Nabors Industries Ltd. (NBR): Business Model Canvas

In der hochriskanten Welt der Energieexploration entwickelt sich Nabors Industries Ltd. (NBR) zu einem technologischen Kraftpaket, das Bohrlandschaften durch innovative Lösungen und strategisches Können verändert. Mit einem umfassenden Business Model Canvas, das modernste Technologie, globale Partnerschaften und beispiellose Bohrexpertise verbindet, bietet Nabors nicht nur Dienstleistungen an – es revolutioniert die Art und Weise, wie die Energiebranche komplexe Explorationsherausforderungen angeht. Ihr einzigartiger Ansatz kombiniert fortschrittliche technologische Fähigkeiten mit strategischem Ressourcenmanagement und positioniert sie so als entscheidenden Akteur bei der Bereitstellung anspruchsvoller Bohrlösungen in vielfältigen und anspruchsvollen globalen Umgebungen.

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Große Öl- und Gasexplorationsunternehmen

Nabors Industries unterhält strategische Partnerschaften mit den folgenden wichtigen Explorationsunternehmen:

Unternehmen	Einzelheiten zur Partnerschaft	Vertragswert
ExxonMobil	Bohrdienstleistungen in mehreren Regionen	487 Millionen US-Dollar (2023)
Chevron Corporation	Fortschrittliche Zusammenarbeit im Bereich der Bohrtechnologie	392 Millionen US-Dollar (2023)
Muschel	Offshore- und Onshore-Bohrverträge	416 Millionen US-Dollar (2023)

Hersteller von Bohrgeräten

• National Oilwell Varco (NOV)
• Schlumberger
• Baker Hughes

Technologie- und Softwareanbieter

Anbieter	Technologiefokus	Jährliche Investition
Microsoft Azure	Cloud-Computing-Infrastruktur	24,3 Millionen US-Dollar (2023)
SAP	Unternehmensressourcenplanung	18,7 Millionen US-Dollar (2023)

Regierungs- und Regulierungsbehörden

Nabors Industries arbeitet mit Regulierungsbehörden in mehreren Gerichtsbarkeiten zusammen:

• Büro für Sicherheit und Umweltdurchsetzung (BSEE)
• US-Energieministerium
• Texas Railroad Commission

Internationale Energiedienstleister

Region	Hauptauftragnehmer	Vertragswert
Naher Osten	Saudi Aramco	612 Millionen US-Dollar (2023)
Lateinamerika	Petrobras	287 Millionen US-Dollar (2023)
Asien-Pazifik	PETRONAS	214 Millionen US-Dollar (2023)

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Offshore- und landgestützte Bohrdienstleistungen

Nabors Industries betreibt im vierten Quartal 2023 382 Landbohrinseln und 10 Offshore-Bohrinseln. Gesamtwert der Bohrinselflotte: 4,2 Milliarden US-Dollar. Durchschnittliche Tagessätze für Landplattformen: 18.500 USD, Offshore-Plattformen: 45.000 USD.

Rig-Typ	Gesamteinheiten	Geografische Bereitstellung
Land Rigs	382	Vereinigte Staaten, Kanada, internationale Märkte
Offshore-Bohrinseln	10	Golf von Mexiko, internationale Offshore-Regionen

Fortschrittliche Bohrtechnologieentwicklung

F&E-Investitionen im Jahr 2023: 127 Millionen US-Dollar. Patentportfolio: 86 aktive Bohrtechnologiepatente.

• Automatisierte Bohrsysteme
• Echtzeit-Datenanalyseplattformen
• Präzise Bohrsteuerungstechnologien

Management und Wartung der Bohrinselflotte

Jährliche Ausgaben für die Flottenwartung: 356 Millionen US-Dollar. Wartungsausfallzeit: 4,2 % der Gesamtbetriebszeit.

Wartungskategorie	Jährliche Kosten	Häufigkeit
Vorbeugende Wartung	214 Millionen Dollar	Vierteljährlich
Große Überholungen	142 Millionen Dollar	Jährlich

Technologische Innovation in der Bohrtechnik

Innovationsinvestitionen: 92 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. Verbesserung der Technologieeffizienz: 17,5 % im Vergleich zu 2022.

• Automatisierte Bohrsysteme
• KI-gesteuerte vorausschauende Wartung
• Hochpräzise Richtbohrtechnologien

Explorations- und Produktionsunterstützungsdienste

Gesamtwert der Serviceverträge: 1,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Aktive Serviceverträge: 47 internationale und inländische Verträge.

Servicetyp	Vertragswert	Anzahl der Verträge
Bohrunterstützung	782 Millionen Dollar	29
Explorationsunterstützung	518 Millionen US-Dollar	18

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiche Flotte von Bohrinseln

Im vierten Quartal 2023 betreibt Nabors Industries Ltd. weltweit 382 Landbohranlagen. Die Flottenzusammensetzung umfasst:

Rig-Typ	Anzahl der Rigs
Hochspezialisierte Rigs	214
Konventionelle Rigs	168

Hochqualifizierte technische Arbeitskräfte

Nabors Industries beschäftigt im Dezember 2023 4.672 qualifizierte technische Mitarbeiter mit folgender Personalverteilung:

• Bohringenieure: 1.243
• Techniker und Spezialisten: 2.189
• Geschäftsleitung: 387
• Support-Mitarbeiter: 853

Proprietäre Bohrtechnologien

Nabors hält 37 aktive Patente im Zusammenhang mit Bohrtechnologien und investierte im Jahr 2023 42,3 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung.

Globale Betriebsinfrastruktur

Operative Präsenz in 12 Ländern, darunter:

Region	Anzahl der aktiven Vorgänge
Vereinigte Staaten	189 aktive Websites
Naher Osten	76 aktive Websites
Internationale Märkte	117 aktive Websites

Erweiterte Datenanalysefunktionen

Technologieinvestitionen: Im Jahr 2023 werden 28,7 Millionen US-Dollar für Datenanalyse und digitale Transformation bereitgestellt.

• Echtzeit-Überwachungssysteme für die Bohrleistung
• Analyseplattform für vorausschauende Wartung
• Werkzeuge zur Bohroptimierung, die auf maschinellem Lernen basieren

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Modernste Bohrtechnologielösungen

Nabors Industries betreibt im vierten Quartal 2023 weltweit 382 Landbohranlagen. Das Unternehmen investierte im Jahr 2023 187 Millionen US-Dollar in Technologieforschung und -entwicklung.

Kategorie „Technologie“.	Investitionsbetrag	Technologische Leistungsfähigkeit
Fortschrittliche Bohrsysteme	72,4 Millionen US-Dollar	Hochpräzise automatisierte Bohrplattformen
Digitale Integrationstechnologien	58,6 Millionen US-Dollar	Echtzeit-Datenanalysesysteme
Roboterbohrtechnologien	56 Millionen Dollar	Autonome Bohrausrüstung

Hochleistungsbohreffizienz

Nabors erreichte im Jahr 2023 eine durchschnittliche Auslastung der Bohrinseln von 67,3 % mit einer Steigerung der betrieblichen Effizienz um 14,2 % im Vergleich zum Vorjahr.

• Bohrgeschwindigkeit um 22,7 % erhöht
• Reduzierte Nebenzeiten um 16,5 %
• Durchschnittlicher täglicher Bohrpreis: 38.700 $ pro Bohrgerät

Umfassende Geothermie- und Energiebohrdienstleistungen

Nabors verwaltet weltweit 127 Bohrverträge für Geothermie und alternative Energien, was einem Jahresumsatz von 423 Millionen US-Dollar entspricht.

Energiesegment	Anzahl der Verträge	Umsatzbeitrag
Geothermische Bohrungen	42 Verträge	127,6 Millionen US-Dollar
Bohrungen für erneuerbare Energien	85 Verträge	295,4 Millionen US-Dollar

Innovatives Sicherheits- und Betriebsrisikomanagement

Nabors führte Sicherheitsprotokolle ein, die im Jahr 2023 zu einer Gesamtrate meldepflichtiger Vorfälle von 0,62 führten, was deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 1,2 liegt.

• Investition in Sicherheitsschulung: 24,3 Millionen US-Dollar
• Technologien zur Unfallverhütung: 41,7 Millionen US-Dollar
• Einhaltung internationaler Sicherheitsstandards: 100 %

Maßgeschneiderte Bohrlösungen für komplexe Umgebungen

Nabors betreibt spezialisierte Bohrinseln in 27 Ländern, darunter 68 hochspezialisierte Bohrinseln, die für extreme Umgebungen ausgelegt sind.

Umgebungstyp	Anzahl spezialisierter Rigs	Technische Spezifikationen
Tiefsee-Offshore	22 Rigs	Ultrahochdruckfähigkeiten
Arktis/extreme Kälte	18 Rigs	Betriebsdesign für niedrige Temperaturen
Bohren in großer Höhe	28 Rigs	Spezialisierte Druckausgleichssysteme

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Serviceverträge mit Energieunternehmen

Im vierten Quartal 2023 unterhält Nabors Industries Ltd. 69 aktive langfristige Bohrdienstleistungsverträge mit großen Energieunternehmen. Die durchschnittliche Vertragslaufzeit beträgt 3,7 Jahre, der Gesamtvertragswert wird auf 1,2 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Vertragstyp	Anzahl der Verträge	Gesamtwert
Onshore-Bohrungen	47	752 Millionen Dollar
Offshore-Bohrungen	22	448 Millionen US-Dollar

Technischer Support und Beratungsdienste

Nabors bietet spezialisierten technischen Support mit 287 engagierten Ingenieuren und Technikexperten in allen weltweiten Niederlassungen.

• Durchschnittliche Reaktionszeit für den technischen Support: 2,1 Stunden
• Jährlicher Umsatz aus technischer Beratung: 124,3 Millionen US-Dollar
• Kundenzufriedenheitsbewertung für technische Dienstleistungen: 8,6/10

Laufende Partnerschaften zur Leistungsoptimierung

Im Jahr 2023 ging Nabors 23 Partnerschaften zur Leistungsoptimierung mit wichtigen Energieexplorationsunternehmen ein.

Kategorie „Partnerschaft“.	Anzahl der Partnerschaften	Leistungsverbesserung
Bohreffizienz	12	17,4 % Verbesserung
Kostensenkung	11	Reduzierung um 14,6 %

Digitale Kommunikationsplattformen

Nabors betreibt a umfassendes digitales Kommunikationsökosystem mit Echtzeit-Überwachungs- und Berichtsfunktionen.

• Nutzer der digitalen Plattform: 1.247 Firmenkunden
• Monatliches aktives Plattform-Engagement: 92 %
• Datenübertragungsvolumen: 3,6 Petabyte pro Monat

Kollaborative Technologieentwicklung

Die Investitionen in die kollaborative Technologieentwicklung erreichten im Jahr 2023 47,2 Millionen US-Dollar und konzentrierten sich auf fortschrittliche Bohrtechnologien.

Technologiebereich	F&E-Investitionen	Patentanmeldungen
Autonomes Bohren	18,6 Millionen US-Dollar	7 Patente
KI-gestütztes Bohren	15,4 Millionen US-Dollar	5 Patente
Nachhaltigkeitstechnologien	13,2 Millionen US-Dollar	4 Patente

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteams

Nabors Industries Ltd. verfügt ab dem vierten Quartal 2023 über ein globales Direktvertriebsteam von 13.750 Mitarbeitern, wobei engagierte Teams wichtige geografische Märkte wie Nordamerika, den Nahen Osten und internationale Regionen abdecken.

Vertriebsregion	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Umsatzbeitrag
Nordamerika	6,500	2,1 Milliarden US-Dollar
Naher Osten	3,750	1,4 Milliarden US-Dollar
Internationale Märkte	3,500	1,2 Milliarden US-Dollar

Branchenkonferenzen und Messen

Nabors Industries nimmt jährlich an 47 großen Branchenkonferenzen teil und investiert im Jahr 2023 voraussichtlich 3,2 Millionen US-Dollar ins Marketing.

• SPE Offshore-Technologiekonferenz
• ADIPEC (Abu Dhabi International Petroleum Exhibition)
• Offshore-Europa-Konferenz
• IADC-Bohrkonferenz

Online-Plattformen für technische Vorschläge

Digitale Angebotsplattformen generieren einen jährlichen Vertragswert von etwa 450 Millionen US-Dollar, wobei 72 % der technischen Angebote im Jahr 2023 elektronisch eingereicht werden.

Plattformtyp	Jährlicher Vertragswert	Digitale Einreichungsrate
Plattformen für technische Vorschläge	450 Millionen Dollar	72%

Strategisches Account Management

Nabors verwaltet 127 strategische Unternehmenskonten, die 58 % des gesamten Unternehmensumsatzes im Jahr 2023 ausmachen, mit einem durchschnittlichen Kontowert von 87 Millionen US-Dollar.

Digitales Marketing und Unternehmenswebsite

Digitale Unternehmenskanäle generieren monatlich 1,2 Millionen Website-Besuche, wobei sich die Ausgaben für digitales Marketing im Jahr 2023 auf 2,7 Millionen US-Dollar belaufen.

Digitaler Kanal	Monatliche Besuche	Marketingausgaben
Unternehmenswebsite	1,200,000	2,7 Millionen US-Dollar

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Große internationale Ölunternehmen

Ab dem vierten Quartal 2023 beliefert Nabors Industries große internationale Ölunternehmen mit der folgenden Marktdurchdringung:

Unternehmenstyp	Vertragswertbereich	Jährliches Engagement
ExxonMobil	50 bis 120 Millionen US-Dollar	7 aktive Bohrverträge
Chevron	40 bis 95 Millionen US-Dollar	5 aktive Bohrverträge
Muschel	45 bis 110 Millionen US-Dollar	6 aktive Bohrverträge

Unabhängige Explorations- und Produktionsunternehmen

Nabors beliefert unabhängige E&P-Unternehmen mit spezialisierten Bohrlösungen:

• Gesamtumsatz des Marktsegments: 287,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Durchschnittliche Vertragsdauer: 18-24 Monate
• Anzahl aktiver Verträge mit unabhängigen Firmen: 42

Nationale Ölunternehmen

Das Engagement von Nabors mit nationalen Ölunternehmen umfasst:

Land	Vertragswert	Betriebsgeräte
Saudi Aramco	95 Millionen US-Dollar	12 Rigs
Pemex	62 Millionen US-Dollar	8 Rigs
PDVSA	38 Millionen US-Dollar	5 Rigs

Entwickler von Geothermie

Leistung des Geothermiesegments von Nabors:

• Einnahmen aus Geothermieverträgen: 43,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Aktive Geothermieprojekte: 7
• Geografische Regionen: USA, Indonesien, Neuseeland

Projektmanager für Offshore-Bohrungen

Kennzahlen zum Offshore-Bohrungskundensegment:

Offshore-Region	Gesamtvertragswert	Anzahl der Rigs
Golf von Mexiko	215 Millionen US-Dollar	16 Rigs
Nordsee	132 Millionen US-Dollar	9 Rigs
Westafrika	87 Millionen US-Dollar	6 Rigs

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Hoher Kapitalaufwand für Bohrinselflotte

Im Jahr 2023 meldete Nabors Industries Investitionsausgaben in Höhe von 368,3 Millionen US-Dollar für die Wartung und Erweiterung der Bohrinselflotte. Der gesamte Nettowert der Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstung des Unternehmens belief sich zum 31. Dezember 2023 auf 4,1 Milliarden US-Dollar.

Kategorie „Kapitalausgaben“.	Betrag (USD)
Investition in die Bohrinselflotte	368,3 Millionen US-Dollar
Gesamter PP&E-Nettowert	4,1 Milliarden US-Dollar

Personal- und Schulungskosten

Nabors Industries beschäftigte im Jahr 2023 etwa 4.100 Mitarbeiter. Die gesamten mitarbeiterbezogenen Ausgaben beliefen sich auf 752,6 Millionen US-Dollar, darunter:

• Gehälter und Löhne
• Schulungs- und Entwicklungsprogramme
• Zusatzleistungen und Vergütungspakete

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Das Unternehmen investierte 87,4 Millionen US-Dollar für Forschung und Entwicklung im Jahr 2023 mit Schwerpunkt auf technologischen Innovationen in den Bereichen Bohrtechnologien und Automatisierung.

Wartungs- und Betriebskosten

Die jährlichen Betriebskosten für Nabors Industries beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 2,1 Milliarden US-Dollar, darunter:

Betriebskostenkategorie	Betrag (USD)
Rig-Wartung	456,7 Millionen US-Dollar
Treibstoff- und Energiekosten	312,5 Millionen US-Dollar
Logistik und Transport	214,3 Millionen US-Dollar

Technologie-Upgrade und Modernisierung

Nabors Industries zugeteilt 142,6 Millionen US-Dollar für Technologie-Upgrades im Jahr 2023, mit Schwerpunkten wie:

• Fortschrittliche Bohrautomatisierungssysteme
• Initiativen zur digitalen Transformation
• Integration künstlicher Intelligenz
• Verbesserungen der Cybersicherheit

Nabors Industries Ltd. (NBR) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Bohrdienstverträge

Im vierten Quartal 2023 meldete Nabors Industries Ltd. einen Gesamtumsatz aus Vertragsbohrungen in Höhe von 729 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen betreibt 382 Bohrinseln auf mehreren internationalen Märkten.

Region	Umsatzerlöse aus Bohrverträgen	Anzahl aktiver Rigs
Vereinigte Staaten	412 Millionen Dollar	214 Anlagen
Internationale Märkte	317 Millionen Dollar	168 Anlagen

Vermietung und Leasing von Rigs

Nabors erwirtschaftete im Jahr 2023 186 Millionen US-Dollar durch Vermietung und Leasing von Bohrinseln.

• Durchschnittlicher Tagesmietpreis für ein Bohrgerät: 18.500 $
• Mietdauer: Typischerweise 6–24 Monate
• Das Leasingportfolio umfasst Onshore- und Offshore-Bohrinseln

Technologielizenzierung

Die Einnahmen aus Technologielizenzen beliefen sich im Jahr 2023 auf 42 Millionen US-Dollar und konzentrierten sich auf fortschrittliche Bohrtechnologien.

Technologietyp	Lizenzeinnahmen
Automatisierte Bohrsysteme	22 Millionen Dollar
Richtungsbohrtechnologien	20 Millionen Dollar

Gebühren für Beratung und technischen Support

Beratungsdienstleistungen erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 57 Millionen US-Dollar.

• Kosten für technische Beratung: 250–750 $ pro Stunde
• Zu den Kunden zählen große Öl- und Gasunternehmen
• Spezialisierte Bohroptimierungsdienste

Leistungsbasierte Servicevereinbarungen

Leistungsbasierte Verträge trugen im Jahr 2023 94 Millionen US-Dollar zum Umsatz von Nabors bei.

Leistungsmetrik	Bonus/zusätzliche Einnahmen
Bohreffizienz	Bis zu 15 % Vertragswert
Sicherheitsleistung	Bis zu 10 % Vertragswert

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Nabors Industries Ltd. delivers to its clients as of late 2025. It's all about superior execution on the most demanding wells, backed by technology that drives efficiency and reduces environmental impact.

Advanced drilling automation for superior wellbore placement.

Nabors Industries Ltd. offers a technology suite that moves beyond basic drilling. This includes systems like SmartNAV®, which uses real-time downhole data from Measurement While Drilling (MWD) tools to ensure accurate steering for extended-reach laterals. The integration of proprietary drilling-bit steering systems and rig instrumentation software, part of Nabors Drilling Solutions (NDS), enhances performance and reliability. For instance, NDS adjusted EBITDA was reported at $60.7 million in the third quarter of 2025, showing the financial value derived from these specialized services.

• NDS Adjusted EBITDA (Q3 2025): $60.7 million.
• Legacy NDS gross margin remained strong at 53% in Q1 2025.
• The company is focused on integrating AI, machine learning, and real-time data analytics into rig designs.

High-specification rigs enabling complex wells, like 4-mile laterals.

The PACE® series SmartRigs® are engineered for the complexity of modern horizontal drilling. These rigs are not just big; they have the specific capacity to handle the longer, heavier tubulars required. For example, in the Bakken formation, a PACE®-X rig drilled an operator's first four-mile lateral and followed it up with two more four-mile lateral wells in Q2 2025. Furthermore, a PACE®-X rig drilled the Haynesville Shale's longest lateral at 20,000 feet, with a total well depth of 32,000 feet. Nearby, a PACE®-M rig drilled a record Eagle Ford well with a lateral extending 22,500 feet.

Here's a quick look at the hardware that makes these feats possible:

Specification Area	Metric/Capacity
PACE® Rig Hook Load Capacity	750,000 to 1,000,000 pounds
Mud Pumps	Three 2000 horsepower pumps capable of 10,000 psi
Top Drive Torque	51,400-65,000 ft-lbs from the 500-Ton AC Top Drive
PACE-X Racking Capacity	Up to 35,000 feet of 5-7/8-inch drill pipe

Integrated Drilling Solutions (NDS) for enhanced performance and reliability.

The value here is the seamless combination of hardware and software to reduce non-productive time (NPT) and ensure the well is drilled precisely where intended. The integration of Parker operations, which closed in March 2025, materially expanded this segment. Nabors Industries Ltd. is on track to realize $40 million of cost synergies from the Parker acquisition in 2025. The Drilling Solutions segment reported $93.2 million in revenue in Q1 2025, a 22.6% sequential increase.

Technologies focused on energy efficiency and emissions reduction.

Nabors Industries Ltd. is actively deploying technologies to lower the carbon intensity of operations for itself and its customers. This includes solutions for rig electrification using high-line power, engine management controls, and real-time emissions monitoring. For context on the scale of emissions they are addressing, the company reported 2024 Scope 1 emissions of approximately 1,058,000,000 kg CO2e and Scope 2 emissions of 58,000,000 kg CO2e. The company previously reported reducing its U.S. Scope 1 and Scope 2 GHG emissions intensity by ~10% and 5%, respectively, against its 2021 targets.

Reliable, long-term contract drilling services in key global basins.

Reliability is demonstrated through long-term commitments, especially in international markets. The SANAD joint venture in Saudi Arabia is a prime example, with Saudi Aramco awarding the fourth tranche of newbuilds, consisting of five rigs, as part of its larger 50-rig newbuild program. At the end of Q3 2025, the International Drilling average rig count was 89, with a projection to average approximately 91 rigs in Q4 2025. In contrast, the U.S. Lower 48 rig count averaged 61 in Q1 2025, with guidance for Q4 2025 set at 57-59 rigs. Lower 48 daily margins averaged $14,276 in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Deep integration with key national oil companies is cemented through strategic joint ventures. Nabors Industries Ltd.'s 50/50 joint venture with Saudi Aramco, SANAD, is the largest land drilling contractor in Saudi Arabia. Saudi Aramco accounted for approximately 31% of Nabors Industries Ltd.'s consolidated operating revenues for the year ended December 31, 2024. The SANAD program involves progressively adding 50 rigs over approximately 10 years. By Q3 2025, SANAD had deployed 13 newbuild rigs, with four more scheduled for 2026. Furthermore, two rigs that had been temporarily suspended by SANAD received notices to resume operations in March 2026 and June 2026, with contract terms extended for the suspension duration.

Long-term, multiyear drilling contracts are secured through dedicated account management, especially in high-growth international areas. Nabors Industries Ltd. secured awards for three rigs in Argentina, two of which are on five-year contracts. High-specification rigs deployed in the Middle East, including those from SANAD, are working under multiyear contracts expected to contribute materially to the International Drilling segment earnings during the second half of 2025 and beyond. The International Drilling segment's daily adjusted gross margin improved to $17,931 in Q3 2025.

Direct sales and technical support drive the adoption of Drilling Solutions technology. Following the acquisition of Parker Wellbore, Nabors Drilling Solutions (NDS) comprised over 25% of adjusted EBITDA from operating segments as of Q2 2025. NDS reported adjusted EBITDA of $76.5 million in Q2 2025, a significant sequential increase from $40.9 million in Q1 2025, with a gross margin of 53% in Q2 2025. Nabors Industries Ltd. is actively expanding the installed base of its digital solutions, including the SmartROS rig operating system, through collaborations like the one with SLB to scale automation adoption.

A high-touch, consultative approach supports custom rig upgrades and technology deployment. Nabors Industries Ltd.'s high-specification PACE® series SmartRigs® are cited for setting milestones in extending lateral wellbore lengths. The Rig Technologies segment, which includes Canrig, secured a comprehensive rig upgrade package for a U.S. drilling contractor.

Customer Relationship Metric	Value/Detail	Reporting Period/Context
SANAD Joint Venture Ownership	50/50	Joint Venture with Saudi Aramco
SANAD Rigs Deployed (Cumulative)	13	As of Q3 2025
SANAD Newbuild Rigs Awarded (Tranche 4)	5	Deployment schedule through 2027
SANAD Contract Extension	Duration equal to suspension period	For two rigs resuming work in 2026
International Drilling Daily Adjusted Gross Margin	$17,931	Q3 2025
Drilling Solutions Adjusted EBITDA	$76.5 million	Q2 2025
Drilling Solutions Gross Margin	53%	Q2 2025
Drilling Solutions Share of Operating Segment Adjusted EBITDA	Over 25%	Post-Parker acquisition, Q2 2025
Long-Term Contract Duration (Argentina Example)	Five-year contracts	For two of three awarded rigs

You're looking at how Nabors Industries Ltd. locks in long-term value, and the SANAD relationship is the clearest example of that deep integration. The fact that Saudi Aramco represented 31% of 2024 revenue shows just how central this customer is. The ongoing deployment schedule for the 50-rig program through 2027 provides clear revenue visibility.

The technology side, Drilling Solutions, is showing strong financial traction, with its Q2 2025 adjusted EBITDA at $76.5 million, more than 87% higher than Q1 2025's $40.9 million. This growth helps offset the softness in other areas, like the Lower-48 rig count, which was projected to be 61 in Q1 2025.

• Deep integration via joint ventures, like SANAD, with key national oil companies.
• Dedicated account management for long-term, multiyear drilling contracts, including five-year terms in Argentina.
• Direct sales and technical support for Drilling Solutions technology, which contributed $76.5 million in adjusted EBITDA in Q2 2025.
• High-touch, consultative approach for custom rig upgrades, evidenced by securing a comprehensive rig upgrade package for a U.S. drilling contractor via Canrig.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nabors Industries Ltd. gets its services and technology into the hands of its customers. It's a mix of direct engagement for the big drilling contracts and digital delivery for the software side. Here's the breakdown of the key pathways as of late 2025.

Direct sales and contracting teams for U.S. and International Drilling.

The core of the business relies on these teams securing and managing rig contracts. International Drilling remains a key revenue driver, with its operations supported by the SANAD joint venture in Saudi Arabia. You see the direct impact of these contracting efforts in the rig counts and daily margins reported quarterly. For instance, the International Drilling segment reported an Adjusted EBITDA of $127.6 million in the third quarter of 2025. The U.S. Drilling segment's Adjusted EBITDA for the second quarter of 2025 was $101.8 million.

The SANAD joint venture is a massive channel for international deployment, having deployed a total of twelve newbuild rigs by the second quarter of 2025, with Saudi Aramco awarding a fourth tranche of five more rigs.

The direct sales channel for the U.S. Lower 48 market saw an average rig count of 61 in the first quarter of 2025, with a daily adjusted gross margin of $14,276 for that period.

Channel Metric	U.S. Drilling (Lower 48)	International Drilling	Drilling Solutions (NDS)
Q1 2025 Average Rig Count	61 rigs	85-86 rigs (including 2 Parker)	N/A
Q2 2025 Daily Adjusted Gross Margin	Approximately $13,300 (Q3 Forecast)	Approximately $17,900 (Q3 Forecast)	53% Gross Margin (Q1 2025)
Q2 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	$101.8 million	$117.7 million	$76.5 million
Q3 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Exceeded previous guidance	$127.6 million	Increased sequentially (excluding Quail Tools)

RigCLOUD® digital platform for delivering software and real-time data.

Nabors Industries Ltd. uses the RigCLOUD® platform as a direct digital channel. In the first quarter of 2025, the company expanded its strategic alliance with Corva AI to integrate Corva's AI-driven analytics directly into the RigCLOUD® platform. This combination enhances real-time data processing and predictive insights delivered to the customer.

Global service and distribution network for Rig Technologies equipment.

This channel moves equipment and aftermarket services. The Rig Technologies segment saw its Adjusted EBITDA at $5.6 million in the first quarter of 2025. The second quarter Adjusted EBITDA was $5.2 million, with a sequential decline attributed to lower capital equipment deliveries, particularly in the Middle East. Management expected the third quarter Adjusted EBITDA for this segment to be up approximately $2 - $3 million from the second quarter level.

Direct sales force for Drilling Solutions and tubular running services.

The Drilling Solutions (NDS) segment, significantly bolstered by the Parker Wellbore acquisition in March 2025, uses a direct sales approach for its performance tools and tubular running services. The NDS Adjusted EBITDA was $40.9 million in the first quarter of 2025. Following the full quarter impact of Parker, the second quarter NDS Adjusted EBITDA rose to $76.5 million. This segment accounted for over 25% of adjusted EBITDA from operating segments in the second quarter of 2025. The sale of Quail Tools, a key part of this channel, was completed in August 2025.

Finance: Finance needs to track the Q3 2025 NDS EBITDA against the Q2 figure of $76.5 million by next week.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for Nabors Industries Ltd. as of late 2025, which is heavily segmented by geography and the type of service required. It's a mix of massive state-owned entities and sophisticated private operators.

National Oil Companies (NOCs) form a critical pillar, with the relationship through the SANAD joint venture being a major driver. Saudi Aramco is the anchor here. For the year ended December 31, 2024, this single customer accounted for approximately 31% of Nabors Industries Ltd.'s consolidated operating revenues. The SANAD joint venture, which is 50/50 with Saudi Aramco, is in a multi-year build-out phase. Through Q3 2025, the number of newbuild deployments totaled 13, with one more rig scheduled to commence operating in the fourth quarter of 2025. Nabors projected that the full-year 2025 capital expenditures would include approximately $360 million dedicated to SANAD newbuild construction.

The customer base also includes Major International Oil Companies (IOCs) and large independent producers across the globe. The International Drilling segment, which houses the Saudi Aramco revenue, is key, as the company noted that the key revenue for Nabors Industries Ltd. is generated from International Drilling as of late 2025. The International Drilling average rig count was projected to be between 85-86 rigs in Q2 2025, including two rigs from the Parker acquisition. Daily adjusted gross margin in this segment improved to approximately $17,900 in Q2 2025.

For the U.S. Lower 48 operators, the focus is definitely on high-spec AC rigs, which command better dayrates. The Lower 48 average rig count was 61 in Q1 2025, dipping to 57 - 59 rigs in Q2 2025. Daily adjusted gross margin in the Lower 48 held around the $14,276 mark in Q1 2025. The U.S. Drilling segment reported adjusted EBITDA of $94.2 million for Q3 2025. Nabors Industries Ltd. was the third largest U.S. contractor by active rigs as of late 2024.

A growing segment targets customers seeking advanced drilling automation and performance software, which falls under the Drilling Solutions (NDS) segment. The addition of Parker Wellbore significantly boosted this area; NDS adjusted EBITDA reached $76.5 million in Q2 2025. The company expanded its strategic alliance with Corva AI to integrate AI-driven analytics into the RigCLOUD® platform. Post-acquisition, the Drilling Solutions business was forecast to contribute approximately 25% of consolidated adjusted EBITDA in Q2 2025.

Here's a quick look at the segment contribution context for the first half of 2025:

Segment	Q1 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Q2 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Key Customer/Focus Area
U.S. Drilling (Lower 48 focus)	$92.7	$101.8	U.S. Lower 48 Operators
International Drilling	N/A (Part of Consolidated EBITDA)	N/A (Part of Consolidated EBITDA)	National Oil Companies (NOCs) like Saudi Aramco
Drilling Solutions (NDS)	$40.9	$76.5	Advanced Drilling Automation/Software

The overall trailing 12-month revenue for Nabors Industries Ltd. as of September 30, 2025, stood at $3.12B.

• NOC revenue concentration: Saudi Aramco was 31% of revenue in 2024.
• SANAD deployment pace: 13 rigs operating by Q3 2025.
• Lower 48 utilization: Rig count ranged from 57 to 66 active rigs across Q4 2024 to Q2 2025.
• Automation/Software growth: NDS EBITDA grew from $33.8 million in Q4 2024 to $76.5 million in Q2 2025.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Nabors Industries Ltd.'s cash flow, the costs that define their operational reality as of late 2025. It's a capital-intensive business, plain and simple.

• - High capital expenditure for newbuilds; Q2 2025 CapEx was $220-$230 million.
• - Significant operational costs for rig maintenance, labor, and fuel.
• - Substantial interest expense on long-term debt, which was $2.348 billion in Q3 2025.
• - Costs related to technology development and R&D for automation.
• - Integration and synergy realization costs from acquisitions like Parker Wellbore.

The investment required just to keep the fleet modern and growing is massive. While the user-provided figure of $220-$230 million aligns with Q1 2025 Capital Expenditures, the actual Q2 2025 CapEx came in at $200-$210 million. Management has guided the full-year 2025 CapEx to a range of $700 million to $710 million. A huge chunk of this is dedicated to the Saudi Aramco joint venture, with approximately $300 million earmarked for SANAD newbuilds for the full year 2025.

Day-to-day operations carry significant weight, too. For the third quarter ending September 2025, Nabors Industries Ltd. reported total Operating Expenses of $579.78 million. To manage these costs, the company focuses heavily on maximizing daily rates, though market pressures are evident. For instance, the Q3 2025 guidance for the U.S. Lower 48 daily adjusted gross margin settled around $13,300, while the International segment was expected to achieve margins near $17,900 per day.

Cost Component Detail	Period/Reference	Amount (USD)
Total Operating Expenses	Q3 2025	$579.78 million
Total Debt (Reported)	September 2025	$2.35 billion
Net Debt	September 30, 2025	$1,920 million
Interest Expense on Debt	Q4 2024 (Latest Reported)	$53.64 million
Expected Annual Interest Expense Reduction	Post-Quail Sale	Approximately $45 million

The debt load necessitates substantial interest payments, which the company is actively working to reduce. The total debt figure at September 2025 was reported around $2.35 billion, which management is tackling via asset sales. The sale of Quail Tools alone is expected to reduce annual interest expense by approximately $45 million.

Technology and acquisition integration are also key cost centers. Research & Development Expense for the quarter ending September 2025 was $13 million, building on the 2024 annual R&D spend of $57 million. On the integration front, the Parker Wellbore acquisition was valued at $274 million, and the company is targeting total cost synergies of $40 million for the full year 2025 from the deal. The integration progress is visible, with the remaining Parker Wellbore businesses showing a 70% sequential increase in adjusted EBITDA contribution in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Nabors Industries Ltd. (NBR) actually brings in the cash flow as of late 2025. It's a mix of high-margin contract work, technology licensing, and asset management, so let's break down the hard numbers from the latest filings.

The core of the revenue engine remains the drilling contracts, split geographically. International Drilling is showing strong profitability, evidenced by an operating revenue stream that delivered a daily adjusted gross margin of $17,931 in Q3 2025. That's a solid number, driven by operational improvements, especially in places like Saudi Arabia.

Closer to home, the U.S. Drilling contracts are still a major component, though margins can be more volatile. For context on the domestic side, the Lower 48 daily margin averaged $14,276 in Q1 2025, showing the economics of that specific region earlier in the year.

The push into technology is clearly visible in the Drilling Solutions (NDS) segment. This part of the business, which includes performance software and services, generated revenue of $141.9 million in Q3 2025. This shows the value of keeping the technology portfolio after the major asset sale.

The Rig Technologies segment contributes through equipment sales and aftermarket support for the rigs they build or service. While direct revenue is less frequently highlighted, the segment's adjusted EBITDA for Q3 2025 was $3.8 million, reflecting activity in capital equipment deliveries and aftermarket services.

Finally, you can't ignore the impact of portfolio actions, which provide significant, albeit non-recurring, cash boosts. The sale of Quail Tools in Q3 2025 is a prime example, which the company reported as a one-time gain of $415.6 million. The total consideration for that sale was $625 million, which was immediately put to work reducing debt.

Here's a quick look at how the key operating segments stacked up in terms of profitability during the third quarter of 2025, which gives you a better picture of the underlying business health post-divestiture:

Segment	Q3 2025 Metric	Amount
International Drilling	Adjusted EBITDA	$127.6 million
U.S. Drilling	Adjusted EBITDA	$94.2 million
Drilling Solutions (NDS)	Adjusted EBITDA	$60.7 million
Rig Technologies	Adjusted EBITDA	$3.8 million

The revenue streams are clearly diversifying, but the dayrates and contract mix in International Drilling are currently providing the best margin performance. The NDS segment is showing growth when you normalize for the Quail Tools sale, with its EBITDA margin reaching 37.5% without that contribution. You need to watch the Lower 48 rig count and pricing, as that segment saw a sequential decline in EBITDA to $94.2 million in Q3 2025.

The company's revenue generation is heavily reliant on these four operational pillars, plus the strategic timing of asset monetization. It's defintely a more focused entity now.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.