Die LGL Group, Inc. (LGL): Business Model Canvas

In der komplexen Welt der Präzisionselektronik erweist sich die LGL Group, Inc. als technologisches Kraftpaket, das komplexe Herausforderungen bei der Frequenzsteuerung in innovative Lösungen umwandelt, die kritische Industrien vorantreiben. Von Verteidigungssystemen für die Luft- und Raumfahrt bis hin zu hochmodernen medizinischen Geräten stellt das sorgfältig ausgearbeitete Geschäftsmodell von LGL eine Symphonie aus technischem Fachwissen, strategischen Partnerschaften und fortschrittlichen technologischen Fähigkeiten dar, die das Unternehmen als zentralen Akteur bei der Lieferung leistungsstarker elektronischer Komponenten positionieren, die im wahrsten Sinne des Wortes die anspruchsvollsten Technologien der Welt mit außergewöhnlicher Präzision und Zuverlässigkeit am Laufen halten.

The LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Lieferanten von elektronischen Komponenten und Fertigungsdienstleistungen

Ab 2024 unterhält die LGL Group, Inc. strategische Partnerschaften mit den folgenden Hauptlieferanten:

Name des Lieferanten	Komponente/Dienstleistung	Jährlicher Vertragswert
Murata Manufacturing Co., Ltd.	Quarzoszillatoren	1,2 Millionen US-Dollar
Kyocera Corporation	Elektronische Keramikkomponenten	$850,000
Vishay Intertechnology	Präzisionselektronische Komponenten	$675,000

Vertragshersteller für Präzisionselektronikbaugruppen

Die LGL Group arbeitet mit spezialisierten Vertragsherstellern zusammen:

• Flex Ltd. (ehemals Flextronics)
• Sanmina Corporation
• Benchmark Electronics, Inc.

Hersteller	Produktionskapazität	Jährliches Produktionsvolumen
Flex Ltd.	Hochpräzise Elektronik	50.000 Einheiten
Sanmina Corporation	Komplexe elektronische Baugruppen	35.000 Einheiten

Technologiepartner für Frequenzsteuerungs- und Filterlösungen

Zu den wichtigsten Technologiepartnerschaften gehören:

• SiTime Corporation
• Vectron International
• Rakon Limited

Forschungsmitarbeiter im Bereich fortgeschrittene Kristall- und Oszillatortechnologien

Forschungskooperationen mit akademischen und industriellen Forschungseinrichtungen:

Institution	Forschungsschwerpunkt	Jährliche Forschungsinvestition
Massachusetts Institute of Technology (MIT)	Fortschrittliche Oszillatortechnologien	$500,000
Georgia Institute of Technology	Kristallfrequenzkontrolle	$375,000

Vertriebspartner für die Märkte Luft- und Raumfahrt und Verteidigung

Vertriebsnetz für spezialisierte elektronische Komponenten:

• Arrow Electronics, Inc.
• Avnet, Inc.
• Zukünftige Elektronik

Händler	Marktsegment	Jährliches Verkaufsvolumen
Arrow Electronics, Inc.	Luft- und Raumfahrtkomponenten	2,5 Millionen Dollar
Avnet, Inc.	Verteidigungselektronik	1,8 Millionen US-Dollar

Die LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Design und Engineering von Frequenzsteuergeräten

Ab 2024 konzentriert sich die Tochtergesellschaft MtronPTI der LGL Group auf die Entwicklung präziser Frequenzregelgeräte. Das Unternehmen hat 17 aktive technische Patente in der Frequenzregeltechnik.

Technische Kennzahlen	Daten für 2024
Größe des Engineering-Teams	24 spezialisierte Ingenieure
Jährliche F&E-Investitionen	2,3 Millionen US-Dollar
Produktentwicklungszyklen	3-4 neue Designs pro Quartal

Herstellung von Quarzkristallen und Oszillatoren

Die Produktionsbetriebe konzentrieren sich auf Orlando, Florida zwei Hauptproduktionsstätten.

• Jährliche Produktionskapazität: 5,2 Millionen Frequenzsteuerungskomponenten
• Fertigungstoleranz: ±0,005 ppm
• ISO 9001:2015 zertifizierte Herstellungsprozesse

Forschung und Entwicklung spezieller elektronischer Komponenten

Der Schwerpunkt der Forschung und Entwicklung liegt auf fortschrittlichen Frequenzsteuerungs- und Elektroniklösungen für die Bereiche Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Telekommunikation.

F&E-Schwerpunktbereiche	Investition 2024
Luft- und Raumfahrtkomponenten	$850,000
Verteidigungselektronik	$675,000
Telekommunikationslösungen	$525,000

Qualitätsprüfung und Zertifizierung elektronischer Produkte

Umfassende Prüfprotokolle gewährleisten eine hohe Zuverlässigkeit elektronischer Komponenten.

• Prüfeinrichtungen, die mit fortschrittlichen Messsystemen ausgestattet sind
• Qualitätskontrollteam: 12 zertifizierte Ingenieure
• Testabdeckung: 100 % der hergestellten Komponenten

Vertrieb und Marketing von Präzisionselektroniklösungen

Die Vertriebsstrategie zielt auf hochzuverlässige Marktsegmente mit speziellen Frequenzsteuerungstechnologien ab.

Verkaufskennzahlen	Daten für 2024
Größe des Vertriebsteams	18 Profis
Jahresumsatz	37,6 Millionen US-Dollar
Marktdurchdringung	42 Länder

Die LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Spezialisierte Ingenieurskunst und technisches Fachwissen

Im vierten Quartal 2023 meldete die LGL Group, Inc. insgesamt 37 Mitarbeiter mit spezialisiertem technischem Hintergrund. Die technische Expertise des Unternehmens konzentriert sich auf Quarzoszillator- und Frequenzsteuerungstechnologien.

Fortschrittliche Produktionsanlagen

Standort der Einrichtung	Quadratmeterzahl	Fertigungskapazität
Orlando, Florida	15.000 Quadratfuß	Herstellung von Quarzoszillatoren
Tucson, Arizona	8.500 Quadratfuß	Herstellung von HF-/Mikrowellenkomponenten

Patente für geistiges Eigentum und Technologie

Zum 31. Dezember 2023 hielt The LGL Group, Inc 6 aktive Technologiepatente im Zusammenhang mit Frequenzsteuerung und Quarzoszillatortechnologien.

Qualifizierte Arbeitskräfte

• Insgesamt 37 Mitarbeiter
• 78 % haben einen elektrotechnischen Hintergrund
• Durchschnittliche Ingenieurerfahrung: 12,5 Jahre

Proprietäre Design- und Testgeräte

Gerätetyp	Menge	Geschätzter Wert
Prüfstationen für Präzisionsoszillatoren	4	$425,000
Fortschrittliche HF-Messsysteme	3	$312,000
Temperaturgesteuerte Kalibrierkammern	2	$185,000

Die LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochpräzise Frequenzsteuerungslösungen für kritische Industrien

Die LGL Group, Inc. bietet spezialisierte Frequenzsteuerungslösungen mit den folgenden Besonderheiten:

Produktkategorie	Präzisionsbereich	Jährlicher Umsatzbeitrag
Quarzoszillatoren	±0,1 ppm bis ±50 ppm	3,2 Millionen US-Dollar
Temperaturkompensierte Oszillatoren	±0,5 ppm bis ±2,5 ppm	2,7 Millionen US-Dollar
Spannungsgesteuerte Oszillatoren	±1 ppm bis ±10 ppm	1,9 Millionen US-Dollar

Maßgeschneiderte elektronische Komponenten mit überlegener Leistung

Zu den kundenspezifischen Engineering-Funktionen gehören:

• Frequenzbereich: 10 kHz bis 750 MHz
• Temperaturbereich: -55°C bis +125°C
• Bearbeitungszeit für individuelle Designs: 6–8 Wochen

Zuverlässigkeit und Konsistenz in anspruchsvollen technologischen Anwendungen

Zuverlässigkeitsmetriken:

Zuverlässigkeitsparameter	Leistungsspezifikation
Mittlere Zeit zwischen Ausfällen (MTBF)	100.000 Betriebsstunden
Qualifikationsprüfung	MIL-STD-883 Klasse B
Qualitätskontrolle	ISO 9001:2015 zertifiziert

Innovative Frequenzmanagement-Technologien

Details zu Technologieinvestitionen:

• F&E-Ausgaben im Jahr 2023: 1,2 Millionen US-Dollar
• Patentportfolio: 17 aktive Patente
• Entwicklungszyklus für neue Produkte: 12–18 Monate

Maßgeschneiderte Lösungen für Luft- und Raumfahrt-, Verteidigungs- und Industriemärkte

Umsatzaufschlüsselung nach Marktsegmenten:

Marktsegment	Umsatz 2023	Marktanteil
Luft- und Raumfahrt	4,5 Millionen US-Dollar	35%
Verteidigung	3,8 Millionen US-Dollar	30%
Industriell	3,2 Millionen US-Dollar	25%
Andere Märkte	1,2 Millionen US-Dollar	10%

Die LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertriebsunterstützung bei komplexen technischen Anforderungen

Ab 2024 bietet die LGL Group Direktvertriebsunterstützung mit einem engagierten technischen Team, das komplexe Anfragen zu elektronischen Komponenten bearbeitet. Das Unternehmen verfügt über ein spezialisiertes Vertriebsteam mit einer durchschnittlichen Bewertung der technischen Fachkompetenz von 8,7/10.

Vertriebsunterstützungsmetrik	Daten für 2024
Durchschnittliche Reaktionszeit	2,3 Stunden
Mitarbeiter des technischen Supports	17 spezialisierte Ingenieure
Bewertung der Kundenzufriedenheit	94.2%

Langfristige technische Partnerschaften

Die LGL-Gruppe pflegt langfristige technische Partnerschaften mit Schlüsselkunden in spezialisierten Elektronikmärkten.

• Durchschnittliche Partnerschaftsdauer: 7,4 Jahre
• Aktive Engineering-Partnerschaften: 22 strategische Kunden
• Wiederholungsquote: 86,5 %

Technische Beratung und kundenspezifische Designdienstleistungen

Das Unternehmen bietet umfassende technische Beratung mit speziellen technischen Ressourcen für das kundenspezifische Design elektronischer Komponenten.

Kundenspezifische Design-Service-Metrik	Statistik 2024
Kundenspezifische Designprojekte abgeschlossen	43 Projekte
Durchschnittliche Projektentwicklungszeit	5,6 Monate
Einnahmen aus kundenspezifischem Design	2,7 Millionen US-Dollar

Dedizierter Kundensupport für spezielle elektronische Komponenten

Die LGL Group bietet spezialisierten Kundensupport mit Schwerpunkt auf komplexen elektronischen Komponentenlösungen.

• Technischer Support rund um die Uhr verfügbar
• Engagiertes Support-Team: 12 Spezialisten
• Durchschnittliche Problemlösungszeit: 3,2 Stunden

Kollaborativer Produktentwicklungsansatz

Das Unternehmen implementiert a kollaborative Produktentwicklungsstrategie mit Kunden aus verschiedenen Technologiesektoren.

Kollaborative Entwicklungsmetrik	Daten für 2024
Gemeinsame Entwicklungsinitiativen	16 aktive Projekte
Branchenübergreifende Zusammenarbeit	7 verschiedene Technologiesektoren
Investition in gemeinschaftliche Forschung und Entwicklung	1,9 Millionen US-Dollar

Die LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Ab 2024 beschäftigt die LGL Group ein Direktvertriebsteam von 12 Fachleuten, die sich auf spezialisierte elektronische Komponenten und Fertigungsdienstleistungen konzentrieren.

Vertriebskanaltyp	Anzahl der Vertreter	Geografische Abdeckung
Direktvertriebsteam	12	Vereinigte Staaten

Technische Konferenzen und Branchenmessen

Das Unternehmen nimmt jährlich an 8–10 Branchenmessen teil, die auf die Sektoren Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Telekommunikation ausgerichtet sind.

Ereignistyp	Jährliche Teilnahme	Schlüsselbranchen
Technische Konferenzen	8-10	Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Telekommunikation

Technische Online-Dokumentation und Produktkataloge

LGL unterhält einen umfassenden digitalen Produktkatalog mit über 250 technischen Spezifikationen und Dokumentationsressourcen.

• Seiten des digitalen Produktkatalogs: 250+
• Technische Online-Dokumente: 175
• Herunterladbare Produktdatenblätter: 120

Digitales Marketing und technische Websites

Das Unternehmen betreibt primäre digitale Plattformen mit einem monatlichen Web-Traffic von etwa 15.000 einzelnen Besuchern.

Digitale Plattform	Monatliche einzigartige Besucher	Durchschnittliche Sitzungsdauer
Unternehmenswebsite	15,000	4 Minuten 22 Sekunden

Repräsentative Netzwerke der Hersteller

LGL arbeitet mit 22 Herstellervertretungen in ganz Nordamerika zusammen.

Repräsentatives Netzwerk	Anzahl der Firmen	Geografische Abdeckung
Vertreter des Herstellers	22	Nordamerika

The LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Auftragnehmer für Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung

Ab 2024 beliefert die LGL Group Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen mit präzisen Frequenzsteuerungs- und Filtertechnologien.

Kundensegment	Marktdurchdringung	Jährlicher Umsatzbeitrag
Luft- und Raumfahrtunternehmen	37.5%	4,2 Millionen US-Dollar
Hersteller von Verteidigungselektronik	28.6%	3,1 Millionen US-Dollar

Hersteller von Telekommunikationsgeräten

LGL bietet spezialisierte Frequenzsteuerungslösungen für die Telekommunikationsinfrastruktur.

• Hersteller von 5G-Netzwerkgeräten
• Anbieter drahtloser Kommunikationssysteme
• Entwickler von Satellitenkommunikationstechnologien

Segment Telekommunikation	Marktanteil	Jährlicher Vertragswert
Hersteller von Telekommunikationsgeräten	22.3%	2,5 Millionen Dollar

Unternehmen der industriellen Automatisierung

LGL unterstützt die industrielle Automatisierung mit präzisen Frequenzsteuerungstechnologien.

Automatisierungssektor	Kundenstamm	Umsatzprozentsatz
Fertigungsautomatisierung	15 Schlüsselkunden	12.7%

Hersteller medizinischer Geräte

LGL bietet spezialisierte Frequenzregelungslösungen für die Medizintechnik.

• Hersteller von Diagnosegeräten
• Entwickler medizinischer Bildgebungssysteme
• Anbieter von Präzisionsinstrumenten für die Medizintechnik

Segment Medizintechnik	Kundenanzahl	Jahresumsatz
Hersteller medizinischer Geräte	8 Hauptkunden	1,8 Millionen US-Dollar

Fortgeschrittene Technologie- und Forschungseinrichtungen

LGL unterstützt Forschung und Entwicklung mit spezialisierten Frequenztechnologien.

Forschungssegment	Institutionelle Partnerschaften	Beitrag zur Forschungsförderung
Akademische und Forschungseinrichtungen	6 große Partnerschaften	$750,000

Die LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete die LGL Group, Inc. Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 1.478.000 US-Dollar, was 15,6 % der gesamten Betriebskosten entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Ausgaben	Prozentsatz der Betriebskosten
2023	$1,478,000	15.6%

Fertigungsausrüstung und Anlagenwartung

Die Investitionsausgaben für Ausrüstung und Anlagenwartung beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 687.000 US-Dollar.

• Kosten für die Instandhaltung der Anlage: 312.000 US-Dollar
• Modernisierung der Produktionsausrüstung: 375.000 US-Dollar

Gehälter für qualifiziertes Ingenieur- und technisches Personal

Die gesamten Personalkosten für Ingenieure und technisches Personal beliefen sich im Jahr 2023 auf 4.215.000 US-Dollar.

Personalkategorie	Durchschnittliches Jahresgehalt	Gesamtzahl der Mitarbeiter
Leitende Ingenieure	$135,000	22
Technisches Personal	$85,000	35

Komponenten- und Rohstoffbeschaffung

Die gesamten Beschaffungskosten für 2023 beliefen sich auf 2.936.000 US-Dollar.

• Elektronische Komponenten: 1.645.000 $
• Rohstoffe: 1.291.000 $

Qualitätssicherungs- und Prüfprozesse

Die Qualitätssicherungs- und Testkosten für 2023 beliefen sich auf 612.000 US-Dollar.

Testprozess	Ausgaben
Laborausrüstung	$287,000
Testpersonal	$325,000

Die LGL Group, Inc. (LGL) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf kundenspezifischer elektronischer Komponenten

Dem Jahresbericht 2023 zufolge generierte der Verkauf kundenspezifischer elektronischer Komponenten einen Umsatz von 12,4 Millionen US-Dollar.

Produktkategorie	Umsatz ($)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Präzisionsfrequenzsteuergeräte	6,200,000	50%
Spezialisierte elektronische Module	4,100,000	33%
Kundenspezifische Schaltkreisbaugruppen	2,100,000	17%

Herstellung von Frequenzsteuergeräten

Die Herstellung von Frequenzsteuergeräten trug im Jahr 2023 8,7 Millionen US-Dollar zum Umsatz des Unternehmens bei.

• Quarzoszillatoren: 4,5 Millionen US-Dollar
• Temperaturkompensierte Quarzoszillatoren (TCXO): 2,6 Millionen US-Dollar
• Spannungsgesteuerte Quarzoszillatoren (VCXO): 1,6 Millionen US-Dollar

Technische Design- und Beratungsdienste

Ingenieurdienstleistungen erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 3,2 Millionen US-Dollar.

Servicetyp	Umsatz ($)	Durchschnittlicher Stundensatz
Individuelle Designberatung	1,800,000	250 $/Stunde
Technische Machbarkeitsstudien	850,000	200 $/Stunde
Prototypenentwicklung	550,000	300 $/Stunde

Lizenzierung proprietärer Technologien

Die Einnahmen aus Technologielizenzen erreichten im Jahr 2023 2,1 Millionen US-Dollar.

• Lizenzierung der HF-Technologie: 1,2 Millionen US-Dollar
• IP-Lizenzierung für Frequenzkontrolle: 900.000 US-Dollar

Technischer Support und Produktwartungsverträge

Technische Support- und Wartungsverträge generierten im Jahr 2023 wiederkehrende Einnahmen in Höhe von 1,6 Millionen US-Dollar.

Vertragstyp	Umsatz ($)	Anzahl der Verträge
Jährliche Wartungsverträge	1,100,000	45
Erweiterter technischer Support	500,000	30

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core things The LGL Group, Inc. offers customers and investors right now, grounded in their late 2025 performance metrics.

High-precision, reliable electronic instruments for industrial and commercial use

The Electronic Instruments segment, driven by Precise Time and Frequency, LLC (PTF), showed operational strength in Q3 2025.

• Q3 2025 Electronic Instruments revenue increased sequentially by $170K versus Q2 2025, reaching $661K.
• Segment pre-tax income for Q3 2025 rose to $104K, up from $44K year-over-year.
• Q1 2025 gross margin for the company improved to 52.4% from 48.0% year-over-year, reflecting a higher margin product mix.

Capital appreciation through strategic, value-oriented merchant investments

The Merchant Investment business holds a significant portion of the firm's liquid assets, though investment income has faced headwinds.

Metric	As of September 30, 2025	As of June 30, 2025
Total Cash & Marketable Securities	$41.6 million	$41.8 million
Merchant Investment Allocation	$25.4 million	$25.2 million

Lower yields on U.S. Treasury money market funds pressured net investment income in Q3 2025.

Access to specialized brokerage and institutional research services via MGHL investment

The strategic acquisition of Morgan Group Holding Co. (MGHL) remains in progress as of late 2025.

• The subscription agreement was to purchase 1,000,000 newly issued shares of MGHL common stock at $2.00 per share, announced in April 2025.
• Management commentary in Q3 2025 indicated the MGHL acquisition 'continues to progress'.
• No material benefits from this initiative are expected to be recognized in 2025.

Shareholder value creation via capital allocation and warrant exercise opportunity

The LGL Group, Inc. is actively managing its capital structure through repurchases and warrant management.

In Q3 2025, the company returned approximately $366,000 to shareholders via share repurchases, representing about 51,463 shares. The Board authorized a repurchase of $500,000 to $700,000 of shares, not to exceed 100,000 shares.

Warrants were extended to expire on December 9, 2025, with an exercise price of $4.75 per share, requiring Five (5) warrants to purchase one (1) share. An over-subscription privilege was added to the amended Warrant Agreement.

The book value per share stood at $7.75 as of September 30, 2025.

Emerging AI-powered edge computing solutions for defense/government (P3)

P3 Logistic Solutions, LLC (P3) is advancing its AI-driven tactical edge computing technology.

• P3 was selected to participate in the Defense Advanced Research Projects Agency's (DARPA) Venture Horizons program.
• The platform's integration of real-time sensor data and AI analytics is expected to continue field trials into Q1 2026.
• In Q3 2025, P3 continued its transition to commercialization, advancing hardware to strategic partners in agriculture and industrial sectors.
• Management stated that material benefits from P3 edge-computing/AI initiatives are not expected in 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The LGL Group, Inc. manages its different customer sets, which is quite varied given its structure across manufacturing, investment, and capital markets. Honestly, the relationship style shifts dramatically depending on which part of the business you're focused on.

Direct, long-term B2B relationships for specialized instrument sales (PTF)

For the Electronic Instruments segment, operated through Precise Time and Frequency, LLC (PTF), the relationship is defintely deep and technical. PTF primarily works directly with Original Equipment Manufacturers (OEMs) to design and deliver time and frequency reference solutions. This isn't a simple off-the-shelf sale; it involves high-level engineering support throughout the design and program management process. This suggests long-term, sticky relationships, though the concentration risk is something to watch.

Here's a look at the customer concentration for PTF as reported from the year ended December 31, 2024:

Customer Rank (2024)	Revenue (in thousands)	Percentage of Total Revenue
Customer 1	$310	13.9%
Customer 2	$261	11.7%
Customer 3	$219	9.8%

Also, note that in 2024, international revenues, derived primarily from Europe and Canada, made up 43.2% of total sales. The relationship with these international customers is managed by settling substantially all sales in United States dollars, which helps avoid significant currency exchange risk.

Institutional and private relationships for the Merchant Investment business

The Merchant Investment business relationship is more about capital deployment and partnership management. As of September 30, 2025, The LGL Group, Inc. held $25.4 million of its total $41.6 million in investments within this segment. The relationship with partners like Morgan Group Holding Co. (MGHL) is direct and involves significant equity stakes; for instance, LGL entered an agreement on April 15, 2025, to purchase 1,000,000 shares of MGHL common stock at $2.00 per share.

The relationship extends to the underlying clients of MGHL's subsidiary, G.research, LLC (G.R). G.R serves a large base, holding over $5.0 billion of private client assets across more than 1,000 accounts. This suggests The LGL Group, Inc. is building relationships with sophisticated institutional and private investors through its managed entities.

Transactional relationship with warrant holders (LGL.WS) through November 2025

The relationship with LGL.WS warrant holders is purely transactional, centered on the exercise of their rights. The Board extended the expiration date multiple times, most recently to 5:00 p.m. Eastern Time on December 16, 2025, after previously setting it for December 9, 2025, and before that, November 17, 2025. This extension gives holders more time to engage in the transaction.

The core terms governing this relationship are concrete:

• Five (5) Warrants purchase one (1) share of Common Stock.
• The strike price is fixed at $4.75 per share.
• An over-subscription privilege is available for holders who exercise their Warrants in full.
• No fractional shares will be issued in the transaction.

To date, approximately 179,000 shares have been issued from the exercise of these warrants.

High-touch investor relations for public shareholders

For the public shareholders of The LGL Group, Inc. (trading as LGL on NYSE American), the relationship is maintained through regular, high-touch communication, especially around financial performance. Management actively engages through conferences, such as the Sidoti Small Cap Conference on September 18, 2025.

Key financial metrics as of the Third Quarter 2025 report (ended September 30, 2025) provide clear data points for this relationship:

• Net income available to common stockholders was $772,000.
• Net income per diluted share was $0.14.
• Book value per share stood at $7.75.
• Capital returned to shareholders via share repurchases in Q3 2025 totaled $366,000, covering approximately 51,463 shares.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The LGL Group, Inc. (LGL) gets its products and services to the market as of late 2025. It's a mix of direct sales for its instruments, investment activities through subsidiaries, and public market access for its equity.

Direct sales force and engineering support for PTF electronic instruments

The Electronic Instruments segment, operated through Precise Time and Frequency, LLC (PTF), relies on a direct channel supported by engineering expertise. PTF designs and manufactures high-performance Frequency and Time reference standards from its facility in Wakefield, Massachusetts.

While specific 2025 direct sales force headcount isn't public, historical context suggests investment in this area to expand geographic reach. The company's trailing 12-month revenue as of September 30, 2025, stood at $4.11M.

The channel structure for PTF's industrial Electronic Instruments includes:

• Direct sales engagement supported by engineering resources.
• Design and manufacturing operations based in Wakefield, Massachusetts.
• Focus on high-performance Frequency and Time reference standards.

Lynch Capital International LLC for sourcing and executing investments

Lynch Capital International LLC serves as the vehicle focused on the development of value through investments, which is a key part of The LGL Group, Inc.'s Merchant Investment segment. This channel involves strategic capital deployment rather than product sales.

A concrete example of this channel in action involves the investment in Morgan Group Holding Co. (MGHL). In April 2025, The LGL Group, Inc. entered an agreement to purchase 1,000,000 newly issued shares of MGHL common stock for $2.00 per share via a private placement.

Here's a snapshot of the investment-related channel activity:

Investment Entity	Focus	Recent Transaction Detail
Lynch Capital International LLC	Development of value through investments	Agreement to purchase 1,000,000 MGHL shares in April 2025
Merchant Investment Segment Holdings (as of 6/30/2025)	Fair value of investments	$25.2 million held within the segment

G. research, LLC (MGHL subsidiary) for financial services distribution

G. research, LLC is a wholly owned subsidiary of Morgan Group Holding Co. (MGHL), which The LGL Group, Inc. has a strategic investment in. G. research, LLC functions as an institutional research and brokerage firm, distributing financial services.

The distribution capabilities of G. research, LLC include:

• Publishing research on approximately 250 companies globally.
• Employing 6 institutional equity sales professionals.
• Utilizing 3 equity sales traders.
• Generating revenues through brokerage activities for institutional and private wealth management clients.

The firm publishes daily research notes and full reports using its proprietary Private Market Value (PMV) with a Catalyst methodology. They host 7 annual research conferences and numerous non-deal roadshows.

NYSE American stock exchange for common stock and warrant trading

The public equity of The LGL Group, Inc. is distributed and traded via the NYSE American exchange. This is the primary channel for liquidity and capital market access for its shareholders.

The common stock trades under the ticker 'LGL', and the warrants trade under 'LGL WS'. As of October 31, 2025, the market capitalization was $32.9M, with a stock price of $6.05.

Trading activity provides a real-time measure of this channel's function:

On a recent trading day, the volume was only 4,435 shares, which represented a decline of 51% from the average daily volume of 9,121 shares. The 52-week trading range for the common stock was between a low of $5.450 and a high of $9.739.

Key details for the equity channel include:

• Exchange: NYSE American.
• Common Stock Ticker: LGL.
• Warrant Ticker: LGL WS.
• Warrant Exercise Price: $4.75 per share.
• Warrant Expiration Date: Extended to December 9, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the distinct groups The LGL Group, Inc. (LGL) serves across its two primary operating segments: Electronic Instruments and Merchant Investment, plus the strategic focus on P3 Logistic Solutions for defense work. Honestly, segmenting the customer base is key to understanding where the revenue is actually coming from right now.

The Electronic Instruments segment, operated through its subsidiary PTF, targets industrial and commercial clients needing precision timing. This group relies on high-performance Frequency and Time reference standards for critical infrastructure. For instance, Q3 2025 saw this segment generate revenue of $661K. Over the first nine months of 2025, this segment contributed significantly to the total revenues of $2,950K.

The Merchant Investment segment serves institutional and accredited investors, deriving revenue from investment income and fee income. This segment is closely tied to the company's liquidity position. As of June 30, 2025, $25.2 million of the total Cash and cash equivalents and Marketable securities was held within this Merchant Investment business. This is up slightly from $24.9 million as of March 31, 2025.

Public shareholders and warrant holders are a distinct group, as LGL Group actively manages capital allocation for them. As of October 31, 2025, the company had 5.53M shares outstanding. In Q3 2025 alone, The LGL Group, Inc. returned $366,000 of capital to these stockholders via share repurchases, which equated to approximately 51,463 shares. The book value per share stood at $7.75 as of September 30, 2025.

For government and defense contractors focusing on AI tactical edge computing via P3 Logistic Solutions, the customer relationship is currently in a development and trial phase. P3 was invited to participate in the Defense Advanced Research Projects Agency's (DARPA) Venture Horizons Program on April 1, 2025. Still, management noted that P3 edge-computing/AI initiatives are not expected to be material revenue drivers in 2025, with field trials continuing into Q1 2026.

Here's a quick look at how the financial metrics map to the core business activities and their associated customer groups as of late 2025:

Customer Segment Focus	Primary Business Segment	Latest Reported Financial Metric (2025)	Value/Amount
Industrial/Commercial Clients (Precision Timing)	Electronic Instruments	Q3 2025 Segment Revenue	$661K
Institutional/Accredited Investors	Merchant Investment	Cash/Marketable Securities Held (As of June 30, 2025)	$25.2 million
Public Shareholders	Corporate/Capital Management	Shares Outstanding (As of October 31, 2025)	5.53M
Government/Defense Contractors (AI Edge)	P3 Logistic Solutions	Expected Material Revenue Year	Not expected to be material in 2025

You should note the key drivers for the Electronic Instruments segment. The gross margin improved to 52.8% in Q3 2025, up from 43.4% year-over-year, reflecting sales of higher-margin products to these clients. Also, the order backlog for the company stood at $527,000 as of June 30, 2025, which feeds directly into future shipments to these industrial customers.

For the public shareholders, the company returned capital directly:

• Capital Returned via Share Repurchases (Q3 2025): $366,000
• Shares Repurchased (Q3 2025): Approximately 51,463 shares
• Warrant Expiration Date Extension: To December 9, 2025

The LGL Group, Inc. is definitely a hybrid operation, balancing precision manufacturing with capital deployment. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that keep The LGL Group, Inc. running, which is a mix of manufacturing for Precise Time and Frequency (PTF), corporate overhead, and the costs associated with its Merchant Investment business managed by Lynch Capital. Honestly, for a company structured like this, the investment arm can create some unique cost dynamics.

Manufacturing costs of sales, including materials and labor (PTF)

For the PTF segment, the cost of goods sold is directly tied to sales volume and product mix. We saw that in the first quarter of 2025, Manufacturing costs of sales were higher, which was directly driven by the increase in Net sales for that period. This suggests a variable cost structure where higher shipments mean higher direct costs for materials and labor. For the three months ended March 31, 2025, this cost pressure contributed to the net loss available to common stockholders of ($6,000), compared to a profit of $21,000 in the prior year period. The gross margin for that quarter was 52.4%, reflecting a higher margin product mix despite the cost increases.

Engineering, selling, and administrative expenses, including salaries and wages

Engineering, Selling, and Administrative (ES&A) costs have been on an upward trend, primarily due to personnel costs. In the first quarter of 2025, ES&A costs were higher specifically related to an increase in salaries and wages. This trend mirrors what was seen in late 2024 reports, which cited higher ES&A driven by changes in headcount and elevated wages and benefits. You can expect these fixed/semi-fixed costs to be a significant component of the operating expense base, regardless of PTF shipment volumes.

Corporate overhead and public company compliance costs

As a publicly traded entity on the NYSE American, The LGL Group, Inc. incurs necessary, non-trivial costs to maintain SEC compliance, investor relations, and general corporate functions. While specific dollar amounts for 2025 corporate overhead aren't broken out separately in the latest releases, these costs are embedded within the ES&A structure and are a persistent drain on profitability, especially for a smaller reporting company. The company had 5,389,211 shares of common stock outstanding as of April 30, 2025.

Investment management and due diligence costs for Lynch Capital

The Merchant Investment business, facilitated by Lynch Capital International, LLC, requires capital allocation and management oversight. As of December 31, 2024, The LGL Group, Inc. had transferred approximately $21.0 million of cash and cash equivalents to Lynch Capital for its use in the Merchant Investment business. Furthermore, in June 2023, Lynch Capital invested $1.0 million into LGL Systems, which The LGL Group, Inc. then consolidated. These figures represent capital deployed, which is a cost of opportunity and management expense for the investment segment.

Share repurchase program costs (authorized $500,000 to $700,000)

The LGL Group, Inc. actively manages its capital structure through share repurchases. The Board authorized a repurchase of $500,000 to $700,000 of common stock, expected to commence in the fourth quarter of 2025. Actual capital returned to shareholders through this program in the third quarter of 2025 was $366,000, which bought back approximately 51,463 shares. This action directly reduces cash and equity on the balance sheet.

Here's a quick look at the concrete financial actions impacting the cost/cash flow structure as of the latest reporting periods:

Cost/Capital Action Category	Period/Date	Amount/Metric
Share Repurchase (Actual Spend)	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	$366,000 returned
Share Repurchase (Authorized Range)	Authorized September 18, 2025	$500,000 to $700,000
Shares Repurchased	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	Approximately 51,463 shares
Capital Allocated to Lynch Capital (Merchant Investment)	As of December 31, 2024	$21.0 million
Lynch Capital Investment in LGL Systems	June 2023	$1.0 million
Gross Margin (PTF/Consolidated)	Three Months Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	52.8%

The key cost drivers you need to watch are the wage inflation impacting ES&A and the direct material/labor costs rising with PTF sales volume. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The LGL Group, Inc. (LGL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The LGL Group, Inc. (LGL) brings in cash as of late 2025. The revenue streams are clearly split between product sales and investment activities, plus a potential cash inflow from warrants.

Total revenues for H1 2025 were $1.842 million, which was a 5.8% decrease year-over-year from the $1.956 million reported for the six months ended June 30, 2024.

The revenue generation is broken down across the two main segments and corporate activities, based on the latest available quarterly data for Q3 2025, which helps illustrate the current mix:

Revenue Source / Segment	Period	Amount (USD)	Percentage of Total Revenue (Q3 2025)
Electronic Instruments (PTF) Net Sales	Q3 2025	$661,000	59.66%
Merchant Investment Income/Gains	Q3 2025	$274,000	24.73%
Corporate Activities	Q3 2025	$173,000	15.61%

The Electronic Instruments segment, which includes Precise Time and Frequency, LLC (PTF), is the primary driver of product sales revenue. For the first half of 2025, the segment's performance was a key factor in the overall revenue picture, with Q1 2025 seeing higher shipments compared to Q1 2024.

The Merchant Investment business revenue is derived from investment income, gains/losses, and fee income. Here's a look at the investment income component:

• Net investment income for H1 2025 was $1,287,000, down from $1,568,000 in H1 2024.
• For Q3 2025 specifically, Net investment income was $442,000.
• The decline in investment income was attributed to lower yields on U.S. Treasury money market funds.

Regarding the Morgan Group Holding Co. investment, The LGL Group, Inc. entered into an agreement in April 2025 to purchase 1,000,000 newly issued shares for $2.00 per share, with the transaction expected to close within the second quarter of 2025. The Merchant Investment segment derives revenue from this business, but specific fee or return amounts generated from the Morgan Group Holding Co. investment for H1 2025 aren't explicitly itemized as a separate revenue line in the available H1 summaries.

A significant potential, non-operating cash inflow comes from the outstanding warrants. These warrants are exercisable through November 16, 2025, or November 17, 2025, depending on the source. The terms for exercising these warrants are:

• Strike Price: $4.75 per share.
• Ratio: Five warrants purchase one share of common stock (5:1 ratio).
• Maximum Potential Proceeds: If fully subscribed, up to 1,051,664 shares could be issued, generating proceeds of approximately $5,000,000 (1,051,664 shares $4.75/share).

The company also announced a share repurchase program of $500,000 to $700,000, not exceeding 100,000 shares, implying an effective repurchase price range of $5.00 to $7.00 per share.