GeoPark Limited (GPRK): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي لاستكشاف الطاقة في أمريكا اللاتينية، تبرز شركة GeoPark Limited كقوة استراتيجية تستفيد من نماذج الأعمال المبتكرة لتحويل إنتاج الهيدروكربون. يكشف نموذج الأعمال الشامل هذا عن كيفية تعامل الشركة مع تحديات السوق المعقدة، والجمع بين الخبرة التكنولوجية المتطورة والاستراتيجيات التشغيلية المستدامة في جميع أنحاء كولومبيا وتشيلي والبرازيل. ومن خلال التركيز على تقنيات الاستكشاف منخفضة الكربون وعالية الكفاءة والشراكات الاستراتيجية، تُظهر GeoPark نهجًا فريدًا لتنمية الطاقة يعد بالمرونة الاقتصادية والمسؤولية البيئية.

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مشاريع مشتركة استراتيجية مع شركات الطاقة المحلية في أمريكا اللاتينية

أنشأت GeoPark شراكات استراتيجية مع شركات الطاقة الرئيسية في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية، وتحديدًا في:

البلد	شركة شريكة	التركيز على الشراكة
كولومبيا	ايكوبترول	الاستكشاف وتقاسم الإنتاج
شيلي	إناب	التنقيب البحري
الأرجنتين	واي بي إف	تنمية الموارد غير التقليدية

التعاون مع مقدمي خدمات الحفر والاستكشاف

تحتفظ GeoPark بشراكات مهمة مع مقدمي الخدمات المتخصصين:

• شلمبرجير - تقنيات الحفر المتقدمة
• هاليبرتون - خدمات الاستكشاف والآبار
• بيكر هيوز - الدعم الجيولوجي والجيوفيزيائي

الشراكات التكنولوجية لتقنيات الاستكشاف المتقدمة

شريك التكنولوجيا	التركيز التكنولوجي	مبلغ الاستثمار
سي جي جي	التصوير الزلزالي	3.2 مليون دولار
تي جي اس	تحليلات البيانات تحت السطحية	2.7 مليون دولار

المؤسسات المالية الداعمة لاستثمارات التنقيب والإنتاج

تشمل الشراكات المالية الرئيسية لـ GeoPark ما يلي:

• جولدمان ساكس – تسهيلات ائتمانية بقيمة 250 مليون دولار
• سيتي بنك - خط ائتمان متجدد بقيمة 175 مليون دولار
• بنك التنمية للبلدان الأمريكية - استثمار بقيمة 100 مليون دولار في الطاقة المستدامة

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف النفط والغاز في أسواق أمريكا الجنوبية

تعمل GeoPark في العديد من دول أمريكا الجنوبية مع أصول استكشاف وإنتاج نشطة:

البلد	كتل الاستكشاف	مساحة الإنتاج (كم²)
كولومبيا	7 كتل استكشاف	375,000
الأرجنتين	3 كتل استكشاف	225,000
البرازيل	2 كتل استكشاف	150,000
شيلي	1 كتلة الاستكشاف	50,000

عمليات إنتاج المواد الهيدروكربونية المستدامة

مقاييس الإنتاج لعام 2023:

• إجمالي الإنتاج: 36,652 برميل من مكافئ النفط يومياً (boepd)
• إنتاج النفط: 31,652 برميلاً يومياً
• إنتاج الغاز: 5000 برميل يومياً

تطوير الأصول وتحسينها

تخصيص النفقات الرأسمالية لعام 2024:

فئة الأصول	مبلغ الاستثمار (بالدولار الأمريكي)
الاستكشاف	65 مليون دولار
تحسين الإنتاج	45 مليون دولار
تطوير البنية التحتية	30 مليون دولار

الامتثال البيئي وإدارة المخاطر

مقاييس الأداء البيئي:

• هدف خفض انبعاثات الكربون: 15% بحلول عام 2025
• معدل إعادة تدوير المياه: 62%
• درجة الامتثال البيئي: 94%

الابتكار التكنولوجي المستمر في طرق الاستخراج

تقسيم الاستثمار التكنولوجي:

منطقة التكنولوجيا	الاستثمار (بالدولار الأمريكي)
تعزيز استخلاص النفط	12 مليون دولار
مراقبة الخزان الرقمي	8 ملايين دولار
الاستكشاف القائم على الذكاء الاصطناعي	5 ملايين دولار

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

حقوق الأراضي والاستكشاف

تمتلك GeoPark حقوق الاستكشاف عبر مناطق متعددة:

البلد	مساحة الاستكشاف	نوع الحقوق
كولومبيا	91,882 فدان صافي	الاستكشاف البري
شيلي	146,838 فدان صافي	البحرية والبرية
البرازيل	47,216 فدان صافي	الاستكشاف البري

الخبرة الجيولوجية والجيوفيزيائية

• فريق فني مكون من 157 متخصصًا في علوم الأرض
• متوسط الخبرة 18 سنة في قطاع الطاقة
• تقنيات التفسير الزلزالي المتقدمة

تكوين فريق الإدارة

منصب القيادة	سنوات من الخبرة	خلفية الصناعة
الرئيس التنفيذي	25 سنة	تطوير الطاقة الدولية
المدير المالي	20 سنة	الاستراتيجية المالية في قطاع الطاقة

المعدات والبنية التحتية

معدات الإنتاج: 12 منصة حفر، 37 منصة إنتاج

رأس المال المالي

المقياس المالي	2023 القيمة
إجمالي استثمار رأس المال	325 مليون دولار
النقد وما في حكمه	187 مليون دولار
ميزانية الاستكشاف	95 مليون دولار

GeoPark Limited (GPRK) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

استكشاف وإنتاج الهيدروكربونات بكفاءة عالية

تُظهر شركة GeoPark Limited الكفاءة التشغيلية من خلال مقاييس الإنتاج المستهدفة:

متري	أداء 2023
متوسط الإنتاج اليومي	34.200 برميل من المكافئ النفطي يومياً
المناطق التشغيلية	كولومبيا، الأرجنتين، البرازيل، تشيلي
الاحتياطيات المؤكدة	68.7 مليون برميل من المكافئ النفطي

استراتيجيات تشغيلية منخفضة التكلفة ومنخفضة الكربون

تشمل مبادرات الحد من الكربون في GeoPark ما يلي:

• الحد من كثافة انبعاثات الغازات الدفيئة
• تنفيذ تقنيات كفاءة الطاقة
• الاستثمار في البنية التحتية للطاقة المتجددة

مقياس إدارة الكربون	أداء 2023
خفض انبعاثات الكربون	تخفيض بنسبة 15% مقارنة بخط الأساس لعام 2022
الاستثمار في التقنيات النظيفة	تخصيص 12.5 مليون دولار لخفض الانبعاثات

تنمية الطاقة المستدامة

تُظهر مقاييس الاستدامة الخاصة بـ GeoPark الالتزام:

مؤشر الاستدامة	بيانات 2023
الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة	8.3 مليون دولار
مشاريع تنمية المجتمع	17 برنامج مجتمعي نشط

النمو المستهدف في أسواق الطاقة في أمريكا اللاتينية

تركز استراتيجية توسيع السوق على المناطق الرئيسية:

• كولومبيا: مركز الإنتاج الأولي
• الأرجنتين: توسيع الموارد غير التقليدية
• البرازيل: فرص الاستكشاف الاستراتيجي

السوق	2023 الاستثمار	نمو الإنتاج
كولومبيا	95.6 مليون دولار	زيادة الإنتاج 22%
الأرجنتين	42.3 مليون دولار	زيادة الإنتاج 12%

حلول إمداد الطاقة التنافسية والموثوقة

الموقع التنافسي لـ GeoPark:

الميزة التنافسية	أداء 2023
تكلفة التشغيل للبرميل الواحد	$12.50
موثوقية الإنتاج	98.7% من وقت التشغيل
حصة السوق في أمريكا اللاتينية	3.2% من إنتاج النفط الإقليمي

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع مشتري الطاقة الوطنيين والدوليين

تحتفظ شركة GeoPark Limited بعقود إمداد طاقة إستراتيجية طويلة الأجل مع العملاء الرئيسيين عبر مناطق متعددة. اعتبارًا من عام 2023، أعلنت الشركة عن 15 اتفاقية توريد نشطة طويلة الأجل مع مشتري الطاقة في كولومبيا وتشيلي والأرجنتين.

المنطقة	عدد العقود	متوسط مدة العقد
كولومبيا	8	7.5 سنة
شيلي	4	6.2 سنة
الأرجنتين	3	5.9 سنة

المشاركة المباشرة مع أصحاب المصلحة الإقليميين في سوق الطاقة

تعمل GeoPark بنشاط مع أصحاب المصلحة الإقليميين في سوق الطاقة من خلال قنوات متعددة:

• المشاركة في مؤتمرات الصناعة الفصلية
• اجتماعات تنفيذية مباشرة مع فرق شراء الطاقة
• منتديات مشاركة أصحاب المصلحة السنوية
• ورش عمل إقليمية موجهة لسوق الطاقة

التواصل الشفاف حول الأداء التشغيلي

توفر الشركة شفافية تشغيلية تفصيلية من خلال:

• التقارير المالية ربع السنوية
• تقارير الاستدامة السنوية
• تبادل بيانات الإنتاج في الوقت الحقيقي
• مكالمات جماعية للمستثمرين والمحللين

مقياس التقارير	التردد	منصة الإفصاح
الأداء المالي	ربع سنوية	موقع علاقات المستثمرين
إحصائيات الإنتاج	شهريا	العروض التقديمية للمستثمرين
مقاييس الاستدامة	سنويا	تقرير شامل حول الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة

حلول مخصصة لإمدادات الطاقة

تقوم GeoPark بتطوير حلول مخصصة لإمدادات الطاقة بناءً على متطلبات العميل المحددة، مع التركيز على:

• هياكل عقود مرنة
• التزامات حجم مخصصة
• آليات التسعير التكيفية
• الدعم الجيولوجي والفني المتخصص

المنصات الرقمية لتفاعلات العملاء

تستخدم GeoPark منصات رقمية متقدمة لتعزيز التواصل مع العملاء وتقديم الخدمات:

منصة رقمية	الوظيفة الأساسية	معدل مشاركة المستخدم
بوابة العميل	بيانات الإنتاج في الوقت الحقيقي	87%
تطبيق الهاتف المحمول	إدارة العقود	65%
لوحة تحكم التقارير الآمنة	تتبع الأداء	72%

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة الذي يستهدف أسواق الطاقة

تحتفظ شركة GeoPark Limited بفريق مبيعات متخصص يركز على أسواق الطاقة في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية، وتحديدًا في دول مثل كولومبيا وتشيلي والبرازيل والأرجنتين.

المنطقة	حجم فريق المبيعات	تغطية السوق
كولومبيا	12 مندوب مبيعات	60% من السوق الوطنية
شيلي	8 مندوبين مبيعات	45% من السوق الوطنية
البرازيل	15 مندوب مبيعات	35% من سوق المنبع الإقليمي

منصات الاتصالات الرقمية

تستخدم GeoPark قنوات رقمية متعددة لمشاركة العملاء والمستثمرين.

• موقع الشركة مع بيانات الإنتاج في الوقت الحقيقي
• منصة علاقات المستثمرين الرقمية
• صفحة شركة LinkedIn تضم 15000 متابع
• حساب تويتر يضم 8500 متابع

مؤتمرات الصناعة وفعاليات قطاع الطاقة

تشارك GeoPark بنشاط في الأحداث الصناعية الرئيسية لتوسيع شبكتها ورؤيتها.

نوع الحدث	المشاركة السنوية	الوصول إلى الشبكات
مؤتمرات الطاقة الدولية	6-8 مؤتمرات سنويا	أكثر من 500 متخصص في الصناعة
مؤتمرات الطاقة الإقليمية	4-5 قمم سنويا	أكثر من 350 شريكًا محتملًا

شراكات استراتيجية مع الموزعين الإقليميين

أنشأت GeoPark شراكات توزيع استراتيجية عبر أمريكا اللاتينية.

• كولومبيا: الشراكة مع إيكوبترول
• شيلي: اتفاقية التوزيع مع ENAP
• البرازيل: التعاون مع بتروبراس
• الأرجنتين: مشروع مشترك مع YPF

التقارير عبر الإنترنت وبوابات علاقات المستثمرين

توفر GeoPark قنوات اتصال رقمية شاملة للمستثمرين.

ميزة البوابة	التحديثات ربع السنوية	مشاركة المستثمرين
التقارير المالية السنوية	4 تقارير شاملة	معدل التنزيل : 12000 سنويا
تحديثات الإنتاج الفصلية	توفر البيانات في الوقت الحقيقي	15000 زائر فريد للبوابة
ندوات المستثمر عبر الإنترنت	6 ندوات عبر الإنترنت في السنة	متوسط عدد المشاركين 1,200

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات الطاقة الوطنية

تخدم GeoPark شركات الطاقة الوطنية في أمريكا اللاتينية، وتحديدًا في كولومبيا وتشيلي والأرجنتين.

البلد	شركة الطاقة الوطنية	حجم العقد (2023)
كولومبيا	ايكوبترول	18500 برميل يوميا
شيلي	إناب	7200 برميل يوميا
الأرجنتين	واي بي إف	5600 برميل يوميا

مستهلكو الطاقة الصناعية

توفر GeoPark الطاقة لمختلف القطاعات الصناعية في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية.

• قطاع التصنيع
• صناعة التعدين
• شركات النقل
• مشغلي الآلات الزراعية

المنظمات الدولية لتجارة الطاقة

تتعاون GeoPark مع منصات ومنظمات تجارة الطاقة الدولية.

منظمة التداول	حجم التداول (2023)	الوصول الجغرافي
فيتول	45 ألف برميل يوميا	عالمي
ترافيجورا	35 ألف برميل يوميا	دولي

شركات توليد الطاقة الإقليمية

توفر GeoPark موارد الطاقة لكيانات توليد الطاقة الإقليمية.

• شركات توليد الكهرباء المحلية
• منتجي الطاقة المستقلين
• مطورو الطاقة المتجددة

مصنعي المنتجات البترولية

تقوم GeoPark بتزويد النفط الخام لمصنعي المنتجات البترولية.

الشركة المصنعة للمنتج	العرض السنوي (2023)	المنتج الأساسي
مصفاة إزميرالداس	2.1 مليون برميل	الديزل والبنزين
مصافي بتروبراس	1.8 مليون برميل	المشتقات البترولية

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

استثمارات البنية التحتية للاستكشاف والإنتاج

في عام 2022، أعلنت GeoPark عن إجمالي نفقات رأسمالية قدرها 204.1 مليون دولار، مع توزيع محدد على النحو التالي:

فئة الاستثمار	المبلغ ($)
الحفر والإكمال	146.3 مليون
تطوير البنية التحتية	37.8 مليون
أنشطة الاستكشاف	20.0 مليون

صيانة التكنولوجيا والمعدات

قدرت نفقات صيانة التكنولوجيا والمعدات السنوية لشركة GeoPark لعام 2022 بمبلغ 42.5 مليون دولار، مع مجالات التركيز الرئيسية بما في ذلك:

• ترقيات المعدات الزلزالية
• صيانة تكنولوجيا الحفر
• تعزيز البنية التحتية الرقمية

مصاريف الموظفين التشغيلية

بلغ إجمالي نفقات الموظفين في GeoPark في عام 2022 89.7 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

فئة الموظفين	المبلغ ($)
موظفي العمليات المباشرة	62.3 مليون
الإدارة والموظفين الإداريين	27.4 مليون

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

استثمرت GeoPark 18.6 مليون دولار في برامج الامتثال البيئي والاستدامة خلال عام 2022، بما في ذلك:

• تقنيات خفض انبعاثات الكربون
• أنظمة إدارة المياه
• مشاريع الحفاظ على التنوع البيولوجي

نفقات البحث والتطوير

خصصت GeoPark مبلغ 12.3 مليون دولار لأنشطة البحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على:

• تقنيات استخلاص النفط المحسنة
• تقنيات رسم الخرائط الجيولوجية المتقدمة
• استراتيجيات تكامل الطاقة المتجددة

GeoPark Limited (GPRK) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات النفط الخام

بالنسبة للسنة المالية 2022، أبلغت GeoPark عن إجمالي مبيعات النفط الخام بمقدار 21,085 برميلًا يوميًا، بمتوسط سعر محقق قدره 75.7 دولارًا للبرميل.

المنطقة	إنتاج النفط (بوب)	متوسط السعر (دولار/برميل)
كولومبيا	16,085	$72.3
الأرجنتين	5,000	$78.5

إيرادات إنتاج الغاز الطبيعي

في عام 2022، حققت GeoPark إيرادات من الغاز الطبيعي بقيمة 98.4 مليون دولار، مع حجم إنتاج يصل إلى 39.6 مليون قدم مكعب يوميًا.

• إنتاج كولومبيا من الغاز الطبيعي: 25.6 مليون قدم مكعب يومياً
• إنتاج الأرجنتين من الغاز الطبيعي: 14.0 مليون قدم مكعب يومياً

رسوم عقود الاستكشاف والإنتاج

وبلغ إجمالي رسوم عقد GeoPark لخدمات التنقيب والإنتاج في عام 2022 45.2 مليون دولار.

نوع الخدمة	رسوم العقد ($)
خدمات الاستكشاف	22.7 مليون دولار
تحسين الإنتاج	22.5 مليون دولار

استراتيجيات تسييل الأصول

في عام 2022، نفذت GeoPark استراتيجيات تسييل الأصول وحققت إيرادات إضافية بقيمة 67.5 مليون دولار.

• مبيعات الأصول: 42.3 مليون دولار
• اتفاقيات المشاريع المشتركة: 25.2 مليون دولار

محفظة منتجات الطاقة المتنوعة

بلغ إجمالي الإيرادات لعام 2022 575.6 مليون دولار، مع التوزيع التالي:

المنتج	الإيرادات ($)	النسبة المئوية
النفط الخام	376.2 مليون دولار	65.4%
الغاز الطبيعي	98.4 مليون دولار	17.1%
رسوم العقد	45.2 مليون دولار	7.9%
تسييل الأصول	55.8 مليون دولار	9.6%

GeoPark Limited (GPRK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value GeoPark Limited (GPRK) delivers to its stakeholders, grounded in its late 2025 operational and financial performance. This isn't about future promises; it's about what the numbers show right now, especially after integrating the Vaca Muerta assets.

One key value is the high-margin production platform. For the third quarter of 2025, GeoPark Limited reported an Adjusted EBITDA margin of 57%. This level of profitability demonstrates strong cost control, with operating costs at a competitive $12.5 per barrel of produced boe in 3Q2025.

Capital efficiency is another pillar. The company achieved a capital-efficient reserve replacement, reporting a 2025 Finding, Development, and Acquisition (FD&A) cost of $4.3 per boe on a 2P basis. This cost structure supports the long-term asset build-out, which is crucial for sustained returns.

The asset base provides geographic diversification across Latin America. GeoPark Limited's 2025 Work Program was built on operations spanning Colombia, Argentina, Brazil, and Ecuador, although the company was actively divesting non-core interests in Ecuador and Brazil as of late 2025. The core value now centers on the combined strength of the established Colombian base and the transformational growth platform in Argentina's Vaca Muerta formation.

For shareholders, GeoPark Limited emphasizes reliable returns. The initial 2025 plan targeted an annual dividend of approximately $30 million. Following the Vaca Muerta acquisition, the Board approved a revised program targeting a total distribution of approximately $6 million over the subsequent four quarters, commencing with the 3Q2025 payout of $1.5 million (or $0.03 per share).

The company offers a long-term production runway, evidenced by its reserve metrics as of December 31, 2025. The 2P Reserve Life Index (RLI) stands at 12.7 years. This longevity is supported by a 2P Reserve Replacement Ratio of 430% for 2025, with total 2P reserves reaching 121 million barrels of oil equivalent.

Here's a quick look at the key metrics underpinning these value propositions:

Metric	Value	Period/Basis
Adjusted EBITDA Margin	57%	3Q2025
FD&A Cost (2P Basis)	$4.3 per boe	2025 Year-End
2P Reserve Life Index (RLI)	12.7 years	As of December 31, 2025
Targeted Annual Dividend	Approximately $30 million	2025 Plan
Actual Quarterly Dividend	$1.5 million	3Q2025 Payout

The strength of the asset base is further detailed by its composition and efficiency targets:

• Total 2P Reserves: 121 mmboe as of December 31, 2025.
• 2P Reserve Replacement Ratio: 430% for 2025.
• 2025 Production Guidance (Base Case): 35,000 boepd (± 2,500 boepd range).
• Vaca Muerta contribution to 2025 reserves: Represents 30% of total 2025 reserves.
• Colombia 2P Reserves Growth (Ex-Divestments): Increased by approximately 2.6 mmboe.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GeoPark Limited (GPRK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the relationships GeoPark Limited (GPRK) maintains with the entities that buy its product, govern its operations, and fund its growth as of late 2025. These relationships are critical, especially given the recent major acquisition in Argentina.

Transactional, high-volume sales contracts with crude oil purchasers.

GeoPark Limited (GPRK) manages sales through established commercial channels, ensuring consistent offtake for its production volumes. The company actively manages price risk through hedging, which is a key part of the commercial relationship framework.

• As of August 5, 2025, approximately 87% of expected 2025 production was hedged with price floors between $68-$70/bbl.
• The company reported a $4.9 million gain from commodity risk management contracts recognized in 2Q2025 revenue.
• For 2026, protection was secured for approximately 9,000 boepd of 1H2026 and 8,000 boepd of 2H2026 production.
• Following the Vaca Muerta acquisition closing on October 16, 2025, crude is being sold locally, and procurement is underway to secure the activity plan for 2026.

Direct engagement with national governments for concession agreements.

Operating across Latin America means direct, formal relationships with host governments are central to asset tenure and development. The recent Vaca Muerta acquisition highlights this, involving specific provincial government agreements.

Governmental/Regulatory Aspect	Asset/Block	Key Metric/Detail
Concession Agreement Transfer	Loma Jarillosa Este and Puesto Silva Oeste (Vaca Muerta, Argentina)	5% Working Interest (WI) to be transferred to state-owned Gas y Petróleo del Neuquen
Acquisition Effective Date	Vaca Muerta Assets	October 16, 2025
Royalty Rate (Historical Reference)	Manati field (Brazil)	Royalties calculated at 7.5% of gas production
Royalties Paid in Kind (3Q2025)	Colombia Operations	Approximately 4,612 bopd in 3Q2025

The operational consolidation in Vaca Muerta began less than 10 days after closing, showing rapid alignment with the new governmental partners.

Investor relations focus to communicate disciplined capital allocation and returns.

Investor communications in late 2025 centered on the new long-term strategy, emphasizing discipline following the Vaca Muerta investment phase. The focus is on maintaining balance sheet strength while delivering returns.

Financial Metric/Action	Period/Reference Point	Reported Value or Target
Target ROACE (2025 Guidance)	2025 Work Program	> 30%
Planned Annual Dividend (2025)	2025 Work Program	Approximately $30 million
Revised Dividend Distribution	Commencing 3Q2025 Payout	Total expected distribution of approximately $6 million over four quarters
Quarterly Dividend Declared	2Q2025 Results Payout	$0.147 per share (approximately $7.5 million)
Debt Reduction	As of October 2025 announcement	Gross financial debt reduced by 17% (approximately $540 million)
Net Debt to EBITDA Target	Long-term (post-investment phase)	0.8-1.0x

The Board approved the suspension of dividends commencing with the 3Q2026 results, aligning with increased capital expenditures for Vaca Muerta.

Long-term, defintely stable relationships with key service contractors.

Operational excellence is underpinned by efficiency gains achieved through contractor relationships, particularly in drilling and well intervention. These relationships translate directly into cost savings and improved cycle times.

• New-generation rig operations achieved 30% cost savings compared to the 2024 drilling campaign.
• Average drilling cost dropped from $245/ft to $171/ft.
• The cost efficiency program captured $12.5 million in efficiencies by the end of July 2025, equating to about $17.5 million in annualized structural savings.
• Workover campaigns, like the one focused on 18 wells in 3Q2025, exceeded plan by 4% in water production reduction.

Proactive communication during operational disruptions (e.g., temporary blockades).

When operations are disrupted, GeoPark Limited (GPRK) communicates the impact and the recovery plan clearly to stakeholders. This was evident following blockades in 2Q2025.

• Temporary blockades at the CPO-5 Block in 2Q2025 resulted in 16 days of shut-in production.
• The CPO-5 Block's 2Q2025 production was down 8% from 1Q2025, primarily due to these shut-ins.
• By 3Q2025, production in the CPO-5 Block rebounded, reaching 7,075 bopd net, up 16% from 2Q2025, reflecting reduced downtime.
• A force majeure flooding event also impacted the Llanos 34 Block in 3Q2025, which was communicated alongside the performance metrics.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GeoPark Limited (GPRK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how GeoPark Limited (GPRK) gets its product-crude oil, condensate, and natural gas-to the market as of late 2025. It's all about the physical and contractual pathways they use to turn barrels in the ground into cash in the bank.

Direct sales of crude oil and condensate to international and regional buyers

GeoPark Limited (GPRK) relies on established offtake agreements for its primary revenue driver, crude oil and condensate sales. A key example is the agreement with the Dutch commodities trading firm Vitol to sell a minimum of 20,000 bopd of production specifically from the Llanos 34 Block in Colombia. This agreement, which started in July 2024, was structured to improve price realizations by 15 cents per barrel versus the then-current agreement. The company's overall production profile for 2025 was guided to be approximately 97% oil and 3% natural gas.

The realized prices you see reflect the market and these sales structures. For instance, the combined realized price per barrel of oil equivalent (boe) in the first quarter of 2025 (1Q2025) was $62.8/boe. By the second quarter of 2025 (2Q2025), this figure had softened slightly to $57.1/bbl.

Pipeline and transportation infrastructure for delivery from fields (e.g., Llanos 34)

Getting the oil out of the fields requires dedicated infrastructure, which is a critical part of the channel. For the strategically important Llanos 34 Block in Colombia, GeoPark Limited (GPRK) established a crucial transport route back in 2019 by connecting the block to the Oleoducto de Los Llanos (ODL) pipeline. This infrastructure supports the block's production, which for the third quarter of 2025 (3Q2025) averaged 16,953 boepd net (or 37,674 boepd gross).

The operational efficiency of these transport links is key to maintaining low costs, which for 2Q2025 stood at a competitive $12.3 per barrel of produced boe.

Sales of natural gas to local utilities or industrial customers

While oil dominates the mix, natural gas sales are also a component, though the portfolio is actively being streamlined. GeoPark Limited (GPRK) recently divested its 10% stake in the Manati natural gas field offshore Brazil for a total consideration of $1 million. Despite the divestment activity, the remaining interest in Manati showed operational improvement in 3Q2025, with output increasing from an average of 350 to 1,000 boepd during the quarter. For context on the gas revenue stream, the sale of gas in 1Q2024 was $3.5 million, though the summary for 1Q2025 showed a dash (-) for this line item.

Trading desks for managing commodity hedging contracts

GeoPark Limited (GPRK) uses its trading desk capabilities to manage commodity price volatility through hedging contracts, which directly impacts realized revenue. As of August 5, 2025, the company had proactively hedged approximately 87% of its expected 2025 production, using Brent price floors between $68-$70/bbl. This hedging strategy delivered tangible results, with a $4.9 million gain from commodity risk management contracts recognized in the 2Q2025 revenue. Earlier in the year, around May 4, 2025, about 70% of the expected 2025 pro forma production was protected via hedging instruments with floors in the $68 to $70 per barrel range.

Export terminals for crude oil shipments

While specific terminal names aren't detailed in the latest operational updates, the connection of major assets like Llanos 34 to the ODL pipeline serves as the primary route to market, which ultimately connects to export facilities. The company's overall production in 1Q2025 was 29,076 boepd (or 36,279 boepd pro forma including Vaca Muerta), all of which must flow through these established transportation and export channels.

Here's a quick look at the production volumes that feed these channels through the first three quarters of 2025:

Metric	1Q2025 (Consolidated)	2Q2025 (Consolidated)	3Q2025 (Consolidated)	2025 Guidance (Oil/Gas Mix)
Average Net Production (boepd)	29,076	27,380	28,136	Target: 35,000
Llanos 34 Net Production (boepd)	N/A	17,605	16,953	N/A
Crude Oil Sales Revenue ($ million)	137.1	N/A	N/A	N/A

The company is actively managing its asset base, evidenced by the divestment of non-core assets like the Llanos 32 Block in Colombia and the Manati gas field in Brazil, which together represented projected output of approximately 1,500 boe/day in the 2025 business plan.

Finance: review Q4 2025 sales forecast against Vitol offtake commitment by next Tuesday.

GeoPark Limited (GPRK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups GeoPark Limited serves with its Latin American E&P (Exploration & Production) output and equity structure as of late 2025. Honestly, in this business, the customer segments are pretty straightforward: it's who buys the barrels and who owns a piece of the company.

The bulk of the business centers on selling crude oil, which represented 100% of consolidated revenue in the First Quarter of 2025 (1Q2025). This means the primary customers are those who process or trade that physical commodity.

Here's a look at the key customer segments GeoPark Limited serves:

• International and national oil trading companies (crude oil and condensate).
• Regional refineries and petrochemical plants.
• Local power generation and industrial gas consumers.
• Financial investors seeking exposure to Latin American E&P (shareholders).
• Government entities (as royalty and tax recipients).

For the oil and condensate buyers, the scale of the operation in 2025 gives you a solid benchmark. For instance, in 3Q2025, GeoPark Limited reported consolidated average oil and gas production of 28,136 boepd (barrels of oil equivalent per day). Deliveries to their offtakers in 1Q2025 totaled 24,309 boepd. To give you context on the pricing environment they sell into, the consolidated realized oil sales price was $65.3 per bbl in 1Q2025, though it settled lower at $57.1/bbl in 3Q2025.

The segment dealing with natural gas is currently smaller, reflecting portfolio changes. Consolidated gas revenue was $3.5 million in 1Q2024, but there was zero consolidated gas revenue recorded in 1Q2025, mainly because of the suspended production at the Manati gas field in Brazil, with the divestment closing expected in 4Q2025.

The financial investors are a critical segment, as they provide the capital base. As of September 30, 2025, the market capitalization stood at $328M, with 51.7 million shares outstanding. Institutional ownership was reported at 31.18%, held by 105 institutional owners filing with the SEC. Major shareholders include entities like Renaissance Technologies Llc and Fourth Sail Capital LP. The commitment to this segment is underscored by the declared quarterly cash dividend, which was $0.147 per share in 1Q2025 and revised to $0.03 per share for 3Q2025.

The government entities are customers in a regulatory sense, receiving payments based on production volume. For example, in Colombia, royalties and other economic rights paid in kind amounted to approximately 4,612 bopd in 3Q2025. The structure of ownership also shows a direct, albeit small, stake held by Governments at 0.02% based on the 1000 largest holdings.

Here's a snapshot of the operational and financial context that frames these customer relationships as of late 2025:

Metric	Value (Latest Reported Period)	Period Reference
Consolidated Revenue	$125.1 million	3Q2025
Consolidated Production	28,136 boepd	3Q2025
Realized Oil Price	$57.1 per bbl	3Q2025
Operating Costs per boe	$12.5	3Q2025
Production Hedged (Floor Price)	87% (at $68-$70/bbl)	2Q2025 expectation
Total 2P Reserves	121 mmboe	Year-end 2025 estimate

It's important to note that GeoPark Limited is actively managing its portfolio to serve these segments better; for instance, they completed the acquisition in Argentina's Vaca Muerta, which is set to contribute to 2025 production starting in 4Q2025, and they are expecting the closing of the divestment of their WI in the Manati gas field during 4Q2025. This portfolio shift directly impacts the gas consumer segment. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises for the trading companies waiting on delivery, so logistics are key.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GeoPark Limited (GPRK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of GeoPark Limited (GPRK)'s engine as of late 2025. The company's cost structure is heavily influenced by its operational efficiency in Colombia and the capital intensity required to scale its new platform in Argentina's Vaca Muerta formation. Keeping operating costs low is a key lever for profitability in this commodity business.

The operational costs are definitely competitive. For the third quarter of 2025, GeoPark reported operating costs averaging around $12.5 per barrel of produced boe, which was right in line with the guidance set for the full year 2025. This efficiency is partly due to capturing structural savings; by the end of 3Q2025, the company had realized over $15 million in efficiencies, equating to about $19.5 million in annualized structural savings.

However, the cost structure is also characterized by significant upfront spending. Exploration and development activities require substantial capital expenditures, which act as a major fixed cost component, especially with the new growth strategy. Capital expenditures in 3Q2025 totaled $17.5 million, mainly directed toward maintaining and improving production in core assets like Llanos 34. Looking ahead, the planned capital expenditure for 2026 is set between $190-220 million, showing the near-term fixed cost commitment to growth.

Financing this growth involves debt, which brings interest expense into the cost picture. At the close of 3Q2025, GeoPark's net debt stood at $373.4 million. This debt level, while supported by a low leverage ratio of 1.2x at that time, still translates to a significant interest expense burden that must be managed against operating cash flow.

Royalties and economic rights paid to host governments are another layer of cost, often settled in kind rather than cash, particularly in Colombia. This means a portion of the physical production volume is allocated before the company recognizes its revenue-bearing barrels. The cost structure is being actively managed to reduce overhead, too. GeoPark launched a targeted cost efficiency program aiming for $5-7 million in annual savings across Operating Expenses (OPEX) and G&A expenses through reductions in workforce and contractor use.

Here's a quick look at some of the key cost and related metrics from the 3Q2025 period and forward guidance:

Cost/Metric Category	Value (3Q2025 or Latest)	Unit/Context
Operating Costs	$12.5	per barrel of produced boe (3Q2025)
Net Debt	$373.4 million	at end of 3Q2025
Capital Expenditures	$17.5 million	in 3Q2025
Annualized Structural Savings Achieved	$19.5 million	as of end of 3Q2025
Targeted Annual G&A/OPEX Savings	$5-7 million	Annual Target
Royalties Paid In Kind (Colombia)	4,612 bopd	in 3Q2025
Projected 2026 Capital Expenditures	$190-220 million	2026 Guidance
Targeted G&A Cost	$3/bbl	by 2028

The structure of these costs highlights a few critical areas you should watch:

• Sustaining the low operating cost base, targeting near $12/bbl by 2028.
• Managing the fixed cost of capital expenditures, projected to rise to $350-380 million by 2028.
• The impact of interest expense tied to the $373.4 million net debt position.
• The volume impact from royalties paid in kind, which was 4,612 bopd in the third quarter.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GeoPark Limited (GPRK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of GeoPark Limited's financial performance, which is heavily tied to commodity prices and operational output. The revenue streams are straightforward for an independent exploration and production company, but the recent quarterly figures give us a clear picture of the current operating environment as of late 2025.

Primary revenue from the sale of crude oil is the dominant factor. While the specific revenue percentage for late 2025 isn't explicitly broken out in the latest reports, the production guidance for 2025 indicated a mix weighted at approximately 97% oil and 3% natural gas. This means the vast majority of the top line is directly exposed to Brent crude pricing dynamics.

The other components of the revenue base include the sale of natural gas and condensate. These volumes, while smaller in proportion to oil, still contribute to the overall sales figure.

Looking at the most recent reported periods, GeoPark Limited posted a Q2 2025 revenue of $119.8 million. This was followed by a slight sequential increase in the third quarter, with Q3 2025 revenue reaching $125.1 million, driven by higher volumes and stable realized prices.

The company actively manages price volatility through its hedging program, which generates recognizable gains that flow into revenue. For instance, GeoPark recognized a $4.9 million gain from commodity risk management contracts in its 2Q2025 results. This defensive strategy is key to stabilizing cash flow. The third quarter also saw a contribution from this activity, with a $1.5 million gain from commodity risk management contracts recognized in 3Q2025 revenue.

To give you a snapshot of profitability alongside revenue generation, the Adjusted EBITDA of $71.4 million in 3Q2025 is a critical metric, representing a 57% margin for that quarter. This shows the underlying operational strength even with fluctuating commodity prices.

Here's a quick look at the key revenue-related financial markers from the recent quarters:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Revenue	$119.8 million	$125.1 million
Adjusted EBITDA	$71.5 million (60% margin)	$71.4 million (57% margin)
Commodity Hedging Gain	$4.9 million	$1.5 million

You should also note the specific components that make up the total sales figure, which are subject to various deductions:

• Sale of crude oil (the main driver).
• Sale of natural gas.
• Sale of condensate.
• Revenue is reported net of value-added tax.
• Revenue is net of overriding royalties retained by ex-owners of properties.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.