هيلمريش & شركة باين (HP): نموذج الأعمال التجارية

في عالم استكشاف الطاقة عالي المخاطر، هيلمريش & ظهرت شركة Payne, Inc. (HP) كقوة تكنولوجية، حيث أحدثت ثورة في عمليات الحفر من خلال حلول مبتكرة تعمل على تحويل كيفية استخراج شركات النفط والغاز الكبرى للموارد الحيوية. من خلال الاستفادة من تقنية FlexRig المتطورة ونموذج الأعمال الاستراتيجي الذي يعطي الأولوية للأداء والكفاءة والاستدامة، وضعت HP نفسها كشريك يغير قواعد اللعبة في مشهد الطاقة العالمي، حيث تقدم خدمات حفر قابلة للتخصيص تدفع حدود التميز التشغيلي والدقة التكنولوجية.

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

كبرى شركات التنقيب عن النفط والغاز

هيلمريش & تحتفظ باين بشراكات استراتيجية مع شركات رائدة في مجال التنقيب عن النفط والغاز:

الشركة	تفاصيل الشراكة	قيمة العقد (2023)
اكسون موبيل	خدمات الحفر	247 مليون دولار
شيفرون	تكنولوجيا الحفر المتقدمة	193 مليون دولار
كونوكو فيليبس	عمليات تلاعب الأرض	176 مليون دولار

تكنولوجيا الحفر ومصنعي المعدات

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• الوطنية أويلويل فاركو (نوفمبر)
• شلمبرجير
• بيكر هيوز

مقدمو خدمات الطاقة العالمية

شريك	نوع الخدمة	قيمة التعاون السنوي
هاليبرتون	حلول الحفر المتكاملة	312 مليون دولار
ويذرفورد الدولية	التكامل التكنولوجي	189 مليون دولار

المؤسسات المالية

شراكات تمويل المعدات:

• جي بي مورجان تشيس – تسهيلات ائتمانية بقيمة 450 مليون دولار
• بنك أوف أمريكا – تمويل معدات بقيمة 375 مليون دولار
• ويلز فارجو - خط رأس المال العامل بقيمة 285 مليون دولار

شركاء البحث والتطوير

مؤسسة بحثية	منطقة التركيز	الاستثمار السنوي في البحث والتطوير
جامعة تكساس ايه اند ام	ابتكار تكنولوجيا الحفر	7.2 مليون دولار
مدرسة كولورادو للمناجم	تقنيات الحفر المتقدمة	5.6 مليون دولار

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وتصنيع أجهزة الحفر المتقدمة

هيلمريش & تدير Payne أسطولًا مكونًا من 226 منصة حفر اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، منها 206 منصة نشطة في سوق الأراضي بالولايات المتحدة. وتتخصص الشركة في تقنية FlexRig®، التي تمثل 95% من إجمالي أسطول منصات الحفر الخاصة بها.

فئة تلاعب	العدد الإجمالي	الحفارات النشطة
تقنية فليكس ريج	214	195
الحفارات التقليدية	12	11

خدمات الحفر البحرية والبرية

في السنة المالية 2023، هيلمريش & حقق باين 2.47 مليار دولار من إجمالي الإيرادات، 89٪ منها مستمدة من عمليات حفر الأراضي في الولايات المتحدة.

الابتكار التكنولوجي في الحفر الاتجاهي

• الاستثمار في البحث والتطوير: 87.3 مليون دولار في عام 2023
• نشر تقنية AutoSlide® المتقدمة
• حوسبة عالية الأداء لتحسين عملية الحفر

صيانة وتحسين معدات الحفر

ميزانية صيانة المعدات السنوية: 156.4 مليون دولار عام 2023، تمثل 6.3% من إجمالي النفقات التشغيلية.

فئة الصيانة	الإنفاق السنوي
الصيانة الوقائية	98.2 مليون دولار
إصلاح المعدات الرئيسية	58.2 مليون دولار

إدارة الأسطول والترقيات التكنولوجية

متوسط دورة ترقية منصة الحفر: 3-5 سنوات، مع استثمار 42.6 مليون دولار في التحسينات التكنولوجية في عام 2023.

• أنظمة مراقبة البيانات في الوقت الحقيقي
• تقنيات التحكم الآلي في الحفر
• تعزيز تقنيات السلامة والكفاءة

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تقنية الحفر FlexRig عالية الأداء

اعتبارًا من عام 2024، هيلمريش & تقوم Payne بتشغيل 207 منصات حفر نشطة من نوع FlexRig®، وهو ما يمثل 89% من إجمالي أسطولها من منصات الحفر.

جيل فليكس ريج	عدد الحفارات	القدرات التكنولوجية
فليكس ريج 4	146	أتمتة متقدمة وأنظمة عالية الكفاءة
فليكس ريج 5	61	تعزيز التكامل الرقمي، والأداء المتفوق

أسطول واسع من منصات الحفر الحديثة

إجمالي عدد منصات الحفر اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023: 233 منصة حفر

• منصات الأرض الأمريكية: 207
• الحفارات الدولية: 26

قوى عاملة هندسية وفنية ذات مهارات عالية

إجمالي الموظفين اعتبارًا من عام 2023: 3700 متخصص

فئة الموظف	عدد الموظفين
الطاقم الهندسي	782
المتخصصين الفنيين	1,156
العمليات الميدانية	1,762

ملكية فكرية كبيرة في تقنيات الحفر

براءات الاختراع النشطة: 37 ابتكارًا تكنولوجيًا متعلقًا بالحفر

رأس مال مالي قوي وقدرة استثمارية

المقاييس المالية لعام 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الإيرادات	2.1 مليار دولار
النقد والنقد المعادل	336 مليون دولار
إجمالي الأصول	4.7 مليار دولار
النفقات الرأسمالية	245 مليون دولار

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تقنيات الحفر المتطورة ذات الأداء الفائق

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، هيلمريش & تقوم باين بتشغيل 218 منصة حفر نشطة، 147 منها تقع في سوق الأراضي في الولايات المتحدة. تمثل تقنية FlexRig® الخاصة بالشركة 90% من أسطول الحفر الأرضي الخاص بها في الولايات المتحدة.

فئة التكنولوجيا	مقاييس الأداء	تحسين الكفاءة
FlexRig® الجيل الخامس	سرعة حفر أسرع بنسبة تصل إلى 20%	خفض التكاليف التشغيلية بنسبة 15-25%
تقنية AutoSlide™	الحفر الاتجاهي الدقيق	تحسين دقة حفرة البئر بنسبة 10%

تعزيز الكفاءة التشغيلية لاستكشاف الطاقة

في عام 2023، هيلمريش & وحقق باين متوسط إيرادات يومية قدرها 24,558 دولارًا أمريكيًا لكل منصة حفر، مع معدلات كفاءة تشغيلية تتجاوز 95%.

• متوسط معدل استخدام منصات الحفر: 73% في عام 2023
• تقليل الوقت غير الإنتاجي بنسبة 12% مقارنة بمعايير الصناعة
• التكامل الرقمي يقلل التدخل اليدوي بنسبة 40%

تقليل التأثير البيئي من خلال حلول الحفر المبتكرة

هيلمريش & استثمر باين 45.2 مليون دولار في التقنيات البيئية في عام 2023، مع التركيز على تقليل الانبعاثات وممارسات الحفر المستدامة.

المبادرة البيئية	تخفيض الكربون	الاستثمار
محركات المستوى الرابع النهائي	انبعاثات أقل بنسبة 30%	22.5 مليون دولار
مشاريع الكهرباء	تخفيض استهلاك الديزل بنسبة 25%	15.7 مليون دولار

حلول حفر قابلة للتخصيص للبيئات الجيولوجية المعقدة

وتدعم الشركة عمليات الحفر في 10 دول مختلفة، باستخدام منصات متخصصة مصممة لمواجهة الظروف الجيولوجية الصعبة.

• قدرات الحفر في المياه العميقة: تصل إلى 35000 قدم
• مقاومة درجات الحرارة: -20 درجة فهرنهايت إلى 350 درجة فهرنهايت
• تحمل الضغط: ما يصل إلى 30,000 رطل لكل بوصة مربعة

موثوقية عالية ودقة تكنولوجية في عمليات الحفر

في عام 2023، هيلمريش & حافظ باين على أ معدل سلامة ميكانيكية 99.2% عبر أسطول الحفر الخاص بها.

مقياس الموثوقية	الأداء	مقارنة الصناعة
وقت التشغيل الميكانيكي	99.2%	+7.5% أعلى من متوسط الصناعة
الصيانة التنبؤية	دقة 98%	يقلل من وقت التوقف غير المتوقع

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

الشراكات القائمة على العقود طويلة الأجل

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، هيلمريش & تحتفظ باين بما يقرب من 160 عقد حفر نشطًا مع شركات التنقيب عن النفط والغاز الكبرى. ويتراوح متوسط ​​مدة العقد من 24 إلى 36 شهرًا، وتبلغ قيمة إجمالي العقود المتراكمة 1.4 مليار دولار.

نوع العقد	عدد العقود	متوسط المدة
عقود الحفر طويلة الأجل	160	24-36 شهرا

دعم فني مخصص واستشارة

توظف HP 270 متخصصًا في الدعم الفني عبر عملياتها العالمية. يبلغ متوسط ​​وقت استجابة الدعم الفني 2.5 ساعة لمشاكل المعدات الهامة.

• توافر الدعم الفني 24/7
• فريق هندسي متخصص يتمتع بخبرة صناعية متوسطها 12 عامًا
• قدرات المراقبة عن بعد لـ 95% من منصات الحفر النشطة

الابتكار التكنولوجي المستمر والترقيات

وفي عام 2023، استثمرت HP 78.3 مليون دولار في البحث والتطوير، مع التركيز على تقنيات الحفر المتقدمة. قامت الشركة بتحديث 42 جهاز FlexRigs بأحدث التحسينات التكنولوجية.

الاستثمار في البحث والتطوير	الترقيات التكنولوجية
78.3 مليون دولار	تمت ترقية 42 جهاز FlexRigs

إدارة العلاقات على أساس الأداء

تحافظ HP على معدل احتفاظ بالعملاء بنسبة 92% في عام 2023. تتضمن مقاييس الأداء وقت تشغيل منصة الحفر بنسبة 96.4% وتحسينات كفاءة الحفر بمتوسط 15% على أساس سنوي.

النهج التعاوني لحل المشكلات

تعقد HP اجتماعات ربع سنوية لمراجعة الأداء مع 87% من عملائها الرئيسيين، لمعالجة التحديات التشغيلية واستراتيجيات التحسين التكنولوجي.

• مراجعات ربع سنوية لأداء العملاء
• حلول الحفر المخصصة
• مبادرات تطوير التكنولوجيا المشتركة

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

هيلمريش & يحتفظ باين بفريق مبيعات مباشر مخصص يركز على خدمات الحفر. اعتبارًا من عام 2023، وظفت الشركة ما يقرب من 4300 موظفًا عبر عملياتها العالمية.

منطقة المبيعات	عدد مندوبي المبيعات	الأسواق الرئيسية
أمريكا الشمالية	65	حوض بيرميان، إيجل فورد، باكن
الأسواق الدولية	35	الشرق الأوسط، أمريكا اللاتينية

المؤتمرات الصناعية والمعارض التجارية

تشارك HP في الأحداث الصناعية الرئيسية لعرض القدرات التكنولوجية.

• حضر 12 مؤتمرًا رئيسيًا لهندسة البترول في عام 2023
• تم تقديمه في فعاليات جمعية مهندسي البترول (SPE).
• الاستثمار السنوي في المشاركة في المعارض التجارية: 1.2 مليون دولار

موقع الشركة والمنصات الرقمية

مقاييس المشاركة الرقمية لمنصات HP عبر الإنترنت في عام 2023:

القناة الرقمية	الزوار شهريا	معدل المشاركة
موقع الشركة	78,500	42%
صفحة شركة لينكدإن	45,200	35%

العروض الفنية والعروض التوضيحية

تجري شركة HP عروضًا فنية متخصصة للعملاء المحتملين.

• أنجزت 87 عرضًا تقديميًا فنيًا في عام 2023
• متوسط الجمهور لكل عرض تقديمي: 45 متخصصًا في هذا المجال
• تركز على قدرات تقنية FlexRig®

شبكات تطوير الأعمال الاستراتيجية

تستفيد HP من الشراكات والشبكات الإستراتيجية لتوسيع أعمالها.

نوع الشريك	عدد الشراكات النشطة	قيمة التعاون السنوية المقدرة
زيت & شركات الغاز	22	145 مليون دولار
مقدمو التكنولوجيا	8	37 مليون دولار

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

كبرى شركات النفط والغاز العالمية

هيلمريش & يخدم باين شركات النفط والغاز العالمية من الدرجة الأولى، بما في ذلك:

الشركة	قيمة عقد الحفر السنوي	المشاركة في عدد منصات الحفر
اكسون موبيل	325 مليون دولار	42 منصة نشطة
شيفرون	276 مليون دولار	35 منصة نشطة
شل	218 مليون دولار	27 منصة نشطة

شركات التنقيب والإنتاج المستقلة

يشمل العملاء المستقلون الرئيسيون ما يلي:

• الموارد الطبيعية الرائدة
• موارد EOG
• ديفون للطاقة

الشركة	قيمة العقد	استخدام تلاعب
الموارد الطبيعية الرائدة	187 مليون دولار	23 منصة نشطة
ديفون للطاقة	156 مليون دولار	19 منصة نشطة

شركات النفط الوطنية

تعاقدات شركات النفط الوطنية العالمية:

البلد	شركة النفط الوطنية	قيمة العقد
المملكة العربية السعودية	أرامكو السعودية	412 مليون دولار
الكويت	مؤسسة البترول الكويتية	189 مليون دولار

مطورو مشروع الحفر البحري

تفاصيل عملاء الحفر البحري:

• شركة ترانس أوشن المحدودة
• الماس للحفر البحري
• شركة نوبل

الشركة	قيمة العقد البحري	عدد منصات الحفر البحرية
شركة ترانس أوشن المحدودة	265 مليون دولار	16 منصة بحرية

مجموعات الاستثمار في البنية التحتية للطاقة

مقاييس مشاركة المجموعة الاستثمارية:

مجموعة الاستثمار	إجمالي الاستثمار	البنية التحتية للحفر
صندوق بلاك روك للبنية التحتية للطاقة	512 مليون دولار	38 أصول الحفر
صندوق الطليعة للبنية التحتية للطاقة	378 مليون دولار	27 أصول الحفر

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

ارتفاع الإنفاق الرأسمالي لتصنيع منصات الحفر

في السنة المالية 2023، هيلمريش & أعلن باين عن نفقات رأسمالية قدرها 216.5 مليون دولار، تركزت بشكل أساسي على تصنيع منصات الحفر والتحديثات التكنولوجية.

فئة الإنفاق الرأسمالي	المبلغ (مليون دولار)
تصنيع تلاعب	142.3
الترقيات التكنولوجية	74.2

استثمارات البحث والتطوير

استثمرت الشركة 37.8 مليون دولار في مجال البحث والتطوير خلال عام 2023، مع التركيز على الابتكارات التكنولوجية في تقنيات الحفر.

رواتب الموظفين والتدريب

فئة نفقات الموظفين	المبلغ (مليون دولار)
إجمالي نفقات الموظفين	585.6
رواتب الموظفين المباشرة	412.3
التدريب والتطوير	15.2

صيانة المعدات وترقياتها

بلغت تكاليف صيانة المعدات السنوية لأسطول الحفر التابع لشركة HP تقريبًا 89.4 مليون دولار في عام 2023.

• الصيانة الوقائية: 52.6 مليون دولار
• الإصلاحات الرئيسية: 36.8 مليون دولار

النفقات التشغيلية واللوجستية

فئة النفقات التشغيلية	المبلغ (مليون دولار)
لوجستيات النقل	67.5
تكاليف الوقود والطاقة	43.2
إدارة سلسلة التوريد	29.7

هيلمريش & Payne, Inc. (HP) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

خدمات الحفر التعاقدية

في السنة المالية 2023، هيلمريش & حقق باين 2.17 مليار دولار من إجمالي الإيرادات من خدمات الحفر التعاقدية. قامت الشركة بتشغيل 228 منصة حفر نشطة حتى 30 سبتمبر 2023.

مصدر الإيرادات	المبلغ (2023)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
حفر الأراضي الأمريكية	1.45 مليار دولار	66.8%
الحفر الدولية	720 مليون دولار	33.2%

تأجير واستئجار منصات الحفر

حقق تأجير وتأجير منصات الحفر ما يقرب من 350 مليون دولار أمريكي من الإيرادات الإضافية لشركة HP في عام 2023.

• متوسط أسعار الإيجار اليومي للحفارات: 21.500 دولار في اليوم لـ AC FlexRigs
• مدة عقد الإيجار: عادة 1-3 سنوات
• معدل استخدام منصات الحفر: 62% في عام 2023

ترخيص التكنولوجيا

وصلت إيرادات تراخيص التكنولوجيا إلى 45 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل 2.1% من إجمالي إيرادات الشركة.

فئة ترخيص التكنولوجيا	الإيرادات
تقنيات أتمتة الحفر	25 مليون دولار
أنظمة إدارة الحفارات الرقمية	20 مليون دولار

عقود الخدمة القائمة على الأداء

ساهمت عقود الخدمة القائمة على الأداء بمبلغ 180 مليون دولار في إيرادات HP في عام 2023.

• متوسط قيمة العقد: 3.2 مليون دولار للعقد الواحد
• عدد عقود الأداء: 56
• معدل نجاح مقاييس الأداء: 87%

خدمات الاستشارة والدعم التكنولوجي

حققت خدمات الاستشارات والدعم التكنولوجي إيرادات بقيمة 95 مليون دولار لعام 2023.

نوع الخدمة	الإيرادات	شرائح العملاء
استشارات تحسين الحفر	55 مليون دولار	شركات النفط الكبرى
خدمات الدعم الفني	40 مليون دولار	شركات الاستكشاف المستقلة

Helmerich & Payne, Inc. (HP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Helmerich & Payne, Inc. (HP) over the competition in late 2025. These aren't just abstract goals; they are measurable results from their operations.

Industry-leading drilling efficiency and consistency

Helmerich & Payne, Inc. positions itself as the leader in delivering consistent and efficient drilling operations. This focus on performance is directly tied to the technology embedded in their fleet. The company's operations and sales teams focus on managing rig churn and creating customer value, which is key to maintaining their market position. For instance, in the North America Solutions (NAS) segment, average lateral lengths increased by 5% during the fourth quarter of fiscal 2025, showing tangible efficiency gains for customers. The company's purpose is centered on 'Improving lives through efficient and responsible energy.'

High-spec, modern, and technologically advanced FlexRigs

The proprietary FlexRig fleet is central to the value proposition. Helmerich & Payne, Inc. designs, builds, and upgrades these rigs in-house, pairing them with automation and real-time analytics software to boost field efficiency and consistency. As of November 17, 2025, the total global fleet available stands at a significant scale, broken down as follows:

Fleet Segment	Rig Count (as of Nov 17, 2025)
U.S. Land Rigs	203
International Land Rigs	137
Offshore Platform Rigs	5

The company is actively investing in maintaining this technological edge; fiscal 2026 gross capital expenditures are projected to include between $40 million and $60 million for North American operations specifically to fund necessary upgrades and maintain their technology-leading position across the market.

Market-leading North America direct margin per day of $18,620

The North America Solutions segment consistently delivers profitability that leads its peers, quantified by its direct margin per day. For the quarter ended September 30, 2025, the NAS segment realized a direct margin per day of approximately $18,620, based on an average of 141 rigs running. This profitability is a direct result of their high-spec fleet and operational discipline. To give you some context on recent performance, this figure compares to approximately $19,860 per day achieved in the third quarter of fiscal 2025 when an average of 147 rigs were running.

Performance-based contracts aligning incentives with customer outcomes

Helmerich & Payne, Inc. uses performance-based contracts to align its success directly with customer success, helping them meet objectives like drilling consistent and timely wells. This commercial model is a key differentiator. As of the end of the fourth quarter of fiscal 2025, roughly 50% of the U.S. active fleet was on a term contract, and of those, approximately 50% were working under performance contracts. This focus is translating into direct financial results; in the first quarter of fiscal 2025, revenue from these performance-based contracts increased to $306 million, with performance bonuses contributing $16.9 million for that quarter.

The impact of this model is clear in the financial structure:

• Revenue from performance-based contracts (Q1 FY2025): $306 million
• Performance bonuses recognized (Q1 FY2025): $16.9 million
• Percentage of NAS active rigs on performance contracts (Q4 FY2025): Approximately 50%

Commitment to safety and environmental responsibility

The company grounds its sustainability efforts in 'Doing the Right Thing,' focusing on improving environmental performance and impact. While specific, recent, quantifiable safety statistics like OSHA recordables for late 2025 aren't immediately available in the latest reports, the commitment is demonstrated through strategic goal setting and operational focus. The company tracks and reports on its progress using its Actively C.A.R.E. Goals. Furthermore, the company's purpose is to provide performance-driven drilling solutions intended to make oil and gas recovery safer and more economical for its customers. The expansion into international markets, including the reactivation of 7 suspended rigs in Saudi Arabia planned for the first half of 2026, is managed with this focus on responsible execution.

Helmerich & Payne, Inc. (HP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Helmerich & Payne, Inc. (HP) locks in its value with key drilling operators. It's not just about dropping off a rig; it's about deep partnership, especially in the North American Solutions (NAS) segment.

Dedicated account management for long-term contracts

Helmerich & Payne, Inc. focuses on building relationships that stick. As of late 2025, approximately 50% of the U.S. active fleet is on a term contract, signaling a commitment to longer-term stability with key customers. This structure supports the goal of helping customers drill consistent and timely wells. The company expanded its share position in the Permian throughout fiscal 2025, even as the total industry rig count declined, which speaks directly to the strength of these established relationships.

Customer-centered approach focused on performance and reliability

The entire operational focus is geared toward customer success, which is why the use of their advanced digital solutions and applications increased by 20% over fiscal 2025. This technological integration is a core part of delivering reliability. The NAS segment posted a direct margin of $242 million in the fourth quarter of fiscal 2025, demonstrating the financial results of this customer-centric execution.

Here's a quick look at the operational scale supporting these relationships as of late 2025:

Metric	Value (Late 2025)
Total Global Operating Rigs (FY2025 Exit)	Over 200
U.S. Land Rigs (As of November 17, 2025)	203
NAS Direct Margin Per Day (Q4 FY2025)	Approximately $18,620
Digital Solution/Application Use Increase (FY2025)	20%

High-touch, consultative sales for complex drilling programs

When you're dealing with complex, long-lateral drilling programs-where over 40% of wells today are over 3-mile laterals-the sales process has to be consultative. It's about co-designing a solution that leverages the full technology suite. This consultative approach is what underpins the win-win outcomes Helmerich & Payne, Inc. strives for with its clients.

Performance-based commercial models (~50% of NAS contracts)

This is where incentives truly align. Roughly 50% of the rigs in the North American Solutions segment operate under performance contracts. This structure ties Helmerich & Payne, Inc.'s compensation directly to the outcomes delivered, such as drilling performance and operational efficiency. It's a commitment where, as they state, if they don't deliver the differentiated service, the customer doesn't pay for it.

The mix of contract types in the key segment shows this balance:

• Term Contracts (U.S. Active Fleet): Approximately 50%.
• Performance Contracts (NAS Rigs): Roughly 50%.
• NAS Q4 FY2025 Direct Margin: $242 million.

Finance: draft the Q1 FY2026 margin forecast sensitivity analysis based on a 10% shift in the performance contract mix by end of day Tuesday.

Helmerich & Payne, Inc. (HP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Helmerich & Payne, Inc. (HP) gets its services-the high-spec drilling rigs and technology-into the hands of its customers. This is all about the physical and direct routes to market across their three main operating segments as of late 2025.

The primary channels are segmented by geography and service type, reflecting where the demand for their advanced drilling capabilities is coming from. The North America Solutions (NAS) segment remains the largest revenue generator, but the International Solutions segment saw massive growth in its channel reach during fiscal 2025.

Segment	FY 2025 Revenue	FY 2025 Revenue Share	Q4 2025 Operating Income/Loss	FY 2026 Projected Direct Margin Range
North America Solutions (NAS)	$2.36 B	64.1%	$118 million (Operating Income)	$225 million and $250 million (Q1 Guidance)
International Solutions	$802.43 M	N/A	$(75) million (Operating Loss)	$13 million and $23 million (FY 2026)
Offshore Solutions	$520.39 M	14.12%	$20 million (Operating Income)	$100 million and $115 million (FY 2026)

For the full fiscal year ending September 30, 2025, Helmerich & Payne, Inc. reported total revenue of $3.75B. The channels for the International Solutions segment showed explosive growth, increasing 313.67% year-over-year, moving from $193.98 M in 2024 to $802.43 M in 2025. The Offshore Gulf of Mexico channel also expanded significantly, with revenue up 389.98% from $106.21 M in 2024 to $520.39 M in 2025.

North America Solutions (NAS) segment (US land drilling)

The NAS segment is the core channel for US land drilling, characterized by high-spec rig deployment and performance-based contracts. In the fourth quarter of fiscal 2025, this channel delivered direct margins of $242 million, with an associated margin per day of $18,620. The average active rig count for that quarter was 141. Helmerich & Payne, Inc. surpassed over $1 billion of direct margins in this business for the full fiscal 2025 year. Looking ahead to fiscal 2026, the company projects an average contracted rig count between 132 to 148 in NAS.

International Solutions segment (Middle East, South America, etc.)

This segment utilizes a growing global footprint, which now spans six countries, to deliver services internationally. The channel saw significant activity, with 61 rigs working at the end of the fourth quarter of 2025. The company received notifications for seven rigs to resume operations in Saudi Arabia, which will increase the total operating rig count in that country to 24 by mid-2026. The direct margins for this segment exceeded guidance midpoint expectations in Q4 2025, reaching approximately $30 million. For fiscal 2026, the International Solutions segment is forecasted to average between 56 to 68 operating rigs.

Offshore Solutions segment (Gulf of America platform management)

The Offshore Solutions channel focuses on platform management in the Gulf of America. Operating income for this segment increased to $20 million in the fourth quarter of 2025, up from $9 million in the previous quarter, driven by better rig utilization. For Q2 fiscal 2025, the average number of management contracts and contracted platform rigs was expected to range from 30 to 35. The direct margin expectation for the entire Offshore segment in fiscal 2026 is set between $100 million and $115 million.

Direct sales force targeting E&P company executives and operations

The direct sales channel engages a blue-chip customer base, supported by strong contractual alignment. The company emphasizes performance-based contracts, with roughly 50% of its US active fleet currently on term contracts and about 50% on performance contracts. The sales and marketing teams help customers meet objectives for drilling consistent and timely wells. Furthermore, the use of Helmerich & Payne, Inc.'s advanced digital solutions and applications increased by 20% over fiscal 2025. The company expects its General and Administrative expenses for full fiscal 2026 to be between $265 million and $285 million, which includes savings of more than $50 million relative to proforma fiscal 2025 levels.

Helmerich & Payne, Inc. (HP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Helmerich & Payne, Inc.'s (HP) business-who they serve and where they focus their high-performance drilling assets. Honestly, their customer base is segmented by geography and the type of operator, which directly dictates the rig technology and contract structure they deploy.

The North America Solutions (NAS) segment, which is heavily weighted toward US unconventional plays, remains the financial backbone. For fiscal year 2025, this segment generated revenue of $2.36 B, representing 64.10% of the company's total revenue. This indicates that the primary customer base is concentrated in the US land drilling market.

Major integrated oil and gas companies (blue-chip customers)

Helmerich & Payne, Inc. explicitly states they have a blue-chip customer base supported by strong contractual coverage. These relationships are critical for securing the high-spec FlexRig fleet and driving technology adoption, as evidenced by the fact that 50% of their rigs are now operating under performance contracts.

Independent oil and gas exploration and production (E&P) operators

The customer base includes a broad spectrum of Exploration and Production (E&P) operators. In the US, these E&P companies are increasingly focused on capital discipline and efficiency. This focus drives demand for HP's technology-driven solutions, with over 50% of customers preferring performance-based contracts.

US unconventional resource plays (e.g., 37% Permian Basin market share)

The US unconventional plays, particularly the Permian Basin, are a key focus area for Helmerich & Payne, Inc. The company has actively worked to expand its presence here. Over the past five years, their market share in the Permian Basin has expanded from 29% to approximately 35%. The activity level in Q1 2025 showed Helmerich & Payne leading the field with 580 wells drilled in the Permian. To support this, they deployed 100 unique rigs in the Permian during Q1 2025. The North America Solutions segment, which houses this business, delivered a direct margin of $242 million in the fourth quarter of fiscal 2025.

Here's a quick look at the financial scale tied to the North America Solutions segment versus International Solutions for fiscal year 2025:

Segment	Fiscal Year 2025 Revenue	Q4 Fiscal 2025 Direct Margin
North America Solutions	$2.36 B	$242 million
International Solutions	$802.43 M	Approximately $30 million

National Oil Companies (NOCs) in international markets (e.g., Saudi Arabia)

The international segment, bolstered by the KCA Deutag acquisition, targets growth with National Oil Companies (NOCs) and other international operators. As of November 17, 2025, Helmerich & Payne, Inc. had 137 international land rigs in its fleet. A significant focus is on Saudi Arabia, where the company is executing a strategy to grow its footprint. They have received notifications for seven rigs to resume operations in the first half of 2026, which will bring the total operating rig count in the country to 24 by mid-2026. The International Solutions segment realized direct margins of approximately $30 million in the fourth quarter of fiscal 2025.

The customer profile in international markets is evolving:

• The company now operates in six countries.
• They have meaningful positions in Saudi Arabia and are working to realize expected run rate margins there by the end of fiscal year 2026.
• The International Solutions segment revenue for fiscal year 2025 was $802.43 M.
• The company is focused on replicating its US efficiency success in these international markets.

Helmerich & Payne, Inc. (HP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Helmerich & Payne, Inc.'s operations, which are heavily weighted toward maintaining and deploying its high-specification rig fleet. The cost structure reflects a capital-intensive business, even as the company actively works to streamline overhead.

Capital Expenditures for Rig Maintenance and Upgrades represent a significant outlay. For the full fiscal year 2025, Helmerich & Payne, Inc. reported capital expenditures totaling $426 million. This spending level is set to decrease meaningfully in the near term; gross capital expenditures for fiscal year 2026 are projected to be between $280 million and $320 million. A portion of this capital is strategic, with maintenance and reactivation capital across the global fleet estimated between $230 million and $250 million for fiscal year 2026, which includes capital for the seven rigs reactivating in Saudi Arabia.

Rig operating costs form the bulk of the recurring expenses. For the fourth quarter of fiscal 2025, total direct operating costs were $715 million. Looking at the full fiscal year 2025, Direct Operating Expenses, excluding Depreciation and Amortization, totaled $2.5 billion. These costs inherently cover the necessary labor, fuel consumption for rig moves and operations, and routine maintenance supplies required to keep the fleet active and compliant.

Helmerich & Payne, Inc. is focused on reducing its fixed overhead. Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses for fiscal year 2025 were $287 million. Management has a clear line of sight on further improvements, with fiscal year 2026 General and Administrative expense guidance representing a decrease of over $50 million relative to proforma annualized 2025. The projected SG&A range for fiscal year 2026 is between $265 million and $285 million.

Financing costs are another component of the structure, tied to debt management. Helmerich & Payne, Inc. had a $400 million term loan. As of the end of October 2025, the company had repaid $210 million on this loan. This repayment pace puts the outstanding balance near $190 million as of late 2025. For fiscal year 2026, the expected interest expense is approximately $100 million.

Here is a quick look at some of these key cost and expense figures:

Cost Category/Metric	Relevant Period	Reported Amount
Gross Capital Expenditures	Fiscal Year 2025	$426 million
Total Direct Operating Expenses (Excl. D&A)	Fiscal Year 2025	$2.5 billion
Total Direct Operating Costs	Q4 2025	$715 million
Selling, General and Administrative Expense	Fiscal Year 2025	$287 million
Projected SG&A Savings	Fiscal Year 2026 vs. Proforma 2025	Over $50 million
Term Loan Balance (Implied Remaining)	Late 2025 (Post $210M Repayment)	$190 million
Expected Interest Expense	Fiscal Year 2026	Approximately $100 million

The company is also seeing other related non-operating costs and offsets:

• Depreciation and Amortization expenses for fiscal year 2025 were $625.1 million.
• Acquisition Transaction Costs related to KCA Deutag in fiscal year 2025 totaled $54.7 million.
• Asset Impairment Charges recorded in fiscal year 2025 were $194.0 million.
• Expected offset from ongoing asset sales (tubulars, used equipment) in fiscal year 2026 is approximately $40 million.

Helmerich & Payne, Inc. (HP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Helmerich & Payne, Inc. (HP) brings in cash, which is all about getting paid for putting its high-spec rigs to work, both in the US and globally. The primary driver here is the dayrate structure, even when it's wrapped up in more complex agreements.

Contract drilling dayrates form the bedrock of the revenue. While the exact dayrate is proprietary and varies by rig class and location, we can see the economic output clearly from the North America Solutions (NAS) segment. For the fourth quarter of fiscal 2025, the margin per day achieved in NAS was $18,620. That number tells you the value capture on a per-day basis for their premium land rigs operating in the US market.

Helmerich & Payne, Inc. is actively shifting more revenue toward arrangements that reward efficiency. This is where performance-based contract revenue comes in. Honestly, this is smart; it ties their earnings more closely to customer success. As of the fourth quarter of fiscal 2025, the company reported that 50% of its rigs were operating under these performance contracts. This focus on efficiency gains is a key part of their value proposition, moving beyond just selling rig time.

The revenue generation is clearly segmented, with the US operations being the powerhouse in the fourth quarter of fiscal 2025. Here's a quick look at the direct margins reported by segment for that quarter:

Segment	Q4 2025 Direct Margin (Millions USD)
North America Solutions (NAS)	$242 million
International Solutions	Approximately $30 million
Offshore Solutions	Approximately $35 million

You can see the scale difference. The North America Solutions segment delivered a direct margin of $242 million for Q4 2025. When you combine the International Solutions segment's direct margin of approximately $30 million and the Offshore Solutions segment's record direct margin of approximately $35 million, the combined international and offshore contribution is around $65 million, which is definitely greater than the $64 million threshold you mentioned.

Overall, the top-line performance has been strong and consistent. Helmerich & Payne, Inc. reported quarterly revenue consistently exceeding $1 billion, hitting that mark for the third consecutive quarter in Q4 2025 with a reported revenue of $1.01 billion. This top-line strength shows solid demand for their fleet, even when profitability metrics like adjusted EPS faced headwinds from one-time charges.

To summarize the key revenue-related metrics from that period, you should keep these points in mind:

• Q4 2025 Consolidated Revenue: $1.01 billion.
• North America Solutions Direct Margin (Q4 2025): $242 million.
• Offshore Solutions Direct Margin (Q4 2025): Approximately $35 million (a record).
• Percentage of Rigs on Performance Contracts: 50%.
• North America Solutions Margin Per Day: $18,620.

Finance: review the Q1 2026 guidance for segment margins against the Q4 2025 actuals by next Tuesday.