LifeStance Health Group, Inc. (LFST): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى LifeStance Health Group, Inc. (LFST) الآن، في أواخر عام 2025، وتحتاج إلى معرفة مكان نقاط الضغط الحقيقية قبل اتخاذ أي خطوات كبيرة. بصراحة، إن إجراء بحث عميق في إطار القوى الخمس لبورتر يظهر صورة واضحة: الشركة تسير على حبل مشدود. من ناحية، لديك موردون أقوياء - هؤلاء الأطباء $\mathbf{7,996}$ للصحة العقلية - مما يرفع تكاليف العمالة، بينما من ناحية أخرى، يقوم كبار الدافعين بتقليص الإيرادات، مما يجعل متوسط ​​معدل الزيارة ثابتًا عند $\mathbf{\$158}$ فقط هذا العام. المعركة على حصة السوق شرسة، ولكن الطريق إلى هدف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الذي يبلغ $\mathbf{\$146}$ مليون دولار إلى $\mathbf{\$152}$ مليون دولار يعتمد كليًا على التعامل مع هذه القوى بشكل أفضل من المنافسة. دعنا نحلل بالضبط كيف أن هذه الضغوط الخمسة - بدءًا من الوافدين الرقميين الجدد إلى الحجم الهائل للمراكز المادية التي تبلغ قيمتها $\mathbf{550+}$ - تشكل ربحية LifeStance Health Group, Inc. على المدى القريب.

LifeStance Health Group, Inc. (LFST) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تنظر إلى جوهر هيكل تكلفة LifeStance Health Group, Inc. (LFST)، وبصراحة، يعود الأمر كله إلى الأطباء. في هذا العمل، مقدمو الخدمة هم منتجك، وقوتهم كبيرة لأن السوق ضيق.

يؤدي نقص الأطباء إلى خلق نفوذ كبير 7,996 مقدمي خدمات الصحة العقلية. ومن المؤكد أن البيئة الوطنية تدعم هذا النفوذ. وبحلول عام 2025، كان من المتوقع أن تعاني الولايات المتحدة من نقص في الموارد 31,000 ممارسي الصحة العقلية المكافئين بدوام كامل، وفقًا لتقديرات إدارة خدمات تعاطي المخدرات والصحة العقلية (SAMHSA). علاوة على ذلك، تقريبًا 122 مليون يعيش الأمريكيون في مناطق تم تصنيفها على أنها مناطق تعاني من نقص في المتخصصين في مجال الصحة العقلية. تمنح هذه الندرة القوى العاملة الحالية، بما في ذلك فريق LifeStance Health Group, Inc.، نفوذًا تفاوضيًا كبيرًا.

تزيد تحديات التوظيف/الاحتفاظ من تكاليف العمالة والمخاطر التشغيلية في LFST. تعمل شركة LifeStance Health Group, Inc. بنشاط على تأمين مواهبها والحفاظ عليها، وهو ما يتضح من خلال إضافة سجل 288 صافي الأطباء في الربع الثالث من عام 2025 وحده. ومع ذلك، تعترف الإدارة بأن تحسين معدل الاحتفاظ بالموظفين كان يمثل مشكلة عنيدة. ولمواجهة ذلك، نفذت الشركة تعديلات مالية محددة، مما يؤثر بشكل مباشر على تكاليف العمالة.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم قاعدة الأطباء اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025:

يتمتع الأطباء بمرونة عالية في التحول إلى العيادات الخاصة أو المنصات المنافسة. تقوم شركة LifeStance Health Group, Inc. بتعيين أطباء كموظفين، ولكن هيكل الدفع عبارة عن حصة من الإيرادات من كل جلسة، مما يحاكي نموذج الرسوم مقابل الخدمة الذي يفضله العديد من المعالجين. ويعني هذا الهيكل، إلى جانب توفر الرعاية الصحية عن بعد، أنه يمكن للأطباء التحول بسهولة إلى أدوار المقاول المستقل أو المنصات الأخرى التي توفر شروطًا أفضل أو مرونة في الجدولة. تشير الشركة إلى نجاحها في جذب ثلاثة ملفات تعريف من الأطباء الجدد، بما في ذلك أولئك الذين يبحثون عن الاستقرار/الفوائد وأولئك الذين يريدون المزيد من المرونة في الجدولة.

تكلفة الإيرادات الأساسية لشركة LifeStance Health Group, Inc. هي تعويضات الأطباء. وبما أن الشركة تدفع للأطباء على أساس حصة الإيرادات، فإن الجزء الأكبر من الإيرادات، مطروحًا منه هامش المركز، مخصص لتعويض مقدمي الخدمات وتكاليف المركز المباشرة. في الربع الثالث من عام 2025، بلغ هامش المركز 32.0% من إجمالي الإيرادات. وهذا يعني أن تقريبا 68.0% من الإيرادات يتم استهلاكها من خلال تعويضات الأطباء وما يرتبط بها من نفقات تشغيل المركز المباشرة، مما يمنح الأطباء تأثيرًا مباشرًا كبيرًا على ربحية الشركة.

لإدارة قوة الموردين هذه، اتخذت شركة LifeStance Health Group, Inc. إجراءات ملموسة:

• تحويل أقساط الأطباء من شهرية إلى مرتين شهريًا.
• تغيير برنامج حوافز الأسهم إلى نظام حوافز المكافآت النقدية.
• تنفيذ المبادرات لضمان أن تقويمات الأطباء مليئة بمواعيد المرضى.
• الاستثمار في التكنولوجيا، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي للتوثيق، لتعزيز رضا الأطباء.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

LifeStance Health Group, Inc. (LFST) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

تظل القدرة التفاوضية للعملاء، والتي في حالة LifeStance Health Group, Inc. تعني في المقام الأول كبار دافعي التأمين، قوة مهمة في تشكيل أدائها المالي. ترى هذا الضغط ينعكس في ديناميكيات إيرادات الشركة واستراتيجية التسعير.

تركيز الدافع مرتفع. وهذه ديناميكية كلاسيكية حيث يتحكم عدد قليل من الكيانات الكبيرة في جزء كبير من حجم الشراء. في حين أن الرقم الدقيق للتركيز لعام 2024 لم يتم تفصيله علنًا في أحدث التقارير، فإن النطاق الإجمالي لأعمال LifeStance Health Group - الذي حقق إيرادات بقيمة 1.25 مليار دولار أمريكي لعام 2024 بأكمله - يعني أن تأمين عقود مواتية مع كبار الدافعين الوطنيين والإقليميين أمر بالغ الأهمية. إن الحجم الهائل لقاعدة الإيرادات يجعل الشركة عرضة بشكل كبير لتكتيكات التفاوض من قبل هؤلاء المشترين المهيمنين.

يمارس كبار الدافعين ضغوطًا كبيرة، مما يؤثر بشكل مباشر على تحقيق الربح الأعلى لكل خدمة. على سبيل المثال، أشارت تعليقات الإدارة للنصف الثاني من عام 2025 إلى أن التوجيه السنوي يفترض نمو الإيرادات مدفوعًا بالحجم، مع بقاء إجمالي الإيرادات لكل زيارة ثابتًا تقريبًا على أساس سنوي. يعد هذا التسطيح نتيجة مباشرة للرافعة المالية للدافع، حيث يجب على LifeStance Health Group موازنة نمو الحجم مع الحفاظ على معدلات سداد مقبولة مقابل هؤلاء العملاء الأقوياء.

ولمواجهة الاحتكاك الذي يخلقه هذا الأمر، ركزت LifeStance Health Group على قبول الشبكة على نطاق واسع. تعمل الشركة على تقليل احتكاك المرضى من خلال ضمان الوصول إلى الرعاية بشكل سلس، وهو ما يمثل تمييزًا رئيسيًا عن الممارسات الأصغر والأكثر تقييدًا. تقبل LifeStance Health Group أكثر من 300 خطة تأمين، وفقًا لما كشفت عنه المنصة مؤخرًا. يساعد هذا القبول الواسع النطاق في الحفاظ على ارتفاع عدد المرضى، لكنه لا يقلل بطبيعته من الرافعة المالية التي يتمتع بها أكبر الدافعين الذين يمليون الأسعار المتعاقد عليها.

إن قوة المرضى، على الرغم من أنها أقل نظريًا بسبب الحاجة الماسة إلى التغطية التأمينية داخل الشبكة لخدمات الصحة العقلية، لا تزال عاملاً تتوسط فيه شبكة الدافعين. إذا خسرت مجموعة LifeStance Health Group عقدًا كبيرًا مع الشبكة، فسيكون رحيل المرضى فوريًا وكبيرًا. تُظهر قدرة الشركة على الحفاظ على صافي دخل إيجابي لأول مرة كشركة عامة في الربع الأول من عام 2025، والذي يصل إلى 0.7 مليون دولار، أنها تدير هذا التوتر، لكن الدافع هو الذي يحدد سعر الدخول.

فيما يلي نظرة على حجم منصة LifeStance Health Group، والتي تدعم موقفها التفاوضي مع الدافعين:

وتتركز استراتيجية التخفيف من قوة المشتري هذه على الحجم والحجم، كما يتضح من نمو الزيارات. ويمكنك رؤية النطاق التشغيلي الذي يدعم هذه المفاوضات:

• حجم الزيارات للربع الثالث من عام 2025: 2.3 مليون
• حجم الزيارات في الربع الثاني من عام 2025: 2.2 مليون
• حجم الزيارات للربع الأول من عام 2025: 2.1 مليون
• حجم الزيارات لعام 2024 بأكمله: 7.9 مليون

ومع ذلك، يحتفظ الدافعون بالرافعة النهائية على معدل السداد، ولهذا السبب تركز الإدارة على منع هذا المعدل من الانخفاض أكثر.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

LifeStance Health Group, Inc. (LFST) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى سوق ليس احتكارًا للقلة بالتأكيد؛ إنها مجزأة للغاية، مما يعني أن LifeStance Health Group, Inc. تكافح من أجل كل مريض وكل طبيب. ويعني هذا التجزئة أن هناك الكثير من اللاعبين المحليين والوطنيين يتنافسون على نفس المجموعة من الأرواح المؤمن عليها. تدير شركة LifeStance Health Group, Inc. نفسها أكثر من مكاتب $\mathbf{550}$ عبر ولايات $\mathbf{33}$، وتوظف أطباء $\mathbf{7,996}$ اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يمنحك إحساسًا بالحجم، لكنه لا يزال مجرد قطعة واحدة من فطيرة كبيرة جدًا ومشتتة.

يتلخص جوهر التنافس في معركتين رئيسيتين على الموارد: الحصول على أفضل الأطباء والتفاوض على أفضل تعويض. إذا استغرق الإعداد وقتًا طويلاً، فستزيد مخاطر الاختلال، خاصة عندما ترى رواتب الأطباء من الدرجة الأولى مثل طبيب نفسي بالغ يبلغ متوسطها $\mathbf{\$339,050}$ سنويًا في نوفمبر 2025. إن الكفاح من أجل المواهب حقيقي، ويؤثر بشكل مباشر على قدرتك على تقديم الرعاية.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية موازنة النطاق التشغيلي لشركة LifeStance Health Group, Inc.‎ مع منافس رئيسي في مجال الصحة السلوكية الأوسع، فقط لتأطير البيئة التنافسية:

إن منافسيك المباشرين ليسوا مجرد مقدمي خدمات خارجيين خالصين. أنت تتنافس مع أنظمة المستشفيات الكبيرة التي تتطلع إلى دمج خدمات الصحة السلوكية ومنصات الرعاية الصحية عن بعد القائمة والتي قد تكون لها هياكل عامة أقل. وهذا يعني أن LifeStance Health Group, Inc. يجب أن تثبت باستمرار أن نموذجها المختلط - حيث تكون الجلسات $\mathbf{70\%}$ افتراضية - متفوق من حيث الوصول والجودة.

تعتبر ديناميكية الدافع مصدرًا دائمًا للاحتكاك. لديك دافعون رئيسيون مثل UnitedHealthcare وElevance Health, Inc. يقودون جزءًا كبيرًا من الإيرادات، لذا فإن أي تغيير سلبي في السعر سيكون له تأثير قاسٍ. لقد كانت الإدارة شفافة بشأن التعامل مع المعدلات المنخفضة من "دافع فردي واحد"، وهذا هو السبب في أن التركيز على توسيع الهامش أمر بالغ الأهمية في الوقت الحالي. تستهدف شركة LifeStance Health Group, Inc.‎ $\mathbf{\$146}$ مليون دولار إلى $\mathbf{\$152}$ مليون دولار أمريكي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لعام 2025، مما يشير إلى تفويض داخلي واضح لترجمة نمو حجم الزيارات $\mathbf{\$146}$ الذي شوهد في الربع الثالث من عام 2025 إلى نتائج نهائية، على الرغم من الضغوط التنافسية على الأسعار والتوظيف.

تشمل نقاط الاحتكاك التنافسية الرئيسية ما يلي:

• توظيف الأطباء السريريين: صافي إضافة الأطباء $\mathbf{288}$ في الربع الثالث من عام 2025.
• الرافعة المالية لمعدل الدافع: وصل هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للربع الثالث من عام 2025 إلى $\mathbf{11.1\%}$.
• المنافسة من أنظمة المستشفيات ومنصات الرعاية الصحية عن بعد.
• إدارة تكاليف العمالة وسط ارتفاع رواتب المتخصصين.

LifeStance Health Group, Inc. (LFST) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تقوم بتحليل المشهد التنافسي لشركة LifeStance Health Group, Inc. حيث تواصل توسيع نطاق نموذج الرعاية الهجين الخاص بها. يعد تهديد البدائل كبيرًا نظرًا لأن تقديم الرعاية الصحية العقلية مجزأ، مما يوفر للمرضى بدائل أقل احتكاكًا أو تكلفة أقل أو بدائل أكثر تخصصًا لشبكة العيادات الخارجية الراسخة التابعة لشركة LifeStance Health Group, Inc..

أعلنت شركة LifeStance Health Group, Inc. عن إيرادات بقيمة 363.8 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بـ 2.3 مليون زيارة وقاعدة أطباء تضم حوالي 8000 متخصص في 33 ولاية. وفي حين يُظهر هذا النمو طلبًا أساسيًا قويًا، فإن البدائل تتنافس بشكل مباشر على وقت المريض وميزانيته وحاجته الملحوظة للرعاية.

الحلول الرقمية فقط وأدوات الذكاء الاصطناعي

تمثل الحلول الرقمية فقط بديلاً سريع النمو ومنخفض التكلفة. توفر هذه المنصات، بدءًا من تطبيقات الصحة العامة إلى أدوات الفرز المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وصولاً فوريًا، غالبًا بسعر أقل أو من خلال نموذج اشتراك يتجاوز عقبات التأمين التقليدية. ويشير الحجم الهائل والنمو المتوقع لهذا القطاع إلى وجود تهديد مادي لأي مزود يعتمد على هياكل التعيين التقليدية.

وفيما يلي نظرة على حجم المنافسة الرقمية:

• حجم السوق العالمية للصحة العقلية الرقمية (2025): 33.01 مليار دولار.
• الحجم العالمي المتوقع لسوق الصحة العقلية الرقمية (2034): 153.03 مليار دولار.
• روبوتات الدردشة لحجم سوق الصحة العقلية (2025): 1.77 مليار دولار.
• معدل نمو سنوي مركب لروبوتات الدردشة (2025-2034): 21.3%.
• العلاجات الرقمية (DTx) لمعدل نمو سنوي مركب لسوق الصحة العقلية (2025-2033): 19.6%.

البدائل غير السريرية: التدريب والمساعدة الذاتية

البدائل غير السريرية مثل التدريب على الحياة متاحة بسهولة وغالبًا ما تروق للأفراد الذين يسعون إلى تحديد الأهداف أو تحسين الأداء بدلاً من التشخيص السريري أو العلاج لمرض عقلي. إن إدراك وصمة العار الأقل والتركيز على العمل الموجه نحو المستقبل يجعل التدريب خطوة أولى قابلة للتطبيق أو بديلاً للكثيرين. لا تتنافس شركة LifeStance Health Group, Inc. مع العيادات الأخرى فحسب، بل مع النظام البيئي للتحسين الذاتي بأكمله.

تُظهر صناعة التدريب على الحياة نموًا كبيرًا وقابلاً للقياس، مما يشير إلى تحويل مجموعة كبيرة من إنفاق المستهلكين من الخدمات السريرية:

نماذج الرعاية المتكاملة

يمكن للاتجاه نحو دمج الصحة السلوكية مباشرة في إعدادات الرعاية الأولية - والتي تسمى غالبًا الرعاية التعاونية - أن يحل محل مقدم رعاية صحية عقلية منفصل ومخصص مثل LifeStance Health Group, Inc. إذا كان طبيب الرعاية الأولية للمريض (PCP) يمكنه تقديم الفحص الأولي أو إدارة الأدوية أو التسليم الدافئ لأخصائي الصحة السلوكية المدمج، فإن الحاجة إلى البحث عن الرعاية وإنشاءها مع مزود شبكة خارجي تتضاءل. تقلل استراتيجية التضمين هذه من احتكاك المريض، وهي ميزة أساسية للبدائل.

ديناميكيات مزود الدفع النقدي

في حين أن شركة LifeStance Health Group, Inc. تدير منصة واسعة النطاق، فغالبًا ما يتم تحديد اختيار المريض من خلال ضيق شبكة التأمين أو ارتفاع التكاليف النثرية. إذا واجه المريض أوقات انتظار طويلة لمقدم خدمة داخل الشبكة أو وجد أن هيكل الخصم/الدفع المشترك باهظ الثمن، فيمكنه اختيار مزود الدفع النقدي، أو خدمة الرعاية الصحية عن بعد مباشرة إلى المستهلك، أو مدرب محلي يقدم أسعارًا شفافة ومقدمة. يتم حاليًا تداول نسبة السعر إلى المبيعات لشركة LifeStance Health Group, Inc. البالغة 1.8x بعلاوة مقارنة بمتوسط ​​صناعة الرعاية الصحية في الولايات المتحدة البالغ 1.4x، مما قد يشير أحيانًا إلى تكلفة نسبية أعلى للسوق، مما قد يدفع المرضى الحساسين للسعر نحو البدائل.

تُظهر المقاييس التشغيلية لشركة LifeStance Health Group, Inc. الحجم، ولكنها تسلط الضوء أيضًا على الحاجة إلى إدارة هيكل التكلفة مقابل البدائل:

• هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للربع الثالث من عام 2025: 11.1%.
• نقطة المنتصف لتوجيهات الإيرادات لعام 2025 بالكامل: تقريبًا 1.42 مليار دولار.
• الهوامش المستقبلية المستهدفة: 15-20%.

إذا أبقت تكاليف الإعداد أو التكاليف الإدارية على الهوامش عند الحد الأدنى من هذا الهدف، فسوف تكافح شركة LifeStance Health Group, Inc. للتنافس على السعر مع البدائل الرقمية أو القائمة على النقد. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

LifeStance Health Group, Inc. (LFST) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد

يعد التهديد الذي يمثله الوافدون الجدد إلى شركة LifeStance Health Group, Inc. (LFST) مزيجًا ديناميكيًا يتميز بوجود حواجز هيكلية عالية في نموذج تقديم الرعاية البدنية ولكنه يقلل بشكل كبير من تكاليف الدخول في المجال الرقمي.

مطلوب رأس مال كبير لتكرار النطاق الوطني لـ LFST والمراكز المادية $\mathbf{550+}$.

يتطلب إنشاء بصمة مماثلة للوجود المادي لشركة LifeStance Health Group, Inc. رأس مال مقدمًا كبيرًا. تعمل شركة LifeStance Health Group, Inc. عبر 33 ولاية وتدير أكثر من 550 مركزًا اعتبارًا من تقرير الربع الثاني من عام 2025. ولتكرار ذلك، يجب على الوافد الجديد تمويل عملية شراء العقارات، والبناء، والتكنولوجيا عبر العديد من الولايات القضائية. في السياق، فإن إنشاء عيادة طبية أصغر حجما، مناسبة للخدمات الاستشارية، يتكلف عادة ما بين 250 ألف دولار إلى 1.5 مليون دولار لإنشائها في عام 2025. وعلاوة على ذلك، يمكن أن يستهلك التصميم الداخلي والتعديلات الهيكلية 20٪ إلى 40٪ من الميزانية الإجمالية للمنشأة. أبلغت شركة LifeStance Health Group, Inc. نفسها عن نفقات رأسمالية بقيمة 22 مليون دولار أمريكي حتى تاريخه اعتبارًا من 27 فبراير 2025، مما يوضح الاستثمار المستمر المطلوب فقط للحفاظ على منصتها الحالية وتوسيعها بشكل متواضع. يخلق هذا النطاق عائقًا كبيرًا أمام دخول المنافسين الأصغر حجمًا والمحليين.

وتتفاقم كثافة رأس المال بسبب الحاجة إلى بناء بنية تحتية تشغيلية كبيرة ومتوافقة. ضع في اعتبارك مكونات التكلفة التالية للمدخل الفعلي الجديد:

تعمل العقبات التنظيمية والتعقيد الذي يكتنف تأمين الحالة داخل الشبكة كعوائق قوية.

يمثل التنقل في البيئة التنظيمية للرعاية الصحية في الولايات المتحدة عقبة معقدة تستغرق وقتًا طويلاً وتمنع العديد من الداخلين المحتملين. بالنسبة لمجموعة مقدمي الخدمات مثل LifeStance Health Group, Inc.، يعد تأمين الحالة داخل الشبكة مع الدافعين الرئيسيين أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لحجم المرضى، ولكن العملية بطيئة للغاية. يمكن أن تستغرق بيانات الاعتماد الأولية لمزود الخدمة ما بين 60 إلى 180 يومًا في المتوسط. على وجه التحديد، غالبًا ما تستغرق مرحلة مراجعة الطلب مع الدافعين من 60 إلى 120 يومًا، وحتى مع الخدمات الفعالة، قد تستغرق العملية ما يصل إلى 120 يومًا أو أكثر مع بعض شركات التأمين. يؤثر هذا التأخير بشكل مباشر على تحقيق الإيرادات، حيث لا يمكن لمقدمي الخدمات إصدار الفواتير بالمعدلات المتعاقد عليها حتى تاريخ نفاذ عقدهم الموقع. أنت بحاجة إلى وظيفة إدارية مخصصة فقط لإدارة هذه الأعمال الورقية، وهي تكلفة ثابتة غير تافهة لأي مشارك جديد.

يتضمن التعقيد عدة خطوات إلزامية:

• تأمين والحفاظ على ترخيص الدولة لجميع الأطباء.
• الحصول على معرف المزود الوطني (NPI) وتحديثه.
• إدارة CAQH profile إعادة التصديق كل 120 يومًا.
• التنقل في لوائح الرعاية الصحية عن بعد الخاصة بالدولة.

تتمتع نماذج الرعاية الصحية عن بعد والنماذج الرقمية بحواجز أقل، مما يتيح دخول السوق السريع للشركات الناشئة التي تركز على التكنولوجيا.

يعد التهديد من النماذج الرقمية أولاً أعلى بكثير لأنها تتجاوز العديد من المرافق كثيفة رأس المال ومتطلبات الترخيص المادي لكل ولاية على حدة. وتعترف شركة LifeStance Health Group, Inc. نفسها بهذا التحول، حيث تم إجراء حوالي ثلثي زياراتها عبر الرعاية الصحية عن بعد اعتبارًا من أغسطس 2024. ويمكن للوافدين الجدد الانطلاق بأقل قدر ممكن من النفقات المادية، مع تركيز الاستثمار على تطوير البرمجيات وتوظيف الأطباء. يؤكد السوق صحة هذا الحاجز المنخفض أمام الدخول؛ وصل حجم سوق تطبيقات الصحة العقلية إلى 6.2 مليار دولار في عام 2023، ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 15.2% سنويًا بين عامي 2024 و2030. ويمكن لهذه الشركات الناشئة التي تركز على التكنولوجيا التوسع بسرعة عبر حدود الولاية، بشرط أن تدير لوائح الرعاية الصحية عن بعد المتطورة.

يدخل كبار تجار التجزئة والأنظمة الصحية إلى مجال الصحة العقلية للمرضى الخارجيين.

تحاول الكيانات الكبيرة ذات الموارد المالية الكبيرة وقواعد العملاء الحالية بشكل حثيث الاستحواذ على حصة في السوق، مما يشكل تهديدًا كبيرًا. وكثيراً ما يستخدم هؤلاء الداخلون البنية التحتية القائمة أو احتياطيات رأس المال الضخمة لدعم الخسائر الأولية. على سبيل المثال، تواصل شركة CVS Health توسيع نطاق الرعاية الأولية من خلال Oak Street Health، التي قامت بتشغيل 230 عيادة اعتبارًا من ديسمبر 2024، ارتفاعًا من أكثر من 170 عيادة وقت الاستحواذ. وفي المقابل، تراجع بعض اللاعبين الكبار، مما يدل على صعوبة هذه المساحة؛ أغلقت Walmart Health جميع عياداتها البالغ عددها 51 وأغلقت منصة الرعاية الافتراضية الخاصة بها في يونيو 2024، مشيرة إلى نموذج أعمال غير مستدام. تمضي شركة Amazon One Medical قدمًا، حيث تعلن عن عيادات رعاية أولية جديدة من الطوب وقذائف الهاون من خلال شراكة مع نظام مونتيفيوري الصحي. حتى كروجر قام بتجربة رعاية كبار السن في ثمانية مواقع تابعة لـ The Little Clinic، على الرغم من أنهم أوقفوا منذ ذلك الحين المزيد من التوسع للتركيز على الوعي.