شركة فوتو القابضة المحدودة (FUTU): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل الرقمي الديناميكي، تبرز شركة Futu Holdings Limited كمنصة ثورية تعمل على تغيير كيفية تفاعل المستثمرين المعاصرين مع الأسواق العالمية. من خلال المزج السلس بين التكنولوجيا المتطورة والتصميم البديهي، صممت Futu نظامًا بيئيًا رقميًا يمكّن المستثمرين البارعين في مجال التكنولوجيا من كسر حواجز التجارة التقليدية. يستفيد نموذج أعمالهم المبتكر من التقنيات الخوارزمية المتقدمة، والبنية التحتية التجارية منخفضة التكلفة، والوصول الشامل إلى الاستثمار الدولي، مما يضع أنفسهم كشركة ثورية تغير قواعد اللعبة في مجال التكنولوجيا المالية وتقدم خدماتها على وجه التحديد لعشاق المال من جيل الألفية والجيل Z الذين يبحثون عن فرص استثمارية بلا حدود.

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع المؤسسات المالية الكبرى

أنشأت شركة Futu Holdings Limited شراكات استراتيجية مع العديد من المؤسسات المالية:

المؤسسة الشريكة	نوع الشراكة	نطاق التعاون
الوسطاء التفاعليون	البنية التحتية للتجارة	خدمات المقاصة والتنفيذ
مورجان ستانلي	الخدمات المالية	بيانات السوق وتكامل البحوث

شراكات التكنولوجيا مع مقدمي الخدمات السحابية

تشمل شراكات البنية التحتية السحابية ما يلي:

• Amazon Web Services (AWS) - البنية التحتية للحوسبة السحابية
• Alibaba Cloud - استضافة مركز البيانات والخادم
• Google Cloud Platform - خدمات التعلم الآلي وتحليل البيانات

شراكات الامتثال التنظيمي مع السلطات المالية

تشمل شراكات الامتثال التنظيمي ما يلي:

الهيئة التنظيمية	منطقة الامتثال
هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) في هونغ كونغ	الترخيص والامتثال التنظيمي
هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)	لوائح التداول في السوق الأمريكية

التعاون مع البورصات العالمية

تشمل شراكات البورصة ما يلي:

• بورصة هونج كونج (HKEX)
• بورصة نيويورك (NYSE)
• ناسداك

شراكات النظام البيئي للاستثمار مع شركات التكنولوجيا المالية الناشئة

يركز التعاون في مجال التكنولوجيا المالية الناشئة على:

بدء التشغيل	التركيز على الشراكة
تجارة النمر	تكامل منصة التداول عبر الهاتف المحمول
مومو	تطوير تكنولوجيا الاستثمار

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصة التداول الرقمي

تتعامل منصة التداول الرقمية Tiger Trade التابعة لشركة Futu مع 55.4 مليون حساب مستخدم اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. ووصل الاستثمار في تطوير المنصة إلى 79.3 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 22.7% من إجمالي نفقات التشغيل.

متري المنصة	2023 القيمة
إجمالي حسابات المستخدمين	55.4 مليون
استثمار تطوير المنصة	79.3 مليون دولار
نسبة نفقات التطوير	22.7%

خدمات أبحاث وتحليلات الاستثمار

وحققت الخدمات البحثية إيرادات بقيمة 127.6 مليون دولار خلال عام 2022، مع نشر 3200 تقرير بحثي فريد.

• تشمل فئات التقارير البحثية الأسهم والمشتقات وفرص الاستثمار عبر الحدود
• متوسط عمق التقرير البحثي: 42 صفحة
• حجم فريق البحث: 186 محللاً

تجربة المستخدم وتحسين الواجهة

أدت تحسينات واجهة المستخدم إلى زيادة بنسبة 38% في المشاركة في التداول عبر الهاتف المحمول في عام 2023.

مقياس تحسين واجهة المستخدم	أداء 2023
زيادة المشاركة في التداول عبر الهاتف المحمول	38%
معدل تنزيل التطبيق	2.1 مليون عملية تنزيل جديدة

تعزيز تكنولوجيا التجارة الخوارزمية

عالجت قدرات التداول الخوارزمية 17.3 مليار دولار من حجم التداول خلال الربع الرابع من عام 2023.

• الاستثمار التكنولوجي: 42.5 مليون دولار عام 2022
• سرعة التداول الخوارزمية: 0.03 ثانية لكل معاملة
• نماذج التعلم الآلي: 24 خوارزمية تداول نشطة

توسيع الخدمات المالية عبر الحدود

توسعت الخدمات عبر الحدود إلى 6 أسواق إضافية في عام 2023، مما أدى إلى زيادة قاعدة المستخدمين الدولية بنسبة 41%.

مقياس التوسع عبر الحدود	2023 القيمة
دخول أسواق جديدة	6
نمو قاعدة المستخدمين الدولية	41%
حجم المعاملات عبر الحدود	3.6 مليار دولار

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية المتقدمة لتكنولوجيا التداول الخاصة

تتضمن البنية التحتية التكنولوجية لشركة Futu ما يلي:

مكون التكنولوجيا	تفاصيل محددة
منصات التداول	مومو، وسطاء النمر
البنية التحتية للخادم	الأنظمة المستندة إلى السحابة مع وقت تشغيل بنسبة 99.99%
الاستثمار التكنولوجي	83.4 مليون دولار نفقات البحث والتطوير في عام 2022

المواهب الهندسية الماهرة والتكنولوجيا المالية

تكوين المواهب اعتبارًا من عام 2023:

• إجمالي الموظفين: 2,345
• القوى العاملة الهندسية: 65% من إجمالي الموظفين
• متوسط الخبرة الهندسية: 6.2 سنوات
• حملة الدكتوراه: 12% من الفريق الفني

أنظمة الأمن السيبراني القوية

مقياس الأمان	الأداء
الاستثمار السنوي في الأمن السيبراني	12.7 مليون دولار
الامتثال لحماية البيانات	شهادة الأيزو 27001
وقت الاستجابة للحوادث الأمنية	أقل من 30 دقيقة

مستودعات واسعة النطاق لبيانات السوق المالية

مواصفات مستودع البيانات:

• مصادر بيانات السوق في الوقت الحقيقي: 38 بورصة عالمية
• البيانات المالية التاريخية: أكثر من 30 عامًا من السجلات
• حجم معالجة البيانات اليومية: 4.2 بيتابايت

منصة رقمية قوية ونظام بيئي لتطبيقات الهاتف المحمول

متري المنصة	أداء 2023
المستخدمون النشطون	2.1 مليون
تنزيلات تطبيقات الجوال	8.3 مليون
حجم الصفقة	89.4 مليار دولار

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

منصة تداول منخفضة التكلفة وخالية من العمولة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقدم Futu تداولًا بدون عمولة للأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات عبر أسواق متعددة. هيكل رسوم التداول:

السوق	سعر العمولة
الأسهم الأمريكية	$0
أسهم هونج كونج	$0
الأسهم الصينية A	$0

الوصول الشامل للاستثمار الدولي

يوفر Futu الوصول التجاري إلى العديد من الأسواق العالمية:

• سوق الأسهم الأمريكية
• بورصة هونج كونج
• سوق الأسهم الصينية
• بورصة سنغافورة
• أسواق صناديق الاستثمار المتداولة العالمية

أدوات التداول المتقدمة ورؤى السوق في الوقت الحقيقي

ميزات المنصة اعتبارًا من عام 2024:

فئة الأداة	ميزات محددة
بيانات السوق	عروض الأسعار في الوقت الحقيقي، بيانات السوق من المستوى 2
التحليل الفني	أكثر من 100 مؤشر فني
أدوات البحث	الفحص الأساسي والتقارير المالية

تجربة التداول عبر الهاتف المحمول سهلة الاستخدام

إحصائيات منصة الجوال:

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 7.4 مليون (الربع الرابع من عام 2023)
• مستخدمو الهاتف المحمول النشطون: 2.3 مليون
• متوسط حجم التداول اليومي عبر الهاتف المحمول: 1.2 مليار دولار

التعليم الاستثماري المتكامل وموارد البحث

مقاييس المحتوى التعليمي:

نوع المورد	الكمية
دروس الفيديو	500+
تقارير البحوث	1,200+ شهريًا
جلسات الويبينار	50+ شهريا

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أبلغت منصة Tiger Trade الرقمية التابعة لشركة Futu عن 2.1 مليون مستخدم نشط شهريًا في جميع أنحاء هونج كونج وسنغافورة والبر الرئيسي للصين. تدعم واجهة مستخدم النظام الأساسي التداول في الوقت الفعلي لأكثر من 10000 من الأسهم العالمية وصناديق الاستثمار المتداولة.

مقاييس المنصة	القيمة
المستخدمون النشطون شهريًا	2.1 مليون
أدوات الأسهم/صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة	10,000+
متوسط حجم التداول اليومي	1.2 مليار دولار أمريكي

منتديات الاستثمار المجتمعية

تضم منصة Moomoo للاستثمار الاجتماعي من Futu 16.2 مليون مستخدم مسجل مع 450.000 تفاعل مجتمعي نشط يوميًا.

• ميزات المشاركة المجتمعية: مناقشات الاستثمار
• التعليق على الأسهم في الوقت الحقيقي
• أفكار استثمارية أنشأها المستخدمون

خوارزميات توصيات الاستثمار الشخصية

تقوم خوارزميات التعلم الآلي بتحليل ملفات تعريف استثمار 3.8 مليون مستخدم لإنشاء توصيات مخصصة للأسهم بدقة تبلغ 68%.

دعم العملاء الرقمي على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

تتضمن قنوات الدعم برنامج الدردشة الآلي المدعم بالذكاء الاصطناعي والبريد الإلكتروني ودعم الوكيل المباشر بمعدل دقة يبلغ 92% عند الاتصال الأول. متوسط ​​زمن الاستجابة: 7.2 دقيقة.

مشاركة المستخدم المستمرة من خلال المحتوى التعليمي

توفر Futu أكثر من 2500 مقطع فيديو استثماري تعليمي وندوات عبر الإنترنت تصل إلى 780.000 مشاهد فريد شهريًا مع محتوى يغطي الأسواق العالمية.

مقاييس المحتوى التعليمي	القيمة
مجموع الفيديوهات التعليمية	2,500+
المشاهدون الفريدون شهريًا	780,000
تغطية سوق المحتوى	الأسواق العالمية

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق التداول عبر الهاتف المحمول

قناة التداول الأساسية عبر الهاتف المحمول لشركة Futu هي تجارة النمر التطبيق، الذي يدعم التداول عبر أسواق متعددة بما في ذلك بورصات هونج كونج والولايات المتحدة والصين.

متري تطبيقات الهاتف المحمول	إحصائية
إجمالي تنزيلات التطبيق	أكثر من 12 مليون اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	4.3 مليون في عام 2023
حجم التداول عبر الهاتف المحمول	98.3 مليار دولار في 2023

منصة التداول على شبكة الإنترنت

تقدم Futu منصة تداول شاملة على شبكة الإنترنت ومتكاملة مع تطبيق الهاتف المحمول الخاص بها.

• المزامنة عبر الأنظمة الأساسية
• بيانات السوق في الوقت الحقيقي
• أدوات التخطيط المتقدمة

المشاركة في وسائل التواصل الاجتماعي

منصة اجتماعية	عدد المتابعين
حساب وي شات الرسمي	1.2 مليون متابع
ويبو	680.000 متابع

دعم العملاء عبر الإنترنت

توفر Futu دعمًا متعدد القنوات للعملاء من خلال المنصات الرقمية.

• دعم الدردشة عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• دعم البريد الإلكتروني
• مركز المساعدة داخل التطبيق

برامج التسويق والإحالة الرقمية

مقياس برنامج الإحالة	القيمة
مكافأة الإحالة	ما يصل إلى 200 دولار لكل إحالة ناجحة
تكلفة اكتساب المستخدم الجديد	45 دولارًا لكل مستخدم في عام 2023
معدل تحويل الإحالة	3.7% عام 2023

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون الشباب والمهتمون بالتكنولوجيا

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ضمت قاعدة مستخدمي Futu 4.1 مليون مستخدم نشط، 72% منهم تتراوح أعمارهم بين 20-35 عامًا. متوسط ​​حجم الحساب لهذا القطاع: 15,200 دولار.

الفئة العمرية	النسبة المئوية	متوسط الاستثمار
20-25 سنة	38%	$8,500
26-35 سنة	34%	$22,300

تجار التجزئة الذين يسعون للوصول إلى الأسواق الدولية

توفر Futu إمكانية الوصول إلى 14 سوقًا عالميًا، حيث يتداول 62% من المستخدمين عبر العديد من البورصات الدولية.

• حجم التداول في بورصة هونج كونج: 3.2 مليار دولار شهرياً
• حجم التداول في البورصة الأمريكية: 2.7 مليار دولار شهرياً
• متوسط حجم المعاملات عبر الحدود: 12,600 دولار

المتحمسون الماليون من جيل الألفية والجيل Z

في عام 2023، مثلت هذه الفئة السكانية 65% من إجمالي قاعدة مستخدمي Futu، بمتوسط تكرار تداول شهري يبلغ 12 معاملة.

جيل	النسبة المئوية للمستخدم	تردد التداول الشهري
جيل الألفية	42%	14 صفقة
الجنرال ز	23%	10 معاملات

الباحثون عن الاستثمار عبر الحدود

تدعم Futu الاستثمارات في 14 سوقًا عالميًا، حيث يشارك 58% من المستخدمين بنشاط في التجارة عبر الحدود.

• متوسط المحفظة الاستثمارية عبر الحدود: 45.000 دولار
• الأسواق الدولية الأكثر شعبية: الولايات المتحدة وهونج كونج والبر الرئيسي الصيني
• معدل نمو المعاملات عبر الحدود: 37% على أساس سنوي

المستهلكون الماليون الرقميون أولاً

إحصائيات استخدام منصة الهاتف المحمول لعام 2023:

منصة	النسبة المئوية للمستخدم	متوسط المستخدمين النشطين يوميًا
تطبيق الجوال	89%	2.6 مليون
منصة سطح المكتب	11%	320,000

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

في عام 2023، أعلنت شركة Futu Holdings عن نفقات البنية التحتية التكنولوجية بقيمة 87.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 22.4% من إجمالي نفقات التشغيل. استثمرت الشركة بشكل خاص في الحوسبة السحابية وصيانة الخوادم والبنية التحتية للأمن السيبراني.

فئة تكلفة التكنولوجيا	المصروفات السنوية ($)	النسبة المئوية لإجمالي تكاليف التكنولوجيا
البنية التحتية السحابية	42,500,000	48.7%
صيانة الخادم	23,800,000	27.3%
أنظمة الأمن السيبراني	21,000,000	24.0%

استثمارات البحث والتطوير

خصصت شركة Futu مبلغ 76.5 مليون دولار للبحث والتطوير في عام 2023، وهو ما يمثل 15.6% من إجمالي الإيرادات.

• تطوير البرمجيات: 45.2 مليون دولار
• الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي: 21.3 مليون دولار
• تحسين تجربة المستخدم: 10 ملايين دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

بلغ إجمالي نفقات التسويق لعام 2023 52.4 مليون دولار أمريكي، مع تكلفة اكتساب عملاء تبلغ 87 دولارًا أمريكيًا لكل مستخدم جديد.

قناة التسويق	التكلفة ($)	النسبة المئوية لميزانية التسويق
الإعلان الرقمي	24,600,000	47%
حملات وسائل التواصل الاجتماعي	15,700,000	30%
برامج الإحالة	12,100,000	23%

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغت نفقات الامتثال في عام 2023 18.6 مليون دولار أمريكي، تغطي متطلبات إعداد التقارير القانونية والتدقيقية والتنظيمية.

• الاستشارات القانونية: 7.2 مليون دولار
• التدقيق وإعداد التقارير: 6.4 مليون دولار
• التكنولوجيا التنظيمية: 5 ملايين دولار

توظيف المواهب والاحتفاظ بها

وبلغت نفقات رأس المال البشري 105.7 مليون دولار في عام 2023، بمتوسط تعويضات للموظفين 145 ألف دولار.

فئة إدارة المواهب	التكلفة ($)	النسبة المئوية لإجمالي تكاليف الموارد البشرية
الرواتب الأساسية	78,300,000	74%
الفوائد والمكافآت	19,700,000	18.6%
التدريب والتطوير	7,700,000	7.4%

Futu Holdings Limited (FUTU) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم عمولة التداول

في الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة Futu عن رسوم عمولة تداول بقيمة 77.3 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 14.3٪ على أساس سنوي. وكان متوسط ​​سعر عمولة التداول حوالي 0.0375% لكل معاملة.

الفترة المالية	رسوم عمولة التداول	النمو على أساس سنوي
الربع الثالث 2023	77.3 مليون دولار	14.3%
سنة كاملة 2022	283.4 مليون دولار	-12.5%

فائدة الإقراض بالهامش

بلغ إجمالي إيرادات فوائد الإقراض الهامشي لفوتو في عام 2022 159.2 مليون دولار، بمتوسط سعر فائدة 7.8% على قروض الهامش.

خدمات الاشتراك في أبحاث الاستثمار

حققت خدمات الاشتراك البحثية في Futu إيرادات بقيمة 42.6 مليون دولار لعام 2022، مع ما يقرب من 1.2 مليون مشترك نشط.

تسييل البيانات

• إجمالي إيرادات تسييل البيانات: 18.5 مليون دولار في عام 2022
• بيع منتجات البيانات الأولية للمستثمرين المؤسسيين
• متوسط الإيرادات لكل عميل مؤسسي: 275,000 دولار سنويًا

عروض المنتجات المالية ذات القيمة المضافة

فئة المنتج	الإيرادات 2022	معدل النمو
المنتجات المهيكلة	63.7 مليون دولار	22.4%
توزيع الصندوق	47.3 مليون دولار	15.6%
منتجات التأمين	22.1 مليون دولار	8.9%

وصل إجمالي تدفقات الإيرادات لشركة Futu Holdings Limited في عام 2022 إلى 570.8 مليون دولار أمريكي، مع محفظة دخل متنوعة عبر قطاعات خدمات مالية متعددة.

Futu Holdings Limited (FUTU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors choose Futu Holdings Limited's digital ecosystem. The value proposition isn't just about executing a trade; it's about providing a complete, integrated financial journey on a single platform.

The foundation is the one-stop digital platform for global multi-market trading. You aren't siloed into one exchange. As of the third quarter of 2025, the total trading volume across all platforms hit a record of HK$3.90 trillion, showing massive client activity. This volume breaks down clearly across the key markets you need access to: US stocks accounted for HK$2.60 trillion of that volume, while Hong Kong stocks contributed HK$1.19 trillion. This scale proves the platform handles significant cross-border activity effectively.

Next up is the integrated social community, which they call Moo Community. This isn't just a forum; it's where investor interaction drives engagement. While I don't have a specific active user count for the community itself for Q3 2025, the overall platform scale is telling: total registered users reached 28.2 million as of September 30, 2025. The company is also actively expanding its brand recognition through events like MooFest in places like Japan, which attracted over 12 thousand Tokyo investors to sign up for their inaugural event.

For wealth building, Futu Holdings offers comprehensive wealth management products. This segment is growing fast, with the wealth management asset balance expanding to HK$175.6 billion by the end of September 2025, marking a 7.6% sequential increase. They've been aggressive in product innovation, becoming the first online broker in Hong Kong to offer principal-protected structured products to retail investors. Plus, they are the first and only online brokerage platform to distribute ChinaAMC (HK)'s tokenized money market funds. They back this up by partnering with more than 80 world-class fund manager companies.

The user experience is clearly sticky, evidenced by a superior user experience. The funded account quarterly retention rate has consistently stayed above 98%. When you look at the growth, you see the result of this stickiness: total funded accounts reached 3,131,450 as of September 30, 2025, a 42.6% year-over-year increase. To be defintely clear, this high retention suggests clients find the platform intuitive and reliable enough to keep their money there, even through market volatility.

Finally, the platform provides crucial access to IPO subscriptions and efficient resource consolidation. This is a major draw, especially in the Hong Kong market. In the first half of 2025 alone, Futu Holdings partnered with six of the ten largest Hong Kong IPOs based on fundraising size, facilitating over HK$10 billion in subscription amounts across 12 different IPOs. This positions them as a key conduit for retail participation in major capital market events.

Here's a quick look at the scale underpinning these value propositions as of September 30, 2025:

Metric	Value (as of Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Funded Accounts	3,131,450	42.6% increase
Total Client Assets	HK$1.24 trillion	78.9% increase
Total Trading Volume	HK$3.90 trillion	104.8% increase
Wealth Management Assets	HK$175.6 billion	N/A (QoQ increase of 7.6%)

The platform's ability to deliver these services efficiently is reflected in its profitability metrics, like the non-GAAP adjusted net income of HK$3.31 billion for Q3 2025. This shows that the value delivered to the customer translates directly into strong financial performance for Futu Holdings Limited.

Futu Holdings Limited (FUTU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Futu Holdings Limited keeps its rapidly growing, tech-savvy client base engaged and serviced as of late 2025. The relationship strategy is heavily weighted toward digital scalability, but it still layers in high-touch elements for the most valuable segments. Honestly, the sheer scale of their user base demands automation, so that's where the bulk of the effort goes.

Automated self-service via digital platforms and AI tools

Futu Holdings Limited relies on its fully digitalized platform to handle the vast majority of customer interactions. This is the engine that supports the massive scale, which, as of September 30, 2025, included a total user base of 28.2 million, marking a 16.8% year-over-year increase. The core service delivery is automated, from trade execution to data provision. The firm has been actively integrating technology, such as launching Futubull AI in Q1 2025, to enhance this self-service experience. Furthermore, the platform supports complex needs through automation, evidenced by the launch of a self-service request-for-quote (RFQ) function for structured products in Q3 2025, catering to professional investors.

The scale of active engagement is clear when you look at the core client metrics:

• Total number of funded accounts reached 3,131,450 as of Q3 2025.
• Brokerage accounts stood at 5,605,138 in Q3 2025.
• The platform added 254,000 net new funded accounts in Q3 2025 alone.

Dedicated relationship managers for high-net-worth clients

While the platform is digital-first, the growth in assets under management suggests a tiered service approach is necessary. Total client assets soared to HK$1.24 trillion as of September 30, 2025, a 78.9% surge year-over-year. This level of asset concentration naturally requires dedicated support for the highest-value clients, even if specific numbers on relationship manager headcount aren't public. The focus on wealth management, where assets reached HK$175.6 billion by the end of Q3 2025, implies that personalized service is a key retention tool for this segment. You'd expect relationship managers to focus on cross-selling complex products like the expanding array of structured products and funds distributed under the Money Plus brand.

Interactive, user-driven social network (NiuNiu/Moo Community)

The NiuNiu/Moo Community is central to Futu Holdings Limited's customer relationship strategy, embedding social media tools directly into the investing experience. This network allows users to interact directly with peers, company executives, and thought leaders. It's designed to foster the free flow of information, which helps reduce information asymmetry for all users, from novices to experts. This community engagement is a powerful driver of platform stickiness and trading activity. The platform's success in Hong Kong, where 1 in every 2 adults used Futu as of Q1 2025, is often attributed to this network effect.

Here's a snapshot of the user base supporting this community as of Q3 2025:

Metric	Value as of Sep 30, 2025	Year-over-Year Change
Total Users	28.2 million	16.8% increase
Funded Accounts	3,131,450	42.6% increase
Total Client Assets	HK$1.24 trillion	78.9% increase

Localized customer support in key international markets

Futu Holdings Limited is aggressively expanding its global footprint, which necessitates localized support structures to maintain service quality. The company operates across eight overseas markets as of late 2025, including the US, Singapore, Australia, Japan, Canada, Malaysia, and New Zealand (launched in 2025). This global push is showing results; overseas markets accounted for over 50% of new funded accounts by Q2 2025. For instance, in Singapore, the company secured 28,000 investor sign-ups in July 2025 via the MooFest event, indicating successful localized marketing and support infrastructure is in place to onboard and service these new international clients.

Educational content and offline investment courses

To support its primary target of the emerging affluent population, Futu Holdings Limited integrates investment education directly into the user journey. The NiuNiu/Moo Classroom offers content ranging from investing basics to sophisticated analytical guides, accessible through the platform. Offline investment courses and events, like the MooFest in Malaysia and Singapore, serve as tangible touchpoints that complement the digital experience. This educational layer helps onboard less experienced investors and deepens the engagement of existing users, which is crucial for driving the massive trading volumes seen, such as the HK$3.90 trillion total trading volume in Q3 2025.

The commitment to education and community is part of a broader strategy to facilitate a shift in wealth management. The average age of its clients with funded accounts was 38 as of December 31, 2024, suggesting a demographic that values both digital efficiency and accessible learning resources.

Futu Holdings Limited (FUTU) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Futu Holdings Limited (FUTU) gets its product-the trading and wealth management platform-into the hands of its users as of late 2025. It's a multi-pronged digital-first approach, heavily reliant on app performance and community engagement.

Futubull and Moomoo mobile and desktop applications

The applications are the core delivery mechanism. These platforms serve as the primary touchpoint for retail investors globally. The scale of adoption is significant, showing strong channel penetration across their operating markets.

Here are the key platform metrics as of the end of the third quarter of 2025:

Metric	Value (End of Q3 2025)	Year-over-Year Growth
Combined Registered Users	28.16 million	17%
Brokerage Accounts	5.61 million	31%
Funded Accounts	3.13 million	42.6%
Total Client Assets	HK$1.24 trillion (US$159.5 billion)	79%
Total Trading Volume (Q3 2025)	HK$3.90 trillion	105%

The platform's technological capabilities also feed back into the channel experience. For instance, the Moomoo AI chatbot had processed 4.25 million user queries by the end of Q3 2025, achieving an impressive 90% satisfaction rate, which helps keep users engaged within the app ecosystem.

Direct online client acquisition via digital marketing

Futu Holdings Limited pours capital into digital channels to drive the growth of new funded accounts. This spend directly correlates with the top-line user acquisition effort.

The selling and marketing expenses reflect this focus on digital reach:

• Selling and marketing expenses for Q3 2025 reached HK$585.6 million (US$75.3 million).
• This represented an 86.3% increase year-over-year from Q3 2024's HK$314.3 million.
• The customer acquisition cost was estimated around HKD 2,300 in Q3 2025.

The company added 254 thousand net new funded accounts in Q3 2025 alone, showing that the marketing spend is translating into funded users.

Offline events (e.g., MooFest) to drive sign-ups in new markets

While primarily digital, Futu Holdings Limited uses high-profile offline events to build brand presence and drive direct sign-ups, especially in newer international markets. These events create a tangible connection with the community.

The impact of these flagship events is measurable in terms of immediate user acquisition:

Event/Market	Timeframe	Reported Sign-ups
MooFest (Singapore and Malaysia)	Q3 2025	28,000 investors
MooFest Tokyo (Japan)	Q2 2025	Around 3,000 local investors

Also, in Q2 2025, the company noted that in Singapore, one in every two residents used moomoo, suggesting deep channel penetration in that specific market.

Corporate services team for institutional client onboarding

This channel targets corporate clients, primarily for Initial Public Offering (IPO) distribution and Investor Relations (IR) services, which is a distinct, high-value segment from the retail focus.

The financial contribution and client base for this segment are growing rapidly:

• Income from other businesses, which includes corporate services, was HK$444.1 million (US$57.1 million) in Q3 2025.
• This segment saw a substantial year-over-year growth of 113.0% in Q3 2025.
• The number of IPO distribution and IR clients reached 561 as of Q3 2025, marking a 21.7% increase year-over-year.

Word-of-mouth referrals within the active user community

The social investing aspect of the platforms is designed to foster organic growth, which is essentially word-of-mouth amplified digitally. The company explicitly noted that user-generated content accelerated in Q3 2025, solidifying its leadership in social investing.

This organic channel is supported by community-building efforts, such as the Global Creator Summit in September 2025, which brought together 30 leading financial educators to shape financial discourse, further empowering the community that drives referrals.

Futu Holdings Limited (FUTU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core user base of Futu Holdings Limited, which is heavily weighted towards the digitally native, emerging affluent retail investor, but is rapidly diversifying geographically and by service type. The sheer scale of the user base as of late 2025 provides a solid foundation for all other segments.

As of September 30, 2025, Futu Holdings Limited had reached a total of 3,131,450 funded accounts, marking a 42.6% year-over-year increase. This entire base is primarily composed of the emerging affluent retail investors, who are highly engaged, as evidenced by the total trading volume hitting a record HK$3.90 trillion in Q3 2025.

The demographic profile for this core group remains consistent with prior reporting, with the average age of its clients with funded accounts stated as 38. This segment is characterized by high engagement; for instance, in Hong Kong, the company has achieved a penetration rate where 1 in every 2 adults uses Futu.

The international expansion is a major theme, meaning the geographic spread of these retail investors is broadening significantly. As of the end of Q2 2025, over 50% of total funded accounts were from clients outside of Futu Securities Hong Kong, a milestone that was sustained through Q3 2025.

Here's a look at the scale across the key markets serving these retail and sophisticated investors:

Geographic Market	Key Metric/Status (as of late 2025 data)	Client Segment Focus
Hong Kong	Led new client additions in Q3 2025; 1 in every 2 adults using Futu (Q1 2025 data)	Active traders and sophisticated investors
Singapore	Positioned as the number one retail broker; one in every two residents used moomoo in Q2 2025	Active traders and sophisticated investors
US, Canada, Japan	All overseas markets delivered double-digit quarter-over-quarter growth in client assets in Q2 2025	International investors
Malaysia	Had meaningful contributions to funded account growth in Q3 2025	International investors

The growth in international markets is not just about volume; it's about diversification. The U.S. market, for example, delivered a high-double-digit sequential increase in new funded accounts in Q3 2025.

Futu Holdings Limited also serves institutional clients through its corporate services, which includes IPO subscription and investor relations (IR) support. This segment is showing strong growth, too. As of the third quarter of 2025, the company reported having 561 IPO distribution and IR clients, a 21.7% year-over-year increase. This group includes asset managers and family offices looking for streamlined corporate service execution, often tied to listings on the Hong Kong exchange.

A newer, yet rapidly growing, segment involves cryptocurrency holders. While Futu Holdings Limited focuses on compliant yield products, the underlying client activity in this asset class is explosive. In the third quarter of 2025, cryptocurrency trading volume saw a staggering 161% quarter-over-quarter surge. This indicates a significant portion of the active trader base is utilizing the platform for digital asset exposure, which directly supports the demand for compliant yield and wealth management offerings in that space.

You can see the overall growth supporting these segments:

• Total registered users reached 28.2 million as of September 30, 2025.
• Total client assets hit HK$1.24 trillion as of September 30, 2025.
• Margin financing and securities lending balance stood at HK$63.1 billion as of September 30, 2025.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the Q3 2025 net new funded account addition of 254 thousand suggests strong conversion efficiency. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Futu Holdings Limited (FUTU) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Futu Holdings Limited's engine as of late 2025, which is heavily weighted toward growth and technology investment. The total operating expenses for the third quarter of 2025 reached HK$1,704.8 million (US$219.1 million), marking a substantial 57.9% increase year-over-year.

The cost structure is dominated by three major buckets: technology development, client acquisition, and general overhead. Honestly, you can see where the money is going to keep that growth engine running hot.

High R&D expenses for platform and AI development are a clear priority. For Q3 2025, Research and development expenses were HK$574.2 million (US$73.8 million), showing a 49.3% jump from the prior year. This spending is explicitly tied to greater investment in crypto and Artificial Intelligence capabilities.

Significant selling and marketing expenses for client acquisition are also a major cost driver. These expenses hit HK$585.6 million (US$75.3 million) in Q3 2025, an 86.3% increase year-over-year. The primary reason for this surge was the increase in new funded accounts, which grew to 3,131,450 as of September 30, 2025. The average Customer acquisition cost (CAC) was reported at HKD 2,300 for the quarter.

Here is a quick breakdown of the major operating expenses for the third quarter of 2025:

Cost Category	Q3 2025 Amount (HK$ million)	Year-over-Year Change
Research and Development Expenses	574.2	+49.3%
Selling and Marketing Expenses	585.6	+86.3%
General and Administrative Expenses	545.1	+43.1%
Brokerage Commission and Handling Charge Expenses	160.6	+97.1%
Processing and Servicing Costs (Includes Data Fees)	159.2	+22.7%
Interest Expenses	473.8	+14.6%

Brokerage commission and handling charge expenses were HK$160.6 million (US$20.6 million) in Q3 2025, which rose by 97.1% year-over-year. This increase was noted as being roughly in line with the growth in brokerage commission and handling charge income.

Data transmission and market information fees fall under the broader Processing and servicing costs, which totaled HK$159.2 million (US$20.5 million) for the quarter. The 22.7% year-over-year increase in this category was primarily attributed to higher cloud service fees as well as higher market information and data fees.

General and administrative costs, including regulatory compliance, were reported at HK$545.1 million (US$70.1 million) in Q3 2025, up 43.1% compared to the third quarter of 2024. The main driver for this increase was an increase in general and administrative personnel needed for new market expansion.

You should also note the financing costs embedded in the structure:

• Interest expenses were HK$473.8 million (US$60.9 million).
• The year-over-year increase of 14.6% was mainly due to higher expenses associated with the securities borrowing and lending business.
• Higher margin financing interest expenses also contributed to the rise.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Futu Holdings Limited (FUTU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Futu Holdings Limited brings in money as of late 2025, based on their latest reported figures. Honestly, it's a story of high-volume trading and lending, with the interest side pulling ahead of commissions in the third quarter.

The revenue streams are clearly segmented, showing a mature platform that monetizes both transaction flow and client capital.

Here's the quick math on the major components for the third quarter ended September 30, 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (HK$)	Q3 2025 Amount (US$)	Year-over-Year Growth (YoY)
Interest income from margin financing and securities lending	HK$3.05 billion	US$391.3 million	79.2%
Brokerage commission and handling charge income	HK$2.91 billion	US$374.5 million	90.6%
Currency exchange and other service fees (part of Other Income)	HK$444.1 million	US$57.1 million	113.0%

Interest income from margin financing and securities lending hit HK$3.05 billion in Q3 2025, showing a strong 79.2% jump year-over-year. This growth was mainly fueled by higher interest income from the securities borrowing and lending business and margin financing activities.

Brokerage commission and handling charge income followed closely, reaching HK$2.91 billion for the quarter, which was up 90.6% from the prior year. This massive increase was primarily driven by the 104.8% year-over-year surge in total trading volume, even with a slight decline in the blended commission rate.

The remaining revenue sources, which include wealth management product distribution service income and corporate services income, are grouped under the 'Other Income' line item in the primary reporting, which totaled HK$444.1 million in Q3 2025, marking a 113.0% YoY increase.

You can see how these two main drivers stack up against the total revenue:

• Interest income from margin financing and securities lending (HK$3.05 billion in Q3 2025)
• Brokerage commission and handling charge income (HK$2.91 billion in Q3 2025)
• Currency exchange and other service fees (part of Other Income: HK$444.1 million in Q3 2025)

The wealth management segment is definitely growing, though. By the end of Q3 2025, Futu Holdings Limited's wealth management assets had surged 80% year-over-year, reaching HK$175.6 billion.

For corporate services, which covers things like IPO distribution and ESOP solutions (Employee Stock Ownership Plan), the platform supported 561 IPO distribution and Investor Relations clients, a 21.7% increase year-over-year. That's real activity translating into revenue.

The total revenues for Futu Holdings Limited in Q3 2025 were HK$6.40 billion (US$822.9 million), an 86.3% increase from Q3 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.