مجموعة LGL Group, Inc. (LGL): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الإلكترونيات الدقيقة المعقد، تبرز شركة LGL Group, Inc. كقوة تكنولوجية تعمل على تحويل تحديات التحكم في التردد المعقدة إلى حلول مبتكرة تعمل على تشغيل الصناعات الحيوية. من أنظمة الدفاع الجوي إلى الأجهزة الطبية المتطورة، يمثل نموذج أعمال LGL المصمم بدقة سيمفونية من الخبرة الهندسية والشراكات الإستراتيجية والقدرات التكنولوجية المتقدمة التي تضع الشركة كلاعب محوري في تقديم المكونات الإلكترونية عالية الأداء التي تحافظ حرفيًا على تشغيل التقنيات الأكثر تطلبًا في العالم بدقة وموثوقية استثنائيتين.

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الموردين الاستراتيجيين للمكونات الإلكترونية وخدمات التصنيع

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة LGL Group, Inc. بشراكات استراتيجية مع الموردين الرئيسيين التاليين:

اسم المورد	المكون/الخدمة	قيمة العقد السنوي
شركة موراتا للتصنيع المحدودة	المذبذبات الكريستالية	1.2 مليون دولار
شركة كيوسيرا	مكونات السيراميك الإلكترونية	$850,000
فيشاي إنترتكنولوجيا	المكونات الإلكترونية الدقيقة	$675,000

الشركات المصنعة المتعاقدة للتجميعات الإلكترونية الدقيقة

تتعاون مجموعة LGL مع الشركات المصنعة للعقود المتخصصة:

• فليكس المحدودة (فليكسترونيكس سابقا)
• شركة سانمينا
• شركة بينمارك للإلكترونيات

الشركة المصنعة	القدرة التصنيعية	حجم التصنيع السنوي
فليكس المحدودة.	إلكترونيات عالية الدقة	50.000 وحدة
شركة سانمينا	التجميعات الإلكترونية المعقدة	35000 وحدة

شركاء التكنولوجيا في حلول التحكم بالتردد والتصفية

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• شركة سيتايم
• فيكترون انترناشيونال
• راكون المحدودة

المتعاونون البحثيون في تقنيات الكريستال والمذبذب المتقدمة

الشراكات البحثية مع المؤسسات البحثية الأكاديمية والصناعية:

مؤسسة	التركيز على البحوث	الاستثمار البحثي السنوي
معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT)	تقنيات المذبذب المتقدمة	$500,000
معهد جورجيا للتكنولوجيا	التحكم في التردد الكريستالي	$375,000

شركاء التوزيع لأسواق الطيران والدفاع

شبكة التوزيع للمكونات الإلكترونية المتخصصة:

• شركة السهم للإلكترونيات
• أفنيت، وشركة
• إلكترونيات المستقبل

الموزع	قطاع السوق	حجم المبيعات السنوية
شركة السهم للإلكترونيات	مكونات الفضاء الجوي	2.5 مليون دولار
أفنيت، وشركة	إلكترونيات الدفاع	1.8 مليون دولار

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وهندسة أجهزة التحكم بالتردد

اعتبارًا من عام 2024، تركز شركة MtronPTI التابعة لمجموعة LGL على هندسة أجهزة التحكم في التردد الدقيقة. الشركة لديها 17 براءة اختراع هندسية نشطة في تكنولوجيا التحكم في التردد.

المقاييس الهندسية	بيانات 2024
حجم الفريق الهندسي	24 مهندسًا متخصصًا
الاستثمار السنوي في البحث والتطوير	2.3 مليون دولار
دورات تطوير المنتج	3-4 تصاميم جديدة لكل ربع سنة

تصنيع بلورات الكوارتز والمذبذبات

وتتركز عمليات التصنيع في أورلاندو، فلوريدا، مع اثنين من مرافق الإنتاج الأولية.

• القدرة الإنتاجية السنوية: 5.2 مليون عنصر التحكم في التردد
• تحمل دقة التصنيع: ±0.005 جزء في المليون
• عمليات التصنيع المعتمدة ISO 9001:2015

بحث وتطوير المكونات الإلكترونية المتخصصة

يركز البحث والتطوير على التحكم المتقدم في التردد والحلول الإلكترونية لقطاعات الطيران والدفاع والاتصالات.

مجالات التركيز على البحث والتطوير	2024 الاستثمار
مكونات الفضاء الجوي	$850,000
إلكترونيات الدفاع	$675,000
حلول الاتصالات	$525,000

اختبار الجودة وإصدار الشهادات للمنتجات الإلكترونية

تضمن بروتوكولات الاختبار الشاملة مكونات إلكترونية عالية الموثوقية.

• مرافق الاختبار مجهزة بأنظمة القياس المتقدمة
• فريق مراقبة الجودة: 12 مهندسًا معتمدًا
• تغطية الاختبار: 100% من المكونات المصنعة

مبيعات وتسويق الحلول الإلكترونية الدقيقة

تستهدف استراتيجية المبيعات قطاعات السوق عالية الموثوقية باستخدام تقنيات التحكم في التردد المتخصصة.

مقاييس المبيعات	بيانات 2024
حجم فريق المبيعات	18 محترفا
إيرادات المبيعات السنوية	37.6 مليون دولار
اختراق السوق	42 دولة

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الخبرة الهندسية والفنية المتخصصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت شركة LGL Group, Inc. عن وجود 37 موظفًا يتمتعون بخلفيات هندسية متخصصة. وتتركز الخبرة الفنية للشركة في تقنيات المذبذب البلوري والتحكم في التردد.

مرافق التصنيع المتقدمة

موقع المنشأة	لقطات مربعة	القدرة على التصنيع
أورلاندو، فلوريدا	15,000 قدم مربع	إنتاج المذبذب البلوري
توكسون، أريزونا	8,500 قدم مربع	تصنيع مكونات الترددات اللاسلكية/الميكروويف

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع التكنولوجية

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، عقدت شركة LGL Group, Inc 6 براءات اختراع للتكنولوجيا النشطة المتعلقة بالتحكم في التردد وتقنيات المذبذب البلوري.

القوى العاملة الماهرة

• إجمالي 37 موظفًا
• 78% خلفية في هندسة الإلكترونيات
• متوسط الخبرة الهندسية: 12.5 سنة

معدات التصميم والاختبار الخاصة

نوع المعدات	الكمية	القيمة المقدرة
محطات اختبار المذبذبات الدقيقة	4	$425,000
أنظمة قياس الترددات اللاسلكية المتقدمة	3	$312,000
غرف المعايرة التي يتم التحكم في درجة حرارتها	2	$185,000

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول التحكم بالتردد عالية الدقة للصناعات الحيوية

توفر شركة LGL Group, Inc. حلولًا متخصصة للتحكم في التردد بالمواصفات التالية:

فئة المنتج	نطاق الدقة	مساهمة الإيرادات السنوية
المذبذبات الكريستالية	±0.1 جزء في المليون إلى ±50 جزء في المليون	3.2 مليون دولار
المذبذبات المعوضة لدرجة الحرارة	±0.5 جزء في المليون إلى ±2.5 جزء في المليون	2.7 مليون دولار
المذبذبات التي تسيطر عليها الجهد	±1 جزء في المليون إلى ±10 جزء في المليون	1.9 مليون دولار

مكونات إلكترونية مصممة خصيصًا ذات أداء فائق

تشمل القدرات الهندسية المخصصة ما يلي:

• نطاق التردد: 10 كيلو هرتز إلى 750 ميجا هرتز
• نطاق درجة الحرارة: -55 درجة مئوية إلى +125 درجة مئوية
• مدة تنفيذ التصميم المخصص: 6-8 أسابيع

الموثوقية والاتساق في التطبيقات التكنولوجية المطلوبة

مقاييس الموثوقية:

معلمة الموثوقية	مواصفات الأداء
متوسط الوقت بين حالات الفشل (MTBF)	100.000 ساعة تشغيلية
اختبار التأهيل	MIL-STD-883 الفئة ب
مراقبة الجودة	شهادة الأيزو 9001:2015

تقنيات إدارة الترددات المبتكرة

تفاصيل الاستثمار التكنولوجي:

• نفقات البحث والتطوير في عام 2023: 1.2 مليون دولار
• محفظة براءات الاختراع: 17 براءة اختراع نشطة
• دورة تطوير المنتج الجديد: 12-18 شهرًا

حلول مصممة خصيصًا لأسواق الطيران والدفاع والأسواق الصناعية

توزيع إيرادات قطاع السوق:

قطاع السوق	إيرادات 2023	حصة السوق
الفضاء الجوي	4.5 مليون دولار	35%
الدفاع	3.8 مليون دولار	30%
صناعية	3.2 مليون دولار	25%
أسواق أخرى	1.2 مليون دولار	10%

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

دعم المبيعات المباشر للمتطلبات الفنية المعقدة

اعتبارًا من عام 2024، توفر مجموعة LGL دعمًا مباشرًا للمبيعات من خلال فريق فني متخصص يتعامل مع استفسارات المكونات الإلكترونية المعقدة. تحتفظ الشركة بفريق مبيعات متخصص يتمتع بمتوسط ​​خبرة فنية يبلغ 8.7/10.

مقياس دعم المبيعات	بيانات 2024
متوسط وقت الاستجابة	2.3 ساعة
طاقم الدعم الفني	17 مهندسًا متخصصًا
تقييم رضا العملاء	94.2%

شراكات هندسية طويلة الأمد

تعمل مجموعة LGL على إقامة شراكات هندسية طويلة الأمد مع العملاء الرئيسيين في الأسواق الإلكترونية المتخصصة.

• متوسط مدة الشراكة: 7.4 سنوات
• شراكات هندسية نشطة: 22 عميلاً استراتيجيًا
• معدل تكرار الأعمال: 86.5%

الاستشارات الفنية وخدمات التصميم المخصص

تقدم الشركة استشارة فنية شاملة مع موارد هندسية مخصصة لتصميم المكونات الإلكترونية المخصصة.

مقياس خدمة التصميم المخصص	إحصائية 2024
تم الانتهاء من مشاريع التصميم المخصص	43 مشروعا
متوسط وقت تطوير المشروع	5.6 أشهر
إيرادات التصميم المخصص	2.7 مليون دولار

دعم عملاء مخصص للمكونات الإلكترونية المتخصصة

توفر LGL Group دعمًا متخصصًا للعملاء يركز على حلول المكونات الإلكترونية المعقدة.

• توافر الدعم الفني 24/7
• فريق دعم مخصص: 12 متخصصًا
• متوسط وقت حل المشكلة: 3.2 ساعة

نهج تطوير المنتجات التعاونية

تنفذ الشركة أ استراتيجية تطوير المنتجات التعاونية مع العملاء عبر قطاعات التكنولوجيا المتعددة.

مقياس التنمية التعاونية	بيانات 2024
مبادرات التنمية المشتركة	16 مشروعًا نشطًا
التعاون بين الصناعات	7 قطاعات تكنولوجية مختلفة
الاستثمار في البحث والتطوير التعاوني	1.9 مليون دولار

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، توظف مجموعة LGL فريق مبيعات مباشر مكون من 12 متخصصًا يركزون على المكونات الإلكترونية المتخصصة وخدمات التصنيع.

نوع قناة المبيعات	عدد الممثلين	التغطية الجغرافية
فريق المبيعات المباشرة	12	الولايات المتحدة

المؤتمرات الفنية والمعارض التجارية الصناعية

تشارك الشركة في 8-10 معارض تجارية صناعية سنويًا، تستهدف قطاعات الطيران والدفاع والاتصالات.

نوع الحدث	المشاركة السنوية	قطاعات الصناعة الرئيسية
المؤتمرات الفنية	8-10	الفضاء الجوي والدفاع والاتصالات

الوثائق الفنية وكتالوجات المنتجات عبر الإنترنت

تحتفظ LGL بكتالوج منتجات رقمي شامل يضم أكثر من 250 من المواصفات الفنية وموارد التوثيق.

• صفحات كتالوج المنتجات الرقمية: 250+
• وثائق المواصفات الفنية عبر الإنترنت: 175
• أوراق بيانات المنتج القابلة للتحميل: 120

التسويق الرقمي والمواقع التقنية

تدير الشركة منصات رقمية أساسية مع حركة مرور شهرية على الويب تبلغ حوالي 15000 زائر فريد.

منصة رقمية	الزوار الفريدون شهريا	متوسط مدة الجلسة
موقع الشركة	15,000	4 دقائق و 22 ثانية

شبكات تمثيل الشركة المصنعة

تتعاون LGL مع 22 شركة تمثل الشركات المصنعة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية.

شبكة تمثيلية	عدد الشركات	التغطية الجغرافية
ممثلو الشركة المصنعة	22	أمريكا الشمالية

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مقاولو الفضاء والدفاع

اعتبارًا من عام 2024، تقدم مجموعة LGL خدماتها لمقاولي الطيران والدفاع من خلال تقنيات التحكم الدقيق في التردد والتصفية.

شريحة العملاء	اختراق السوق	مساهمة الإيرادات السنوية
مقاولو الفضاء الجوي	37.5%	4.2 مليون دولار
مصنعي الالكترونيات الدفاعية	28.6%	3.1 مليون دولار

مصنعي معدات الاتصالات

توفر LGL حلولًا متخصصة للتحكم في الترددات للبنية التحتية للاتصالات.

• الشركات المصنعة لمعدات شبكات 5G
• مزودي أنظمة الاتصالات اللاسلكية
• مطورو تكنولوجيا الاتصالات عبر الأقمار الصناعية

قطاع الاتصالات	حصة السوق	قيمة العقد السنوي
مصنعي معدات الاتصالات	22.3%	2.5 مليون دولار

شركات الأتمتة الصناعية

تدعم LGL الأتمتة الصناعية بتقنيات التحكم الدقيق في التردد.

قطاع الأتمتة	قاعدة العملاء	نسبة الإيرادات
أتمتة التصنيع	15 عميلاً رئيسياً	12.7%

مصنعي الأجهزة الطبية

توفر LGL حلولًا متخصصة للتحكم في التردد للتكنولوجيا الطبية.

• الشركات المصنعة للمعدات التشخيصية
• مطورو أنظمة التصوير الطبي
• مزودي الأجهزة الطبية الدقيقة

قسم التكنولوجيا الطبية	عدد العملاء	الإيرادات السنوية
مصنعي الأجهزة الطبية	8 عملاء أساسيين	1.8 مليون دولار

التكنولوجيا المتقدمة والمؤسسات البحثية

تدعم LGL البحث والتطوير باستخدام تقنيات التردد المتخصصة.

قطاع البحوث	الشراكات المؤسسية	المساهمة في تمويل الأبحاث
المؤسسات الأكاديمية والبحثية	6 شراكات كبرى	$750,000

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة LGL Group, Inc. عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 1,478,000 دولار أمريكي، وهو ما يمثل 15.6% من إجمالي نفقات التشغيل.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة المصاريف التشغيلية
2023	$1,478,000	15.6%

معدات التصنيع وصيانة المرافق

وبلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لصيانة المعدات والمرافق في عام 2023 687 ألف دولار.

• تكاليف صيانة المرافق: 312.000 دولار
• تحديث معدات التصنيع: 375.000 دولار

رواتب المهندسين والفنيين المهرة

بلغ إجمالي تكاليف الموظفين للموظفين الهندسيين والفنيين في عام 2023 4,215,000 دولار.

فئة الموظفين	متوسط الراتب السنوي	إجمالي عدد الموظفين
كبار المهندسين	$135,000	22
الطاقم الفني	$85,000	35

شراء المكونات والمواد الخام

ووصل إجمالي نفقات المشتريات لعام 2023 إلى 2,936,000 دولار.

• المكونات الإلكترونية: 1,645,000 دولار
• المواد الخام: 1,291,000 دولار

عمليات ضمان الجودة والاختبار

بلغت تكاليف ضمان الجودة والاختبار لعام 2023 612 ألف دولار.

عملية الاختبار	النفقات
معدات المختبرات	$287,000
موظفي الاختبار	$325,000

مجموعة LGL Group, Inc. (LGL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المكونات الإلكترونية المخصصة

وفقًا للتقرير السنوي لعام 2023، حققت مبيعات المكونات الإلكترونية المخصصة إيرادات بقيمة 12.4 مليون دولار.

فئة المنتج	الإيرادات ($)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
أجهزة التحكم بالترددات الدقيقة	6,200,000	50%
الوحدات الإلكترونية المتخصصة	4,100,000	33%
جمعيات الدوائر المخصصة	2,100,000	17%

تصنيع أجهزة التحكم بالتردد

ساهم تصنيع أجهزة التحكم في التردد بمبلغ 8.7 مليون دولار في إيرادات الشركة في عام 2023.

• المذبذبات الكريستالية: 4.5 مليون دولار
• المذبذبات البلورية المعوضة بدرجة الحرارة (TCXO): 2.6 مليون دولار
• المذبذبات الكريستالية التي يتم التحكم فيها بالجهد (VCXO): 1.6 مليون دولار

التصميم الهندسي والخدمات الاستشارية

حققت الخدمات الهندسية إيرادات بقيمة 3.2 مليون دولار للسنة المالية 2023.

نوع الخدمة	الإيرادات ($)	متوسط سعر الساعة
استشارات التصميم المخصص	1,800,000	250 دولارًا للساعة
دراسات الجدوى الفنية	850,000	200 دولار/ساعة
تطوير النموذج الأولي	550,000	300 دولار/ساعة

ترخيص التقنيات الخاصة

وصلت إيرادات تراخيص التكنولوجيا إلى 2.1 مليون دولار في عام 2023.

• ترخيص تكنولوجيا الترددات اللاسلكية: 1.2 مليون دولار
• ترخيص IP للتحكم في التردد: 900.000 دولار

الدعم الفني وعقود صيانة المنتج

ولدت عقود الدعم الفني والصيانة 1.6 مليون دولار من الإيرادات المتكررة لعام 2023.

نوع العقد	الإيرادات ($)	عدد العقود
اتفاقيات الصيانة السنوية	1,100,000	45
الدعم الفني الموسع	500,000	30

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core things The LGL Group, Inc. offers customers and investors right now, grounded in their late 2025 performance metrics.

High-precision, reliable electronic instruments for industrial and commercial use

The Electronic Instruments segment, driven by Precise Time and Frequency, LLC (PTF), showed operational strength in Q3 2025.

• Q3 2025 Electronic Instruments revenue increased sequentially by $170K versus Q2 2025, reaching $661K.
• Segment pre-tax income for Q3 2025 rose to $104K, up from $44K year-over-year.
• Q1 2025 gross margin for the company improved to 52.4% from 48.0% year-over-year, reflecting a higher margin product mix.

Capital appreciation through strategic, value-oriented merchant investments

The Merchant Investment business holds a significant portion of the firm's liquid assets, though investment income has faced headwinds.

Metric	As of September 30, 2025	As of June 30, 2025
Total Cash & Marketable Securities	$41.6 million	$41.8 million
Merchant Investment Allocation	$25.4 million	$25.2 million

Lower yields on U.S. Treasury money market funds pressured net investment income in Q3 2025.

Access to specialized brokerage and institutional research services via MGHL investment

The strategic acquisition of Morgan Group Holding Co. (MGHL) remains in progress as of late 2025.

• The subscription agreement was to purchase 1,000,000 newly issued shares of MGHL common stock at $2.00 per share, announced in April 2025.
• Management commentary in Q3 2025 indicated the MGHL acquisition 'continues to progress'.
• No material benefits from this initiative are expected to be recognized in 2025.

Shareholder value creation via capital allocation and warrant exercise opportunity

The LGL Group, Inc. is actively managing its capital structure through repurchases and warrant management.

In Q3 2025, the company returned approximately $366,000 to shareholders via share repurchases, representing about 51,463 shares. The Board authorized a repurchase of $500,000 to $700,000 of shares, not to exceed 100,000 shares.

Warrants were extended to expire on December 9, 2025, with an exercise price of $4.75 per share, requiring Five (5) warrants to purchase one (1) share. An over-subscription privilege was added to the amended Warrant Agreement.

The book value per share stood at $7.75 as of September 30, 2025.

Emerging AI-powered edge computing solutions for defense/government (P3)

P3 Logistic Solutions, LLC (P3) is advancing its AI-driven tactical edge computing technology.

• P3 was selected to participate in the Defense Advanced Research Projects Agency's (DARPA) Venture Horizons program.
• The platform's integration of real-time sensor data and AI analytics is expected to continue field trials into Q1 2026.
• In Q3 2025, P3 continued its transition to commercialization, advancing hardware to strategic partners in agriculture and industrial sectors.
• Management stated that material benefits from P3 edge-computing/AI initiatives are not expected in 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The LGL Group, Inc. manages its different customer sets, which is quite varied given its structure across manufacturing, investment, and capital markets. Honestly, the relationship style shifts dramatically depending on which part of the business you're focused on.

Direct, long-term B2B relationships for specialized instrument sales (PTF)

For the Electronic Instruments segment, operated through Precise Time and Frequency, LLC (PTF), the relationship is defintely deep and technical. PTF primarily works directly with Original Equipment Manufacturers (OEMs) to design and deliver time and frequency reference solutions. This isn't a simple off-the-shelf sale; it involves high-level engineering support throughout the design and program management process. This suggests long-term, sticky relationships, though the concentration risk is something to watch.

Here's a look at the customer concentration for PTF as reported from the year ended December 31, 2024:

Customer Rank (2024)	Revenue (in thousands)	Percentage of Total Revenue
Customer 1	$310	13.9%
Customer 2	$261	11.7%
Customer 3	$219	9.8%

Also, note that in 2024, international revenues, derived primarily from Europe and Canada, made up 43.2% of total sales. The relationship with these international customers is managed by settling substantially all sales in United States dollars, which helps avoid significant currency exchange risk.

Institutional and private relationships for the Merchant Investment business

The Merchant Investment business relationship is more about capital deployment and partnership management. As of September 30, 2025, The LGL Group, Inc. held $25.4 million of its total $41.6 million in investments within this segment. The relationship with partners like Morgan Group Holding Co. (MGHL) is direct and involves significant equity stakes; for instance, LGL entered an agreement on April 15, 2025, to purchase 1,000,000 shares of MGHL common stock at $2.00 per share.

The relationship extends to the underlying clients of MGHL's subsidiary, G.research, LLC (G.R). G.R serves a large base, holding over $5.0 billion of private client assets across more than 1,000 accounts. This suggests The LGL Group, Inc. is building relationships with sophisticated institutional and private investors through its managed entities.

Transactional relationship with warrant holders (LGL.WS) through November 2025

The relationship with LGL.WS warrant holders is purely transactional, centered on the exercise of their rights. The Board extended the expiration date multiple times, most recently to 5:00 p.m. Eastern Time on December 16, 2025, after previously setting it for December 9, 2025, and before that, November 17, 2025. This extension gives holders more time to engage in the transaction.

The core terms governing this relationship are concrete:

• Five (5) Warrants purchase one (1) share of Common Stock.
• The strike price is fixed at $4.75 per share.
• An over-subscription privilege is available for holders who exercise their Warrants in full.
• No fractional shares will be issued in the transaction.

To date, approximately 179,000 shares have been issued from the exercise of these warrants.

High-touch investor relations for public shareholders

For the public shareholders of The LGL Group, Inc. (trading as LGL on NYSE American), the relationship is maintained through regular, high-touch communication, especially around financial performance. Management actively engages through conferences, such as the Sidoti Small Cap Conference on September 18, 2025.

Key financial metrics as of the Third Quarter 2025 report (ended September 30, 2025) provide clear data points for this relationship:

• Net income available to common stockholders was $772,000.
• Net income per diluted share was $0.14.
• Book value per share stood at $7.75.
• Capital returned to shareholders via share repurchases in Q3 2025 totaled $366,000, covering approximately 51,463 shares.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The LGL Group, Inc. (LGL) gets its products and services to the market as of late 2025. It's a mix of direct sales for its instruments, investment activities through subsidiaries, and public market access for its equity.

Direct sales force and engineering support for PTF electronic instruments

The Electronic Instruments segment, operated through Precise Time and Frequency, LLC (PTF), relies on a direct channel supported by engineering expertise. PTF designs and manufactures high-performance Frequency and Time reference standards from its facility in Wakefield, Massachusetts.

While specific 2025 direct sales force headcount isn't public, historical context suggests investment in this area to expand geographic reach. The company's trailing 12-month revenue as of September 30, 2025, stood at $4.11M.

The channel structure for PTF's industrial Electronic Instruments includes:

• Direct sales engagement supported by engineering resources.
• Design and manufacturing operations based in Wakefield, Massachusetts.
• Focus on high-performance Frequency and Time reference standards.

Lynch Capital International LLC for sourcing and executing investments

Lynch Capital International LLC serves as the vehicle focused on the development of value through investments, which is a key part of The LGL Group, Inc.'s Merchant Investment segment. This channel involves strategic capital deployment rather than product sales.

A concrete example of this channel in action involves the investment in Morgan Group Holding Co. (MGHL). In April 2025, The LGL Group, Inc. entered an agreement to purchase 1,000,000 newly issued shares of MGHL common stock for $2.00 per share via a private placement.

Here's a snapshot of the investment-related channel activity:

Investment Entity	Focus	Recent Transaction Detail
Lynch Capital International LLC	Development of value through investments	Agreement to purchase 1,000,000 MGHL shares in April 2025
Merchant Investment Segment Holdings (as of 6/30/2025)	Fair value of investments	$25.2 million held within the segment

G. research, LLC (MGHL subsidiary) for financial services distribution

G. research, LLC is a wholly owned subsidiary of Morgan Group Holding Co. (MGHL), which The LGL Group, Inc. has a strategic investment in. G. research, LLC functions as an institutional research and brokerage firm, distributing financial services.

The distribution capabilities of G. research, LLC include:

• Publishing research on approximately 250 companies globally.
• Employing 6 institutional equity sales professionals.
• Utilizing 3 equity sales traders.
• Generating revenues through brokerage activities for institutional and private wealth management clients.

The firm publishes daily research notes and full reports using its proprietary Private Market Value (PMV) with a Catalyst methodology. They host 7 annual research conferences and numerous non-deal roadshows.

NYSE American stock exchange for common stock and warrant trading

The public equity of The LGL Group, Inc. is distributed and traded via the NYSE American exchange. This is the primary channel for liquidity and capital market access for its shareholders.

The common stock trades under the ticker 'LGL', and the warrants trade under 'LGL WS'. As of October 31, 2025, the market capitalization was $32.9M, with a stock price of $6.05.

Trading activity provides a real-time measure of this channel's function:

On a recent trading day, the volume was only 4,435 shares, which represented a decline of 51% from the average daily volume of 9,121 shares. The 52-week trading range for the common stock was between a low of $5.450 and a high of $9.739.

Key details for the equity channel include:

• Exchange: NYSE American.
• Common Stock Ticker: LGL.
• Warrant Ticker: LGL WS.
• Warrant Exercise Price: $4.75 per share.
• Warrant Expiration Date: Extended to December 9, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the distinct groups The LGL Group, Inc. (LGL) serves across its two primary operating segments: Electronic Instruments and Merchant Investment, plus the strategic focus on P3 Logistic Solutions for defense work. Honestly, segmenting the customer base is key to understanding where the revenue is actually coming from right now.

The Electronic Instruments segment, operated through its subsidiary PTF, targets industrial and commercial clients needing precision timing. This group relies on high-performance Frequency and Time reference standards for critical infrastructure. For instance, Q3 2025 saw this segment generate revenue of $661K. Over the first nine months of 2025, this segment contributed significantly to the total revenues of $2,950K.

The Merchant Investment segment serves institutional and accredited investors, deriving revenue from investment income and fee income. This segment is closely tied to the company's liquidity position. As of June 30, 2025, $25.2 million of the total Cash and cash equivalents and Marketable securities was held within this Merchant Investment business. This is up slightly from $24.9 million as of March 31, 2025.

Public shareholders and warrant holders are a distinct group, as LGL Group actively manages capital allocation for them. As of October 31, 2025, the company had 5.53M shares outstanding. In Q3 2025 alone, The LGL Group, Inc. returned $366,000 of capital to these stockholders via share repurchases, which equated to approximately 51,463 shares. The book value per share stood at $7.75 as of September 30, 2025.

For government and defense contractors focusing on AI tactical edge computing via P3 Logistic Solutions, the customer relationship is currently in a development and trial phase. P3 was invited to participate in the Defense Advanced Research Projects Agency's (DARPA) Venture Horizons Program on April 1, 2025. Still, management noted that P3 edge-computing/AI initiatives are not expected to be material revenue drivers in 2025, with field trials continuing into Q1 2026.

Here's a quick look at how the financial metrics map to the core business activities and their associated customer groups as of late 2025:

Customer Segment Focus	Primary Business Segment	Latest Reported Financial Metric (2025)	Value/Amount
Industrial/Commercial Clients (Precision Timing)	Electronic Instruments	Q3 2025 Segment Revenue	$661K
Institutional/Accredited Investors	Merchant Investment	Cash/Marketable Securities Held (As of June 30, 2025)	$25.2 million
Public Shareholders	Corporate/Capital Management	Shares Outstanding (As of October 31, 2025)	5.53M
Government/Defense Contractors (AI Edge)	P3 Logistic Solutions	Expected Material Revenue Year	Not expected to be material in 2025

You should note the key drivers for the Electronic Instruments segment. The gross margin improved to 52.8% in Q3 2025, up from 43.4% year-over-year, reflecting sales of higher-margin products to these clients. Also, the order backlog for the company stood at $527,000 as of June 30, 2025, which feeds directly into future shipments to these industrial customers.

For the public shareholders, the company returned capital directly:

• Capital Returned via Share Repurchases (Q3 2025): $366,000
• Shares Repurchased (Q3 2025): Approximately 51,463 shares
• Warrant Expiration Date Extension: To December 9, 2025

The LGL Group, Inc. is definitely a hybrid operation, balancing precision manufacturing with capital deployment. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that keep The LGL Group, Inc. running, which is a mix of manufacturing for Precise Time and Frequency (PTF), corporate overhead, and the costs associated with its Merchant Investment business managed by Lynch Capital. Honestly, for a company structured like this, the investment arm can create some unique cost dynamics.

Manufacturing costs of sales, including materials and labor (PTF)

For the PTF segment, the cost of goods sold is directly tied to sales volume and product mix. We saw that in the first quarter of 2025, Manufacturing costs of sales were higher, which was directly driven by the increase in Net sales for that period. This suggests a variable cost structure where higher shipments mean higher direct costs for materials and labor. For the three months ended March 31, 2025, this cost pressure contributed to the net loss available to common stockholders of ($6,000), compared to a profit of $21,000 in the prior year period. The gross margin for that quarter was 52.4%, reflecting a higher margin product mix despite the cost increases.

Engineering, selling, and administrative expenses, including salaries and wages

Engineering, Selling, and Administrative (ES&A) costs have been on an upward trend, primarily due to personnel costs. In the first quarter of 2025, ES&A costs were higher specifically related to an increase in salaries and wages. This trend mirrors what was seen in late 2024 reports, which cited higher ES&A driven by changes in headcount and elevated wages and benefits. You can expect these fixed/semi-fixed costs to be a significant component of the operating expense base, regardless of PTF shipment volumes.

Corporate overhead and public company compliance costs

As a publicly traded entity on the NYSE American, The LGL Group, Inc. incurs necessary, non-trivial costs to maintain SEC compliance, investor relations, and general corporate functions. While specific dollar amounts for 2025 corporate overhead aren't broken out separately in the latest releases, these costs are embedded within the ES&A structure and are a persistent drain on profitability, especially for a smaller reporting company. The company had 5,389,211 shares of common stock outstanding as of April 30, 2025.

Investment management and due diligence costs for Lynch Capital

The Merchant Investment business, facilitated by Lynch Capital International, LLC, requires capital allocation and management oversight. As of December 31, 2024, The LGL Group, Inc. had transferred approximately $21.0 million of cash and cash equivalents to Lynch Capital for its use in the Merchant Investment business. Furthermore, in June 2023, Lynch Capital invested $1.0 million into LGL Systems, which The LGL Group, Inc. then consolidated. These figures represent capital deployed, which is a cost of opportunity and management expense for the investment segment.

Share repurchase program costs (authorized $500,000 to $700,000)

The LGL Group, Inc. actively manages its capital structure through share repurchases. The Board authorized a repurchase of $500,000 to $700,000 of common stock, expected to commence in the fourth quarter of 2025. Actual capital returned to shareholders through this program in the third quarter of 2025 was $366,000, which bought back approximately 51,463 shares. This action directly reduces cash and equity on the balance sheet.

Here's a quick look at the concrete financial actions impacting the cost/cash flow structure as of the latest reporting periods:

Cost/Capital Action Category	Period/Date	Amount/Metric
Share Repurchase (Actual Spend)	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	$366,000 returned
Share Repurchase (Authorized Range)	Authorized September 18, 2025	$500,000 to $700,000
Shares Repurchased	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	Approximately 51,463 shares
Capital Allocated to Lynch Capital (Merchant Investment)	As of December 31, 2024	$21.0 million
Lynch Capital Investment in LGL Systems	June 2023	$1.0 million
Gross Margin (PTF/Consolidated)	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	52.8%

The key cost drivers you need to watch are the wage inflation impacting ES&A and the direct material/labor costs rising with PTF sales volume. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The LGL Group, Inc. (LGL) brings in cash as of late 2025. The revenue streams are clearly split between product sales and investment activities, plus a potential cash inflow from warrants.

Total revenues for H1 2025 were $1.842 million, which was a 5.8% decrease year-over-year from the $1.956 million reported for the six months ended June 30, 2024.

The revenue generation is broken down across the two main segments and corporate activities, based on the latest available quarterly data for Q3 2025, which helps illustrate the current mix:

Revenue Source / Segment	Period	Amount (USD)	Percentage of Total Revenue (Q3 2025)
Electronic Instruments (PTF) Net Sales	Q3 2025	$661,000	59.66%
Merchant Investment Income/Gains	Q3 2025	$274,000	24.73%
Corporate Activities	Q3 2025	$173,000	15.61%

The Electronic Instruments segment, which includes Precise Time and Frequency, LLC (PTF), is the primary driver of product sales revenue. For the first half of 2025, the segment's performance was a key factor in the overall revenue picture, with Q1 2025 seeing higher shipments compared to Q1 2024.

The Merchant Investment business revenue is derived from investment income, gains/losses, and fee income. Here's a look at the investment income component:

• Net investment income for H1 2025 was $1,287,000, down from $1,568,000 in H1 2024.
• For Q3 2025 specifically, Net investment income was $442,000.
• The decline in investment income was attributed to lower yields on U.S. Treasury money market funds.

Regarding the Morgan Group Holding Co. investment, The LGL Group, Inc. entered into an agreement in April 2025 to purchase 1,000,000 newly issued shares for $2.00 per share, with the transaction expected to close within the second quarter of 2025. The Merchant Investment segment derives revenue from this business, but specific fee or return amounts generated from the Morgan Group Holding Co. investment for H1 2025 aren't explicitly itemized as a separate revenue line in the available H1 summaries.

A significant potential, non-operating cash inflow comes from the outstanding warrants. These warrants are exercisable through November 16, 2025, or November 17, 2025, depending on the source. The terms for exercising these warrants are:

• Strike Price: $4.75 per share.
• Ratio: Five warrants purchase one share of common stock (5:1 ratio).
• Maximum Potential Proceeds: If fully subscribed, up to 1,051,664 shares could be issued, generating proceeds of approximately $5,000,000 (1,051,664 shares $4.75/share).

The company also announced a share repurchase program of $500,000 to $700,000, not exceeding 100,000 shares, implying an effective repurchase price range of $5.00 to $7.00 per share.