شركة Heliogen, Inc. (HLGN): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تحاول الحصول على قراءة واضحة لشركة Heliogen، Inc. مع اقترابها من الإغلاق المتوقع للاستحواذ على شركة Zeo Energy Corp. في الربع الثالث من عام 2025، وبصراحة، كان المشهد التنافسي قبل الصفقة مهتزًا؛ تذكر، أنهم نشروا فقط 23.2 مليون دولار في الإيرادات لعام 2024 مقابل أ (52.0) مليون دولار خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة. يتعارض هذا الواقع المالي بشكل مباشر مع خندقهم عالي التقنية - ذلك الذكاء الاصطناعي المملوك لمحاذاة الهليوستات - والذي يمنع الوافدين الجدد من الدخول. ومع ذلك، فإن التهديد المتمثل في البدائل الأرخص والأكثر نضجاً مثل الطاقة الشمسية الكهروضوئية القياسية هو تهديد حقيقي بالتأكيد، مما يعني أن توازن القوة بين الموردين والعملاء والمنافسين على وشك التحول بشكل كبير. دعونا نتغلب على الضوضاء ونحدد بالضبط مكان وجود الرافعة المالية الآن.

شركة Heliogen, Inc. (HLGN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تنظر إلى مشهد الموردين لشركة Heliogen, Inc. اعتبارًا من أواخر عام 2025، مباشرةً بعد استحواذ شركة Zeo Energy Corp. على 8 أغسطس 2025. تلك الصفقة، بقيمة 10 ملايين دولار، تغير هيكل رأس المال بشكل أساسي، لكن ديناميكيات سلسلة التوريد الأساسية لتقنيتها الأساسية تظل عاملاً حاسماً للربحية.

القوة التي يمتلكها موردو Heliogen ليست موحدة؛ ينقسم بشكل حاد اعتمادًا على ما يقدمونه. بالنسبة للمدخلات الأساسية ذات الحجم الكبير، ليس للموردين نفوذ كبير على شركة Heliogen, Inc. تذكر أن الشركة أدرجت الفولاذ والزجاج (الزجاج المسطح) والنحاس والألمنيوم والمكونات الكهربائية/الإلكترونية السلعية كمواد خام رئيسية في الإيداعات السابقة. هذه متاحة بشكل عام من العديد من المصادر المحلية والدولية.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تقسيم هذه الطاقة عبر طيف المكونات:

وعلى الجانب الآخر من الدفتر، يتمتع موردو المكونات المتخصصة والمسجلة الملكية بقوة كبيرة. فكر في جوهر نظام الطاقة الشمسية المركزة (CSP). لقد اعتمدت شركة Heliogen, Inc. تاريخيًا على قادة محددين في الصناعة لتصنيع الأجزاء المهمة وغير القياسية. على سبيل المثال، تعاونوا مع هانوا لأنظمة الطاقة باستخدام تقنية التوربينات فوق الحرجة $\text{CO}_2$، وقاموا بتطوير تصميم جديد لمبادل حرارة الجسيمات (PHX). عندما يمتلك أحد الموردين الملكية الفكرية الرئيسية أو نجح في تأهيل مكوناته لنظام فريد من نوعه مثل حقل هيليوستات المعتمد على الذكاء الاصطناعي من شركة Heliogen، فإن نفوذه يرتفع. إذا كان لديك مصدر واحد أو مصدران مؤهلان فقط لجهاز استقبال الطاقة الشمسية، فإنك تدفع ثمنهما.

إن التحول الاستراتيجي نحو نموذج يتمحور حول التكنولوجيا ويعتمد على رأس المال الخفيف يزيد من تعقيد هذا الأمر. في مايو 2024، اتخذت شركة Heliogen, Inc. خطوات لتقليل التكاليف الثابتة، بما في ذلك إغلاق منشأة التصنيع في Long Beach وخفض تكاليف الطرف الثالث. تشير هذه الخطوة، التي كانت جزءًا من خطة مستهدفة، إلى زيادة الاعتماد على الشركات المصنعة للمكونات الخارجية والشركاء الهندسيين المتخصصين لبناء الأجهزة، بدلاً من الاحتفاظ بهذه القدرة داخل الشركة. بصراحة، غالبًا ما يعني الانتقال إلى هيكل خفيف رأس المال استبدال التكاليف الثابتة بتكاليف متغيرة، مما قد يعني التنازل عن بعض السيطرة لشركاء خارجيين.

يتم تضخيم هذه الديناميكية من خلال حجم إنتاج الشركة. بالنسبة لشركة تكنولوجيا، غالبًا ما يرتبط التأثير مع الموردين بحجم الطلب. خذ بعين الاعتبار الواقع المالي: أعلنت شركة Heliogen, Inc. عن إجمالي إيرادات قدره 23.2 مليون دولار لمدة عام كامل 2024. وهذا حجم منخفض نسبيا في قطاع الطاقة كثيف رأس المال. انخفاض حجم الإنتاج يعني أن شركة Heliogen, Inc. تتمتع بقدرة محدودة على المطالبة بأسعار أقل أو شروط أفضل من الموردين، خاصة أولئك الذين يقدمون قطع غيار فريدة وعالية القيمة. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، ويكون هذا الخطر أعلى عندما لا تتمكن من تقديم طلبات ضخمة ومضمونة.

يتلخص تقييم قوة المورد في ما يلي:

• يواجه موردو مكونات السلع انخفاضًا في الطاقة بسبب توفر المدخلات بسهولة.
• يتمتع موردو التكنولوجيا الخاصة بقدرة عالية بسبب IP الفريد.
• يزيد محور رأس المال الخفيف من الاعتماد على شركاء التصنيع الخارجيين.
• إيرادات منخفضة لعام 2024 23.2 مليون دولار يقيد عضلات التفاوض.

الشؤون المالية: قم بصياغة مصفوفة مخاطر الموردين لأفضل 5 عقود للمكونات المتخصصة بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

شركة Heliogen, Inc. (HLGN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تقوم الآن بتحليل شركة Heliogen, Inc. (HLGN)، ومن المؤكد أن جانب العميل في المعادلة عبارة عن حقيبة مختلطة. عندما تنظر إلى من يشتري هذا النوع من الطاقة النظيفة ذات الحرارة العالية والقابلة للتوزيع، فأنت تتعامل مع عمالقة الصناعة. وهذا يعني أن قدرتها التفاوضية مرتفعة بطبيعتها بسبب الحجم الهائل لاحتياجاتها من الطاقة.

على سبيل المثال، يمكن لمراكز البيانات واسعة النطاق - وهي سوق مستهدفة رئيسية - أن تحتوي على الكهرباء كنفقات تشغيل (OpEx) تمثل أكثر من 60 بالمائة من إجمالي تكاليف التشغيل. ويمكن أن تعادل الطاقة اللازمة لمنشأة واحدة فقط من هذه المرافق طاقة 80 ألف أسرة. عندما يكون إنفاق الطاقة كبيرًا إلى هذا الحد، يحتفظ العملاء بالبطاقات عند التفاوض على شروط حل الطاقة لعدة عقود.

فيما يلي نظرة سريعة على مدى تركيز قاعدة العملاء هذه، استنادًا إلى بيانات خطوط الأنابيب الحديثة. إن حقيقة أن شركة Heliogen, Inc. لم تكن تحتاج سوى لعدد قليل من العملاء المحتملين في المرحلة المبكرة لبناء جزء كبير من خط أنابيبها تظهر قوة العملاء. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، تمثل المقترحات المتميزة مع 4 عملاء فقط 0.9 جيجاوات من أعمال التصميم المبكرة المحتملة. إذا كنت تتطلع إلى تحقيق هدف 1.0 غيغاواط، فإن الحصول على أربعة عملاء صناعيين رئيسيين فقط يمنحهم ثقلًا تفاوضيًا كبيرًا، لذلك يتعين عليك إدارة هذه العلاقات بعناية.

ومع ذلك، فإن النفوذ الذي يتمتع به هؤلاء العملاء الكبار يقابله إلى حد ما طبيعة التكنولوجيا نفسها. يوفر النظام الخاص بشركة Heliogen, Inc. إمكانات لا يمكن أن يضاهيها سوى عدد قليل من الشركات الأخرى، وهو بمثابة أداة قوية للتفاوض المضاد. لا يمكنك السير بسهولة عبر الشارع للحصول على نفس الشيء.

يعود عامل التخفيف إلى ميزتين تكنولوجيتين أساسيتين:

• القدرة على تحمل درجات الحرارة العالية: تم تصميم أنظمة الطاقة الشمسية المركزة (CSP) الخاصة بشركة Heliogen, Inc. لتحقيق درجات حرارة تتجاوز 1000 درجة مئوية. يعد مستوى درجة الحرارة هذا أمرًا بالغ الأهمية لإزالة الكربون من القطاعات التي يصعب تخفيفها مثل إنتاج الأسمنت والصلب.
• دقة الذكاء الاصطناعي: أكدت عملية التحقق من طرف ثالث في مختبرات سانديا الوطنية أن نظام الرؤية الحاسوبية/الحلقة المغلقة الخاص بشركة Heliogen يمكنه معايرة وتصحيح موضع الهليوستات بدقة أكبر بمقدار 3 مرات. تُترجم هذه الدقة مباشرةً إلى أداء وموثوقية أفضل للعميل.

الآن، دعونا نتحدث عن تأمينهم. بمجرد أن يلتزم العميل بنظام CSP مخصص، تصبح تكاليف التبديل كبيرة. في حين أن التصميم المعياري يساعد على تقليل مخاطر التوقف التشغيلي، فإن استثمار رأس المال في محطة حرارية شمسية متكاملة ومفصلة حسب الطلب يخلق حاجزًا كبيرًا أمام الخروج. إذا قرر العميل تبديل مقدمي الخدمة أو التكنولوجيا في منتصف الطريق، فإنه يواجه تكاليف باهظة للغاية في البنية التحتية الخاصة بالموقع والتكامل.

لوضع الرافعة المالية للعملاء والتخفيف من آثارها في منظورها الصحيح، ضع في اعتبارك هذه اللقطة للوضع المالي لشركة Heliogen, Inc.‎ اعتبارًا من أواخر عام 2024/أوائل عام 2025. بينما استحوذت شركة Zeo Energy Corp. على الشركة في مايو 2025، تُظهر السلامة المالية السابقة السياق الذي حدثت فيه مفاوضات العملاء هذه:

تتناسب قوة العميل بشكل مباشر مع حجم المشروع وأهمية إمدادات الطاقة. ومع ذلك، فإن قدرة شركة Heliogen, Inc. على توفير حرارة تزيد عن 1000 درجة مئوية بدقة تعتمد على الذكاء الاصطناعي تعني أنها تبيع قدرة فريدة، وليس مجرد كيلووات في الساعة. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Heliogen, Inc. (HLGN) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تقوم بتحليل المشهد التنافسي لشركة Heliogen, Inc. (HLGN) مباشرة قبل اندماجها في Zeo Energy Corp.، ويتم تحديد التنافس من خلال النطاق الهائل وهيكل التكلفة للتكنولوجيات الحالية. بصراحة، ترسم الأرقام من عام 2024 صورة واضحة لشركة تكافح من أجل تعزيز مكانتها قبل إغلاق عملية الدمج.

أظهر الأداء المالي لشركة Heliogen, Inc. قبل عملية الاستحواذ التي قامت بها شركة Zeo Energy Corp. في 8 أغسطس 2025، ضغوطًا تشغيلية كبيرة. بلغت خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024 كبيرة (52.0) مليون دولار. هذه الخسارة، إلى جانب وضع السيولة فقط 36.9 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، وضعت شركة Heliogen, Inc. في وضع ضعيف ماليًا مقارنة بمزودي الطاقة الراسخين وذوي رأس المال الجيد على مستوى المرافق.

التنافس التنافسي مرتفع بسبب الهيمنة المطلقة لمزودي الطاقة على نطاق المرافق وشركات الهندسة والمشتريات والبناء (EPC). في حين أن المنافسة المباشرة من شركات الطاقة الشمسية المركزة الأخرى كانت منخفضة تاريخيًا، فإن مجال الطاقة المتجددة بشكل عام يتسم بالمنافسة الشديدة، مدفوعًا في المقام الأول بفعالية تكلفة الطاقة الشمسية الكهروضوئية. تراوحت تكلفة الطاقة الشمسية الكهروضوئية (LCOE) على نطاق المرافق (التكلفة المستوية للكهرباء) في الولايات المتحدة من 0.038 دولار لكل كيلووات ساعة إلى 0.078 دولار لكل كيلووات ساعة غير مدعوم في منتصف عام 2025. على الصعيد العالمي، قدمت الطاقة الشمسية الكهروضوئية على نطاق المرافق مع تتبع أحادي المحور بعضًا من أقل أرقام LCOE، حيث وصلت الصين إلى مستوى منخفض يصل إلى 27 دولارًا أمريكيًا / ميجاوات في الساعة (أو 0.027 دولار/كيلوواط ساعة) في عام 2025.

يؤدي هذا التفاوت في التكلفة إلى زيادة التنافس لأن تكنولوجيا شركة Heliogen, Inc.، بينما تقدم طاقة حرارية عالية السعة حسب الطلب، يجب أن تتنافس مع الطاقة الكهروضوئية، التي تتحكم في الطاقة الشمسية. 42% من السوق العالمية المتجددة، بقيمة تتراوح بين 420-500 مليار دولار في عام 2025.

استحواذ شركة Zeo Energy Corp. في الربع الثالث من عام 2025، والذي تم إغلاقه رسميًا 8 أغسطس 2025، يغير بشكل أساسي هذا الهيكل التنافسي للكيان المدمج. كانت الصفقة عبارة عن صفقة لجميع الأسهم، وحصلت شركة Zeo Energy على ما يقرب من ذلك 13.6 مليون دولار في صافي النقد من شركة Heliogen, Inc. عند الإغلاق. توقفت الأسهم العادية لشركة Heliogen, Inc.، والتي يتم تداولها باسم HLGN، عن التداول في OTCQX في ذلك التاريخ. كان الهدف الاستراتيجي هو الاستفادة من تقنية Heliogen ضمن منصة Zeo Energy الأوسع، ونقل التركيز التنافسي من مطور تكنولوجيا مستقل يحرق الأموال النقدية إلى قسم ضمن منصة طاقة نظيفة أكبر على نطاق سكني إلى مرافق.

فيما يلي لمحة سريعة عن السياق المالي قبل الاستحواذ الذي أبلغ عن الحاجة إلى التحول الاستراتيجي:

تميزت البيئة التنافسية التي واجهتها شركة Heliogen, Inc. قبل الاندماج بما يلي:

• ضغط التكلفة المكثف من الطاقة الشمسية الكهروضوئية على نطاق المرافق.
• هيمنة شركات EPC القائمة في النشر على نطاق واسع.
• الحاجة إلى طاقة قابلة للتوزيع للتنافس مع المصادر المتقطعة.
• تضمن خط أنابيب Heliogen مقترحات يبلغ مجموعها أكثر من 100 مليون دولار 2 جيجاوات.

أصبح هيكل التنافس الآن هو هيكل إحدى الشركات التابعة ضمن شركة Zeo Energy Corp، التي تهدف إلى خدمة المرافق التجارية والصناعية، وخاصة الذكاء الاصطناعي ومراكز بيانات الحوسبة السحابية، والتي تتطلب القدرة عند الطلب التي قد لا توفرها مجموعات الطاقة الكهروضوئية/التخزينية بعد بشكل فعال من حيث التكلفة لاحتياجات عوامل السعة العالية.

شركة Heliogen, Inc. (HLGN) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تقوم بتقييم المشهد التنافسي لشركة Heliogen, Inc. (HLGN) حيث تسعى إلى تسويق تكنولوجيا الطاقة الشمسية المركزة (CSP) الخاصة بها للحرارة الصناعية. إن تهديد البدائل كبير لأن القطاع الصناعي اعتمد على مصادر طاقة راسخة، وغالبا ما تكون أرخص، لعقود من الزمن. لكي نكون منصفين، فإن مستوى التهديد يختلف بشكل كبير اعتمادًا على التطبيق المحدد - سواء كان توليدًا عامًا للكهرباء أو عملية تسخين متخصصة ذات درجة حرارة عالية جدًا.

تهديد كبير من البدائل الأرخص والأنضج مثل الطاقة الشمسية الكهروضوئية القياسية المقترنة بتخزين البطارية

بالنسبة للتطبيقات التي تتنافس فيها شركة Heliogen, Inc. (HLGN) على توليد الكهرباء (HelioPower) أو الحرارة ذات درجات الحرارة المنخفضة التي يمكن كهربتها، فإن الطاقة الشمسية الكهروضوئية القياسية (PV) المقترنة بتخزين البطارية تقدم بديلاً ناضجًا وتنافسيًا من حيث التكلفة. يقدم تقرير لازارد لتكلفة الطاقة المستوية لعام 2025 مقارنة مفيدة، وإن لم تكن مباشرة، لتوليد الكهرباء. تتراوح تكلفة الطاقة الشمسية غير المدعومة على نطاق المرافق من 0.038 دولار/كيلووات ساعة إلى 0.078 دولار/كيلووات ساعة. عند إضافة مخزن طاقة مشترك لمدة ساعتين، يُقدر نطاق LCOE للتخزين الشمسي الزائد بين 0.05 دولار أمريكي/كيلووات ساعة و0.131 دولار أمريكي/كيلووات ساعة. (HLGN) يضغط هذا بشكل مباشر على عروض الطاقة التي تقدمها شركة Heliogen, Inc. (HLGN)، خاصة وأن الإيرادات المتراكمة المتعاقد عليها للشركة والتي تبلغ 76.2 مليون دولار (اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024) تضمنت حلول الطاقة الكهروضوئية الهجينة.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تكديس بدائل الكهرباء هذه:

وما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة المعيارية للحرارة (LCOH) للعمليات الصناعية، وهو الهدف الأساسي لشركة Heliogen, Inc. (HLGN). ومع ذلك، فإن النضج وانخفاض تكاليف الطاقة الكهروضوئية والتخزين يعني أن أي تطبيق أقل من عتبة درجة الحرارة المستهدفة لشركة Heliogen, Inc. (HLGN) يواجه منافسة سعرية شديدة.

تهديد كبير للغاية من الوقود الأحفوري التقليدي للحرارة الصناعية، والتي غالبًا ما تكون أرخص مقدمًا

ويظل التهديد الذي يشكله الوقود الأحفوري التقليدي، وخاصة الغاز الطبيعي والفحم، مرتفعاً للغاية بالنسبة للحرارة الصناعية، التي تمثل 20% من الطلب العالمي على الطاقة. تاريخياً، كان الوقود الأحفوري هو الخيار الوحيد المجدي مالياً وتقنياً لدرجات الحرارة المرتفعة المطلوبة. وتشكل ميزة التكلفة الأولية للبنية التحتية الحالية للوقود الأحفوري عقبة رئيسية. لكي نكون واضحين، لا يزال السوق متأثرًا بشدة بالاستثمارات التاريخية والإعانات. وتم إنفاق حوالي 7 تريليون دولار على الوقود الأحفوري في عام 2022، بما في ذلك الإعانات والأضرار غير المسعرة. علاوة على ذلك، بلغ إجمالي نفقات الضرائب الفيدرالية على دعم الغاز الطبيعي والبترول وحده 2.1 مليار دولار في السنة المالية 2022.

على الرغم من أن شركة Heliogen, Inc. (HLGN) تهدف إلى توفير حرارة خالية من الكربون بتكلفة أقل من الوقود الأحفوري، فإن الأنظمة القائمة تستفيد من سلاسل التوريد القائمة وانخفاض الإنفاق الرأسمالي الأولي (CapEx) مقارنة بنشر نظام جديد للطاقة الشمسية المركزة. بالنسبة للحرارة ذات درجات الحرارة المنخفضة، حتى البدائل الكهربائية مثل المضخات الحرارية تظهر أن تكلفة عمر غلايات الغاز يمكن أن تكون أعلى بنسبة 14٪ من المضخات الحرارية في ظل السياسات الحالية، ولكن النفقات الرأسمالية الأولية للمضخة الحرارية هي العائق.

يعتبر التهديد منخفضًا في السوق المتخصصة بالنسبة للحرارة العالية المستمرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والهيدروجين الأخضر

ينخفض ​​خطر الاستبدال بشكل كبير عند النظر في عرض القيمة الأساسية لشركة Heliogen, Inc. (HLGN): توفير طاقة حرارية وبخار متواصلين وخاليين من الكربون على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وغالبًا ما تتجاوز درجة الحرارة 1000 درجة مئوية. وتستهدف هذه القدرة، التي يتم تمكينها من خلال الجمع بين ضوء الشمس المركز وتخزين الطاقة الحرارية، قطاعات مثل الأسمنت والصلب والبتروكيماويات التي تتطلب حرارة عالية الكثافة عند الطلب. بالنسبة لإنتاج الهيدروجين الأخضر (HelioFuel)، أظهرت شركة Heliogen, Inc. (HLGN) أن نظامها يمكن أن يستخدم كهرباء أقل بنسبة 45 بالمائة من PEM والمحللات الكهربائية القلوية ذات درجة الحرارة المنخفضة عندما يقترن بمحلل كهربائي Bloom.

البدائل تكافح هنا:

• الطاقة الشمسية الكهروضوئية القياسية متقطعة وتتطلب تخزينًا ضخمًا ومكلفًا لتتناسب مع الطلب الصناعي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
• لا يمكن للوقود الأحفوري أن يفي بمهمة إزالة الكربون بشكل عميق دون احتجاز الكربون، مما يضيف تكلفة وتعقيدات كبيرة.
• على الرغم من أن الطاقة الحرارية الأرضية والطاقة النووية توفران طاقة ثابتة، إلا أنهما تتطلب عمليات بناء بنية تحتية ضخمة تستغرق وقتًا طويلاً، على عكس النهج المعياري الذي تتبعه شركة Heliogen, Inc. (HLGN).

وتشمل بدائل الطاقة النظيفة الأخرى الطاقة الحرارية الأرضية والمفاعلات النووية المعيارية الصغيرة

وتمثل الطاقة الحرارية الأرضية والمفاعلات المعيارية الصغيرة (SMRs) بدائل أخرى للطاقة النظيفة والثابتة، على الرغم من أنها تواجه تحديات اقتصادية وتحديات نشر خاصة بها اعتبارًا من أواخر عام 2025. وباستخدام تقديرات لازارد لتكلفة الطاقة المنخفضة لعام 2025 لتوليد الكهرباء كبديل للحد الأدنى لتكلفة هذه التقنيات، فإن كليهما بشكل عام أكثر تكلفة من الطاقة الشمسية الكهروضوئية غير المدعومة.

نطاقات LCOE المقارنة لهذه البدائل الثابتة غير الأحفورية هي:

• الطاقة الحرارية الأرضية LCOE: 0.141 دولار/كيلووات ساعة إلى 0.220 دولار/كيلووات ساعة.
• سعر الطاقة للطاقة النووية: 0.141 دولار/كيلووات ساعة إلى 0.220 دولار/كيلووات ساعة.

على سبيل المثال، تستفيد مشاريع الطاقة الحرارية الأرضية من ائتمان ضريبي للاستثمار بنسبة 30% مع متطلبات الأجور والتدريب المهني السائدة. ومع ذلك، فإن كثافة رأس المال العالية والقيود الجيولوجية تحد من إمكانية استبدالها الفوري بمحلول الحرارة الصناعية الموزع لشركة Heliogen, Inc. (HLGN). المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Heliogen, Inc. (HLGN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

إن التهديد المتمثل في الوافدين الجدد إلى قطاع الطاقة الشمسية المركزة المتخصصة ذات درجات الحرارة العالية (CSP) والذي ركزت عليه شركة Heliogen، Inc.، منخفض بشكل عام. ويرجع ذلك إلى العوائق المالية والتكنولوجية والتنظيمية الكبيرة التي يجب على المنافسين الجدد التغلب عليها لتحقيق النطاق التجاري.

تهديد منخفض بسبب متطلبات رأس المال المرتفعة للغاية للنشر الأولي لمشروع الطاقة الشمسية المركزة.

يتطلب بناء مرافق الطاقة الشمسية المركزة على نطاق المرافق نفقات رأسمالية ضخمة مقدمًا (CapEx)، والتي تعمل بمثابة رادع كبير. يواجه الوافدون الجدد نفس عقبة الاستثمار الأولية العالية التي اجتازتها شركة Heliogen, Inc. على سبيل المثال، تظهر تقنيات الطاقة الشمسية المركزة أن تكاليف التركيب مرتفعة بطبيعتها، حتى قبل الأخذ في الاعتبار تكنولوجيا الجيل الثالث الجديدة التي اتبعتها شركة هيليوجين.

فيما يلي نظرة على كثافة رأس المال لمشاريع الطاقة الشمسية المركزة القابلة للمقارنة، والتي تحدد خط الأساس لأي مشارك جديد:

ويقدر المتوسط العالمي المرجح لتكلفة التركيب لمحطات الطاقة الشمسية المركزة في عام 2022 بنحو 5,836 دولارًا أمريكيًا لكل كيلوواط، مما يوضح حجم الاستثمار المطلوب حتى بالنسبة للتصميمات الحالية. تم إيقاف مشروع الجيل الثالث التجريبي الخاص بشركة Heliogen، Capella، والذي يستهدف محطة بقدرة 5 ميجاوات، بعد مرحلة الهندسة والتصميم الأمامي بسبب تصاعد التكلفة، مما يؤكد المخاطر المالية الكامنة في ريادة هذه التكنولوجيا المحددة.

حاجز عالٍ من برنامج الذكاء الاصطناعي ورؤية الكمبيوتر الخاص بشركة Heliogen لمحاذاة الهيليوستات.

يتم الحفاظ على الدقة المطلوبة لتكنولوجيا شركة Heliogen, Inc. لتحقيق درجات حرارة عالية للغاية من خلال البرمجيات الاحتكارية، مما يخلق حاجزًا للملكية الفكرية والمعرفة التقنية. يتجاوز هذا النظام المدعم بالذكاء الاصطناعي المحاذاة اليدوية، وهي بطيئة وأقل دقة.

تم التحقق من صحة فعالية هذا البرنامج المتخصص من قبل أطراف ثالثة، مما يدل على مقياس أداء فائق:

• تم تقليل خطأ التتبع إلى 0.33 مراد.
• تجاوز هدف المشروع بأقل من 1.0 مراد.
• تقليل الحاجة إلى التدخل البشري في المعايرة.

سيحتاج الوافد الجديد إلى تطوير أنظمة تحكم قابلة للمقارنة ومعتمدة وحاصلة على براءة اختراع، أو ترخيص التكنولوجيا، الأمر الذي يتطلب استثمارًا كبيرًا في البحث والتطوير ووقتًا لإثبات الموثوقية خارج نطاق المختبر.

توجد عوائق تكنولوجية كبيرة أمام الوصول إلى درجات حرارة أعلى من 1000 درجة مئوية والحفاظ عليها.

تعد القدرة على توليد حرارة أعلى من 1000 درجة مئوية باستمرار عامل تمييز رئيسي لتكنولوجيا شركة Heliogen, Inc.، مما يسمح لها باستهداف أسواق الحرارة الصناعية التي يصعب تخفيفها مثل إنتاج الأسمنت والصلب. تمثل عتبة درجة الحرارة هذه عقبة فنية كبيرة تفصل هذا المجال عن الطاقة الشمسية المركزة القياسية أو مصادر الطاقة المتجددة ذات درجات الحرارة المنخفضة.

أظهرت شركة Heliogen, Inc. علنًا القدرة على تجاوز 1000 درجة مئوية في نوفمبر 2019. بالنسبة لمنافس جديد، يتطلب تكرار هذا الأداء الحراري المحدد إتقان تصميم جهاز الاستقبال المتقدم ومواد نقل الحرارة، وهو ليس مجرد توسيع نطاق تكنولوجيا أبراج الطاقة الشمسية التجارية الحالية. ويجب أن تقوم التكنولوجيا أيضًا بدمج تخزين الطاقة الحرارية لتوفير طاقة قابلة للتوزيع، مما يضيف طبقة أخرى من التعقيد.

العقبات التنظيمية والمهل الزمنية الطويلة لمشاريع الطاقة واسعة النطاق تمنع الدخول السريع.

تخضع مشاريع البنية التحتية للطاقة واسعة النطاق، مثل محطات الطاقة الشمسية المركزة، لمراجعة تنظيمية واسعة النطاق، مما يؤدي بطبيعة الحال إلى إبطاء الجدول الزمني لدخول أي منافس محتمل. حتى مع إصلاحات التصاريح الفيدرالية الأخيرة في عام 2025، والتي تهدف إلى تقليل أوقات المراجعة بمقدار 6 إلى 12 شهرًا لبعض مشاريع الطاقة الشمسية، تظل العملية طويلة.

بالنسبة للمشاريع التي تتطلب مراجعة أكثر صرامة، مثل تلك الموجودة على الأراضي الفيدرالية التي تحتاج إلى بيان شامل للأثر البيئي بموجب NEPA، فإن التأخير قد يؤدي إلى تمديد الجداول الزمنية للمشروع لمدة تتراوح بين 12 و24 شهرًا. إن هذه المهلة الممتدة، إلى جانب كثافة رأس المال، تعني أن مسار الوافد الجديد إلى توليد الإيرادات يُقاس بالسنوات، وليس بالأرباع. إن حقيقة أن مشروع Heliogen's 5-MWe Capella لم يتجاوز مرحلة التصميم إلى البناء يسلط الضوء أيضًا على الاحتكاك الواقعي في تنفيذ المشروع.