HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة للوضع الحالي لشركة HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI)، وبصراحة، تظهر نتائج عام 2025 تحولًا متعمدًا من النمو بأي تكلفة إلى الخدمات المصرفية المنضبطة وعالية الأداء. هذا المحور يؤتي ثماره بالتأكيد، مع وصول العائد على حقوق الملكية لمدة تسعة أشهر لعام 2025 11.20% وتم توسيع صافي هامش الفائدة (NIM) إلى 4.27%، المقاييس التي وضعتهم في قائمة الشرف لبنك KBW. ولكن هنا تكمن المشكلة: فبينما يكتسبون تعرضًا مؤسسيًا من الإدراج الجديد في بورصة نيويورك، قفز مخصص خسائر الائتمان إلى 2.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى ارتفاع مخاطر الائتمان التي قد تؤدي إلى تآكل تلك المكاسب. أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت المكاسب الإستراتيجية يمكن أن تتفوق على التهديدات على المدى القريب الناجمة عن التعرض للعقارات التجارية وزيادة الهجمات الإلكترونية.

HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI) - تحليل SWOT: نقاط القوة

مقاييس الربحية العالية

أنت تبحث عن بنك إقليمي يتفوق باستمرار على أقرانه، وشركة HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI) تناسب هذا المشروع بالتأكيد. تتميز الهندسة المالية للشركة بأنها سليمة، مما يؤدي إلى تحقيق عوائد عالية المستوى تترجم مباشرة إلى قيمة للمساهمين. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ العائد السنوي على الأصول (ROA) - وهو مقياس رئيسي لمدى كفاءة البنك في استخدام أصوله لتحقيق الربح - مستوى قويًا. 1.46%. وهذه قفزة كبيرة من نسبة 1.22% التي تم الإبلاغ عنها في نفس الفترة من العام الماضي. وإليك الحساب السريع: إن تحقيق ما يقرب من 1.5 سنتًا من الأرباح مقابل كل دولار من الأصول يعد أمرًا ممتازًا بالنسبة لمؤسسة إقليمية.

أيضًا، وصل العائد السنوي على حقوق المساهمين (ROE)، والذي يوضح مقدار الربح الذي تحققه الشركة مقابل كل دولار من حقوق المساهمين، إلى مستوى قياسي. 11.20% لنفس فترة التسعة أشهر من عام 2025. يعد هذا المقياس مؤشرًا واضحًا لفعالية الإدارة في نشر رأس المال الخاص بك. إنها عائد قوي ومكون من رقمين في سوق تنافسية.

توسع قوي في صافي هامش الفائدة (NIM).

تعد قدرة البنك على إدارة تكاليف تمويله بمثابة قوة أساسية، وتظهر بوضوح في صافي هامش الفائدة (NIM). NIM هو في الأساس هامش الربح في أعمال الإقراض الأساسية للبنك - وهو الفرق بين دخل الفوائد الناتج والفائدة المدفوعة. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، قامت شركة HomeTrust Bancshares, Inc. بتوسيع صافي هامش الفائدة الخاص بها إلى مستوى قوي. 4.27%. ويمثل هذا ارتفاعًا من 4.06% في الفترة نفسها من العام الماضي، وهو ما يعد دليلاً على استراتيجيتهم الفعالة لتقليل مصادر التمويل الأعلى تكلفة، مثل الودائع الوسيطة، والتركيز على ودائع العملاء منخفضة التكلفة.

غالبًا ما يُعتبر هامش هامش الفائدة الذي يزيد عن 4.00% أداءً ربعيًا أعلى في القطاع المصرفي الإقليمي، لذلك 4.27% هي ميزة تنافسية واضحة. إنهم يكسبون المزيد من المال من قروضهم دون تحمل مخاطر مفرطة.

جودة ممتازة للأصول وإدارة المخاطر

إن القوة الحقيقية للبنك لا تكمن في أرباحه فحسب، بل في جودة دفتر قروضه. تُظهر شركة HomeTrust Bancshares, Inc. جودة أصول ممتازة، مما يعني أن لديها مستوى منخفض من القروض والأصول المتعثرة. اعتبارًا من 31 مارس 2025، انخفضت نسبة الأصول المصنفة (القروض التي تعتبر ذات مخاطر أعلى للتخلف عن السداد) إلى إجمالي الأصول إلى مستوى صحي للغاية. 0.85%. ويعد هذا تحسنًا كبيرًا من 1.06% قبل ثلاثة أشهر فقط.

ما يخفيه هذا التقدير هو العمل الاستباقي الذي قامت به الإدارة لتقليص حجم المشاكل. وعلى وجه التحديد، انخفضت الأصول المصنفة بنسبة 10.0 مليون دولارأو 20.5% 38.8 مليون دولار في 31 مارس 2025، في حين بلغ إجمالي الأصول حوالي 4.6 مليار دولار. ويظهر هذا التخفيض نهجا محافظا ونشطا لإدارة المخاطر، وهو أمر بالغ الأهمية في أي دورة اقتصادية.

معترف بها للقوة المالية

يعترف السوق بهذا الأداء المتسق وعالي الجودة. حصلت شركة HomeTrust Bancshares, Inc. على العديد من الأوسمة الوطنية المرموقة في عام 2025، مما يوفر التحقق الخارجي من استقرارها المالي وتميزها التشغيلي.

• المسمى الى قائمة الشرف لبنك KBW لعام 2025وهي مجموعة نخبوية تمثل حوالي 5% فقط من البنوك المؤهلة.
• متضمن على فوربس أفضل البنوك الأمريكية لعام 2025 قائمة.
• تم تصنيفه ضمن أفضل 50 بنكًا مجتمعيًا من قبل S&P Global Market Intelligence للعام الثاني على التوالي.

هذه الجوائز ليست للعرض فقط؛ إنها تعكس عقدًا من النمو الواضح في الأرباح وفلسفة قوية لإدارة الميزانية العمومية. ويساعد هذا التحقق الخارجي على بناء الثقة مع المودعين والمستثمرين على حد سواء، وهو ما يمثل قوة قوية وغير مالية.

HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن خطوط الصدع في الأداء الأخير لـ HomeTrust Bancshares (HTBI)، وبصراحة، تظهر نتائج الربع الثالث من عام 2025 تقلبًا طفيفًا في الأرباح، على الرغم من أنه يمكن التحكم فيه، وارتفاعًا واضحًا في مخاطر الائتمان. نقطة الضعف الرئيسية هي الحجم. قاعدة أصولهم 4.6 مليار دولار فهي ببساطة تحد من قدرتها التنافسية ضد العمالقة الإقليميين.

انخفض صافي الدخل بشكل طفيف إلى 16.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 من 17.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى التقلبات المحتملة في الأرباح.

كان رقم صافي الدخل الرئيسي للربع الثالث من عام 2025 هو 16.5 مليون دولار، تراجع من 17.2 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في الربع الثاني من عام 2025. هذا 4.2% إن الانخفاض على أساس ربع سنوي لا يمثل أزمة، ولكنه يسلط الضوء على الاعتماد المفرط على العناصر غير المتكررة. إليك الرياضيات السريعة: يتضمن السؤال الثاني أ 1.4 مليون دولار الربح من بيع فرعين في نوكسفيل، وهو ما لم يتكرر في الربع الثالث. لذلك، في حين ارتفع صافي دخل الفوائد فعليا بنسبة 1.2 مليون دولار، أدى هذا المكسب لمرة واحدة إلى إخفاء التقلبات الأساسية في الدخل من غير الفوائد. أنت بحاجة إلى مراقبة النمو العضوي المتسق، وليس مجرد تعزيزات لمرة واحدة.

يعد هذا التقلب في الأرباح نقطة ضعف بالتأكيد بالنسبة للمستثمرين الذين يعطون الأولوية للنتائج الفصلية المتوقعة.

ارتفعت مخصصات خسائر الائتمان إلى 2.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ 1.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى ارتفاع مخاطر الائتمان.

العلامة الأكثر دلالة على ارتفاع المخاطر هي القفزة في مخصصات خسائر الائتمان (PCL)، وهي في الأساس الأموال التي يخصصها البنك للقروض التي يتوقع أن تفسد. ارتفعت خسائر PCL إلى 2.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهي زيادة كبيرة من 1.3 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. 53.8% زيادة في ربع واحد. ويعكس هذا تراجع جودة الأصول، مع ارتفاع الأصول المتعثرة إلى 0.72% من إجمالي الأصول. ويشهد البنك ضغوطًا في مجالات محددة مثل إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) وقروض تمويل المعدات، مما أدى إلى صافي عمليات خصم بقيمة 2.81 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

وعلى الرغم من أن عملية البيع الأخيرة لفرع في نوكسفيل بولاية تينيسي تعتبر استراتيجية، إلا أنها تقلل من قاعدة الودائع الإجمالية بما يقدر بنحو 42 مليون دولار.

باعت شركة HomeTrust Bancshares فرعين في نوكسفيل بولاية تينيسي إلى بنك Apex، وهي خطوة وصفتها الشركة بأنها استراتيجية لتشديد تركيزها الجغرافي. ولكن لكي نكون منصفين، فإن هذا البيع جاء بتكلفة: تحويل حسابات ودائع العملاء المقدرة بـ 42 مليون دولار. وفي حين احتفظوا بحسابات القروض، فإن فقدان قاعدة تمويل الودائع يعني اعتماداً أكبر قليلاً على مصادر تمويل أكثر تكلفة في المستقبل. خسارة 42 مليون دولار في الودائع الأساسية، حتى لو كان جزءًا صغيرًا من الإجمالي، يجعل نمو الودائع العضوية في الأسواق الأخرى أكثر أهمية بكثير.

إن قاعدة الأصول الأصغر البالغة 4.6 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تحد من الحجم وقوة التسعير التنافسية ضد اللاعبين الإقليميين الأكبر.

مع إجمالي أصول تبلغ 4.6 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تقع HomeTrust Bancshares بشكل مباشر في فئة البنوك المجتمعية. هذا النطاق الأصغر هو ضعف هيكلي في صناعة التوحيد. فهو يحد من قدرتها على المنافسة على التسعير والإنفاق على التكنولوجيا مع البنوك الإقليمية التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. ويمكن للبنوك الأكبر حجما توزيع التكاليف التنظيمية والتكنولوجية على قاعدة أصول أكبر بكثير، مما يمنحها ميزة كبيرة في الكفاءة.

يُترجم هذا الحجم الأصغر إلى قيود ملموسة على البنك:

• ارتفاع تكاليف التشغيل النسبية لكل دولار من الأصول.
• ميزانية محدودة لاستثمارات التكنولوجيا المالية الكبرى.
• قوة تسعير القروض الأقل تنافسية للصفقات التجارية الكبيرة.

يعد البنك لاعباً إقليمياً عظيماً، لكنه لا يزال مجرد سمكة صغيرة في بركة كبيرة.

HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI) - تحليل SWOT: الفرص

تتمحور الفرص المتاحة لشركة HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI) حول الاستفادة من التحولات الإستراتيجية الأخيرة - على وجه التحديد عملية استحواذ كبيرة، ونموذج تشغيل مركّز، وترقية رئيسية لبورصة الأوراق المالية - لتسريع الربحية وتعزيز عوائد المساهمين.

استفد من الاندماج الكمي لعام 2023 لتوسيع إقراض إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) والدخل القائم على الرسوم في منطقة مترو أتلانتا عالية النمو.

كان الاستحواذ على شركة Quantum Capital Corp، الذي اكتمل في فبراير 2023، بمثابة تغيير لقواعد اللعبة، حيث وفر على الفور موطئ قدم قوي في منطقة مترو أتلانتا الديناميكية. لقد كان Quantum National Bank أحد المقرضين المفضلين لإدارة الأعمال الصغيرة (SBA)، وهو ما يتوافق تمامًا مع هدف HomeTrust المتمثل في توسيع أعمالها القائمة على الرسوم. كان من المتوقع أن يؤدي الاندماج إلى تراكم ربحية السهم (EPS) بأكثر من 20% بمجرد تحقيق وفورات التكاليف بالكامل، بدءًا من السنة المالية 2024.

هذه الفرصة لا تقتصر على مجرد سوق جديدة؛ يتعلق الأمر بتدفق إيرادات جديد ذو هامش أعلى. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت الشركة عن ربحية السهم المخففة البالغة $2.79مما يدل على الأداء القوي بعد الاندماج. أصبحت الآن خبرة فريق Quantum السابق في قروض إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) إحدى الكفاءات الأساسية، مما يتيح لشركة HomeTrust Bancshares الحصول على حصة أكبر من رسوم الإقراض التجاري في مركز اقتصادي سريع التوسع.

الاستفادة من التحول الاستراتيجي إلى نموذج "الفرع المبسط"، مع تركيز رأس المال على التكنولوجيا والأسواق الأساسية ذات النمو المرتفع في الجنوب الشرقي.

تتمثل إستراتيجية HomeTrust في الابتعاد عن شبكات الفروع التقليدية باهظة الثمن وتركيز رأس المال على التكنولوجيا والأسواق الإقليمية الرئيسية. يُشار بوضوح إلى نموذج "الفرع البسيط" هذا على أنه مناسب تمامًا للتوسع في سوق أتلانتا. ومن خلال دمج الفروع ذات الأداء الضعيف أو الفروع الثانوية، تحرر الشركة الموارد للاستثمارات ذات العائدات الأعلى. هذا نهج ذكي وحديث للخدمات المصرفية المجتمعية.

على سبيل المثال، كان من المتوقع أن يؤدي الدمج السابق لستة فروع ثانوية إلى تقليل نفقات التشغيل السنوية تقريبًا 1.2 مليون دولار. وفي الآونة الأخيرة، أعلنت الشركة عن بيع فرعين والخروج من سوق نوكسفيل بولاية تينيسي لتعزيز بصمتها الجغرافية. ويسمح هذا التركيز بزيادة الاستثمار في القنوات الرقمية والمناطق الحضرية ذات النمو المرتفع، وزيادة الكفاءة وتحسين العائد السنوي على الأصول (ROA)، الذي بلغ 1.48% للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025

استمر في تعزيز قيمة المساهمين من خلال برامج إعادة شراء الأسهم المتسقة وزيادة الأرباح ربع السنوية مؤخرًا بقيمة 0.13 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

وتكمن الفرصة الواضحة في العودة المستمرة والمرئية لرأس المال إلى المساهمين، وهو ما يشير إلى القوة المالية وثقة الإدارة. وقد أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 0.13 دولار للسهم العادي، مستحق الدفع في نوفمبر 2025، وهو ما يعكس 8.3% زيادة عن أرباح الربع السابق. وتمثل هذه الزيادة السابعة في توزيعات الأرباح منذ أن بدأت الشركة توزيع أرباح نقدية في عام 2018.

بالإضافة إلى ذلك، يعمل برنامج إعادة شراء الأسهم بشكل فعال على تقليل عدد الأسهم المعلقة، مما يعزز ربحية السهم. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، قامت الشركة بإعادة شراء ما مجموعه 93,212 سهم من الأسهم العادية بمتوسط سعر $35.41.

استخدم الإدراج الجديد في بورصة نيويورك (NYSE) تحت المؤشر "HTB" للحصول على قدر أكبر من التعرض المؤسسي والسيولة.

يعد الانتقال من بورصة ناسداك إلى بورصة نيويورك (NYSE) في فبراير 2025 بمثابة فرصة استراتيجية للعلامة التجارية والظهور. غالبًا ما ترتبط بورصة نيويورك بشركات أكبر وأكثر رسوخًا، كما يعمل المؤشر الجديد "HTB" على تبسيط العلامة التجارية. تم تصميم هذا النقل لتوفير قدر أكبر من التعرض وقيمة المساهمين على المدى الطويل.

يمكن أن يجذب الإدراج في بورصة نيويورك فئة جديدة من المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صناديق التقاعد الكبيرة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والتي غالبًا ما يكون لها تفويضات تفضل الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك. وتؤدي الملكية المؤسسية الأكبر إلى زيادة حجم التداول والسيولة، مما يمكن أن يدعم في النهاية مضاعف تقييم أعلى للسهم.

• شريط جديد: "HTB" في بورصة نيويورك، اعتبارًا من 24 فبراير 2025.
• الهدف: زيادة تعرض الشركة لقاعدة أوسع من المستثمرين المؤسسيين.
• التأثير المحتمل: تحسين سيولة الأسهم واحتمال إعادة تقييم تقييم السهم.

HomeTrust Bancshares, Inc. (HTBI) - تحليل SWOT: التهديدات

وقد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكاليف التمويل بشكل أسرع من عوائد الأصول، مما يضغط على هامش صافي الفائدة المثير للإعجاب والذي يبلغ 4.27%.

أنت على حق في التركيز على صافي هامش الفائدة (NIM)، وهو شريان الحياة لأي بنك. حافظت HomeTrust Bancshares على معدل هامش ربح قوي، حيث سجلت 4.31% للربع الثالث من عام 2025، ومتوسط ​​4.27% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025. وهذا هو الأداء الربعي الأعلى لبنك مجتمعي. لكن هذا الرقم يتعرض لتهديد مستمر بسبب تكاليف التمويل.

المشكلة الأساسية هي أن متوسط ​​تكلفة الأموال للبنوك المجتمعية قد ارتفع بشكل كبير، حيث ارتفع من 0.74٪ في عام 2020 إلى 2.85٪ بحلول أوائل عام 2024. وهذه الزيادة مذهلة بنسبة 285٪. وإذا أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مستقرة أو حتى خفضها بشكل أبطأ من المتوقع، فإن الفائدة المدفوعة على الودائع - وخاصة المدخرات ذات العائد المرتفع وشهادات الإيداع - سوف تستمر في الارتفاع، مما يؤدي إلى تآكل صافي هامش الفائدة الصحي بشكل مباشر. ولهذا السبب أشار المسح السنوي الصادر عن CSBS لعام 2025 إلى صافي هامش الفائدة باعتباره أهم المخاطر الخارجية التي تواجه البنوك المجتمعية؛ إنها بالتأكيد عملية موازنة عالية المخاطر.

زيادة الضغط التنافسي من البنوك الكبرى وشركات التكنولوجيا المالية (fintech) في أسواق جنوب شرق البلاد الأساسية مثل شارلوت وأتلانتا.

العمل في الجنوب الشرقي يعني التنافس في قسم مالي ثقيل الوزن. شارلوت هي المقر الرئيسي لبنك أوف أمريكا، الذي تبلغ أصوله 3.349 تريليون دولار، وشركة Truist Financial، التي تبلغ أصولها 535 مليار دولار، اعتبارًا من 31 مارس 2025. يتمتع هؤلاء العمالقة بميزانيات ضخمة وميزانيات تكنولوجية لا يمكن لشركة HomeTrust Bancshares أن تضاهيها ببساطة. بالإضافة إلى ذلك، فإن قطاع التكنولوجيا المالية يعمل بلا هوادة على تقليص قاعدة العملاء.

استحوذت شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الرقمية على 44% من عمليات فتح الحسابات الجارية الجديدة في عام 2024، وذلك غالبًا من خلال تقديم حوافز نقدية فورية تصل إلى 500 دولار. بصراحة، أصبح العملاء أقل إلزامًا مما كانوا عليه من قبل. وكان اتجاه الاندماج واضحا: فقد انخفض العدد الإجمالي للبنوك الأميركية بنحو 115 بنكا في الفترة من مارس/آذار 2024 إلى مارس/آذار 2025. ولا يتعلق هذا التهديد التنافسي بالحجم فحسب؛ يتعلق الأمر بالسرعة الرقمية والراحة، حيث يستثمر كبار اللاعبين رؤوس أموالهم.

المخاطر النظامية الناجمة عن الهجمات الإلكترونية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي وبرامج الفدية المتطورة، والتي تمثل أكبر التهديدات للمؤسسات المالية في عام 2025.

لم يعد الأمن السيبراني مجرد تكلفة بسيطة لتكنولوجيا المعلومات؛ إنها مخاطرة نظامية يمكن أن تقضي على أرباح عام في حدث واحد. الذكاء الاصطناعي يشحن مشهد التهديدات بقوة. وفقًا لتقارير 2025، واجهت 87% من المؤسسات على مستوى العالم تهديدات مدعومة بالذكاء الاصطناعي في العام الماضي. يتضمن ذلك عمليات الاحتيال التي تدعم التزييف العميق وحملات التصيد الاحتيالي شديدة الخصوصية التي تحاكي الأصوات التنفيذية وأساليب الكتابة.

التأثير المالي ملموس: متوسط ​​تكلفة اختراق البيانات للمؤسسات المالية يقدر بنحو 6.1 مليون دولار في عام 2025. والأسوأ من ذلك هو فجوة الثقة: يتوقع 91% من المتخصصين في الأمن السيبراني أن ترتفع التهديدات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على مدى السنوات الثلاث المقبلة، لكن 26% فقط يشعرون بالثقة في قدرتهم على اكتشافها. إن التحول إلى البرمجيات الخبيثة المستقلة والمدعومة بالذكاء الاصطناعي يعني أن دفاعات البنوك الإقليمية يجب أن تتطور بشكل أسرع من أي وقت مضى.

• ارتفعت نسبة اختراق البريد الإلكتروني للأعمال المدعومة بالذكاء الاصطناعي (BEC) بنسبة 37% في عام 2025.
• ارتفعت حوادث Deepfake بنسبة 19٪ في الربع الأول من عام 2025 مقارنة بعام 2024 بأكمله.
• ويبلغ متوسط تكلفة الاختراق الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي 5.72 مليون دولار.

احتمال حدوث زيادة أخرى في مخصصات خسائر الائتمان، خاصة إذا كان سوق العقارات التجارية في جنوب شرق البلاد يعاني من تراجع.

تظهر صورة جودة الائتمان لـ HomeTrust Bancshares ضغوطًا، وسوق CRE هو المصدر الأكثر ترجيحًا. ارتفع مخصص خسائر الائتمان (PCL) للبنك إلى 2.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ 1.3 مليون دولار في الربع السابق. يعكس هذا الارتفاع وجهة نظر الإدارة الحذرة بشأن أداء القروض المستقبلية، خاصة وأن الأصول غير العاملة (NPAs) إلى إجمالي الأصول ارتفعت إلى 0.72٪ في الربع الثالث من عام 2025.

ويواجه سوق العقارات العقارية الوطني قروضاً ضخمة بقيمة 957 مليار دولار تستحق في عام 2025، وقطاع المكاتب هو الحلقة الأضعف. على الصعيد الوطني، وصلت معدلات الشواغر في العقارات المكتبية إلى مستوى قياسي بلغ 19.6% في الربع الأول من عام 2025. وفي حين أن جنوب شرق البلاد قوي بشكل عام، فإن التراجع في سوق المكاتب قد يؤثر بشكل غير متناسب على محفظة البنك. ارتفع معدل جنوح قطاع المكاتب على وجه التحديد بمقدار 86 نقطة أساس منذ الربع الأول من عام 2024 إلى 7.2% في الربع الثاني من عام 2025، ويتوقع بعض المحللين أن يصل جنوح المكاتب إلى 18%. إليك الرياضيات السريعة حول مخاطر CRE:

يتمثل عنصر الإجراء الرئيسي في اختبار الضغط الصارم لمحفظة القروض التجارية مقابل سيناريو تتجاوز فيه معدلات الشواغر في المكاتب الجنوبية الشرقية 20٪ ومعدلات التأخر في السداد تضاعف الرقم الحالي للربع الثاني من عام 2025.