First Hawaiian, Inc. (FHB): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) وتتساءل أين يتم تحقيق الخسائر والأرباح الفعلية. الإجابة السريعة هي: FHB هي قوة إقليمية لها سيطرة لا تتزعزع على سوقها المحلي، حيث تمتلك أكثر من 30% من حصة الودائع، مما يدعم تقديراتها بإجمالي أصول يبلغ 25.5 مليار دولار في عام 2025. لكن هذا الأساس القوي يخضع حالياً لاختبار بسبب ارتفاع تكاليف التمويل، مما يضغط على هامش الفائدة الصافي (NIM). ومع ذلك، فإن الفرصة على المدى القريب واضحة: يمكن أن يؤدي توزيع رأس المال الاستراتيجي، مثل عمليات إعادة الشراء، إلى دفع أرباح السهم الواحد (EPS) لتتجاوز $1.60. نحتاج إلى رسم خريطة لهذه المخاطر/المكافآت الفريدة profile الآن.

شركة First Hawaiian, Inc. (FHB) - تحليل SWOT: نقاط القوة

حصة سوقية هيمنة في الودائع في هاواي، أكثر من 30%

شركة First Hawaiian، Inc. (FHB) تحتل موقعًا قويًا ومتأصلًا في سوقها الأساسي. هذه ليست مجرد بنك إقليمي؛ إنها أكبر مؤسسة مالية في هاواي وغوام وسايبان. وهذا يترجم مباشرة إلى حصة سوقية مهيمنة في الودائع في هاواي تزيد عن 30% من إجمالي الودائع. يشير هذا التشبع في السوق إلى أن FHB تمتلك حماية تنافسية كبيرة - حاجز لدخول المنافسين - من الصعب تجاوزه. بصراحة، لا يقترب أي بنك محلي آخر من هذا المستوى من الاختراق في السوق، مما يمنح FHB ميزة كبيرة في تكاليف التمويل والاستقرار.

تمويل أساسي قوي مع قاعدة ودائع تجزئة منخفضة التكلفة ومستقرة

جودة تمويل FHB تعتبر قوة رئيسية، خاصةً في بيئة معدلات متقلبة. يعتمد البنك بشكل كبير على قاعدة ودائع تجزئة مستقرة ومنخفضة التكلفة، والتي تكون أقل حساسية لارتفاع أسعار الفائدة مقارنة بالتمويل التجاري أو بالجملة. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025 (Q1 2025)، نمت أرصدة التجزئة فعليًا بمقدار 105 مليون دولارمع تعويض انخفاض في الحسابات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، ظل نسبة الودائع غير المثمرة للفوائد - الأموال المحتفظ بها في حسابات الشيكات التي تكلف البنك تقريبًا لا شيء - عند مستوى صحي قدره 34% في الربع الأول من عام 2025. هذا الأساس المستقر يحافظ على انخفاض التكلفة الإجمالية للودائع، التي كانت فقط 139 نقطة أساس (1.39%) في الربع الثاني من عام 2025، مما يحافظ على هامش صافي الفائدة (NIM).

محفظة قروض عالية الجودة مع شطب صافي منخفض تاريخيًا

لقد قدّم الالتزام الصارم لشركة FHB بمعايير الاكتتاب (عملية تقييم أهلية المقترض الائتمانية) دائمًا محفظة قروض عالية الجودة، حتى مع تغيّر الوضع الاقتصادي. يظل خطر الائتمان منخفضًا ومستقرًا، وهو ما يشكل راحة كبيرة للمستثمرين. كانت نسبة الشطب الصافي السنوية حتى تاريخه (NCOs، أو القروض التي تم شطبها لعدم إمكانية تحصيلها) منخفضة بشكل استثنائي عند 11 نقطة أساس (0.11٪) حتى الربع الثالث من عام 2025 (Q3 2025). وللوضع في منظور، فإن العديد من البنوك الرئيسية ستكون مسرورة بمعدل مضاعف لهذا. بلغت إجمالي الأصول غير العاملة (NPAs) 20.7 مليون دولار فقط حتى 31 ديسمبر 2024، أي ما يمثل 0.14٪ فقط من إجمالي القروض والتأجير.

إليك الحساب السريع لمقاييس جودة الائتمان:

إجمالي الأصول المتوقع حوالي 25.5 مليار دولار لعام 2025

تستمر قوة ميزانية البنك في النمو، مما يضعه في موقف جيد للعام المالي الكامل 2025. بينما وصلت الأصول الفعلية إلى 24.1 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2025 (الربع الثالث 2025)، يظل الهدف السنوي الكامل قويًا. نتوقع أن تصل إجمالي الأصول إلى حوالي 25.5 مليار دولار للعام المالي الكامل 2025، مدفوعة بنمو ثابت في القروض والودائع في الأسواق الأساسية. هذا الحجم يوفر اقتصاديات الحجم ويعزز مكانته كمؤسسة مالية ذات أهمية نظامية (SIFI) داخل منطقته، على الرغم من أنه أقل من عتبة التعيين الفيدرالي للمؤسسات ذات الأهمية النظامية.

توفر الأرقام الرئيسية للميزانية لعام 2025 هذه الزخم:

• بلغت إجمالي الأصول 24.1 مليار دولار حتى الربع الثالث 2025.
• ارتفعت إجمالي الودائع إلى 20.73 مليار دولار في الربع الثالث 2025.
• بلغت القروض والإيجارات الإجمالية 14.13 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• كان نسبة رأس المال الأساسي من الفئة الأولى (CET1) قوية عند 12.93% في الربع الأول من عام 2025.

يعد هذا الاحتياطي الرأسمالي بالتأكيد مصدر قوة، حيث يوفر حماية كبيرة ضد الصدمات الاقتصادية ويدعم التوسع المستقبلي. البنك متمول بشكل جيد، متجاوزاً متطلبات الرقابة بسهولة.

شركة فيرست هاوايان، إنك. (FHB) - تحليل سوات: نقاط الضعف

مخاطر التركيز في سوق هاواي المحدود

أهم نقطة ضعف هيكلية لشركة فيرست هاوايان، إنك. هي تركيزها العميق في اقتصاد هاواي، الذي يعد سوقاً محدوداً ومعزولاً جغرافياً. بينما يوفر هذا موقعاً سوقياً قوياً وقابلاً للدفاع، فإنه يربط أداء البنك المالي مباشرة بدورات الاقتصاد في الولاية، خاصة في السياحة والبناء.

هذا التنوع الجغرافي المحدود يعني أن البنك معرض بشدة للصدمات الاقتصادية المحلية، مثل الكوارث الطبيعية الكبرى أو التراجع المطول في عدد الزوار. على سبيل المثال، بينما يمتلك البنك 45 فرعاً في هاواي وغوام وسايبان، فإن الغالبية العظمى من أعماله تتمركز في الجزر، مما يجعله معرضاً بالمقارنة مع نظرائه في البر الرئيسي الذين يمكنهم تعويض الضعف الإقليمي بقوة في مناطق أخرى.

إليك الحساب السريع للتعرض: قدرة البنك على تنمية محفظة القروض محدودة بطبيعتها حسب وتيرة النمو الاقتصادي في هاواي. تتوقع الإدارة بقاء أرصدة القروض ثابتة بحلول نهاية عام 2025، وهو انعكاس مباشر لهذه الإمكانات المحدودة للنمو.

تأخر صافي هامش الفائدة على الرغم من انخفاض تكاليف التمويل

بينما أظهر بنك هاواي الأول تحسنًا في صافي هامش الفائدة (NIM) طوال عام 2025، فإن الضعف الأساسي هو أن صافي هامشه لا يزال متأخرًا بشكل كبير عن المتوسط الوطني للبنوك المماثلة، مما يخلق نقطة ضغط تنافسية.

لقد تحسن صافي هامش الفائدة للبنك من 3.08٪ في الربع الأول من عام 2025 إلى 3.19٪ في الربع الثالث من عام 2025، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض تكلفة الودائع. ومع ذلك، فإن صافي هامش الفائدة البالغ 3.19٪ في الربع الثالث من عام 2025 لا يزال أقل بكثير من المتوسط الوطني الأخير المبلغ عنه لبنك بحجمه، والذي بلغ 3.53٪. وتمثل هذه الفجوة البالغة 34 نقطة أساس عبئًا ماديًا على الربحية الأساسية.

لتكون الصورة عادلة، فقد أدار البنك تكاليف تمويله جيدًا؛ إذ انخفضت تكلفة الودائع إلى 139 نقطة أساس في الربع الثاني من عام 2025، ولا يزال نسبة الودائع غير الفائدة قوية عند 33٪ من إجمالي الودائع. ومع ذلك، فإن الهامش العام أضيق، مما يحد من قدرة البنك على تحمل خسائر ائتمانية غير متوقعة أو تمويل مبادرات النمو مقارنة بنظرائه ذوي الهوامش الأعلى.

نسبة الكفاءة لا تزال أعلى من أفضل البنوك الإقليمية

لقد تحسنت كفاءة التشغيل لبنك فرست هاواي، المقاسة بنسبة الكفاءة الخاصة به (المصروفات غير المتعلقة بالفوائد كنسبة من الإيرادات)، على مدار عام 2025 لكنها تظل نقطة ضعف عند مقارنتها بأفضل البنوك الإقليمية.

لقد تحسنت نسبة الكفاءة من 58.2٪ في الربع الأول من 2025 إلى 55.3٪ في الربع الثالث من نفس العام، مما يعكس ضبط المصروفات بشكل جيد. ومع ذلك، فإن معدل الربع الثالث من 2025 البالغ 55.3٪ لا يزال أعلى بمقدار 13 نقطة أساس من المتوسط الوطني لمجموعة البنوك النظيرة. وهذا يعني أن البنك ينفق جزءًا أكبر من كل دولار من الإيرادات على تكاليف التشغيل مقارنةً بمنافسيه المتوسطين.

يعمل البنك على التحكم في التكاليف، خافضًا إرشادات نفقاته غير المتعلقة بالفوائد لكامل العام إلى حوالي 506 مليون دولار لعام 2025. لكن استمرار ارتفاع النسبة يشير إلى وجود خلل هيكلي أو تكاليف تشغيلية أعلى مرتبطة بجغرافيته الجزيرة (مثل النقل، العقارات). هذا بالتأكيد مجال حيث كل نقطة أساس لها أهمية.

• نسبة الكفاءة للربع الأول 2025: 58.2%
• نسبة الكفاءة للربع الثالث 2025: 55.3%
• تأخر الأقران للربع الثالث 2025: 13 نقطة أساس فوق المتوسط الوطني
• هدف نفقات كامل العام 2025: ~506 مليون دولار

الخطوة التالية للإدارة هي توضيح كيفية تخطيطهم لخفض 200-300 نقطة أساس إضافية من هذه النسبة للتنافس فعليًا مع أفضل المشغلين في القطاع، والذين غالبًا ما يستهدفون نسبًا في أوائل الخمسينيات.

شركة فرست هاواي، المحدودة (FHB) - تحليل SWOT: الفرص

تركز الفرص المتاحة لشركة فرست هاواي، المحدودة (FHB) على الاستفادة من ميزانيتها القوية وموقعها المهيمن في السوق المحلي لتحقيق تدفقات إيرادات أعلى من خلال الرسوم وخطط التوسع الاستراتيجي جغرافيًا. يجب التركيز على كيفية أن نسب رأس المال القوية لدى FHB - مثل نسبة الأسهم العادية من الدرجة الأولى (CET1) التي بلغت 13.03٪ في الربع الثاني من عام 2025 - توفر الأموال الجاهزة لكل من الاستثمارات الاستراتيجية وتحسين عوائد المساهمين. الطريق نحو النمو واضح: التوسع غير العضوي والغوص أعمق في الخدمات المحلية ذات القيمة العالية.

توسيع خدمات إدارة الثروات لاستقطاب العملاء ذوي الثروات العالية في المنطقة.

لدى FHB فرصة واضحة لزيادة الدخل غير الفوائد من خلال تعزيز علاقاتها مع العملاء ذوي الثروات العالية (HNW) في هاواي و غوام و سايبان. يقدم البنك بالفعل مجموعة شاملة من الخدمات، بما في ذلك خدمات الثقة، والتخطيط للتقاعد، والخدمات المصرفية الخاصة. هذا مجال نمو منخفض رأس المال.

يشهد النشاط الأساسي بالفعل زخماً إيجابياً؛ حيث يُتوقع أن يكون معدل الدخل غير الفوائد الطبيعي حوالي 54 مليون دولار لكل ربع سنة في الربع الرابع من 2025، مقارنة بـ 50.5 مليون دولار في الربع الأول من 2025 (وهو تعافي قوي بالفعل من خسارة الربع السابق). الهدف هو الاستحواذ على حصة أكبر من الثروة الأسرية المتنامية في المنطقة، متجاوزين الحسابات الإيداعية البسيطة إلى الخدمات الاستشارية حيث تكون الهوامش أعلى.

إليك الحساب السريع للفرصة:

• زيادة دخل الرسوم: دفع الدخل غير الفوائد لتجاوز معدل التشغيل المتوقع البالغ 54 مليون دولار ربع سنوي.
• تعميق علاقات العملاء: تحويل العملاء التجاريين وتجار التجزئة الحاليين إلى عملاء إدارة ثروات.
• تحقيق الدخل من انتقال أصحاب الثروات العالية: الاستفادة من تدفق الثروات إلى الجزر من البر الرئيسي للولايات المتحدة.

الاستحواذات الاستراتيجية على المؤسسات المالية الصغيرة والمكملة في البر الرئيسي.

الوضع المالي القوي للبنك ورغبته في التنويع الجغرافي يجعل من الاستحواذات الاستراتيجية احتمالًا واقعيًا على المدى القريب. أكد الرئيس التنفيذي بوب هاريسون في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2025 (أكتوبر 2025) أن FHB "منفتح على التحدث مع الأشخاص" وأنه سينظر في "الفرصة المناسبة" بشكل خاص في غرب الولايات المتحدة. هذا التركيز على البر الرئيسي أساسي لتنويع المخاطر بعيدًا عن سوق هاواي المركّز.

الاستحواذ على مؤسسة في البر الرئيس، خاصة إذا كانت مؤسسة صغيرة مع تركيز قوي على الأعمال التجارية أو إدارة الثروات، يمكن أن يعزز على الفور حجم بنك FHB وتنوع إيراداته. هذه الاستراتيجية لا تتعلق بالاندماج الكبير والمخاطِر بقدر ما تتعلق بالاستحواذات التكميلية التي توفر موطئ قدم. وللإنصاف، هذه استراتيجية طويلة الأمد، لكن البيئة السوقية الحالية، مع مواجهة بعض البنوك الإقليمية الصغيرة لضغوط، توفر بالتأكيد وقتًا مناسبًا لبنك FHB للتحرك من موقف قوة.

زيادة الإقراض التجاري في القطاعات المتخصصة مثل الطاقة المتجددة وبنية تحتية السياحة.

يمكن لبنك FHB الاستفادة من مرونة الاقتصاد المحلي وضرورته الاستراتيجية للتحول نحو الطاقة النظيفة. يمثل الإقراض التجاري والصناعي (C&I) رافعة نمو رئيسية، حيث أظهر توسعًا بنسبة 4.8٪ في الربع الثاني من عام 2025، بما يعادل نموًا قدره 109 ملايين دولار، على الرغم من انخفاض إجمالي القروض في الربع الثالث. متوسط العائد المرجح للقروض الجديدة من نوع C&I جذاب، ويقع في منتصف إلى أعلى نطاق الستة.

أكثر قطاعين تخصصاً جاذبية هما:

• البنية التحتية للسياحة: نمت نفقات السياح بنسبة 6.5٪ منذ بداية العام حتى الربع الثاني من 2025، مما يشير إلى قطاع صحي، وإن كان متقلباً. يمكن لـ FHB تمويل تجديد الفنادق، وتوسيع المنتجعات، وترقيات النقل للاستفادة من نمو القروض في قطاع تعرفه جيدًا.
• الطاقة المتجددة: تمتلك هاواي أهدافًا طموحة للطاقة النظيفة. تتمتع FHB بموقع مثالي لتمويل مشاريع الطاقة الشمسية على نطاق المرافق، وتخزين البطاريات، وتجديد المباني التجارية، مستغلة معرفتها المحلية لضمان ديون البنية التحتية المعقدة وطويلة الأجل.

استخدام رأس المال الفائض لإعادة شراء الأسهم، مما يزيد ربحية السهم (EPS) إلى أكثر من 1.60 دولار.

إدارة رأس المال في بنك FHB تمثل فرصة كبيرة لخلق قيمة فورية للمساهمين. معدلات رأس المال القوية للبنك تمكنه من إعادة رأس المال عبر إعادة شراء الأسهم، مما يقلل مباشرة من عدد الأسهم ويزيد من ربحية السهم (EPS). وتوقعات المحللين الإجماعية للأرباح لكل سهم لعام 2025 كاملة قوية بالفعل عند 2.19 دولار، متجاوزة بشكل كبير الهدف البالغ 1.60 دولار.

برنامج إعادة الشراء نشط وفعال. أعاد البنك شراء 965,000 سهم بتكلفة 24 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده. ولا يزال لديهم 26 مليون دولار من التفويض المتبقي بموجب خطة إعادة شراء الأسهم المعتمدة لعام 2025 للتنفيذ في الربع الرابع من عام 2025. يعد هذا النشر المستمر لرأس المال دافعًا رئيسيًا للحفاظ على الأرباح العالية لكل سهم ويظهر ثقة الإدارة في القيمة الجوهرية للسهم.

هذا استخدام ممتاز لرأس المال بينما من المتوقع أن يكون نمو القروض مستقرًا على أساس سنوي.

الخطوة التالية: يجب على فريق علاقات المستثمرين إعداد شريحة عرض فوراً توضح كيفية تخصيص مبلغ 26 مليون دولار المتبقي من أعادة الشراء لهدف زيادة ربحية السهم في الربع الرابع.

شركة فرست هاوايان، إنك. (FHB) - تحليل SWOT: التهديدات

تباطؤ اقتصادي في قطاعات السياحة والإنفاق العسكري يؤثر على الطلب المحلي على القروض.

يظل التهديد الرئيسي لأعمال شركة فرست هاوايان، إنك. (FHB) هو المخاطر الاقتصادية المركّزة في بيئة عملها. تعتمد اقتصاد هاواي بشكل كبير على ركيزتين – السياحة والإنفاق العسكري الفيدرالي – وكلتاهما تظهران علامات توتر تؤثر مباشرة على الطلب المحلي على القروض.

وبينما كان إنفاق الزوار مرنًا، إلا أن الحجم يتباطأ، وهو مؤشر رئيسي كلاسيكي للانكماش. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، وصل إجمالي إنفاق الزوار إلى مستوى قوي 16.17 مليار دولار، بزيادة قدرها 4.9% عن نفس الفترة من عام 2024، لكن إجمالي عدد الزوار الوافدين في سبتمبر 2025 انخفض بنسبة 2.5% على أساس سنوي. تتوقع منظمة البحوث الاقتصادية بجامعة هاواي (UHERO) حدوث ركود معتدل في الجزر، حيث تتوقع أن يكون عدد الزوار الوافدين أقل بنسبة 5٪ تقريبًا عن العام الماضي بحلول منتصف عام 2026، مما قد يؤدي إلى انخفاض الإنفاق الحقيقي للزوار بأكثر من 600 مليون دولار. يعد هذا بمثابة رياح معاكسة كبيرة للشركات الصغيرة التي يقرضها FHB.

على الصعيد الفيدرالي، فإن تهديد تشديد الحكومة للسياسات المالية أمر حقيقي. تتوقع UHERO خسارة صافية تقدر بحوالي 2400 وظيفة مدنية اتحادية على مستوى الولاية، وقد أبدت إدارة البنك حذرها بشأن التأثير المحتمل لإغلاق الحكومة الفيدرالية على القوى العاملة المدنية الفيدرالية الكبيرة. هذا الغموض الاقتصادي الكلي يظهر بالفعل في محفظة قروض FHB، التي شهدت انخفاض إجمالي القروض بنسبة 0.8% (بانخفاض قدره 115 مليون دولار) في الربع الأول من عام 2025، وتتوقع الإدارة ثبات أرصدة القروض بنهاية عام 2025. تباطؤ نمو القروض يعني انخفاض صافي دخل الفوائد على المدى الطويل، ببساطة.

المنافسة الشديدة على الودائع، مما يرفع تكلفة الأموال بشكل كبير.

تظل معركة قطاع البنوك على الودائع (الأموال التي تستخدمها البنوك لتمويل القروض) محتدمة، حتى مع تمكن شركة First Hawaiian, Inc. من التعامل مع هذا التهديد بشكل جيد على المدى القريب. الخطر الرئيسي هو أن FHB تعمل في سوق جغرافي معزول وعالي التكلفة مع بدائل محدودة للعملاء، مما يجعل قاعدة ودائعها هدفًا رئيسيًا للبنوك الكبرى والمنافسين في التكنولوجيا المالية (FinTech) الذين يقدمون أسعار فائدة أعلى.

لنكون منصفين، أظهرت نتائج FHB للربع الثاني من عام 2025 اتجاهًا إيجابيًا، حيث انخفضت تكلفة الودائع فعليًا إلى 139 نقطة أساس (بانخفاض قدره 4 نقاط أساس عن الربع السابق)، مدفوعة بإعادة تسعير شهادات الإيداع (CDs). بالإضافة إلى ذلك، يحافظ البنك على نسبة ودائع غير متحملة للفائدة مثيرة للإعجاب تصل إلى 34٪ من إجمالي الودائع، مما يوفر وسادة تمويل منخفضة التكلفة. ومع ذلك، صرح المدير المالي بأن القدرة على خفض تكاليف الودائع أكثر محدودة، مما يشير إلى أن الضغط قريب من ذروته. أي خطوة هجومية من قبل منافس رئيسي لرفع الأسعار قد تجبر FHB على اتباع نفس النهج، مما قد يؤدي بسرعة إلى تآكل هامش صافي الفائدة (NIM).

إليك الحساب السريع لقاعدة الودائع:

التغييرات التنظيمية، وخاصة متطلبات رأس المال الجديدة للبنوك الإقليمية.

على الرغم من أن شركة فيرست هاوايان، إنك. تعتبر حاليًا نموذجًا للقوة الرأسمالية، فإن البيئة التنظيمية المستمرة للبنوك الإقليمية تمثل تهديدًا هيكليًا. لا تزال ذكرى فشل البنوك الرئيسية في البر الرئيسي في عام 2023 تحوم في واشنطن، ويستمر الدفع نحو متطلبات رأس مال أكثر صرامة، والتي غالبًا ما تُسمى بازل III (أو بازل IV، حسب من تسأل)، في استهداف البنوك التي تتجاوز أصولها 100 مليار دولار. بلغت إجمالي أصول FHB 23.84 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، مما يضعها أدنى العتبة المباشرة، لكن التمدد التنظيمي (حيث تتسرب القواعد الخاصة بالبنوك الكبيرة تدريجيًا إلى البنوك الأصغر) يشكل خطرًا مستمرًا.

والخبر السار هو أن البنك في وضع جيد بالتأكيد لأي قواعد جديدة، بما يتجاوز المتطلبات الحالية مع نسبة رأس مال من المستوى 1 للأسهم العادية (CET1) تبلغ 13.03٪ ونسبة إجمالي لرأس المال تبلغ 14.28٪ في الربع الثاني من عام 2025. ومع ذلك، فإن أي قاعدة جديدة تزيد من احتياطي الحفاظ على رأس المال (CCB) أو تغير ترجيح مخاطر بعض الأصول، مثل القروض العقارية التجارية، ستجبر بنك FHB على الاحتفاظ بمزيد من رأس المال. وهذا من شأنه أن يقلل من رأس المال المتاح لإعادة شراء الأسهم، أو توزيعات الأرباح، أو نمو القروض، وهو ما من شأنه أن يخفض فعلياً عائد البنك على حقوق المساهمين حتى لو ظلت جودة الائتمان الخاصة به نظيفة.

مخاطر الكوارث الطبيعية (مثل الأعاصير والنشاط البركاني) التي تنفرد بموقع التشغيل.

تعد الطبيعة الكارثية لحرائق غابات ماوي عام 2023 بمثابة تذكير صارخ وحديث بالتهديد الفريد وعالي التأثير الذي تشكله الكوارث الطبيعية على الميزانية العمومية لشركة FHB. على عكس بنوك البر الرئيسي، يتعرض بنك FHB لمخاطر مركزة من حدث واحد (مثل إعصار كبير أو انفجار بركاني) يمكن أن يؤدي في الوقت نفسه إلى إتلاف جزء كبير من قاعدة ضماناته وتعطيل الاقتصاد المحلي.

أسفرت حرائق غابات ماوي عن خسائر اقتصادية تقدر بما يتراوح بين 4 مليارات دولار و6 مليارات دولار، حيث تقدر الخسائر المؤمن عليها وحدها بنحو 2.5 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار. ومن المتوقع أن تتجاوز تكلفة إعادة البناء 5.5 مليار دولار. إن العواقب المالية على عملاء البنك واضحة بالفعل في سوق التأمين:

• ارتفعت أقساط التأمين على الوحدات السكنية الرئيسية في هاواي بنسبة مذهلة تتراوح بين 300% إلى 500% في عام 2024.
• تترجم زيادة تكاليف التأمين مباشرة إلى ارتفاع نفقات التشغيل لمقترضي العقارات التجارية وارتفاع رسوم الصيانة للعملاء المقيمين، مما يزيد من مخاطر التخلف عن سداد قروض FHB.
• وتقترح الولاية خطة بقيمة ملياري دولار لتحصين المنازل والبنية التحتية، وهو ما يسلط الضوء على التعرض المالي الهائل والمستمر لهذه الأحداث.

إن أي إعصار كبير يضرب أواهو، حيث تتركز غالبية عمليات FHB وأنشطته التجارية، سيكون حدثًا تبلغ قيمته مليارات الدولارات وسيكون له تأثير سلبي مباشر على أداء القروض وجودة الائتمان. يجب على البنك زيادة مخصص خسائر الائتمان (ACL) باستمرار لمراعاة هذه المخاطر الكامنة، والتي بلغت 166.6 مليون دولار، أو 1.17٪ من إجمالي القروض، اعتبارًا من 31 مارس 2025.