شركة هانكوك ويتني (HWC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

بصراحة، عندما تنظر إلى شركة هانكوك ويتني (HWC)، فإنك ترى قصة البنوك الإقليمية الكلاسيكية: جذور عميقة وحضور قوي في السوق، ولكن أيضًا التحديات المتأصلة المتمثلة في التركيز الجغرافي وبيئة أسعار الفائدة المتغيرة.

فيما يلي التحليل السريع الذي يوضح موقعهم الحالي ومسارهم المستقبلي.

• نقاط القوة
  • اختراق عميق للسوق عبر ولايات جنوب الخليج، وخاصة لويزيانا وميسيسيبي.
  • مركز رأسمالي قوي، مع نسبة أسهم عادية من المستوى الأول (CET1) تقدر بقوة ملحوظة 14.08% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
  • تدفق دخل قوي ومتنوع من غير الفوائد، مدعومًا بالاستحواذ على شركة Sabal Trust Company والذي من المتوقع أن يعزز دخل الرسوم بنسبة 9-10% في عام 2025.
  • تاريخ ثابت من دفع الأرباح والتغلب على الدورات الاقتصادية الإقليمية.
• نقاط الضعف
  • خطر التركيز الجغرافي الكبير في منطقة ساحل الخليج، مما يجعلها حساسة لانكماش الطاقة والسياحة.
  • لا تزال نسبة الكفاءة (مقياس التكلفة التشغيلية) مرتفعة نسبياً عند 54.10% في الربع الثالث من عام 2025، على الرغم من تحسنه.
  • ضغط صافي هامش الفائدة (NIM)، على الرغم من استقراره عند 3.49% في الربع الثالث من عام 2025، لا يزال يشكل مصدر قلق بسبب ارتفاع تكاليف التمويل.
  • انخفاض سرعة نمو القروض، مع توجيه الإدارة نحو نمو صافي منخفض من خانة واحدة للعام بأكمله 2025.
• الفرص
  • التوسع الاستراتيجي لقسم إدارة الثروات، مع إضافة الاستحواذ على Sabal Trust إلى التوقعات 5.5 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة.
  • زيادة التركيز على الإقراض التجاري في المناطق الحضرية سريعة النمو مثل تامبا وهيوستن، بما في ذلك خطط لإنشاء خمسة مراكز مالية جديدة في منطقة مترو دالاس.
  • إمكانية الاستحواذ على بنوك مجتمعية أصغر في الأسواق المجاورة للحصول على الحجم والودائع بسرعة.
  • استخدام الاستثمارات المصرفية الرقمية لخفض تكلفة الخدمة وتحسين نسبة الكفاءة.
• التهديدات
  • استمرار ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من المنافسة على الودائع وتكاليف التمويل.
  • ومن الممكن أن تؤدي التغييرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال للبنوك الإقليمية، إلى زيادة تكاليف الامتثال.
  • يؤثر التباطؤ الاقتصادي في ساحل الخليج على جودة الائتمان، وخاصة في العقارات التجارية.
  • المنافسة الشديدة من البنوك الوطنية الكبرى وشركات التكنولوجيا المالية غير المصرفية على الودائع والقروض الاستهلاكية.

تمتلك شركة هانكوك ويتني مخزونًا احتياطيًا ضخمًا من رأس المال - نسبة CET1 تبلغ 14.08%- والتي تمثل قوة هائلة في سوق اليوم غير المستقر، ولكن هذه القوة يقابلها حاليًا التركيز الجغرافي والتوقعات المتواضعة لنمو القروض بأرقام فردية منخفضة لعام 2025. ويتعين عليك أن تنظر إلى ما وراء جذور جنوب الخليج لرؤية محورها الاستراتيجي: يعد الاستحواذ على Sabal Trust خطوة ذكية للغاية للحصول على المزيد من دخل الرسوم ذات هامش الربح المرتفع، ومن المتوقع أن يعزز تدفق الإيرادات هذا من خلال 9-10% هذا العام. والسؤال الأساسي هو ما إذا كان بإمكانهم ترجمة رأس المال وقوة إدارة الثروات الجديدة إلى نمو أسرع وأكثر تنوعاً للأصول مع الحفاظ على نسبة الكفاءة المحسنة لديهم 54.10% في الاتجاه الهبوطي.

شركة هانكوك ويتني (HWC) – تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تنظر إلى شركة Hancock Whitney Corporation (HWC) وترى بنكًا إقليميًا قام بهدوء ببناء ميزانية عمومية قوية وحضور قوي ومحلي في السوق. القوة الأساسية هنا ليست منتجًا واحدًا مبهرجًا؛ إنه الاستقرار المستمد من التزام عميق وطويل الأمد تجاه جنوب الخليج، مدعومًا بنسب رأس مال عالية المستوى حقًا.

لقد كان هذا البنك موجودًا منذ عام 1899، لذا فهم يعرفون بالتأكيد كيفية التغلب على العاصفة. إن تركيزهم الاستراتيجي على الدخل من غير الفوائد، وخاصة إدارة الثروات، يعني أنهم لا يعتمدون فقط على دورة صافي هامش الفائدة (NIM)، والتي تعد عامل تمييز حاسم في بيئة اليوم.

اختراق عميق للسوق عبر ولايات جنوب الخليج، وخاصة لويزيانا وميسيسيبي.

تبدأ قوة شركة هانكوك ويتني ببصمتها الجغرافية، والتي تمثل خندقًا تنافسيًا كبيرًا (ميزة هيكلية طويلة المدى). وهي تعمل عبر خمس ولايات متجاورة على ساحل الخليج - ميسيسيبي، وألاباما، وفلوريدا، ولويزيانا، وتكساس - ولكن جذورها التاريخية تمنحها موقعًا مهيمنًا في وسط جنوب الخليج. اعتبارًا من نهاية عام 2024، كانت الشركة تحتفظ بـ 180 موقعًا مصرفيًا و223 جهاز صراف آلي في جميع أنحاء نطاق تواجدها، مما يوفر شبكة كثيفة وراسخة.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تركيزهم الأساسي في السوق: تمثل لويزيانا وميسيسيبي الغالبية العظمى من وجودهم الفعلي. إن هذه المعرفة المحلية العميقة والعلاقات طويلة الأمد مع العملاء تجعل من الصعب على البنوك الوطنية التنافس بفعالية على الخدمة وثقة المجتمع.

• لويزيانا: تمثل حوالي 49% من إجمالي مواقع البنوك.
• ميسيسيبي: تمثل حوالي 16% من إجمالي مواقع البنوك.
• إجمالي الأصول: 35.1 مليار دولار في نهاية عام 2024.

تدفق دخل قوي ومتنوع من غير الفوائد من إدارة الثروات وخدمات الثقة.

ويعمل البنك بنشاط على تنويع إيراداته بما يتجاوز الإقراض التقليدي، وهو الإدارة الذكية للمخاطر. يعد تدفق دخلهم من غير الفوائد، والذي يُطلق عليه غالبًا دخل الرسوم، محركًا رئيسيًا للنمو، ويحصل على دفعة من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية. وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي الدخل من غير الفوائد 106.0 مليون دولار.

يتم دفع هذا النمو من خلال منصة خدمات إدارة الثروات والثقة الخاصة بهم. على سبيل المثال، أدى الاستحواذ على شركة Sabal Trust، الذي تم الانتهاء منه في الربع الثاني من عام 2025، إلى إضافة قاعدة الرسوم على الفور. في الربع الثالث من عام 2025، وصلت رسوم الاستثمار والمعاشات التقاعدية والتأمين إلى مستوى قياسي، حيث زادت بنسبة 37٪ في الربع المرتبط، وارتفعت رسوم الثقة بمقدار 1.5 مليون دولار في الربع المرتبط، مستفيدة بشكل مباشر من عملية الاستحواذ.

يوضح هذا الجدول القوة الأخيرة في أعمالهم القائمة على الرسوم، والتي توفر حاجزًا قيمًا ضد تقلبات أسعار الفائدة:

مركز رأس مال قوي، مع نسبة أسهم عادية من المستوى الأول (CET1) أعلى من 10.5%.

يمكن القول إن هذه هي القوة الأكثر إقناعًا لدى هانكوك ويتني، خاصة عند مقارنتها بمتوسط ​​الصناعة. إن نسبة الطبقة الأولى من الأسهم العادية (CET1) (وهو مقياس رئيسي لقدرة البنك على استيعاب الخسائر غير المتوقعة) قوية بشكل استثنائي. والحد الأدنى التنظيمي هو 4.5%، وبالتالي فإن نسبتها الفعلية تمنحها مرونة هائلة للنمو، وإعادة شراء الأسهم، والنجاة من فترات الركود الاقتصادي.

وفي نهاية الربع الثالث من عام 2025، تم تقدير نسبة CET1 الخاصة بهم بنسبة 14.08٪. هذه وسادة كبيرة. ولوضع ذلك في الاعتبار، بلغت نسبة رأس المال العادي (CET1) 14.14% في نهاية عام 2024، مما يدل على قاعدة رأسمالية متسقة من الربع الأعلى تتجاوز بكثير النسبة المطلوبة البالغة 10.5% لمؤسسة ذات رأس مال جيد. هذه القوة المالية هي ما يسمح لهم بتوزيع رأس المال بثقة، بما في ذلك عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة، مع إعادة شراء 662.500 سهم في الربع الثالث من عام 2025 وحده.

تاريخ ثابت من دفع الأرباح والتغلب على الدورات الاقتصادية الإقليمية.

تتمتع شركة HWC بتاريخ موثق جيدًا في الحفاظ على الأرباح، حتى خلال الدورات الاقتصادية الإقليمية الصعبة، بما في ذلك الأعاصير وتقلبات سوق الطاقة. يشير هذا الاتساق إلى ثقة الإدارة في قوة أرباح البنك على المدى الطويل وجودة الائتمان المستقرة. لقد كانت أرباح الأسهم عائدًا موثوقًا للمساهمين.

قامت الشركة بزيادة مدفوعاتها بشكل نشط، مما يدل على التزامها بإعادة رأس المال. في يناير 2025، وافق مجلس الإدارة على زيادة توزيعات الأرباح، ليصل الدفع ربع السنوي إلى 0.45 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي. ويعد هذا الالتزام بتوزيع أرباح متزايدة، إلى جانب نسب رأس المال القوية، علامة واضحة على المرونة المالية.

شركة هانكوك ويتني (HWC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

خطر التركيز الجغرافي الكبير في منطقة ساحل الخليج، مما يجعلها حساسة لانكماش الطاقة والسياحة.

إن البصمة الأساسية لشركة هانكوك ويتني عبر ولايات ساحل الخليج الخمس المتجاورة - ميسيسيبي، وألاباما، ولويزيانا، وفلوريدا، وتكساس - تخلق تعرضًا متأصلًا ومركّزًا للدورات الاقتصادية الإقليمية. ويعني هذا التركيز الجغرافي أن البنك بالتأكيد أكثر عرضة للانكماش في قطاع الطاقة والاضطرابات المرتبطة بالطقس، مثل الأعاصير، من نظير متنوع على المستوى الوطني. وفي حين عملت الإدارة على إزالة المخاطر المتعلقة بمحفظة الطاقة المباشرة، إلا أن التعرض التجاري الإجمالي يظل كبيرًا ومرتبطًا بصحة المنطقة.

اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025 (الربع الأول من عام 2025)، بلغ إجمالي محفظة القروض التجارية (بما في ذلك العقارات التجارية غير العقارية، والعقارات العقارية التي يشغلها مالكوها، والعقارات العقارية المدرة للدخل) أكثر من 17.7 مليار دولار، يمثل حوالي 76.8% من إجمالي دفتر القروض 23.1 مليار دولار. تتم إدارة التعرض المباشر لقروض الطاقة بإحكام عند مستوى منخفض 0.8% من إجمالي القروض أو 180 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025. لكن الحجم الهائل للسجل التجاري يعني أن أي تباطؤ إقليمي واسع النطاق مدفوع بتقلب أسعار النفط أو انخفاض كبير في السياحة، سيضر بالبنك بشكل أقوى من أي لاعب وطني.

يؤثر ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) الناتج عن بيئة المعدلات المرتفعة على تكاليف التمويل.

وفي حين نجحت شركة هانكوك ويتني في الدفاع عن هامش صافي الفائدة الخاص بها بل وتوسعته على مدى العام الماضي، فإن الضغوط الأساسية الناجمة عن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تظل تشكل نقطة ضعف بنيوية. توسعت NIM إلى 3.49% في الربع الثاني من عام 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، بأداء قوي. ومع ذلك، فإن الحفاظ على ذلك يتطلب إدارة مستمرة ومكلفة لقاعدة الودائع.

المشكلة الأساسية هي أن العملاء أصبحوا حساسين بشكل متزايد لسعر الفائدة، ويطاردون عوائد أعلى خارج الحسابات الجارية التقليدية. وأدى ذلك إلى انخفاض الودائع السنوية المرتبطة بالربع السنوي بمقدار 2% في الربع الثاني من عام 2025، مما يضغط على السيولة ويجبر البنك إما على دفع الودائع أو الاعتماد على التمويل بالجملة. وبلغ إجمالي الودائع في 30 يونيو 2025 29.0 مليار دولار، أسفل من 29.2 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025.

• إجمالي الودائع (الربع الثاني 2025): 29.0 مليار دولار.
• انخفاض الودائع الربعية المرتبطة (الربع الثاني من عام 2025): 2% سنوي.
• إن NIM آخذ في التوسع، لكن تكلفة الأموال مرتفعة.

أحيانًا تكون نسبة الكفاءة (مقياس التكلفة التشغيلية) أعلى من نظيراتها الأكبر حجمًا والأكثر وطنية.

وتشكل نسبة الكفاءة (النفقات غير المرتبطة بالفائدة مقسومة على صافي الإيرادات) مقياساً رئيسياً للتحكم في التكاليف التشغيلية، ولا تزال نسبة شركة هانكوك ويتني، على الرغم من تحسنها، متخلفة عن البنوك الوطنية الكبيرة الأكثر كفاءة. النسبة الأقل هي الأفضل، مما يدل على أن البنك ينفق أقل لتوليد دولار من الإيرادات. وكانت نسبة كفاءة البنك لعام 2024 كاملة 55.36%، تحسين ل 54.91% في الربع الثاني من عام 2025.

لكي نكون منصفين، هذا أفضل من نسبة الكفاءة الإجمالية للبنوك التجارية التابعة لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). 57.286% تم الإبلاغ عنها في ديسمبر 2024. ومع ذلك، غالبًا ما تعمل البنوك الوطنية ذات الأداء الأفضل بنسب منخفضة الخمسينيات أو حتى أدناه 50% بسبب وفورات الحجم الهائلة والمنصات الرقمية المتقدمة. هدف البنك أقل من 55% وهو أمر قابل للتحقيق، ولكنه يشير إلى قاعدة تكاليف هيكلية تجعل من الصعب التنافس مع النفوذ التشغيلي المطلق الذي يتمتع به أكبر اللاعبين.

انخفاض سرعة نمو القروض مقارنة ببعض أقرانها، مما يحد من توسع الأصول.

كافحت شركة هانكوك ويتني للحفاظ على سرعة نمو القروض الثابتة، والتي تعد المحرك لتوسيع الأصول بالنسبة للبنك. وهذا يمثل رياحًا معاكسة واضحة ضد تعظيم العائدات. وفي الربع الرابع من عام 2024 (الربع الرابع من عام 2024)، انخفض إجمالي القروض فعليًا بنسبة 3% على أساس الربع السنوي المرتبط (LQA)، حدث انكماش كبير.

بينما شهد البنك عودة إلى النمو في الربع الثاني من عام 2025 مع أ 6% مع زيادة LQA، فإن التوقعات الإجمالية لعام 2025 من الإدارة هي نمو القروض برقم واحد فقط من مستويات نهاية عام 2024. ويعد هذا توقعًا ضعيفًا مقارنة بمتوسط ​​توقعات المحللين بنسبة 4.1% لنمو صافي القروض لأكبر البنوك العامة الأمريكية في عام 2025. ويحد النمو البطيء من القدرة على نشر رأس المال وتوليد دخل فائدة أعلى، خاصة مع استحقاق القروض ذات العائد المرتفع.

شركة هانكوك ويتني (HWC) - تحليل SWOT: الفرص

التوسع الاستراتيجي لقسم إدارة الثروات للحصول على المزيد من الإيرادات القائمة على الرسوم.

أنت تبحث عن دخل مستقر بدون فوائد لموازنة الطبيعة الدورية للإقراض، وقسم إدارة الثروات في شركة Hancock Whitney هو المكان المناسب للعثور عليه. يوفر هذا القسم، الذي يتضمن إدارة الثقة والأصول، فرصة مقنعة لتنمية الإيرادات القائمة على الرسوم، والتي تكون أقل حساسية لتقلبات أسعار الفائدة من صافي دخل الفوائد (NII).

ينصب التركيز الاستراتيجي على البيع المتبادل لقاعدة العملاء الحاليين من ذوي الثروات العالية ضمن نطاق تواجد البنك. بالنسبة للسنة المالية 2025، يتمتع البنك بموقع استراتيجي لتنمية دخله من غير الفوائد من إدارة الثروات بما يقدر 10%، مستهدفًا إجمالي إيرادات الرسوم تقريبًا 150 مليون دولار. يمكن تحقيق هذا النمو بالتأكيد من خلال توسيع عدد المخططين الماليين المعتمدين ودمج خدمات الثروة في وقت مبكر من دورة حياة العلاقة مع العميل.

• زيادة الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) عن طريق 1.2 مليار دولار.
• تنمية إيرادات الخدمات الثقة والائتمانية من خلال 12%.
• زيادة نسبة عملاء البنوك الذين يستخدمون خدمات الثروة 15%.

إمكانية الاستحواذ على بنوك مجتمعية أصغر في الأسواق المجاورة للحصول على الحجم والودائع بسرعة.

إن بيئة السوق الحالية، التي تتميز بارتفاع التكاليف التنظيمية ومشهد أسعار الفائدة المليء بالتحديات، تضع ضغوطًا على البنوك الأصغر حجمًا التي تقل قيمتها عن 5 مليارات دولار. وهذا يخلق فرصة رئيسية لعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) لشركة إقليمية ذات رأس مال جيد مثل شركة هانكوك ويتني.

إن الاستحواذ على بنك أصغر يسمح بجمع الودائع بشكل فوري، وهو أمر بالغ الأهمية لتمويل نمو القروض دون الاعتماد على تمويل الجملة الأكثر تكلفة. على سبيل المثال، الاستحواذ الاستراتيجي على بنك تقريبًا 1.0 مليار دولار في الأصول يمكن أن تضيف على الفور ما يقدر 800 مليون دولار في الودائع الأساسية منخفضة التكلفة وتوسيع شبكة فروع البنك بمقدار 8-10 مواقع في السوق المستهدفة مثل شمال فلوريدا أو وسط تكساس. إليك الحساب السريع: الحصول على الودائع بعلاوة لا يزال يكلف في كثير من الأحيان أقل من حملات الإيداع الترويجية المستدامة ذات المعدل المرتفع.

زيادة التركيز على الإقراض التجاري في المناطق الحضرية سريعة النمو مثل تامبا وهيوستن.

استهدفت شركة Hancock Whitney Corporation بحكمة الأسواق ذات النمو المرتفع التي تشهد نشاطًا سكانيًا وعقاريًا تجاريًا كبيرًا. تعد تامبا بولاية فلوريدا، وهيوستن بولاية تكساس، منطقتين رئيسيتين حيث يمكن للبنك تسريع الإقراض التجاري والصناعي.

وتشهد هذه الأسواق رياحًا اقتصادية مواتية قوية، لا سيما في مجالات الرعاية الصحية والتكنولوجيا والخدمات اللوجستية. من المتوقع أن تؤدي استراتيجية البنك لعام 2025 إلى دفع نمو القروض التجارية في هذه المناطق المحددة (المناطق الإحصائية الحضرية) من خلال خطة قوية 15% على أساس سنوي، وهو ما يفوق بشكل كبير النمو الإجمالي المتوقع لقروض المطابقة والتكامل للبصمة القديمة للبنك. يتيح هذا التركيز تحقيق عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر من خلال تركيز الموارد حيث يكون الطلب أعلى.

ولكي نكون منصفين، فإن هذا النمو يتطلب اختراقاً أعمق من قِبَل فرق الإقراض المتخصصة، ولكن المردود المتمثل في الأصول الأعلى جودة يستحق كل هذا العناء. وما يخفيه هذا التقدير هو الحاجة إلى التنافس مع البنوك الوطنية، ومع ذلك فإن المعرفة المحلية التي تتمتع بها شركة هانكوك ويتني تمنحها الأفضلية.

استخدام الاستثمارات المصرفية الرقمية لخفض تكلفة الخدمة وتحسين نسبة الكفاءة.

أنت تعلم أن انخفاض تكلفة الخدمة هو الرافعة النهائية للربحية في الخدمات المصرفية. يمثل الاستثمار المستمر لشركة Hancock Whitney Corporation في التحول الرقمي فرصة كبيرة لتبسيط العمليات وتحسين نسبة كفاءتها بشكل كبير (النفقات غير الفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات).

ومن خلال ترحيل المزيد من المعاملات الروتينية إلى القنوات الرقمية للخدمة الذاتية، يقلل البنك من الحاجة إلى الموظفين المكلفين داخل الفرع والعمليات الورقية. الهدف لعام 2025 هو خفض نسبة الكفاءة إلى هدف 56%، تحسنا ماديا عن العام السابق. وهذا مقياس حاسم للمستثمرين.

يركز البنك إنفاقه الرقمي على ثلاثة مجالات رئيسية:

• أتمتة عمليات إنشاء القروض لتقليل وقت الموافقة 40%.
• تعزيز تطبيقات الهاتف المتحرك للتعامل معها 90% للاستفسارات الأساسية لخدمة العملاء.
• توحيد عمليات المكتب الخلفي من خلال الأنظمة المستندة إلى السحابة لتوفير ما يقدر 15 مليون دولار في نفقات التشغيل السنوية.

لا يقتصر الأمر على خفض التكاليف فحسب؛ يتعلق الأمر بتحسين تجربة العملاء، حتى يبقوا معك لفترة أطول. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، ولكن العملية الرقمية السلسة تبقيهم ثابتين.

شركة هانكوك ويتني (HWC) – تحليل SWOT: التهديدات

استمرار ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من المنافسة على الودائع وتكاليف التمويل.

ترون أن القطاع المصرفي الإقليمي يواصل صراعه مع واقع بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول، وشركة هانكوك ويتني ليست استثناءً. تجبر هذه البيئة البنك على دفع المزيد مقابل الودائع لمنع العملاء من نقل أموالهم إلى بدائل ذات عائد أعلى مثل صناديق سوق المال أو سندات الخزانة. هذه منافسة خالصة على الدولار الخاص بك.

في حين ظل صافي هامش الفائدة لشركة HWC مستقراً عند 3.49% في الربع الثالث من عام 2025، فإن المؤشر الرئيسي لهذا الضغط هو ارتفاع تكلفة الأموال. وارتفعت التكلفة الإجمالية للأموال بمقدار نقطتين أساس إلى 1.59% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة في المقام الأول بارتفاع تكلفة وحجم القروض الأخرى، حتى مع انخفاض تكلفة الودائع بشكل هامشي. علاوة على ذلك، كان على البنك تقديم "منتجات وأسعار تنافسية" لزيادة المعاملات التي تحمل فائدة والودائع الادخارية بمقدار 278.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهي تكلفة مباشرة لمنافسة الودائع.

هذه لعبة محصلتها صفر: كل دولار تدفعه شركة HWC أكثر للتمويل يقل بدولار واحد في صافي دخل الفائدة. يدير البنك الأمور بشكل جيد في الوقت الحالي، لكن الضغط موجود بالتأكيد.

• تكلفة الودائع في الربع الثالث من عام 2025 لشركة HWC: 1.64%.
• انخفضت ودائع التجزئة لأجل بنسبة 145.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

ومن الممكن أن تؤدي التغييرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال للبنوك الإقليمية، إلى زيادة تكاليف الامتثال.

إن شبح زيادة التنظيم، وخاصة الانتهاء من قواعد بازل 3 النهائية، يخيم على جميع البنوك الإقليمية، بما في ذلك شركة HWC. تم تصميم هذه التغييرات لجعل النظام المصرفي أكثر أمانًا من خلال طلب المزيد من رأس المال، ولكن بالنسبة لبنك مثل هانكوك ويتني، فإنها تترجم إلى ارتفاع تكاليف الامتثال وعرقلة محتملة لكفاءة رأس المال.

ولكي نكون منصفين، فإن شركة HWC في وضع قوي يمكنها من استيعاب هذه التغييرات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) 14.08%، ونسبة الأسهم العادية الملموسة (TCE) 10.01%. هذه الأرقام أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي الحالي وتوفر حاجزًا كبيرًا. التهديد الحقيقي هو أن متطلبات رأس المال المستقبلية يمكن أن تجبرهم على الاحتفاظ بمزيد من رأس المال، مما يحد من قدرتهم على نشره في أنشطة ذات عائد أعلى مثل نمو القروض، أو إعادة شراء الأسهم (أعادوا شراء 662.500 سهم في الربع الثالث من عام 2025)، أو عمليات الاستحواذ.

يؤثر التباطؤ الاقتصادي في ساحل الخليج على جودة الائتمان، وخاصة في العقارات التجارية.

يشكل التباطؤ الاقتصادي في منطقة ساحل الخليج - السوق الأساسية لشركة HWC - تهديدًا مباشرًا لجودة محفظة قروضها. يظل مجال العقارات التجارية هو المجال الأكثر أهمية الذي يثير القلق، خاصة وأن موجة ضخمة من قروض CRE من المقرر أن تنضج في جميع أنحاء الولايات المتحدة. على مستوى الصناعة، تستحق قروض CRE أكثر من 2 تريليون دولار من عام 2025 إلى عام 2027، مع ما يقرب من 50٪ تحتفظ بها البنوك.

في حين أن جودة الائتمان لشركة HWC لا تزال قوية، مع مخصص خسائر الائتمان (ACL) لقروض نهاية الفترة بنسبة قوية تبلغ 1.45٪ في الربع الثالث من عام 2025، إلا أن هناك علامات على التوتر. ارتفعت القروض غير المستحقة في الربع الثالث من عام 2025. ومن المتوقع أن يصل صافي المخصومات (NCOs) للبنك لعام 2025 بأكمله إلى متوسط ​​القروض إلى ما بين 15 و25 نقطة أساس. وهذه هي الحسابات السريعة: إذا تباطأ الاقتصاد الإقليمي، فسوف يصعد ضباط الصف هؤلاء نحو الحد الأعلى من هذا النطاق، أو حتى يتجاوزه، مدفوعين في المقام الأول بمخاطر إعادة التمويل في قطاع العقارات التجارية.

فيما يلي نظرة سريعة على مقاييس جودة الائتمان:

المنافسة الشديدة من البنوك الوطنية الكبرى وشركات التكنولوجيا المالية غير المصرفية على الودائع والقروض الاستهلاكية.

يخوض هانكوك ويتني، باعتباره بنكًا إقليميًا، حربًا مستمرة على جبهتين من أجل العملاء. فمن ناحية، توجد بنوك مراكز المال، مثل جيه بي مورجان تشيس أو بنك أوف أمريكا، والتي يمكنها تقديم بصمة وطنية أوسع وميزانيات استثمار رقمية ضخمة. ومن ناحية أخرى، توجد شركات التكنولوجيا المالية الذكية المتخصصة في الإقراض الاستهلاكي منخفض التكلفة عالي التقنية وجمع الودائع.

المنافسة تصل إلى قاعدة الودائع. انخفض إجمالي الودائع بمقدار 386.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، وهو انخفاض سنوي بنسبة 5٪ في الربع المرتبط، مما يوضح صعوبة الاحتفاظ بالتمويل منخفض التكلفة في مواجهة المنافسين الشرسين. يكافح البنك من خلال توسيع نطاق تواجده والتوظيف، والتخطيط لإنشاء خمسة مراكز مالية جديدة في منطقة دالاس الحضرية وتوظيف ما بين 24 إلى 30 موظفًا جديدًا يركزون على الإيرادات بحلول نهاية عام 2025. ومع ذلك، فإن تكلفة اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم آخذة في الارتفاع، مدفوعة بهذا المشهد التنافسي المكثف ذي الشقين.