شركة الحرية القابضة (FRHC): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة Freedom Holding Corp (FRHC) كقوة مالية ديناميكية، حيث تضع نفسها بشكل استراتيجي عند تقاطع الابتكار التكنولوجي وفرص الأسواق الناشئة في آسيا الوسطى. بفضل نموذج الأعمال المتطور، تقوم الشركة بتحويل الخدمات المالية التقليدية من خلال تقديم مجموعة شاملة من منصات التداول الرقمية، واستراتيجيات الاستثمار الشخصية، والحلول المالية عبر الحدود التي تلبي احتياجات مجموعة متنوعة من المستثمرين - من تجار التجزئة في كازاخستان إلى العملاء المؤسسيين الدوليين الذين يبحثون عن إمكانات السوق غير المستغلة.

شركة فريدوم القابضة (FRHC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الشراكة الاستراتيجية مع بورصة كازاخستان

لدى شركة فريدوم القابضة شراكة استراتيجية مع بورصة كازاخستان (KASE). اعتبارًا من عام 2023، تتيح هذه الشراكة ما يلي:

• الوصول المباشر إلى سوق الأوراق المالية الأولية في كازاخستان
• قدرات التداول عبر أدوات مالية متعددة

تفاصيل الشراكة	بيانات محددة
حجم التداول من خلال KASE	1.2 مليار دولار في عام 2023
عدد الأوراق المالية المدرجة	أكثر من 200 أداة مالية

التعاون مع المؤسسات المالية الدولية

تحتفظ شركة Freedom Holding Corp بعلاقات تعاون مع العديد من المؤسسات المالية الدولية.

مؤسسة	التركيز على الشراكة	مستوى المشاركة
البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD)	الخدمات المالية عبر الحدود	التعاون النشط منذ عام 2019
مؤسسة التمويل الدولية (IFC)	تطوير سوق رأس المال	الشراكة الاستشارية الاستراتيجية

التعاون مع البنوك الإقليمية في آسيا الوسطى

أنشأت شركة Freedom Holding Corp. شراكات مصرفية واسعة النطاق في أسواق آسيا الوسطى.

• شراكات مع بنوك في كازاخستان وأوزبكستان وقيرغيزستان
• إجمالي الشبكة المصرفية الإقليمية: 12 شراكة مؤسسية

البلد	عدد الشراكات المصرفية	إجمالي قيمة المعاملة
كازاخستان	5 بنوك	450 مليون دولار
أوزبكستان	4 بنوك	280 مليون دولار
قيرغيزستان	3 بنوك	170 مليون دولار

شراكات التكنولوجيا لمنصات التداول الرقمية

قامت شركة فريدوم القابضة بتطوير شراكات تكنولوجية استراتيجية لتعزيز قدرات التداول الرقمي.

شريك التكنولوجيا	قدرة المنصة	مشاركة المستخدم
ناسداك للحلول التكنولوجية	بنية تحتية تجارية متقدمة	أكثر من 150.000 متداول رقمي نشط
بلومبرج التكامل الطرفي	بيانات السوق في الوقت الحقيقي	تحليلات مالية شاملة

شركة الحرية القابضة (FRHC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات الوساطة وتداول الأوراق المالية

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أبلغت شركة Freedom Holding Corp عن 637000 حساب وساطة نشط. وصل حجم التداول لعام 2023 إلى 48.3 مليار دولار عبر بورصات متعددة بما في ذلك بورصة ناسداك وبورصة كازاخستان وبورصة موسكو.

منصة التداول	الحسابات النشطة	حجم التداول السنوي
تمويل الحرية	637,000	48.3 مليار دولار

الخدمات المصرفية الاستثمارية والاستشارات المالية

وفي عام 2023، أنجزت شركة فريدوم القابضة 12 صفقة مصرفية استثمارية بقيمة إجمالية قدرها 276 مليون دولار.

• الخدمات الاستشارية لعمليات اندماج الشركات
• عمليات زيادة رأس المال
• الاستشارات المالية الاستراتيجية

خدمات إدارة الثروات والمحافظ

بلغ إجمالي الأصول المدارة 1.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من ديسمبر 2023، بمتوسط عائد للمحفظة يبلغ 14.7%.

فئة الأصول	القيمة الإجمالية	متوسط العائد
المحافظ المدارة	1.2 مليار دولار	14.7%

تطوير منصة التداول الرقمي

استثمرت شركة Freedom Holding Corp. 8.2 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية في عام 2023، مع التركيز على منصات التداول عبر الهاتف المحمول والويب.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 425.000
• استثمارات ترقية المنصة: 8.2 مليون دولار
• قدرات التداول في الوقت الحقيقي

المعاملات المالية عبر الحدود

وصل حجم المعاملات عبر الحدود إلى 1.6 مليار دولار أمريكي في عام 2023، ليشمل أسواقًا في كازاخستان وروسيا والولايات المتحدة والأسواق الأوروبية.

السوق	حجم الصفقة
كازاخستان	412 مليون دولار
روسيا	538 مليون دولار
الولايات المتحدة	410 مليون دولار
الأسواق الأوروبية	240 مليون دولار

شركة الحرية القابضة (FRHC) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية المتقدمة لتكنولوجيا التجارة الرقمية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعمل شركة Freedom Holding Corp. بالبنية التحتية التكنولوجية التالية:

الموارد التكنولوجية	المواصفات
منصات التداول	منصة Freedom24 الرقمية
سعة الخادم	موثوقية وقت التشغيل بنسبة 99.9%
الأمن الرقمي	بروتوكولات التشفير متعددة الطبقات
سرعة معالجة المعاملات	أوقات التنفيذ دون الثانية

خبراء ومحللون ماليون ذوو خبرة

تكوين رأس المال البشري في FRHC:

• إجمالي الموظفين: 658 (اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023)
• أوراق الاعتماد المهنية:
  • المهنيين المعتمدين CFA: 42
  • حاملي درجة الماجستير في إدارة الأعمال: 87
  • متخصصو السوق الدولية: 106

قدرات الامتثال التنظيمي القوية

موارد الامتثال التنظيمي:

الاختصاص التنظيمي	شهادات الامتثال
كازاخستان	الموافقة التنظيمية الكاملة لـ AIFC
الولايات المتحدة	تسجيل الشركات الأعضاء في FINRA
قبرص	مؤسسة مالية مرخصة من CySEC

شبكة واسعة عبر أسواق آسيا الوسطى

تفاصيل التواجد في السوق:

• الدول التشغيلية: 7
• قاعدة العملاء النشطة: 413,000 (اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023)
• تغطية السوق:
  • كازاخستان
  • أوزبكستان
  • قيرغيزستان
  • روسيا
  • قبرص
  • الولايات المتحدة

رأس مال مالي قوي وصناديق استثمار

مقاييس الموارد المالية:

المقياس المالي	القيمة
إجمالي الأصول	1.2 مليار دولار (31 ديسمبر 2023)
حقوق المساهمين	387.5 مليون دولار
أصول العميل تحت الإدارة	742 مليون دولار
تنويع المحفظة الاستثمارية	42 أسواق الأوراق المالية المختلفة

شركة فريدوم القابضة (FRHC) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات مالية شاملة للمستثمرين من الأفراد والمؤسسات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Freedom Holding Corp. عن إجمالي أصول بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي، مع وصول أصول العملاء الخاضعة للإدارة إلى 750 مليون دولار أمريكي. تقدم الشركة مجموعة متنوعة من الخدمات المالية عبر أسواق متعددة.

فئة الخدمة	شريحة المستثمرين	حجم المعاملات السنوية
خدمات الوساطة	مستثمرو التجزئة	3.5 مليار دولار
الخدمات المصرفية الاستثمارية	المستثمرون المؤسسيون	620 مليون دولار

فرص تجارية واستثمارية منخفضة التكلفة

توفر شركة Freedom Holding Corp. رسوم تداول تنافسية عبر منصاتها.

• متوسط عمولة التداول: 0.05% لكل معاملة
• الحد الأدنى لرصيد الحساب: 500 دولار
• لا توجد رسوم شهرية لصيانة الحساب

الوصول إلى الأسواق الناشئة في آسيا الوسطى

وتتخصص الشركة في توفير إمكانية الوصول للاستثمار إلى كازاخستان وأوزبكستان وأسواق آسيا الوسطى الأخرى.

السوق	اختراق الاستثمار	حجم السوق
بورصة كازاخستان	35% حصة في السوق	12.3 مليار دولار
سوق رأس المال في أوزبكستان	حصة السوق 22%	4.7 مليار دولار

منصات التداول الرقمية المتقدمة

تقدم شركة Freedom Holding Corp. بنية تحتية متطورة للتداول الرقمي.

• منصة التداول عبر الهاتف المحمول مع بيانات السوق في الوقت الحقيقي
• واجهة تداول على شبكة الإنترنت تدعم 5 لغات
• أدوات الرسوم البيانية والتحليل الفني المتقدمة

استراتيجيات الاستثمار الشخصية

وتقدم الشركة حلولاً استثمارية مخصصة مع إدارة محافظ متنوعة.

نوع الإستراتيجية	متوسط العائد السنوي	مستوى المخاطر
محفظة المحافظين	5.2%	منخفض
المحفظة المتوازنة	8.7%	متوسط
المحفظة العدوانية	14.3%	عالية

شركة الحرية القابضة (FRHC) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات التداول ذات الخدمة الذاتية عبر الإنترنت

توفر شركة فريدوم القابضة لمنصات التداول عبر الإنترنت Freedom24 بالمقاييس التالية:

متري المنصة	القيمة
إجمالي المستخدمين المسجلين	1,500,000+ (اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023)
حسابات التداول النشطة	650,000+ (اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023)
متوسط حجم التداول اليومي	180 مليون دولار (2023)

دعم مستشار الاستثمار الشخصي

تقدم شركة فريدوم القابضة خدمات استشارية استثمارية مخصصة مع:

• مدراء استثمار شخصيين متخصصين
• خدمات استشارية فردية
• تطوير استراتيجية الاستثمار المخصصة

مقياس الخدمة الاستشارية	القيمة
عدد المستشارين المحترفين	250+ (2024)
متوسط حجم محفظة العملاء	$250,000

أبحاث السوق المنتظمة والموارد التعليمية

توفر شركة فريدوم القابضة أبحاث سوقية شاملة ومحتوى تعليمي:

الموارد البحثية	الكمية
تقارير تحليل السوق الأسبوعية	52 في السنة
جلسات تدريب الويبينار	48 في السنة
المواد التعليمية عبر الإنترنت	أكثر من 500 مقالة/فيديو

مشاركة العملاء عبر تطبيق الهاتف المحمول

إحصائيات مشاركة تطبيقات الهاتف المحمول Freedom24:

متري تطبيقات الهاتف المحمول	القيمة
إجمالي تنزيلات التطبيق	750,000+ (2023)
المستخدمون النشطون شهريًا	450,000+ (الربع الرابع 2023)
متوسط جلسات التطبيق اليومية	220,000

قنوات اتصال مخصصة للعملاء

البنية التحتية للاتصالات متعددة القنوات:

قناة الاتصال	التوفر
دعم البريد الإلكتروني	24/7
الدعم عبر الهاتف	لغات متعددة
الدردشة الحية	ساعات العمل
المشاركة في وسائل التواصل الاجتماعي	نشط على 5 منصات

شركة الحرية القابضة (FRHC) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول

تقدم شركة Freedom Holding Corp. تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول المتوفرة على منصات iOS وAndroid. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت الشركة عن وجود 1.2 مليون مستخدم نشط لتطبيقات الهاتف المحمول عبر أسواقها.

منصة	تحميل الإحصائيات	مشاركة المستخدم
تطبيق iOS	587000 التنزيلات	42% من قاعدة مستخدمي الهاتف المحمول
تطبيق أندرويد	713000 التنزيلات	58% من قاعدة مستخدمي الهواتف المحمولة

منصات التداول على شبكة الإنترنت

توفر Freedom Holding منصات تداول على شبكة الإنترنت تحتوي على بيانات السوق وإمكانيات التداول في الوقت الفعلي.

• مستخدمو منصة الويب النشطون يوميًا: 215000
• متوسط حجم التداول عبر منصات الويب: 127 مليون دولار يوميًا
• متوفر بعدة لغات: الروسية، الكازاخستانية، الإنجليزية

المكاتب الفرعية المادية في كازاخستان

تحتفظ شركة Freedom Holding بشبكة من المكاتب الفرعية الفعلية في جميع أنحاء كازاخستان.

المنطقة	عدد الفروع	متوسط حركة السير اليومية
ألماتي	12 فرعا	1,850 عميلًا يوميًا
نور سلطان	8 فروع	1200 عميل يوميا
مناطق أخرى	15 فرعا	950 عميل يوميا

فرق البيع المباشر

توظف شركة Freedom Holding فرق مبيعات مباشرة مخصصة عبر أسواق متعددة.

• إجمالي مندوبي المبيعات: 423
• الأسواق المغطاة: كازاخستان، روسيا، قبرص، ألمانيا
• متوسط اكتساب العملاء لكل ممثل: 37 عميلاً جديدًا شهريًا

أنظمة دعم العملاء عبر الإنترنت

توفر الشركة قنوات دعم عملاء شاملة عبر الإنترنت.

قناة الدعم	وقت الاستجابة	التفاعلات الشهرية
الدردشة الحية	متوسط 3.2 دقيقة	42,500 تفاعل
دعم البريد الإلكتروني	متوسط 6.7 ساعة	18200 تذكرة
الدعم عبر الهاتف	متوسط 4.5 دقيقة	26800 مكالمة

شركة الحرية القابضة (FRHC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستثمرو التجزئة في كازاخستان وبلدان رابطة الدول المستقلة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كان لدى شركة Freedom Holding Corp. 1,624,000 مستثمر تجزئة مسجل في المقام الأول في كازاخستان ودول رابطة الدول المستقلة الأخرى.

البلد	عدد المستثمرين الأفراد	حصة السوق
كازاخستان	1,280,000	78.8%
روسيا	212,000	13.1%
بلدان رابطة الدول المستقلة الأخرى	132,000	8.1%

المستثمرون المؤسسيون

تخدم شركة Freedom Holding Corp. 87 عميلًا مؤسسيًا في مختلف القطاعات اعتبارًا من عام 2023.

• المؤسسات المصرفية: 24
• شركات التأمين: 18
• صناديق الاستثمار: 29
• صناديق التقاعد: 16

الأفراد ذوي الثروات العالية

تدير الشركة ما يقرب من 425 مليون دولار من الأصول للعملاء من ذوي الثروات العالية بمتوسط أحجام محفظة تتراوح من 500000 دولار إلى 5 ملايين دولار.

نطاق حجم المحفظة	عدد العملاء	إجمالي الأصول تحت الإدارة
500000 دولار - 1 مليون دولار	412	186 مليون دولار
1 مليون دولار - 3 ملايين دولار	203	164 مليون دولار
3 ملايين دولار - 5 ملايين دولار	89	75 مليون دولار

المستثمرين من الشركات الصغيرة والمتوسطة

تدعم شركة فريدوم القابضة 246 مستثمرًا من الشركات الصغيرة والمتوسطة بخدمات استثمارية متخصصة.

• قطاع التكنولوجيا: 62 شركة
• التصنيع: 54 شركة
• الخدمات: 78 شركة
• التجزئة: 52 شركة

المستثمرين الدوليين

ويمثل المستثمرون الدوليون 12.5% ​​من إجمالي قاعدة عملاء شركة Freedom Holding Corp، والتي تضم 203.000 عميل دولي مسجل.

المنطقة	عدد المستثمرين الدوليين	النسبة المئوية
أوروبا	86,000	42.4%
آسيا	67,000	33.0%
أمريكا الشمالية	50,000	24.6%

شركة فريدوم القابضة (FRHC) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أعلنت شركة Freedom Holding Corp. عن نفقات البنية التحتية التكنولوجية بقيمة 12.4 مليون دولار. يشمل التقسيم:

فئة تكلفة التكنولوجيا	المصروفات السنوية ($)
البنية التحتية للحوسبة السحابية	4,600,000
أنظمة الأمن السيبراني	3,200,000
أنظمة الشبكات والاتصالات	2,800,000
ترخيص البرمجيات	1,800,000

رواتب الموظفين ومزاياهم

إجمالي تعويضات الموظفين لعام 2023 بلغت 47.6 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• الرواتب الأساسية: 34,200,000 دولار
• مكافآت الأداء: 8,500,000 دولار
• التأمين الصحي: 2,700,000 دولار
• مزايا التقاعد: 2,200,000 دولار

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023 5.9 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك:

منطقة الامتثال	التكلفة السنوية ($)
الخدمات الاستشارية القانونية	2,300,000
التدقيق وإعداد التقارير	1,800,000
التراخيص والتصاريح	1,100,000
التدريب على الامتثال	700,000

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق لعام 2023 9.3 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• التسويق الرقمي: 4,100,000 دولار
• الإعلان التقليدي: 2,600,000 دولار
• برامج إحالة العملاء: 1,500,000 دولار
• تسويق الأحداث: 1,100,000 دولار

استثمارات البحث والتطوير

بلغت استثمارات البحث والتطوير لعام 2023 ما قيمته 6.7 مليون دولار أمريكي، موزعة على:

مجال التركيز على البحث والتطوير	الاستثمار ($)
تطوير التكنولوجيا المالية	3,500,000
تعزيز منصة التداول	2,100,000
بحوث التجارة الخوارزمية	1,100,000

شركة فريدوم القابضة (FRHC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عمولة من معاملات التداول

أفادت شركة فريدوم القابضة أنه بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2023 143.9 مليون دولار في إيرادات الوساطة والعمولات.

مصدر الإيرادات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
عمولات التداول	143.9 مليون دولار	48.3%
الوساطة في الأوراق المالية	52.3 مليون دولار	17.6%

رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية

إجمالي إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية للعام المالي 2023 18.2 مليون دولار.

• خدمات الاكتتاب
• استشارات الاندماج والاستحواذ
• مشاورات زيادة رأس المال

رسوم خدمة إدارة الأصول

وصلت إيرادات خدمة إدارة الأصول 12.5 مليون دولار في العام المالي 2023.

خدمات إدارة الأصول	الإيرادات (بالدولار الأمريكي)
إدارة المحافظ التقديرية	7.3 مليون دولار
استشارة غير تقديرية	5.2 مليون دولار

دخل الفوائد من التداول بالهامش

بلغ دخل فوائد التداول بالهامش للسنة المالية 2023 37.6 مليون دولار.

• الفائدة على القروض الهامشية
• رسوم التمويل
• إيرادات التسهيلات الائتمانية

إيرادات الخدمات الاستشارية

بلغت إيرادات الخدمات الاستشارية 8.7 مليون دولار في العام المالي 2023.

نوع الخدمة الاستشارية	الإيرادات (بالدولار الأمريكي)
الاستشارات المالية للشركات	5.4 مليون دولار
الاستشارات الاستراتيجية	3.3 مليون دولار

Freedom Holding Corp. (FRHC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose Freedom Holding Corp. (FRHC) over competitors, which boils down to integration and market reach. The value proposition centers on delivering a comprehensive financial and lifestyle platform through a single digital interface.

Unified digital ecosystem: Brokerage, banking, insurance, and lifestyle in one SuperApp

The primary value is the SuperApp, which seamlessly blends diverse services. As of September 30, 2025, the group's worldwide customer base reached 6.1 million clients across all business lines. This ecosystem is designed to touch nearly every aspect of a customer's financial life. For instance, as of March 31, 2025, the number of insurance customers stood at 1.17 million, while banking clients at Freedom Bank KZ reached 2.5 million. The company is actively expanding these non-core financial offerings; the revenue from the 'Other' segment, which includes lifestyle, telecom, and payment services, increased by 72% to $144 million for the fiscal year ended March 31, 2025. The SuperApp itself, launched in April 2024, surpassed 1 million monthly active users and 183,000 daily active users within its first year as of March 31, 2025. The total assets supporting this ecosystem grew to $10.3 billion by September 30, 2025.

Here's a quick look at the customer scale across the integrated segments:

Segment	Customer Count (Latest Available)	Date of Data Point
Total Worldwide Clients	6.1 million	September 30, 2025
Brokerage Customers	776,000	September 30, 2025
Banking Customers (Freedom Bank KZ)	2.5 million	March 31, 2025
Insurance Customers	1.17 million	March 31, 2025

Democratized access to capital markets for retail investors

Freedom Holding Corp. provides retail investors with broad access to global markets, evidenced by strong revenue generation from these activities. Brokerage revenue for the third quarter of fiscal 2025 hit $213.3 million. Fee and commission income, which reflects retail client activity, totaled $239.9 million for the first half of fiscal year 2026 (ending September 30, 2025). The retail brokerage account base grew to 776,000 by September 30, 2025, up from 683,000 on March 31, 2025. This access is supported by the platform's ability to attract and service a growing base, with active brokerage accounts surging by 57% to surpass 151,000 as of March 31, 2025.

High-growth market access for institutional investors (Central Asia focus)

The company offers institutional access leveraging its strong regional footprint. Freedom Holding Corp. operates through subsidiaries and representative offices in 22 countries. Its headquarters and primary focus remain in Central Asia, with the ecosystem serving approximately 26.5% of Kazakhstan's population as of June 30, 2025. A key strategic move to facilitate institutional and trade flows was the September 11, 2025, agreement between Freedom Bank, UnionPay Business, and Verum Payments to create a Kazakh-Chinese e-commerce and digital economy settlement system. This initiative is designed to strengthen financial ties between Central Asia and China.

Shareholder loyalty program tied to FRHC stock for rewards

Freedom Holding Corp. offers a unique incentive structure where customers can be tied directly to the company's success. The company explicitly mentions a cash back program that allows customers to be part of the company through the value of Freedom Holding Corp. shares. While specific customer participation rates or incremental revenue lift from this program aren't detailed in the latest reports, the existence of this direct stock-linked reward is a stated value proposition within the Freedom digital ecosystem.

Digital-first, fast, and cost-efficient cross-border payments

The push for digital-first payments is concretely demonstrated by the partnership signed on September 11, 2025, with UnionPay Business. This agreement is specifically aimed at creating a settlement system that will streamline payment processes and accelerate cross-border digital trade. UnionPay Business will support Freedom Bank in opening yuan and US dollar correspondent accounts in Chinese banks, providing the necessary technical infrastructure for secure payment channels. This directly supports the value proposition of offering faster and more cost-efficient payment solutions for digital trade between the regions.

Freedom Holding Corp. (FRHC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Freedom Holding Corp. (FRHC) manages its growing client base across its integrated ecosystem as of late 2025. The strategy clearly leans into digital scale for the mass market while reserving high-touch service for premium segments. This approach is what drives the rapid customer acquisition you see in their financial filings.

The core of the retail relationship is automated self-service, centered on the Freedom SuperApp. This platform is designed to be the single point of entry for brokerage, banking, and insurance services, plus lifestyle features like shopping and saving. While the prompt suggested a figure over 2 million users, the latest confirmed data for the Freedom SuperApp shows strong adoption, with over 1 million monthly active users as of March 31, 2025. This digital engine supports the broader growth across the holding.

The digital onboarding process is clearly effective, especially for the banking arm. Freedom Bank KZ saw its client base more than double, reaching approximately 2,515,000 bank customers as of March 31, 2025, up significantly from about 904,000 the prior fiscal year-end. This rapid scaling is a direct result of making the initial sign-up process frictionless.

To give you a clearer picture of the scale, here's how the key customer metrics looked at the end of the fiscal year 2025:

Customer Metric	Count as of March 31, 2025	Year-over-Year Change Context
Freedom Bank KZ Customers	2,515,000	More than doubled from 904,000 in FY2024
Retail Brokerage Customers	683,000	29% year-on-year increase
Insurance Customers	1,170,000	Increased from 534,000 in FY2024
SuperApp Monthly Active Users (MAU)	Over 1,000,000	Launched in April 2024

For the institutional and high-net-worth side, the relationship model shifts entirely. You won't find these clients relying solely on an app interface. Freedom Holding Corp. deploys dedicated relationship managers for investment banking and institutional clients. This is where the high-touch, bespoke service comes in, supporting complex capital markets activities and large-scale asset management needs that require direct expert consultation.

The company also fosters a sense of ownership and stickiness through its community-based loyalty program. This program is quite clever, as it incentivizes continued engagement by offering cash back rewards in the form of a unique currency that is linked to the value of Freedom Holding Corp. shares. This directly ties the customer's daily transactional behavior to their investment interest in the company itself. It's a smart way to build a captive, invested user base.

The overall customer engagement strategy is about layering services:

• Digital First: Driving volume and efficiency through the SuperApp for retail banking and brokerage.
• High-Touch: Providing dedicated managers for institutional and investment banking clients.
• Incentivized Loyalty: Using share-linked cashback to deepen retail client commitment.
• Rapid Scale: Achieving a 29% growth in brokerage customers to 683,000, fueling fee income of $505.0 million for fiscal 2025.

If onboarding for new bank clients takes longer than expected, churn risk rises, but the numbers suggest they are managing the digital flow well. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Freedom Holding Corp. (FRHC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Freedom Holding Corp. gets its value propositions-from brokerage access to lifestyle services-into the hands of its customers. It's a deliberate mix of digital-first and physical presence, which is key to their ecosystem strategy.

Freedom SuperApp (primary digital distribution channel)

The Freedom SuperApp is definitely the central hub for customer interaction now. It's designed to be the single point of access for the entire financial and lifestyle offering. You saw the numbers from its first year of operation following its April 2024 launch.

• Surpassed 1 million monthly active users as of March 31, 2025.
• Maintained 183,000 daily active users within its first year.
• Integrates brokerage, banking, and insurance services.
• Includes cashback and retail savings features for daily use.

This platform is where the cross-selling really happens, moving customers from simple banking to more complex investment products.

Freedom24 online brokerage platform (international reach)

Freedom24 is the established international face for the core brokerage business, especially across Europe. It gives retail clients access to global markets, which is a massive part of their commission income stream. The growth here is steady, even as the SuperApp takes the spotlight domestically.

Here's a quick look at the brokerage customer base growth leading up to late 2025:

Metric	Date	Value
Retail Brokerage Customers	March 31, 2025	683,000
Brokerage Accounts (Growth)	FY2025 (vs FY2024)	29% increase
Brokerage Customers (Latest Reported)	June 30, 2025 (Q1 FY2026)	725,000
European Clients (Approximate)	End of 2024	Over 300,000

The fee and commission income from brokerage services alone hit $430.1 million for fiscal year 2025, contributing significantly to the total commission income of $505 million for that year.

Network of physical offices and representative offices in 22 countries

While the digital push is clear, the physical footprint remains important for trust and local market penetration, especially in core regions like Central Asia. Freedom Holding Corp. maintains a presence across a wide geographic spread.

• Operates through subsidiaries and representative offices in 22 countries as of March 31, 2025.
• As of June 30, 2024, the company reported approximately 132 offices.

This physical network supports the local operations of Freedom Bank KZ and the insurance arms, which are critical for customer onboarding and service delivery.

Freedom Telecom network (B2B/B2G telecom services)

This is a newer, strategic channel for B2B and B2G (business-to-government) revenue, diversifying away from pure retail finance. The acquisition in April 2025 signaled a serious commitment to this area.

The telecom segment is bundled into the 'Other' category, which saw substantial growth:

• 'Other' segment revenue (including telecom, lifestyle, payments) increased 72% to $144 million in fiscal year 2025.
• On April 30, 2025, Freedom Telecom acquired Astel Group Ltd. for $22.6 million.
• Astel Group provides modern telecom services specifically in the B2G and B2B segments.

For the first quarter of fiscal year 2026 (ended June 30, 2025), the combined lifestyle and telecoms businesses contributed $36.9 million in revenue.

E-commerce and lifestyle platforms (e.g., Arbuz.kz, Aviata)

These lifestyle platforms act as crucial top-of-funnel channels, bringing in non-financial users who can then be introduced to the core financial services. They are integrated into the ecosystem strategy, often via the SuperApp.

The key platforms driving this channel include Arbuz.kz, Aviata, and Freedom Ticketon. Their contribution is captured within the 'Other' segment revenue stream mentioned above. The acquisition of SilkNetCom LLP also bolsters this lifestyle/telecom grouping.

If you're tracking the top-line impact, the entire 'Other' segment revenue for FY2025 was $144 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Freedom Holding Corp. (FRHC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Freedom Holding Corp. (FRHC) segments its massive and increasingly diverse customer base as of late 2025. Honestly, the strategy is clearly about building a unified ecosystem, moving beyond just one product. The numbers show rapid growth across the board, especially in banking and insurance.

The core retail segments are substantial, driven heavily by their digital push through the Freedom SuperApp, which surpassed 1 million monthly active users and 183,000 daily active users in just over a year since its April 2024 launch. By the end of Q1 Fiscal Year 2026 (June 30, 2025), the total customer base had grown to over 5.3 million people.

Here's a breakdown of the key customer groups as of the latest reported periods:

• Mass-market retail banking clients: 2,515,000 bank clients as of March 31, 2025.
• Retail brokerage investors: 725,000 brokerage accounts as of June 30, 2025.
• Insurance customers: 1.4 million clients as of June 30, 2025.
• Institutional/Corporate/Government clients: Served via Freedom Telecom/Astel Group Ltd..

The retail banking segment, primarily through Freedom Bank KZ, saw its customer count more than double in FY2025, going from approximately 904,000 on March 31, 2024, to 2,515,000 by March 31, 2025. By June 30, 2025, this had further expanded to 2.9 million. To be fair, the CEO stated Freedom Bank has become the third-largest bank in Kazakhstan by active clients.

For the brokerage side, the number of retail brokerage accounts ended Fiscal Year 2025 at 683,000, up from 530,000 at the end of the prior fiscal year. This segment saw its account number tick up again to 725,000 by the first quarter of Fiscal Year 2026.

The insurance segment, focusing on pension and accident products, showed explosive growth, with customers increasing from 534,000 in FY2024 to 1,170,000 by March 31, 2025, reaching 1.4 million by June 30, 2025. This growth drove underwriting income up 134% to $617.6 million for FY2025.

Freedom Holding Corp. is clearly segmenting its market to capture a full financial lifecycle, which you can see mapped out here:

Customer Segment Category	Specific Sub-Segment/Focus	Latest Count (Approx. as of late 2025)	Key Metric/Context
Mass-Market Retail	Freedom Bank KZ Clients	2.9 million	Customer base as of June 30, 2025
Retail Investment	Brokerage Account Holders	725,000	Accounts as of June 30, 2025
Risk/Savings	Insurance Policyholders (Pension/Accident)	1.4 million	Client base as of June 30, 2025
Institutional/Corporate	B2B Telecom Services	N/A	Served by newly acquired Astel Group Ltd.
Government	B2G Contracts	N/A	Services provided via Freedom Telecom infrastructure

The non-financial segments are also growing, contributing to the overall ecosystem. The 'Other' segment, which includes lifestyle and telecom, saw revenue increase 72% to $144 million in FY2025. This includes platforms like Arbuz.kz and Aviata, plus the newly integrated telecom business. The CEO mentioned building the ecosystem to serve over 7 million clients across all segments.

You should note the shift in revenue contribution; brokerage used to be the primary driver, but revenue is now more evenly distributed across insurance and banking, which creates a more stable model. Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a 10% drop in new bank client acquisition for Q2 FY2026 by Monday.

Freedom Holding Corp. (FRHC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outlays Freedom Holding Corp. (FRHC) made to run its diversified financial ecosystem for the fiscal year ending March 31, 2025. The cost structure is heavily weighted toward personnel and technology, which makes sense for a firm pushing a digital conglomerate strategy.

The overall scale of operations is captured by the Total Operating Expenses, which hit approximately $1.94 billion for FY2025. This figure reflects the cost of supporting a rapidly expanding customer base across brokerage, banking, and insurance segments.

Personnel is a significant fixed cost. The company maintained a headcount of 8,764 employees as of March 31, 2025. This number covers payroll and bonuses across its 22 countries of operation, though 95% of staff are based in Kazakhstan. Scaling that quickly means compensation and related costs are a primary driver of the expense base.

Investment in the digital backbone is critical, which shows up both in operating expenses and specific capital allocations. The CEO noted that growth reflects investments in digital infrastructure and AI. While some tech spending is captured in the ESG bucket, the commitment to technology is clear.

Here's a quick math on the key financial components that make up the cost side of the ledger for FY2025:

Cost Component	Amount (FY2025)
Total Operating Expenses	$1.94 billion
Total Fee and Commission Expense	$346.074 million
ESG and Social Investment Initiatives	$57.6 million

When you look specifically at the fees and commissions, which are costs related to brokerage and banking activities, the expense was substantial. The Total Fee and Commission Expense for the year was $346.074 million. This expense is directly tied to the volume of transactions and customer activity across their platforms.

The commitment to social responsibility and future technology is formalized through dedicated ESG spending. The total external ESG-oriented investments for FY2025 amounted to $57.6 million. A portion of this was directed toward technology development, which is a key part of their long-term cost strategy, even if categorized as social investment.

The specific technology investments highlighted within the ESG framework show where they are directing capital for future efficiency and product development. These include:

• Investment for the construction and equipping of a new artificial intelligence facility at SDU University: $2.73 million.
• Allocation to the Freedom Fintech Bootcamp program for training specialists in Data Science and Machine Learning: $0.13 million.
• Total external ESG-oriented investments for the fiscal year: $57.6 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Freedom Holding Corp. (FRHC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at where the money actually comes from for Freedom Holding Corp. (FRHC) as of late 2025. It's a mix, but the core is definitely in the financial services side, which makes sense for a brokerage and banking operation.

The biggest single driver right now is Interest Income from margin lending and customer loans. For the full Fiscal Year 2025, that number hit $864.5 million. That's a substantial chunk, showing the leverage in their client accounts is a major earnings engine. It's the bedrock, really.

Next up, Insurance Underwriting Income shows some serious growth. They booked $617.6 million in FY2025 from this line. What's more interesting is the pace; that represents a 134% increase year-over-year. That growth rate definitely warrants a closer look at their underwriting strategy. They're scaling that business fast.

Fee and Commission Income, the bread-and-butter for any brokerage, brought in $505.0 million for FY2025. This covers everything from brokerage execution fees to banking service charges. It's steady, predictable revenue, you know?

We can map out the major revenue sources for FY2025 right here:

Revenue Stream Category	FY2025 Amount (Millions USD)	Key Driver
Interest Income (Lending/Loans)	$864.5 million	Margin Balances
Insurance Underwriting Income	$617.6 million	Policy Growth & Pricing
Fee and Commission Income	$505.0 million	Trading & Banking Activity
Telecom, E-commerce, Lifestyle Revenue	$144 million	Non-Core Segment Sales

Then you have the market-sensitive component. The Net Gain on Trading Securities and Derivatives was $89.6 million just for the third quarter of FY2025. This number is volatile, but it shows they are actively managing their own book or benefiting from client hedging/trading activity. It's a swing factor.

It's not all finance, though. Freedom Holding Corp. (FRHC) has diversified a bit into other areas. Revenue from their Telecom, E-commerce, and Lifestyle segments totaled $144 million in FY2025. This is the non-financial revenue stream, giving them some optionality outside of pure market movements.

Here's a quick breakdown of the reported FY2025 streams:

• Interest Income: $864.5 million
• Insurance Income: $617.6 million
• Fees/Commissions: $505.0 million
• Non-Financial Segments: $144 million

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but for revenue, the key is tracking the growth in the insurance line against the stability of the commission line. Finance: draft 13-week cash view by Friday.