نابورز للصناعات المحدودة (NBR): نموذج الأعمال التجارية

في عالم استكشاف الطاقة عالي المخاطر، تبرز شركة Nabors Industries Ltd. (NBR) كقوة تكنولوجية تعمل على تحويل مناظر الحفر من خلال حلول مبتكرة وبراعة استراتيجية. من خلال نموذج الأعمال الشامل الذي يربط بين التكنولوجيا المتطورة والشراكات العالمية وخبرة الحفر التي لا مثيل لها، لا تقدم نابورز الخدمات فحسب - بل تُحدث ثورة في كيفية تعامل صناعة الطاقة مع تحديات الاستكشاف المعقدة. يجمع نهجهم الفريد بين القدرات التكنولوجية المتقدمة وإدارة الموارد الإستراتيجية، مما يضعهم كلاعب حاسم في تقديم حلول الحفر المتطورة عبر بيئات عالمية متنوعة ومتطلبة.

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

كبرى شركات التنقيب عن النفط والغاز

تحتفظ شركة Nabors Industries بشراكات استراتيجية مع شركات التنقيب الرئيسية التالية:

الشركة	تفاصيل الشراكة	قيمة العقد
اكسون موبيل	خدمات الحفر في مناطق متعددة	487 مليون دولار (2023)
شركة شيفرون	التعاون في مجال تكنولوجيا الحفر المتقدمة	392 مليون دولار (2023)
شل	عقود الحفر البحرية والبرية	ماركوس 416 مليون دولار (2023)

مصنعي معدات الحفر

• الوطنية أويلويل فاركو (نوفمبر)
• شلمبرجير
• بيكر هيوز

مزودي التكنولوجيا والبرمجيات

مزود	التركيز على التكنولوجيا	الاستثمار السنوي
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية للحوسبة السحابية	24.3 مليون دولار (2023)
ساب	تخطيط موارد المؤسسة	18.7 مليون دولار (2023)

الجهات الحكومية والتنظيمية

تتعاون شركة Nabors Industries مع الهيئات التنظيمية عبر ولايات قضائية متعددة:

• مكتب السلامة والإنفاذ البيئي (BSEE)
• وزارة الطاقة الأمريكية
• لجنة السكك الحديدية في تكساس

مقاولو خدمات الطاقة الدولية

المنطقة	المقاولون الأساسيون	قيمة العقد
الشرق الأوسط	أرامكو السعودية	612 مليون دولار (2023)
أمريكا اللاتينية	بتروبراس	287 مليون دولار (2023)
آسيا والمحيط الهادئ	بتروناس	214 مليون دولار (2023)

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات الحفر البحرية والبرية

تدير شركة نابورز للصناعات 382 منصة حفر برية و10 منصات بحرية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. إجمالي قيمة أسطول منصات الحفر: 4.2 مليار دولار أمريكي. متوسط ​​الأسعار اليومية للحفارات الأرضية: 18,500 دولار أمريكي، والحفارات البحرية: 45,000 دولار أمريكي.

نوع الحفارة	إجمالي الوحدات	الانتشار الجغرافي
منصات الأرض	382	الولايات المتحدة، كندا، الأسواق الدولية
الحفارات البحرية	10	خليج المكسيك، المناطق البحرية الدولية

تطوير تكنولوجيا الحفر المتقدمة

الاستثمار في البحث والتطوير في عام 2023: 127 مليون دولار. محفظة براءات الاختراع: 86 براءة اختراع لتكنولوجيا الحفر النشطة.

• أنظمة الحفر الآلي
• منصات تحليل البيانات في الوقت الحقيقي
• تقنيات التحكم الدقيق في الحفر

إدارة وصيانة أسطول منصات الحفر

النفقات السنوية لصيانة الأسطول: 356 مليون دولار. وقت توقف الصيانة: 4.2% من إجمالي وقت التشغيل.

فئة الصيانة	التكلفة السنوية	التردد
الصيانة الوقائية	214 مليون دولار	ربع سنوية
الإصلاحات الرئيسية	142 مليون دولار	سنويا

الابتكار التكنولوجي في تقنيات الحفر

الاستثمار في الابتكار: 92 مليون دولار عام 2023. تحسين كفاءة التكنولوجيا: 17.5% مقارنة بعام 2022.

• أنظمة الحفر الآلي
• الصيانة التنبؤية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• تقنيات الحفر الاتجاهي عالية الدقة

خدمات دعم الاستكشاف والإنتاج

إجمالي قيمة عقود الخدمات: 1.3 مليار دولار عام 2023. اتفاقيات الخدمة النشطة: 47 عقداً دولياً ومحلياً.

نوع الخدمة	قيمة العقد	عدد العقود
دعم الحفر	782 مليون دولار	29
المساعدة في الاستكشاف	518 مليون دولار	18

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

أسطول واسع من منصات الحفر

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقوم شركة نابورز للصناعات المحدودة بتشغيل 382 منصة حفر برية على مستوى العالم. يشمل تكوين الأسطول:

نوع الحفارة	عدد الحفارات
منصات عالية المواصفات	214
الحفارات التقليدية	168

قوة عاملة فنية ذات مهارات عالية

توظف شركة Nabors Industries 4,672 موظفًا فنيًا ماهرًا اعتبارًا من ديسمبر 2023، مع توزيع القوى العاملة على النحو التالي:

• مهندسو الحفر: 1,243
• الفنيون والمتخصصون: 2,189
• الإدارة العليا: 387
• طاقم الدعم: 853

تقنيات الحفر الخاصة

تمتلك نابورز 37 براءة اختراع نشطة تتعلق بتقنيات الحفر، باستثمار قدره 42.3 مليون دولار في البحث والتطوير خلال عام 2023.

البنية التحتية التشغيلية العالمية

التواجد التشغيلي في 12 دولة، بما في ذلك:

المنطقة	عدد العمليات النشطة
الولايات المتحدة	189 موقعًا نشطًا
الشرق الأوسط	76 موقعًا نشطًا
الأسواق الدولية	117 موقعًا نشطًا

قدرات تحليل البيانات المتقدمة

الاستثمار التكنولوجي: تخصيص 28.7 مليون دولار لتحليلات البيانات والتحول الرقمي في عام 2023.

• أنظمة مراقبة أداء الحفر في الوقت الحقيقي
• منصة تحليلات الصيانة التنبؤية
• أدوات تحسين الحفر التي تدعم التعلم الآلي

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تكنولوجيا الحفر المتطورة

تقوم شركة Nabors Industries بتشغيل 382 منصة حفر برية على مستوى العالم اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. واستثمرت الشركة 187 مليون دولار في البحث والتطوير التكنولوجي في عام 2023.

فئة التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار	القدرة التكنولوجية
أنظمة الحفر المتقدمة	72.4 مليون دولار	منصات حفر آلية عالية الدقة
تقنيات التكامل الرقمي	58.6 مليون دولار	أنظمة تحليل البيانات في الوقت الحقيقي
تقنيات الحفر الروبوتية	56 مليون دولار	معدات الحفر المستقلة

كفاءة الحفر عالية الأداء

حققت نابورز متوسط معدل استخدام منصات الحفر بنسبة 67.3% في عام 2023، مع تحسينات في الكفاءة التشغيلية بنسبة 14.2% مقارنة بالعام السابق.

• زيادة سرعة الحفر بنسبة 22.7%
• تقليل الوقت غير الإنتاجي بنسبة 16.5%
• متوسط معدل الحفر اليومي: 38.700 دولار لكل منصة

خدمات الحفر الشاملة للطاقة الحرارية الأرضية والطاقة

تدير نابورز 127 عقدًا للتنقيب عن الطاقة الحرارية الأرضية والطاقة البديلة في جميع أنحاء العالم، وهو ما يمثل 423 مليون دولار أمريكي من الإيرادات السنوية.

قطاع الطاقة	عدد العقود	مساهمة الإيرادات
الحفر بالطاقة الحرارية الأرضية	42 عقدا	127.6 مليون دولار
حفر الطاقة المتجددة	85 عقدا	295.4 مليون دولار

السلامة المبتكرة وإدارة المخاطر التشغيلية

نفذت نابورز بروتوكولات السلامة مما أدى إلى وصول إجمالي معدل الحوادث القابلة للتسجيل إلى 0.62 في عام 2023، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 1.2.

• الاستثمار في التدريب على السلامة: 24.3 مليون دولار
• تقنيات الوقاية من الحوادث: 41.7 مليون دولار
• الالتزام بمعايير السلامة الدولية: 100%

حلول حفر مخصصة للبيئات المعقدة

تقوم نابورز بتشغيل منصات حفر متخصصة في 27 دولة، مع 68 منصة عالية المواصفات مصممة للبيئات القاسية.

نوع البيئة	عدد الحفارات المتخصصة	المواصفات الفنية
المياه العميقة البحرية	22 منصة	قدرات الضغط العالي للغاية
القطب الشمالي/البرد الشديد	18 منصة	تصميم تشغيلي بدرجة حرارة منخفضة
الحفر على ارتفاعات عالية	28 منصة	أنظمة تعويض الضغط المتخصصة

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود الخدمة طويلة الأجل مع شركات الطاقة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبرمت شركة Nabors Industries Ltd. 69 عقدًا نشطًا طويل الأجل لخدمات الحفر مع شركات الطاقة الكبرى. ويبلغ متوسط ​​مدة العقد 3.7 سنوات، وتقدر قيمة العقد الإجمالية بنحو 1.2 مليار دولار.

نوع العقد	عدد العقود	القيمة الإجمالية
الحفر البري	47	752 مليون دولار
الحفر البحري	22	448 مليون دولار

الدعم الفني والخدمات الاستشارية

توفر نابورز الدعم الفني المتخصص مع 287 متخصصًا هندسيًا وفنيًا متخصصًا عبر العمليات العالمية.

• متوسط زمن الاستجابة للدعم الفني: 2.1 ساعة
• إيرادات الاستشارات الفنية السنوية: 124.3 مليون دولار
• معدل رضا العملاء عن الخدمات التقنية: 8.6/10

شراكات مستمرة لتحسين الأداء

في عام 2023، دخلت نابورز في 23 شراكة لتحسين الأداء مع شركات استكشاف الطاقة الرئيسية.

فئة الشراكة	عدد الشراكات	تحسين الأداء
كفاءة الحفر	12	تحسن بنسبة 17.4%
تخفيض التكلفة	11	تخفيض 14.6%

منصات الاتصالات الرقمية

تعمل نابورز أ النظام البيئي الشامل للاتصالات الرقمية مع قدرات الرصد والإبلاغ في الوقت الحقيقي.

• مستخدمو المنصات الرقمية: 1,247 عميلاً من الشركات
• المشاركة الشهرية النشطة في المنصة: 92%
• حجم نقل البيانات: 3.6 بيتابايت شهريًا

تطوير التكنولوجيا التعاونية

وبلغ الاستثمار في تطوير التكنولوجيا التعاونية 47.2 مليون دولار في عام 2023، مع التركيز على تقنيات الحفر المتقدمة.

منطقة التكنولوجيا	الاستثمار في البحث والتطوير	طلبات براءات الاختراع
الحفر الذاتي	18.6 مليون دولار	7 براءات اختراع
الحفر المعزز بالذكاء الاصطناعي	15.4 مليون دولار	5 براءات اختراع
تقنيات الاستدامة	13.2 مليون دولار	4 براءات اختراع

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق البيع المباشر

تحتفظ شركة Nabors Industries Ltd. بقوة مبيعات مباشرة عالمية تضم 13,750 موظفًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مع فرق مخصصة تغطي الأسواق الجغرافية الرئيسية بما في ذلك أمريكا الشمالية والشرق الأوسط والمناطق الدولية.

منطقة المبيعات	عدد مندوبي المبيعات	مساهمة الإيرادات
أمريكا الشمالية	6,500	2.1 مليار دولار
الشرق الأوسط	3,750	1.4 مليار دولار
الأسواق الدولية	3,500	1.2 مليار دولار

المؤتمرات الصناعية والمعارض التجارية

تشارك شركة نابورز للصناعات في 47 مؤتمرًا صناعيًا رئيسيًا سنويًا، باستثمار تسويقي يقدر بـ 3.2 مليون دولار أمريكي في عام 2023.

• مؤتمر SPE للتكنولوجيا البحرية
• أديبك (معرض أبوظبي الدولي للبترول)
• مؤتمر أوروبا البحرية
• مؤتمر الحفر IADC

منصات العروض الفنية عبر الإنترنت

تولد منصات العروض الرقمية ما يقرب من 450 مليون دولار من قيمة العقود السنوية، مع تقديم 72% من العروض الفنية إلكترونيًا في عام 2023.

نوع المنصة	قيمة العقد السنوي	معدل التقديم الرقمي
منصات العروض الفنية	450 مليون دولار	72%

إدارة الحساب الاستراتيجي

تدير نابورز 127 حسابًا مؤسسيًا استراتيجيًا، وهو ما يمثل 58% من إجمالي إيرادات الشركة في عام 2023، بمتوسط قيمة حساب تبلغ 87 مليون دولار أمريكي.

التسويق الرقمي وموقع الشركة

تحقق القنوات الرقمية للشركات 1.2 مليون زيارة شهرية لموقع الويب، مع إنفاق 2.7 مليون دولار على التسويق الرقمي في عام 2023.

القناة الرقمية	الزيارات الشهرية	النفقات التسويقية
موقع الشركة	1,200,000	2.7 مليون دولار

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات النفط العالمية الكبرى

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة نابورز للصناعات شركات النفط العالمية الكبرى مع اختراق السوق التالي:

نوع الشركة	نطاق قيمة العقد	المشاركة السنوية
اكسون موبيل	50 مليون دولار - 120 مليون دولار	7 عقود حفر نشطة
شيفرون	40 مليون دولار - 95 مليون دولار	5 عقود حفر نشطة
شل	45 مليون دولار - 110 مليون دولار	6 عقود حفر نشطة

شركات التنقيب والإنتاج المستقلة

تقدم نابورز خدماتها لشركات التنقيب والإنتاج المستقلة بحلول حفر متخصصة:

• إجمالي إيرادات قطاع السوق: 287.4 مليون دولار في عام 2023
• متوسط مدة العقد: 18-24 شهرًا
• عدد عقود الشركات المستقلة النشطة: 42

شركات النفط الوطنية

تتضمن مشاركة نابورز مع شركات النفط الوطنية ما يلي:

البلد	قيمة العقد	الحفارات التشغيلية
أرامكو السعودية	95 مليون دولار	12 منصة
بيميكس	62 مليون دولار	8 منصات
شركة النفط الوطنية الفنزويلية	38 مليون دولار	5 منصات

مطورو الطاقة الحرارية الأرضية

أداء قطاع الطاقة الحرارية الأرضية في نابورز:

• إيرادات عقود الطاقة الحرارية الأرضية: 43.2 مليون دولار في عام 2023
• مشاريع الطاقة الحرارية الأرضية النشطة: 7
• المناطق الجغرافية: الولايات المتحدة، إندونيسيا، نيوزيلندا

مدراء مشاريع الحفر البحرية

مقاييس شريحة عملاء الحفر البحري:

المنطقة البحرية	إجمالي قيمة العقد	عدد الحفارات
خليج المكسيك	215 مليون دولار	16 منصة
بحر الشمال	132 مليون دولار	9 منصات
غرب أفريقيا	87 مليون دولار	6 منصات

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

ارتفاع النفقات الرأسمالية لأسطول منصات الحفر

في عام 2023، أعلنت شركة Nabors Industries عن نفقات رأسمالية بقيمة 368.3 مليون دولار أمريكي لصيانة وتوسيع أسطول منصات الحفر. بلغ إجمالي القيمة الصافية للممتلكات والمنشآت والمعدات للشركة 4.1 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

فئة الإنفاق الرأسمالي	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
استثمار أسطول الحفر	368.3 مليون دولار
إجمالي القيمة الصافية للمعدات والتجهيزات	4.1 مليار دولار

مصاريف القوى العاملة والتدريب

وظفت شركة نابورز للصناعات ما يقرب من 4,100 عامل في عام 2023. وبلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين 752.6 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك:

• الرواتب والأجور
• برامج التدريب والتطوير
• حزم المزايا والتعويضات

استثمارات البحث والتطوير

استثمرت الشركة 87.4 مليون دولار في البحث والتطوير خلال عام 2023، مع التركيز على الابتكارات التكنولوجية في تقنيات الحفر والأتمتة.

تكاليف الصيانة والتشغيل

بلغ إجمالي التكاليف التشغيلية السنوية لشركة نابورس للصناعات في عام 2023 2.1 مليار دولار أمريكي، والتي شملت:

فئة التكلفة التشغيلية	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
صيانة تلاعب	456.7 مليون دولار
نفقات الوقود والطاقة	312.5 مليون دولار
الخدمات اللوجستية والنقل	214.3 مليون دولار

ترقية التكنولوجيا والتحديث

خصصت شركة نابورز للصناعات 142.6 مليون دولار لتطوير التكنولوجيا في عام 2023، مع مجالات التركيز الرئيسية بما في ذلك:

• أنظمة أتمتة الحفر المتقدمة
• مبادرات التحول الرقمي
• تكامل الذكاء الاصطناعي
• تحسينات الأمن السيبراني

نابورز للصناعات المحدودة (NBR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عقود خدمات الحفر

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Nabors Industries Ltd. عن إجمالي إيرادات الحفر التعاقدية بقيمة 729 مليون دولار أمريكي. وتقوم الشركة بتشغيل 382 منصة حفر في أسواق دولية متعددة.

المنطقة	إيرادات عقود الحفر	عدد الحفارات النشطة
الولايات المتحدة	412 مليون دولار	214 منصة
الأسواق الدولية	317 مليون دولار	168 منصة

تأجير واستئجار منصات الحفر

وحققت نابورز 186 مليون دولار من خدمات تأجير وتأجير منصات الحفر في عام 2023.

• متوسط سعر الإيجار اليومي للمنصة: 18,500 دولار
• مدة الإيجار: عادة 6-24 شهرا
• تشتمل محفظة التأجير على منصات برية وبحرية

ترخيص التكنولوجيا

وبلغت إيرادات تراخيص التكنولوجيا لعام 2023 42 مليون دولار، مع التركيز على تقنيات الحفر المتقدمة.

نوع التكنولوجيا	إيرادات الترخيص
أنظمة الحفر الآلي	22 مليون دولار
تقنيات الحفر الاتجاهي	20 مليون دولار

رسوم الاستشارة والدعم الفني

وحققت الخدمات الاستشارية إيرادات بقيمة 57 مليون دولار خلال عام 2023.

• سعر الاستشارة الفنية: 250 دولارًا - 750 دولارًا للساعة
• ومن بين العملاء شركات النفط والغاز الكبرى
• خدمات تحسين الحفر المتخصصة

اتفاقيات الخدمة القائمة على الأداء

ساهمت العقود القائمة على الأداء بمبلغ 94 مليون دولار في إيرادات نابورز في عام 2023.

مقياس الأداء	المكافأة/الإيرادات الإضافية
كفاءة الحفر	تصل إلى 15% من قيمة العقد
أداء السلامة	تصل إلى 10% من قيمة العقد

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Nabors Industries Ltd. delivers to its clients as of late 2025. It's all about superior execution on the most demanding wells, backed by technology that drives efficiency and reduces environmental impact.

Advanced drilling automation for superior wellbore placement.

Nabors Industries Ltd. offers a technology suite that moves beyond basic drilling. This includes systems like SmartNAV®, which uses real-time downhole data from Measurement While Drilling (MWD) tools to ensure accurate steering for extended-reach laterals. The integration of proprietary drilling-bit steering systems and rig instrumentation software, part of Nabors Drilling Solutions (NDS), enhances performance and reliability. For instance, NDS adjusted EBITDA was reported at $60.7 million in the third quarter of 2025, showing the financial value derived from these specialized services.

• NDS Adjusted EBITDA (Q3 2025): $60.7 million.
• Legacy NDS gross margin remained strong at 53% in Q1 2025.
• The company is focused on integrating AI, machine learning, and real-time data analytics into rig designs.

High-specification rigs enabling complex wells, like 4-mile laterals.

The PACE® series SmartRigs® are engineered for the complexity of modern horizontal drilling. These rigs are not just big; they have the specific capacity to handle the longer, heavier tubulars required. For example, in the Bakken formation, a PACE®-X rig drilled an operator's first four-mile lateral and followed it up with two more four-mile lateral wells in Q2 2025. Furthermore, a PACE®-X rig drilled the Haynesville Shale's longest lateral at 20,000 feet, with a total well depth of 32,000 feet. Nearby, a PACE®-M rig drilled a record Eagle Ford well with a lateral extending 22,500 feet.

Here's a quick look at the hardware that makes these feats possible:

Specification Area	Metric/Capacity
PACE® Rig Hook Load Capacity	750,000 to 1,000,000 pounds
Mud Pumps	Three 2000 horsepower pumps capable of 10,000 psi
Top Drive Torque	51,400-65,000 ft-lbs from the 500-Ton AC Top Drive
PACE-X Racking Capacity	Up to 35,000 feet of 5-7/8-inch drill pipe

Integrated Drilling Solutions (NDS) for enhanced performance and reliability.

The value here is the seamless combination of hardware and software to reduce non-productive time (NPT) and ensure the well is drilled precisely where intended. The integration of Parker operations, which closed in March 2025, materially expanded this segment. Nabors Industries Ltd. is on track to realize $40 million of cost synergies from the Parker acquisition in 2025. The Drilling Solutions segment reported $93.2 million in revenue in Q1 2025, a 22.6% sequential increase.

Technologies focused on energy efficiency and emissions reduction.

Nabors Industries Ltd. is actively deploying technologies to lower the carbon intensity of operations for itself and its customers. This includes solutions for rig electrification using high-line power, engine management controls, and real-time emissions monitoring. For context on the scale of emissions they are addressing, the company reported 2024 Scope 1 emissions of approximately 1,058,000,000 kg CO2e and Scope 2 emissions of 58,000,000 kg CO2e. The company previously reported reducing its U.S. Scope 1 and Scope 2 GHG emissions intensity by ~10% and 5%, respectively, against its 2021 targets.

Reliable, long-term contract drilling services in key global basins.

Reliability is demonstrated through long-term commitments, especially in international markets. The SANAD joint venture in Saudi Arabia is a prime example, with Saudi Aramco awarding the fourth tranche of newbuilds, consisting of five rigs, as part of its larger 50-rig newbuild program. At the end of Q3 2025, the International Drilling average rig count was 89, with a projection to average approximately 91 rigs in Q4 2025. In contrast, the U.S. Lower 48 rig count averaged 61 in Q1 2025, with guidance for Q4 2025 set at 57-59 rigs. Lower 48 daily margins averaged $14,276 in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Deep integration with key national oil companies is cemented through strategic joint ventures. Nabors Industries Ltd.'s 50/50 joint venture with Saudi Aramco, SANAD, is the largest land drilling contractor in Saudi Arabia. Saudi Aramco accounted for approximately 31% of Nabors Industries Ltd.'s consolidated operating revenues for the year ended December 31, 2024. The SANAD program involves progressively adding 50 rigs over approximately 10 years. By Q3 2025, SANAD had deployed 13 newbuild rigs, with four more scheduled for 2026. Furthermore, two rigs that had been temporarily suspended by SANAD received notices to resume operations in March 2026 and June 2026, with contract terms extended for the suspension duration.

Long-term, multiyear drilling contracts are secured through dedicated account management, especially in high-growth international areas. Nabors Industries Ltd. secured awards for three rigs in Argentina, two of which are on five-year contracts. High-specification rigs deployed in the Middle East, including those from SANAD, are working under multiyear contracts expected to contribute materially to the International Drilling segment earnings during the second half of 2025 and beyond. The International Drilling segment's daily adjusted gross margin improved to $17,931 in Q3 2025.

Direct sales and technical support drive the adoption of Drilling Solutions technology. Following the acquisition of Parker Wellbore, Nabors Drilling Solutions (NDS) comprised over 25% of adjusted EBITDA from operating segments as of Q2 2025. NDS reported adjusted EBITDA of $76.5 million in Q2 2025, a significant sequential increase from $40.9 million in Q1 2025, with a gross margin of 53% in Q2 2025. Nabors Industries Ltd. is actively expanding the installed base of its digital solutions, including the SmartROS rig operating system, through collaborations like the one with SLB to scale automation adoption.

A high-touch, consultative approach supports custom rig upgrades and technology deployment. Nabors Industries Ltd.'s high-specification PACE® series SmartRigs® are cited for setting milestones in extending lateral wellbore lengths. The Rig Technologies segment, which includes Canrig, secured a comprehensive rig upgrade package for a U.S. drilling contractor.

Customer Relationship Metric	Value/Detail	Reporting Period/Context
SANAD Joint Venture Ownership	50/50	Joint Venture with Saudi Aramco
SANAD Rigs Deployed (Cumulative)	13	As of Q3 2025
SANAD Newbuild Rigs Awarded (Tranche 4)	5	Deployment schedule through 2027
SANAD Contract Extension	Duration equal to suspension period	For two rigs resuming work in 2026
International Drilling Daily Adjusted Gross Margin	$17,931	Q3 2025
Drilling Solutions Adjusted EBITDA	$76.5 million	Q2 2025
Drilling Solutions Gross Margin	53%	Q2 2025
Drilling Solutions Share of Operating Segment Adjusted EBITDA	Over 25%	Post-Parker acquisition, Q2 2025
Long-Term Contract Duration (Argentina Example)	Five-year contracts	For two of three awarded rigs

You're looking at how Nabors Industries Ltd. locks in long-term value, and the SANAD relationship is the clearest example of that deep integration. The fact that Saudi Aramco represented 31% of 2024 revenue shows just how central this customer is. The ongoing deployment schedule for the 50-rig program through 2027 provides clear revenue visibility.

The technology side, Drilling Solutions, is showing strong financial traction, with its Q2 2025 adjusted EBITDA at $76.5 million, more than 87% higher than Q1 2025's $40.9 million. This growth helps offset the softness in other areas, like the Lower-48 rig count, which was projected to be 61 in Q1 2025.

• Deep integration via joint ventures, like SANAD, with key national oil companies.
• Dedicated account management for long-term, multiyear drilling contracts, including five-year terms in Argentina.
• Direct sales and technical support for Drilling Solutions technology, which contributed $76.5 million in adjusted EBITDA in Q2 2025.
• High-touch, consultative approach for custom rig upgrades, evidenced by securing a comprehensive rig upgrade package for a U.S. drilling contractor via Canrig.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nabors Industries Ltd. gets its services and technology into the hands of its customers. It's a mix of direct engagement for the big drilling contracts and digital delivery for the software side. Here's the breakdown of the key pathways as of late 2025.

Direct sales and contracting teams for U.S. and International Drilling.

The core of the business relies on these teams securing and managing rig contracts. International Drilling remains a key revenue driver, with its operations supported by the SANAD joint venture in Saudi Arabia. You see the direct impact of these contracting efforts in the rig counts and daily margins reported quarterly. For instance, the International Drilling segment reported an Adjusted EBITDA of $127.6 million in the third quarter of 2025. The U.S. Drilling segment's Adjusted EBITDA for the second quarter of 2025 was $101.8 million.

The SANAD joint venture is a massive channel for international deployment, having deployed a total of twelve newbuild rigs by the second quarter of 2025, with Saudi Aramco awarding a fourth tranche of five more rigs.

The direct sales channel for the U.S. Lower 48 market saw an average rig count of 61 in the first quarter of 2025, with a daily adjusted gross margin of $14,276 for that period.

Channel Metric	U.S. Drilling (Lower 48)	International Drilling	Drilling Solutions (NDS)
Q1 2025 Average Rig Count	61 rigs	85-86 rigs (including 2 Parker)	N/A
Q2 2025 Daily Adjusted Gross Margin	Approximately $13,300 (Q3 Forecast)	Approximately $17,900 (Q3 Forecast)	53% Gross Margin (Q1 2025)
Q2 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	$101.8 million	$117.7 million	$76.5 million
Q3 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Exceeded previous guidance	$127.6 million	Increased sequentially (excluding Quail Tools)

RigCLOUD® digital platform for delivering software and real-time data.

Nabors Industries Ltd. uses the RigCLOUD® platform as a direct digital channel. In the first quarter of 2025, the company expanded its strategic alliance with Corva AI to integrate Corva's AI-driven analytics directly into the RigCLOUD® platform. This combination enhances real-time data processing and predictive insights delivered to the customer.

Global service and distribution network for Rig Technologies equipment.

This channel moves equipment and aftermarket services. The Rig Technologies segment saw its Adjusted EBITDA at $5.6 million in the first quarter of 2025. The second quarter Adjusted EBITDA was $5.2 million, with a sequential decline attributed to lower capital equipment deliveries, particularly in the Middle East. Management expected the third quarter Adjusted EBITDA for this segment to be up approximately $2 - $3 million from the second quarter level.

Direct sales force for Drilling Solutions and tubular running services.

The Drilling Solutions (NDS) segment, significantly bolstered by the Parker Wellbore acquisition in March 2025, uses a direct sales approach for its performance tools and tubular running services. The NDS Adjusted EBITDA was $40.9 million in the first quarter of 2025. Following the full quarter impact of Parker, the second quarter NDS Adjusted EBITDA rose to $76.5 million. This segment accounted for over 25% of adjusted EBITDA from operating segments in the second quarter of 2025. The sale of Quail Tools, a key part of this channel, was completed in August 2025.

Finance: Finance needs to track the Q3 2025 NDS EBITDA against the Q2 figure of $76.5 million by next week.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for Nabors Industries Ltd. as of late 2025, which is heavily segmented by geography and the type of service required. It's a mix of massive state-owned entities and sophisticated private operators.

National Oil Companies (NOCs) form a critical pillar, with the relationship through the SANAD joint venture being a major driver. Saudi Aramco is the anchor here. For the year ended December 31, 2024, this single customer accounted for approximately 31% of Nabors Industries Ltd.'s consolidated operating revenues. The SANAD joint venture, which is 50/50 with Saudi Aramco, is in a multi-year build-out phase. Through Q3 2025, the number of newbuild deployments totaled 13, with one more rig scheduled to commence operating in the fourth quarter of 2025. Nabors projected that the full-year 2025 capital expenditures would include approximately $360 million dedicated to SANAD newbuild construction.

The customer base also includes Major International Oil Companies (IOCs) and large independent producers across the globe. The International Drilling segment, which houses the Saudi Aramco revenue, is key, as the company noted that the key revenue for Nabors Industries Ltd. is generated from International Drilling as of late 2025. The International Drilling average rig count was projected to be between 85-86 rigs in Q2 2025, including two rigs from the Parker acquisition. Daily adjusted gross margin in this segment improved to approximately $17,900 in Q2 2025.

For the U.S. Lower 48 operators, the focus is definitely on high-spec AC rigs, which command better dayrates. The Lower 48 average rig count was 61 in Q1 2025, dipping to 57 - 59 rigs in Q2 2025. Daily adjusted gross margin in the Lower 48 held around the $14,276 mark in Q1 2025. The U.S. Drilling segment reported adjusted EBITDA of $94.2 million for Q3 2025. Nabors Industries Ltd. was the third largest U.S. contractor by active rigs as of late 2024.

A growing segment targets customers seeking advanced drilling automation and performance software, which falls under the Drilling Solutions (NDS) segment. The addition of Parker Wellbore significantly boosted this area; NDS adjusted EBITDA reached $76.5 million in Q2 2025. The company expanded its strategic alliance with Corva AI to integrate AI-driven analytics into the RigCLOUD® platform. Post-acquisition, the Drilling Solutions business was forecast to contribute approximately 25% of consolidated adjusted EBITDA in Q2 2025.

Here's a quick look at the segment contribution context for the first half of 2025:

Segment	Q1 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Q2 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Key Customer/Focus Area
U.S. Drilling (Lower 48 focus)	$92.7	$101.8	U.S. Lower 48 Operators
International Drilling	N/A (Part of Consolidated EBITDA)	N/A (Part of Consolidated EBITDA)	National Oil Companies (NOCs) like Saudi Aramco
Drilling Solutions (NDS)	$40.9	$76.5	Advanced Drilling Automation/Software

The overall trailing 12-month revenue for Nabors Industries Ltd. as of September 30, 2025, stood at $3.12B.

• NOC revenue concentration: Saudi Aramco was 31% of revenue in 2024.
• SANAD deployment pace: 13 rigs operating by Q3 2025.
• Lower 48 utilization: Rig count ranged from 57 to 66 active rigs across Q4 2024 to Q2 2025.
• Automation/Software growth: NDS EBITDA grew from $33.8 million in Q4 2024 to $76.5 million in Q2 2025.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Nabors Industries Ltd.'s cash flow, the costs that define their operational reality as of late 2025. It's a capital-intensive business, plain and simple.

• - High capital expenditure for newbuilds; Q2 2025 CapEx was $220-$230 million.
• - Significant operational costs for rig maintenance, labor, and fuel.
• - Substantial interest expense on long-term debt, which was $2.348 billion in Q3 2025.
• - Costs related to technology development and R&D for automation.
• - Integration and synergy realization costs from acquisitions like Parker Wellbore.

The investment required just to keep the fleet modern and growing is massive. While the user-provided figure of $220-$230 million aligns with Q1 2025 Capital Expenditures, the actual Q2 2025 CapEx came in at $200-$210 million. Management has guided the full-year 2025 CapEx to a range of $700 million to $710 million. A huge chunk of this is dedicated to the Saudi Aramco joint venture, with approximately $300 million earmarked for SANAD newbuilds for the full year 2025.

Day-to-day operations carry significant weight, too. For the third quarter ending September 2025, Nabors Industries Ltd. reported total Operating Expenses of $579.78 million. To manage these costs, the company focuses heavily on maximizing daily rates, though market pressures are evident. For instance, the Q3 2025 guidance for the U.S. Lower 48 daily adjusted gross margin settled around $13,300, while the International segment was expected to achieve margins near $17,900 per day.

Cost Component Detail	Period/Reference	Amount (USD)
Total Operating Expenses	Q3 2025	$579.78 million
Total Debt (Reported)	September 2025	$2.35 billion
Net Debt	September 30, 2025	$1,920 million
Interest Expense on Debt	Q4 2024 (Latest Reported)	$53.64 million
Expected Annual Interest Expense Reduction	Post-Quail Sale	Approximately $45 million

The debt load necessitates substantial interest payments, which the company is actively working to reduce. The total debt figure at September 2025 was reported around $2.35 billion, which management is tackling via asset sales. The sale of Quail Tools alone is expected to reduce annual interest expense by approximately $45 million.

Technology and acquisition integration are also key cost centers. Research & Development Expense for the quarter ending September 2025 was $13 million, building on the 2024 annual R&D spend of $57 million. On the integration front, the Parker Wellbore acquisition was valued at $274 million, and the company is targeting total cost synergies of $40 million for the full year 2025 from the deal. The integration progress is visible, with the remaining Parker Wellbore businesses showing a 70% sequential increase in adjusted EBITDA contribution in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Nabors Industries Ltd. (NBR) actually brings in the cash flow as of late 2025. It's a mix of high-margin contract work, technology licensing, and asset management, so let's break down the hard numbers from the latest filings.

The core of the revenue engine remains the drilling contracts, split geographically. International Drilling is showing strong profitability, evidenced by an operating revenue stream that delivered a daily adjusted gross margin of $17,931 in Q3 2025. That's a solid number, driven by operational improvements, especially in places like Saudi Arabia.

Closer to home, the U.S. Drilling contracts are still a major component, though margins can be more volatile. For context on the domestic side, the Lower 48 daily margin averaged $14,276 in Q1 2025, showing the economics of that specific region earlier in the year.

The push into technology is clearly visible in the Drilling Solutions (NDS) segment. This part of the business, which includes performance software and services, generated revenue of $141.9 million in Q3 2025. This shows the value of keeping the technology portfolio after the major asset sale.

The Rig Technologies segment contributes through equipment sales and aftermarket support for the rigs they build or service. While direct revenue is less frequently highlighted, the segment's adjusted EBITDA for Q3 2025 was $3.8 million, reflecting activity in capital equipment deliveries and aftermarket services.

Finally, you can't ignore the impact of portfolio actions, which provide significant, albeit non-recurring, cash boosts. The sale of Quail Tools in Q3 2025 is a prime example, which the company reported as a one-time gain of $415.6 million. The total consideration for that sale was $625 million, which was immediately put to work reducing debt.

Here's a quick look at how the key operating segments stacked up in terms of profitability during the third quarter of 2025, which gives you a better picture of the underlying business health post-divestiture:

Segment	Q3 2025 Metric	Amount
International Drilling	Adjusted EBITDA	$127.6 million
U.S. Drilling	Adjusted EBITDA	$94.2 million
Drilling Solutions (NDS)	Adjusted EBITDA	$60.7 million
Rig Technologies	Adjusted EBITDA	$3.8 million

The revenue streams are clearly diversifying, but the dayrates and contract mix in International Drilling are currently providing the best margin performance. The NDS segment is showing growth when you normalize for the Quail Tools sale, with its EBITDA margin reaching 37.5% without that contribution. You need to watch the Lower 48 rig count and pricing, as that segment saw a sequential decline in EBITDA to $94.2 million in Q3 2025.

The company's revenue generation is heavily reliant on these four operational pillars, plus the strategic timing of asset monetization. It's defintely a more focused entity now.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.