Mattel, Inc. (MAT): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Mattel, Inc. الآن، وبصراحة، الصورة واضحة: الشركة عالقة بين العمالقة. مع استحواذ كبار العملاء مثل Walmart على جزء كبير من المبيعات - حوالي 44٪ عند تضمين Target و Amazon - والمنافسين مثل Hasbro الذين يضغطون بقوة، فإن الضغط هائل، خاصة وأن تكاليف المواد الخام قفزت بنسبة 7٪ في عام 2024. نحن بحاجة إلى أن نرى بالضبط كيف تقاوم حقوق الملكية الفكرية القوية الخاصة بهم، مثل حقوق ملكية العلامة التجارية Barbie، التهديد من ألعاب الفيديو وما إذا كان تنويع سلسلة التوريد الخاصة بهم عبر سبعة بلدان كافيًا للحفاظ على هوامش الربح. دعونا نحلل القوى الخمس التي تشكل استراتيجية شركة ماتيل اعتبارًا من أواخر عام 2025.

Mattel, Inc. (MAT) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تنظر إلى جوهر المخاطر التشغيلية لشركة Mattel, Inc. في الوقت الحالي، وهي تتعامل بشكل مباشر مع الأشخاص الذين يزودون البلاستيك والرقائق الدقيقة والنسيج. من المؤكد أن قوة الموردين مرتفعة لأنه، بصراحة، يتطلب صنع سيارة باربي أو سيارة Hot Wheels مدخلات محددة للغاية، ولا يمكنك تبديل لوحة إلكترونية متخصصة بين عشية وضحاها.

تدير شركة Mattel, Inc.‎ بشكل فعال اعتمادها على موردي المكونات البلاستيكية والإلكترونية المتخصصة. اعتبارًا من عام 2024، اعتمدت الشركة على ما يقرب من 12 إلى 15 مصنعًا عالميًا متخصصًا للمكونات. يعد هذا التركيز نقطة ضغط رئيسية للبائعين. تشير البيانات إلى أن أكبر ثلاثة موردين يمثلون ما يقدر بنحو 62% من مكونات تصنيع الألعاب المهمة، وهو ما يمثل اعتماداً كبيرًا لشركة Mattel, Inc..

لم تكن بيئة التكلفة سهلة أيضًا. في حين يشير المخطط التفصيلي إلى زيادة بنسبة 7٪ في صناعة الألعاب في عام 2024، شهد قطاع التصنيع الأوسع توقعات بارتفاع أسعار المواد الخام بنسبة 3.2٪ في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2024، بعد ارتفاع بنسبة 4.1٪ في عام 2023. ويترجم ضغط التكلفة الأساسي هذا بالتأكيد إلى مفاوضات أكثر صرامة لشركة Mattel، Inc.

ولمواجهة ذلك، تتخذ شركة ماتيل خطوات ملموسة لنشر مخاطرها. كما تعلمون، يقومون بتنويع الإنتاج عبر سبع دول للحد من المخاطر التي تتعرض لها دولة واحدة، بهدف ألا يمثل أي بلد واحد أكثر من 25% من إجمالي الإنتاج العالمي بحلول عام 2027. وهذا استجابة مباشرة لتركيز الموردين، خاصة في آسيا. لقد نقلوا إنتاج 500 لعبة SKU خارج الصين في عام 2025، ارتفاعًا من 280 في عام 2024.

لا يعد تبديل بائعي المكونات عملية توصيل وتشغيل بسيطة. تعمل تكاليف التحويل المرتفعة، بما في ذلك الحاجة إلى شهادات وأدوات جديدة، على تمكين بائعي المكونات. على سبيل المثال، تم تقدير متوسط ​​تكلفة تبديل الموردين لكل فئة مكون بمبلغ 3.2 مليون دولار اعتبارًا من عام 2024. وتعني هذه العقبة المالية أن شركة Mattel, Inc. يجب أن تحافظ على علاقات قوية، حتى عندما ترتفع التكاليف.

فيما يلي نظرة سريعة على تركيز الموردين والتكاليف المرتبطة التي تديرها شركة Mattel, Inc.:

ويتم تعزيز قوة هؤلاء الموردين بشكل أكبر من خلال الطبيعة المتخصصة للمدخلات المطلوبة لخطوط إنتاج شركة Mattel. يمكنك رؤية التبعية عبر أنواع المواد الرئيسية:

• موردو الراتنجات البلاستيكية: 5 موردين عالميين رئيسيين.
• الشركات المصنعة للمكونات الإلكترونية: 7 موردين عالميين رئيسيين.
• مزودو المواد النسيجية: 4 مصنعين عالميين متخصصين.

تعمل شركة Mattel, Inc. أيضًا على التخفيف من التعرض للتعريفات الجمركية، وهو عامل آخر يؤثر على ديناميكيات الموردين. ويقدر تعرض الشركة للتعريفات الجمركية المتعلقة بالصين بحوالي 20٪ من الإنتاج العالمي. وقد نجح برنامج تحسين النمو المربح (OPG)، الذي يستهدف كفاءة سلسلة التوريد، في توفير 83 مليون دولار في عام 2024، مع 60 مليون دولار أخرى مستهدفة توفيرها بحلول نهاية عام 2025.

Mattel, Inc. (MAT) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى شركة Mattel, Inc. (MAT) وترى الوزن الهائل لأكبر شركائها في مجال البيع بالتجزئة. بصراحة، هذا التركيز هو أول ما يتبادر إلى ذهنك عند تحليل قوة العملاء هنا. إنها حالة كلاسيكية حيث يستطيع عدد قليل من المشترين الكبار تحديد شروط المشاركة.

وتظهر البيانات مدى اعتماد شركة ماتيل على هذه الشركات العملاقة. يمثل أكبر ثلاثة عملاء - Walmart وTarget وAmazon - ما يقرب من 44% من صافي المبيعات لعام 2024. وهذا ما يقرب من نصف الأعمال بأكملها تتدفق عبر ثلاثة أبواب فقط. لوضع رقم بالدولار على أكبر واحد، يمثله وول مارت وحده 1.17 مليار دولار من مبيعات شركة Mattel لعام 2024، بناءً على الأرقام المعلنة لذلك العام.

عندما يكون لديك هذا النوع من الحجم، يكتسب تجار التجزئة نفوذًا كبيرًا. يطالب كبار تجار التجزئة بأسعار أقل، مما يضغط على هوامش شركة ماتيل مباشرة من الأعلى. كما أنهم يستخدمون أنظمة المخزون سريعة الاستجابة، مما يعني أنه يتعين على شركة Mattel إدارة الإنتاج والشحن خلال فترة زمنية قصيرة جدًا، مما يزيد من المخاطر التشغيلية بالنسبة لهم.

فيما يلي نظرة سريعة على تركيز المبيعات، باستخدام أحدث الأرقام التفصيلية المتاحة للسياق مقابل إجمالي صافي المبيعات لعام 2024 5,380 مليون دولار:

المبيعات المجمعة من هؤلاء الثلاثة في عام 2022 كانت 2.35 مليار دولار، وهو ما يتوافق بشكل وثيق مع ما ذكر 44% التركيز مقابل إجمالي مبيعات 2024 5.380 مليار دولار. إنها علاقة وثيقة بالتأكيد.

الآن، دعونا ننتقل من مشتري التجزئة إلى المستخدم النهائي، المستهلك الفردي. بالنسبة للشخص الذي يشتري سيارة باربي أو هوت ويلز من على الرف، فإن ديناميكية القوة تنقلب تمامًا. تكاليف تبديل المستهلك الفردي تقترب بالتأكيد من الصفر. إذا لم يعجبك سعر أحد منتجات Mattel، فيمكنك بسهولة الحصول على مجموعة LEGO أو لعبة Hasbro بدلاً من ذلك. يؤدي هذا النقص في القفل إلى استمرار الضغط على قيمة العلامة التجارية لشركة Mattel وقوتها التسعيرية.

وهذا يؤدي مباشرة إلى حساسية الأسعار، وهو عامل رئيسي يؤثر على سلوك العملاء:

• حساسية عالية للأسعار، خاصة بالنسبة لخطوط الإنتاج غير المميزة.
• سهولة الاستبدال بين فئات الألعاب.
• يستخدم تجار التجزئة الألعاب ذات العلامات التجارية الخاصة كمقارنة مباشرة للأسعار.
• الطلب على الأسعار الترويجية خلال نوافذ العطلات الرئيسية.
• تفضل سياسات المخزون التخزين الهزيل، مما يدفع المخاطر إلى شركة ماتيل.

لذلك، لديك مشترين تجزئة ضخمين ومتطورين يمليون الشروط على جانب، ومستهلكون حساسون للغاية للسعر مع عدم وجود تكاليف تبديل على الجانب الآخر. هذا الضغط المزدوج هو ما يحدد القدرة التفاوضية لعملاء شركة Mattel, Inc. Finance: قم بصياغة تحليل حساسية بشأن امتياز سعر بنسبة 2٪ لشركة Walmart مقابل انخفاض بنسبة 5٪ في حجم المنتجات غير الأساسية بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

شركة ماتيل (MAT) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

إن التنافس التنافسي داخل صناعة تصنيع الألعاب مرتفع بشكل استثنائي، ويتميز بوجود عدد قليل من الشركات العالمية العملاقة التي تتنافس على مساحة الرفوف والمشاركة في أفكار المستهلك. ترى هذه الكثافة في كل مرة يقوم فيها أحد الامتيازات الكبرى بإصدار خط جديد أو عندما يطلق أحد المنافسين منتجًا مضادًا مباشرًا لإحدى العلامات التجارية الأساسية لشركة Mattel, Inc..

عندما تنظر إلى الأرقام الأعلى، يصبح حجم المنافسة واضحًا. بلغت إيرادات شركة Mattel, Inc.‎ خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 5.228 مليار دولار أمريكي. وضع هذا الرقم شركة Mattel في تقدم طفيف على إيرادات Hasbro المعلنة لعام 2024 بأكمله والتي تبلغ 4.136 مليار دولار. ومع ذلك، تعتبر شركة Mattel ثاني أكبر صانع ألعاب في العالم من حيث الإيرادات، بعد مجموعة LEGO Group فقط. وهذا يضع شركة Mattel في منافسة مباشرة عالية المخاطر مع لاعبين رئيسيين مثل LEGO Group وHasbro وSpin Master Corporation.

ويتغذى هذا التنافس على ضرورة الاستثمار الضخم مقدمًا. إن تطوير وتأمين الملكية الفكرية (IP) وتمويل الإنفاق التسويقي المطلوب يخلق تكاليف ثابتة عالية. تدير شركة Mattel, Inc. هذا الأمر بشكل فعال من خلال برنامج "تحسين النمو المربح" (OPG)، الذي يستهدف توفير 200 مليون دولار أمريكي من إجمالي التوفير السنوي في التكاليف بحلول عام 2026. والأهم من ذلك، أن 70% من هذه الوفورات موجهة نحو تكلفة المبيعات (COGS) و30% نحو SG&A (البيع والعامة). & المصاريف الإدارية والتي تغطي التسويق). يوضح هذا التركيز مدى ارتباط الهيكل التشغيلي بهذه العناصر الثابتة والتنافسية.

يتابع المنافسون بقوة حقوق الملكية الفكرية المرخصة والروابط الترفيهية لجذب انتباه المستهلكين، وهي استراتيجية تعكسها شركة Mattel, Inc. من خلال التعامل مع علاماتها التجارية باعتبارها امتيازات. إنهم يهدفون إلى الاستحواذ على جزء من سوق الترفيه العالمي الذي يقدر بنحو 200 مليار دولار.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تنافس شركة Mattel, Inc. مع المنافسين الرئيسيين فيما يتعلق بسياق الإيرادات الأخيرة، على الرغم من أن المقارنات المباشرة للعام الحالي تكون دائمًا سلسة:

إن السعي وراء حقوق المحتوى والترخيص يعني أن تخصيص رأس المال يتعرض لضغوط مستمرة. عليك أن تراقب مدى قوة عروض هؤلاء اللاعبين للحصول على ترخيص الفيلم أو الألعاب الكبير التالي.

غالبًا ما تتم المناورات التنافسية عبر فئات منتجات محددة، حيث يتم الدفاع بشدة عن حصة السوق:

• المركبات: تحتفظ Hot Wheels بحصة كبيرة في السوق، حيث يمثل قطاعها 40% من إجمالي فواتير شركة Mattel للربع الثاني من عام 2025.
• الدمى: تظل باربي المحرك الأساسي، على الرغم من أن فئتها شهدت انخفاضًا بنسبة 11% في إجمالي الفواتير للربع الثالث من عام 2025.
• شخصيات الحركة، ومجموعات البناء، والألعاب: شهدت هذه الفئة المجمعة زيادة في إجمالي الفواتير بنسبة 13% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025.
• التركيز على توفير التكاليف: يستهدف برنامج OPG الخاص بشركة Mattel توفير 200 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2026، وتقسيم 70% إلى تكلفة البضائع المبيعة و30% إلى SG&A.

المعركة ليست فقط من أجل ممر الألعاب؛ إنه مخصص للنظام البيئي الترفيهي بأكمله. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة ماتيل (MAT) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تقوم بتحليل شركة Mattel, Inc. (MAT) ويعتبر النطاق الهائل للعالم الرقمي هو الرياح المعاكسة المباشرة لأعمال الألعاب المادية الخاصة بك. التهديد بالبدائل هنا ليس مجرد إزعاج بسيط؛ إنه نظام بيئي تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات يتنافس على نفس الدولار التقديري.

تعد الوسائط الرقمية وألعاب الفيديو وتطبيقات الهاتف المحمول هي البدائل الأساسية التي تجذب الانتباه والمال بعيدًا عن اللعب التقليدي. ولوضع هذا في نصابه الصحيح، من المتوقع أن يصل سوق الإعلام والترفيه العالمي إلى مستوى هائل 2.75 تريليون دولار في عام 2025. وفي غضون ذلك، من المتوقع أن ترتفع إيرادات الوسائط الرقمية وحدها 1.08 تريليون دولار في عام 2025، ومن المقدر أن يصل حجم سوق الألعاب إلى 282 مليار دولار في 2025. هذا العملاق الرقمي هو المكان الذي يتم فيه قضاء جزء كبير من وقت فراغ الأطفال وحتى البالغين، وهو ما يتنافس بشكل مباشر مع عروض Mattel الأساسية.

تكاليف تحويل المستهلك إلى الترفيه الرقمي لا شيء فعليًا، وهي مشكلة كبيرة لشركة سلع مادية مثل ماتيل. إذا كان الطفل يتعب من مسار Hot Wheels الخاص به، فإنه يتحول إلى لعبة محمولة مثل الدوري الاميركي للمحترفين 2K26 أو يكون العرض المباشر فوريًا، ولا يتطلب أي احتكاك أو استثمار يتجاوز الجهاز الحالي. ويتجلى ذلك من خلال الحجم الهائل للمشاركة الرقمية: حيث ينفق المواطن الأمريكي العادي 7.8 ساعة استهلاكًا للوسائط يوميًا في عام 2025وحسابات محتوى الهاتف المحمول لـ 71% من إجمالي استهلاك الوسائط الرقمية في عام 2025. تواجه صناعة الألعاب ضغوطًا كبيرة من استهلاك الأطفال المتطور لوسائل الإعلام، كما رأينا في نتائج شركة Mattel للربع الثالث من عام 2025، حيث شهد قطاع الدمى انخفاضًا في إجمالي الفواتير 12%.

تواجه شركة Mattel تهديد الاستبدال هذا من خلال التحرك بقوة في مجال المحتوى نفسه، في محاولة لامتلاك الملكية الفكرية (IP) التي تدفع المشاركة. إنهم يطورون استراتيجيتهم لتنمية أعمالهم التجارية في مجال الألعاب القائمة على بروتوكول الإنترنت وتوسيع عروضهم الترفيهية. وهذا يعني تحويل الألعاب إلى امتيازات يمكنها التنافس على الشاشة، وليس على الرف فقط. على سبيل المثال، سادة الكون من المقرر إطلاق الفيلم في يونيو 2026، و علبة الثقاب ومن المقرر أن يكون في خريف 2026. علاوة على ذلك، أ بارني الفيلم قيد التطوير باستخدام A24 و الكرة السحرية 8 السلسلة قيد العمل.

ومع ذلك، فإن البدائل غير الرقمية الأخرى تعمل على تحويل الإنفاق الاستهلاكي، خاصة في مجال هواة جمع الأعمال الفنية للبالغين، وهو مجال متنامٍ لشركة ماتيل. ارتفعت مبيعات المقتنيات على مستوى العالم بشكل مذهل 35%مما يوضح أن الأموال تتدفق إلى العناصر ذات القيمة العالية وغير الأساسية. هذا سيف ذو حدين. بينما نما قطاع سيارات Mattel بقيادة Hot Wheels 6% بالعملة الثابتة في الربع الثالث من عام 2025، انخفضت فئة الدمى بشكل عام 12% في نفس الفترة. تتنافس أيضًا التجارب، مثل المتنزهات الترفيهية أو أماكن الترفيه الأخرى، على نفس ميزانية الترفيه العائلي.

فيما يلي نظرة سريعة على الفارق الكبير بين مبيعات شركة Mattel التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا ومشهد الترفيه الرقمي الذي تحاربه:

الضغط مستمر لأن البدائل الرقمية تنمو وتتطور بشكل أسرع من سوق الألعاب التقليدية. على سبيل المثال، ارتفعت مبيعات الدولار في صناعة الألعاب في الولايات المتحدة 6% في النصف الأول من 2025لكن معدل نمو إيرادات الوسائط الرقمية يفوق ذلك بكثير. وما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المباشر على فئات ماتيل ذات النمو المنخفض؛ شهد قطاع الرضع والأطفال الصغار ومرحلة ما قبل المدرسة انخفاضًا في إجمالي الفواتير 26% بالعملة الثابتة في الربع الثالث من عام 2025. الإجراء هنا واضح: يجب على شركة ماتيل أن تستمر في تحويل علاماتها التجارية المادية القوية إلى عنوان IP ترفيهي ناجح ذي هامش مرتفع لتقليل تعرضها لهذه البدائل الرقمية الضخمة ومنخفضة تكلفة التحويل.

الشؤون المالية: تحديث نموذج التدفقات النقدية المخصومة ليعكس افتراض معدل نمو نهائي أعلى لقطاع الترفيه بناءً على جدول إصدار قائمة الأفلام لعام 2026.

شركة ماتيل (MAT) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون الدخول إلى مجال الألعاب، وبصراحة، فهي كبيرة لأي شخص يحاول مواجهة شركة Mattel, Inc. بشكل مباشر. ويشكل الحجم الهائل اللازم للتنافس على المستوى العالمي عقبة هائلة. خذ بعين الاعتبار القوة المالية المطلوبة فقط لإيصال المنتج إلى الرفوف وفي أذهان المستهلكين. بالنسبة لعام 2024 بأكمله، أبلغت شركة Mattel, Inc. عن أن إجمالي نفقات الإعلان والترويج يبلغ 524.8 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 9.4% من إجمالي صافي مبيعاتها لذلك العام. هذا هو نوع الإنفاق التسويقي الذي يحتاج الوافد الجديد إلى مطابقته فقط لكي يتم ملاحظته، ناهيك عن بناء حضور مستدام. أيضًا، بالنسبة للربع الرابع من عام 2024 وحده، بلغت نفقات الإعلان والترويج 257.2 مليون دولار.

ثم هناك الأصول غير الملموسة: حقوق ملكية العلامة التجارية. العلامة التجارية باربي، على سبيل المثال، هي حصن. وفي حين يشير المخطط إلى قيمة تقديرية تبلغ 1.5 مليار دولار، فإننا نرى بيانات ملموسة تظهر قوتها. في عام 2024، تم الإبلاغ عن قيمة العلامة التجارية لباربي بمبلغ 720.8 مليون دولار، ومن المتوقع أن يصل حجم السوق العالمي المقدر لسوق دمية باربي في عام 2025 إلى 1,580.7 مليون دولار أمريكي. إن هذا الاعتراف الراسخ والصدى الثقافي هو أمر يستغرق عقودًا ومليارات من الاستثمارات لبناءه. ويواجه الوافد الجديد رحلة صعبة في مواجهة هذا النوع من حسن النية الراسخ.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنة قيمة العلامة التجارية وحجم السوق، مما يوضح حجم الميزة الحالية:

يعد تأمين مساحة الرفوف وشروط مواتية مع عمالقة مثل Walmart بمثابة خندق مهم آخر. هذه العلاقات ليست معاملات؛ فهي شراكات سلسلة التوريد متأصلة بعمق. بالعودة إلى عام 2020، كان أكبر ثلاثة عملاء لشركة Mattel, Inc. - Walmart وTarget وAmazon - يمثلون ما يقرب من 47% من صافي المبيعات الموحدة. تمثل Walmart وحدها مبيعات بقيمة 1.07 مليار دولار في ذلك العام. ببساطة، لا يمتلك اللاعبون الجدد الحجم أو التاريخ اللازمين للسيطرة على هذا النوع من العقارات بالتجزئة أو التفاوض على الشروط التي تأتي معها. لكي نكون منصفين، فإن هذا التركيز يمثل أيضًا خطرًا على شركة Mattel، ولكنه يشكل عائقًا أمام الوافدين الجدد الذين يحاولون الدخول.

يضيف الامتثال التنظيمي التعقيد والتكلفة التي يمكن أن تسحق الشركات الناشئة الصغيرة قبل أن تقوم حتى بشحن الوحدة. يتمتع سوق الولايات المتحدة، الذي يدر إجمالي مبيعات سنوية تزيد عن 28 مليار دولار، بقواعد صارمة تطبقها لجنة سلامة المنتجات الاستهلاكية (CPSC)، والتي ترتكز على معيار ASTM F963 الإلزامي. يمكن أن يؤدي عدم الامتثال إلى مصادرة الشحنات أو عقوبات مدنية تصل إلى مئات الآلاف من الدولارات. بالإضافة إلى ذلك، فإن المشهد التنظيمي يتغير دائمًا؛ على سبيل المثال، تقدم لائحة سلامة الألعاب (TSR) الجديدة للاتحاد الأوروبي والمحددة لعام 2025 جوازات سفر إلزامية للمنتجات الرقمية (DPP)، مما يزيد من أعباء التوثيق لأي شخص يبيع عبر الحدود. يجب على الوافدين الجدد تخصيص ميزانية لهذا الاختبار المسبق والبنية التحتية لإصدار الشهادات.

• اختبار إلزامي من طرف ثالث لدخول السوق الأمريكية.
• التوافق مع ASTM F963 هو المعيار الأساسي.
• تفرض لوائح الاتحاد الأوروبي الجديدة جوازات سفر المنتجات الرقمية (DPP).
• خطر مصادرة المنتج أو العقوبات المدنية الكبيرة.

ومع ذلك، فإن صعود التجارة الرقمية يمثل صدعًا طفيفًا في الجدار. يمكن للوافدين الجدد بالتأكيد الاستفادة من نماذج المبيعات الرقمية فقط لتجاوز حراس بوابات التجزئة التقليدية كثيفة رأس المال. قامت شركة Mattel, Inc. نفسها بتغيير استراتيجيتها، حيث أنشأت قنوات تجارة إلكترونية متميزة مثل Mattel Shop وMattel Creations للتحكم في العلاقة مع العملاء وامتلاك البيانات. يُظهر محور DTC (المباشر إلى المستهلك) أن العلامة التجارية المحلية الرقمية المركزة يمكنها الوصول إلى هواة الجمع والجماهير المتخصصة دون الحاجة إلى صفقات توزيع أولية ضخمة. هذا هو المجال الوحيد الذي قد يبدأ فيه منافس ممول جيدًا وذكي رقميًا في الابتعاد عن الحواف.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.