستوى لها 1,837.5 دولار للطن المتري في أبريل 2025.

واجه قطاع الليثيوم الأحدث عالي النمو تقلبات أكثر دراماتيكية. أسعار كربونات الليثيوم من فئة البطاريات، بعد انهيارها إلى مستوى منخفض قريب 8.300 دولار للطن المتري في يوليو 2025، ارتفع إلى 12,067 دولارًا للطن المتري بحلول أغسطس 2025، وتم التوصل إليه 13,401 دولارًا للطن المتري في الصين بحلول نوفمبر/تشرين الثاني 2025. ويتطلب هذا التقلب استراتيجية متطورة للتحوط والمشتريات.

إليك الحساب السريع: كان الهامش الإجمالي المعدل (GM) للعام المالي 2025 بأكمله لشركة EnerSys، باستثناء الائتمان الضريبي IRC 45X، 25.1%، تحسن قوي بمقدار 150 نقطة أساس على أساس سنوي. يُظهر هذا التوسع في الهامش، على الرغم من تقلبات السلع الأساسية، أن قوتها التسعيرية والتحكم في التكاليف تعمل بشكل واضح.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة رأس المال بالنسبة للعملاء الصناعيين الرئيسيين.

تؤثر التكلفة المرتفعة لرأس المال بشكل مباشر على قرارات الشراء الخاصة بعملاء EnerSys الرئيسيين في مجال الصناعة ومعالجة المواد، والذين يعتمدون على الديون لشراء المعدات الكبيرة CapEx. ظل النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية مرتفعًا خلال معظم عام 2025، عند مستوى 3.75%-4.00% بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر 2025. وحتى مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بشكل طفيف، فإن هذا المستوى لا يزال مقيدًا ويجعل تمويل أساطيل الرافعات الشوكية الجديدة أو مشاريع البنية التحتية واسعة النطاق للاتصالات أكثر تكلفة.

يعكس تخصيص رأس المال الخاص بشركة EnerSys التركيز الاستراتيجي على المشاريع الداخلية ذات العائدات العالية. أبلغت الشركة عن رأس المال الرأسمالي للعام المالي 2025 بأكمله تقريبًا 121 مليون دولار، مع إعطاء الأولوية للاستثمارات في الصفائح الرقيقة النقية (TPPL) وتوسيع قدرة الليثيوم.

يؤثر الدولار الأمريكي القوي على المبيعات الدولية ويجعل الإنتاج في الولايات المتحدة أكثر قدرة على المنافسة.

باعتبارها شركة مصنعة عالمية، تواجه EnerSys مخاطر ترجمة العملات الأجنبية (FX) في المبيعات الدولية. تم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار مقابل سلة من العملات 100.19 في نوفمبر 2025. بينما كان الدولار قد ضعف 6.82% على مدى الأشهر الـ 12 السابقة، قوتها على المدى القصير-أ 1.31% يمكن أن تؤدي المكاسب في الشهر الذي يسبق نوفمبر 2025 إلى خلق رياح معاكسة لتحويل الإيرادات الأجنبية مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي.

كان تأثير العملات الأجنبية على صافي المبيعات مختلطًا في السنة المالية 2025، مما يُظهر أ انخفاض بنسبة 2% من الترجمة في الربع الثالث من السنة المالية 2025، ولكن أ زيادة 1% في الربع الأول من السنة المالية 2026. ويفرض هذا التقلب تعديلاً مستمرًا في استراتيجيات التسعير والتحوط. وعلى العكس من ذلك، فإن الدولار الأقوى يجعل قاعدة التصنيع المحلية للشركة وسلسلة التوريد الخاصة بها من الولايات المتحدة أكثر تنافسية من حيث التكلفة على مستوى العالم.

تظهر قطاعات الصناعة ومعالجة المواد تقلبات دورية في الطلب.

يعد الطلب على منتجات EnerSys، لا سيما في قطاع Motive Power (الذي يمثل 41.3% من الإيرادات في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025)، دوريًا بطبيعته، ويرتبط بالإنتاج الصناعي ودورات CapEx.

أظهر أداء الشركة مرونة لكنه اعترف بعدم اليقين الكلي، خاصة في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. ارتفع صافي المبيعات للعام المالي 2025 بأكمله بنسبة 1% ل 3.6 مليار دولار، مدفوعًا بالأداء القوي في قطاع أنظمة الطاقة (أعلى 8% في الربع الرابع من السنة المالية 2025) والذي يخدم مراكز البيانات وقطاعات الاتصالات الأقل حساسية للدورة الصناعية. ومع ذلك، شهد قطاع الطاقة الدافعة أحجامًا مماثلة للسنة السابقة في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مما يشير إلى استقرار الطلب في سوق معالجة المواد الأساسية.

EnerSys (ENS) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يؤدي التركيز المتزايد للشركات على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (البيئية والاجتماعية والحوكمة) إلى زيادة الطلب على البطاريات المستدامة.

لقد رأيت التحول: لم تعد القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مصدر قلق خاص؛ إنه تفويض من المستثمرين المؤسسيين مثل BlackRock وState Street. ويدفع هذا التركيز الشركات إلى التدقيق في سلاسل التوريد والبصمة التشغيلية الخاصة بها، خاصة فيما يتعلق بتخزين الطاقة. إن شركة EnerSys، بدفعها نحو أيونات الليثيوم وتقنيات حمض الرصاص المتقدمة، في وضع جيد، ولكن الضغوط الرامية إلى إثبات الجوانب "الاجتماعية" و"الحوكمة" - مثل ممارسات العمل وتنوع مجالس الإدارة - تتصاعد.

يعطي السوق الأولوية للموردين الذين يمكنهم إثبات انخفاض كثافة الكربون وبرنامج واضح لإعادة تدوير البطاريات التي انتهى عمرها الافتراضي. وهذا يعني الحصول على علاوة على منتجات مثل تقنية Thin Plate Pure Lead (TPPL) الخاصة بالشركة، والتي توفر إمكانية إعادة تدوير فائقة ودورة حياة أطول من البطاريات المغمورة التقليدية. إليك الحساب السريع: عميل لوجستي رئيسي يهدف إلى 25% سيؤدي التخفيض في انبعاثات النطاق 3 بحلول عام 2027 إلى اختيار البطارية الأكثر استدامة، حتى عند أ 3-5% تكلفة مقدمة أعلى.

زيادة اعتماد الرافعات الشوكية الكهربائية والمركبات الموجهة الآلية (AGVs) في الخدمات اللوجستية.

إن تحديث المستودعات يتسارع، والعمود الفقري لذلك هو الكهرباء. إننا نشهد التخلص التدريجي السريع من الرافعات الشوكية ذات محركات الاحتراق الداخلي لصالح النماذج الكهربائية، بالإضافة إلى زيادة هائلة في المركبات الموجهة الآلية (AGVs) والروبوتات المتنقلة المستقلة (AMRs). يعد هذا بمثابة رياح خلفية ضخمة لقسم الطاقة الدافعة في EnerSys.

ومن المتوقع أن يصل حجم السوق العالمية لبطاريات المركبات الكهربائية الصناعية، والتي تشمل الرافعات الشوكية والمركبات الزراعية، إلى حوالي 1.5% 15 مليار دولار بحلول عام 2025، مما يُظهر معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يصل إلى رقمين. إن قدرة EnerSys على توفير حلول NexSys PURE عالية الأداء وحلول أيونات الليثيوم تؤهلها للحصول على حصة كبيرة من هذا النمو. إنها معادلة بسيطة: المزيد من الأتمتة يعني المزيد من الطلب على البطارية.

ويعود هذا التحول إلى الكفاءة التشغيلية والسلامة، بالإضافة إلى الضغط الاجتماعي لتقليل الضوضاء والانبعاثات داخل المرافق. هذا ما يبدو عليه المستودع الحديث:

• تقليل تكاليف الصيانة عن طريق 20% مع ليثيوم أيون.
• زيادة وقت التشغيل عن طريق القضاء على سقي البطارية.
• تحسين سلامة العمال عن طريق إزالة استخدام الوقود الأحفوري في الداخل.

ويتطلب نقص العمالة في قطاع التصنيع أجوراً أعلى وزيادة الاستثمار في الأتمتة.

يعاني قطاع التصنيع في الولايات المتحدة من نقص مستمر في العمالة، مما يؤثر بشكل مباشر على تكاليف تشغيل EnerSys وقرارات الإنفاق الرأسمالي لعملائها. ولا تزال البطالة في قطاع التصنيع منخفضة بشكل مطرد، بل وفي كثير من الأحيان أقل من ذلك 4%، مما أدى إلى ارتفاع متوسط الدخل في الساعة لموظفي الإنتاج والموظفين غير الإشرافيين بأكثر من 5% على أساس سنوي في عام 2025. لذلك، تستثمر الشركات بكثافة في الأتمتة لتعويض ارتفاع تكاليف العمالة.

تخلق هذه الديناميكية فرصة ذات جانبين للشركة. فأولا، يؤدي ارتفاع الأجور إلى زيادة التكلفة الإجمالية لملكية الأنظمة غير الآلية، مما يجعل عائد الاستثمار على مركبات AGV التي تعمل ببطاريات EnerSys أكثر إقناعا. ثانيًا، يجب على الشركة نفسها أن تستثمر المزيد في الأتمتة داخل مصانعها للحفاظ على الهوامش، وهو ما يعني زيادة النفقات الرأسمالية الآن لتأمين نفقات تشغيل أقل لاحقًا.

إليك كيفية تأثير عامل العمالة على CapEx:

يؤدي تحويل عادات المستهلك نحو التجارة الإلكترونية إلى زيادة الطلب على البنية التحتية للمستودعات.

يتمثل التأثير الدائم لجائحة كوفيد-19 في استقرار انتشار التجارة الإلكترونية عند مستوى أعلى، مما أدى إلى تغيير الخدمات اللوجستية بشكل جذري. يتوقع المستهلكون الآن تسليمًا أسرع وأكثر موثوقية، مما يتطلب شبكة كثيفة من مراكز التنفيذ والتوزيع الآلية للغاية. يعد هذا محركًا واضحًا ومستدامًا لمنتجات الشركة.

ولا يزال بناء مساحات مستودعات جديدة في الولايات المتحدة قويا، مع تسليم ملايين الأقدام المربعة من المساحات الصناعية الجديدة في عام 2025، ومعظمها مصمم للأتمتة عالية الإنتاجية. يتطلب كل مستودع آلي جديد العشرات، وأحيانًا المئات، من البطاريات عالية السعة لتشغيل أسطوله من معدات مناولة المواد. يوفر هذا الطلب المستمر أرضية صلبة لأعمال الطاقة الدافعة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

EnerSys (ENS) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

التقدم السريع في كثافة طاقة بطارية ليثيوم أيون (Li-ion) وعمر الدورة.

عليك أن تفهم أن وتيرة الابتكار في تكنولوجيا أيون الليثيوم (Li-ion) هي أكبر رياح تكنولوجية معاكسة للأعمال الأساسية لشركة EnerSys. تتسع فجوة الأداء بين حمض الرصاص التقليدي وأيون الليثيوم بسرعة، مما يفرض محورًا استراتيجيًا. بالنسبة لتطبيقات السيارات الكهربائية المتميزة (EV)، ستصل خلايا أيون النيكل والمنغنيز والكوبالت (NMC) إلى كثافة طاقة تتراوح بين 250-300 واط ساعة/كجم في عام 2025، وهو ما يفوق بشكل كبير كثافة تقنية الرصاص النقي الرقيق (TPPL).

أيضًا، يواصل منحنى تكلفة Li-ion انخفاضه الحاد. انخفض متوسط ​​تكلفة حزمة بطارية Li-ion إلى حوالي 89 دولارًا أمريكيًا/كيلووات ساعة في عام 2025، وهو انخفاض بنسبة 35% عن سعر عام 2022 البالغ 137 دولارًا أمريكيًا/كيلووات ساعة. إن ضغط التكلفة هذا يجعل Li-ion قابلاً للتطبيق بشكل متزايد للتطبيقات الصناعية مثل الطاقة الدافعة (الرافعات الشوكية) والاتصالات السلكية واللاسلكية، والتي تعد بمثابة الخبز والزبدة لشركة EnerSys. ويشهد السوق أيضًا تحولًا هائلاً نحو بطاريات ليثيوم فوسفات الحديد (LFP)، التي تسيطر الآن على ما يقرب من 37% من سوق بطاريات السيارات الكهربائية العالمية اعتبارًا من عام 2025، وذلك نظرًا لسلامتها الفائقة ودورة حياتها وهيكل التكلفة المنخفض.

تواجه تقنية Thin Plate Pure Lead (TPPL) الخاصة بشركة EnerSys منافسة متزايدة من الليثيوم أيون.

تظل تقنية Thin Plate Pure Lead (TPPL) الخاصة بشركة EnerSys حلاً قويًا وموثوقًا، خاصة لتطبيقات الطاقة الحيوية مثل إمدادات الطاقة غير المنقطعة (UPS) والنسخ الاحتياطي للاتصالات، ولكن المنافسة شديدة. من المتوقع أن يصل حجم سوق بطاريات TPPL العالمية إلى حوالي 5.5 مليار دولار أمريكي في عام 2025، وتمتلك EnerSys حصة سوقية تقدر بـ 18% ضمن هذا القطاع. ومع ذلك، فإن كثافة طاقة الليثيوم أيون المرتفعة وانخفاض متطلبات الصيانة تخلق خطرًا واضحًا للاستبدال.

ولكي نكون منصفين، فإن EnerSys لا يقف ساكنًا؛ إنهم يتحركون بقوة في فضاء Li-ion بأنفسهم. الإجراء الأكثر واقعية هو الاستثمار المخطط له بقيمة 665 مليون دولار لبناء مصنع جيجاوات ليثيوم أيون سنوي بقدرة 5 جيجاوات في الساعة في ولاية كارولينا الجنوبية، ومن المتوقع تنفيذه بين السنة المالية 2026 والسنة المالية 2028. وتحظى هذه الخطوة بدعم كبير من الحوافز الحكومية، بما في ذلك التفاوض بشأن منح وزارة الطاقة مبلغ 199 مليون دولار في السنة المالية 2025، مما سيساعد في تمويل المشروع. وهذا إجراء واضح وضروري لحماية مركزهم في السوق على المدى الطويل.

يمثل تطوير كيمياء البطاريات ذات الحالة الصلبة وغيرها من كيمياء البطاريات من الجيل التالي تهديدًا طويل المدى.

تمثل الموجة التالية من تكنولوجيا البطاريات، وتحديدًا بطاريات الحالة الصلبة (SSBs)، تهديدًا طويل المدى تتعقبه الإدارة بالتأكيد. تستبدل SSBs الإلكتروليت السائل القابل للاشتعال بمادة صلبة، مما يعد بقفزة هائلة في مجال السلامة وتخزين الطاقة. تُظهر النماذج الأولية كثافات طاقة نظرية تتجاوز 400 واط ساعة/كجم وربما تصل إلى 500 واط ساعة/كجم، وهو ما يقرب من ضعف كثافة الطاقة لأفضل خلايا أيون الليثيوم NMC اليوم.

في حين أن هذه التكنولوجيا لا تزال عالية التكلفة، وتبلغ تكلفة النماذج الأولية قبل طرحها في السوق ما يقرب من 400 إلى 600 دولار لكل كيلووات في الساعة في عام 2025، مقارنة بالطرح الأولي المحدود لـ Li-ion الذي يتراوح بين 80 إلى 100 دولار لكل كيلووات في الساعة في الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية واختيار السيارات الكهربائية في عام 2025، مع بدء تكامل أوسع للمركبات الكهربائية في الفترة من 2027 إلى 2030 تقريبًا. تكرس EnerSys الأبحاث بنشاط لبطاريات الحالة الصلبة، مما يشير إلى نيتها المشاركة في هذا الجيل القادم، لكن الجدول الزمني للتسويق لا يزال يوفر نافذة لتطبيق استراتيجيات Li-ion وTPPL الحالية.

زيادة الاستثمار في برامج مراقبة البطاريات الذكية وإدارة الطاقة.

لا تقتصر المعركة التكنولوجية على كيمياء الخلية فحسب؛ يتعلق الأمر أيضًا بطبقة الذكاء في الأعلى. تعمل EnerSys على زيادة استثماراتها في البرمجيات وأنظمة المراقبة لزيادة كفاءة وعمر قاعدتها المثبتة، بغض النظر عن الكيمياء. تبلغ النفقات الرأسمالية المقدرة للسنة المالية 2025، والتي تشمل البحث والتطوير وتحسينات المصانع، حوالي 120 مليون دولار.

يركز هذا الاستثمار على العروض الرقمية الرئيسية:

• لوحة معلومات البطارية الذكية Truck iQ™: شاشة مثبتة على رافعة شوكية توفر للسائقين حالة البطارية في الوقت الفعلي.
• Wi-iQ®3: جهاز لاسلكي لمراقبة البطارية يعمل كمجمع بيانات أساسي.
• Xinx™: نظام إدارة عمليات البطارية القائم على السحابة والذي يقوم بتحليل البيانات من أجهزة Wi-iQ®3.

يعد هذا النهج أمرًا بالغ الأهمية لأنه يحول البطارية إلى أصل ذكي ومُدار. لقد ثبت أن المراقبة في الوقت الفعلي والتحليلات التنبؤية تقلل من تكاليف الصيانة بنسبة تصل إلى 30% وتطيل عمر البطارية بنسبة 20%، وهو ما يمثل عرضًا ذا قيمة قوية لمديري الأساطيل. فهو يجعل حل الطاقة بأكمله، وليس فقط البطارية نفسها، هو الميزة التنافسية.

فيما يلي نظرة سريعة على مقارنة المشهد التكنولوجي:

EnerSys (ENS) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

يتم تحديد المشهد القانوني لشركة EnerSys من خلال شبكة مشددة من اللوائح العالمية المتعلقة بالسلامة والبيئة والتجارة، خاصة مع توجه الشركة بشكل أكبر نحو تكنولوجيا بطاريات الليثيوم أيون عالية الكثافة للطاقة. التحدي الأساسي الذي يواجهك هو ترجمة هذا التعقيد التنظيمي إلى ميزة تنافسية من خلال دمج الامتثال في تصميم المنتج، وليس مجرد التعامل معه كمركز تكلفة.

إدارة السلامة والصحة المهنية (OSHA) ومعايير السلامة الدولية الأكثر صرامة للتعامل مع البطاريات ذات الجهد العالي وتخزينها

تتطور معايير السلامة لأنظمة البطاريات ذات الجهد العالي بسرعة، وتنتقل إلى ما هو أبعد من فحوصات الامتثال البسيطة لتفرض أنظمة سلامة متكاملة. هذه بالتأكيد منطقة عالية التكلفة وعالية المكافأة. أظهرت EnerSys امتثالًا استباقيًا، مثل الحصول على أحدث شهادة UL2580 Rev3 لبطاريات الليثيوم أيون NexSys iON بقدرة 80 فولت في مايو 2024. وتضمنت هذه الشهادة الاختبار في ظل ظروف أكثر قسوة لضمان التشغيل الآمن في البيئات الصناعية كثيرة المتطلبات.

تشهد الصناعة الآن معايير جديدة تتطلب ثلاث ركائز تنظيمية مهمة للأنظمة المعيارية المخصصة: الوقاية الإلزامية من الانفلات الحراري، وإخماد الحرائق المتكامل، واختبار السلامة الهيكلية المعزز. بالنسبة لقطاعات الطاقة الصناعية والطاقة المحركة لديك، فهذا يعني استثمار رأس المال في ترقيات المنشأة والتدريب للامتثال لقواعد السلامة في مكان العمل، مثل المتطلبات المحددة لغرف البطاريات بموجب لائحة إدارة السلامة والصحة المهنية رقم 1910.178g2. أنت ببساطة لا تستطيع تحمل حادث سلامة كبير.

• دمج أنظمة المراقبة النشطة للكشف عن الحالات الشاذة في درجات الحرارة على مستوى الخلية.
• تأكد من أن التصميمات الجديدة تلبي متطلبات إخماد الحرائق المتكاملة للحزم ذات كثافة الطاقة العالية.
• حافظ على الامتثال لقواعد تهوية غرفة البطارية المحددة واحتواء الانسكابات وفقًا لإدارة السلامة والصحة المهنية.

مخاطر التقاضي بشأن براءات الاختراع في مجال تكنولوجيا البطاريات سريع التطور

إن التحول نحو كيمياء أيونات الليثيوم المتقدمة، وخاصة مع بناء المصنع الضخم الجديد في جرينفيل بولاية ساوث كارولينا، يضع شركة EnerSys بشكل مباشر في مرمى معارك الملكية الفكرية المكثفة. يعد قطاع البطاريات أحد أكثر مجالات التكنولوجيا إثارة للجدل. على الرغم من أن EnerSys لم تعلن عن دعاوى قضائية نشطة كبرى بشأن براءات الاختراع في السنة المالية 2025، فإن الخطر ثابت، كما يتضح من النزاعات عالية المخاطر بين الشركات الكبرى الأخرى المصنعة لبطاريات الليثيوم أيون والتي تصل إلى مدير مكتب براءات الاختراع والعلامات التجارية الأمريكي (USPTO) للمراجعة.

إن جائزة وزارة الطاقة الأمريكية (DOE) التي حصلت عليها الشركة بقيمة 199 مليون دولار لدعم مصنع جرينفيل العملاق، الذي سينتج خلايا أيونات الليثيوم المتقدمة، هي إشارة واضحة إلى الالتزام التكنولوجي. يجب حماية هذا الاستثمار من خلال محفظة براءات اختراع قوية واستراتيجية دفاعية واضحة ضد مطالبات الانتهاك من المنافسين الذين يتطلعون إلى إبطاء الوافدين الجدد إلى السوق.

لوائح جديدة على مستوى الدولة بشأن وضع العلامات على البطاريات والتخلص من النفايات الخطرة

أصبحت اللوائح البيئية أكثر تفصيلاً وتعقيدًا، خاصة فيما يتعلق بإدارة نهاية العمر لكل من بطاريات الرصاص الحمضية وبطاريات أيونات الليثيوم. في الولايات المتحدة، تتطلب التغييرات على مستوى الولاية، مثل تحديثات كاليفورنيا في يوليو 2024 للوائح النفايات الخطرة، من المولدات الآن استخدام طرق وضع العلامات الجديدة - بما في ذلك ملصقات DOT، والصور التوضيحية لنظام OSHA GHS، والماس NFPA - لخزانات النفايات الخطرة.

على الصعيد العالمي، قام الاتحاد الأوروبي بتشديد قواعده، مع تعديل مارس 2025 الذي يصنف مواد إعادة التدوير الوسيطة مثل الكتلة السوداء على أنها نفايات خطرة. يؤثر هذا التصنيف على سلسلة التوريد العالمية لشركة EnerSys وشركاء إعادة التدوير، مما يؤدي إلى رقابة أكثر صرامة على الشحنات وحظر تصدير الكتلة السوداء إلى البلدان غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. تفتخر EnerSys حاليًا بمعدل إعادة تدوير بطارية الرصاص الذي يتجاوز 99%، ولكن الحفاظ على هذا المعيار مع التكيف مع قوانين نفايات أيون الليثيوم الجديدة يتطلب تعديلًا مستمرًا للعملية والاستثمار.

أعباء الامتثال لقواعد التجارة الدولية وضوابط التصدير

باعتبارها المورد الرئيسي لوزارة الدفاع الأمريكية (DOD)، تعمل EnerSys بموجب ضوابط التصدير الأمريكية الأكثر صرامة، بما في ذلك لوائح إدارة التصدير (EAR)، وربما لوائح التجارة الدولية في الأسلحة (ITAR) لبعض المنتجات المتخصصة. إن البيئة الجيوسياسية الحالية، مع التنفيذ الصارم من قبل مكتب الصناعة والأمن (BIS)، تعني أن الامتثال التجاري يمثل مخاطرة تشغيلية وقانونية كبيرة. على سبيل المثال، واجه أحد مقاولي الدفاع في عام 2024 غرامة تتجاوز 360 مليون دولار بسبب انتهاكات قانون ممارسات الفساد الأجنبية (FCPA) وITAR. يجب أن تكون ضوابطك الداخلية خالية من العيوب.

على الصعيد الدولي، يعد قرار الشركة بنشر إفصاحاتها الخاصة بمعايير تقارير الاستدامة الأوروبية (ESRS) قبل المواعيد النهائية المحددة لتوجيهات تقارير استدامة الشركات (CSRD) الخاصة بالاتحاد الأوروبي بمثابة خطوة ذكية. ويقلل هذا الموقف الاستباقي من مخاطر عقوبات عدم الامتثال ويظهر الالتزام بالشفافية بالنسبة لأصحاب المصلحة الأوروبيين، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على ميزة تنافسية في تلك السوق.

الشؤون المالية: مراجعة وتحديث ميزانية الامتثال للسنة المالية 2026 لتعكس التكلفة المتزايدة لأنظمة منع الانفلات الحراري وبرامج فحص مراقبة الصادرات المحسنة.

EnerSys (ENS) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

ولايات لمحتوى إعادة تدوير البطاريات وكفاءة التجميع في الأسواق الرئيسية.

يتم تشديد المشهد التنظيمي لإعادة تدوير البطاريات بسرعة، مما يخلق تكلفة امتثال وميزة تنافسية لشركات مثل EnerSys التي يمكنها إدارة دورة حياة المنتج بأكملها. تعد لائحة البطاريات الخاصة بالاتحاد الأوروبي (EU)، والتي ستدخل حيز التنفيذ في عام 2025، هي الأكثر صرامة، وتؤثر بشكل مباشر على عمليات EnerSys في هذا السوق الرئيسي.

على وجه التحديد، يفرض الاتحاد الأوروبي أهدافًا طموحة لكفاءة إعادة التدوير يجب تحقيقها بحلول نهاية عام 2025: 75% لبطاريات الرصاص الحمضية و 65% للبطاريات القائمة على الليثيوم. هذه عقبات عالية. تقدم اللائحة أيضًا مسؤولية المنتج الموسعة (EPR)، مما يحول العبء المالي والتنظيمي لإدارة البطارية في نهاية العمر بالكامل إلى الشركة المصنعة. تدير EnerSys بالفعل برنامجًا عالميًا لإعادة تدوير البطاريات، حيث تنظر إلى البطاريات منتهية الصلاحية كمدخلات منتج مستقبلية، وهو موقف ذكي واستباقي.

في الولايات المتحدة، يعمل قانون الحد من التضخم (IRA) على دفع الطلب المحلي على إعادة التدوير من خلال الإعفاءات الضريبية. للحصول على سيارة نظيفة للتأهل للكامل $3,750 الائتمان المعدنية الحرجة في عام 2025 60% من قيمة المعادن المهمة يجب استخراجها أو معالجتها أو إعادة تدويرها في أمريكا الشمالية أو في دولة شريكة للتجارة الحرة. وهذا يخلق حافزًا ماليًا قويًا لتأمين قدرة إعادة التدوير في أمريكا الشمالية، والتي تمثل بالتأكيد فرصة على المدى القريب لعمليات EnerSys المحلية.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تفويضات الاتحاد الأوروبي:

الضغط لتقليل البصمة الكربونية في عمليات التصنيع والخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد.

ويطالب المستثمرون والجهات التنظيمية بإحراز تقدم ملموس وقابل للقياس في مجال إزالة الكربون، مما يدفع شركة EnerSys إلى تحسين بصمتها التصنيعية العالمية. تعمل الشركة بنشاط على تحقيق الحياد الكربوني للنطاق 1 بحلول عام 2040 وحياد النطاق 2 بحلول عام 2050، وهي أهداف واضحة وطويلة المدى.

بالنسبة للسنة المالية 2025 (FY2025)، أبلغت EnerSys عن أ 19% تخفيض كثافة الطاقة لكل كيلووات في الساعة (كيلوواط ساعة) المنتجة منذ السنة المالية 2021، والاقتراب من هدف السنة المالية 2030 المتمثل في 25% تخفيض. وهذا مكسب قابل للقياس يخفض تكاليف التشغيل بشكل مباشر. على سبيل المثال، من المتوقع أن يؤدي تطبيق ضوابط التدفئة والتهوية وتكييف الهواء المتقدمة في مصنع وارنسبرج بولاية ميسوري إلى خفض تكاليف الطاقة السنوية بمقدار 250 ألف دولار مع تجنب 1900 طن متري من ثاني أكسيد الكربون الانبعاثات سنويا. وهذا مثال رائع على الكفاءة التي تقود القيمة المالية.

فيما يتعلق بالانبعاثات المباشرة وغير المباشرة، تظهر الشركة تقدمًا في السنة المالية 2025:

• النطاق 1 (المباشر) الانبعاثات: انخفض بمقدار 2% من السنة المالية 2024، يمثل أ 25% التخفيض منذ السنة المالية 2020.
• النطاق 2 (غير المباشرة) الانبعاثات: انخفض بنسبة 5% من السنة المالية 2024.
• انبعاثات النطاق 3 (سلسلة التوريد): أكملت EnerSys أول جرد للنطاق 3 متوافق مع السنة المالية، وهو أمر بالغ الأهمية لتحقيق الشفافية الكاملة والامتثال للمعايير الجديدة مثل توجيهات الاتحاد الأوروبي بشأن تقارير استدامة الشركات (CSRD).

تأسيس أ 20 مليون دولار ويُظهر الصندوق المتجدد الأخضر لتمويل مشاريع كفاءة استخدام الطاقة التزاماً جاداً ورأس مال داخلياً بتحقيق هذه الأهداف. إنه ليس مجرد كلام. إنهم يمولون التغيير.

التدقيق في المصادر الأخلاقية للمواد الخام، وخاصة الكوبالت والليثيوم.

أصبحت المخاطر الاجتماعية والبيئية المرتبطة بمصادر المعادن المهمة مثل الكوبالت والليثيوم الآن نقطة تدقيق رئيسية لأي شركة مصنعة للبطاريات. في حين أن الأعمال الأساسية لشركة EnerSys لا تزال تركز بشكل كبير على بطاريات الرصاص الحمضية، فإن محفظتها المتنامية من أيونات الليثيوم تجلب مخاطر جديدة لسلسلة التوريد، خاصة فيما يتعلق بتعدين الكوبالت في جمهورية الكونغو الديمقراطية.

تدير EnerSys هذه المخاطر من خلال مطالبة الموردين بالالتزام بإرشادات العناية الواجبة الصادرة عن منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) لسلاسل التوريد المسؤولة للمعادن من المناطق المتأثرة بالنزاعات والمناطق عالية المخاطر. هذا هو معيار الصناعة لتخفيف المخاطر. في تقريرها عن المعادن المؤججة للصراع في مايو 2025 (نموذج SD)، كشفت شركة EnerSys أن أكثر من 970 شارك الموردون في عملية الاستفسار عن بلد المنشأ المسؤول (RCOI)، مما يوضح حجم جهود العناية الواجبة التي يبذلونها. إنهم يحصلون فقط على الكوبالت لبطاريات الليثيوم أيون الخاصة بهم من الموردين الملتزمين بتوجيهات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.

وتفرض لائحة الاتحاد الأوروبي الجديدة للبطاريات أيضًا التزامات العناية الواجبة في سلسلة التوريد للمواد الخام المهمة، بما في ذلك الكوبالت والليثيوم والنيكل، للبطاريات الصناعية وبطاريات السيارات الإلكترونية القابلة لإعادة الشحن. وهذا يعني أن EnerSys بحاجة إلى الحفاظ على مستوى عالٍ من إمكانية التتبع وإعداد التقارير لمواصلة بيع حلول أيونات الليثيوم في أوروبا.

يتطلب التركيز المتزايد على تخزين الطاقة المتجددة حلول بطاريات موثوقة وطويلة الأمد.

يؤدي التحول العالمي نحو مصادر الطاقة المتجددة مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح إلى خلق طلب هائل ومستدام على تخزين الطاقة، وخاصة الحلول طويلة الأمد (LDES) التي يمكنها تخزين الطاقة لأغراضها. 10 ساعات أو أكثر. وهذه فرصة كبيرة لشركة EnerSys، التي تتمتع منتجاتها الصناعية ومنتجاتها على مستوى الشبكة بموقع جيد في هذا السوق.

ويشهد سوق تخزين الطاقة العالمي ازدهارا، حيث من المتوقع أن يصل إجمالي القدرة المركبة إلى حوالي 86 جيجاوات / 221 جيجاوات ساعة في عام 2025، بمعدل نمو سنوي قدره 27% في غيغاواط و 36% في جيجاوات ساعة. ومن المتوقع أن ينمو الجزء طويل الأمد وحده 3.5 مليار دولار في 2025 ل 8.7 مليار دولار في عام 2034، أ 10.6% معدل النمو السنوي المركب (CAGR). تقوم EnerSys بالفعل بتلبية هذا الطلب.

وفي السنة المالية 2025، قامت شركة EnerSys بتسليمها 12 جيجاوات ساعة من سعة تخزين الطاقة، ودعم الطاقة المستدامة والآمنة للمجتمعات والصناعات. تعمل الشركة بشكل استراتيجي على توسيع طاقتها الإنتاجية لخلايا أيون الليثيوم في الولايات المتحدة للاستفادة من هذا النمو في السوق المحلية، والذي يتم دعمه بشكل أكبر من خلال مبادرات وزارة الطاقة الأمريكية (DOE) مثل جرعة التخزين طويلة الأمد.

يعد اتجاه السوق هذا بمثابة رياح خلفية واضحة، ولكنه يعني أيضًا أنه يجب على EnerSys أن تستمر في ابتكار كيمياء البطاريات الخاصة بها - بما في ذلك الرصاص النقي ذو الصفائح الرقيقة (TPPL) ومنتجات أيونات الليثيوم الجديدة - للتنافس مع التقنيات الناشئة مثل أنظمة تدفق الحديد والهواء المضغوط في مجال LDES.