M&T Bank Corporation (MTB): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة M&T Bank Corporation، وهي قوة إقليمية تضم أكثر من 210 مليار دولار في إجمالي الأصول بعد تكامل People's United، وتحتاج إلى معرفة ما إذا كانت ثقافتهم المحافظة يمكن أن تستمر في تحقيق النجاح. بصراحة، إنهم يتمتعون بقاعدة ودائع ضخمة وجودة ائتمانية قوية، لكن التكاليف المرتفعة الناتجة عن الاندماج والضغط على صافي دخل الفوائد (NII) يمثلان رياحًا معاكسة حقيقية. نحن نتوقع دخلهم الصافي لعام 2025 حولها 2.5 مليار دولارلكن ذلك يعتمد على قدرتهم على خفض التكاليف والتغلب على المنافسة الشديدة على الودائع. لذا، دعونا نتعمق في نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات لنرى أين يتم جني الأموال الحقيقية أو خسارتها على المدى القريب.

M&T Bank Corporation (MTB) - تحليل SWOT: نقاط القوة

إن ثقافة الإقراض المحافظة تؤدي إلى جودة ائتمانية قوية

أنت بحاجة إلى بنك لن يصدمه الانكماش الاقتصادي، كما أن النهج المحافظ طويل الأمد الذي تتبعه شركة M&T Bank Corporation (MTB) في الإقراض يمثل قوة هائلة. هذه ليست مجرد نقطة للحديث. إنه مرئي في مقاييس الائتمان الخاصة بهم، خاصة عند مقارنتهم بأقرانهم. يتمتع البنك بتاريخ من انخفاض خسائر القروض، حتى خلال الأزمات المالية الكبرى.

إليك الحساب السريع: صافي عمليات خصم M&T (NCOs) إلى متوسط إجمالي القروض - وهي النسبة المئوية للقروض التي شطبتها باعتبارها غير قابلة للتحصيل - كان فقط 0.34% في الربع الأول من عام 2025، و 0.32% في الربع الثاني من عام 2025، قبل أن يرتفع قليلاً إلى 0.42% في الربع الثالث من عام 2025. في السياق، بلغ متوسط معدل ضباط الصف السنوي لشركة M&T فقط 0.34% منذ عام 2007، وهو ما يقل بمقدار 25 نقطة أساس عن المتوسط بالنسبة للبنوك التي تزيد أصولها عن 10 مليارات دولار. ويعني هذا الاكتتاب المنضبط تقليل رأس المال المرتبط بمخصصات خسائر الائتمان (الأموال المخصصة للقروض المعدومة المتوقعة)، مما يؤدي إلى تحرير الأموال لاستخدامات أخرى.

• تم تحسين القروض غير المستحقة (القروض التي تأخرت فيها مدفوعات الفائدة بشكل خطير) إلى 1.14% من إجمالي القروض في 31 مارس 2025 انخفاضاً من 1.25% في نهاية 2024.
• كان مخصص خسائر الائتمان (ACL) 1.61% القروض في 30 يونيو 2025، مما يظهر احتياطيًا قويًا ضد الخسائر المستقبلية المحتملة.

التكامل الناجح لـ People's United Financial وسع نطاقه إلى أكثر من ذلك 210 مليار دولار في إجمالي الأصول

كان الاستحواذ على People's United Financial في عام 2022 بمثابة تغيير في قواعد اللعبة، حيث أدى على الفور إلى توسيع نطاق M&T وحجمه. نجح هذا الاندماج في إنشاء بنك إقليمي فائق، وقد اكتمل التكامل الآن إلى حد كبير، مما يوفر قاعدة أصول أكبر بكثير يمكنك تحليلها. كان من المتوقع في البداية أن يمتلك الكيان المدمج أصولًا تبلغ حوالي 200 مليار دولار. لقد أصابوا هذا الهدف بالتأكيد.

اعتبارًا من الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي أصول شركة M&T Bank Corporation حوالي 211.277 مليار دولار. ويشكل هذا النطاق أهمية بالغة لأنه يسمح للبنك بتوزيع تكاليفه التنظيمية والتكنولوجية على قاعدة إيرادات أكبر كثيرا، مما يؤدي إلى تحسين الكفاءة والقدرة التنافسية في مواجهة أكبر البنوك الوطنية. لديهم الآن أكثر من 1100 فرع و2000 جهاز صراف آلي في 12 ولاية، تمتد من ماين إلى فيرجينيا ومقاطعة كولومبيا.

حصة وكثافة سوقية عالية للودائع في مناطق وسط المحيط الأطلسي وشمال شرق البلاد

إن قاعدة ودائع البنك هي شريان الحياة له، وتتمتع M&T بامتياز ودائع عالي الجودة (أقل احتمالية للمغادرة إلى بنك آخر). وتكمن قوتها في كثافة أسواقها المحلية، وخاصة في شمال شرق ووسط المحيط الأطلسي. وتعني هذه الكثافة أن لديهم مصدر تمويل قوي ومنخفض التكلفة، وهو ما يمثل ميزة كبيرة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.

بلغ متوسط إجمالي الودائع لشركة M&T في الربع الثالث من عام 2025 تقريبًا 162.706 مليار دولار. ما هو أكثر أهمية من المبلغ هو المزيج: تمثل ودائع M&T التي لا تحمل فوائد (أموال لا يتعين عليهم دفع فائدة عليها) 30٪ من متوسط ​​إجمالي الودائع في الربع الرابع من عام 2024، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط ​​نظيراتها البالغ 26٪. هذا المزيج يقلل من التكلفة الإجمالية للأموال. كما يعد التنوع الجغرافي لودائعها من نقاط القوة:

وتوفر نسب رأس المال القوية حاجزا ضد الصدمات الاقتصادية

إن وضع رأس مال شركة M&T قوي للغاية، وهي قوة حاسمة توفر حاجزًا كبيرًا ضد الصدمات الاقتصادية غير المتوقعة أو تدهور الائتمان. إن قوة رأس المال هذه هي ما يسمح للبنك بالبقاء مرنًا وحتى البحث عن عمليات الاستحواذ الانتهازية عندما يعاني الآخرون.

تم تقدير نسبة رأس مال البنك من الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1)، وهي المقياس الأكثر أهمية لقدرة البنك على استيعاب الخسائر. 11.67% في نهاية عام 2024. وحتى مع عمليات إعادة شراء الأسهم، ظلت النسبة قوية عند 11.50% في 31 مارس 2025، ومن المتوقع أن يكون موجودًا 11.0% بحلول نهاية عام 2025. وهذا يمثل وسادة ضخمة، بالنظر إلى الحد الأدنى التنظيمي لنسبة CET1 لـ M&T، والذي يعني ضمنيًا أنه فقط 7.2%اعتبارًا من 1 أكتوبر 2025، بعد تخفيض متطلبات احتياطي رأس المال الإجهادي (SCB). هذه فجوة تقارب 400 نقطة أساس بين رأس مالها الفعلي وأرضيتها التنظيمية. هذا هامش أمان خطير.

M&T Bank Corporation (MTB) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

إن التركيز الجغرافي الكبير في الشمال الشرقي يعرضهم للتحولات الاقتصادية الإقليمية

أنت تبحث عن الاستقرار، لكن البصمة الجغرافية لشركة M&T Bank Corporation (MTB) تخلق نقطة فشل واحدة إذا أصبح اقتصاد الشمال الشرقي سيئًا. وتتركز شبكة البنك الكثيفة المكونة من 939 فرعًا بشكل كبير في مناطق شمال شرق ووسط المحيط الأطلسي، بما في ذلك الأسواق الرئيسية مثل مدينة نيويورك وبوسطن.

ويعني هذا التركيز الإقليمي أن بنك M&T معرض بشكل غير متناسب للانكماش الاقتصادي في منطقة صغيرة نسبيًا. في حين أن هذه البصمة تغطي منطقة تمثل حوالي 22٪ من سكان الولايات المتحدة و 25٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، فإن الركود المحلي - وخاصة الركود الذي يؤثر على قيم العقارات التجارية (CRE) في المراكز الحضرية الكبرى - من شأنه أن يضرب بنك M&T بشكل أقوى من نظير متنوع على المستوى الوطني.

وإليك حسابات سريعة حول المخاطر: إذا تسببت صدمة إقليمية في ارتفاع حاد في حالات التخلف عن سداد القروض، فإن الافتقار إلى التنويع الجغرافي يعني عدم وجود منطقة قوية غير متأثرة لتعويض الخسائر. إنها مخاطرة تركيز كلاسيكية.

انخفاض الدخل من غير الفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات مقارنة بنظيراتها، مما يحد من تنوع الإيرادات

يعتمد البنك بشكل كبير على أعمال الإقراض الأساسية، وهي صافي دخل الفوائد (NII). وهذا يترك بنك M&T بنسبة أقل من الإيرادات القائمة على الرسوم (الدخل من غير الفوائد) مقارنة بالعديد من البنوك الإقليمية والوطنية الكبيرة. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، بلغ الدخل من غير الفوائد 752 مليون دولار، في حين بلغ صافي دخل الفوائد المعادل للضريبة 1,773 مليون دولار. وهذا يعني أن الدخل من غير الفوائد يمثل فقط حوالي 29.78٪ من إجمالي الإيرادات لهذا الربع.

هذا المزيج أقل هيكليًا من متوسط ​​نظيره، وفقًا للتحليل الداخلي، وهو يمثل نقطة ضعف. عندما تتقلب أسعار الفائدة أو الطلب على القروض، يكون لدى البنك احتياطي أصغر من دخل الرسوم المستقر من خدمات مثل إدارة الثروات أو الخدمات المصرفية الاستثمارية لتخفيف تقلبات الأرباح. من المتوقع أن تتراوح إرشادات عام 2025 بالكامل للدخل من غير الفوائد فقط بين 2.5 مليار دولار و2.6 مليار دولار.

يعد هذا النقص في تنوع الإيرادات بمثابة رياح معاكسة لمضاعفات التقييم.

تظل نسبة الكفاءة (التكلفة إلى الدخل) مرتفعة عند التكامل بعد الاستحواذ، وتحتاج إلى التحسين

يستمر تكامل شركة People's United Financial, Inc. في الضغط على كفاءة تشغيل البنك، حتى في الوقت الذي تعمل فيه الإدارة على تحقيق التآزر. تعد نسبة الكفاءة (المصروفات غير المتعلقة بالفائدة كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات) المقياس الرئيسي هنا، وبينما تتحسن، كانت نقطة البداية مرتفعة. وفي الربع الأول من عام 2025 (الربع الأول من عام 2025)، بلغت النسبة نسبة مرتفعة بلغت 60.5%.

والخبر السار هو أن النسبة تحسنت بشكل ملحوظ، حيث انخفضت إلى 55.2% في الربع الثاني من عام 2025 ثم إلى 53.6% في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، فإن النسبة المرتفعة في أوائل عام 2025 تظهر أن هيكل التكلفة لا يزال يمثل تحديًا يتطلب يقظة مستمرة للحفاظ على ميزة تنافسية ضد أقرانهم الذين قاموا بالفعل بتحسين عملياتهم. والهدف من ذلك هو دفع هذا الرقم إلى الأسفل باستمرار، ومن الناحية المثالية إلى نطاق 50% المنخفض أو أفضل، لإثبات أن فوائد الاندماج محققة بالكامل ومستدامة.

إن التحسين هو عملية مستمرة، وليس حدثًا لمرة واحدة.

الاعتماد على صافي دخل الفائدة (NII) يجعل الربحية حساسة لتحركات أسعار الفائدة

وكما ذكرنا، فإن ربحية بنك M&T مرجحة بشكل كبير تجاه NII، مما يعني أن أرباحه حساسة للغاية لسياسة سعر الفائدة التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي وشكل منحنى العائد. نظرًا لأن التأمين الوطني يشكل أكثر من 70٪ من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025، فإن أي تحول غير متوقع في تكاليف الودائع أو عوائد القروض يمكن أن يؤدي بسرعة إلى عرقلة توقعات الأرباح.

ومن المتوقع أن تتراوح التوجيهات الخاصة بتأمين التأمين الوطني لعام 2025 بأكمله بين 7.0 مليار دولار و7.15 مليار دولار. النطاق نفسه، وحقيقة أن الإدارة اضطرت إلى تقليص التوجيه في وقت سابق من العام، يعكس هذه الحساسية. ويعني هذا الاعتماد أن البنك عبارة عن أسهم "حساسة لسعر الفائدة"، وغالبًا ما يتم تحديد أدائه من خلال سياسة الاقتصاد الكلي أكثر من التحسينات التشغيلية الداخلية.

تشمل المخاطر الرئيسية المرتبطة باعتماد التأمين الوطني ما يلي:

• زيادة غير متوقعة في تكلفة الودائع، مما يؤدي إلى ضغط صافي هامش الفائدة (NIM).
• تسطيح أو انقلاب منحنى العائد، مما يقلل من ربحية الإقراض الطويل والتمويل القصير.
• نمو القروض أبطأ من المتوقع، مما يؤثر بشكل مباشر على أكبر تدفق للإيرادات.

المالية: مراقبة التحديث التوجيهي للربع الرابع من عام 2025 مقابل توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

M&T Bank Corporation (MTB) - تحليل SWOT: الفرص

إدارة الثروات والخدمات القائمة على الرسوم لقاعدة العملاء الموسعة في الأسواق الجديدة

لديك مسار واضح لتنمية الدخل من غير الفوائد من خلال دفع إدارة الثروات وغيرها من الخدمات القائمة على الرسوم إلى بصمتك الموسعة، وهو ما يرجع إلى حد كبير إلى اندماج People's United. بصراحة، هذه طريقة خفيفة لرأس المال لتعزيز العائد على حقوق الملكية (ROE) وتنويع الإيرادات بعيدًا عن تقلبات أسعار الفائدة. الخدمات المؤسسية & ساهم قطاع إدارة الثروات بالفعل بنسبة قوية بلغت 40% من إجمالي دخل الرسوم في عام 2023، والذي بلغ حوالي 1.0 مليار دولار أمريكي من إجمالي 2.5 مليار دولار أمريكي من دخل الرسوم.

والخبر السار هو أن البيع المتبادل بدأ يؤتي ثماره. من المتوقع أن يصل الدخل من غير الفوائد إلى الحد الأقصى من 2.5 مليار دولار إلى 2.6 مليار دولار لعام 2025 بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، شهدنا نموًا في دخل الرسوم بنسبة 5٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، باستثناء التوزيع المسبق، مع كون رسوم الثقة والوساطة محركًا رئيسيًا. أنت بحاجة إلى الاستفادة من حقيقة أن هؤلاء العملاء الجدد يثقون بالفعل في بنك M&T فيما يتعلق بالخدمات المصرفية الأساسية، وبالتالي فإن حاجز الدخول إلى محادثة الثروة أقل.

• ركز التسويق على عملاء نيو إنجلاند ذوي الثروات العالية.
• دمج مستشاري Wilmington Trust, NA في جميع فروع السوق الجديدة.
• استهداف زيادة بنسبة 10% في متوسط الرسوم لكل عميل بحلول نهاية عام 2025.

الاستثمار في التحول الرقمي لخفض تكاليف التشغيل وتحسين تجربة العملاء بشكل واضح

يعد استثمارك في التكنولوجيا تكلفة ضرورية الآن، ولكنه يمثل فرصة هائلة لتحقيق الكفاءة في المستقبل القريب. ينفق بنك M&T على التكنولوجيا ثلاثة أضعاف ما أنفقه قبل ثماني سنوات، ونحن نرى جانب النفقات من ذلك في توقعات عام 2025. ومن المتوقع أن تتراوح نفقات التشغيل بين 5.4 مليار دولار و5.5 مليار دولار لعام 2025، بما في ذلك هذا الإنفاق الاستراتيجي على التكنولوجيا.

والهدف هو خفض نسبة الكفاءة (مقياس لمدى تكلفة توليد دولار واحد من الإيرادات). وكانت النسبة 56.9% في عام 2024، وهو أمر جيد، لكن الاستثمارات في البيانات والذكاء الاصطناعي (AI) مصممة لخفض هذا الرقم. على سبيل المثال، بدأت استراتيجية البيانات والذكاء الاصطناعي الجديدة تظهر قيمتها بالفعل من خلال استبعاد ما يقدر بنحو 200 ساعة عمل من وظائف عمل معينة. هذه هي الحسابات السريعة التي توضح كيف تؤدي ميزانية التكنولوجيا الأعلى إلى قاعدة تكلفة أقل على المدى الطويل.

إمكانية المزيد من الدمج في المجال المصرفي الإقليمي المجزأ

ولا يزال المشهد المصرفي الإقليمي مجزأ، ويُنظر إلى البيئة التنظيمية حالياً على أنها صديقة لعمليات الدمج. يعد بنك M&T أحد المستحوذين الذين أثبتوا نجاحهم، حيث نجح في دمج صفقة People's United بقيمة 6.1 مليار دولار في عام 2022. وبينما صرح الرئيس التنفيذي رينيه جونز في أواخر عام 2025 أن التركيز ينصب على أن يكون لاعبًا إقليميًا مهيمنًا، وليس لاعبًا وطنيًا، فقد أكد أيضًا أن البنك سيسعى إلى "الصفقة المناسبة" ذات المغزى للمنطقة.

يمنحك المركز الرأسمالي القوي للبنك، مع نسبة تقديرية من الطبقة 1 للأسهم العادية (CET1) تبلغ 11.67% في نهاية عام 2024، المسحوق الجاف للاستحواذ الاستراتيجي في السوق. وهذه ميزة كبيرة مقارنة بالبنوك الإقليمية الأصغر والأقل رسملة. وبالنظر إلى أنه تم الإعلان عن 34 صفقة مصرفية بقيمة 1.61 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025 فقط، فإن سوق الاندماج والاستحواذ نشط، وبنك M&T في وضع يسمح له بأن يكون مشتريًا.

نشر رأس المال الزائد في قطاعات القروض ذات العائد المرتفع مع عودة الطلب على الائتمان إلى طبيعته

لديك مخزون كبير من رأس المال للنشر. إن نسبة CET1 المقدرة البالغة 11.67% في نهاية عام 2024 أعلى من هدفك البالغ 11% لنهاية عام 2025، مما يعني أن لديك مرونة في كل من عمليات إعادة شراء الأسهم ونمو القروض الإستراتيجية. سمح البنك ببرنامج إعادة شراء أسهم عادية جديد بقيمة 4.0 مليار دولار في يناير 2025، وأعاد شراء أسهم بقيمة 1.1 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025 وحده.

وتتمثل الفرصة الرئيسية الآن في إعادة تخصيص رأس المال إلى قطاعات ذات عائد أعلى وأقل مخاطرة مع عودة الطلب على الائتمان إلى طبيعته. تتوقع توقعاتك لعام 2025 أن يتراوح متوسط ​​أرصدة القروض للعام بأكمله من 135 مليار دولار إلى 137 مليار دولار. من الواضح أن التركيز ينصب على النمو التجاري & القروض العقارية الصناعية (C&I) والاستهلاكية والسكنية، مع تقليل التعرض للعقارات التجارية (CRE) عمدًا. وهذا التحول واضح بالفعل، مع زيادة متوسط ​​القروض الاستهلاكية بمقدار 1.0 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعة بالتمويل الترفيهي وقروض السيارات.

M&T Bank Corporation (MTB) - تحليل SWOT: التهديدات

المنافسة الشديدة على الودائع، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التمويل في بيئة أسعار فائدة أعلى على المدى الطويل

أنت تعمل في سوق تشتد فيه المنافسة على ودائع العملاء، وتؤدي هذه المنافسة بالتأكيد إلى رفع تكاليف التمويل الخاصة بك. بالنسبة لشركة M&T Bank Corporation، تعني بيئة أسعار الفائدة المرتفعة المستمرة أن المودعين أكثر حساسية لسعر الفائدة، حيث يقومون بنقل الأموال من الحسابات التي لا تحمل فائدة (أموال مجانية للبنك) إلى المنتجات التي تحمل فائدة مثل شهادات الإيداع (CDs).

يمثل هذا التحول تهديدًا واضحًا لهامش الفائدة الصافي (NIM). وفي الربع الثالث من عام 2025، شهدت شركة M&T Bank Corporation انخفاضًا طفيفًا في متوسط ​​إجمالي الودائع إلى 162.7 مليار دولار. والأهم من ذلك، انخفضت الودائع التي لا تدر فائدة بمقدار 1.1 مليار دولار، في حين زادت الودائع التي تدر فائدة بمقدار 397 مليون دولار في نفس الربع. يؤدي هذا الترحيل إلى زيادة تكلفة الأموال بشكل مباشر، حتى مع تحسن صافي هامش الفائدة للبنك إلى 3.68% في الربع الثالث من عام 2025.

وإليكم الحساب السريع: دفع المزيد مقابل الودائع يؤدي إلى تآكل أرباح القروض. هذا ضغط مستمر عليك إدارته.

زيادة التدقيق التنظيمي وتكاليف الامتثال للبنوك 200 مليار دولار في الأصول

تقع شركة M&T Bank Corporation بشكل مباشر في مرمى الرقابة التنظيمية المشددة لأن إجمالي أصولها أعلى باستمرار من عتبة 200 مليار دولار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي أصول البنك حوالي 211.3 مليار دولار. وهذا الحجم يؤدي إلى فرض قواعد أكثر صرامة وارتفاع تكاليف الامتثال، وخاصة فيما يتصل برأس المال، والسيولة، وإدارة المخاطر (مثل قواعد بازل 3 النهائية المقترحة).

أنت تتعامل بالفعل مع خط أساس أعلى للامتثال. على سبيل المثال، تكبد البنك تكاليف تتعلق بتقييم خاص من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) لتجديد موارد صندوق تأمين الودائع (DIF) في أعقاب إخفاقات البنوك الأخيرة، والتي أضافت ما يقدر بنحو 29 مليون دولار إلى النفقات في الربع الأول من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، وضع الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ومكتب مراقب العملة (OCC) اللمسات النهائية على التوجيه المشترك بين الوكالات بشأن إدارة المخاطر المالية المتعلقة بالمناخ للمؤسسات التي تزيد قيمتها عن 100 مليار دولار في عام 2020. الأصول، مما يضيف طبقة جديدة من نمذجة المخاطر الإلزامية والإفصاح عنها.

تدهور جودة محفظة القروض العقارية التجارية بسبب ضعف سوق المكاتب

ويشكل سوق العقارات التجارية، وخاصة قطاع المكاتب، خطرا كبيرا على المدى القريب. وفي حين كانت شركة M&T Bank Corporation استباقية في الحد من تعرضها، فإن التهديد بتدهور جودة الأصول لا يزال قائما، خاصة مع استحقاق القروض في بيئة ذات أسعار فائدة أعلى.

لقد أحرز البنك تقدمًا، حيث خفض تركيز قروض العقارات التجارية المعرضة للخطر من 183٪ إلى 136٪ من إجمالي القروض خلال عام 2024. ومع ذلك، فإن قطاع المكاتب يمثل نقطة ضعف واضحة. وفي الربع الثالث من عام 2024، ارتفعت حصة القروض المكتبية المعرضة لخطر التخلف عن السداد إلى 30%، ارتفاعًا من 27% في الربع السابق. بلغ رصيد القروض المكتبية المستحقة حوالي 4.41 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024. وعلى الرغم من ذلك، انخفض إجمالي المخصصات لخسائر القروض كنسبة من القروض المستحقة بشكل طفيف إلى 1.58% في 30 سبتمبر 2025، مما يعكس جهود الإدارة للتخلص من المخاطر.

قطاع المكاتب بالتأكيد ليس خارج الغابة.

وقد يؤدي التباطؤ الاقتصادي إلى الضغط على نمو القروض وزيادة المخصصات، مما يؤثر على صافي الدخل المتوقع لعام 2025 بحوالي 2.5 مليار دولار

أكبر تهديد منفرد لأهدافك المالية هو التباطؤ الاقتصادي الأوسع أو الركود المعتدل، وهو ما لم يستبعده المدير المالي لشركة M&T Bank Corporation. ومن شأن الانكماش أن يضغط على الفور على نمو القروض، والذي توقع البنك أن يكون متواضعا في عام 2025، ويفرض زيادة في مخصصات خسائر الائتمان (PCL).

تعتبر الزيادة في PCL بمثابة ضربة مباشرة لصافي الدخل. بلغ صافي دخل البنك للأشهر الاثني عشر التالية المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 2.624 مليار دولار. إذا تدهور الاقتصاد، فإن خسائر PCL، التي بلغت 125 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، يجب أن ترتفع بشكل كبير. ومن شأن هذه الزيادة أن تزيد من صعوبة تحقيق هدف صافي الدخل المتوقع لعام 2025 بنحو 2.5 مليار دولار، حيث يؤدي ارتفاع خسائر القروض إلى تقليل الربحية بشكل مباشر.

ويكمن الخطر في أن الركود من شأنه أن:

• وقف نمو القروض، وخفض صافي دخل الفوائد.
• زيادة القروض غير المستحقة، مما يتطلب تخصيص المزيد من رأس المال.
• فرض PCL أعلى، وقطع في بيت القصيد.