شركة ماثيوز الدولية (MATW): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة ماثيوز الدولية (MATW) الآن، وبصراحة، القصة ليست شركة واحدة؛ إنهما معركتان مختلفتان تمامًا تحدثان في وقت واحد حيث يتمحوران حول النصب التذكاري وتقنية قطب البطارية الجافة (DBE) الخاصة. من ناحية، يتعامل قطاع إحياء الذكرى مع توحيد عملاء دور الجنازة والمنافسين مثل Service Corporation International، حتى مع وصول مبيعاتها إلى 209.7 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025. ومن ناحية أخرى، يواجه قسم التقنيات الصناعية صانعي البطاريات الضخمة الذين يتمتعون بقوة كبيرة - انظر فقط إلى الدعاوى القضائية المستمرة - خاصة عندما تتجاوز عروض أسعار العملاء 100 مليون دولار. قبل أن تقرر أين ستصل هذه الشركة، عليك أن ترى كيف تضغط هذه الضغوط التنافسية الخمسة على نصفي العمل، بدءًا من نفوذ الموردين على الجرانيت إلى التهديد بحرق الجثث بدلاً من الصناديق. تعمق أدناه لترى الانهيار الكامل والصريح للقوى التي تشكل الفصل التالي من MATW.

شركة ماثيوز الدولية (MATW) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

عندما تنظر إلى مشهد الموردين لشركة Matthews International Corporation اعتبارًا من أواخر عام 2025، تتغير ديناميكية القوة قليلاً اعتمادًا على القطاع الذي نتحدث عنه. بالنسبة لأعمال إحياء الذكرى، التي جلبت 209.7 مليون دولار في الربع الرابع من العام المالي 2025، فإن تكاليف المواد الخام مثل البرونز والجرانيت تخضع بالتأكيد لنفس تقلبات أسعار السلع الأساسية مثل أي شخص آخر. ليس لدينا مؤشر الأسعار البرونزية الدقيق لشهر نوفمبر 2025، لكننا نرى التأثير: أبلغ القطاع عن ارتفاع المبيعات جزئيًا بسبب تحقيق الأسعار التضخمية. وهذا يعني أن شركة Matthews International نجحت في تمرير بعض ضغوط تكلفة المدخلات إلى المشتري، مما يساعد على تخفيف نفوذ المورد، على الأقل على جبهة التسعير.

وقد قامت شركة Matthews International بإدارة هذا الأمر بنشاط من خلال جلب المصادر الداخلية. لقد رأيت هذا بوضوح عندما استحوذت الشركة بشكل كبير على جميع أصول شركة Keystone Memorials في أكتوبر 2025. وتعد هذه الخطوة، التي جلبت شركة مصنعة للجرانيت بالجملة في جورجيا تحت الحظيرة، مثالًا نموذجيًا للتكامل الرأسي الذي يهدف بشكل مباشر إلى تقليل القدرة التفاوضية لموردي الجرانيت الخارجيين. هذه مسرحية استراتيجية لتأمين جودة العرض والتحكم في عنصر أساسي في نصبهم التذكارية.

انتقل الآن إلى التقنيات الصناعية، وتحديدًا أنظمة أقطاب البطارية الجافة (DBE) الخاصة. هذه قصة مختلفة. في حين أن مبيعات هذا القطاع في الربع الرابع من عام 2025 كانت أقل عند 93 مليون دولار، إلا أن الاهتمام بالتكنولوجيا لا يزال قويًا للغاية، كما يتضح من تلقي طلب لآلة على نطاق الإنتاج لشركة تصنيع بطاريات الحالة الصلبة مقرها الولايات المتحدة مؤخرًا. إذا كان نظام DBE يعتمد على مكونات عالية التخصص أو معرفة معالجة فريدة من نوعها من عدد قليل من البائعين المتخصصين، فقد يكون لدى هؤلاء الموردين نفوذ كبير، حتى لو كانت إيرادات القطاع الإجمالية تتعرض حاليًا لضغوط بسبب عوامل أخرى مثل التقاضي. بصراحة، القوة هنا لا تتعلق بالحجم؛ يتعلق الأمر بالوصول إلى الملكية.

لا تزال الاضطرابات العامة في سلسلة التوريد تشكل خطراً، على الرغم من أنها ربما تكون أقل حدة مما كانت عليه قبل عامين. قامت الشركة بتبسيط محفظتها الاستثمارية، وتصفية SGK Brand Solutions في 1 مايو 2025، والموافقة على بيع وحدة أتمتة المستودعات الخاصة بها، والتي من المتوقع أن يتم إغلاقها مبكرًا في السنة المالية 2026. تعمل هذه التحركات على تبسيط البصمة التشغيلية، والتي تساعد بشكل عام في إدارة مخاطر توافر المكونات، ولكن مصادر المكونات للشركات المتبقية لا تزال تتطلب إدارة دقيقة. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا أطول من المتوقع لجزء مهم، فمن المؤكد أن جداول الإنتاج يمكن أن تصبح فوضوية.

فيما يلي نظرة سريعة على سياق القطاع في الوقت الذي نقوم فيه بتحليل قوة الموردين:

لتلخيص نقاط نفوذ الموردين لشركة Matthews International:

• يواجه موردو البرونز/الجرانيت انخفاضًا في الطاقة بسبب التكامل العمودي، ولا سيما الاستحواذ على كيستون.
• يمكن لموردي مكونات DBE المتخصصة الاحتفاظ بها رافعة مالية عالية بسبب خصوصية التكنولوجيا.
• يشير تحقيق السعر في إحياء الذكرى إلى بعض النجاح في تعويض تقلبات تكلفة السلع الأساسية.
• وتساعد الاستراتيجية الشاملة لتصفية الاستثمارات تبسيط التعرض لسلسلة التوريد.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة ماثيوز الدولية (MATW) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تقوم بتحليل نفوذ العملاء الذي يواجه شركة ماثيوز الدولية، وهي قصة من جزأين، بصراحة. في بعض المناطق، يتمتع العملاء بقوة حقيقية؛ وفي حالات أخرى، يتم فحص قوتهم بالتأكيد بالضرورة.

يقال إن عملاء إحياء الذكرى، وهم في المقام الأول دور الجنازات والمقابر، يتم دمجهم. ومن الطبيعي أن يؤدي هذا الاتجاه إلى زيادة نفوذهم عند التفاوض على أسعار الصناديق والنصب التذكارية. ومع ذلك، فإن الطلب على هذه المنتجات غير تقديري، مما يضع حدًا لمدى القوة التي يمكن أن تمارسها بشكل فعال.

بالنسبة لقطاع التقنيات الصناعية، وتحديدًا أعمال أقطاب البطاريات الجافة (DBE)، تتكون قاعدة العملاء من شركات تصنيع البطاريات الكبيرة والمتطورة. ويتمتع هؤلاء المشترون بقوة تفاوض كبيرة، وهو ما كان واضحًا في المفاوضات القانونية المستمرة مع تسلا. أكدت شركة ماثيوز الدولية في 2 أكتوبر 2025، أن المحكمة الجزئية الأمريكية أيدت قرار تحكيم سابق لصالحها، رافضة محاولة تسلا إلغاء الحكم المتعلق بتكنولوجيا DBE الخاصة بها. ويعزز هذا المصادقة القانونية مكانة شركة ماثيوز الدولية، ولكن وجود النزاع في حد ذاته يسلط الضوء على المخاطر العالية وكثافة المفاوضات مع هؤلاء العملاء الرئيسيين.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تكديس القطاعات من حيث حجم الإيرادات، والذي يرتبط غالبًا بأهمية العميل:

بلغت إيرادات قطاع إحياء الذكرى في الربع الرابع من العام المالي 2025 209.7 مليون دولار، مما يدل على النمو مقارنة بالربع الرابع من العام المالي 2024 196.8 مليون دولار، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ على شركة دودج. يستفيد هذا القطاع من الطبيعة المستقرة وغير الاختيارية لعروضه الأساسية، مما يحد من قدرة العميل على الضغط للحصول على تخفيضات كبيرة على العناصر الأساسية.

وعلى العكس من ذلك، فإن الطبيعة عالية القيمة لحلول تخزين الطاقة الخاصة بشركة Industrial Technologies تعني أن عددًا قليلاً من العملاء الكبار يقودون كميات كبيرة، مما يمنحهم طاقة كبيرة. يمكنك رؤية ذلك في نشاط خط الأنابيب:

• تم تجاوز عروض أسعار العملاء لحلول تخزين الطاقة 100 مليون دولار منذ أوائل فبراير 2025، كما ورد في نتائج الربع الثاني من عام 2025.
• كانت هذه الأسعار، الصادرة للعديد من الشركات المصنعة لبطاريات المركبات الكهربائية ومصنعي المعدات الأصلية، مخصصة لمعدات أقطاب البطاريات الجافة في جميع أنحاء كوريا الجنوبية وأوروبا وأمريكا الشمالية.
• وبالنظر إلى المستقبل، توقعت شركة Matthews International Corporation التعامل مع مزود حلول الطاقة المحلي في ديسمبر 2025 للحصول على إمكانات 50 مليون دولار طلبية مقرها الولايات المتحدة لخط فاصل البطارية.

لقد انتهت حقيقة أن العملاء يقتبسون هذه الحلول المتقدمة 100 مليون دولار يشير الربع الثاني من عام 2025 بوضوح إلى أن عددًا صغيرًا من العقود الكبيرة يعد أمرًا بالغ الأهمية لهذا الجزء من العمل، مما يعني أن هؤلاء المشترين لديهم تأثير كبير على الشروط والأسعار.

شركة ماثيوز الدولية (MATW) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تقوم بتحليل الكثافة التنافسية التي تواجه شركة ماثيوز الدولية، وبصراحة، إنها حقيبة مختلطة اعتمادًا على القطاع الذي تنظر إليه. من المؤكد أن قوة التنافس ليست موحدة في جميع أنحاء الأعمال.

التنافس في فئة إحياء الذكرى

في قسم إحياء الذكرى، يكون التنافس مباشرًا وراسخًا تمامًا. تتنافس شركة Matthews International وجهاً لوجه مع لاعبين رئيسيين مثل Hillenbrand، التي تمتلك Batesville، ويشير المخطط التفصيلي أيضًا إلى Service Corporation International (SCI) كمنافس رئيسي. ويشير هذا إلى وجود سوق تأتي فيه مكاسب حصتها في السوق غالبًا على حساب المنافسين الراسخين. ومع ذلك، فإن السوق تظهر علامات النمو، والتي يمكن أن تخفف في بعض الأحيان من الإجراءات التنافسية الأكثر عدوانية. على سبيل المثال، سجل قطاع إحياء الذكرى مبيعات بقيمة 209.7 مليون دولار في الربع الأخير من العام المالي 2025، مما يوضح أنه على الرغم من التنافس، فإن القطاع آخذ في التوسع، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التحركات الإستراتيجية مثل الاستحواذ الأخير على شركة دودج. لإعطائك فكرة عن الحجم الأخير لهذا القطاع، بلغت المبيعات في الربع الثاني من العام المالي 2025 205.6 مليون دولار.

فيما يلي نظرة سريعة على أداء المبيعات لقطاع إحياء الذكرى في الأرباع الأخيرة:

تجزئة التقنيات الصناعية

بالانتقال إلى التقنيات الصناعية، يتغير المشهد التنافسي. وهنا المنافسة أكثر تجزئة. لديك العديد من المنافسين في المجالات المتخصصة التي تعمل فيها شركة Matthews International، مثل تحديد المنتج والحلول الهندسية المتخصصة. ويعني هذا التجزئة أن المنافسة غالبًا ما تعتمد على التكنولوجيا المتخصصة، أو احتياجات العملاء المحددة، أو عطاءات المشروع بدلاً من معارك الحصة السوقية الواسعة التي تظهر في لعبة Memorialization. على سبيل المثال، واجهت الأعمال الهندسية تحديات محددة تتعلق بالتقاضي المستمر مع شركة Tesla خلال الربع الرابع من العام المالي 2025. ومع ذلك، لا يزال الاهتمام بحلولها المبتكرة لأقطاب البطاريات الجافة (DBE) قويًا، حيث تتجاوز عروض أسعار العملاء 100 مليون دولار منذ أوائل فبراير 2025، مما يشير إلى مجال محتمل للميزة التنافسية المستقبلية.

التخفيف من حدة التنافس من خلال العمل

من المؤكد أن شركة ماثيوز إنترناشيونال تتخذ خطوات استباقية لإدارة الضغوط من المنافسين من خلال التركيز داخليًا على الكفاءة. تنفذ الشركة بنشاط إجراءات خفض التكاليف في جميع أنحاء المنظمة. وقد كررت الإدارة هدفها المتمثل في تحقيق وفورات سنوية تزيد عن 50 مليون دولار من خلال هذه المبادرات. علاوة على ذلك، فإنها تعمل على تقليل النفقات العامة للشركات؛ بالنسبة للعام المالي 2026، يتوقعون أن تكون تكاليف الشركة أقل بشكل ملموس بعد انتهاء اتفاقيات الخدمات الانتقالية، مما يكمل جهود خفض التكاليف الأخرى.

تقوم الشركة أيضًا بإعادة تشكيل محفظتها للتركيز على المجالات التي يمكنها التنافس فيها بشكل أكثر فعالية أو تقليل التعرض للمناطق شديدة التنافسية وذات هامش الربح المنخفض. ويشمل ذلك عمليات تصفية استراتيجية، مثل بيع وحدة أتمتة المستودعات مقابل 230 مليون دولار، مع عائدات صافية قدرها 160 مليون دولار مخصصة لتخفيض الديون.

التنافس التنافسي يجبر الشركة على أن تكون هزيلة. فيما يلي بعض المقاييس المالية الرئيسية المتعلقة بجهودهم لتحسين الوضع التشغيلي:

• هدف مبادرة خفض التكاليف: انتهى 50 مليون دولار في الادخار السنوي.
• عائدات بيع أتمتة المستودعات لتخفيض الديون: تقريبًا 160 مليون دولار صافي.
• إرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للسنة المالية 2026: على الأقل 180 مليون دولار.
• صافي نسبة الرافعة المالية المستهدفة بعد التخارج: أدناه 3.0x، يتجه نحو 2.5x.

شركة ماثيوز الدولية (MATW) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

يتم تحديد تهديد البدائل في قطاع إحياء الذكرى بشركة ماثيوز الدولية بوضوح من خلال التحولات الديموغرافية بعيدًا عن الدفن التقليدي. إن زيادة معدلات حرق الجثث على مستوى العالم تحل محل منتجات الدفن التقليدية مثل الصناديق والنصب التذكارية البرونزية. في حين أشارت الشركة إلى أن الوفيات في الولايات المتحدة يبدو أنها عادت إلى طبيعتها بشكل عام بعد فيروس كورونا في أواخر عام 2024، فإن الاتجاه الأساسي لصالح حرق الجثث لا يزال يمارس الضغط على حجم المنتجات التقليدية. على سبيل المثال، في الربع الثاني من السنة المالية 2025، كانت أحجام مبيعات النصب التذكارية والصناديق المصنوعة من البرونز والجرانيت أقل، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض عدد الوفيات في الصناديق في الولايات المتحدة. يعد تأثير الاستبدال هذا بمثابة رياح معاكسة مستمرة لخطوط الإنتاج القديمة.

تخفف شركة Matthews International من هذه المشكلة من خلال كونها المزود الرئيسي لمعدات حرق الجثث والمنتجات ذات الصلة. تعد الشركة لاعبًا رئيسيًا في سوق آلات حرق الجثث، الذي يتمتع بأهمية استراتيجية مدفوعة بارتفاع معدلات حرق الجثث العالمية. ومع ذلك، حتى هذه المنطقة شهدت ضغطًا؛ في الربع الثاني من السنة المالية 2025، انخفضت أيضًا مبيعات معدات حرق الجثث خلال هذا الربع، الأمر الذي تفاقم بسبب التخلص مؤخرًا من عمليات معدات حرق الجثث والحرق غير المربحة في أوروبا. ولمواجهة الانخفاض في الحجم الناتج عن الاستبدال، ركزت شركة Matthews International على عمليات الاستحواذ الإستراتيجية وقوة التسعير. سجل قطاع إحياء الذكرى مبيعات أعلى للربع الرابع من العام المالي 2025 مقارنة بالعام الماضي، مما يعكس في المقام الأول فائدة استحواذه الأخير على شركة دودج، إلى جانب ارتفاع حجم مبيعات النصب التذكارية البرونزية وتحقيق الأسعار التضخمية.

إليك الرياضيات السريعة حول تحول أداء هذا القطاع:

في التقنيات الصناعية، تعد تقنية DBE الخاصة بديلاً محتملاً لعمليات البطاريات التقليدية ذات الطلاء الرطب. بعد صدور حكم التحكيم الإيجابي في الربع الأول من السنة المالية 2025 والذي أكد حقوق الملكية، تعتزم شركة Matthews International البدء فورًا في تسويق وبيع حلول DBE الخاصة بها لعملاء آخرين. يظل اهتمام العملاء غير العاملين في مجال السيارات بحلول تخزين الطاقة هذه قويًا للغاية، حيث تشير الإدارة إلى تقدير حالي قدره ~ فرصة عملاء متعلقة بالتخزين بقيمة 50 مليون دولار. ويتوقع ماثيوز أن يبدأ هذا الاهتمام في التحول إلى طلبات في السنة المالية 2026، مما يضع DBE كبديل مدمر في مساحة مكونات البطارية، وهو ما يمثل تهديدًا بديلاً كبيرًا لطرق الطلاء الحالية.

تشكل بدائل التذكر الرقمية وغير المادية تهديدًا طويل المدى وبطيء الحركة لأعمال التذكر التقليدية. في حين أن البحث عن أرقام ملموسة لاختراق السوق لعام 2025 لخدمات الذكرى الرقمية البحتة مستمر، فإن التحول في تفضيل المستهلك نحو حرق الجثث - والذي يؤثر بالفعل على أحجام وحدات الصناديق والنصب التذكارية الموجودة على الأرض - يشير إلى قبول أوسع لأساليب التذكر الأقل ديمومة، والتي يحتمل أن تكون رقمية أولاً. يُظهر تركيز شركة Matthews International على مبيعات معدات حرق الجثث والنصب التذكارية البرونزية أنها تعالج البديل المادي (حرق الجثث)، لكن البديل الرقمي يظل خطرًا هيكليًا وبطيء الحركة على أعمال البرونز والجرانيت الأساسية.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة ماثيوز الدولية (MATW) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

أنت تقوم بتقييم العوائق التي تحول دون دخول شركة ماثيوز الدولية، والصورة مجزأة تمامًا عبر عملياتها. ويواجه اللاعبون الجدد تحديات صعبة، خاصة في الأجزاء الأكثر تقليدية من العمل.

تخلق الاستثمارات الرأسمالية العالية والعقبات التنظيمية في قطاع إحياء الذكرى حاجزًا قويًا أمام الدخول.

يتطلب قطاع إحياء الذكرى، وهو قطاع رائد في السوق يقدم النصب التذكارية والصناديق ومعدات حرق الجثث، رأس مال مقدمًا كبيرًا. فكر في إنشاء مصنع متخصص للنصب التذكارية من البرونز والجرانيت، أو إنشاء الخدمات اللوجستية لخدمة المقابر ودور الجنازات في جميع أنحاء البلاد. علاوة على ذلك، غالبًا ما تتضمن هذه الصناعة لوائح محلية وعلاقات طويلة الأمد لا يمكن شراؤها أو تكرارها بسهولة. على سبيل المثال، أعلن القطاع عن ارتفاع مبيعات الربع الرابع من العام المالي 2025، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تكامل شركة دودج، مما يوضح قيمة الأصول الراسخة والمكتسبة في هذا المجال. بلغت المبيعات الموحدة لشركة Matthews International Corporation للعام المالي 2025 1.50 مليار دولار، مما يوضح حجم اللاعبين الراسخين.

يشكل حل DBE "الكل في واحد" الخاص بقطاع التقنيات الصناعية وحقوق الملكية الفكرية حاجزًا تكنولوجيًا كبيرًا.

في التقنيات الصناعية، لا يتعلق الحاجز بحجم المصنع المادي بقدر ما يتعلق بالمعرفة المحمية. أثبتت شركة Matthews International Corporation حقوق الملكية الفكرية الخاصة بها فيما يتعلق بالحل "الشامل" الخاص بها لإنتاج أقطاب البطاريات الجافة (DBE) في عام 2025. وقد تم تعزيز ذلك من خلال حكم تحكيم لصالح شركة Tesla في فبراير 2025، والذي أكد مجددًا حق الشركة في بيع هذه التكنولوجيا المبتكرة على مستوى العالم. إن هذا الدفاع القانوني وحقوق الملكية الفكرية الأساسية، والتي يشير ماثيوز إلى أنها تعود إلى أكثر من 25 عامًا، يخلق حاجزًا كبيرًا أمام أي وافد جديد يحاول تقديم نظام DBE قابل للمقارنة ومثبت. لقد انتهى خط عروض الأسعار لهذه التكنولوجيا وحدها 150 مليون دولار في مرحلة ما، يُظهر التحقق من صحة السوق والذي سيكافح الوافدون الجدد لتحقيقه بسرعة.

من الصعب على المنافسين الجدد في مجال إحياء الذكرى أن يكرروا شبكات التوزيع القائمة مع دور الجنازات والمقابر.

تعتمد أعمال إحياء الذكرى على العلاقات العميقة القائمة على الثقة مع دور الجنازات والمقابر. هذه القنوات ليست مجرد معاملات؛ أنها تنطوي على الخدمة والموثوقية والعقود طويلة الأجل. يجب على الوافدين الجدد قضاء سنوات في بناء الثقة والبنية التحتية اللوجستية للتنافس مع البصمة الحالية لشركة Matthews International Corporation. إن قدرة هذا القطاع على توليد أداء قوي، حتى وسط التحولات الصناعية مثل ارتفاع معدلات حرق الجثث، تشير إلى مدى التصاق علاقات العملاء الراسخة هذه. فيما يلي نظرة سريعة على السياق المالي للنطاق المحدد:

تعد نسبة الرافعة المالية الصافية للشركة البالغة 3.6x (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) عائقًا أمام الوافدين الجدد الذين يحتاجون إلى رأس المال، لكن MATW نفسها تعطي الأولوية لتخفيض الديون.

في حين أن نسبة الرافعة المالية الصافية تبلغ 3.6x في 30 سبتمبر 2025، يشير إلى أن شركة ماثيوز الدولية تحمل ديونًا كبيرة، فإن هذا المستوى المرتفع من النطاق المالي الحالي يمكن في حد ذاته أن يردع الداخلين الجدد الأصغر الذين سيحتاجون إلى رأس مال ضخم فقط للتنافس على حجم الميزانية العمومية. يجب على الوافدين الجدد تأمين التمويل ليتناسب مع حجم العمليات التي تديرها شركة ماثيوز الدولية. ومع ذلك، تعمل الشركة بنشاط على تقليل هذه الرافعة المالية، وتتوقع انخفاض النسبة أقل من 3.0x بعد بيع أعمال أتمتة المستودعات الخاصة بها. وستعمل استراتيجية تقليص المديونية هذه، الممولة من عائدات التجريد، على تعزيز القوة المالية للشركة القائمة. وكان صافي الدين في ذلك التاريخ تقريبا 678 مليون دولار.

إن التهديد المتمثل في الداخلين الجدد يتم تخفيفه حاليًا من خلال هذه الخنادق الهيكلية والتكنولوجية. يجب عليك مراقبة قطاع التقنيات الصناعية عن كثب بحثًا عن أي علامات على وجود منافسين جدد يتمتعون بتمويل جيد يتحدون DBE IP، ولكن في الوقت الحالي، تبدو الحواجز عالية.

• ارتفاع رأس المال لمرافق التصنيع.
• تكنولوجيا DBE مملوكة قانونيًا ومحمية قانونيًا.
• قنوات التوزيع الراسخة وطويلة الأجل.
• صافي نسبة الرافعة المالية للديون 3.6x اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.