مجموعة جيفريز المالية (JEF): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الخدمات المالية الديناميكي، تقف شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) كقوة متطورة، تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد للخدمات المصرفية الاستثمارية والاستشارات المالية. يكشف هذا النموذج الشامل لنموذج الأعمال عن نهج مصمم بدقة يمزج بين التكنولوجيا المتطورة ورؤى السوق العميقة والعلاقات الشخصية مع العملاء لتقديم قيمة استثنائية عبر القطاعات المؤسسية وذات القيمة العالية. من منصات التداول المبتكرة إلى الشراكات العالمية الاستراتيجية، تُظهر Jefferies قدرة رائعة على تحويل التعقيد المالي إلى حلول مخصصة وعالية الأداء تميزها في سوق عالمية تنافسية.

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع بنوك الاستثمار العالمية

تحتفظ شركة Jefferies بشراكات استراتيجية مع العديد من البنوك الاستثمارية العالمية:

البنك الشريك	نوع التعاون	سنة التأسيس
جولدمان ساكس	استشارات المعاملات عبر الحدود	2019
مورجان ستانلي	مشاركة أبحاث الأسهم	2020
كريدي سويس	أسواق رأس المال الديون	2018

التعاون مع المستثمرين المؤسسيين

تشمل الشراكات الاستثمارية المؤسسية الرئيسية ما يلي:

• بلاك روك - التعاون في إدارة الأصول
• مجموعة الطليعة - تبادل أبحاث الاستثمار
• ستيت ستريت جلوبال أدفيزورز - استراتيجيات الاستثمار البديلة

شراكات مع شركات التكنولوجيا لمنصات التداول الرقمية

شريك التكنولوجيا	قدرة المنصة	سنة التنفيذ
بلومبرج إل بي	تحليلات التداول في الوقت الحقيقي	2021
ناسداك	البنية التحتية للتجارة الإلكترونية	2022
القلعة للأوراق المالية	حلول التداول الخوارزمية	2020

العلاقات مع الشركات الاستشارية وشركات الأبحاث

الشراكات الاستشارية الهامة بين الشركات:

• ماكينزي & الشركة - استشارات استراتيجية
• مجموعة بوسطن الاستشارية - أبحاث السوق
• ديلويت - خدمات الاستشارات المالية

القيمة الإجمالية لشبكة الشراكة: حوالي 2.3 مليار دولار أمريكي من الإيرادات التعاونية اعتبارًا من عام 2023

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الخدمات المصرفية الاستثمارية

أعلنت شركة Jefferies عن إيرادات مصرفية استثمارية بلغت 1.4 مليار دولار في السنة المالية 2023. وأتمت الشركة 192 صفقة استشارية للاندماج والاستحواذ بقيمة إجمالية للمعاملات بلغت 324.3 مليار دولار.

مقاييس الخدمات المصرفية الاستثمارية	أداء 2023
إجمالي الصفقات الاستشارية	192
إجمالي قيمة المعاملة	324.3 مليار دولار
إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية	1.4 مليار دولار

تداول الأسهم والدخل الثابت

حققت شركة Jefferies إيرادات تداول بقيمة 2.1 مليار دولار في السنة المالية 2023. وتعامل قسم تداول الأسهم في الشركة مع متوسط حجم تداول يومي قدره 8.5 مليار دولار.

• إيرادات تداول الأسهم: 1.2 مليار دولار
• إيرادات تداول الدخل الثابت: 900 مليون دولار
• متوسط حجم التداول اليومي: 8.5 مليار دولار

استشارات الاندماج والاستحواذ

واحتلت "جيفريز" المرتبة التاسعة عالمياً في استشارات الاندماج والاستحواذ في عام 2023، مع 89 صفقة مكتملة عبر الحدود بقيمة 156.7 مليار دولار.

المقاييس الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ	أداء 2023
التصنيف الاستشاري العالمي لعمليات الاندماج والاستحواذ	التاسع
المعاملات عبر الحدود	89
إجمالي قيمة المعاملة	156.7 مليار دولار

الاكتتاب في أسواق رأس المال

قامت "جيفريز" بالاكتتاب بقيمة 87.6 مليار دولار أمريكي في عروض الديون والأسهم خلال عام 2023، مع إجمالي 134 معاملة اكتتاب.

• حجم اكتتاب الديون: 62.3 مليار دولار
• حجم الاكتتاب في الأسهم: 25.3 مليار دولار
• إجمالي عمليات الاكتتاب: 134

إدارة الثروات والاستشارات المالية

قام قسم إدارة الثروات في جيفريز بإدارة 89.4 مليار دولار من أصول العملاء، وحقق 412 مليون دولار من الرسوم الاستشارية في عام 2023.

مقاييس إدارة الثروات	أداء 2023
إجمالي أصول العميل	89.4 مليار دولار
الرسوم الاستشارية	412 مليون دولار

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبراء ومحللون ماليون ذوو خبرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت Jefferies 4,550 موظفًا مع ما يقرب من 1,800 متخصص متخصص في الخدمات المصرفية الاستثمارية وأسواق رأس المال.

الفئة المهنية	عدد الموظفين
المتخصصين في الخدمات المصرفية الاستثمارية	1,200
متخصصون في أسواق رأس المال	600
محللو البحوث	350

تكنولوجيا التجارة والبحث المتقدمة

تستثمر "جيفريز" بشكل كبير في البنية التحتية التكنولوجية، حيث يبلغ الإنفاق التكنولوجي السنوي 235 مليون دولار في عام 2023.

• منصات التداول الخاصة
• أنظمة إدارة المخاطر المتقدمة
• أدوات البحث الممكّنة للتعلم الآلي
• البنية التحتية للأمن السيبراني

قاعدة رأسمالية قوية وبنية تحتية مالية قوية

المقاييس المالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	47.2 مليار دولار
حقوق المساهمين	5.6 مليار دولار
نسبة رأس المال من المستوى الأول	18.5%

الشبكة العالمية للاتصالات المؤسسية

تحتفظ Jefferies بعلاقات مؤسسية عبر:

• أمريكا الشمالية
• أوروبا
• آسيا والمحيط الهادئ
• أمريكا اللاتينية

أبحاث الملكية واستخبارات السوق

مقاييس التغطية البحثية:

تغطية البحوث	رقم
إجمالي تقارير البحوث سنويا	3,200
محللو أبحاث الأسهم	150
القطاعات المغطاة	25

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات مالية شاملة للعملاء من المؤسسات

توفر مجموعة Jefferies Financial Group للعملاء من المؤسسات مجموعة شاملة من الخدمات المالية، بما في ذلك:

فئة الخدمة	إجمالي الإيرادات (2023)	شرائح العملاء
الخدمات المصرفية الاستثمارية	1.84 مليار دولار	الشركات والمؤسسات المالية
تداول الأسهم	1.27 مليار دولار	صناديق التحوط ومديري الأصول
تجارة الدخل الثابت	892 مليون دولار	المستثمرون المؤسسيون

استراتيجيات الاستثمار المصممة

تقدم Jefferies استراتيجيات استثمار مخصصة عبر فئات أصول متعددة:

• تغطية أبحاث الأسهم: أكثر من 850 شركة
• تغطية السوق العالمية: أكثر من 25 دولة
• القطاعات المتخصصة: التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية

رؤى السوق العميقة وقدرات البحث

تشمل قدرات البحث والرؤى ما يلي:

مقياس البحث	البيانات الكمية
محللو البحوث	190+ محترفين
التقارير البحثية السنوية	تم نشر 3,200+
الوصول إلى أبحاث العملاء	أكثر من 5000 عميل مؤسسي

حلول مالية مبتكرة

مجالات التركيز على الابتكار:

• منصات التداول الرقمية
• تحليل السوق القائم على الذكاء الاصطناعي
• منتجات الاستثمار المستدام

نموذج خدمة العملاء عالي اللمس

مقاييس خدمة العملاء:

مقياس الخدمة	مؤشر الأداء
معدل الاحتفاظ بالعملاء	92%
متوسط مدة العلاقة مع العميل	8.5 سنة
درجة رضا العملاء	4.7/5

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

فرق إدارة العلاقات المخصصة

يؤكد جيفريز 87 متخصصًا متخصصًا في إدارة العلاقات عبر أقسام الخدمات المصرفية الاستثمارية وأسواق رأس المال العالمية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. تخدم هذه الفرق 426 حسابًا للعملاء المؤسسيين مع توليد إيرادات سنوية تقريبًا 3.2 مليار دولار من علاقات العملاء.

شريحة العملاء	عدد المديرين المخصصين	متوسط إيرادات العميل
المستثمرون المؤسسيون	42	1.5 مليون دولار
عملاء الشركات	35	2.3 مليون دولار
عملاء إدارة الأصول	10	1.8 مليون دولار

استشارات الاستثمار الشخصية

يوفر جيفريز خدمات استشارية استثمارية شخصية مع متوسط حجم المحفظة 78.6 مليون دولار لكل عميل مؤسسي. تدير الشركة 42.3 مليار دولار في إجمالي أصول العميل من خلال استراتيجيات الاستثمار المخصصة.

أبحاث السوق المنتظمة واتصالات العملاء

• نشر 247 تقرير بحثي ربع سنوي
• السلوك 36 ندوة عبر الإنترنت للعملاء سنويا
• توزيع رؤى السوق الأسبوعية ل 5,600 مشترك مؤسسي

المنصات الرقمية لتفاعل العملاء

لقد استثمر جيفريز 24.7 مليون دولار في منصات مشاركة العملاء الرقمية مع الإمكانات التالية:

ميزة المنصة	مشاركة المستخدم
تحليلات التداول في الوقت الحقيقي	3200 مستخدم نشط
مشاركة المستندات بشكل آمن	2900 مستخدم نشط
لوحة معلومات محفظة العميل	2700 مستخدم نشط

شراكات استراتيجية طويلة الأمد

يؤكد جيفريز 92 شراكة استراتيجية طويلة الأمد مع العملاء المؤسسيين، بمتوسط مدة شراكة تبلغ 7.3 سنة. هذه الشراكات تولد 1.9 مليار دولار في الإيرادات السنوية المتكررة.

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق البيع المباشر

تحتفظ Jefferies بقوة مبيعات عالمية مباشرة تضم حوالي 854 متخصصًا في الخدمات المصرفية الاستثمارية وأسواق رأس المال اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويغطي الفريق قطاعات متعددة بما في ذلك:

القطاع	حجم فريق التغطية
الرعاية الصحية	127 محترفًا
التكنولوجيا	156 محترفًا
الخدمات المالية	142 محترفًا

منصات التداول عبر الإنترنت

تقوم شركة Jefferies بتشغيل منصات رقمية بالمواصفات التالية:

• تتعامل منصة التداول الرقمية مع ما يقرب من 87.2 مليار دولار من حجم المعاملات السنوية
• يدعم أكثر من 12500 حساب عميل مؤسسي
• قدرات التنفيذ في الوقت الحقيقي عبر 46 سوقًا عالميًا

المؤتمرات المالية وفعاليات التواصل

تستضيف جيفريز وتشارك في ما يقرب من 78 مؤتمرًا ماليًا سنويًا، مع:

• أكثر من 3200 مشارك من الشركات
• تنسيقات الأحداث الافتراضية والشخصية
• يبلغ متوسط قاعدة الحضور 1500 مستثمر مؤسسي

أدوات البحث والاتصالات الرقمية

تشمل البنية التحتية للأبحاث الرقمية ما يلي:

أداة البحث	المقاييس
تقارير البحوث	1247 تنشر سنويا
منصة البحوث الرقمية	أكثر من 8500 حساب مشترك نشط

اجتماعات العملاء المؤسسية

يجري جيفريز:

• ما يقرب من 4500 اجتماع فردي مع العملاء المؤسسيين سنويًا
• تغطية عبر 22 مركزًا ماليًا عالميًا
• التعامل مع أكثر من 1600 كيان استثماري مؤسسي

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

كبار المستثمرين المؤسسيين

تخدم Jefferies 542 عميلًا من المستثمرين المؤسسيين اعتبارًا من عام 2023، بمتوسط قيمة معاملات تبلغ 37.5 مليون دولار لكل عميل. يمثل قطاع المستثمرين المؤسسيين 48.6% من إجمالي الإيرادات.

نوع المستثمر	عدد العملاء	متوسط قيمة الصفقة
صناديق التقاعد	127	42.3 مليون دولار
شركات التأمين	93	35.7 مليون دولار
الأوقاف	62	28.9 مليون دولار

الشركات التي تسعى للحصول على الاستشارات المالية

تقدم "جيفريز" خدمات استشارية مالية لـ 276 عميلاً من الشركات في عام 2023، بإجمالي إيرادات استشارية تبلغ 782.4 مليون دولار أمريكي.

• عملاء الشركات المتوسطة: 193
• عملاء المؤسسات الكبيرة: 83
• متوسط قيمة المشاركة الاستشارية: 2.8 مليون دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

يخدم قطاع إدارة الثروات 6,412 فردًا من ذوي الثروات العالية بإجمالي أصول تحت الإدارة بقيمة 24.3 مليار دولار في عام 2023.

طبقة الثروة	عدد العملاء	متوسط قيمة المحفظة
1 مليون دولار - 5 ملايين دولار	4,231	2.3 مليون دولار
5 ملايين دولار - 20 مليون دولار	1,547	8.7 مليون دولار
20 مليون دولار +	634	42.5 مليون دولار

صناديق الاستثمار ومديري الأصول

تدعم "جيفريز" 412 صندوقًا استثماريًا بإجمالي رأس مال قدره 67.8 مليار دولار أمريكي في عام 2023.

• صناديق التحوط: 218 عميلاً
• صناديق الأسهم الخاصة: 124 عميلاً
• صناديق الاستثمار: 70 عميلاً

صناديق الثروة السيادية

تخدم جيفريز 23 صندوقًا للثروة السيادية على مستوى العالم، ويبلغ إجمالي حجم المعاملات 15.6 مليار دولار أمريكي في عام 2023.

المنطقة	عدد الصناديق	إجمالي حجم الصفقة
الشرق الأوسط	9	6.7 مليار دولار
آسيا والمحيط الهادئ	8	5.2 مليار دولار
أوروبا	6	3.7 مليار دولار

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت جيفريز عن إجمالي نفقات التعويضات والمزايا بقيمة 2.1 مليار دولار. يشمل التقسيم:

فئة التعويض	المبلغ (مليون دولار)
الرواتب الأساسية	742 مليون دولار
مكافآت الأداء	986 مليون دولار
التعويض على أساس الأسهم	372 مليون دولار

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية

خصصت جيفريز 215 مليون دولار للبنية التحتية التكنولوجية في عام 2023، مع مجالات التركيز الرئيسية بما في ذلك:

• تحسينات الأمن السيبراني
• ترقيات منصة التداول
• البنية التحتية للحوسبة السحابية
• أنظمة تحليل البيانات

الامتثال والنفقات التنظيمية

بلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023 187 مليون دولار، بما في ذلك:

منطقة الامتثال	النفقات (ملايين الدولارات)
التقارير القانونية والتنظيمية	82 مليون دولار
أنظمة إدارة المخاطر	65 مليون دولار
التدقيق الخارجي والاستشارات	40 مليون دولار

البحث والتطوير

وصلت نفقات البحث والتطوير لعام 2023 إلى 93 مليون دولار، مع التركيز على:

• تقنيات التداول الخوارزمية
• النماذج المالية للتعلم الآلي
• منصات الاستثمار الرقمي

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت مصاريف التسويق عام 2023 مبلغ 76 مليون دولار، موزعة على:

قناة التسويق	المخصصات (بملايين الدولارات)
التسويق الرقمي	32 مليون دولار
رعاية المؤتمرات والفعاليات	22 مليون دولار
الإعلان عبر وسائل الإعلام التقليدية	12 مليون دولار
إدارة علاقات العملاء	10 ملايين دولار

شركة Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت جيفريز عن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية بقيمة 1.63 مليار دولار. يشمل التقسيم:

الفئة	مبلغ الإيرادات
عمليات الدمج & استشارات الاستحواذ	752 مليون دولار
خدمات الاكتتاب	878 مليون دولار

عمولات التداول

بلغ إجمالي إيرادات عمولات التداول لعام 2023 894 مليون دولار أمريكي، موزعة على القطاعات التالية:

• تداول الأسهم: 512 مليون دولار
• تجارة الدخل الثابت: 382 مليون دولار

إيرادات الخدمات الاستشارية

وصلت إيرادات الخدمات الاستشارية لعام 2023 إلى 673 مليون دولار، منها:

نوع الخدمة الاستشارية	الإيرادات
استشارات استراتيجية الشركة	423 مليون دولار
استشارات هيكل رأس المال	250 مليون دولار

رسوم إدارة الأصول

بلغت رسوم إدارة الأصول لعام 2023 456 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• إدارة الأصول المؤسسية: 312 مليون دولار
• إدارة الثروات الخاصة: 144 مليون دولار

إيرادات معاملات أسواق رأس المال

بلغ إجمالي إيرادات معاملات أسواق رأس المال لعام 2023 1.02 مليار دولار، مقسمة على النحو التالي:

نوع المعاملة	الإيرادات
أسواق رأس المال الأسهم	612 مليون دولار
أسواق رأس المال الديون	408 مليون دولار

Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose Jefferies Financial Group Inc. over the bulge bracket banks. It comes down to being the largest independent, pure-play investment banking and capital markets firm, which means they can be flat, nimble, and entrepreneurial. This structure allows for an agile, client-centric approach to complex transactions, which you see reflected in their performance.

The value proposition centers on being a full-service, independent global investment bank. They help companies raise capital and execute complex deals, including mergers and acquisitions (M&A) advisory, restructuring, and underwriting debt and equity offerings. This is backed by a massive global sales and trading business for equities and fixed income securities.

The commitment to client focus and entrepreneurial spirit translates directly into tangible results, like the strong performance in their core business during 2025. This is evident in the record-breaking Advisory segment.

• Record Advisory net revenues of $655.6 million in Q3 2025.
• Investment Banking net revenues hit $1.14 billion in Q3 2025, a 20% year-over-year increase.
• Deep sector expertise across technology, healthcare, and energy drives deal values in M&A.
• Seamless global execution for capital raising and trading across all product suites.

The firm's ability to deliver across the platform-Investment Banking, Capital Markets, and Asset Management-shows they are providing a cohesive, high-quality product suite. This operational excellence is what drives key profitability metrics.

Metric	Q3 2025 Value	Prior Year Q3 Value
Total Net Revenues	$2.05 billion	$1.68 billion
Advisory Net Revenues	$655.6 million	$592.5 million (in thousands)
Return on Adjusted Tangible Equity (ROATE)	13.6%	10.3%
Book Value Per Common Share (as of Aug 31)	$50.60	$48.89

You can see the tangible benefit of their model in the improved profitability; the ROATE for the quarter was a robust 13.6%, up from 10.3% in the prior year period. The firm has finished the first nine months of a very complex 2025, and they are positioned to take advantage of what they have built in service to their clients.

Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Jefferies Financial Group Inc. manages its relationships across its diverse client base as of late 2025. It's a relationship-first model, which is why they emphasize being a full-service global firm that is flat and relationship-oriented, capable of satisfying any client need with exceptional execution.

Dedicated senior banker coverage for corporate clients

The firm serves the world's largest companies on their most important transactions, which necessitates deep, dedicated coverage. This focus is reflected in the Investment Banking segment, which posted net revenues of $1.14 billion in Q3 2025. Advisory revenues, a key measure of senior banker engagement, grew 17% in Q1 2025, driven by market share gains. The firm's total assets stood at $69.32 billion as of August 31, 2025. This scale supports the resources dedicated to each corporate relationship.

High-touch, personalized service for High-Net-Worth Individuals (HNWIs)

While specific client counts aren't public, the focus on personalized service targets a growing pool of wealth. The U.S. HNWI population grew by 7.6% in 2024, reaching 7.9 million millionaires as of January 2025. Jefferies Financial Group Inc. offers wealth management services, and its strategy is built around this relationship-oriented approach. The firm's commitment to integrity and transparency is crucial here, as next-generation HNWIs have vastly different expectations than their parents.

Institutional relationship management for trading and research

Institutional clients drive significant activity through the Capital Markets business. For Q3 2025, the Capital Markets segment, which includes Equities and Fixed Income sales and trading, contributed $723 million in net revenues. This requires seamless execution across global markets, integrating Jefferies' leading global equities business with deep sector expertise. The firm's total net revenues for the twelve months ending August 31, 2025, reached $7.23 billion.

Joint coverage with SMBC for large global sponsors

The strategic alliance with SMBC Group was significantly expanded in September 2025. This expansion includes broadening joint coverage of larger sponsors, specifically in the EMEA region. Furthermore, they are implementing joint origination, underwriting, and execution of syndicated leveraged loans for these clients. To facilitate collaboration, SMBC agreed to provide Jefferies approximately $2.5 billion in new credit facilities and intends to increase its economic ownership in Jefferies to up to 20%.

Building long-term trust through integrity and transparency

Long-term client relationships are built on trust, which the firm measures directly. The client satisfaction rate was reported at 92% for fiscal year 2024, showing a strong foundation for continued engagement. The firm's culture emphasizes integrity, which is seen as the driver behind its sustained growth and enhanced market position. This commitment is essential when navigating challenging capital markets, as seen in the first half of 2025.

The following table summarizes key financial metrics that underscore the scale of the client base Jefferies Financial Group Inc. serves:

Metric	Value (as of late 2025/most recent data)	Context/Date
Total Assets	$69.32 billion	As of August 31, 2025
TTM Total Revenue	$7.23 billion	For the twelve months ending August 31, 2025
Investment Banking Net Revenues	$1.14 billion	Q3 2025
Capital Markets Net Revenues	$723 million	Q3 2025
SMBC New Credit Facilities Commitment	Approximately $2.5 billion	Announced September 2025
SMBC Economic Ownership Target	Up to 20%	Announced September 2025
Client Satisfaction Rate	92%	Fiscal year 2024

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Jefferies Financial Group Inc. gets its services-investment banking, capital markets, and asset management-into the hands of its clients. It's a mix of old-school presence and modern digital pipes.

Global network of physical offices and trading desks

Jefferies Financial Group Inc. maintains a physical presence designed to serve clients globally, anchored by its three main hubs in New York, London, and Hong Kong. As of the reference point from early 2025, the firm served clients from a network spanning 47 offices across 21 countries. New York serves as the Principal Executive Office and Global Headquarters. This physical footprint supports the firm's claim of being both broadly local and truly global.

• The Americas locations include New York, Boston, Chicago, Dallas, Los Angeles, and Sao Paulo.
• Europe & The Middle East offices include London (European Headquarters), Frankfurt, Madrid, Paris, and Zurich.
• Asia-Pacific locations include Hong Kong (Asia Headquarters), Beijing, Singapore, and Tokyo.

Electronic trading platforms for equities and fixed income

The firm supports its sales and trading operations with technology, remaining committed to investment across its electronic trading platforms to deliver execution globally. While specific electronic trading volumes for 2025 aren't public in this view, the focus is on providing solutions across equities and fixed income products through these digital channels. The Prime Brokerage technology also offers clients a convenient and flexible electronic trading system with global execution capabilities and a full algorithmic suite.

Direct communication via senior bankers and research analysts

Direct client interaction remains a core channel, driven by senior bankers and research analysts. The firm emphasizes its global research franchise, which provides intelligence aligned with its Investment Banking business. This high-touch channel connects clients directly with the firm's intellectual capital, which is key for complex advisory and capital markets mandates. No specific headcount or client engagement metrics are available here, but this is clearly a primary delivery method for advisory services.

Prime brokerage services for hedge funds and institutions

Jefferies Prime Brokerage acts as a gateway for hedge funds, money managers, and registered investment advisors to access the firm's global platform. This service is fully self-clearing and provides clients with global access to over 40 markets. The platform consolidates clearance, settlement, financial, and administrative services into one account for clients.

The scale of the Asset Management segment, which includes assets serviced through prime brokerage activities, shows significant figures as of mid-2025. The total Asset Management figure provides a proxy for the scale of capital managed or serviced through these institutional channels.

Metric	Value (as of May 31, 2025)	Value (as of May 31, 2024)
Total Asset Management (in millions USD)	$346,336	$429,907
Asset Management Net Revenues (Three Months Ended, in millions USD)	$176.9	$59.0

Asset management net revenues for the six months ended May 31, 2025, were $109.4 million, up 43% compared to $76.5 million for the prior year period.

Wealth management advisors for HNWIs

Jefferies Wealth Management serves high-net-worth individuals and families, offering curated investment and wealth management solutions. This channel leverages the firm's institutional execution capabilities, applying the full weight of its intelligence and algorithms to serve these clients. A particular focus is on providing non-U.S. clients with tailored access and advice, alongside a U.S. base for their assets, highlighting an International Specialization component to this channel.

Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Jefferies Financial Group Inc. serves across its global platform, which is really about connecting capital seekers with capital providers, and that's where the numbers start to tell the story.

Global Corporations requiring capital and strategic advice are a core focus. Jefferies Financial Group Inc. makes it clear they serve the world's largest companies when they face their most important transactions. Think about the M&A advisory work; in the third quarter of fiscal 2025, the Advisory business alone generated net revenues of $656 million, which was propelled by increased mergers and acquisitions activity. Also, their Debt underwriting was strong in Q1 2025, up 54% versus the prior year quarter, showing corporations are actively seeking financing solutions.

For Institutional Investors (pension funds, mutual funds) for trading, Jefferies acts as a market maker across equities, fixed income, loans, and derivatives. The Capital Markets segment is key here. For instance, in Q3 2025, equities net revenues benefited from increased global trading volumes, supporting the overall Investment Banking and Capital Markets segment's performance. To give you a sense of scale, in Q2 2025, the Capital Markets segment generated net revenues of $704.2 million, even though fixed income faced headwinds.

When you look at Private Equity and Large Sponsor Clients for leveraged finance, you see Jefferies' deep involvement in the private markets ecosystem. They advise financial sponsors on leveraged buyouts. The private equity secondary market activity is a good proxy for sponsor engagement; in the first half of 2025, Jefferies' Secondary Advisory team advised on over $31 billion of private equity secondary transaction value. Furthermore, GP-led activity in H1 2025 hit a record of $47 billion, up significantly from $28 billion in the same period the year prior, which suggests strong client flow for their advisory services.

The High-Net-Worth Individuals (HNWIs) for asset management segment is served through the Asset Management division, which offers alternative investment management services globally. While investment return can be volatile-Q1 2025 saw a significant decline in investment return compared to the prior year quarter-the management fees component shows recurring client commitment. In Q2 2025, Asset Management net revenues were $154.6 million, indicating a substantial base of assets under management, even if performance fees fluctuate.

Finally, Government entities and sovereign wealth funds are explicitly mentioned as recipients of advisory services, alongside companies and financial sponsors, for M&A, debt advisory, and restructuring. While we don't have a specific revenue line item for this group, their inclusion in the advisory mandate confirms their status as a distinct, high-level client type for Jefferies Financial Group Inc.

Here's a quick look at how these segments tie into the reported revenue drivers for the first half of 2025:

Customer Segment Focus	Associated Jefferies Activity/Metric	Latest Real-Life Figure (2025)
Global Corporations	Investment Banking Advisory Net Revenues (Q3 2025)	$656 million
Private Equity/Sponsors	Private Equity Secondary Transaction Value Advised (H1 2025)	Over $31 billion
Institutional Investors	Capital Markets Net Revenues (Q2 2025)	$704.2 million
HNWIs/Global Investors	Asset Management Net Revenues (Q2 2025)	$154.6 million
Government Entities	Inclusion in Advisory Mandate	Explicitly served

The client base is clearly diversified across the capital structure, which is defintely a strength when one area slows down. You see this in the operational highlights:

• Advisory services saw a 61% year-over-year surge in Q2 2025 to $457.9 million.
• Debt underwriting was up 54% in Q1 2025.
• Equities net revenues in Q1 2025 increased 10% from the prior year quarter.

Finance: draft the next section on Value Propositions by Tuesday.

Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the engine at Jefferies Financial Group Inc. as of late 2025. For a firm like this, the cost structure is heavily weighted toward the people who generate the revenue and the technology that supports global trading and advisory work. Here's a breakdown based on the most recent reported figures, primarily from the first half of fiscal year 2025 (6M 2025, or Q2 Year-to-Date).

Compensation and benefits expense remains the single largest cost component, which is typical for a relationship-driven investment bank. The ratio has remained remarkably consistent across the first three quarters of 2025, hovering near the requested benchmark.

• Compensation and benefits expense, approximately 52.5% of net revenues (based on Q2 2025 ratio, with Q3 2025 at 52.9%)

Non-compensation expenses are dynamic, directly reflecting trading volumes and investment in global platforms. For the six months ended May 31, 2025, the key components of these operating costs were:

Cost Component	Amount (6M 2025, in thousands USD)	Context/Period
Interest expense on debt and credit facilities	$1,739,713	Year-to-Date (6M 2025)
Technology and communications	$285,673	Year-to-Date (6M 2025)
Brokerage and clearing fees	$109,436	Three Months Ended February 28, 2025 (Q1 2025)

Brokerage, clearing, and exchange fees are directly tied to trading volumes. For instance, in the first quarter of 2025, this cost was $109,436 thousand. The second quarter of 2025 saw non-compensation expenses rise, driven in part by increased brokerage and clearing fees associated with higher equities trading volumes, so the 6M 2025 total would be higher than the Q1 figure alone.

Technology and communication expenses are a significant fixed/semi-variable cost, reflecting the need for robust global platforms. The year-to-date figure through May 31, 2025, reached $285,673 thousand. This spend supports the firm's global sales and trading business and its various management systems.

General and administrative costs are captured within the broader non-compensation expense category, which also includes business development and professional services. For the first quarter of 2025, non-interest expenses excluding compensation totaled $1,441,954 thousand. The second quarter non-compensation expenses were reported at $644.7 million (or $644,700 thousand), which was noted as being higher due to technology investments and business development costs.

Interest expense on debt and credit facilities is a major financing cost. The year-to-date figure for the first half of 2025 was $1,739,713 thousand, with the second quarter alone being $859,868 thousand. This reflects the cost of funding the firm's balance sheet, including borrowings under credit facilities.

You should track the trend in non-compensation expenses, as management noted in Q2 2025 that they expected margins to normalize as the business environment improves and operating leverage takes effect.

Jefferies Financial Group Inc. (JEF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Jefferies Financial Group Inc. actually brings in the money, which is the core of its revenue stream block in the Business Model Canvas. Honestly, it's a classic investment bank model, leaning heavily on fees from transactions and market-making activity.

For the nine months ended August 31, 2025, Jefferies Financial Group Inc. posted Total Net Revenues of $5.28 billion. That top-line number is the result of several distinct, high-value activities across its business lines.

Here is a breakdown of the primary revenue sources for Jefferies Financial Group Inc. for the nine months ended August 31, 2025:

Revenue Stream Component	Amount (9M 2025)
Advisory Fees (M&A, Restructuring)	$1.51 billion
Underwriting Fees (Debt and Equity)	$1.09 billion
Trading Revenue (Equities/Fixed Income)	$2.179 billion
Asset Management Fees and Investment Returns	$501 million
Total Net Revenues (Sum of above)	$5.28 billion

The Investment Banking division is clearly a massive driver, combining advisory and underwriting services. For context, Investment Banking net revenues from Advisory, Equity underwriting, and Debt underwriting totaled $2.60 billion for the nine-month period, which aligns with the sum of the first two line items above.

Drilling down into the components that make up these fees, you see where the action is:

• Advisory Fees (M&A, restructuring), totaling $1.51 billion (9M 2025).
• Underwriting Fees (Debt and Equity), totaling $1.09 billion (9M 2025).
• Asset Management Fees and Investment Returns, totaling $501 million (9M 2025).

The Trading Revenue component, which I calculate to be $2.179 billion for the nine months ended August 31, 2025, is where the Capital Markets segment lives. This revenue is generated from the firm's activities in buying and selling securities for its own account and for clients. The performance here can swing quite a bit depending on market volatility and client demand.

You should note the composition within Capital Markets, as search data from the period suggests a divergence in performance:

• Equities net revenues were strong, attributable to market share gains and overall increased levels of activity during the period.
• Fixed Income net revenues decreased from the prior year period due to lower global activity levels and volatility in credit spreads for the first-half of 2025.

Also, the Asset Management segment showed a significant jump in its revenue contribution for the third quarter of 2025, rising to $177 million for that quarter alone, driven by increased management and performance fees along with improved investment returns across various strategies. That quarterly performance helps support the $501 million nine-month total.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.