شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التكنولوجيا المالية سريع التطور، أحدثت شركة Robinhood Markets, Inc. ثورة في الاستثمار من خلال تحويل كيفية تعامل جيل الألفية والجيل Z مع الأسواق المالية. من خلال منصة التداول الرائدة بدون عمولة، قامت Robinhood بإضفاء طابع ديمقراطي على الاستثمار، حيث تقدم تجربة هاتف محمول أنيقة وسهلة الاستخدام تكسر الحواجز التقليدية أمام الدخول. ومن خلال الاستفادة من التقنيات المبتكرة ونموذج الأعمال المبتكر، لم تقم الشركة بإنشاء تطبيق تداول فحسب، بل أنشأت بوابة تمكن جيلًا جديدًا من المستثمرين من المشاركة في النظم البيئية المالية التي كانت تعتبر في السابق معقدة ولا يمكن الوصول إليها.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية وغرف المقاصة

تتعاون Robinhood مع المؤسسات المالية الرئيسية التالية:

شريك	الدور	تفاصيل محددة
شركة أبيكس للمقاصة	خدمات المقاصة	شركة المقاصة الأساسية لمعاملات الأوراق المالية الخاصة بـ Robinhood
جولدمان ساكس	الخدمات المالية	يوفر دعم البنية التحتية لصناعة السوق والتجارة

الدفع مقابل تدفق الطلب (PFOF) لصانعي السوق

يشمل شركاء Robinhood الأساسيين في PFOF ما يلي:

• القلعة للأوراق المالية
• فيرتو فاينانشيال
• اثنين سيجما للأوراق المالية

صانع السوق	مساهمة إيرادات PFOF	حجم الدفع لعام 2023
القلعة للأوراق المالية	605.3 مليون دولار	حوالي 47% من إجمالي إيرادات PFOF
فيرتو فاينانشيال	312.7 مليون دولار	حوالي 24% من إجمالي إيرادات PFOF

مقدمو الخدمات السحابية

شركاء البنية التحتية السحابية لـ Robinhood:

• خدمات الويب من أمازون (AWS)
• منصة جوجل السحابية

مزود السحابة	الإنفاق السحابي السنوي	تغطية البنية التحتية
خدمات الويب الأمازون	42.5 مليون دولار	مزود البنية التحتية السحابية الأساسي
منصة جوجل السحابية	12.3 مليون دولار	الخدمات السحابية التكميلية

شركاء الامتثال التنظيمي

تعاونات الامتثال التنظيمي الرئيسية لـ Robinhood:

• هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)
• هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)
• مختلف الهيئات التنظيمية للدولة

الهيئة التنظيمية	التركيز على الامتثال	نفقات الامتثال السنوية
فينرا	مراقبة منصة التداول	18.7 مليون دولار
ثانية	قواعد تداول الأوراق المالية	22.4 مليون دولار

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصة تداول بدون عمولة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حافظت Robinhood على منصة تداول تضم 10.3 مليون مستخدم نشط شهريًا. بلغت تكاليف تطوير المنصة في عام 2022 503.2 مليون دولار.

متري المنصة	بيانات 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	10.3 مليون
نفقات تطوير المنصة	503.2 مليون دولار

صيانة تطبيقات الهاتف المحمول وواجهة الويب

تم تنزيل تطبيق Robinhood للهاتف المحمول 26.4 مليون مرة اعتبارًا من ديسمبر 2023. وبلغت نفقات صيانة التطبيق والبنية التحتية التكنولوجية 388.7 مليون دولار في عام 2022.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 26.4 مليونًا
• مصاريف البنية التحتية التكنولوجية: 388.7 مليون دولار

ابتكار المنتجات المالية

قدمت Robinhood 7 منتجات مالية جديدة في عام 2023، بما في ذلك خيارات تداول العملات المشفرة واستثمارات الأسهم الجزئية.

فئة المنتج	عدد المنتجات الجديدة
تداول العملات المشفرة	3
خيارات الاستثمار في الأسهم	4

تجربة المستخدم وتصميم الواجهة

بلغ إجمالي استثمارات إعادة تصميم واجهة المستخدم 76.5 مليون دولار في عام 2023، مع التركيز على تحسين سهولة استخدام منصة الهاتف المحمول والويب.

خدمات تداول العملات المشفرة والأسهم

دعمت Robinhood تداول 16 عملة مشفرة وأكثر من 5000 سهم في عام 2023. ووصل حجم تداول العملات المشفرة إلى 45.2 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2023.

خدمة التداول	إحصائيات 2023
العملات المشفرة مدعومة	16
الأسهم المتاحة	5,000+
حجم تداول العملات المشفرة (الربع الرابع)	45.2 مليار دولار

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية لتكنولوجيا التداول المتقدمة

تتضمن البنية التحتية التكنولوجية لـ Robinhood اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 ما يلي:

مكون البنية التحتية	المواصفات
الخوادم السحابية	البنية التحتية الأساسية لـ Amazon Web Services (AWS).
وقت تشغيل منصة التداول	معدل موثوقية 99.9%
مستخدمي تطبيقات الجوال	23.4 مليون مستخدم نشط (الربع الرابع من عام 2023)

بيانات المستخدم والتحليلات السلوكية

تشمل مقاييس البيانات الرئيسية ما يلي:

• 23.4 مليون مستخدم نشط شهريًا
• 8.8 مليار دولار من الأصول تحت الحراسة
• متوسط عمر المستخدم: 31 سنة

الاعتراف القوي بالعلامة التجارية في مجال التكنولوجيا المالية

مقاييس تقييم العلامة التجارية:

متري العلامة التجارية	القيمة
قيمة العلامة التجارية	2.4 مليار دولار
حصة السوق	17.9% من منصات تداول التجزئة

خوارزميات البرمجيات الاحتكارية

استثمارات تطوير البرمجيات:

• سيتم إنفاق 412 مليون دولار على تطوير التكنولوجيا في عام 2023
• 237 متخصصًا في هندسة البرمجيات
• 15 خوارزمية للتعلم الآلي لتنفيذ التجارة

القوى العاملة الفنية والمالية الماهرة

تكوين القوى العاملة:

فئة الموظف	رقم
إجمالي الموظفين	2,989
الطاقم الهندسي	37% من إجمالي القوى العاملة
متوسط الراتب الفني	185.000 دولار سنويا

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

التداول بدون عمولة للمستثمرين الأفراد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقدم Robinhood تداولًا بدون عمولة على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات والعملات المشفرة. وفي عام 2022، كان لدى المنصة 22.8 مليون حساب ممول.

فئة التداول	تكلفة العمولة
الأسهم	$0
صناديق الاستثمار المتداولة	$0
خيارات	$0
العملات المشفرة	$0

منصة التداول عبر الهاتف المحمول سهلة الاستخدام

يضم تطبيق Robinhood للهاتف المحمول 23.5 مليون مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. ويحتفظ التطبيق بتقييم 4.3/5 على متجر تطبيقات iOS.

إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الأسواق المالية

متوسط رصيد حساب Robinhood هو 3500 دولار. اجتذبت المنصة 17.7 مليون مستثمر لأول مرة منذ إنشائها.

الاستثمار الجزئي في الأسهم

يسمح Robinhood باستثمارات أسهم جزئية بحد أدنى 1 دولار. اعتبارًا من عام 2023، يشارك أكثر من 40% من المستخدمين في التداول الجزئي للأسهم.

تفاصيل المشاركة الكسرية	المواصفات
الحد الأدنى للاستثمار	$1
مشاركة المستخدم	40%

دخول منخفض العوائق للشباب/المستثمرين الجدد

متوسط عمر المستخدم هو 31 عامًا. 65% من مستخدمي Robinhood هم مستثمرون لأول مرة وليس لديهم خبرة سابقة في التداول.

• متوسط حجم الحساب: 240 دولارًا
• متوسط عمر المستخدم: 31
• نسبة المستثمر لأول مرة: 65%

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

تخدم منصة Robinhood الرقمية 23.9 مليون حساب ممول اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وتسمح واجهة المستخدم بالتداول المباشر دون تدخل الوسيط.

متري المنصة	2023 القيمة
إجمالي الحسابات الممولة	23.9 مليون
متوسط رصيد الحساب	$4,300
المستخدمون النشطون شهريًا	11.8 مليون

منتديات المستخدم التي يحركها المجتمع

تحتفظ Robinhood بقنوات مشاركة مجتمعية نشطة عبر الإنترنت مع ما يقرب من 2.5 مليون متابع على وسائل التواصل الاجتماعي عبر المنصات.

دعم العملاء داخل التطبيق

• دعم العملاء الرقمي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• متوسط زمن الاستجابة: 12-18 ساعة
• الدعم متاح عبر الرسائل داخل التطبيق
• الرد على الدعم عبر البريد الإلكتروني خلال 48 ساعة

الموارد التعليمية ورؤى السوق

يوفر Robinhood محتوى تعليميًا مجانيًا بما في ذلك أكثر من 500 مقالة، وأكثر من 200 فيديو تعليمي، والتي تغطي استراتيجيات الاستثمار ومحو الأمية المالية.

الموارد التعليمية	الكمية
مقالات الاستثمار	500+
دروس الفيديو	200+
تقارير رؤية السوق	50 شهريا

تجربة الاستثمار الممتعة

يتضمن Robinhood عناصر اللعب مع الصفقات بدون عمولة وتصميم تجربة المستخدم التفاعلية.

• ميزات الإيداع الفوري
• الاستثمار الجزئي في الأسهم
• نظام نقاط المكافأة
• برامج مكافأة الإحالة

شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أصبح لدى تطبيق Robinhood للهاتف المحمول 10.3 مليون مستخدم نشط شهريًا. ويمثل تطبيق الهاتف المحمول 87% من حجم تداول الشركة. وفي عام 2023، عالجت منصة الهاتف المحمول 7.2 مليار صفقة إجمالية.

مقاييس تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	10.3 مليون
النسبة المئوية لحجم التداول	87%
إجمالي الصفقات التي تمت معالجتها	7.2 مليار

منصة التداول على شبكة الإنترنت

تولد منصة الويب الخاصة بـ Robinhood 13% من إجمالي حجم التداول. تدعم منصة الويب 5.2 مليون مستخدم نشط للويب في عام 2023.

التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي

• متابعو إنستغرام: 2.1 مليون
• متابعو تويتر: 1.5 مليون
• متابعو تيك توك: 800.000
• متوسط معدل المشاركة: 3.7%

الإعلان الرقمي

أنفقت Robinhood 98.4 مليون دولار على الإعلانات الرقمية في عام 2023، وهو ما يمثل 6.2% من إجمالي الإيرادات.

الإنفاق على الإعلانات الرقمية	2023 المبلغ
إجمالي الإنفاق على الإعلانات الرقمية	98.4 مليون دولار
نسبة الإيرادات	6.2%

برامج الإحالة

أنتج برنامج الإحالة الخاص بـ Robinhood 340.000 عملية اكتساب للمستخدمين الجدد في عام 2023، مع متوسط مكافأة إحالة تبلغ 20 دولارًا لكل إحالة ناجحة.

مقاييس برنامج الإحالة	بيانات 2023
تم اكتساب مستخدمين جدد	340,000
متوسط مكافأة الإحالة	$20

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستثمرو جيل الألفية والجيل Z

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت Robinhood عن وجود 8.4 مليون مستخدم نشط، 80٪ منهم تتراوح أعمارهم بين 18 و44 عامًا. تجتذب المنصة 39% من مستخدميها من المستثمرين لأول مرة.

الفئة العمرية	نسبة المستخدمين	متوسط مبلغ الاستثمار
18-24 سنة	35%	$1,200
25-34 سنة	45%	$3,500
35-44 سنة	20%	$5,800

تجار التجزئة لأول مرة

قامت Robinhood بتضمين 22.4 مليون حساب ممول تراكمي منذ إنشائها، 60% منها من المستثمرين لأول مرة.

• متوسط رصيد الحساب: 240 دولارًا
• متوسط عدد الصفقات شهريا: 3.4
• الاستثمار الأولي النموذجي: 500 دولار - 1500 دولار

المستهلكون الماليون المتمرسون في مجال التكنولوجيا

وتستقبل المنصة 17.9 مليون مستخدم نشط شهريًا، مع وصول 92% منهم عبر تطبيقات الهاتف المحمول.

نوع الجهاز	نسبة الاستخدام
تطبيق الهاتف المحمول (iOS)	52%
تطبيق الجوال (أندرويد)	40%
ويب سطح المكتب	8%

صغار المستثمرين الأفراد

يبلغ متوسط حجم حساب Robinhood 4300 دولار، ويستهدف المستثمرين ذوي مخصصات رأس المال الأصغر.

• تداول الأسهم الجزئية متاح
• الحد الأدنى للاستثمار: 1 دولار
• نموذج التداول بدون عمولة

مستخدمو الخدمات المالية الرقمية الأصلية

تستحوذ Robinhood على حصة سوقية تبلغ 36% بين المنصات المالية الرقمية الأولى للمستثمرين الذين تقل أعمارهم عن 40 عامًا.

تفضيلات الخدمة الرقمية	نسبة المستخدمين
تداول العملات المشفرة	28%
تداول الأسهم	55%
تداول الخيارات	17%

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بلغت تكاليف صيانة البنية التحتية التكنولوجية لشركة Robinhood لعام 2023 حوالي 186.2 مليون دولار. استثمرت الشركة بكثافة في الحوسبة السحابية والبنية التحتية للأمن السيبراني.

فئة التكلفة	المبلغ (2023)
الخدمات السحابية	98.4 مليون دولار
الأمن السيبراني	47.6 مليون دولار
البنية التحتية للشبكة	40.2 مليون دولار

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لـ Robinhood في عام 2023 92.5 مليون دولار.

• رسوم الاستشارات القانونية: 37.8 مليون دولار
• برامج وأنظمة الامتثال: 28.3 مليون دولار
• مصاريف التدقيق الخارجي: 26.4 مليون دولار

التسويق واكتساب المستخدمين

بلغت نفقات التسويق لـ Robinhood في عام 2023 157.3 مليون دولار.

قناة التسويق	الإنفاق
الإعلان الرقمي	89.6 مليون دولار
برامج الإحالة	42.7 مليون دولار
تسويق المحتوى	25 مليون دولار

رواتب الموظفين ومزاياهم

بلغ إجمالي تكاليف الموظفين في Robinhood في عام 2023 421.6 مليون دولار.

فئة النفقات	المبلغ
الرواتب الأساسية	312.4 مليون دولار
التعويض على أساس الأسهم	68.2 مليون دولار
الرعاية الصحية والفوائد	41 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

بلغ الإنفاق على البحث والتطوير لـ Robinhood في عام 2023 224.8 مليون دولار.

• تطوير المنتجات: 132.6 مليون دولار
• الابتكار التكنولوجي: 62.4 مليون دولار
• الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي: 29.8 مليون دولار

إجمالي هيكل التكلفة لعام 2023: 1,082.4 مليون دولار

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الدفع مقابل تدفق الطلب (الإيرادات الأولية)

في الربع الثالث من عام 2023، أبلغت Robinhood عن دفع إيرادات تدفق الطلبات (PFOF) بقيمة 362 مليون دولار. يمثل هذا حوالي 54٪ من إجمالي إيرادات الشركة لهذا الربع.

سنة	إيرادات PFOF	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
2022	1.36 مليار دولار	65%
2023 (الربع الثالث)	362 مليون دولار	54%

خدمة الاشتراك الذهبي في Robinhood

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، حققت خدمة الاشتراك في Robinhood Gold إيرادات بقيمة 96 مليون دولار.

• رسوم الاشتراك الشهري: 5 دولار
• إجمالي المشتركين بالذهب: حوالي 1.1 مليون

رسوم الإقراض بالهامش

بلغت إيرادات الإقراض الهامشي للربع الثالث من عام 2023 55 مليون دولار.

سنة	إيرادات الإقراض الهامشي	متوسط رصيد الهامش
2022	240 مليون دولار	3.5 مليار دولار
2023 (الربع الثالث)	55 مليون دولار	2.9 مليار دولار

الفائدة على النقد غير المستثمر

بلغ دخل الفوائد من الأرصدة النقدية للعملاء في الربع الثالث من عام 2023 124 مليون دولار أمريكي.

• إجمالي الرصيد النقدي للعملاء: 8.4 مليار دولار
• متوسط سعر الفائدة: حوالي 1.5%

رسوم معاملات العملة المشفرة

بلغت إيرادات معاملات العملة المشفرة في الربع الثالث من عام 2023 38 مليون دولار.

سنة	إيرادات المعاملات المشفرة	عدد معاملات التشفير
2022	201 مليون دولار	حوالي 12.5 مليون
2023 (الربع الثالث)	38 مليون دولار	حوالي 3.2 مليون

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose Robinhood Markets, Inc. over established players. It's about making finance accessible, cheap, and now, more sophisticated.

Commission-free trading for stocks, options, and crypto

Robinhood Markets, Inc. pioneered the zero-commission model, which is now standard across the industry. While the headline is commission-free, you should know that regulatory and exchange fees still apply to certain transactions. For instance, from December 1, 2025, through December 31, 2025, the Trading Activity Fee is set at $0.000166 per share for equity sells and $0.00279 per contract for options sells, rounded to the nearest penny, with a maximum of $8.30. Index options carry a specific contract fee of $0.04 per contract for both buys and sells. This core value proposition supports a base of 27.9 million Investment Accounts as of Q3 2025.

High-yield interest on cash for Gold subscribers

For Robinhood Gold members, uninvested cash swept to program banks earns a competitive yield. As of November 5, 2025, the Annual Percentage Yield (APY) offered is 3.5% on eligible uninvested brokerage cash. This benefit is tied to the Robinhood Gold subscription, which costs $5 monthly or $50 for an annual plan. For comparison, non-Gold customers receive an APY near zero, reported at 0.01% APY. The platform's Total Platform Assets reached $333 billion in Q3 2025.

Simple, intuitive mobile-first user experience

The platform's design remains a key draw, especially for newer investors, though the ecosystem is maturing. As of June 2025, Monthly Active Users (MAU) stood at 15.7 million. The Average Revenue Per User (ARPU) saw an increase of 82% year-over-year to $191 in Q3 2025, showing successful monetization of this user base.

Diversified product suite: retirement, banking, and derivatives

Robinhood Markets, Inc. is actively moving beyond simple trading, building out a broader financial ecosystem. This diversification is evident in several key areas:

• Robinhood Gold members receive a 3% match on IRA contributions, compared to 1% for non-Gold members.
• Robinhood Strategies, the advisory product, served over 180 thousand customers and managed over $1 billion in assets as of October 31, 2025.
• The Robinhood Gold Credit Card offers 3% cash back across all categories and 5% back when booking travel through the Robinhood travel portal.
• Futures trading is available, with commissions as low as $0.50 for Robinhood Gold members.

The growth in the subscriber base reflects this push: Robinhood Gold Subscribers climbed to nearly 4 million in Q3 2025, representing an adoption rate exceeding 14% of funded customers.

Access to advanced tools via Robinhood Legend for active traders

To capture the sophisticated trader segment, Robinhood launched Robinhood Legend, a desktop platform. This platform now supports futures trading and offers advanced charting capabilities, including over 80 indicators on the mobile version. The platform is designed to meet the needs of active traders who want to analyze, customize, and execute trades with speed on a larger screen format.

Here's a look at the scale of the platform supporting these value propositions as of late 2025:

Metric	Value (as of late 2025)	Reference Point
Total Platform Assets	$333 billion	Q3 2025
Funded Customers	26.8 million	Q3 2025
Robinhood Gold Subscribers	Nearly 4 million	Q3 2025
Gold Subscriber Adoption Rate	Exceeding 14%	Q3 2025
Average Revenue Per User (ARPU)	$191	Q3 2025

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Robinhood Markets, Inc. keeps its millions of users engaged, and honestly, it's a tiered approach built around digital self-sufficiency.

Primarily self-service through the mobile and desktop platforms

The core relationship is digital, meaning most users manage their own accounts, trades, and research directly through the app or desktop interface. This scales incredibly well. As of the end of the third quarter of 2025, Robinhood Markets, Inc. reported having 26.8 million Funded Customers. Total Platform Assets across these users stood at $333 billion at the end of Q3 2025. This massive base relies on the platform's intuitive design for daily interactions.

Premium, dedicated service via Robinhood Gold subscription

For the users who want more, the Robinhood Gold subscription is the key retention tool, securing a stable revenue stream through monthly fees. As of Q3 2025, Robinhood Gold Subscribers climbed to 3.9 million. This represents an adoption rate exceeding 14% of the total net account base. The value proposition here is clear, and the stickiness is evident; Gold accounts trade 3-5 times more than non-Gold accounts.

Robinhood Gold Metric (Late 2025)	Value
Total Gold Subscribers (Q3 2025)	3.9 million
Gold Adoption Rate (of Funded Customers)	Exceeding 14%
Robinhood Gold Cardholders (Oct 2025)	Over 500,000
Robinhood Gold Card Annual Spend	Over $8 billion

Digital advisory services through Robinhood Strategies

Robinhood is actively moving customers up the value chain with managed services. Robinhood Strategies, which launched in March 2025, is gaining traction as an actively managed digital advisory product. As of October 31, 2025, this service serves over 180 thousand customers. These customers have entrusted the platform with managing over $1 billion in assets.

Proactive, in-app educational content and financial news

The platform supports self-service with integrated information flow. This includes proactive content delivery, such as the integration of financial news and the launch of features like Robinhood Social and AI-driven custom indicators powered by Robinhood Cortex. The platform also saw total Event Contracts Traded more than double sequentially in Q3 2025 to 2.3 billion contracts, with October 2025 hitting 2.5 billion contracts, showing engagement with newer, in-app market products.

High-touch support for high-value and margin customers

While the base is self-service, the relationship deepens for those utilizing higher-margin products. Margin balances serve as a good proxy for these higher-value relationships. The Margin Book reached a record $13.9 billion at the end of Q3 2025, or over $16 billion based on another Q3 report. This indicates a segment receiving a more tailored experience, likely involving dedicated service channels or priority access, to support their increased leverage and trading activity. Also, international expansion, including the Bitstamp acquisition, brings in nearly 700,000 Funded Customers across the UK and EU, which likely involves distinct support considerations.

Here's a quick look at the scale of the customer base and asset value driving these relationships:

Key Customer/Asset Metric (Late 2025)	Amount
Total Funded Customers (Q3 2025)	26.8 million
Total Platform Assets (Q3 2025)	$333 billion
Average Revenue Per User (ARPU) (Annualized Q3 2025)	$191
Margin Book Balance (Q3 2025)	Record $13.9 billion

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Robinhood Markets, Inc. gets its value proposition to its customers as of late 2025. The channels are heavily weighted toward digital distribution, but they are actively building out specialized tools for different user types.

The primary distribution mechanism remains the mobile application, but the company is clearly segmenting its channel strategy to cater to both novice and active traders, as well as expanding its footprint outside the US.

Here are the key channels Robinhood Markets, Inc. uses to reach and serve its customer base:

• Core Robinhood mobile application (iOS and Android)
• Robinhood Legend desktop trading platform for active users
• Direct-to-consumer marketing and social media engagement
• International platforms in the UK and EU/EEA countries
• Robinhood Wallet for self-custody crypto

The core mobile application serves as the entry point for the vast majority of users. As of August 2025, Robinhood Markets, Inc. reported 26.7 million funded customers. This user base is managed across platforms where Total Platform Assets reached $304 billion in August 2025, up from $221 billion at the end of Q1 2025. To give you a sense of the scale and engagement across these primary channels, here's a look at the key operational metrics from mid-2025:

Metric	Value (as of mid-2025)	Date/Period Reference
Funded Customers	25.9 million	May 2025
Funded Customers	26.7 million	August 2025
Monthly Active Users (MAU)	14.4 million	Q1 2025
Total Platform Assets (TPA)	$304 billion	August 2025
Total Platform Assets (TPA)	$255 billion	May 2025
Robinhood Gold Subscribers	3.88 million	Q3 (Implied late 2025/Q3 data point)

For the more engaged segment, Robinhood Markets, Inc. enhances its channel offering with the Robinhood Legend desktop trading platform. This platform, which launched in October 2024, is geared toward active traders. By 2025, enhancements were being rolled out, including support for index options, crypto trading, and advanced charting tools in Q1 2025. At the HOOD Summit 2025, further upgrades were announced, such as customized financial indicators and overnight index options, showing a clear effort to keep power users engaged on a desktop interface. The company also unveiled this advanced desktop platform for active traders in the UK in 2025.

Direct-to-consumer marketing remains critical for acquisition, focusing on digital channels. The company's strategy emphasizes digital marketing, social media advertising, SEO optimization, and educational content. A major development in this channel was the unveiling of Robinhood Social at the HOOD Summit 2025 in Las Vegas. This new platform is designed to let users follow traders, share verified trades, and discuss market chatter directly, aiming to become a financial superapp hub. Historically, referral systems have been a key driver of viral growth, creating anticipation through tactics like offering VIP access.

International expansion is a growing channel, primarily focused on the UK and the European Economic Area (EEA). Robinhood Markets, Inc. officially launched in the UK in early 2024. By 2025, they introduced options trading in the UK. For the EU/EEA, tokenized stock offerings are available exclusively to eligible users, allowing them to trade over 200 tokenized US stocks and ETFs. The company operates in the EU via Robinhood Europe, UAB, registered in Lithuania. As of March 2025 data, the firm had over 100,000 non-U.S.-funded accounts.

Finally, the Robinhood Wallet serves as a distinct channel for self-custody crypto engagement, operating as a separate application. This positions the company to capture the growing preference for self-custody, which was favored by about 59% of global crypto wallet users in 2025. The Wallet supports multiple networks, including Ethereum, Bitcoin, Solana, Dogecoin, Arbitrum, Polygon, Optimism, and Base. This push into self-custody aligns with strong crypto performance; in Q1 2025, crypto revenues doubled year-over-year to $252 million, and crypto holdings on the platform amounted to $25 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core user base driving Robinhood Markets, Inc.'s growth as of late 2025. It's a segment defined by digital fluency and a demand for low-friction access to complex products.

The platform continues to attract the next generation of investors. The median Robinhood customer age is reported at 35. As of late 2024, three quarters of its then 25 million customers were aged 43 or below, with a quarter being Gen Z (age 27 or younger). By Q3 2025, the total number of Funded Customers had grown year-over-year by 10% to 26.8 million. Investment Accounts stood at 27.9 million, an 11% year-over-year increase.

The active trader segment is clearly driving revenue acceleration. Transaction-based revenues hit $730 million in Q3 2025, a 129% year-over-year jump. This activity is concentrated in higher-yield products:

• Crypto revenue was $268 million in Q3 2025, up over 300% year-over-year.
• Options revenue reached $304 million, marking a 50% year-over-year increase.
• Equities revenue was $86 million, up 132% year-over-year.
• Total Event Contracts Traded in Q3 2025 hit 2.3 billion, more than doubling sequentially.

Derivatives and leverage use is also up. The Margin Book increased 153% year-over-year to a record $13.9 billion in Q3 2025.

The subscription tier is a significant revenue anchor. Robinhood Gold Subscribers reached a record 3.9 million in Q3 2025. This represents a 77% year-over-year growth, adding 1.7 million subscribers over the period. The adoption rate for Gold subscribers exceeded 14% of the overall net account base. To be fair, Gold accounts trade 3-5 times more than non-Gold accounts. Furthermore, the Robinhood Gold Card now supports over 500,000 cardholders, generating over $8 billion in annual spend.

Wealth-building segments are showing massive percentage growth, indicating successful product diversification for longer-term asset accumulation. Robinhood Retirement AUC increased 144% year-over-year to a record $24.2 billion in Q3 2025. Robinhood Strategies, launched in March, now manages over $1 billion in assets for over 180 thousand customers as of October 2025.

International expansion is targeting specific, regulated markets for crypto and tokenized assets. As of Q3 2025, Robinhood has nearly 700,000 international funded customers, which includes users from the Bitstamp acquisition. Tokenized stock offerings are available to eligible users across the EU and EEA. European users can trade over 200 tokenized US stocks and ETFs, with plans to double that number to over 400.

Here's a quick look at the key metrics for these customer groups as of Q3 2025:

Customer Segment Indicator	Metric/Value	Timeframe/Context
Median Customer Age	35	Latest reported figure
Robinhood Gold Subscribers	3.9 million	Q3 2025
Robinhood Gold YoY Growth	77%	Q3 2025
Funded Customers	26.8 million	Q3 2025
Robinhood Retirement AUC	$24.2 billion	Q3 2025
International Funded Customers	Nearly 700,000	Q3 2025
Q3 Crypto Revenue	$268 million	Q3 2025

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Robinhood Markets, Inc. has to cover to keep the platform running and growing, which is crucial for understanding their profitability path. These costs are substantial, reflecting a high-growth, technology-intensive financial services operation.

Technology and development expenses for platform maintenance are a major fixed-like cost. For the twelve months ending September 30, 2025, Robinhood Markets' research and development expenses totaled $873 million. This reflects the ongoing need to maintain and enhance the platform, especially with new product rollouts like Robinhood Banking and Prediction Markets.

Marketing and growth investments to attract new users are variable but significant drivers of the overall expense base. The year-over-year increase in Total operating expenses for the third quarter of 2025 was primarily driven by these marketing and growth investments, alongside acquisition-related expenses. The Marketing component of the Trailing Twelve Months (TTM) operating expenses ending September 30, 2025, stood at $388.00 million.

Regulatory and compliance costs, which are defintely material, show up in various places. In January 2025, Robinhood Markets, Inc. agreed to pay $45 million in combined civil penalties to settle a range of SEC charges. Robinhood Securities paid $33.5 million of this, and Robinhood Financial paid $11.5 million. Furthermore, Q3 2025 saw an unplanned payroll tax expense reflected in General and Administrative expenses due to the vesting of the 2019 CEO Market-Based RSUs, which was not in the prior outlook.

Transaction-related expenses (clearing, execution, etc.) are generally captured within the Operations category, which is necessary to support the high volume of customer activity. For the TTM ending September 30, 2025, Operations expenses were $229.00 million. This supports the high revenue generated from these activities; for instance, Q3 2025 Transaction-based revenues reached $730 million.

The company's overall expense trajectory is summarized by the latest guidance. Robinhood Markets, Inc. now expects its Full-year 2025 Adjusted Operating Expenses and Share-Based Compensation (SBC) outlook to be approximately $2.28 billion. This was an upward revision from the prior range of $2.15 billion to $2.25 billion.

Here's a look at the key components of Robinhood Markets, Inc.'s Operating Expenses for the twelve months ending September 30, 2025, based on reported figures:

Expense Category	Amount (TTM ended Sep 30, 2025)
Technology and Development	$873.00 million
General and Administrative	$520.00 million
Marketing	$388.00 million
Operations	$229.00 million

The total reported operating expenses for the twelve months ending September 30, 2025, were $2.204 billion.

You should keep an eye on how these costs shift, especially as new ventures mature:

• Investment in new growth areas like Prediction Markets and Robinhood Ventures is increasing.
• The Q3 2025 Adjusted OpEx plus SBC of $613 million was about $40 million above the midpoint of the prior guidance.
• The company is aiming for greater efficiency in existing businesses alongside growth investments.
• The TTM R&D spend of $873 million represents an 8.18% year-over-year increase.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Robinhood Markets, Inc. actually brings in the money as of late 2025, focusing strictly on the hard numbers from their latest report.

Net Interest Revenue from sources like margin lending and cash sweep hit $456 million in Q3 2025. This stream saw a 66% year-over-year increase, helped by growth in interest-earning assets and securities lending activity. For context, the Margin Book itself reached a record $13.9 billion in Q3 2025.

The core Transaction-based revenue, which covers Payment for Order Flow (PFOF) and crypto fees, was $730 million for the third quarter of 2025. That's a 129% jump year-over-year. This category is made up of several moving parts:

• Options trading revenue was $304 million in Q3 2025, growing 50%.
• Cryptocurrency trading revenue was $268 million, marking an increase of over 300%.
• Equities trading revenue was $86 million, up 132%.

Subscription fees are another key component, tied directly to the Robinhood Gold membership base. Robinhood Gold Subscribers reached 3.9 million in Q3 2025, up 77% year-over-year. This subscription growth contributed to Other revenues, which totaled $88 million, a 100% year-over-year increase.

Here's a quick look at the major revenue components for Q3 2025:

Revenue Stream	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Year-over-Year Growth
Total Net Revenues	$1,270	100%
Transaction-based Revenues	$730	129%
Net Interest Revenues	$456	66%
Options Trading Revenue (Component of Transaction)	$304	50%
Cryptocurrency Trading Revenue (Component of Transaction)	$268	>300%
Other Revenues (Includes Gold Fees)	$88	100%

The platform's success in growing its premium tier is clear; you see 3.9 million Robinhood Gold members driving that recurring revenue element. To be fair, the platform now has 11 distinct business lines each generating approximately $100 million or more in annualized revenues, showing defintely successful diversification beyond just the core trading fees.