شركة ماتادور ريسورسز (MTDR): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة Matador Resources Company (MTDR) كقوة ديناميكية في مشهد الطاقة، حيث تتنقل بشكل استراتيجي في التضاريس المعقدة للتنقيب عن النفط والغاز الطبيعي. ومن خلال التركيز الشديد على حوض ديلاوير وإيجل فورد شيل، تعمل هذه الشركة المبتكرة على تحويل الإمكانات الجيولوجية إلى فرصة اقتصادية من خلال تقنيات الحفر المتقدمة والشراكات الإستراتيجية. يمثل نموذج أعمالهم مخططًا متطورًا لخلق القيمة، ومزج البراعة التكنولوجية، وإدارة الموارد الإستراتيجية، والالتزام بتقديم عوائد متسقة للمساهمين في قطاع الطاقة المتطور باستمرار.

شركة ماتادور ريسورسيز (MTDR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المشاريع المشتركة الإستراتيجية مع موفري البنية التحتية المتوسطة

أقامت شركة Matador Resources شراكات مهمة مع شركات البنية التحتية المتوسطة لتحسين عملياتها في مجال النفط والغاز. اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، أبرمت الشركة اتفاقيات مشاريع مشتركة استراتيجية مع:

شريك	تفاصيل الشراكة	قيمة الاستثمار
معادن الحجر الأسود	التعاون في مجال البنية التحتية في منتصف الطريق في حوض ديلاوير	استثمار 127.3 مليون دولار
مشاريع جوندرو	البنية التحتية للتجميع والمعالجة في منتصف الطريق	مشروع مشترك بقيمة 98.6 مليون دولار

التعاون مع شركات تكنولوجيا الحفر والاستكشاف

تحتفظ شركة Matador Resources بشراكات تكنولوجية لتعزيز قدرات الاستكشاف والإنتاج:

• بيكر هيوز: تكامل تكنولوجيا الحفر المتقدمة
• شلمبرجير: التصوير السيزمي وتوصيف الخزان
• هاليبرتون: خدمات التكسير الهيدروليكي واستكمال الآبار

الشراكات مع أصحاب حقوق الأراضي والمعادن

شراكات حقوق الأراضي والمعادن الرئيسية في تكساس ونيو مكسيكو:

المنطقة	فدان بموجب الاتفاق	قيمة المساحة المقدرة
حوض ديلاوير، تكساس	95.000 فدان	412 مليون دولار
حوض بيرميان، نيو مكسيكو	45.000 فدان	215 مليون دولار

الشراكات المالية مع بنوك الاستثمار وأسواق رأس المال

الشراكات المالية حتى عام 2024:

• جي بي مورجان تشيس: تسهيلات ائتمانية بقيمة 500 مليون دولار
• جولدمان ساكس: استشارات الاكتتاب وأسواق رأس المال
• ويلز فارجو: خط ائتمان متجدد بقيمة 350 مليون دولار

إجمالي قيمة استثمار الشراكة: 1.4 مليار دولار

شركة Matador Resources (MTDR) - نموذج العمل: الأنشطة الرئيسية

استكشاف وإنتاج النفط والغاز الطبيعي

في الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Matador Resources عن إجمالي إنتاج قدره 92,008 برميل من مكافئ النفط يوميًا (BOE/d)، مع التوزيع على النحو التالي:

نوع الإنتاج	الحجم	النسبة المئوية
النفط الخام	54.365 برميل يوميا	59.1%
الغاز الطبيعي	37,643 بنك إنجلترا/اليوم	40.9%

الحفر الأفقي في حوض ديلاوير وإيجل فورد شيل

ركزت عمليات الحفر لشركة Matador Resources في عام 2023 على منطقتين رئيسيتين:

• حوض ديلاوير: 14 جهاز حفر أفقي يعمل بشكل نشط
• إيجل فورد شيل: 3 منصات حفر أفقية تعمل بشكل نشط

المنطقة	الاحتياطيات المؤكدة	القيمة المقدرة
حوض ديلاوير	375 مليون برميل	2.1 مليار دولار
النسر فورد الصخر الزيتي	127 مليون برميل	715 مليون دولار

تطوير الأصول وتحسين عمليات الحفر

بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لعام 2023 1.025 مليار دولار، موزعة على النحو التالي:

• أعمال الحفر والإنجاز: 925 مليون دولار
• البنية التحتية والنقل: 100 مليون دولار

الابتكار التكنولوجي المستمر في تقنيات الاستخراج

الاستثمارات التكنولوجية في عام 2023:

• تقنيات التكسير الهيدروليكي المحسنة
• تنفيذ تقنيات التصوير الزلزالي المتقدمة
• استثمرت 35 مليون دولار في البحث والتطوير

التكنولوجيا	الاستثمار	مكاسب الكفاءة المتوقعة
الكسارة المتقدمة	15 مليون دولار	تحسين كفاءة الاستخراج بنسبة 12%
التصوير السيزمي	20 مليون دولار	تحسين تحديد الموارد بنسبة 15%

شركة ماتادور ريسورسز (MTDR) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

حقوق كبيرة في الأراضي والمعادن

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة Matador Resources ما يقرب من 166000 فدانًا صافيًا في حوض ديلاوير في تكساس ونيو مكسيكو. يشمل تقسيم المساحة ما يلي:

الموقع	صافي فدان
مقاطعة كولبيرسون، تكساس	46,000
مقاطعة لوفينغ، تكساس	32,000
مقاطعة ليا، نيو مكسيكو	88,000

معدات الحفر والتكسير الهيدروليكي المتقدمة

تحتفظ شركة Matador Resources بأسطول حديث من معدات الحفر والإكمال، بما في ذلك:

• عدد 5 منصات حفر
• تكنولوجيا الحفر الأفقي المتقدمة
• معدات التكسير الهيدروليكي عالية الكفاءة

فريق إدارة ذو خبرة

إحصائيات القيادة الرئيسية:

الموقف	سنوات من الخبرة في الصناعة
الرئيس التنفيذي جوزيف فوران	40+ سنة
المدير المالي كريج آدامز	25+ سنة
مدير العمليات تاي هالسي	20+ سنة

الموارد المالية

المقاييس المالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023:

• إجمالي الأصول: 4.2 مليار دولار
• إجمالي الديون: 1.8 مليار دولار
• النقد وما يعادله: 285 مليون دولار
• القدرة على الاقتراض بموجب التسهيل الائتماني: 500 مليون دولار

القدرات التكنولوجية

تفاصيل البنية التحتية التكنولوجية:

التكنولوجيا	القدرة
الحفر الأفقي	متوسط الطول الجانبي 10500 قدم
التصوير السيزمي	تكنولوجيا رسم الخرائط ثلاثية الأبعاد تحت السطح
تحسين الإنتاج	أنظمة مراقبة البيانات في الوقت الحقيقي

شركة Matador Resources (MTDR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إنتاج النفط والغاز الطبيعي بكفاءة عالية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Matador Resources عن إنتاج يومي قدره 95000 برميل من مكافئ النفط يوميًا، بمزيج إنتاج يتكون من 62% من النفط و38% من الغاز الطبيعي.

متري الإنتاج	2023 القيمة
الإنتاج اليومي	95.000 برميل نفط في اليوم
نسبة الزيت	62%
نسبة الغاز الطبيعي	38%

النمو المستمر في الاحتياطيات والقدرات الإنتاجية

بلغ إجمالي الاحتياطيات المؤكدة لشركة ماتادور اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، 285.4 مليون برميل من النفط، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 16٪ عن عام 2022.

• إجمالي الاحتياطيات المؤكدة: 285.4 مليون بنك إنجلترا
• نسبة استبدال الاحتياطي: 243% عام 2023
• الاحتياطيات المتقدمة المؤكدة: 154.7 مليون بنك إنجلترا

استخراج فعال من حيث التكلفة في المناطق الجيولوجية المتميزة

تركز شركة ماتادور على حوض ديلاوير، بمتوسط تكلفة اكتشاف وتطوير تبلغ 14.87 دولارًا أمريكيًا لكل بنك إنجلترا في عام 2023.

مقياس التكلفة	2023 القيمة
تكلفة البحث والتطوير	14.87 دولارًا أمريكيًا / بنك إنجلترا
كفاءة الحفر	1.5 بئر لكل وحدة حفر

الالتزام بالاستدامة البيئية

خفضت شركة ماتادور كثافة انبعاثات غاز الميثان إلى 0.11 طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون لكل بنك إنجلترا في عام 2023.

• كثافة انبعاثات الميثان: 0.11 طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون/بنك إنجلترا
• خفض حرق الغاز: 35% مقارنة بعام 2022
• معدل إعادة تدوير المياه: 78%

عوائد قوية للمساهمين

في عام 2023، حققت "ماتادور" عائدًا على رأس المال المستخدم (ROCE) بنسبة 24.3% وأعادت 250 مليون دولار أمريكي إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

مقياس الأداء المالي	2023 القيمة
العائد على رأس المال العامل	24.3%
عوائد المساهمين	250 مليون دولار
التدفق النقدي الحر	812 مليون دولار

شركة Matador Resources (MTDR) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع مشتري الطاقة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حافظت شركة Matador Resources على ما يقرب من 12-15 اتفاقية شراء طاقة طويلة الأجل مع مستهلكي الطاقة الإقليميين والوطنيين. ويمتد متوسط ​​مدة العقد من 3 إلى 5 سنوات، وتتراوح قيمة العقد الإجمالية بين 75 مليون دولار و125 مليون دولار.

نوع العقد	متوسط المدة	القيمة السنوية المقدرة
توريد الغاز الطبيعي	4 سنوات	45-60 مليون دولار
إمدادات النفط الخام	3 سنوات	30-45 مليون دولار

المبيعات المباشرة للمصافي ومنصات تداول الطاقة

نفذت شركة Matador Resources مبيعات مباشرة من خلال قنوات متعددة، حيث أظهرت بيانات عام 2023 ما يلي:

• 17 شراكة مصفاة نشطة
• 8 تكاملات منصة تداول الطاقة
• إجمالي حجم المبيعات المباشرة: 42.500 برميل يومياً

التواصل الشفاف مع المستثمرين وأصحاب المصلحة

تضمنت مقاييس التواصل مع المستثمرين لعام 2023 ما يلي:

قناة الاتصال	التردد	معدل مشاركة المستثمرين
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4 مرات / سنة	نسبة الحضور 87%
الاجتماع السنوي للمساهمين	1 مرة / سنة	نسبة المشاركة 72%

خدمة العملاء سريعة الاستجابة في مجال شراء الطاقة

مقاييس أداء خدمة العملاء لعام 2023:

• متوسط زمن الاستجابة: 2.3 ساعة
• تصنيف رضا العملاء: 4.6/5
• فريق دعم مخصص: 22 متخصصًا

المنصات الرقمية لعلاقات المستثمرين وتحديثات السوق

إحصائيات المشاركة الرقمية لعام 2023:

منصة	الزوار شهريا	متوسط مدة الجلسة
موقع علاقات المستثمرين	45,000	7.5 دقيقة
تطبيق المستثمر موبايل	22,500	4.2 دقيقة

شركة ماتادور ريسورسيز (MTDR) - نموذج العمل: القنوات

المبيعات المباشرة لأسواق الطاقة

تجري شركة Matador Resources مبيعات مباشرة من خلال استراتيجيات قنوات متعددة تستهدف أسواق النفط والغاز. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت الشركة عن إجمالي إنتاج قدره 93,300 برميل من المكافئ النفطي يوميًا.

قناة المبيعات	قطاع السوق	حجم التداول (بنك إنجلترا/يوم)
المبيعات المباشرة لحوض بيرميان	النفط الخام	55,980 برميل نفط / يوم
مبيعات النسر فورد الصخر الزيتي	الغاز الطبيعي	37320 برميل نفط / يوم

المنصات الرقمية لاتصالات المستثمرين

تستخدم MTDR قنوات اتصال رقمية شاملة للمستثمرين.

• الموقع الإلكتروني لعلاقات المستثمرين: تقارير مالية مفصلة
• منصات البث الشبكي للأرباح الفصلية
• SEC EDGAR نظام الإيداع الإلكتروني
• تنزيلات العرض التقديمي للمستثمر

مؤتمرات الصناعة وشبكات قطاع الطاقة

تشارك شركة Matador Resources في مؤتمرات صناعة الطاقة الرئيسية، بما يقدر بنحو 8 إلى 10 فعاليات للتواصل الاستراتيجي سنويًا.

نوع المؤتمر	تردد المشاركة	الغرض الأساسي
مؤتمرات الاستثمار في الطاقة	4 في السنة	علاقات المستثمرين
ندوات الطاقة التقنية	3-4 في السنة	معرض التكنولوجيا

التقارير المالية وعروض المستثمرين

يوفر MTDR اتصالات مالية مفصلة من خلال قنوات متعددة. وفي عام 2023، أصدرت الشركة 4 تقارير أرباح ربع سنوية بإجمالي إيرادات قدره 2.1 مليار دولار.

التسويق الاستراتيجي من خلال منشورات صناعة الطاقة

تحتفظ شركة Matador Resources بحضور تسويقي في منشورات صناعة الطاقة المتخصصة، والتي تستهدف المستثمرين المؤسسيين ومحترفي الصناعة.

• منشورات هارت للطاقة
• زيت & مجلة مستثمر الغاز
• مجلة تكنولوجيا البترول

شركة ماتادور ريسورسيز (MTDR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مصافي البترول

تقوم شركة Matador Resources بتوريد النفط الخام إلى مصافي البترول بالمقاييس الرئيسية التالية:

متري	القيمة
الإنتاج السنوي للنفط الخام	59,108 برميل يوميًا (الربع الرابع 2023)
إجمالي عملاء المنتجات المكررة	12 مصفاة نفط كبرى
متوسط قيمة العقد	3.2 مليون دولار لكل مصفاة سنويا

شركات مرافق الطاقة واسعة النطاق

خصائص شريحة العملاء:

• إجمالي عقود شركات المرافق: 8 مزودي خدمات إقليميين
• حجم إنتاج الغاز الطبيعي: 237.1 مليون قدم مكعب يومياً (الربع الرابع 2023)
• متوسط قيمة العقد السنوي: 7.5 مليون دولار لكل شركة مرافق

مستهلكو الطاقة الصناعية

تقسيم شريحة العملاء الصناعية:

قطاع الصناعة	عدد العملاء	إمدادات الطاقة السنوية
التصنيع	17 عميلاً صناعيًا	124.6 مليون قدم مكعب يوميا
المعالجة الكيميائية	9 عملاء صناعيين	68.3 مليون قدم مكعب يوميا

المستثمرون المؤسسيون

تفاصيل شريحة المستثمر:

• إجمالي الملكية المؤسسية: 98.4%
• عدد المستثمرين المؤسسيين: 276
• أكبر المساهمين المؤسسيين:
  • مجموعة الطليعة: ملكية 12.3%
  • بلاك روك: ملكية 9.7%
  • شركة ستيت ستريت: ملكية 6.5%

تجار الطاقة الإقليميين والوطنيين

مقاييس شريحة عملاء تجارة الطاقة:

فئة التداول	عدد التجار	حجم التداول السنوي
التجار الإقليميين	42 جهة تجارية	1.2 مليار قدم مكعب
التجار الوطنيين	18 جهة تجارية	2.7 مليار قدم مكعب

شركة Matador Resources (MTDR) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والحفر

وفي عام 2023، أعلنت شركة Matador Resources عن نفقات استكشاف وحفر بقيمة 471.9 مليون دولار. بلغت النفقات الرأسمالية للشركة لأنشطة الحفر والإكمال في حوض ديلاوير حوالي 1.1 مليار دولار.

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار)
تكاليف الحفر	$385.6
نفقات المسح الزلزالي	$42.3
التحليل الجيولوجي	$44.0

المعدات والاستثمارات التكنولوجية

خصصت شركة Matador Resources مبلغ 298.7 مليون دولار للاستثمارات في المعدات والتكنولوجية في عام 2023.

• تكنولوجيا أجهزة الحفر: 87.5 مليون دولار
• معدات التكسير الهيدروليكي: 112.3 مليون دولار
• تحليل البيانات وأنظمة المراقبة: 98.9 مليون دولار

اكتساب حقوق الأراضي والمعادن

أنفقت الشركة 213.4 مليون دولار بشأن الحصول على حقوق الأراضي والمعادن في عام 2023، مع التركيز في المقام الأول على حوض ديلاوير في تكساس.

المنطقة	فدان المكتسبة	التكلفة لكل فدان
حوض ديلاوير	45,672	$4,670
النسر فورد الصخر الزيتي	12,345	$3,900

تكاليف التشغيل والصيانة

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لشركة Matador Resources 612.3 مليون دولار في عام 2023.

• عمليات الإنتاج: 287.6 مليون دولار
• صيانة البنية التحتية القائمة: 224.7 مليون دولار
• النقل والخدمات اللوجستية: 100.0 مليون دولار

الامتثال والنفقات التنظيمية

بلغت التكاليف المتعلقة بالامتثال 89.5 مليون دولار في عام 2023، والتي تغطي اللوائح البيئية وبروتوكولات السلامة والتقارير التنظيمية.

فئة الامتثال	النفقات (مليون دولار)
الامتثال البيئي	$42.3
لوائح السلامة	$31.7
التقارير التنظيمية	$15.5

شركة Matador Resources (MTDR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات النفط من إنتاج حوض ديلاوير

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Matador Resources عن إجمالي إنتاج للنفط بلغ 69,191 برميلًا يوميًا. وبلغ متوسط ​​سعر النفط المحقق 73.63 دولارًا للبرميل. وبلغ إجمالي إيرادات النفط لعام 2023 حوالي 1.86 مليار دولار.

متري الإنتاج	2023 القيمة
إنتاج النفط اليومي	69,191 برميل
سعر النفط المحقق	73.63 دولارًا للبرميل
إجمالي إيرادات النفط	1.86 مليار دولار

مبيعات الغاز الطبيعي ومشتقاته

وفي عام 2023، أنتج ماتادور 262.7 مليون قدم مكعب من الغاز الطبيعي يوميًا. وبلغ متوسط ​​سعر الغاز الطبيعي المحقق 2.54 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وبلغ إجمالي إيرادات الغاز الطبيعي 382 مليون دولار.

• إنتاج الغاز الطبيعي اليومي: 262.7 مليون قدم مكعب/يوم
• سعر الغاز الطبيعي المحقق: 2.54 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية
• إجمالي إيرادات الغاز الطبيعي: 382 مليون دولار

إيرادات البنية التحتية المتوسطة

حقق مشروع Black Mountain Midstream المشترك التابع لشركة Matador إيرادات في مجال البنية التحتية بلغت 64.3 مليون دولار في عام 2023.

دخل حقوق الملكية والمعادن

بلغ دخل حقوق الملكية لعام 2023 187.5 مليون دولار، وهو ما يمثل 9.2% من إجمالي إيرادات الشركة.

مبيعات الأصول الاستراتيجية وتحسين المحفظة

في عام 2023، أكملت ماتادور مبيعات أصول بقيمة إجمالية بلغت 276.4 مليون دولار، في المقام الأول في حوض ديلاوير.

تدفق الإيرادات	2023 القيمة
مبيعات النفط	1.86 مليار دولار
مبيعات الغاز الطبيعي	382 مليون دولار
إيرادات منتصف الطريق	64.3 مليون دولار
دخل الاتاوات	187.5 مليون دولار
مبيعات الأصول	276.4 مليون دولار

Matador Resources Company (MTDR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Matador Resources Company delivers to its customers and investors as of late 2025. It's about operational control, efficiency, and direct shareholder rewards, all grounded in their premium Delaware Basin assets.

Integrated Upstream/Midstream model ensuring flow assurance and reduced bottlenecks

Matador Resources Company's structure is designed to keep product moving, which is a major value driver in the Permian. By owning a significant stake in its midstream infrastructure through San Mateo Midstream, LLC, Matador secures what they call flow assurance for its own production and for third-party customers in the Delaware Basin. This integration helps avoid the production curtailments seen when relying solely on third parties. For instance, San Mateo Midstream expanded its processing capacity by 38%, increasing it from 520 million cubic feet of natural gas per day (MMcf/d) to 720 MMcf/d with the startup of the Marlan Plant expansion. Matador, which owns 51% of San Mateo, saw its midstream segment deliver record quarterly net income of $66 million and record quarterly Adjusted EBITDA of $85.5 million in the second quarter of 2025.

The key components of this integrated value proposition include:

• - Midstream capacity reaching 720 MMcf/d post-expansion.
• - Flow assurance provided by San Mateo and Pronto Midstream assets.
• - Matador's 51% ownership stake in the profitable midstream JV.

Strong capital efficiency with Q2 2025 D&C costs below guidance

The operational focus at Matador Resources Company has clearly translated into lower costs for bringing wells online. In the second quarter of 2025, the company reported Drilling and Completion (D&C) costs of approximately $825 per completed lateral foot. This figure beat the guidance Matador had set in April 2025, which was around $880 per completed lateral foot. Furthermore, the actual D/C/E capital expenditures for Q2 2025 were $345.3 million, coming in 4% below the midpoint of the guided range of $330 to $390 million. This efficiency helps them generate free cash flow even with fluctuating commodity prices.

Consistent return of capital to shareholders via a $1.50 per share annual dividend

Matador Resources Company has made a clear commitment to returning capital directly to you, the shareholder. On October 15, 2025, the Board approved a 20% increase to the dividend policy. This move established a new annual dividend of $1.50 per share, which translates to a quarterly payment of $0.375 per share. As of October 20, 2025, this represented an increased annualized yield of approximately 3.5%. Beyond the dividend, the company also actively repurchased stock; in Q2 2025 alone, Matador bought back 1.1 million shares, or about 1% of common stock outstanding, for $44 million.

Here's the quick math on the shareholder return policy update:

Metric	Old Annual Dividend	New Annual Dividend (Post Oct 2025)	Q2 2025 Share Repurchase Value
Amount	$1.25 per share	$1.50 per share	$44 million

Record production growth, averaging 209,184 BOE per day in Q3 2025

Operational execution resulted in record output. Matador Resources Company achieved a company record average daily production of 209,184 barrels of oil and natural gas equivalent (BOE) per day for the third quarter of 2025. This performance exceeded the midpoint of the July 2025 guidance by 5%. To put that in perspective, the Q3 2025 volume was a 22% year-over-year gain compared to the 171,480 BOE per day averaged in the third quarter of 2024. Oil production for Q3 2025 specifically averaged 119,556 barrels per day.

High-quality, long-life drilling inventory (10 to 15 years) in core areas

The foundation of Matador Resources Company's long-term value is its acreage position in the Delaware Basin. The company estimates it holds approximately 1,869 locations across 13 formations and over 20 producing zones. Management estimates that this inventory provides a long life of 10 to 15 years of drilling inventory in their core areas.

The scale of the inventory is substantial:

• - Estimated net locations: 1,869.
• - Estimated total inventory feet: 18.3 million feet.
• - Estimated inventory life: 10 to 15 years.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Matador Resources Company (MTDR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Matador Resources Company manages its connections with the outside world-from the buyers of its oil and gas to the investors funding its operations. It's a mix of selling commodities, securing service capacity, and keeping shareholders informed.

Transactional relationships with large-scale commodity purchasers

Matador Resources Company's primary transactional relationships are with purchasers of its produced commodities. The company's operational output directly feeds these relationships. For instance, in the third quarter of 2025, Matador Resources Company achieved a company record total BOE production averaging 209,184 BOE per day, which was a 22% year-over-year increase. The company increased its full-year 2025 production guidance to a range of 205,500 to 206,500 BOE per day. Furthermore, Matador Resources Company is proactively communicating operational performance, revising its full-year 2025 drilling and completion costs down to a range of \$835 to \$855 per completed lateral foot.

Direct, long-term contracts with third-party midstream customers for reliable service

A key relationship element is through its integrated midstream joint venture, San Mateo Midstream. San Mateo Midstream provides natural gas processing, oil transportation, gathering services, and produced water disposal to third parties. This midstream arm is described as primarily a fixed-fee business designed to help provide flow assurance for Matador Resources Company and its third-party customers. The reliability of this service is evidenced by the successful expansion of San Mateo Midstream's processing capacity, which increased from 520 million cubic feet of natural gas per day (MMcf/d) to 720 MMcf/d with the startup of the Marlan Plant expansion in May 2025. San Mateo Midstream delivered record quarterly Adjusted EBITDA of \$85.5 million in the second quarter of 2025.

The nature of these midstream relationships can be summarized:

• Primarily fixed-fee structure for third-party services.
• Capacity expanded by 38% to 720 MMcf/d by May 2025.
• Focus on delivering flow assurance to external producers.
• Management is exploring strategic alternatives for the midstream asset.

Investor relations focused on transparency and capital return

Matador Resources Company maintains a relationship with its shareholders centered on transparency regarding financial health and a commitment to capital return. As of October 21, 2025, the Board approved a 20% increase in the annual dividend, raising it from \$1.25 to \$1.50 per share per year, payable proportionally each quarter. This marked the seventh time the Board raised the dividend in four years. The base dividend represented an increased annualized yield to shareholders of approximately 3.5% as of October 20, 2025. Furthermore, as of October 21, 2025, Matador Resources Company had repurchased 1.3 million outstanding shares for approximately \$55 million, at a weighted average price of approximately \$41 per share. The company reported third quarter 2025 net income of \$176 million, or earnings per share of \$1.42.

Here's a look at the recent capital return actions and financial context:

Metric	Value/Amount (Late 2025)	Reference Period/Date
Annualized Base Dividend	\$1.50 per share	As of October 2025
Q3 2025 Quarterly Base Dividend	\$0.375 per share	Declared October 2025
Shares Repurchased	1.3 million shares	As of October 21, 2025
Total Share Repurchase Value	Approximately \$55 million	As of October 21, 2025
Q3 2025 Adjusted Earnings Per Share (EPS)	\$1.36	Third Quarter 2025
Net Cash Provided by Operating Activities	\$722 million	Third Quarter 2025

Proactive communication on operational performance and guidance updates

Matador Resources Company keeps its stakeholders updated through regular reporting and guidance adjustments. For example, following its third quarter 2025 results, the company increased its full-year 2025 production guidance and provided a 2026 outlook. The company increased the number of operated wells expected to be turned to sales in full-year 2025 from 106.3 net operated wells to 118.3 net operated wells. In the third quarter of 2025, Matador Resources Company turned to sales 34.5 net operated wells, exceeding the midpoint of its guidance range by 4.5 net operated wells. The company also noted that its total third quarter D/C/E CapEx was \$430 million, which was \$95 million above the midpoint of its July 2025 guidance range, due to accelerated operating activities. The company hosts regular conference calls, such as the Q3 2025 Earnings Conference Call on October 22, 2025.

Matador Resources Company (MTDR) - Canvas Business Model: Channels

Matador Resources Company (MTDR) uses a combination of direct sales and its integrated midstream assets to move product to market. The company focuses on its primary operating areas in the Delaware Basin in Southeast New Mexico and West Texas, and the Haynesville shale and Cotton Valley plays in Northwest Louisiana.

Direct sales contracts for crude oil and natural gas to refiners and marketers are the initial point of monetization for the upstream production. In the third quarter of 2025, Matador Resources Company (MTDR) achieved record total production of 209,184 barrels of oil and natural gas equivalent (BOE) per day. Of this total, average daily oil production was 119,556 barrels of oil per day (Bbl/d), and average daily natural gas production was 537.8 million cubic feet per day (MMcf/d). The realized price for oil, before accounting for realized derivatives, was $64.91 per barrel for the third quarter of 2025. The company also recently announced it entered into multiple natural gas transportation and marketing agreements on October 30, 2025, to improve all-in pricing netbacks.

San Mateo Midstream pipelines and processing plants provide critical flow assurance and delivery for product. Matador Resources Company (MTDR) holds a 51% ownership stake in this midstream joint venture. The strategic value of San Mateo is highlighted by its expanded processing capacity, which increased 38% from 520 MMcf/d to 720 MMcf/d upon the startup of the Marlan Plant expansion in May 2025. This system delivered record throughput in the third quarter of 2025, processing 533 MMcf/d of natural gas.

The performance of the midstream segment is a key channel metric, as shown below:

Metric	Q2 2025 (Gross)	Q3 2025 (MTDR Share)
San Mateo Net Income	$66 million (Q2)	$1.42 Adjusted EPS (Total Company)
San Mateo Adjusted EBITDA	$85.5 million (Q2)	$566.5 million Adjusted EBITDA (Total Company Q3)
San Mateo Processing Capacity	520 MMcf/d (Pre-Marlan Expansion)	720 MMcf/d (Post-Marlan Expansion)

Commodity hedging programs and strategic marketing efforts help lock in prices and manage market risk, which is evident in the realized pricing versus unhedged prices. The company's adjusted earnings per share (EPS) for the third quarter of 2025 was $1.36, while total revenues were $939 million. The quarterly base dividend was raised 20% to $0.375 per share for the third quarter of 2025, representing an annualized dividend of $1.50 per share.

Investor communications via earnings calls and SEC filings provide transparency on the channels used to deliver product and value. Matador Resources Company (MTDR) held its quarterly earnings conference calls on the following dates in 2025:

• - Q1 2025 Earnings Conference Call: April 24, 2025.
• - Q2 2025 Earnings Conference Call: July 23, 2025.
• - Q3 2025 Earnings Conference Call: October 22, 2025.

The 2025 Annual Meeting of Shareholders was held on June 12, 2025.

Matador Resources Company (MTDR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Matador Resources Company serves, which is a mix of commodity buyers, capital providers, and strategic partners. Honestly, for an E&P company, the customer base is quite diverse.

Large-scale crude oil and natural gas purchasers (e.g., refiners, utilities, traders)

These are the entities taking the physical product. Matador Resources Company delivered a record average daily production of 209,184 BOE per day in the third quarter of 2025. For context, their oil production alone averaged 119,556 barrels per day in that same quarter. To manage natural gas sales, Matador is securing firm transportation for 500,000 MMBtu per day of production out of the Permian Basin to access better-priced markets. These markets have historically priced natural gas at over $2.00 per MMBtu higher than the Waha Hub price. The realized oil price in the second quarter of 2025 was $64.34 per Bbl.

Here's a snapshot of their output and realized pricing from recent periods:

Metric	Value (Q3 2025)	Value (Q2 2025)
Average Daily Total Production (BOE/day)	209,184	209,013
Average Daily Oil Production (Bbl/day)	119,556	122,875
Realized Oil Price (per Bbl)	Not specified for Q3	$64.34
Net Income (Millions USD)	$176 million	Not specified for Q2

Institutional and retail equity investors seeking growth and dividend income

The capital markets provide the funding for Matador Resources Company's operations. Institutional investors are definitely the dominant group here. As of late 2025 filings, the institutional ownership percentage stands at 91.98%. Insiders, who are also investors, hold about 5.8% of the company. The company supports the income-seeking segment by having raised its quarterly cash dividend to $0.375 per share, which translates to an annual rate of $1.50. To show management alignment, Matador Resources Company repurchased 1.3 million shares for approximately $55 million as of October 21, 2025.

Top institutional holders as of September 30, 2025, include:

• The Vanguard Group, Inc. holding 14,780,888 shares
• Blackrock, Inc. holding 10,480,084 shares
• Dimensional Fund Advisors Lp. holding 6,411,520 shares
• State Street Corp. holding 4,531,520 shares

Third-party exploration and production (E&P) companies needing midstream services

Matador Resources Company's midstream segment, San Mateo, serves third parties. While specific third-party throughput volumes aren't explicitly broken out for 2025 in the search snippets, the fact that Matador is securing firm transportation for 500,000 MMBtu per day on the Hugh Brinson Pipeline suggests significant capacity intended to serve both Matador and external producers needing access to the Gulf Coast and LNG markets. Furthermore, Matador noted that close to 30% of their Q3 2025 production beat came from six non-operated Haynesville wells, indicating existing third-party or joint venture activity utilizing their infrastructure or acreage.

Land and mineral owners for ongoing bolt-on acquisitions

These owners are crucial for Matador Resources Company's growth strategy in the Delaware Basin. The company actively pursues a 'brick-by-brick' land acquisition strategy. During the third quarter of 2025 alone, Matador completed over $125 million in transactions focused on the Delaware Basin, primarily acquiring undeveloped acreage and working interests. This activity helps expand their already substantial position, which is stated to be over 200,000 net acres in the Delaware Basin. These targeted acquisitions position them for over 10 years of engineered locations with expected average rates of return around 50% at oil prices as low as $50 per barrel.

Matador Resources Company (MTDR) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Matador Resources Company is heavily weighted toward capital deployment for asset growth and ongoing operational maintenance, reflecting its upstream focus.

The company's high capital intensity is driven by the continuous need for Drilling, Completing, and Equipping (D/C/E) wells to maintain and grow production volumes. Matador Resources Company updated its full-year 2025 D/C/E CapEx guidance to be in the $1.47 to $1.55 billion range. This revised guidance supported an expected total 2025 competed well count of 118.3 net wells. For context on the quarterly spend, total third quarter 2025 D/C/E CapEx was $430 million.

Ongoing operational costs include Lease Operating Expenses (LOE), which are a direct cost of keeping wells producing. Matador Resources Company reported Lease Operating Expenses of $5.56 per BOE in the second quarter of 2025. The company's full-year 2025 guidance range for LOE was set between $5.50 to $6.00 per BOE.

Financial obligations related to the balance sheet are a significant cost component, specifically interest expense on senior notes and reserves-based loan (RBL) borrowings. As of June 30, 2025, Matador Resources Company had $2.15 billion in senior notes outstanding and $390 million in borrowings outstanding under its RBL. The interest expense, net of the non-cash portion, for the second quarter of 2025 was reported as $49,672 thousand.

Costs associated with the integrated midstream segment, San Mateo, are also a key part of the structure. These are the Midstream operating costs for San Mateo's gas processing and water systems, categorized by Matador Resources Company as Plant and other midstream services operating (POMS) expenses. POMS expenses were reported at $2.40 per BOE for the second quarter of 2025. The guidance range for full-year 2025 POMS expenses was set at $2.50 to $3.00 per BOE.

Here's a breakdown of key cost metrics and related figures:

Cost Component	Specific Metric/Period	Amount/Rate
Full-Year 2025 D/C/E CapEx Guidance	Range	$1.47 billion to $1.55 billion
Lease Operating Expenses (LOE)	Q2 2025	$5.56 per BOE
Lease Operating Expenses (LOE)	Full-Year 2025 Guidance Range	$5.50 to $6.00 per BOE
Plant and Other Midstream Services Operating (POMS)	Q2 2025	$2.40 per BOE
Plant and Other Midstream Services Operating (POMS)	Full-Year 2025 Guidance Range	$2.50 to $3.00 per BOE
Senior Notes Outstanding	As of June 30, 2025	$2.15 billion
RBL Borrowings	As of June 30, 2025	$390 million
Interest Expense, net of non-cash portion	Q2 2025	$49,672 thousand

The structure also includes other operating costs that factor into the total unit expense:

• Production taxes, transportation and processing costs in Q2 2025 were $4.35 per BOE.
• Total operating expenses per BOE in Q2 2025 were $29.91.
• D&C costs for operated horizontal wells were expected to average $865 to $895 per foot for 2025.

Matador Resources Company (MTDR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Matador Resources Company brings in the money, and as of late 2025, it's a clear two-pronged approach: selling what you pull out of the ground and charging others to use your midstream infrastructure. The biggest chunk comes from the Sales of crude oil, natural gas, and natural gas liquids (NGLs). For the third quarter of 2025, the total revenues hit $939.02 million. Remember, Matador Resources Company reports production on a two-stream basis, meaning the economic value from NGLs is bundled right into the natural gas revenue line item. That quarterly revenue number shows the direct impact of their drilling and completion success, like hitting a record total production of 209,184 barrels of oil and natural gas equivalent per day (BOE/d) in Q3 2025. That's how you see the upstream engine running. It's a solid top line, even with the commodity price volatility we've seen this year.

To give you a quick snapshot of the financial results tied to these revenue-generating activities for the third quarter of 2025, look at this:

Financial Metric	Amount (Q3 2025)
Total Revenues	$939.02 million
Net Cash Provided by Operating Activities	$722 million
Adjusted EBITDA (Attributable to Shareholders)	$567 million
San Mateo Quarterly Adjusted EBITDA	$74 million

The second key stream is the fee-based revenue generated through San Mateo, Matador Resources Company's midstream joint venture, where Matador Resources Company holds a 51% ownership stake. This segment provides essential services like third-party fees for natural gas processing and water disposal. San Mateo processed a record 533 MMcf per day of natural gas in Q3 2025, which is a direct measure of the throughput generating those fees. The segment itself posted quarterly Adjusted EBITDA of $74 million for the period. Looking ahead, the expectation for the full year 2025 is that San Mateo will generate between $30 million and $40 million in EBITDA, which really helps stabilize cash flows regardless of daily commodity price swings. These midstream fees are the predictable, contractually-supported revenue that helps fund the whole operation.

When you look at the cash generated from these combined operations, the numbers speak volumes about the underlying strength of the business model in the third quarter of 2025:

• Net Cash Provided by Operating Activities was $722 million.
• Adjusted EBITDA for Matador Resources Company shareholders reached $567 million.
• The company also generated adjusted free cash flow of $93 million in the quarter.
• San Mateo's contribution to cash flow is significant, with an expected full-year 2025 EBITDA projection of $285 million to $295 million.

The cash flow from operations is definitely robust; that $722 million figure is a 44% jump from the prior quarter, so you see the operational leverage working.