شركة جلادستون لاند (LAND): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في العالم المبتكر لشركة Gladstone Land Corporation (LAND)، وهي صندوق استثمار عقاري زراعي فريد من نوعه يحول الأراضي الزراعية إلى فرصة استثمارية متطورة. من خلال الاستحواذ على العقارات الزراعية الأساسية وإدارتها بشكل استراتيجي عبر ولايات متعددة، توفر LAND للمستثمرين بديلاً مقنعًا للاستثمارات العقارية التقليدية. تكشف لوحة نموذج الأعمال هذه كيف تخلق الشركة القيمة من خلال توفير دخل ثابت، وإدارة مستدامة للأراضي، وزيادة محتملة في قيمة الأصول على المدى الطويل، مما يجعلها خيارًا مثيرًا للاهتمام للمستثمرين الباحثين عن فرص منخفضة التقلبات في القطاع الزراعي الذي يتسم بالأهمية الدائمة.

شركة جلادستون لاند (LAND) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

أصحاب الأراضي الزراعية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كانت شركة جلادستون لاند تمتلك 169 مزرعة بمساحة إجمالية 113,283 فدانًا في 15 ولاية. تفاصيل الشراكة:

الدولة	عدد المزارع	إجمالي الفدان
كاليفورنيا	47	35,612 فدان
فلوريدا	32	22,541 فدان
دول أخرى	90	55,130 فدان

شركات الاستثمار الزراعي الإقليمية

تشمل الشراكات الاستثمارية الرئيسية ما يلي:

• شركة فارملاند بارتنرز
• شركاء إدارة الاستثمار الزراعي
• TIAA-CREF قسم الاستثمار الزراعي

شركات إدارة المزارع

تتعاون شركة جلادستون لاند مع شركات إدارة المزارع المتخصصة:

شركة الإدارة	إدارة المزارع	أنواع المحاصيل
إدارة Ag الغربية	38 مزرعة	اللوز، التوت
فلوريدا للخدمات الزراعية	22 مزرعة	الفراولة، الخضار

المعدات الزراعية ومقدمي التكنولوجيا

استثمارات الشراكة التكنولوجية:

• حلول الزراعة الدقيقة من جون ديري
• منصات الزراعة الرقمية لشركة المناخ
• تريمبل لأنظمة التكنولوجيا الزراعية

المتعاونون مع شبكة الزراعة المستدامة

مقاييس شراكة الاستدامة:

منظمة الاستدامة	فدان معتمد	التركيز على الاستدامة
شبكة الزراعة المستدامة	45,312 فدان	شهادة العضوية
تحالف الزراعة المتجددة	33,771 فدان	برامج صحة التربة

قيمة الشراكة المالية: 582.4 مليون دولار أمريكي إجمالي الأصول الزراعية حتى 31 ديسمبر 2023

شركة جلادستون لاند (LAND) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

حيازة الأراضي الزراعية وإدارتها

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كانت شركة جلادستون لاند تمتلك 164 مزرعة يبلغ مجموع مساحتها حوالي 113,147 فدانًا في 15 ولاية. إجمالي محفظة الأراضي الزراعية بقيمة 1.3 مليار دولار.

متري محفظة الأراضي	الكمية
إجمالي المزارع	164
إجمالي الفدان	113,147
الدول الممثلة	15
إجمالي قيمة المحفظة	1.3 مليار دولار

الاستثمار العقاري والتأجير

ووصلت إيرادات الإيجار لعام 2023 إلى 70.3 مليون دولار، بمتوسط مدة إيجار 11.9 سنة.

• متوسط سعر الإيجار: 597 دولارًا للفدان سنويًا
• معدل الإشغال: 99.4%
• معدل الاحتفاظ بالمستأجر: 92.3%

تنويع المحفظة عبر أنواع المحاصيل المختلفة

نوع المحاصيل	نسبة المحفظة
المحاصيل الدائمة	67%
المحاصيل السنوية	33%

التنمية المستدامة للأراضي الزراعية

استثمار 45.2 مليون دولار في تحسين الأراضي والبنية التحتية الزراعية المستدامة في عام 2023.

• تم تنفيذ أنظمة الري الموفرة للمياه على 22% من المحفظة
• مبادرات عزل الكربون في 37 مزرعة

إدارة علاقات المزارعين المستأجرين

الحفاظ على العلاقات مع 89 مستأجرًا زراعيًا فريدًا في عام 2023.

مقياس علاقة المستأجر	القيمة
إجمالي المستأجرين الفريدين	89
متوسط مدة العلاقة مع المستأجر	7.6 سنة
نقاط التواصل السنوية للمستأجرين	4-6 لكل مستأجر

شركة جلادستون لاند (LAND) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة واسعة من الأراضي الزراعية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة Gladstone Land Corporation 164 مزرعة تمتد على مساحة 115000 فدان في 15 ولاية. إجمالي قيمة المحفظة: 1.4 مليار دولار.

الدولة	عدد المزارع	فدان
كاليفورنيا	45	38,500
فلوريدا	22	25,000
دول أخرى	97	51,500

فريق من ذوي الخبرة للاستثمار العقاري والزراعي

فريق قيادي يتمتع بخبرة متوسطها 22 عاماً في مجال الاستثمار الزراعي.

• ديفيد جلادستون، رئيس مجلس الإدارة: 54 عامًا في مجال الاستثمار
• لويس باريش، الرئيس: 25 عامًا في مجال العقارات الزراعية
• 15 متخصصًا في الاستثمار بدوام كامل

رأس مال مالي قوي

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• القيمة السوقية: 652 مليون دولار
• إجمالي الأصول: 1.68 مليار دولار
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.65
• الإيرادات السنوية: 89.4 مليون دولار

قدرات تقييم الأراضي

منهجية تقييم الملكية دمج:

• تحليل إنتاجية المحاصيل
• تقييم حقوق المياه
• مقاييس جودة التربة
• عوامل المرونة المناخية

التنوع الجغرافي للأراضي

المنطقة	نسبة المحفظة	المحاصيل الأولية
الساحل الغربي	42%	التوت، المكسرات، الخضار
الجنوب الغربي	18%	الحمضيات، الحبوب
الغرب الأوسط	25%	الذرة، فول الصويا
جنوب شرق	15%	الفراولة، الخضار

شركة جلادستون لاند (LAND) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

توليد دخل مستقر من خلال استثمارات الأراضي الزراعية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة Gladstone Land Corporation 169 مزرعة تبلغ مساحتها 115000 فدانًا في 15 ولاية. إجمالي قيمة المحفظة: 1.4 مليار دولار. ووصل الدخل الإيجاري لعام 2023 إلى 54.3 مليون دولار، بمتوسط ​​إيجار 470 دولارًا للفدان.

متري	القيمة
إجمالي المزارع	169
إجمالي الفدان	115,000
قيمة المحفظة	1.4 مليار دولار
دخل الإيجار السنوي	54.3 مليون دولار

بديل للاستثمار العقاري منخفض التقلب

الأداء التاريخي يوضح استقرار الأراضي الزراعية:

• متوسط العائد السنوي: 10.7% من 1992-2022
• انخفاض الارتباط مع تقلبات سوق الأسهم
• التدفق النقدي المستمر من عقود الإيجار الزراعية طويلة الأجل

التعرض لفئة أصول الأراضي الزراعية الأساسية

تنوع المحاصيل في المحفظة: 52 محصولًا مختلفًا عبر المزارع، بما في ذلك:

فئة المحاصيل	نسبة المحفظة
المحاصيل الدائمة	47%
المحاصيل السنوية	53%

نهج الاستثمار المستدام والوعي البيئي

المقاييس البيئية لعام 2023:

• إمكانية احتجاز الكربون: تقدر بنحو 250 ألف طن متري سنوياً
• تم تطبيق ممارسات الحفاظ على المياه في 78% من المزارع المملوكة
• ممارسات الزراعة العضوية والمستدامة على 35% من المحفظة

الارتفاع المحتمل على المدى الطويل لأصول الأراضي الزراعية

بيانات تقدير قيمة الأرض:

الفترة الزمنية	متوسط تقدير قيمة الأرض السنوية
آخر 10 سنوات	6.2%
آخر 5 سنوات	8.7%

شركة جلادستون لاند (LAND) - نموذج العمل: علاقات العملاء

اتفاقيات إيجار طويلة الأجل مع المزارعين المحترفين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Gladstone Land Corporation بـ 169 مزرعة على مساحة 117000 فدان في 16 ولاية. ويبلغ متوسط ​​مدة الإيجار 12.3 سنة، ويبلغ دخل الإيجار السنوي الحالي 56.3 مليون دولار.

مقياس الإيجار	القيمة
إجمالي المزارع	169
إجمالي الفدان	117,000
متوسط مدة الإيجار	12.3 سنة
دخل الإيجار السنوي	56.3 مليون دولار

تقارير مالية شفافة

تتضمن التقارير المالية ربع السنوية المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات مقاييس أداء مفصلة على مستوى المزرعة. في عام 2023، تم نشر 4 تقارير ربع سنوية شاملة بدقة بيانات تصل إلى 98.7%.

إدارة المحافظ النشطة

• تتبع محفظة الأصول الزراعية في الوقت الحقيقي
• مراجعات ربع سنوية لأداء الأصول
• استثمارات استباقية في البنية التحتية الزراعية

التواصل الشخصي مع المستثمرين

يدير فريق علاقات المستثمرين قنوات الاتصال المباشرة. في عام 2023، تم إجراء 87 اجتماعًا فرديًا للمستثمرين و4 مكالمات ربع سنوية للأرباح بمعدل مشاركة مستثمرين يبلغ 92%.

مقياس تواصل المستثمرين	أداء 2023
اجتماعات المستثمرين الأفراد	87
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4
معدل مشاركة المستثمرين	92%

تحديثات الأداء المنتظمة للمساهمين

يتلقى المساهمون تقارير أداء رقمية شهرية. بلغ متوسط ​​معدل مشاركة المساهمين في عام 2023 76.5%، وبلغت معدلات فتح التقارير الرقمية 64.3%.

• تقارير الأداء الرقمي الشهرية
• مقاييس أداء الأصول الزراعية الشاملة
• تتبع عائد الاستثمار

شركة جلادستون لاند (LAND) – نموذج الأعمال: القنوات

فريق علاقات المستثمرين المباشرين

تحتفظ شركة Gladstone Land Corporation بفريق متخصص لعلاقات المستثمرين يقع في 1521 Westbranch Drive, McLean, VA 22102.

طريقة الاتصال	التفاصيل
الهاتف	(703) 287-5839
البريد الإلكتروني	investor.relations@gladstonecompanies.com

قائمة البورصة

يتم تداول أسهم شركة جلادستون لاند في بورصة ناسداك تحت رمز المؤشر أرض.

تفاصيل القائمة	معلومات
تبادل	ناسداك
القيمة السوقية (اعتبارًا من 2024)	595.42 مليون دولار

منصات الاستشارات المالية

• مورنينغستار
• محطة بلومبرج
• ستاندرد آند بورز كابيتال آي كيو
• طومسون رويترز

مؤتمرات وعروض المستثمرين

نوع المؤتمر	التردد
دعوة للأرباح ربع السنوية	4 مرات في السنة
يوم المستثمر السنوي	1 مرة في السنة

موقع الشركة وموارد المستثمر الرقمي

موقع الكتروني: www.gladstonecompanies.com/land

• التقارير المالية ربع السنوية
• التقارير السنوية
• ملفات SEC
• منصات العرض التقديمي للمستثمرين

شركة جلادستون لاند (LAND) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرين العقاريين المؤسسيين

تستهدف شركة جلادستون لاند المؤسسات الاستثمارية ذات الخصائص المحددة للاستثمار العقاري الزراعي:

فئة الاستثمار	متوسط حجم الاستثمار	التخصيص السنوي
المحافظ المؤسسية للأراضي الزراعية	50-100 مليون دولار	3-5% من إجمالي التخصيص العقاري
الاستثمارات الزراعية المستدامة	25-75 مليون دولار	2-4% من استراتيجية الاستثمار البديل

صناديق الاستثمار الزراعي

استهداف صناديق الاستثمار الزراعي ذات متطلبات المحفظة المحددة:

• الحد الأدنى لتنويع المحفظة: 20-30 عقارًا زراعيًا مختلفًا
• أنواع المحاصيل المفضلة: المحاصيل الدائمة، المحاصيل المتخصصة
• التركيز الجغرافي: غرب الولايات المتحدة

المستثمرون الأفراد من ذوي الثروات العالية

خصائص شريحة المستثمرين المستهدفة:

مستثمر Profile	نطاق الاستثمار النموذجي	تحفيز الاستثمار
فائقة القيمة الصافية	500000 دولار - 5 ملايين دولار	تنويع المحفظة والتحوط من التضخم
المستثمرون المعتمدون	$100,000 - $500,000	عوائد مستقرة، والتعرض للقطاع الزراعي

المحافظ التي تركز على الاستثمار المستدام

تفاصيل قطاع الاستثمار المستدام:

• الامتثال البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).
• إمكانية احتجاز الكربون: 0.5-1.5 طن ثاني أكسيد الكربون لكل فدان
• أولوية الاستثمارات الزراعية الموفرة للمياه

الباحثون عن الاستثمار الذين يتجنبون المخاطرة

خصائص تخفيف المخاطر:

خطر Profile	استراتيجية الاستثمار	العوائد السنوية المتوقعة
المستثمرين المحافظين	تقدير الأراضي على المدى الطويل	4-6% عائد سنوي
تحمل المخاطر المعتدلة	تقاسم إيرادات المحاصيل	6-8% عائد سنوي

شركة جلادستون لاند (LAND) – نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف استملاك الأراضي

اعتبارًا من عام 2024، تم تفصيل تكاليف حيازة الأراضي لشركة جلادستون لاند في الجدول التالي:

فئة النفقات	المبلغ ($)
إجمالي تكاليف حيازة الأراضي (2023)	$74,700,000
متوسط التكلفة لكل فدان	$6,500
ميزانية شراء الأراضي السنوية	50-80 مليون دولار

صيانة الممتلكات والتحسينات

تشمل مصاريف صيانة العقار ما يلي:

• الميزانية السنوية لصيانة الممتلكات: 3.2 مليون دولار
• تكاليف تحسين البنية التحتية: 1.5 مليون دولار
• تحديث نظام الري: 750 ألف دولار
• صيانة المعدات الزراعية: 600.000 دولار

تكاليف إدارة إيجار المزرعة

مصاريف إدارة الإيجار	المبلغ ($)
إجمالي مصاريف إدارة الإيجار	2.8 مليون دولار
متوسط التكلفة لكل فدان مؤجر	$350
إدارة الإيجار النفقات العامة	$450,000

النفقات التشغيلية والإدارية

• إجمالي النفقات الإدارية: 5.6 مليون دولار
• تعويضات الموظفين: 3.2 مليون دولار
• التكنولوجيا والبرمجيات: 480 ألف دولار
• التكاليف التشغيلية للمكتب: 700.000 دولار

الامتثال والنفقات التنظيمية

فئة المصاريف التنظيمية	المبلغ ($)
الامتثال البيئي	$650,000
التقارير القانونية والتنظيمية	$420,000
تكاليف التصديق والتدقيق	$280,000

شركة جلادستون لاند (LAND) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل إيجار الأراضي الزراعية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة جلادستون لاند عن 21.4 مليون دولار من إجمالي إيرادات تأجير المزارع. تتكون المحفظة من 169 مزرعة تبلغ مساحتها 112000 فدان في 15 ولاية.

نوع الإيجار	الإيرادات السنوية	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
إيجارات المحاصيل الدائمة	14.2 مليون دولار	66.4%
عقود إيجار المحاصيل	7.2 مليون دولار	33.6%

تقدير قيمة العقار

أظهرت محفظة الأراضي الزراعية للشركة أ معدل التقدير السنوي 3.2% في عام 2023، بقيمة إجمالية للعقارات تصل إلى 1.36 مليار دولار.

إيرادات الإيجار المتعلقة بالمحاصيل

• متوسط سعر الإيجار للدونم الواحد: 275 دولارًا
• يشمل تنوع المحاصيل اللوز والتوت والخضروات والمحاصيل الصفية
• متوسط مدة عقود الإيجار 10 سنوات

توزيعات الأرباح على المساهمين

بالنسبة لعام 2023، أعلنت شركة جلادستون لاند عن إجمالي توزيعات أرباح قدرها 1.56 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل عائد أرباح 5.8%.

فترة توزيع الأرباح	مبلغ الأرباح	تردد الدفع
شهريا	0.13 دولار للسهم الواحد	12 مرة في السنة

مبيعات الأصول العقارية

في عام 2023، أكملت الشركة مبيعات استراتيجية للعقارات الزراعية بقيمة 45.3 مليون دولار، بمتوسط ربح 12.6% فوق تكاليف الاستحواذ الأصلية.

• إجمالي العقارات المباعة: 7 مزارع
• إجمالي المساحة المباعة: 3,200 فدان
• متوسط سعر البيع للدونم: 14,156 دولارًا

Gladstone Land Corporation (LAND) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why farmers and investors choose Gladstone Land Corporation (LAND) for their agricultural real estate needs as of late 2025. The value proposition is built around capital flexibility, asset quality, and inflation protection, all grounded in concrete numbers from their current operations.

Capital liberation for farmers via long-term sale-leaseback

Gladstone Land Corporation offers farmers a way to unlock the equity tied up in their land without stopping their farming operations. This is done through long-term sale-leaseback transactions. For example, two farms in northern Nebraska, originally purchased in 2015 as part of a sale-leaseback transaction, were sold in February 2025 for $12.0 million, representing a 9% increase over their original purchase prices of $11.0 million. This demonstrates the potential for capital appreciation even when crop profitability shifts.

Stable, long-term access to high-value, irrigated farmland

Tenants gain access to high-quality, productive land under a triple-net lease, meaning the farmer maintains the property while paying rent to Gladstone Land Corporation. As of November 5, 2025, Gladstone Land Corporation owned approximately 100,000 total acres across 148 farms in 15 states. Furthermore, they hold over 55,000 acre-feet of water assets in California, a critical resource. The weighted-average remaining lease term across the agricultural real estate holdings was 5.7 years as of that date.

Here are the key portfolio metrics as of late 2025:

Metric	Value	Date/Context
Total Owned Farms	148	As of November 5, 2025
Total Owned Acres	Approximately 100,000	As of November 5, 2025
States with Holdings	15	As of November 5, 2025
California Water Assets	Over 55,000 acre-feet	As of November 5, 2025
Occupancy Rate	95.7%	Based on farmable acreage as of November 5, 2025
Weighted-Average Remaining Lease Term	5.7 years	Excluding tenant renewal options, as of November 5, 2025

Inflation-protected real asset investment for shareholders

For shareholders, the investment offers exposure to farmland, a real asset historically tracking inflation, supported by consistent distributions. Gladstone Land Corporation declared a monthly cash distribution of $0.0467 per share of common stock for the fourth quarter of 2025. This equates to $0.5604 per year based on the current per-share distribution. At a stock price of $9.24, this represented a 6.1% annualized yield. The company also maintains significant liquidity, reporting over $170 million of immediately available capital.

Focus on specialty crops (e.g., nuts, berries) with premium potential

Gladstone Land Corporation concentrates on land for fresh produce and permanent crops, which often carry premium potential compared to row crops. They noted that pistachio orchards performed well above state averages and exceeded internal projections for both crop quality and volume. The portfolio includes significant acreage dedicated to these higher-value crops:

• Approximately 30% of fresh produce acreage is organic or transitioning to organic.
• Over 20% of permanent crop acreage falls into the organic or transitioning category.

Flexible lease structures to defintely help tenants in down cycles

The company actively modifies lease structures to support tenants during market fluctuations. For the 2025 crop year, lease agreements on six of their farms in the West were modified. These changes involved reducing or eliminating fixed base rent amounts and, in some cases, providing cash lease incentives in exchange for significantly increasing the participation rent components. On these properties, Gladstone Land Corporation is accepting a percentage of gross crop sales instead of a fixed rent payment. One specific modification eliminated base rent entirely for a cash allowance, boosting the participation rent component, the majority of which was expected to be recognized in the fourth quarter of 2025. Lease renewals executed after the third quarter of 2025 were anticipated to increase annual Net Operating Income by about $65,000, or 7% on those specific farms.

Gladstone Land Corporation (LAND) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Gladstone Land Corporation (LAND) manages its most critical external relationships-the farmers who work the land and the investors who fund the enterprise. It's a relationship-driven model, especially given the long-term nature of agricultural assets.

Gladstone Land Corporation maintains long-term, direct relationships with its tenant farmers. As of November 5, 2025, the company leased its properties to 85 different, unrelated third-party tenants across its portfolio of 148 farms in 15 states. This close operational tie is necessary because the leases are typically triple-net, meaning the farmer handles property maintenance while paying rent.

The company engages in proactive lease modifications, shifting the structure to better align incentives, particularly with specialty crop growers. This involves moving away from traditional fixed rent toward participation rent structures. For the 2025 fiscal year, management outlined a strategic shift on several farms, moving from fixed base rent to a percentage of gross crop sales. This structural change is significant; management anticipated a total year-over-year decline of approximately $17 million in fixed base rents for fiscal year 2025 compared to 2024, with the majority of the resulting crop share proceeds expected to be recognized as participation rent in the fourth quarter of 2025. In the first quarter of 2025 alone, fixed base cash rents decreased by approximately $5.7 million compared to the prior year's first quarter. On the positive side, lease renewals executed after the third quarter of 2025 are expected to increase annual Net Operating Income (NOI) by about $65,000, representing about a 7% increase on those specific farms.

When acquiring property, Gladstone Land Corporation offers sellers clear, concrete options, suggesting a high-touch communication approach tailored to the seller's needs. For farmers selling their land, the company offers long-term sale leaseback transactions to free up capital for operations. For sellers who do not farm the land, Gladstone Land offers a cash purchase option.

The commitment to shareholders is demonstrated through consistent monthly cash distributions. As of late 2025, Gladstone Land Corporation had paid 152 consecutive monthly common-stock distributions since its initial public offering in January 2013. The declared distributions for the fourth quarter of 2025 illustrate this consistency:

Security Type	Monthly Distribution (Oct, Nov, Dec 2025)	Quarterly Total (Oct-Dec 2025)
Common Stock (LAND)	$0.0467 per share	$0.1401 per share
Series B Preferred Stock (LANDO)	$0.125 per share	$0.375 per share
Series C Preferred Stock (LANDP)	$0.125 per share	$0.375 per share
Series D & E Preferred Stock	$0.104167 per share	$0.312501 per share

The company also maintains a Dividend Reinvestment Plan (DRIP) for its common stockholders.

Gladstone Land Corporation (LAND) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Gladstone Land Corporation gets its properties sourced and how it connects with its investors. For a specialized REIT like Gladstone Land Corporation, the channels are split between the physical, on-the-ground work of acquiring and managing farmland and the digital/financial channels for capital access and shareholder communication. It's a dual focus, honestly.

Direct acquisition team for sourcing farm deals

The sourcing channel is fundamentally direct, relying on teams that interact with sellers and farmers. Gladstone Land Corporation's strategy involves offering specific transaction types to landowners and farmers, which requires a dedicated, boots-on-the-ground approach. This team is the engine for growing the asset base, which, as of November 5, 2025, stood at 148 farms across 15 states in the U.S..

Here's a look at the scale of the portfolio these acquisition channels feed:

Metric	Value as of Late 2025
Total Farms Owned	148
Total Acres Owned (Approximate)	100,000
States with Property Holdings	15
Water Assets Owned (California)	Over 55,000 acre-feet
Occupancy Rate (Farmable Acreage)	95.7%
Number of Third-Party Tenants	85
Weighted-Average Remaining Lease Term	5.7 years

The team uses specific offers to drive deal flow, such as long-term sale leaseback transactions for farmers looking to free up capital, or cash purchases for sellers who don't farm the land themselves.

Regional offices for local presence

To support the direct acquisition and tenant management channels, Gladstone Land Corporation maintains physical regional offices. This local presence is key for understanding regional agricultural markets and tenant needs. You can see the geographic focus points clearly laid out in their contact information.

• Western U.S. office located in Camarillo, CA.
• Southeastern U.S. office located in Tampa, FL.
• Mid-Atlantic U.S. office located in McLean, VA, which also serves as the corporate office.

For instance, the contact for the Western U.S. is Bill Reiman, reachable at (805) 377-7701. This localized structure helps them manage the over 60 different types of crops grown on their leased properties.

Publicly traded on Nasdaq (LAND) for investor access

The primary channel for accessing equity capital is through the public markets. Gladstone Land Corporation trades on the Nasdaq exchange under the ticker symbol LAND. This public listing is the mechanism for broad investor access, from retail to institutional holders.

Here are some key market data points as of late 2025, reflecting this channel's current valuation context:

Financial Metric	Value (Late 2025)
Stock Exchange	Nasdaq
Stock Ticker	LAND
Market Capitalization (Approximate)	$330M (as of Nov 4, 2025) or $340,246,185
Stock Price (Example Close)	$9.22 (Dec 3, 2025)
52-Week Trading Range	$8.47 to $11.925
Forward Funds From Operations (FFO)	$0.37
Annualized Dividend	$0.5604

The company maintains a consistent payout history through this channel, having paid 147 consecutive monthly cash distributions on its common stock since its IPO in January 2013. The current monthly distribution is $0.0467 per month per share.

Investor Relations team for shareholder communication

The Investor Relations (IR) team manages the flow of information to the investment community, which is crucial for a publicly traded entity. This team uses formal filings, presentations, and direct contact to communicate performance and strategy.

Communication channels managed by the IR team include:

• Distribution of official filings like the Q3 2025 10-Q and Earnings Release (e.g., released November 5, 2025).
• Investor Presentations, such as the one available as of August 7, 2025.
• Direct contact via the IR phone line at 703-287-5893 or email land@gladstonecompanies.com, both based in McLean, VA.
• Digital outreach through Email Alerts and an RSS News Feed.

The IR function also oversees communication regarding the company's distribution policy, which has been paid monthly without interruption for 147 consecutive months as of late 2025. This consistency is a key piece of the shareholder communication strategy.

Gladstone Land Corporation (LAND) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Gladstone Land Corporation's business-who actually farms the dirt they own. It's all about the tenant base, which is the bedrock of their triple-net lease structure.

Gladstone Land acquires farmland and rents it out to tenants who are expected to have a strong operating history and deep farming resources. As of November 5, 2025, Gladstone Land Corporation owned 148 farms comprised of approximately 100,000 total acres across 15 states in the U.S.. Their occupancy rate, based on farmable acreage, stood at 95.7%.

The tenant base is diverse, leasing to 85 different, unrelated third-party tenants who grow over 60 different types of crops on the properties.

• Corporate and independent farmers with strong operating history
• Landowners seeking liquidity through sale-leaseback
• Institutional and retail investors seeking real asset exposure
• Growers of high-value specialty crops (e.g., almonds, pistachios, berries)

The relationship with the farmers is key, as Gladstone Land offers specific solutions depending on the farmer's need. For farmers selling their land, they offer long-term sale leaseback transactions to help them free up capital for operations.

Here's a look at the portfolio composition and the types of crops that define the tenant base:

Portfolio Metric	Value as of Late 2025	Source/Context
Total Farms Owned	148	As of November 5, 2025
Total Farmable Acres	Approximately 100,000	As of November 5, 2025
Total Unrelated Third-Party Tenants	85	As of November 5, 2025
Total Crop Types Grown	Over 60
Weighted-Average Remaining Lease Term	5.7 years	Excluding tenant renewal options
Water Assets Owned (California)	Over 55,000 acre-feet	About 18.0 billion gallons

The focus on specialty crops means Gladstone Land Corporation is directly exposed to the success of those growers. The farmland is predominantly in regions for fresh produce annual row crops, like berries and vegetables, or permanent crops such as almonds, pistachios, and wine grapes. To be fair, this specialization brings upside, like the strong pistachio pricing seen in Q3 2025.

The shift in lease structures is also relevant to the farmer segment. Management has been actively reducing or eliminating fixed base rent on some farms in exchange for significantly increasing the participation rent component, which is recognized upon harvest and sale. This resulted in an expected year-over-year decline of about $17 million in fixed base rents for fiscal year 2025 compared to 2024.

For the investor segment, Gladstone Land Corporation is a publicly traded REIT, meaning its customers are its shareholders. As of November 4, 2025, the market capitalization was $330M based on 37.3M shares outstanding. The company declared a monthly common stock distribution of $0.0467 per share for October, November, and December 2025. At a stock price of $9.24 (as of December 1, 2025), this represents an annualized yield of 6.1%.

Gladstone Land Corporation (LAND) - Canvas Business Model: Cost Structure

Gladstone Land Corporation's Cost Structure is heavily influenced by its real estate ownership model, primarily revolving around debt servicing, property upkeep, and fees paid to its external manager. These costs are critical to understanding the net returns generated from its agricultural portfolio.

Interest expense on debt is a major component. As of the third quarter of 2025 earnings call, Gladstone Land Corporation reported that over 99% of its borrowings were held at fixed rates. The weighted-average fixed rate on this debt was 3.39%, locked in for a minimum of 3 years, which provided a shield against recent interest rate volatility. For context on debt levels, total debt on the balance sheet as of September 2025 was reported as $0.48 Billion USD.

Property operating expenses are incurred for farms that are vacant, under direct operation, or on non-accrual status. These expenses can fluctuate based on property conditions and tenant status. For instance, in the first quarter of 2025, recurring core operating expenses, excluding related-party fees, increased by approximately $425,000, largely due to higher property operating expenses related to these specific farms, including increased property taxes and legal costs. In the second quarter of 2025, higher property operating expenses were noted due to costs to protect water rights on California farms and elevated property taxes on vacant/direct-operated farms.

Costs related to the external management structure are clearly defined in the Advisory Agreement. The Base Management Fee is paid quarterly in arrears and is calculated at an annual rate of 0.60% (or 0.15% per quarter) of the prior calendar quarter's Gross Tangible Real Estate. The Incentive Fee is calculated and payable quarterly if the Pre-Incentive Fee FFO surpasses a specified hurdle rate. For example, aggregate related-party fees decreased by approximately $60,000 in the first quarter of 2025, primarily due to a lower base management fee following 2024 farm sales.

Distributions to stockholders represent a significant cash outflow, as Gladstone Land Corporation is committed to paying monthly dividends. You can see the declared amounts for the fourth quarter of 2025 below:

Security Type	Monthly Distribution (Oct, Nov, Dec 2025)	Quarterly Total (Oct, Nov, Dec 2025)
Common Stock (LAND)	$0.0467 per share	$0.1401 per share
Series B Preferred Stock (LANDO)	$0.125 per share	$0.375 per share
Series C Preferred Stock (LANDP)	$0.125 per share	$0.375 per share
Series D Preferred Stock (LANDM)	$0.104167 per share	$0.312501 per share
Series E Preferred Stock	$0.104167 per share	$0.312501 per share

Gladstone Land Corporation has maintained a consistent payout history, having paid 152 consecutive monthly common-stock distributions since its January 2013 initial public offering, as of the Q3 2025 declaration.

The key cost elements for Gladstone Land Corporation include:

• Interest expense tied to debt with a weighted-average fixed rate of 3.39%.
• Variable property operating expenses, especially on vacant or direct-operated farms.
• Base management fees calculated at 0.60% annually of Gross Tangible Real Estate.
• Mandatory preferred and common stock dividend distributions, such as $0.0467 monthly for common shares.

Gladstone Land Corporation (LAND) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Gladstone Land Corporation (LAND) generates revenue primarily through its real estate holdings, which are structured around long-term leases with tenants who grow specialty crops. The revenue streams are a mix of predictable base income and variable income tied to agricultural success.

Fixed base cash rents from triple-net leases form the foundational layer of income. Under these triple-net leases, tenants are responsible for property expenses like insurance, taxes, and maintenance, which helps keep LAND's operating costs relatively predictable. However, this stream is currently being strategically reduced. For the quarter ended September 30, 2025, total cash lease revenues decreased, primarily due to a $5.4 million reduction in fixed base cash rents compared to the prior year period. Management projected a total year-over-year decline of about $17 million in fixed base rents for the full fiscal year 2025 compared to 2024, driven by lease modifications.

The second key component is participation rents (crop share) from modified leases. This represents a strategic shift where Gladstone Land Corporation is accepting a percentage of gross crop sales instead of, or in addition to, a fixed rent payment. This ties a portion of the revenue directly to the success of the crops. For the quarter ending September 30, 2025, participation rents increased by approximately $1.9 million, partly due to stronger pistachio pricing. Critically, the timing of recognition for these variable rents is weighted heavily toward the end of the year. Management indicated that the majority of the revenue resulting from lease modifications on certain farms is expected to be recognized in the fourth quarter of 2025. Specifically, there was an expectation to recognize about $17 million in Q4 revenue from three orchards due to these adjusted lease terms.

The third stream involves capital gains from strategic property sales. This is realized when Gladstone Land Corporation sells a property at a premium to its carrying value. A concrete example from early in the year is the sale of seven farms in Q1 2025. These sales generated an aggregate price of $64.5 million and resulted in a total net gain of approximately $15.7 million.

To give you a snapshot of the overall scale of these combined revenue streams as of late 2025, the trailing 12-month revenue was $67.94 million as of September 30, 2025. This figure reflects the ongoing transition in the revenue mix.

Here is a look at how the primary revenue drivers compare, using the latest available figures:

Revenue Stream Component	Latest Reported Data Point	Value (USD)
Trailing 12-Month Revenue (TTM)	As of September 30, 2025	$67.94 million
Fixed Base Cash Rent Impact	Year-over-year decrease in FY 2025 (Projected)	Approximately $17 million decline
Fixed Base Cash Rent Impact	Q3 2025 vs. Prior Year Quarter	Decrease of about $5.4 million
Participation Rents Increase	Q3 2025 vs. Prior Year Quarter	Increase of about $1.9 million
Capital Gains Example	Net Gain from Q1 2025 Property Sales	Approximately $15.7 million
Expected Q4 Participation Revenue	Anticipated Q4 2025 Recognition from Modified Leases	About $17 million

The shift in lease structure is causing a temporary compression in the more predictable revenue component in favor of the variable one. You can see the impact on the overall top line:

• Trailing 12-Month Revenue (TTM) as of September 30, 2025: $67.94 million.
• Q3 2025 Total Revenue: $17.79 million or $17.84 million.
• Q1 2025 Total Operating Revenue: $16.8 million.
• Lease modifications on six farms were made to increase the participation rent component.
• The company is also operating two properties (four farms) under management agreements, reflecting a temporary shift toward participation-based revenues.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.