AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) كلاعب ديناميكي في عالم الاستثمار العقاري المعقد، حيث تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد للتمويل العقاري. من خلال الاستفادة من استراتيجيات الاستثمار المتطورة، والتكنولوجيا المتطورة، ومحفظة متنوعة من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، تقدم MITT للمستثمرين فرصة مقنعة للاستفادة من الاستثمارات العقارية ذات العائد المرتفع من خلال الإدارة المهنية والأساليب الشفافة. يكشف هذا الاستكشاف لـ Business Model Canvas من MITT عن الآليات المبتكرة التي تقود نظامها البيئي المالي، مما يوفر رؤى حول كيفية إنشاء القيمة وإدارة المخاطر وتحقيق عوائد متسقة في سوق الاستثمار العقاري المتطور باستمرار.

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

بنوك الاستثمار والمؤسسات المالية

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ AG Mortgage Investment Trust بشراكات استراتيجية مع البنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية التالية:

المؤسسة المالية	تفاصيل الشراكة	حجم الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري
جولدمان ساكس	شريك إنشاء MBS الأساسي	1.2 مليار دولار في عام 2023
مورجان ستانلي	شريك تجاري في السوق الثانوية	875 مليون دولار في المعاملات
جي بي مورجان تشيس	التعاون المالي المنظم	650 مليون دولار في الأوراق المالية

منشئو الرهن العقاري ومقدمو خدمات القروض

تشمل الشراكات الرئيسية لإنشاء الرهن العقاري وتقديم الخدمات ما يلي:

• الرهن العقاري في ويلز فارجو
• تسريع القروض
• قروض المنازل من كاليبر
• الرهن العقاري نيشنستار

شركات استشارات الاستثمار العقاري

تتعاون MITT مع شركات استشارية متخصصة في الاستثمار العقاري:

شركة استشارية	الخدمات المقدمة	الرسوم الاستشارية السنوية
مجموعة سي بي آر إي	تحليل السوق واستراتيجية المحفظة	3.5 مليون دولار
جي إل إل لأسواق رأس المال	تحسين المحفظة الاستثمارية	2.8 مليون دولار

المستثمرون المؤسسيون وشركاء سوق رأس المال

أهم الشراكات الاستثمارية المؤسسية:

• بلاك روك للإدارة المالية
• مجموعة الطليعة
• ستيت ستريت جلوبال أدفيزورز
• استثمارات الإخلاص

الشركات التي ترعاها الحكومة

تشمل شراكات MITT الرئيسية في GSE ما يلي:

شريك جي إس إي	حجم الأوراق المالية	التركيز على الشراكة
فاني ماي	4.3 مليار دولار	الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني
فريدي ماك	3.9 مليار دولار	مطابقة أوراق القروض

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استثمار وتداول الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت AG Mortgage Investment Trust عن محفظة استثمارية إجمالية بقيمة 1.24 مليار دولار أمريكي في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. يتضمن تكوين المحفظة ما يلي:

نوع الأمان	إجمالي الاستثمار	نسبة المحفظة
وكالة RMBS	742 مليون دولار	59.8%
RMBS غير التابعة للوكالة	368 مليون دولار	29.7%
إم بي إس التجاري	130 مليون دولار	10.5%

إدارة المخاطر وتحسين المحفظة

تستخدم MITT استراتيجيات متطورة لإدارة المخاطر باستخدام المقاييس الرئيسية التالية:

• نسبة التحوط لسعر الفائدة: 85.6%
• متوسط مدة المحفظة الاستثمارية: 2.3 سنة
• متوسط التصنيف المرجح لمخاطر الائتمان: BBB+

توريق أصول الرهن العقاري السكنية والتجارية

ولدت أنشطة التوريق في عام 2023:

نوع الأصول	إجمالي التوريق	العائد
الرهون العقارية السكنية	456 مليون دولار	6.2%
الرهون العقارية التجارية	189 مليون دولار	7.1%

التحليل المالي وتطوير استراتيجية الاستثمار

مقاييس أداء استراتيجية الاستثمار:

• العائد السنوي على حقوق المساهمين: 11.4%
• صافي هامش الفائدة: 2.8%
• تكلفة التمويل: 4.6%

تخصيص رأس المال واستراتيجيات التحوط

توزيع رأس المال لعام 2023:

استراتيجية	رأس المال المخصص	العودة
مقايضات أسعار الفائدة	312 مليون دولار	3.5%
مقايضات العجز الائتماني	87 مليون دولار	2.9%
عقود الخيارات	45 مليون دولار	4.2%

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة أصول الرهن العقاري واسعة النطاق

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تألفت محفظة AG Mortgage Investment Trust مما يلي:

فئة الأصول	القيمة الإجمالية	نسبة المحفظة
وكالة سكنية MBS	1.13 مليار دولار	42.3%
MBS السكنية غير التابعة للوكالة	658 مليون دولار	24.7%
الديون العقارية التجارية	492 مليون دولار	18.4%

النمذجة المالية المتقدمة وقدرات تقييم المخاطر

مقاييس إدارة المخاطر الرئيسية:

• المتوسط المرجح للقسيمة (WAC): 5.67%
• متوسط العمر المرجح (WAL): 6.2 سنوات
• نسبة العائد المعدلة حسب المخاطر: 1.43

فريق إدارة الاستثمار ذو الخبرة

تكوين الفريق:

• إجمالي المتخصصين في الاستثمار: 37
• متوسط الخبرة الصناعية: 16.5 سنة
• الشهادات: CFA، CAIA، FRM

منصات التكنولوجيا والتحليلات المتطورة

منصة التكنولوجيا	القدرة	الاستثمار السنوي
برامج إدارة المخاطر	مراقبة المحفظة في الوقت الحقيقي	2.3 مليون دولار
نظام التحليلات التنبؤية	التنبؤ القائم على التعلم الآلي	1.7 مليون دولار

بنية تحتية قوية لأبحاث الائتمان والاستثمار

القدرات البحثية:

• قاعدة بيانات بحثية خاصة تغطي أكثر من 12500 ورقة مالية
• تقييمات جودة الائتمان الشهرية
• تحليل اتجاه السوق في الوقت الحقيقي

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

فرص استثمارية عالية العائد في مجال الرهن العقاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أظهر صندوق AG Mortgage Investment Trust الخصائص المالية التالية:

متري	القيمة
عائد الأرباح	14.52%
أرباح ربع سنوية	0.33 دولار للسهم الواحد
إجمالي المحفظة الاستثمارية	1.2 مليار دولار

استراتيجيات الاستثمار العقاري المتنوعة

تفصيل تكوين المحفظة الاستثمارية:

• الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري: 62%
• الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري خارج الوكالة: 23%
• الأوراق المالية التجارية المدعومة بالرهن العقاري: 15%

إدارة المحافظ المهنية

مقاييس أداء فريق الإدارة:

مؤشر الأداء	نتيجة 2023
العائد على حقوق الملكية	11.7%
صافي دخل الفوائد	89.4 مليون دولار

نهج الاستثمار الشفاف

الامتثال التنظيمي وإعداد التقارير:

• سيك مسجلة ريت
• التقارير المالية ربع السنوية
• العروض التفصيلية للمستثمرين

إمكانية توزيع الأرباح بشكل متسق

تاريخ توزيع الأرباح:

سنة	الأرباح السنوية لكل سهم
2021	$1.32
2022	$1.44
2023	$1.56

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

اتصالات المستثمرين والتقارير ربع السنوية

توفر AG Mortgage Investment Trust, Inc.‎ تقارير مالية ربع سنوية مفصلة بمقاييس الاتصال التالية:

قناة الاتصال	التردد	طريقة الإبلاغ
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4 مرات في السنة	البث عبر الإنترنت والمكالمة الجماعية
ملفات SEC	ربع سنوي (10-Q) وسنوي (10-K)	نظام الإيداع الإلكتروني EDGAR
العروض التقديمية للمستثمرين	ربع سنوية	PDF الرقمي ونشر الموقع

منصات علاقات المستثمرين الرقمية

تستخدم MITT منصات رقمية متعددة لمشاركة المستثمرين:

• قسم علاقات المستثمرين بموقع الشركة
• البريد الإلكتروني نظام التواصل مع المستثمرين
• بريد إلكتروني مخصص للاتصال بعلاقات المستثمرين
• قنوات التواصل الاجتماعي للمستثمرين

تحديثات منتظمة للأداء المالي

تردد وقنوات تحديث الأداء:

نوع التحديث	التردد	منصة
إعلانات الأرباح	ربع سنوية	بيانات صحفية، موقع الكتروني
مقاييس الأداء المالي	ربع سنوية	عروض الأرباح
تحديثات تكوين المحفظة	شهريا	تقارير المستثمر

استشارة استثمارية مخصصة

الخدمات الاستشارية:

• اجتماعات المستثمرين الفردية
• خط هاتفي مخصص لعلاقات المستثمرين
• تحليل أداء المحفظة المخصصة

برامج مشاركة المساهمين

مقاييس مشاركة المساهمين:

برنامج المشاركة	معدل المشاركة	التردد
الاجتماع السنوي للمساهمين	حوالي 65% مشاركة مؤسسية	سنويا
استطلاعات آراء المستثمرين	معدل الاستجابة 40%	نصف سنوية
ندوات معلومات المستثمر عبر الإنترنت	250-300 مشارك في الجلسة الواحدة	ربع سنوية

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تستخدم شركة AG Mortgage Investment Trust, Inc. منصات الاستثمار التالية عبر الإنترنت:

منصة	حجم التداول	إمكانية الوصول
تشارلز شواب	12.4 مليون دولار في المتوسط اليومي	المستثمرين الأفراد والمؤسسات
تي دي أميريتريد	8.7 مليون دولار في المتوسط اليومي	المستثمرين الموجهين ذاتيا عبر الإنترنت
الوسطاء التفاعليون	6.2 مليون دولار في المتوسط اليومي	التجار المحترفين

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون MITT مع شبكات المستشارين الماليين:

• ميريل لينش لإدارة الثروات
• مورجان ستانلي لإدارة الثروات
• يو بي إس للخدمات المالية
• ريمون جيمس المالية

قنوات الاستثمار المؤسسي

قنوات توزيع الاستثمار المؤسسي لـ MITT:

القناة المؤسسية	حجم الاستثمار	نوع المستثمر
بلاك روك	45.6 مليون دولار	مدير الصندوق المؤسسي
مجموعة الطليعة	37.2 مليون دولار	صناديق التقاعد
شركة ستيت ستريت	28.9 مليون دولار	صناديق التقاعد

موقع علاقات المستثمرين

إحصائيات الموقع:

• زوار الموقع الشهري: 127,500
• متوسط الوقت المستغرق في الموقع: 4.2 دقيقة
• تنزيلات التقرير المالي ربع السنوي: 8,300

قوائم سوق الأوراق المالية

قوائم بورصة الأوراق المالية الأولية لـ MITT:

تبادل	رمز المؤشر	حجم التداول اليومي
ناسداك	ميت	1.2 مليون سهم
بورصة نيويورك	القائمة الثانوية	380.000 سهم

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، يقدم صندوق AG Mortgage Investment Trust للمستثمرين المؤسسيين ما يلي profile:

نوع المستثمر	إجمالي الاستثمار	نسبة المحفظة
صناديق التقاعد	287.4 مليون دولار	42%
شركات التأمين	213.6 مليون دولار	31%
أقسام الاستثمار البنكي	176.2 مليون دولار	27%

الأفراد ذوي الثروات العالية

خصائص شريحة المستثمرين ذوي الثروات العالية في MITT:

• متوسط المحفظة الاستثمارية: 3.2 مليون دولار
• الحد الأدنى للاستثمار: 500,000 دولار
• توقعات العائد السنوي النموذجي: 7.5% إلى 9.2%

صناديق الاستثمار العقاري

تفاصيل تخصيص صندوق الاستثمار العقاري:

نوع الصندوق	إجمالي الاستثمار	استراتيجية الاستثمار
صناديق الاستثمار العقاري	412.7 مليون دولار	الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري
صناديق الأسهم الخاصة	276.3 مليون دولار	استثمارات الرهن العقاري السكني

مدراء محافظ التقاعد

تقسيم قطاعات محفظة التقاعد:

• إجمالي أصول التقاعد المدارة: 1.26 مليار دولار
• متوسط المخصصات للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري: 18.4%
• خطر نموذجي profile: معتدل إلى محافظ

الباحثون عن الاستثمار ذو الدخل الثابت

تحليل قطاع استثمار الدخل الثابت:

فئة المستثمر	حجم الاستثمار	نطاق العائد
المستثمرون الأفراد	214.5 مليون دولار	6.2% - 8.7%
مستثمرو الدخل الثابت من الشركات	356.8 مليون دولار	7.1% - 9.3%

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

الرسوم الإدارية والإستشارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة AG Mortgage Investment Trust, Inc. عن رسوم إدارية قدرها 9.1 مليون دولار أمريكي. وينقسم هيكل الرسوم الاستشارية على النحو التالي:

نوع الرسوم	المبلغ ($)
رسوم إدارة القاعدة	6,500,000
رسوم إدارة الحوافز	2,600,000

النفقات التشغيلية

بلغت النفقات التشغيلية للشركة لعام 2023 ما مجموعه 15.3 مليون دولار أمريكي، وتتكون من العناصر الرئيسية التالية:

• التكاليف الإدارية العامة: 4.2 مليون دولار
• تعويضات الموظفين: 5.7 مليون دولار
• صيانة المكتب: 1.8 مليون دولار
• نفقات السفر والاتصالات: 1.6 مليون دولار
• الخدمات المهنية: 2 مليون دولار

الاستثمارات في التكنولوجيا والبحث

خصصت MITT 3.6 مليون دولار للاستثمارات في التكنولوجيا والبحث في عام 2023، موزعة على:

فئة الاستثمار	الإنفاق (دولار)
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	1,500,000
الأمن السيبراني	800,000
البحث والتطوير	1,300,000

الامتثال والتكاليف التنظيمية

كانت مصاريف الامتثال لعام 2023 2.9 مليون دولار، بما في ذلك:

• الاستشارات القانونية: 1.1 مليون دولار
• التقارير التنظيمية: 800000 دولار
• التدقيق والرقابة الداخلية: 1 مليون دولار

مصاريف صيانة المحفظة

بلغت تكاليف صيانة المحفظة لعام 2023 7.2 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

فئة الصيانة	التكلفة ($)
إدارة الأصول	3,500,000
تحليلات المحفظة	1,800,000
أنظمة إدارة المخاطر	1,900,000

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من استثمارات الرهن العقاري

بالنسبة للسنة المالية 2023، أفاد AG Mortgage Investment Trust 52.3 مليون دولار في صافي إيرادات الفوائد من محفظتها الاستثمارية في الرهن العقاري.

مصدر الدخل	المبلغ ($)
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني	37,500,000
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري	14,800,000

المكاسب الرأسمالية المحققة وغير المحققة

في عام 2023، سجلت MITT 18.6 مليون دولار في إجمالي الأرباح الرأسمالية من محفظتها الاستثمارية.

• مكاسب رأس المال المحققة: 12.4 مليون دولار
• مكاسب رأس المال غير المحققة: 6.2 مليون دولار

تداول الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

إجمالي إيرادات التداول لعام 2023 23.7 مليون دولار، مع التقسيم التالي:

نوع الأوراق المالية	إيرادات التداول ($)
وكالة ام بي اس	15,200,000
محمد بن سلمان غير تابع للوكالة	8,500,000

توزيعات الأرباح

أعلنت MITT عن توزيعات أرباح إجمالية قدرها 41.5 مليون دولار للعام المالي 2023.

• الأرباح ربع السنوية للسهم الواحد: 0.35 دولار
• إجمالي الأرباح السنوية للسهم الواحد: 1.40 دولار

رسوم إدارة الاستثمار

بلغت رسوم إدارة الاستثمار لعام 2023 7.2 مليون دولار.

فئة الرسوم	المبلغ ($)
رسوم إدارة القاعدة	5,600,000
الرسوم على أساس الأداء	1,600,000

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) attracts capital right now, late in 2025. It's about the structure they've built to generate returns in this market.

Attractive Risk-Adjusted Returns

The value proposition here centers on disciplined capital management. AG Mortgage Investment Trust, Inc. targets returns by carefully managing how much they borrow versus what they own. As of September 30, 2025, the company maintained an Economic Leverage Ratio of 1.7x.

This approach is paired with a focus on asset quality. For instance, the Home Equity Loan portfolio, a key focus area, had an average FICO score of 747 and a combined loan-to-value ratio of 66% as of the third quarter of 2025, with no loans in serious delinquency at that time. This discipline aims to translate into tangible shareholder value, evidenced by the 2.7% quarterly economic return on equity reported for Q3 2025.

Here's a quick snapshot of the Q3 2025 financial position supporting this:

Metric	Amount/Value (As of 9/30/2025)
Book Value per share	$10.46
Investment Portfolio	$8.8 billion
Total Liquidity	$104.2 million
GAAP Net Income per Share	$0.47

Consistent Shareholder Dividends

For income-focused investors, the consistent payout is a major draw. AG Mortgage Investment Trust, Inc. declared a Q3 2025 common dividend of $0.21 per common share, payable on October 31, 2025. That dividend level underscores confidence in their current earnings power, especially since the Earnings Available for Distribution (EAD) per diluted share for that quarter was $0.23.

The market is pricing this in, too. The current dividend yield for AG Mortgage Investment Trust, Inc. stands around 10.24%.

You can see the commitment to the distribution:

• Q3 2025 Dividend Declared: $0.21 per share.
• Q2 2025 Dividend Declared: $0.21 per share (a 5% increase from Q1 2025).
• EAD per Share (Q3 2025): $0.23.

Exposure to the Growing Home Equity Market

AG Mortgage Investment Trust, Inc. is strategically pivoting toward the home equity space. This focus is designed to capture growth in a market segment supported by the existing housing stock and borrower behavior. The Home Equity Loan portfolio specifically reached $1.0 billion in unpaid principal balance (UPB) as of Q3 2025.

These assets offer attractive yields. The average coupon on that home equity loan book was 9.8% in the third quarter. Furthermore, the company actively executed on this strategy, finalizing a $301 million UPB securitization of home equity loans in July 2025.

Vertically Integrated Structure

The structure provides a defintely reliable asset pipeline, which is key for a mortgage REIT. This comes primarily through their investment in Arc Home LLC, a residential mortgage originator. AG Mortgage Investment Trust, Inc. increased its stake in Arc Home to 66.0% ownership as of August 1, 2025, up from 44.6% previously.

This integration is expected to enhance earnings potential by securing collateral sourcing. The investment in Arc Home as of September 30, 2025, was valued at $49.2 million using a valuation multiple of 1.025x book value. This move is management's play to ensure a consistent flow of target assets, like the home equity loans, directly into their investment portfolio.

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) manages its different groups of stakeholders as of late 2025. The relationships are segmented based on the level of direct interaction required.

Transactional/Automated

For the broad base of public shareholders, the relationship is largely transactional and automated, centered on capital return and mandatory disclosure. The most concrete evidence of this is the declared dividend. For the third quarter of 2025, AG Mortgage Investment Trust, Inc. declared a common dividend of $0.21 per share, payable on October 31, 2025. This distribution is a key touchpoint for this segment. Furthermore, shareholders are informed through the reported performance metrics that underpin these distributions, such as the Book Value per share of $10.46 as of September 30, 2025, and the Earnings Available for Distribution (EAD) of $0.23 per diluted common share for that same quarter. This automated flow of capital and data defines the primary relationship with the retail investor base.

Here's a quick look at the key shareholder-relevant figures from the third quarter of 2025:

Metric	Value	Date/Period
Book Value per Share	$10.46	September 30, 2025
Q3 2025 Common Dividend Declared	$0.21 per share	Q3 2025
Earnings Available for Distribution (EAD) per Share	$0.23	Q3 2025
Quarterly Economic Return on Equity	2.7%	Q3 2025
GAAP Net Income Available to Common Stockholders per Share	$0.47	Q3 2025

Managed

The relationship with financing counterparties, crucial for funding the investment portfolio, requires direct, managed engagement, primarily through repurchase agreements (repos). This is where AG Mortgage Investment Trust, Inc. manages its liability side. As of September 30, 2025, the total financing across the balance sheet stood at $8.4 billion. This total financing is segmented into two types of obligations, which dictates the nature of the relationship with the respective lenders or dealers.

• Recourse Financing: $1.0 billion.
• Non-recourse Financing: $7.4 billion.

The management of these relationships involves maintaining specific leverage metrics, such as the GAAP Leverage Ratio of 14.9x and the Economic Leverage Ratio of 1.7x as of the same date. While specific 2025 counterparty names aren't immediately available, historical context shows relationships with major institutions like Bank of America, N.A., Credit Suisse Securities (USA) LLC, and Wells Fargo Bank, National Association, indicating a network of sophisticated financial partners requiring active management to secure and maintain funding lines.

Strategic

The relationship with the management and owners of Arc Home is strategic, reflecting a deep, integrated operational alignment. AG Mortgage Investment Trust, Inc. actively manages this relationship by increasing its stake in the residential mortgage originator. On August 1, 2025, the Company increased its ownership in Arc Home to 66.0%, up from 44.6%, by issuing 2,027,676 restricted shares of common stock as consideration. This strategic investment was valued at $49.2 million as of September 30, 2025, determined using a valuation multiple of 1.025x book value. This move signals a commitment to integrating the origination channel, which contributed $0.03 per share to EAD in Q3 2025, directly influencing the trust's asset flow and earnings quality.

Investor Relations

Transparency for all stakeholders is maintained through formal Investor Relations channels, which are critical for a publicly traded REIT. This involves regular communication beyond the automated dividend notices. For instance, the Third Quarter 2025 results were discussed in a formal Earnings Conference Call held on November 5, 2025. Furthermore, compliance with regulatory bodies mandates consistent filings. The investment portfolio size as of September 30, 2025, was $8.8 billion, and total liquidity was $104.2 million, figures disclosed through these required channels. You can expect quarterly SEC filings to provide the detailed breakdown supporting these figures and the narrative provided by management, such as CEO T.J. Durkin's remarks on the quarter's success.

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) gets its assets, capital, and information out to the world. It's a mix of public markets and direct institutional dealings, which is pretty standard for a mortgage REIT.

New York Stock Exchange (NYSE): For common stock and preferred share trading

This is where the public equity trades hands. AG Mortgage Investment Trust, Inc. trades under the ticker MITT on the NYSE. As of the end of the third quarter 2025, the company had a reported Market Cap of $260.94 million as of October 28, 2025.

For the common stock, the price as of December 4, 2025, was $8.26 per share, with a 52-week range noted between a low of $5.63 and a high of $8.37.

The preferred shares, specifically the 8.25% Preferred Series A (MITTA), also trade on the NYSE. The previous close for MITTA was $22.64, and its 52-week range was between $18.60 and $23.99. On December 5, 2025, the trading volume for MITTA was 4,191 shares.

Here's a quick look at the trading data we have for the preferred shares:

Metric	Value as of Late 2025 Data
MITTA Previous Close	$22.64
MITTA 52 Week High	$23.99
MITTA 52 Week Low	$18.60
MITTA Volume (Dec 5, 2025)	4,191

Securitization Markets: Issuing Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) to institutional investors

The core of the asset channel involves packaging mortgages, especially Home Equity Loans, and selling them as securities. This is how AG Mortgage Investment Trust, Inc. moves assets off its books and raises capital for new investments. The Investment Portfolio stood at $8.8 billion as of September 30, 2025.

The company was active in this channel during the third quarter of 2025, executing four securitizations. This built upon prior activity, such as sponsoring a securitization backed by $647 million of closed-end second loans in Q2 2025, and in Q1 2025, cosponsoring a securitization of $492 million UPB of closed-end seconds, retaining $26 million of non-Agency RMBS securities.

The Home Equity Loan portfolio, a key collateral source, reached $1.0 billion as of September 30, 2025.

Key securitization and portfolio metrics:

• Investment Portfolio (Sep 30, 2025): $8.8 billion
• Home Equity Loan Portfolio (Sep 30, 2025): $1.0 billion
• Q3 2025 Securitizations Executed: 4
• Q1 2025 Retained Non-Agency RMBS: $26 million

Investment Banks/Dealers: For financing (repo agreements) and hedging instruments (swaps)

This channel is critical for funding the asset portfolio and managing interest rate risk. Total financing for AG Mortgage Investment Trust, Inc. was $8.4 billion as of September 30, 2025. This financing is split into $7.4 billion of non-recourse debt and $1.0 billion of recourse financing.

The use of derivatives is evident in the Net Interest Margin (NIM) for Q3 2025, which included a 0.05% benefit from the net interest component of interest rate swaps. This shows active hedging through these dealer relationships. For context on financing structure, the company ended Q1 2025 with only $223 million of warehouse financing, indicating a preference for securitized debt over short-term warehouse lines for their Home Equity loans.

Financing and Hedging Data Points:

Financing/Hedging Metric	Amount/Value (as of Sep 30, 2025 unless noted)
Total Financing	$8.4 billion
Non-Recourse Financing	$7.4 billion
Recourse Financing	$1.0 billion
Swap Benefit to NIM (Q3 2025)	0.05%
Warehouse Financing (Q1 2025 End)	$223 million

Corporate Website/IR Portal: Distributing financial results and investor presentations

The official corporate website, www.agmit.com, serves as the primary hub for official investor communications. You can find the latest financial narrative there.

For instance, the Q3 2025 Earnings Presentation was made available on the website in the 'Presentations' section under 'News & Presentations' prior to the November 4, 2025 conference call. Furthermore, an audio replay of that call was made available on the site through 9:00 a.m. Eastern Time on December 4, 2025.

Key distribution points on the IR portal:

• Latest Financial Results: Q3 2025 Earnings Release available November 4, 2025.
• Investor Presentations: Q3 2025 Earnings Presentation posted on www.agmit.com.
• Replay Access: Audio replay available until December 4, 2025.

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the key groups AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) serves or relies upon as of late 2025. Here's a breakdown of those segments with the latest hard numbers we have from the Q3 2025 reports.

Public Shareholders: Seeking high dividend yields and capital appreciation from a REIT structure.

This group is focused on the total return generated by AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT). They are interested in the book value stability and the cash distributed.

• Book Value per share as of September 30, 2025: $10.46.
• Dividend per common share declared in Q3 2025: $0.21.
• Earnings Available for Distribution (EAD) per diluted common share in Q3 2025: $0.23.
• Market Capitalization: $8.36 billion.
• Shares Outstanding: Approximately 31.74 million.

Institutional Investors: Purchasers of the company's securitized products (RMBS).

While AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) is the primary investor in these assets, the underlying structure relies on the market for these securities. The scale of the portfolio is the relevant metric here.

Metric	Value as of September 30, 2025
Total Investment Portfolio Size	$8.8 billion
Securitization Activity (Q3 2025)	Executed 4 securitizations
Home Equity Investment Allocation	$1 billion of loans and $52 million of non-agency RMBS collateralized by home equity loans

Financing Counterparties: Banks and dealers providing warehouse and repurchase financing.

These counterparties provide the necessary leverage to fund AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT)'s investment portfolio. Their comfort level is tied to the leverage employed.

Financing Component	Amount as of September 30, 2025
Total Financing	$8.4 billion
Non-Recourse Financing	$7.4 billion
Recourse Financing	$1.0 billion
GAAP Leverage Ratio (MRQ)	14.9x
Economic Leverage Ratio (MRQ)	1.7x

TPG Angelo Gordon: The ultimate parent of the external manager.

This segment represents the relationship with the external manager, AG REIT Management, LLC, an affiliate of TPG Angelo Gordon. Their scale and prior transactions are key indicators of this relationship.

• TPG Angelo Gordon platform manages approximately $99 billion across credit and real estate strategies.
• On August 1, 2025, AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) acquired an additional 21.4% interest in Arc Home from TPG Angelo Gordon managed funds.
• This transaction increased AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT)'s ownership in Arc Home to 66.0% from 44.6%.

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) faces to run its business, primarily driven by the cost of money and external management.

The largest cost component is the expense associated with the debt used to finance the investment portfolio. This is the cost of borrowing, which is highly sensitive to prevailing interest rates.

Total Interest Expense for the Trailing Twelve Months (TTM) ending September 2025 was $373.54 million on financing obligations.

General and Administrative (G&A) and other day-to-day running costs are relatively small compared to the interest expense, which makes sense for a highly leveraged REIT.

Total Operating Expenses, which include G&A and other costs, totaled $22.55 million for the TTM ending September 2025.

Management Fees are a key structural cost because AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) is externally managed by AG REIT Management, LLC, an affiliate of TPG Angelo Gordon. This fee structure means a portion of the revenue is paid out to the manager for advisory and administrative services.

Preferred Dividends represent fixed cash payments required for the preferred stock outstanding. These are contractual obligations, making them a fixed cost element in the structure, similar to debt interest.

We can see the fixed nature of these dividend payments across the preferred stock series:

Preferred Stock Series	Stated Annual Dividend Per Share (2025)	Fixed Payment Nature
Series A (MITT-PR-A)	$2.06	Fixed Rate of 8.25% on $25 par value.
Series C (MITT-PR-C)	Approximately $2.815 (Based on Q2 $0.704864 + Q3 $0.706042 + Q4 $0.680181 declared/paid through Sep '25, plus an estimate for the final quarter based on prior rates)	Fixed Rate on $25 par value.

While a specific TTM dollar amount for only Preferred Dividends is not explicitly isolated in the search results, the total cash outflow for all dividends (common and preferred) for the TTM ended September 2025 was -$44.87 Million.

The key cost drivers are:

• Total Interest Expense: $373.54 million (TTM Sep '25).
• Total Operating Expenses: $22.55 million (TTM Sep '25).
• Management Fees: Paid to AG REIT Management, LLC.
• Preferred Dividends: Fixed payments on outstanding preferred stock.

The cost structure is heavily weighted toward financing costs, which is typical for a mortgage REIT. Finance: review the Q4 2025 interest rate forecast impact on the next TTM interest expense by Monday.

AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how AG Mortgage Investment Trust, Inc. (MITT) actually brings in the money, which is key to understanding its stability, especially given the current rate environment. Honestly, for a mortgage REIT, the revenue streams are pretty focused, centered around the spread between what they earn on assets and what they pay for financing.

The biggest piece, by far, is the Net Interest Income: From the investment portfolio, totaling $76.82 million (TTM Sep '25). This is the core engine. It comes from holding assets like agency and non-agency residential mortgage-backed securities and loans, and then borrowing money to buy more of those assets. If you look at the Q3 2025 results, the Net Interest Margin (NIM) averaged 0.7%, which includes a small 0.05% boost from their interest rate swaps. That NIM figure tells you the direct profitability of their core lending/investing activity before other factors.

To give you a clearer picture of the TTM Sep '25 performance across the main income drivers, check out this breakdown:

Revenue Component	Amount (TTM Sep '25)	Source Context
Net Interest Income	$76.82 million	Core earnings from the investment portfolio yield vs. cost of funds.
Earnings from Equity Investments	$4.1 million	Primarily from the increased stake in Arc Home, a mortgage originator.
Gain on Sale of Investments	$6.57 million	Resulting from securitization and disposition activity during the period.

Also contributing meaningfully is the strategic move into vertical integration. The Earnings from Equity Investments: Primarily from the Arc Home stake, contributing $4.1 million (TTM Sep '25). Remember, AG Mortgage Investment Trust, Inc. increased its ownership in Arc Home to 66.0% as of September 30, 2025. That move is designed to generate earnings from origination and gain-on-sale margins, not just interest income. In Q3 alone, Arc Home added $0.03 of EAD per share to the bottom line.

Finally, you have the transactional income. The Gain on Sale of Investments: From securitization and disposition activity, totaling $6.57 million (TTM Sep '25) shows the success of their efforts to move assets off the balance sheet, often through securitizations. This is a variable stream, but it was strong in Q3, where they executed four securitizations. Here are a few other numbers that frame the revenue picture from that recent quarter:

• Q3 2025 Revenue was reported at $30.2 million.
• Earnings Available for Distribution (EAD) per diluted common share was $0.23.
• Book Value per share stood at $10.46 as of September 30, 2025.
• The dividend declared for Q3 2025 was $0.21 per common share.

The strategy is clearly about maximizing the spread income while getting an increasing, high-quality contribution from the Arc Home platform. Finance: draft 13-week cash view by Friday.